Cuando un agente econmico contrae un prstamo y se compromete a reintegrar el capit al a lo largo del tiempo, el monto de los pagos peridicos

o cuotas puede calcular se de distintas formas de acuerdo al sistema de amortizacin utilizado. Se entiende por sistema de amortizacin el mtodo utilizado para definir y calcular la cancelacin del capital o principal, el cmputo de los intereses de la deuda, y l a determinacin de las cuotas. Si bien existen varios sistemas de amortizacin, los ms utilizados son los sistemas alemn y francs. En esta y en prximas columnas desarrollaremos las caractersticas di stintivas de estos sistemas y de algunos otros no tan utilizados, a fin de que l os usuarios del crdito cuenten con las herramientas necesarias para evaluar los c ostos y beneficios de tomar un prstamo bajo uno u otro sistema. En ambos sistemas la cuota que abona el deudor tiene dos componentes: una parte destinada a amortizacin o cancelacin de capital y otra en concepto de inters. En lo s dos mtodos los intereses se calculan sobre el saldo de capital no cancelado. Es to est de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicacin A 3052 del B.C.R.A, en cuanto a que los intereses solo pueden liquidarse sobre los saldos de capitales efectiva mente prestados y por los tiempos en que hayan estado a disposicin de los cliente s. Asimismo en relacin a la tasa de inters a aplicar al prstamo, en la citada comunica cin se establece que las tasas de inters compensatorio, para operaciones en genera l, se concertarn libremente entre las entidades financieras y los clientes, reguln dose la forma de concertacin y devengamiento de los intereses compensatorios, pun itorios, comisiones y cargos adicionales. Con respecto a los tipos de tasa de interes a aplicar, determina que pueden pact arse contratos de prstamo tanto a tasa fija como a tasa variable. En el caso de l os primeros no podrn contener clusulas que prevean su modificacin, mientras que los concertados a tasa de inters variable debern especificar claramente los parmetros que se emplearn para su determinacin y periodicidad de cambio. Adicionalmente a efectos del clculo de los intereses peridicos la Comunicacin A 3052 establece como divisor fijo 365 das, excepto para prstamos hipotecarios sobre vivi enda y prendarios sobre automotores donde se admite 360 das, en las operaciones c omprendidas en los manuales de originacin y administracin de esos prstamos. Sistema Alemn Los rasgos distintivos del sistema alemn son: Cuota de amortizacin de capital peridica constante. Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en un a suma fija. Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas de los componente s anteriores. Atento a las caractersticas expuestas para el clculo de los componentes se aplican las siguientes frmulas: A) La parte correspondiente a amortizacin es la resultante de dividir el valor no minal del prstamo por los perodos en los que se va a cancelar el capital: