Analisa Laporan Keuangan PT. ASTRA AGRO LESTARI Tbk.

DAN ANAK PERUSAHAAN

Tugas Mata Kuliah Komunikasi Bisnis

Oleh: 1. Firdaus Yasin 2. Firman Wahyudi 3. Yoga Pangestu (080810301099) (080810391132) (100810301126)

PROGRAM S1 AKUNTANSI JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS JEMBER 2012

.740. kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 31 DECEMBER 2010 AND 2009 (Figures in tables are presented in millions of Rupiah.176.428) Goodwill. net Plasma plantations.426 Cash and cash equivalents Trade receivables .714.791. net of provision for doubtful accounts of Rp 16. setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 16.7 8 150. unless otherwise stated) 2010 ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha .633 610.9a 2e.428) Goodwill.397) Advances Prepaid taxes Total current assets ASET TIDAK LANCAR Piutang jangka panjang Aset pajak tangguhan.031 122.470 302.444.316) Piutang lain-lain Persediaan. DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah.622 2f.316 (2009: Rp 16.884.549 50.251 1.4 788. net Plantations Mature plantations.164 624.273 36.397) Uang muka Pajak dibayar dimuka Jumlah aset lancar 1. net of accumulated depreciation of Rp 700.362 249.141) Tanaman belum menghasilkan Aset tetap.103. bersih Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan. ASTRA AGRO LESTAR Tbk.588 157.973 JUMLAH ASET 8. setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 4.11 2g.145 (2009: Rp 8.080.622 (2009: Rp 1.799 7.LAPORAN KEUANGAN PT.402 180.145 (2009: Rp 8.291 2c 2m.668 48.327 232.10 2b.091 6.240. net of accumulated depreciation of Rp 1.pihak ketiga.16c 92.888 5.316 (2009: Rp 16.959 61.382.051.555 22. net Claims for tax refunds Other assets Total non-current assets 1.557 183.390 (2009: Rp 656.315 2. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.176.141) Immature plantations Fixed assets.208 2e.571.849 1.220 58.910 53.399 TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.12a 16d 2. net of provision for decline in value of Rp 4.9b 729.382.694 64.493 NON-CURRENT ASSETS Long-term receivables Deferred tax assets.686.767 2. bersih Tagihan restitusi pajak Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar 96. setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 700.third parties.177 2c.232 6.622 (2009: Rp 1.670 2.390 (2009: Rp 656.5 2c 2d.781 Catatan/ Notes 2009 CURRENT ASSETS 2a.856. bersih Perkebunan plasma. setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.316) Other receivables Inventories.

264 49. bersih Kewajiban imbalan kerja Jumlah kewajiban tidak lancar 36.383 297.476 (3.022 173.226.300 157.976 Advances from customers Trade payables Third parties Related parties Other payables Accrued expenses Taxes payable Total current liabilities KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan.211 7.000.122 302.LAPORAN KEUANGAN PT.nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) Modal dasar 4.799 20 21 2b 2b 787.19 200.183.693 6.par value of Rp 500 (full amount) Authorised 4.300 157.889 6.136 11. bersih Selisih nilai transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS EQUITY Common share capital .373 83. net Difference in value of restructuring transactions among entities under common control Difference in equity transactions of subsidiaries Retained earnings Appropriated Unappropriated Total equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 787.308 11.500 5.500 6.000 shares Issued and fully paid 1.000.14 2i 15 2m.476 (3.807 NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities.000 saham Tambahan modal disetor.197. net Employee benefits obligations Total non-current liabilities HAK MINORITAS 245.571.690 32.000 shares Additional paid-in capital.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 1.164 337.687 8.745.211.16c 235.785 205.373 83.745.000.745 2o.173) 3.000.414 107.377 231.791. kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 31 DECEMBER 2010 AND 2009 (Figures in tables are presented in millions of Rupiah.16a 284. ASTRA AGRO LESTAR Tbk.945 2m.6c.570 2b.399 .711 37. unless otherwise stated) 2010 KEWAJIBAN LANCAR Uang muka pelanggan Hutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Hutang pajak Jumlah kewajiban lancar 324. DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah.18 272.251 MINORITY INTERESTS EKUITAS Modal saham biasa .574.061.173) 3.455 1.852 Catatan/ Notes 2009 CURRENT LIABILITIES 13 2i 14 2l.365 7.801 938.574.

