ASISTENSI

:

EKONOMETRI TIME SERIES
SANJOYO

ARMA & ARIMA D.TOPIK . Pengertian Dasar B. ARCH & GARCH E. VAR F.SANJOYO SERIES2 .TOPIK A. COINTEGRATION & ECM G. SIMULTAN EQUATION ASISTENSI EKON TIME SERIES. Pengujian Stasioneritas C.

maka utk pembentukan model yg melibatkan banyak variebel sebaiknya memperlakukan semua variabel menjadi variabel endogen VAR VAR adalah model yg memperlakukan setiap variabel dlm model secara simetris.SANJOYO SERIES- 3 . artinya: varobel yg ada di RHS juga ada di LHS ASISTENSI EKON TIME SERIES.VAR(1) Vector Auto Regression Alternatif modelling apabila kita tidak yakin bahwa suatu variabel adalah exogenues Sim (1980): Jika kita tdk dpt secara pasti apakah suatu variabel exsogen atau endogen.

SANJOYO SERIES4 .VAR(2) Model VAR utk bivariate: Yt = α1 + α 2 X t + α 3Yt −1 + ε 1t X t = β1 + β 2Yt + β 3 X t −1 + ε 2t Standar form VAR utk bivariate/ Reduced form : Yt = π 11 + π 12Yt −1 + π 13 X t −1 + υ1t X t = π 21 + π 22Yt −1 + π 23 X t −1 + υ 2t zt = δ + θzt −1 + vt ⎡ Yt ⎤ ⎡π 12 π 13 ⎤ ⎡υ1t ⎤ ⎡π 11 ⎤ zt = ⎢ ⎥ δ = ⎢ ⎥ θ = ⎢ ⎥ vt = ⎢υ ⎥ ⎣π 21 ⎦ ⎣ 2t ⎦ ⎣Xt ⎦ ⎣π 22 π 23 ⎦ ASISTENSI EKON TIME SERIES.

VAR(3) Model VAR(p) dg p lag: zt = δ + θ1 zt −1 + θ 2 zt − 2 + Asumsi: + θ p zt − p + vt Yt dan Xt stasioner (if not: varians tdk konstan) v1tdan v2t ~ white noise dg rata2=0 dan std dev masing2 σy dan σx v1tdan v2t uncorrelated disturbance ASISTENSI EKON TIME SERIES.SANJOYO SERIES- 5 .

prg 6 .SANJOYO SERIES- Lat : VAR.VAR(4) Pengujian VAR: (Granger-causality) Yt = π 11 + π 12Yt −1 + π 13 X t −1 + υ1t Model Bivariate: Var (p=1) X t = π 21 + π 22Yt −1 + π 23 X t −1 + υ 2t Hipotesis Null: X does not Granger-cause Y ( π13=0) Y does not Granger-cause X ( π22=0) Statistik Uji: Wald test ~dist F Note: F={(RRSS-URSS)/r}/{URSS/(n-k)} Estimasi Model VAR Least Square Pilih Lag dg kriteria AIC SIC Estimate model ASISTENSI EKON TIME SERIES.

Koef φi digunakan utk “generate” efek dari shock εyt dan εzt pada time path Yt dan Xt.prg 7 . ASISTENSI EKON TIME SERIES.SANJOYO SERIES- Lat : VAR.VAR(5) Impuls Respon Function ⎡ Yt ⎤ ⎡ Y ⎤ ∞ ⎡φ11 (i ) φ12 (i ) ⎤ ⎡ε yt −i ⎤ ⎢ X ⎥ = ⎢ ⎥ + ∑ ⎢φ (i ) φ (i )⎥ ⎢ε ⎥ 22 ⎦ ⎣ xt −i ⎦ ⎣ t ⎦ ⎣ X ⎦ i =0 ⎣ 21 Moving average utk melihat interaksi Yt dan Xt.

