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Boletines Tcnicos PCGA Boletines tcnicos Boletn N1 Boletn N3 Boletn N4 Boletn N6 Boletn N8 Boletn N12 Boletn N13 Boletn

N14 Boletn N15 Boletn N16 Boletn N21 Boletn N22 Boletn N23 Boletn N24 Boletn N27 Boletn N28 Boletn N31 Boletn N32 Boletn N33 Boletn N34 Boletn N35 Boletn N36 Boletn N37 Boletn N39 Boletn N42 Boletn N43 Boletn N46 Boletn N47 Boletn N48 Boletn N49 Boletn N50 Boletn N51 Boletn N52 Boletn N53 Boletn N54 Boletn N55 Boletn N56 Boletn N57 Boletn N58 Boletn N59 Boletn N60 Boletn N62 Boletn N63 Nombre Bases de contabilidad Correciones monetarias Plan Habitacional Contingencias Indemnizacin por aos de servicios Costo de forestacin Correcin monetaria integral tem extraordinario Cambios contables Transacciones entre partes relacionadas Intereses Operaciones leasing C.M transacciones entres relacionadas Interpretacin boletn N22 Renegociacin de deudas Gastos, investigacin y desarrollo Financiamiento del activo fijo Operaciones Swap Tratamiento del activo fijo Compra y venta de bienes en transacciones no monetarias Swap interpreta boletn 32 Estados financieros interinos Complemento del boletn tcnico N22 Contratos de construccin Inversiones C.M activos y pasivos en moneda extranjera Complemento del boletn N42 Vacaciones Vacaciones complemento Venta con arriendo Estado de flujo en efectivo Inversiones en el exterior Cambios contables Flujo efectivo, complemento del boletn tcnico N50 Retasacin de activos Intangibles Principios contables Contratos de derivados C.M y diferencias de cambio Inversiones, complementa boletn tcnico N42 Impuesto a la renta y diferidos Flujo efectivo, complementa boletn tcnico N50 Organizaciones sin fines de lucro

Boletn N64 Boletn N65 Boletn N66 Boletn N67 Boletn N68 Boletn N69 Boletn N70 Boletn N71 Boletn N72 Boletn N73 Boletn N74 Boletn N75 Boletn N76

Inversiones en el exterior Flujo de efectivo. Bancos y sociedades financieras Posterga boletn N57 para bancos Contratos de obras pblicas Posterga boletn N60 hasta el 01/01/2000 Complementa las normas sobre impuestos diferidos Reconocimiento de ingresos Interpretacin de boletn N60. Cambio de tasas Combinacin de negocios, inversiones permanentes y consolidacin de estados financieros Interpretacin del boletn tcnico N60: Contabilizacin del impuesto a la Renta e impuestos diferidos Contabilizacin del aporte del empleador al seguro de cesanta Complemento boletn tcnico N72: combinacin de negocios, inversiones permanentes y cosolidacin de estados financieros. Inversiones en ciertos ttulos de deuda y capital

Boletin Tcnico N 1 del Colegio de Contadores TEORA BSICA DE LA CONTABILIDAD COMENTARIOS DEL PRESIDENTE NACIONAL En noviembre de 1971, el H. Consejo General del Colegio de Contadores de Chile cre la Comisin de Principios y Normas Contables, para cumplir con una resolucin en tal sentido del Cuarto Congreso Nacional (septiembre 1970) y de acuerdo con la atribucin contenida en la letra "g" del Art. 13 de la Ley No 13.011, que lo obliga a "dictar normas relativas al ejercicio profesional". Los objetivos que est desarrollando esta comisin, se pueden resumir como sigue: a) Divulgar los principios y normas contables que han sido tratados en conferencias internacionales y aprobados por Chile. b) Investigar los problemas especficos de nuestro pas, no contemplados en Conferencias Interamericanas, con el objeto de buscar soluciones satisfactorias para uniformar criterio. c) Mantener contactos con Comits o entidades similares internacionales con el objeto de conocer criterios fuera de Chile e intercambiar ideas a nivel internacional. d) Estudiar y considerar instrucciones y normas que se recomiendan a nivel nacional, las que sern tambin analizadas con las respectivas autoridades educacionales y fiscalizadoras. Al respecto, es importante destacar que a pesar de que en general la profesin est familiarizada con la tecnologa contable, no es menos cierto que, por falta de directivas claras, personas no conocedoras de las implicancias tcnicas, de los estudios ya efectuados a nivel nacional e internacional y de los acuerdos suscritos por las delegaciones oficiales chilenas, han emitido en el pasado instrucciones leyes y reglamentos, no fundados tcnicamente y en algunos casos, contrapuestos. Por otra parte, la contabilidad, como ciencia y tcnica de la informacin financiera y operacional de los entes econmicos, debe cumplir con exigencias cada da mayores. Las crecientes necesidades de informacin para planificar, financiar y controlar el desarrollo nacional, requeridas por un sinnmero de entidades del Estado; las necesidades de informacin de trabajadores e inversionistas; el desarrollo de sofisticados procedimientos administrativo-contables para controlar los enormes volmenes y complejas operaciones de las empresas, que han hecho imprescindible la herramienta de la computacin y las complicaciones que involucra utilizar la moneda como patrn de medida, en pases afectados por inflacin, plantean un verdadero desafo a nuestra profesin. Todo esto, nos ha llevado al convencimiento que es imprescindible que el Consejo General del Colegio de Contadores asuma efectivamente la responsabilidad de "rector de la profesin", que le entreg la Ley. Con este propsito, tenemos el agrado de hacer llegar a ustedes el primer Boletn Tcnico preparado por la Comisin Normas y Principios Contables, el que se refiere a la teora bsica de la contabilidad. Este Boletn trata los fundamentos de la expresin "de acuerdo con principios y normas contables generalmente aceptados" tan familiar para muchos a travs de los informes o dictmenes de nuestros profesionales. Creemos interesante sealar que, continuando la labor iniciada con el presente Boletn, la Comisin de Normas y Principios Contables tiene bajo estudio o en proyecto de estudio, para el ao 1973, los siguientes temas: 1. Normas contables especficas relativas a cada uno de los rubros que conforman el activo, pasivo y cuentas de resultado.