bersih Selisih antara akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma dengan nilai konversi Beban bunga dan keuangan Beban amortisasi goodwill Penghasilan bunga Lain-lain.25 2j.660.283 (4.999) 1. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.19 (68.372) 3. net Difference between accumulated plasma plantation development costs and conversion value Interest and financial expenses Amortisation of goodwill Interest income Others. . bersih 2.LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah.054.649 2p.721 (5.617) (6.648 Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba sebelum hak minoritas Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan Laba bersih Laba bersih per saham dasar/dilusian (Rupiah penuh) 2. unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2j.349 2009 7.792) 2.609.263 27 (21.843.23 2j.964.500.24 2010 Penjualan bersih Harga pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Beban penjualan Beban umum dan administrasi 8.695) (34.729.12a (8.234.424.872) 2.610.101.322.016.638) 2j.305) Selling expenses (318.426 (770.498) 3.504) (109.262) General and administrative expenses (491.040 (860.154) Operating income Other (expenses)/income Foreign exchange loss.671) (7.258) 2j.11 39.918) 2b.603) (30.55 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.218 (111.964) 23 2k 2.388) 2m.099) 2g.780 1. kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2010 AND 2009 (Figures in tables are presented in millions of Rupiah.103.280.26 (5.024 (11.70 2b.16b 2.652 Profit before income tax Income tax expense Income before minority interests Minority interests in net income of subsidiaries Net income Basic/diluted earnings per share (full amount) (86. net (10.778) 1.711 (27.28 1.25 Operating expenses (173.998.111) (610.567) Laba usaha (Beban)/penghasilan lain-lain Kerugian selisih kurs.785 Net sales Cost of goods sold Gross profit (206.527) (404.938) 58.

226.173) (3.300 157.373 83.300 3. kecuali dinyatakan lain) 3 Schedule CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2010 AND 2009 (Figures in tables are presented in millions of Rupiah.245 (590.300 157.PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES Lampiran LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah.476 (3.211 6.031.300 3.780 6.458) 2.373 83.127.687 2010 Beginning balance Cash dividends Net income Ending balance Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.156.226.016.889 5.183.476 83.500 157.660.373 787.211.500 4.500 157. bersih/ Additional paid-in capital.529) 1. .197.365 (1.500 5. unless otherwise stated) Catatan/ Note Modal saham/ Share capital Tambahan modal disetor.173) 3.373 787.649 6.769 (590.365 2009 Beginning balance Cash dividends Net income Ending balance 2010 Saldo awal Dividen kas Laba bersih Saldo akhir 22 787.016.197.529) 1.476 83.173) (3. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.780 7.649 5.458) 2.476 (3. net Selisih nilai transaksi restrukturisasi antar Selisih transaksi entitas sepengendali/ perubahan Difference in value ekuitas anak of restructuring perusahaan/ transactions among Difference in entities under equity transactions common control of subsidiaries Saldo laba/ Retained earnings Telah ditentukan Belum ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated Jumlah/ Total 2009 Saldo awal Dividen kas Laba bersih Saldo akhir 22 787.660.889 (1.031.173) 3.