maka Xt dan Yt cointegrated. Jika Xt~I(1). Xt dan Yt yg keduanya non-stasioner. Dua variabel yg terintegrasi menunjukan variabel tersebut mempunyai trend stokastik yg sama dan selanjutnya mempunyai arah pergerakan yg sama dlm jangka panjang (mempunyai hubungan jangka panjang.COINTEGRATION (1) Pengertian Dua variabel time series. Ada variabel Ztt dimana Zt=Yt-βXt bersifat stasioner. Maka Xt dan Yt adalah dua variabel yg terkointegrasi. tetapi Zt=Yt-βXt ~I(0). ASISTENSI EKON TIME SERIES. dan Yt~I(1).SANJOYO SERIES- 8 . & permanen income hipotesis. PPP. UIP.

Hipotesis Ho: δ =0 (tidak ada kointegrasi) H1: δ <0 (ada kointegrasi) Selanjutnya sama dg ADF test. i=1.SANJOYO SERIES- Lat : coint. Bila variabel Yt dan Xt terkointergasi dg model Yt= α+βXt+et.. maka Yt dan Xt mempunyai hubungan jangka panjang/ ekulibrium dg nilai long run β.COINTEGRATION (2) Cointegration Test Model: ∆ êt =β1+ β2t +δêt-1+ αi∑∆êt-i +ωt .prg 9 . ωt~ iid(0..m-1 Diperoleh dari pers regresi Yt= α+ βXt+et.σ2 ) ˆ ˆ yaitu: et = Yt − β X t Dg prosedure Engle-Granger (1987) menggunakan ADF test menguji stasioneritas êt (residual). ASISTENSI EKON TIME SERIES.

dimana μt-1=(Yt-1.dapat diperlakukan sebagai “ekulibrium error” dan dpt digunakan utk mengikat tingkat laku jangka pendek variabel Yt terhadap nilai jangka panjangnya. maka error term melakukan koreksi pd partial adjustment ΔYt=α0+α1ΔXt menuju ekulibrium jangka panjang. pada model Yt= β1+β2Xt+et. ASISTENSI EKON TIME SERIES-.prg Model Jika Variabel Yt dan Xt terkointegrasi model ECM. yaitu ΔYt=α0+α1ΔXt+ α2μt-1+εt.ECM(1) Pengertian: Terjadinya kointegrasi 2 variabel menunjukan adanya hubungan jangka panjang atau ekulibrium antara keduanya. Lat : ECM.β1-β2Xt-1) Persamaan tsb menunjukan bahwa ΔYt bergantung pada ΔXt dan ekulibrium error term (μt-1) Jika koef ekulibrium error term (α2)≠ 0.SANJOYO 10 SERIES . Dalam jangka pendek mungkin terjadi disekulibrium Error term.

maka akan terbawa pd tahap ke dua.MULTIVARIATE COINTEGRATION (1) Keterbatasan prosedure Engle-Granger Harus diketahui mana variabel dependen dan mana yg independent Tidak netral thd pemilihan variabel: kemungkinan bisa: regresi Y thd X kointegrated namun regresi X thd Y tidak kointegrated Pengujian dg 3 variabel atau lebih. tdk dpt memberikan jalan keluar yg sistematis bila terjadi multipel kointegrasi Sangat tergantung pd two step estimator. ASISTENSI EKON TIME SERIES. Bila terjadi kesalahan pd tahap pertama.SANJOYO SERIES11 .

nxn Π=(A1-I)= jml vektor kointegrasi 12 . adalah (nx1) vectors A1 =matrik(nxn) berisi parameter I =matrik identitas berukuran.MULTIVARIATE COINTEGRATION (2) Prosedure Johansen(1982) Bergantung pada hubungan antara rank dr suatu matrik( r ) dan characteristic root-nya Generalisasi dr uji stasioneritas Dicky-Fuller Xt=A1Xt-1+εt Xt-Xt-1=A1Xt-1-Xt+ εt ∆Xt =(A1-I)Xt-1+ εt ∆Xt =πXt-1+ εt dimana: Xt.