2. Procedimiento para ajustar los estados contables con el objeto de reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda. 3. Tratamiento contable de impuestos diferidos. 4. Normas relativas a la presentacin e informacin mnima que deben contener los estados financieros, incluso estado de recursos y aplicacin de fondos. Por otra parte, la Comisin Auditora Interna y Externa del Consejo General que se ha constituido mediante la colaboracin directa del Instituto de Contadores Profesionales Auditores (INCPA), se encuentra preparando un Boletn Tcnico que contendr las "normas de auditora generalmente aceptadas", resumiendo disposiciones aprobadas en las diferentes Conferencias Interamericanas de Contabilidad y otras aplicables a Chile. Estas normas cubrirn aquellas relativas a la persona que efecta el examen, a la forma cmo ste debe practicarse y a los requisitos que debe contener el informe o dictamen. Los Boletines Tcnicos que se emitan, sern distribuidos a los colegiados en ejercicio, en forma similar a los Boletines Informativos de la Comisin Estudios Socio-Econmicos y Tributarios. Antonio Castilla P. TEORA BSICA DE LA CONTABILIDAD CONTENIDO BOLETN TCNICO N 1 I II III Alcance del Boletn Objetivos bsicos de la contabilidad y caractersticas de la informacin financiera Principios contables 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Equidad Entidad contable Empresa en marcha Bienes econmicos Moneda Perodo de tiempo Devengado Realizacin Costo Histrico Objetividad Criterio prudencial Significacin o importancia relativa Uniformidad Contenido de fondo sobre la forma Dualidad econmica Relacin fundamental de los estados financieros Objetivos generales de la informacin financiera Exposicin

IV

Normas contables Generales Especficas

Normas contables generales Objetivo A - Relativo a cuentas de resultado Objetivo B - Relativo al patrimonio Objetivo C - Relativo a cuentas de activo Objetivo D - Relativo a obligaciones de la entidad

VI I

Explicacin de conceptos utilizados ALCANCE DEL BOLETN

Este Boletn tiene como objeto dejar establecida la teora bsica en la cual se fundamentan los principios y normas generales de la contabilidad financiera. II OBJETIVOS BSICOS DE LA CONTABILIDAD Y CARACTERSTICAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

El objetivo de la contabilidad es proveer informacin cuantitativa y oportuna en forma estructurada y sistemtica sobre las operaciones de una entidad, considerando los eventos econmicos que la afectan, para permitir a sta y a terceros la toma de decisiones sociales, econmicas y polticas. Para el ente en s esto involucra un elemento importante de control, eficiencia operativa y planificacin. Las caractersticas cualitativas de la informacin cuantitativa pueden resumirse en: Significacin, que es la relacin estrecha que existe entre la informacin y la realidad que sta representa, para la que adems se requiere veracidad de los datos y comparabilidad de la informacin. Confiabilidad, que es la caracterstica esperada por el usuario, para la que se requiere objetividad y verificabilidad de la informacin. Utilidad, requisito que involucra que en el todo se destaque la informacin relevante, en forma oportuna, incluyendo aquellas operaciones an no finiquitadas.

Los estados financieros son el medio por el cual la informacin cuantitativa acumulada, procesada y analizada por la contabilidad es peridicamente comunicada a aquellos que la usan. Se consideran estados financieros bsicos: (1) el balance general o estado de situacin financiera, que corresponde al patrimonio resultante de la diferencia, a una fecha, entre los recursos (activos) y obligaciones econmicas (pasivos) y (2) el estado o cuenta de resultado que indica cmo por la operacin de la entidad econmica, ha variado dicho patrimonio durante un perodo especfico (ejercicio financiero). Con el objeto que tales estados tengan las caractersticas cualitativas antes indicadas y puedan ser entendidos por terceros, es necesario que sean preparados con sujecin a un cuerpo de reglas o convenciones previamente conocidas y de aceptacin general. Los trminos tales como axioma, postulado, principio, norma, procedimiento, canon y reglamento, entre otros, son utilizados en general, sin que exista un acuerdo respecto a su significado preciso. Con

el objeto de clarificar esta situacin y considerando los usos en Chile y recomendaciones de Conferencias Interamericanas de Contabilidad, se estima que deben utilizarse bsicamente los trminos: "principios" y "normas". Los "principios" son pocos y representan las presunciones bsicas sobre las que descansan las normas. Necesariamente derivan de los factores econmicos y polticos del medio ambiente, de las formas de pensar y de las costumbres de todos los segmentos de la comunidad que involucra al mundo de los negocios. La profesin, debe plantear claramente cul es su interpretacin y qu representan, para permitir la formulacin de "normas" y el desarrollo de procedimientos o mtodos para aplicacin en cada situacin especfica. A continuacin se resumen los "principios contables de aceptacin general", los que son determinados por las caractersticas del medio ambiente en el cual se desenvuelve la contabilidad. III PRINCIPIOS CONTABLES

