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CLASIFICACION DE LA TASA DE INTERES En el mbito financiero hay mltiples formas de clasificar las tasas de inters, atendiendo a diversos criterios.

Veamos algunos de ellos: 1. Segn la finalidad Bajo este criterio se toma en cuenta el destino que tendr el dinero, es decir si ser empleado en depsitos o en crditos. De acuerdo con ello, la tasa puede ser activa o pasiva.La pasiva es la que los depositantes perciben como retribucin por mantener su dinero en las entidades financieras. Existen mltiples niveles de tasas pasivas, pues estas difieren segn los tipos de depsitos (ahorros a plazos) y segn las instituciones financieras existentes.En cuanto a la tasa activa las personas naturales y jurdicas deben pagar a las entidades financieras por los crditos que reciben. La tasa activa es mayor que la tasa pasiva, pues de la diferencia entre ambas resulta el spread o margen financiero, que constituye la ganancia de estas instituciones.Al igual que en el caso de las tasas pasivas, existen mltiples niveles de tasas activas, dado los numerosos tipos de crditos comerciales, de consumo, hipotecarios, a las pymes y la gran cantidad de entes financieros que los otorgan. 2. Segn la capitalizacin De acuerdo con este razonamiento, la tasa puede ser nominal o efectiva. La primera es aquella que no tiene ningn esquema de capitalizacin, opera con un esquema de tasa de inters simple, debido a lo cual el clculo del monto final se lleva a cabo con la siguiente frmula: : F= P (1 + i x n) Donde: F es el capital inicial P es el capital inicial o presente i es la tasa de inters para el peiodo n es el nmero de periodos Ejemplo: Supngase un crdito de S/.15,000 otorgado a una tasa de inters anual de 4% a un plazo de tres aos. Reemplazando en la frmula se tendra: F = 15,000 (1+ 0.04 x 3)

= 15,000 (1.12) = 16,800 Dado que el inters de cada ao se calcula siempre sobre el capital inicial de S/. 15,000, resulta un monto anual de S/ 600, que en los tres aos se convierte en uno de S/. 1,800. De esta forma, el capital pasa de S/. 15,000 a S/. 16,800.En el caso de la tasa efectiva, esta resulta de capitalizar los intereses, pues opera bajo el esquema de inters compuesto. Debido a ello, para el clculo se emplea la formula: F= P (1+i) Veamos un ejemplo acerca de la obtencin de un monto final bajo este esquema aprovechando los datos del caso anterior: F = 15,000 (1+ 0.04) = 15,000 (1.124864) = 16,872.96 Como se observa la tasa de inters no se multiplica por el numero de periodos (3), como se hizo en el caso del inters simple, sino mas bien se eleva a la potencia 3, obtenindose un inters de S/. 1,872.96, sustantivamente mayor que el ejercicio previo. 3. Segn el grado de variabilidad a) Tasa fija Previo acuerdo de la partes, se mantiene sin cambio alguno durante la vigencia del plazo. En pocas de generalizada reduccin de tasas resulta desfavorable para el prestatario, pues no se reduce, en tanto que en perodos de elevacin de tasas, resulta favorable, pues no se eleva. b) Tasa variable Es la que no est fijada de antemano, sino que varia o flota durante la vigencia del plazo, siempre y cuando as se haya acordado. Dicha variacin responde a condiciones del mercado, que obligan al prestamista a tomar tal decisin, con el fin de no incurrir en prdida.La tasa variable es muy conveniente para el prestatario en un contexto de tasas decrecientes, ya que implica la reduccin del costo crediticio, en cambio, resulta muy inconveniente en una situacin de tasas al alza. 4. Segn la oportunidad en que Se cobra el interS a) Tasa vencida El inters se cobra al vencimiento del plazo. Es una tasa que refleja adecuadamente el costo del crdito, al aplicarse sobre el monto que realmente se recibe. Por ejemplo, si una persona recibe

un prstamo por US$ 10,000, para ser devuelto en el trmino de un ao , con una tasa de 8%, al cabo de dicho plazo deber pagar por intereses la suma de US$ 10,000 x 0.08 = US$ 800. b) Tasa adelantada Es aquella en la que el inters peridico es cobrado al momento mismo del otorgamiento del crdito, descontndosele del monto a entregar. Como resultado de la aplicacin de este mtodo de clculo engaoso y abusivo, el monto recibido es menor y la tasa de inters mayor a la acordada. A modo de ejemplo, volvamos al caso anterior, pero aplicando ahora el cuestionable mtodo de tasa adelantada. Dado que a la persona en referencia se le cobro desde el primer momento el inters de US$ 800, solo recibi por concepto de prstamo una cantidad neta de US$9,200. A consecuencia de ello, la tasa de inters que en verdad se le cobro resulto de ser de: 800 / 9,200 = 0.0869 = 8.69% Como vemos, con el mtodo de tasa adelantada, la persona recibi menos de dinero y a una mayor tasa de inters, que en el caso de tasa vencida.

5. Segn el monto Sobre el cual Se aplica a. Tasa al rebatir Se aplica de manera fija sobre el saldo deudor. Es decir, sobre un capital cada vez ms reducido por efecto de la amortizacin. Como resultado de ello, el monto de inters que se cobra suele ser cada vez menor. Es el tipo de tasa que se emplea en la gran mayora de crditos.Supongamos un prstamo de S/ 1,000, para ser amortizado en cuatro pagos anuales, con una tasa nominal anual de 7%. el clculo se efectu sobre un saldo inicial cada vez menor (1000, 750, 500 y 250), se pago por intereses un monto tambin decreciente (70.00, 52.50 ,35.00 y 17.50), con un egreso total de 175 nuevos soles por este concepto. b. Tasa Flat Tambin llamada Tasa Comercial, es la tasa fija que se aplica, una y otra vez sobre el capital inicial, pero como si este no disminuyera nunca por efecto de las amortizaciones efectuadas. Es una tasa onerosa, ya que implica el pago de intereses desmedidos.Comprobemos que la ltima afirmacin es totalmente cierta, comparando este esquema con el anterior. Trabajemos para ellos con los mismos datos.Como se puede constatar, si bien el saldo inicial disminuyo en cada periodo,

el clculo del inters se sigui haciendo sobre el monto original (1000.00); con este esquema, el inters peridico siempre es igual (70.00), sin reduccin alguna. En total se destino a ese fin nada menos que 280 nuevos soles, monto superior al pagado bajado la tasa al rebatir.

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