dan exist k x r matrik α dan β dengan masing2 rank r sehingga: π = α β’. ASISTENSI EKON TIME SERIES.MULTIVARIATE COINTEGRATION (3) Jika koef Matrik π mempunyai rank r < k.SANJOYO SERIES- 13 . dan β’yt adalah I(0) stasioner r = juml relasi yg terkointegrasi (rank kointergrasi) dan setiap kolom β adlh cointegrating vector.

prg 14 .MULTIVARIATE COINTEGRATION (4) Pengujian Ho: λi=0 r=0 (tdk terdpt koin) i=r+1.1.SANJOYO SERIES- k i = r +1 Lat : mulcoint..k λ1=λ2=…λk=0 r=1 (1 vektor terkoin) λ2=λ3=…λk=0 r=2 (2 vektor terkoin) λ3=λ4=…λk=0 r=3 (3 vektor terkoin) λi adalah eigenvalue terbesar ke-I dari matrix π λtrace = −T ∑ ln (1 − λi ) r = 0..….k − 1 λ max = −T ln (1 − λr +1 ) ASISTENSI EKON TIME SERIES.

4 3.1 3. of CE(s) None At most 1 Eigenvalue 5 Persent Critical Value for Maximal eigenvalue 14.8 5 Percent Critical Value for Trace Statistics 15.8 0.012214 Pengujian dg: Max-Eigenvalue (λ max) Trace Statistic (λ trace) ASISTENSI EKON TIME SERIES.MULTIVARIATE COINTEGRATION (5) Contoh: Uji kointegrasi dr variabel CONS & INCM dg johansen coint test dg output: (T=98).SANJOYO SERIES15 . Ho: No.155456 0.

8 Keputusan Tolak Ho jika: Max-Eig > CV Tolak Ho Terima Ho 0.5579 λmax(2)=-98 (ln(1 .155456(λ1) 0.012214(λ2) λmax(1)=-98 (ln(1 . of CE(s) None* At most 1 Eigenvalue Max Eigenvalue Statistics 16.SANJOYO SERIES- 16 .0.1 3.0.2043 1 coint vector ASISTENSI EKON TIME SERIES.2043 5 Persent Critical Value for Maximal eigenvalue 14.5579 1.155456)=16.MULTIVARIATE COINTEGRATION (6) Contoh: λ maksimum: Ho: No.012214)=1.

5579+1.2043 5 Persent Critical Value for Trace statistic 15.SANJOYO SERIES17 .012214(λ2) {-98 (ln(1 . of CE(s) None* At most 1 Eigenvalue Trace Statistics 17.012214) }=16.2043 ASISTENSI EKON TIME SERIES.2043=17.0.155456(λ1) 0.012214)=1.155456)} + 1 coint vector λtrace(2)=-98 (ln(1 .7622 λtrace(1)={-98 (ln(1 .4 3.0.7622 1.0.MULTIVARIATE COINTEGRATION (7) Contoh: λ trace: Ho: No.8 Keputusan Tolak Ho jika: Trace Stat > CV Tolak Ho Terima Ho 0.

SANJOYO SERIES- 18 . Y. Z) Terkointrasi 1 vektor Lag =1 ΔYt = π 11 + π 12CoinEq1 + π 13ΔYt −1 + π 14 ΔX t −1 + π 15 ΔZ t −1 + υ1t ΔX t = π 21 + π 22CoinEq1 + π 23ΔYt −1 + π 24 ΔX t −1 + π 25 ΔZ t −1 + υ2t ΔZ t = π 31 + π 32CoinEq1 + π 33ΔYt −1 + π 34 ΔX t −1 + π 35 ΔZ t −1 + υ3t dim ana : ˆ ˆ ˆ CoinEq1 = (Yt −1 − (α1 + α 2 X t −1 + α 3 Z t −1 ) ) ASISTENSI EKON TIME SERIES.Estimasi VEC(vector error corection) Model Mis 3 variabel (X.