La contabilidad, como ciencia que interpreta los hechos econmicos de los negocios y los ordena en forma de cuentas para su control y presentacin, descansa en principios que son la base sobre la que se han ido construyendo los pilares que la sustentan, y que han sido definidos de acuerdo con la experiencia de nuestra profesin contable y el afn constante de superacin y bsqueda de la mejor manera de interpretar los hechos econmicos en el mundo de los negocios. 1 Equidad La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupacin constante en contabilidad, puesto que los que se sirven de, o utilizan los datos contables, pueden encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto. De esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que reflejen con equidad los distintos intereses en juego en una entidad dada. Este principio en el fondo es el postulado bsico o principio fundamental al que est subordinado el resto. 2 Entidad contable Los estados financieros se refieren a entidades econmicas especficas, que son distintas al dueo o dueos de la misma. 3 Empresa en marcha Se presume que no existe un lmite de tiempo en la continuidad operacional de la entidad econmica y, por consiguiente, las cifras presentadas no estn reflejadas a sus valores estimados de realizacin. En los casos en que existan evidencias fundadas que prueben lo contrario, deber dejarse constancia de este hecho y su efecto sobre la situacin financiera. 4 Bienes econmicos Los estados financieros se refieren a hechos, recursos y obligaciones econmicas susceptibles de ser valorizados en trminos monetarios. 5 Moneda La contabilidad mide en trminos monetarios, lo que permite reducir todos sus componentes heterogneos a un comn denominador. 6 Perodo de tiempo Los estados financieros resumen la informacin relativa a perodos determinados de tiempo, los que son conformados por el ciclo normal de operaciones de la entidad, por requerimientos legales u otros.

7 Devengado La determinacin de los resultados de operacin y la posicin financiera deben tomar en consideracin todos los recursos y obligaciones del perodo, aunque stos hayan sido o no percibidos o pagados, con el objeto que de esta manera los costos y gastos puedan ser debidamente relacionados con los respectivos ingresos que generan. 8 Realizacin Los resultados econmicos slo deben computarse cuando sean realizados, o sea, cuando la operacin que las origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la legislacin o prcticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundadamente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Debe establecerse con carcter general que el concepto "realizado" participa del concepto de devengado. 9 Costo histrico El registro de las operaciones se basa en costos histricos (produccin, adquisicin o canje), salvo que para concordar con otros principios se justifique la aplicacin de un criterio diferente (valor de realizacin). Las correcciones de las fluctuaciones del valor de la moneda, no constituyen alteraciones a este principio, sino meros ajustes a la expresin numeraria de los respectivos costos. 10 Objetividad Los cambios en activos, pasivos y patrimonio deben ser contabilizados tan pronto sea posible medir esos cambios objetivamente. 11 Criterio prudencial La medicin de recursos y obligaciones en la contabilidad, requiere que estimaciones sean incorporadas para los efectos de distribuir costos, gastos e ingresos entre perodos de tiempo relativamente cortos y entre diversas actividades. La preparacin de estados financieros, por lo tanto, requiere que un criterio sano sea aplicado en la seleccin de la base a emplear para lograr una decisin prudente. Esto involucra que ante dos o ms alternativas debe elegirse la ms conservadora. Este criterio no debe ser afectado por la presuncin que los estados financieros podran ser preparados en base a una serie de reglas inflexibles. En todo caso los criterios adoptados deben ser suficientemente comprobables para permitir un entendimiento del razonamiento que se aplic. 12 Significacin o importancia relativa Al ponderar la correcta aplicacin de los principios y normas, debe necesariamente actuarse con sentido prctico. Frecuentemente se presentan situaciones que no encuadran con los principios y normas aplicables y que, sin embargo, no presentan problemas debido a que el efecto que producen no distorsiona a los estados financieros considerados en su conjunto. Desde luego, no existe una lnea demarcatoria que fije los lmites de lo que es y no es significativo, y debe aplicarse el mejor criterio para resolver lo que corresponda en cada caso de acuerdo con las circunstancias, teniendo en cuenta factores tales como el efecto relativo en los activos, pasivos, patrimonio, o en el resultado de las operaciones del ejercicio contable. 13 Uniformidad Los procedimientos de cuantificacin utilizados deben ser uniformemente aplicados de un perodo a otro. Cuando existan razones fundadas para cambiar de procedimientos, deber informarse este hecho y su efecto. 14 Contenido de fondo sobre la forma La contabilidad pone nfasis en el contenido econmico de los eventos, aun cuando la legislacin puede requerir un tratamiento diferente.

