TUGAS

PENENTUAN HARGA OPSI SAHAM DAN KEUNTUNGAN YANG DIPEROLEH

Harga Saham PT. Adhi Karya Periode Mei 2012
No. Harga Penutupan
1
990
2
1000
3
1030
4
1060
5
1050
6
1060
7
1090
8
1100
9
1130
10
1090
11
1040
12
1060
13
1060
14
1050
15
1060
16
1050
17
1050
18
1020
19
980
20
970
21
940
Sumber : Yahoo Finance

Rate of Return
1.0101
1.0300
1.0291
0.9906
1.0095
1.0283
1.0092
1.0273
0.9646
0.9541
1.0192
1.0000
0.9906
1.0095
0.9906
1.0000
0.9714
0.9608
0.9898
0.9691

Ln ROR
0.01005
0.02956
0.02871
-0.00948
0.00948
0.02791
0.00913
0.02691
-0.03604
-0.04696
0.01905
0.00000
-0.00948
0.00948
-0.00948
0.00000
-0.02899
-0.04001
-0.01026
-0.03142

Data yang digunakan adalah data pergerakan harga saham PT. Adhi Karya periode Mei 2012.
Dalam penentuan harga opsi akan digunakan metode Black Scholes dimana salah satu asumsinya adalah
harga saham St berdistribusi lognormal. Maka langkah pertama yang dilakukan adalah memeriksa
apakah data (St/St-1) berdistribusi normal.
Hasil pengujian terhadap harga disajikan dalam tabel dan plot dibawah ini.

Tes ts of Norm ality

a

V A R00003

Kolmogorov-Smirnov
Statistic
df
Sig.
,139
20
,200*

Statistic
,926

Shapiro-Wilk
df
20

Sig.
,131

*. This is a low er bound of the true signif ic ance.

a. Lillief ors Signif icance Correc tion

Normal Q-Q Plot of VAR00003

Expected Normal

-1

-2
0.94

0.96

0.98

1.00

1.02

1.04

Observed Value

Berdasarkan tabel di atas dapat dilihat bahwa nilai signifikansi p = 0,103, sehingga p > . Dengan
demikian sampel berasal dari populasi yang berdistribusi normal sehingga data dapat digunakan.
A. PENENTUAN HARGA CALL