609) (791.052.999.Beban bunga dan keuangan .375 (132.290) (41.911.549 25.031.898) (387.117) 472.083.229 (1.034.894 (685.287 (104.946.476) (9.490) (10.763) (590.500) (1. net Additions of payment for acquisition of subsidiaries Proceeds from disposal of subsidiaries Net cash flows used in investing activities Cash flows from financing activities Receipt of bank loan Payments of: Bank loans Interest and financial expenses Cash dividends Payments of cash dividends to minority interests Net cash flows used in financing activities Net increase in cash and cash equivalents Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of the year Cash and cash equivalents at the end of the year 8.549 .390.507) (58.240. unless otherwise stated) 2010 Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan dari pelanggan Penerimaan penghasilan bunga.991) 145.526) (6.284 (4.198) (26.520) 132.657 7.259 (20.988) (756.588) (1.414) 867.676 1.079) (666.452) (49.293.848 47.951) (387.781 788.345 29. bersih Pembayaran tambahan untuk akuisisi anak perusahaan Penerimaan dari pelepasan anak perusahaan Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan Penerimaan pinjaman bank Pembayaran: .LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah.984. net Payments to suppliers and employees Payments of taxes Payments for other operational expenses Net cash flows provided by operating activities Cash flows from investing activities Additions of fixed assets Additions of immature plantations Additions of plasma plantations. kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2010 AND 2009 (Figures in tables are presented in millions of Rupiah.Pinjaman bank .677) (1.878) (520. bersih Pembayaran kepada pemasok dan karyawan Pembayaran pajak Pembayaran beban operasional lainnya Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Penambahan aset tetap Penambahan tanaman belum menghasilkan Penambahan perkebunan plasma.Dividen kas Pembayaran dividen kas kepada pemegang saham minoritas Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan Kenaikan bersih kas dan setara kas Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas Kas dan setara kas pada awal tahun Kas dan setara kas pada akhir tahun 2009 Cash flows from operating activities Receipts from customers Receipts of interest income.553) (1.827 (4.353) (782.027) 788.668) 2.295) 1.411.

Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) A. suatu standard atau rasio yang umum tidak dapat ditentukan untuk seluruh perusahaan. Dengan kondisi demikian maka supermarket dapat membayar hutangnya setelah 3 atau 4 bulan. Posisi supermarket terhadap pemasok biasanya adalah cukup kuat. tetapi jumlah modal kerja dan besarnya rasio tergantung pada beberapa faktor.Pembahasan 1. Current ratio 2. Bagi perusahaan yang mempunyai hubungan baik dengan kreditor atau posisinya kuat terhadap pemasok. Rasio Lancar (Current Ratio) Aktiva Lancar Current Ratio = -------------------------Hutang Lancar Rasio lancar sangat berguna untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Current ratio 2. Sebagai contoh supermarket. Dalam kondisi demikian rasio lacar tidak perlu terlalu C. dimana dapat diketahui sampai seberapa jauh sebenarnya jumlah aktiva lancar perusahaan dapat menjamin hutang lancarnya. Rasio Kas (Cash Ratio) Rasio ini untuk mengukur jumlah kas tersedia dibanding dengan hutang lancar. Pengertian kas kadang-kadang diperluas dengan setara kas (cash equivalent) meliputi surat berharga yang mudah diperjualbelikan. Kas + Surat Berharga Rumus perhitungannya adalah: ----------------------------------.= X Hutang Lancar .0 kadang-kadang sudah memuaskan bagi suatu perusahaan. sedangkan penjualan dilakukan secara tunai.0 hanya merupakan kebiasaan dan akan digunakan sebagai titik tolak untuk mengadakan penelitian atau analisa lebih lanjut. mungkin perusahaan tidak perlu memiliki rasio yang tinggi. Semakin tinggi rasio berarti semakin terjamin hutang-hutang perusahaan kepada kreditor.

maka jumlah tersebut harus ditambahkan pada jumlah modal yang sudah beredar. Dalam penghitungannya nilai buku saham jika ada saham yang sudah dipesan (subscribed) walaupun saham tersebut belum diserahkan kepada pemesan. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang Rasio ini mengukur tingkat keamanan yang dimiliki oleh kreditor jangka panjang .= X Jumlah lembar saham E. Sebaliknya bila ada saham yang dibeli kembali oleh perusahaan (treasury stock) maka harus dikurangkan terhadap jumlah modal saham yang beredar. Rasio Solvabilitas C. Modal Saham Rumus ratio ini adalah: --------------------------------. Total Aktiva Tetap Rumus perhitungannya : ----------------------------------------.= ……. Dalam batas tertentu bank akan sulit untuk mengabulkan permohonan kredit. % Total Aktiva .2. Total Hutang Rumus perhitungannya adalah : --------------------------. Hanya saja setiap bank batasnya berbeda. Disamping itu juga menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memperoleh pinjaman baru dengan jaminan aktiva tetap. Rasio Total Hutang terhadap Total Aktiva (Total Debt to Total Assets Ratio) Semakin tinggi rasio ini semakin tinggi resiko keuangan perusahaan.= X Total Hutang Jangka Panjang D. Semakin tinggi rasio ini semakin besar jaminan dan kreditor jangka panjang semakin aman atau terjamin dan semakin besar kemampuan perusahaan untuk mencari pinjaman. Nilai Buku Saham Nilai buku per lembar saham menunjukkan jumlah rupiah yang akan dibayarkan kepada setiap lembar saham apabila perusahaan pada saat itu dibubarkan dengan anggapan bahwa semua aktiva dapat direalisir atau dijual dengan harga yang sama dengan nilai bukunya.