15 Dualidad econmica La estructura de la contabilidad descansa en esta premisa (partida doble) y est constituida por: a) recursos disponibles para el logro de los objetivos establecidos como meta y b) las fuentes de stos, las cuales tambin son demostrativas de los diversos pasivos contrados. 16 Relacin fundamental de los estados financieros Los resultados del proceso contable son informados en forma integral mediante un estado de situacin financiera y por un estado de cuentas de resultado, siendo ambos necesariamente complementarios entre s. 17 Objetivos generales de la informacin financiera La informacin financiera est destinada bsicamente para servir las necesidades comunes de todos los usuarios. Tambin se presume que los usuarios estn familiarizados con las prcticas operacionales, el lenguaje contable y la naturaleza de la informacin presentada. 18 Exposicin Los estados financieros deben contener toda la informacin y discriminacin bsica y adicional que sea necesaria para una adecuada interpretacin de la situacin financiera y de los resultados econmicos del ente a que se refieren. IV NORMAS CONTABLES

Las normas contables representan el consenso variable en el tiempo, respecto a cules recursos y obligaciones econmicas deben ser registrados como activos y pasivos, qu cambios en stos deben ser reflejados, cmo los activos y pasivos y cambios en stos deben ser medidos, qu informacin debe ser dada a conocer y en qu forma y qu tipo de estados financieros deben ser preparados. Estas normas pueden ser clasificadas en dos grupos: 1) Generales 2) Especficas Esta clasificacin es determinante de la forma en que se desarrolla el proceso contable y nace de la convencin, vale decir, que ha sido constituida sobre la base de la experiencia, lgica y costumbre, llegando a ser aceptada por los usuarios. Las normas contables generales no deben ser formuladas teniendo como objetivo principal el dar apoyo a ciertas polticas establecidas en otras reas, tales como administracin financiera, leyes tributarias, etc., aun cuando dichas polticas puedan ser deseables y defendibles desde otros puntos de vista. La ciencia contable obtiene su verdadera fuerza de la neutralidad que representa, comparada con los intereses especficos que regulen otros fines. Su funcin correcta deriva de la medicin de los recursos de entidades determinadas y de los cambios que experimentan dichos recursos. Por consiguiente, sus normas deben estar dirigidas bsicamente al logro de dicha funcin. Las normas contables generales guan en la seleccin, medicin y en la exposicin de hechos en la contabilidad financiera. Estn basadas en los principios bsicos y se aplican a casos particulares a travs de las normas contables especficas, las que se definirn posteriormente. Las normas contables generales son mas amplias y menos detalladas que las normas contables especficas. Por ejemplo, la norma especfica de ltima entrada, primera salida (UEPS o LIFO) a aplicar en el costeo de existencias es una aplicacin especfica de la norma contable general referente a

la determinacin del costo y medicin de un activo, y la depreciacin lineal es una norma contable especfica a travs de la cual es aplicada la norma contable general relativa a la asignacin sistemtica y racional de un costo a los resultados de cada ejercicio. Es importante destacar que los principios y las normas contables son el resultado de un proceso de evolucin permanente. Los cambios pueden ocurrir al nivel de principios o de normas contables generales y especficas. Los principios y normas generales son relativamente invariables, pero pueden cambiar con el transcurso del tiempo. Los cambios ocurren ms frecuentemente en las normas contables especficas empleadas en la aplicacin de las normas contables generales. V NORMAS CONTABLES GENERALES A continuacin presentamos un resumen de las normas contables generales: Objetivo A: Relativo a cuentas de resultado Contabilizar las ventas, otros ingresos, costo de ventas, gastos, ganancias y prdidas, en forma tal que presenten razonablemente los resultados de las operaciones efectuadas durante el o los perodos de tiempo cubiertos. Para cumplir con este objetivo deben aplicarse los siguientes principios bsicos de la contabilidad: A-1: Ventas y otros ingresos no deben ser contabilizados anticipadamente en el estado de cuentas de resultado o registrados por montos significativamente inferiores o superiores a las cifras reales. Por consiguiente, debe existir un corte contable adecuado al principio y al cierre del perodo o perodos. A-2: Costos de venta y gastos deben ser adecuadamente imputados a las ventas y otros ingresos que stos produzcan. Por consiguiente, debe existir un corte contable adecuado respecto a existencias y pasivos en cuanto a costos y gastos al principio y al cierre del perodo o perodos. A-3: Cargos apropiados deben ser efectuados por concepto de depreciacin y agotamiento de activos fijos y por la amortizacin de costos diferidos. A-4: Una adecuada distribucin de costos y gastos debe ser efectuada entre activos fijos, existencias y resultados (del ejercicio y futuros). Los costos directos son generalmente identificables y los costos comunes aplicables a ms de una sola actividad deben ser prorrateados de acuerdo a bases apropiadas de distribucin, tales como los factores de tiempo o de utilizacin. A-5: Provisiones no deben ser utilizadas con el propsito de disminuir arbitrariamente la utilidad o trasladar la utilidad de un perodo a otro. A-6: Prdidas y ganancias no habituales o que son extraordinarias deben ser reconocidas en el perodo en que ocurren y deben ser presentadas en el estado de cuentas de resultado en forma separada a las transacciones ordinarias y usuales. A-7: Si los principios contables aplicados en la determinacin de los resultados de cada perodo no han sido aplicados uniformemente, el efecto del cambio debe ser indicado mediante una nota explicativa a los estados financieros.