= X Aktiva Usaha Rasio ini akan mencerminkan keuntungan yang diperoleh tanpa mengingat dari mana sumber modal dan menunjukkan tingkat efisiensi perusahaan dalam melaksanakan operasi seharihari. Perputaran Aktiva Usaha (Operating Assets Turnover) Penjualan Rumus ratio Perputaran Aktiva Usaha adalah: ------------------------. Laba Usaha Rumus perhitungannya adalah: ---------------------------. biasanya satu tahun. B.3. Turnover yang tinggi menunjukkan management yang efektif tetapi dapat juga turnover yang tinggi disebabkan aktiva perusahaan yang sudah tua dan sudah habis disusut. Rasio Rentabilitas A. jadi turnover yang tinggi ini karena keadaan perusahaan. Rasio Laba Usaha dengan Aktiva Usaha (Ratio Operating Income dengan Operating Assets) Profitability suatu perusahaan dapat diukur dengan menghubungkan antara keuntungan atau laba yang diperoleh dari kegiatan pokok perusahaan dengan kekayaan atau assets yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan tersebut (operating assets). Yang dimaksud dengan operating assets adalah semua aktiva kecuali investasi jangka panjang dan aktiva-aktiva lain yang tidak digunakan dalam kegiatan atau usaha memperoleh penghasilan yang rutin atau usaha pokok perusahaan. .= X Aktiva Usaha Rasio ini menunjukkan seberapa jauh aktiva telah dipergunakan di dalam kegiatan perusahaan atau menunjukkan berapa kali operating assets berputar dalam suatu periode tertentu.

misalnya tingkat potongan atau adanya produk baru. Laba Bersih Rumus perhitungannya: -----------------------. Laba Kotor Rumus perhitungannya: -----------------------.C. Laba Usaha Rumus perhitungannya :-----------------------. Oleh karena itu sudah seharusnya laba ini memberikan hasil lebih besar dibanding dari laba yang bukan utama. Rasio Laba Bersih atas Penjualan (Net Margin Ratio) Rasio ini mengukur hasil akhir dari kegiatan operasi perusahaan.= ……… % Penjualan . Selisih laba bersih dengan rasio laba usaha dapat mencerminkan berapa beban yan ditanggung perusahaan untuk biaya-biaya non operasional.= ……… % Penjualan E. Rasio Laba Usaha atas Penjualan (Operating Margin Ratio) Laba usaha (laba operasi) adalah laba dari kegiatan utama perusahaan. Rasio Laba Kotor atas Penjualan (Gross Profit Margin on Sales) Rasio ini mengukur tingkat profitabilitas produk sebelum dibebani oleh biaya-biaya yang lain.= ……… % Penjualan D. Perubahan rasio laba kotor bisa saja terjadi karena perubahan dalam kebijaksanaan penjualan.