Objetivo B: Relativo al patrimonio Presentar en forma sencilla y clara el patrimonio invertido por los accionistas, socios u otros aportantes, ya sea a travs del aporte de activos o de utilidades no distribuidas, sobre una base acumulada, e indicando mediante una nota a los estados financieros, todos los cargos y abonos registrados en las cuentas patrimoniales durante el o los perodos cubiertos. La estructura de las cuentas de patrimonio y su presentacin en los estados financieros tienen por objeto dar cumplimiento a las disposiciones legales pertinentes y a las necesidades de la entidad. B-1: En caso de existir dos o ms clases de acciones o aportes, se deben contabilizar separadamente y presentar en notas a los estados financieros los derechos generales o de tipo preferencial que existen respecto al pago de dividendos, o de devolucin de aportes en casos de liquidacin de la entidad u otros casos especiales. B-2: Desde el punto de vista financiero el patrimonio invertido por los accionistas, socios y otros aportantes, es de la base la entidad y su identificacin deber ser mantenida en todo momento. Cualquier disminucin del patrimonio invertido, ya sea resultante de prdidas operacionales de cualquier naturaleza, pago de dividendos en exceso de las utilidades no distribuidas, etc., deben ser contabilizadas en el perodo en que ocurren y presentarse en forma acumulada. B-3: Las reservas reglamentarias y otras no deben ser utilizadas con el objeto de evitar la contabilizacin de cargos a las cuentas de resultado, y deben ser mantenidas en forma separada de las cuentas representativas de reservas sociales. B-4: Las reservas sociales deben representar el saldo acumulado de las utilidades no distribuidas por la entidad. Se presume que no existe restriccin alguna respecto al pago de dividendos, y si la hay, debe dejarse constancia de ello. B-5: En general, las reservas reglamentarias y sociales pueden ser disminuidas mediante su capitalizacin en aquellos casos en que se ha acordado y aprobado incrementar el capital social. Las prdidas de operacin pueden ser eliminadas mediante su imputacin formal y debidamente autorizada con cargo a capital social y reservas en el orden legalmente establecido. B-6: Para dar debido reconocimiento al efecto distorsionador de la inflacin, de ser este significativo, debern considerarse los ajustes respectivos que permitan mantener el capital en trminos de moneda de igual valor adquisitivo. B-7: La reserva de revalorizacin de capital propio y otras reservas provenientes de reavalos legales o de fluctuaciones de valores y cambios deben ser presentadas en forma separada bajo el Patrimonio. Objetivo C: Relativo a cuentas de activo Presentar adecuadamente los activos invertidos en la entidad por los accionistas, socios o aportantes (sean a travs de activos aportados o utilidades no distribuidas) para que cuando se consideren conjuntamente con los pasivos exigible y transitorio se obtenga una presentacin razonable de la situacin financiera de la entidad tanto al principio como al final del perodo.

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C-1: Las partidas clasificadas como activos disponible y realizable son aquellas que pueden realizarse dentro del plazo de un ao o dentro del ciclo normal de operaciones de la respectiva entidad. El efectivo debe segregarse entre aquellos montos sujetos a y sin restricciones. Para que las partidas sujetas a restricciones sean incluidas dentro de los rubros mencionados debe tenerse en cuenta si dentro de los plazos indicados anteriormente su liberacin se produce. De las cuentas por cobrar deben deducirse las provisiones destinadas a cubrir las prdidas que se estiman. Las cuentas por cobrar de funcionarios, empleados y de compaas afiliadas deben mostrarse separadamente. Las cuentas por cobrar en moneda extranjera deben indicarse, as como el tipo de cambio usado en su traduccin. Las existencias deben llevarse al costo o al valor de mercado si fuera menor. El costo comprende los costos directos ms los costos indirectos de fabricacin, y la base de su determinacin (UEPS = LIFO, PEPS = FIFO, o promedio), debe ser indicada. Las inversiones a corto plazo, por su naturaleza, deben presentarse a su valor de mercado. Las partidas a activar (ej.: gastos diferidos) deben ser efectivamente imputables a los resultados de perodos futuros. C-2: Los activos inmovilizados deben llevarse al costo de adquisicin o construccin histrico, ms las revalorizaciones necesarias para reflejar cambios substanciales en el poder adquisitivo de la moneda. En todo caso, debida consideracin deber darse a castigos por prdida u obsolescencia. Los bienes a ser considerados como activos inmovilizados, deben tener una vida til superior a un ao y respecto a ellos no debe tenerse la intencin de enajenarlos. Ver complemento en Boletines Tcnicos Nos 31 y 33. C-3: Deben contabilizarse reservas de depreciacin con el propsito de cargar a las operaciones la inversin en activos depreciables durante el perodo estimado de vida til de estos activos. Las depreciaciones acumuladas, deducida la depreciacin correspondiente a bienes retirados o dados de baja, deben mostrarse como una deduccin de los activos inmovilizado. Ver complemento en Boletn Tcnico No 33. C-4: Las inversiones a largo plazo en valores mobiliarios deben llevarse al costo o al valor representativo de la proporcin del patrimonio que se posee en la entidad en la cual se ha invertido. Las inversiones en empresas afiliadas deben ser segregadas de otras inversiones. C-5: Los costos de partidas intangibles, tales como patentes, derechos, investigacin y desarrollo (si se ha diferido) y derechos de llave deben mostrarse separadamente. Las partidas que tengan vigencia por un plazo limitado deben amortizarse con cargo a resultados durante sus vidas tiles estimadas. La poltica de amortizacin de intangibles de plazo indefinido debe ser explicada en nota a los estados financieros. C-6: La naturaleza y cuanta de los activos gravados o hipotecados debe mostrarse en nota a los estados financieros. Objetivo D: Relativo a obligaciones de la entidad (Pasivo) Presentar todos los pasivos conocidos para que stos, considerados en conjunto con los activos y el patrimonio, presenten razonablemente la situacin financiera de la entidad al principio y al final del perodo. D-1: Todos los pasivos conocidos deben ser registrados, incluyendo los valores cuyos montos definitivos estn an por determinarse. Si los montos no pueden ser

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razonablemente estimados, la naturaleza de las partidas deben indicarse en cuentas de orden o en una nota a los estados financieros. D-2: El pasivo exigible a corto plazo debe incluir los montos a pagar dentro de un ao o al final del ciclo de operaciones de la entidad, clasificacin que debe ser consecuente con aquella dada al activo disponible, realizable y transitorio. Deben mostrarse en forma separada las obligaciones segn concepto y tipo de acreedor. Por lo tanto, deben segregarse los documentos por pagar a bancos, a terceros, proveedores, las cuentas por pagar, al personal, a afiliadas e impuestos, etc. D-3: El pasivo exigible a largo plazo debe ser descrito indicando su naturaleza; fechas de vencimiento, tipo de inters y moneda en que debe ser pagado y el respectivo tipo de cambio utilizado en su traduccin. D-4: Debe explicarse en una nota a los estados financieros la naturaleza y el monto de los gravmenes que afectan a los activos que estn generando los pasivos contrados. D-5: Los ingresos diferidos deben describirse y clasificarse separadamente. D-6: Los pasivos contingentes o eventuales de importancia deben ser adecuadamente descritos e incluidos en cuentas de orden. VI EXPLICACIN DE CONCEPTOS UTILIZADOS

Relativos a cuentas de resultado A-1: Corte contable: El control que debe existir respecto a la oportuna y adecuada contabilizacin de la ltima nota de venta, factura, gua de entrega u otra documentacin contable. A-2: Corte contable: El control que debe existir respecto a la oportuna y adecuada contabilizacin de la ltima nota de despacho o de consumo de bienes y/o servicios. A-3: Depreciacin: Es aquella proporcin del costo u otra base de valuacin de bienes del activo fijo de vida til limitada, cargada a los costos de produccin, gastos de administracin y gastos de ventas (segn fuere aplicable) de un perodo contable de acuerdo a una metodologa sistemtica y peridica, de acuerdo a la mejor estimacin posible del deterioro, experimentado a una fecha dada, la vida til remanente y del valor que eventualmente se espera recuperar al trmino de la vida til del bien (valor residual). A-3: Agotamiento: Es el consumo de un recurso natural (tal como petrleo, cobre, bosques, etc.) el cual es valorizado mediante un cargo sistemtico a los costos de produccin, en base a un costo unitario por barril, kilos, toneladas, metros cbicos, etc., el cual generalmente se determina de acuerdo a la siguiente relacin:

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Costo o valor asignado total Total de unidades fsicas estimadas A-3: Amortizacin: Es la eliminacin sistemtica y gradual de cualquier monto a travs de un perodo determinado de tiempo. Generalmente este trmino se refiere a activos realizables, transitorios y nominales. A-3: Gastos pagados anticipadamente: Son aquellos desembolsos efectuados por concepto de servicios o beneficios a obtener en perodos contables futuros, y que por esta razn no son totalmente imputables a los resultados del ejercicio en el cual se efectu el desembolso. Este tipo de activo forma parte del capital de explotacin de una entidad en razn a que si no hubiera efectuado el desembolso en forma anticipada, el dinero estara formando parte del activo disponible (seguros anticipados, arriendos anticipados, etc.). A-3: Cargos diferidos: Son aquellos desembolsos efectuados en un perodo contable relacionados con bienes y servicios ya recibidos, y que se justifica imputar a resultados futuros en consideracin a que los beneficios se generarn en los ejercicios futuros. A-4: Costos directos: Es el costo de todo bien o servicio que contribuye a y es directamente identificable su incorporacin a un producto o servicio, (Ej.: materias primas directas y mano de obra directa). A-4: Provisin: Son aquellos cargos a resultados del ejercicio que representan estimaciones de obligaciones imputables a dicho ejercicio, como asimismo el reconocimiento de la eventual prdida en el valor segn libros de ciertos activos realizables, tales como deudores y existencias. Relativos al patrimonio B-1: Derechos preferenciales sobre el patrimonio: Existen casos en que se establece que ciertos tipos de derechos sobre el patrimonio de una entidad son concedidos a algunos accionistas, dueos o aportantes del patrimonio, lo cual significa que, stos tienen preferencia respecto a los accionistas, dueos o aportantes ordinarios sobre la distribucin de las utilidades o supervits que genere la entidad como asimismo respecto a los bienes de activo que respaldan al patrimonio en caso de liquidacin de la entidad, o respecto al derecho a voto en las asambleas. B-3: Reservas reglamentarias: Son todas aquellas reservas que, formando parte del patrimonio de la entidad, han sido constituidas en base a leyes especiales. B-4: Reservas sociales: Son todas aquellas reservas que, formando parte del patrimonio de la entidad han sido constituidas por la distribucin de las utilidades o supervits de cada ejercicio contable, ya sea por obligacin estatutaria o por acuerdo de los accionistas, dueos o aportantes del patrimonio.