Laba usaha berarti laba dari kegiatan utama perusahaan. Rasio Tingkat Pengembalian Aset (Return on Assets. ROI) Tujuan perhitungan rasio ini adalah untuk mengetahui sampai seberapa jauh aset yang digunakan dapat menghasilkan laba. Dengan kata lain. Demikian halnya dengan aktiva lain-lain. Laba Bersih Rumus perhitungannya adalah : -----------------------. tetapi juga faktor ekstern misalnya faktor harga yang sulit dikendalikan oleh manajemen. Harga Pokok + Biaya Operasi Rumus perhitungannya : -----------------------------------------. Rasio Tingkat Pengembalian Investasi (Return on Investment. aset yang dihitung disini hanya aset yang memberikan konstribusi terhadap pencapaian laba usaha. Oleh karena itu juga tidak diikutsertakan dalam pengertian aktiva operasi.= ……… % Total Aktiva . Perbedaan hasil perhitungan antara ROI dengan ROA akan diketahui sampai seberapa jauh tingkat aset penunjang atau tidak produktif dan hasil sampingan perusahaan. Laba Usaha Rumus perhitungannya adalah : -----------------------. sehingga rasio yang tinggi menunjukkan keadaan yang kurang baik karena berarti bahwa setiap rupiah penjualan yang terserap dalam biaya juga tinggi.= ……… % Aktiva Operasi H.F. ROA) Dengan rasio akan nampak seberapa besar tingkat produktifitas seluruh aset. Aktiva lain-lain ada yang berupa aktiva belum selesai atau aktiva tidak operasional.= ……… % Penjualan G. Aktiva operasi adalah aktiva yang dipakai untuk menghasilkan laba usaha tersebut. dan yang tersedia untuk laba kecil. Penyertaan yang biasanya menghasilkan pendapatan lain (di luar laba usaha) tidak dihitung. Operating Ratio Operating ratio mencerminkan tingkat efisiensi perusahaan. Tetapi rasio yang tinggi mungkin tidak hanya disebabkan oleh faktor intern yang dapat dikendalikan oleh manajemen.

Rasio Laba Bersih atas Modal (Return on Equity) Rasio ini berguna untuk mengetahui seberapa jauh hasil yang diperoleh dari penanam modal. termasuk di dalamnya saldo laba (laba ditahan). Laba Bersih Rumus perhitungannya : -----------------------. Laba Bersih Rumus perhitungannya adalah : --------------------------------. Laba Per Lembar Saham (Earning Per Share. karena yang dibagi biasanya adalah kurang dari EPS.= ……… % Jumlah Lembar Saham . Rasio ini adalah satu-satunya rasio yang muncul di laporan keuangan.I. bisanya dicantumkan di bawah laba bersih. Pengertian modal disini adalah semua modal yang tertanam di perusahaan. Dikatakan maksimum.= ……… % Modal Sendiri J. EPS) Rasio ini untuk mengukur laba bersih per lembar saham (maksimum) yang mungkin diperoleh pemegang saham.

Rasio Laba Bersih atas Penjualan F. Rasio Tingkat Pengembalian Aset I. Rasio Laba Kotor atas Penjualan D.648420978 1. Rasio Total Hutang terhadap Total Aktiva 3. Laba Per Lembar Saham AKTIVA LANCAR/HUTANG LANCAR AKTIVA LANCAR-PERSEDIAAN/HUTANG LANCAR KAS/HUTANG LANCAR HASIL 1. DAN ANAK PERUSAHAAN RUMUS 1.343391546 1.2796544 0. Rasio Tingkat Pengembalian Investasi H.RASIO KEUANGAN PT. ASTRA AGRO LESTARI Tbk. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang B. Perputaran Aktiva Usaha C. Operating Ratio G.853349958 0. Rasio Lancar (Current Ratio) B.Rasio Likuiditas A.000504195 .168506534 AKTIVA TETAP/HUTANG JANGKA PANJANG MODAL SAHAM/JUMLAH LEMBAR SAHAM TOTAL HUTANG/TOTAL AKTIVA 9. Nilai Buku Saham C. Rasio Laba Usaha dengan Aktiva Usaha B. Rasio Laba Usaha atas Penjualan E.436094862 0. Rasio Laba Bersih atas Modal J.339077974 0.931697638 1.408125607 0.Rasio Rentabilitas A.151793962 LABA USAHA/AKTIVA USAHA PENJUALAN/AKTIVA USAHA LABA KOTOR/PENJUALAN LABA USAHA/PENJUALAN LABA BERSIH/PENJUALAN HARGA POKOK+BIAYA OPERASI/PENJUALAN LABA BERSIH/AKTIVA OPERASI LABA BERSIH/TOTAL AKTIVA LABA BERSIH/MODAL LABA BERSIH/JUMLAH LEMBAR SAHAM BEREDAR 0.228046543 5234372 0.000196843 0.229393324 0.912306396 0.Rasio Solvabilitas A. Rasio Uji Cair (Acid Test Ratio) C. Rasio Kas (Cash Ratio) 2.