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Relativos a cuentas de activo C-1: Valor de mercado: Se define como el valor de reposicin actual (ya sea de adquisicin o de elaboracin interna segn cual fuere el caso) excepto que, (1) el valor de mercado no debe exceder el valor neto realizable (ej.: precio estimado de venta bajo condiciones normales, deducido los costos y gastos estimados para terminar de elaborar y hacer llegar el producto al comprador) y (2) el valor de mercado no debe ser inferior al valor neto realizable reducido por una estimacin del margen de utilidad a obtener normalmente. C-1: UEPS = LIFO Y PEPS = FIFO: Representan mtodos de costeo de existencias que se diferencian en que en el primer caso son las ltimas entradas las que se reconocen como las primeras salidas respecto a la asignacin del costo, a los consumos de existencias y en el segundo caso son las primeras entradas, las que constituyen las primeras salidas, lo que significa que las salidas de existencias en este ltimo mtodo son valorizadas a los costos unitarios ms antiguos segn los registros de existencias. C-2: Obsolescencia: Es la prdida de utilizacin de un activo, ocasionada por los adelantos tecnolgicos, legislacin o cualquier otro motivo que no tiene relacin fsica con el bien afectado. Se diferencia de agotamiento, deterioro y desgaste en que estos trminos dicen relacin con una prdida funcional relacionada directamente con la condicin fsica del bien. C-4: Empresa afiliada: Es una entidad relacionada con otra debido a que es la duea o pertenece a la otra, mediante administracin comn, o por otros mtodos directos o indirectos de control. C-5: Intangible: Es un activo que no tiene existencia fsica, estando su valor fijado por los derechos y beneficios que su posesin implica para el dueo. Relativo a obligaciones de la entidad (pasivo). D-5: Ingreso diferido: Representa los ingresos recibidos o contabilizados en una fecha anterior a aqulla en que hayan sido ganados, o sea, antes que el bien o servicio que da origen a los ingresos, haya sido total o parcialmente entregado al comprador o beneficiario del bien o servicio. D-6: Pasivos contingentes o eventuales: Son aqullos que, relacionados con hechos pasados, pudieran concretarse como consecuencia de un hecho futuro que se considera posible, pero no probable. Si fuere probable que ocurriera el hecho en el futuro entonces no sera un pasivo u obligacin contingente o eventual, sino que sera una obligacin real que requerira su contabilizacin como tal en el pasivo exigible a corto y/o largo plazo. Los pasivos contingentes o eventuales son normalmente presentados en los estados financieros bajo la clasificacin denominada Cuentas de Orden. Excepto cuando en ellos se hace mencin expresa en contrario, los Boletines de la Comisin de Principios y Normas Contables representan la opinin unnime de los miembros de dicha Comisin y las normas contenidas en ellos, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin por el H. Consejo General. En los casos en que la implantacin de las recomendaciones de la Comisin, por su naturaleza, requiera de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el H.

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Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; una vez cumplido dicho perodo y escuchadas las opiniones de los interesados, se aprobarn oficialmente, constituyendo por lo tanto "normas de aceptacin general".

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Boletn Tcnico N 3 del Colegio de Contadores LA INFLACIN Y SU AJUSTE EN LAS DEMOSTRACIONES FINANCIERAS DE LAS EMPRESAS Ver BT 13, 23, 38, 43 Y 44 COMPLEMENTADO Y MODIFICADO POR BOLETN TCNICO No 38 COMENTARIOS DEL PRESIDENTE NACIONAL Despus de aprobar el H. Consejo General, el presente Boletn Tcnico No 3 que contiene las Normas y Metodologas de ajuste para que los estados financieros reflejen el poder adquisitivo de la moneda, el Colegio de Contadores realiz un Seminario-Foro con el objeto de crear conciencia sobre el problema, dando adems una alternativa prctica de solucin. A dicho Seminario-Foro se invitaron a representantes de todas las instituciones del Estado vinculadas con nuestra profesin, a los presidentes de las principales instituciones empresariales y a los directivos de las facultades o escuelas de administracin, economa y contabilidad de las diversas universidades. En el Seminario, se estudi el efecto distorsionador de la inflacin; se analizaron soluciones parciales (incluso la vigente en Chile, segn el artculo 35 de la Ley de la Renta; se evalu la solucin dada al problema por otros pases; y se analiz en profundidad la metodologa de ajuste integral aprobada por el Colegio de Contadores segn este Boletn No 3 y que se basa en acuerdos de diversas Conferencias Interamericanas de Contabilidad. Durante la realizacin del evento se conocieron los fundamentos de la proposicin que ante el mismo problema ha elaborado la Oficina de Planificacin Nacional (ODEPLAN). Al respecto creemos importante sealar que en lo fundamental dicho proyecto (modificacin integral del actual artculo 35 de la Ley de la Renta) coincide con la metodologa aprobada por este Colegio. Nuestro Boletn No 3 contempla ajustes que, no son requeridos o aceptados por la legislacin vigente, pero que se efectan con el objeto de demostrar la verdadera situacin financiero-contable de la empresa. El proyecto de ODEPLAN incorpora los ajustes a la contabilidad, modificando para estos efectos el artculo 35 de la Ley de la Renta; presume de derecho ciertas modalidades respecto a los saldos iniciales de existencias, activo inmovilizado y pasivo no exigible con el objeto de tener una base de partida; y considera la correccin de las existencias a sus ltimos costos, con el objeto de simplificar el ajuste de este rubro. Aunque las autoridades de gobierno estn an estudiando este problema, y la solucin legal pudiere ser eventualmente distinta a la planteada, con el objeto de crear conciencia y para permitir a los contadores del pas estudiar esta materia ya que en lo fundamental la metodologa, si se desea como correccin integral no puede variar, tenemos el agrado de dar a conocer el Boletn Tcnico No 3 que contiene las normas aprobadas por la profesin. ANTONIO CASTILLA P. Presidente Nacional

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Santiago, 26 de junio de 1974 LA INFLACIN Y SU AJUSTE EN LAS DEMOSTRACIONES FINANCIERAS DE LAS EMPRESAS NORMAS Y METODOLOGA DE AJUSTE PARA QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS REFLEJEN LAS VARIACIONES EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA. Captulo I. Introduccin y objetivos de este Boletn. Captulo II. Consideraciones generales formuladas por la profesin. Captulo III. Recomendaciones. Anexo A Procedimientos y normas generales de ajuste para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. I. Procedimiento de ajuste y normas generales: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Metodologa general; Rubros monetarios; Rubros no monetarios; Correccin de estados financieros de diversos perodos con fines comparativos; Presentacin de los rubros ajustados; Uniformidad de criterios, y Disponibilidad de los rubros de capital, reservas y resultados una vez efectuados los ajustes.

II. III.

Resumen de rubros monetarios y no monetarios. Notas explicativas.

Anexo B Ejemplo bsico para demostrar la metodologa de ajuste a emplear para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. I II. Resumen de ndices y factores de correccin. Ejemplo de estados financieros ajustados. Compaa ACP. - Balance General al 31 de diciembre de 1971 y 1972. - Cuentas de Resultado por el ao 1972. III. Metodologa de ajuste. - Ajuste de saldos no monetarios: (al 31-XII-71; N.os 1 al 5), (al 31-XII-72; N.os 6 al 18).

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Anexo C Recomendaciones complementarias provenientes de la Dcima Conferencia Interamericana de Contabilidad (Punta del Este, 1972). I INTRODUCCIN Y OBJETIVOS DE ESTE BOLETN

1. La inflacin afecta profundamente las operaciones de los entes econmicos. La situacin financiera y resultados de las operaciones de una empresa presentados por balances generales tradicionales pueden variar radicalmente si se expresan en trminos de moneda estable o de valor adquisitivo actual. Al respecto, es importante que quienes utilizan informacin financiera (empresarios, fisco, financistas, posibles inversionistas, etc.) estn en posicin de apreciar el efecto de la inflacin sobre los costos, utilidades, impuestos, polticas financieras, retornos sobre el capital invertido, etc. 2. Algunas personas piensan que los lectores de estados financieros anuales pueden mentalmente hacer suficientes y adecuados ajustes para ponderar o evaluar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. Sin embargo, dichos ajustes, en muchos casos, constituyen meras aproximaciones de valor bastante relativo, debido a que: a) La variacin del ndice general de precios no es constante en el tiempo, y b) El efecto inflacionario vara an entre empresas similares, debido a las distintas relaciones que tienen los rubros monetarios y no monetarios, y al efecto de las adquisiciones de bienes o constitucin de obligaciones en distintas fechas. Debido a esto, los usuarios de informacin financiera y en especial aquellos ajenos a la administracin, normalmente no estn en condiciones de hacer por s mismos los ajustes requeridos. 3. El objeto de este Boletn Tcnico, que resume conceptos vertidos en diversos congresos de la profesin es : a) reconocer el problema, y b) establecer procedimientos y normas generales para ajustar los estados financieros tradicionales preparados sobre la base de costo histrico, con el fin que ellos reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. No se sugiere dejar de lado el principio de costo histrico, sino, simplemente, que el costo histrico formado por escudos de distintos poderes adquisitivos, sea expresado en forma uniforme en base a un comn denominador que es la moneda de valor adquisitivo actual. 4. El mtodo expuesto bajo Anexo A, permitir mostrar y corregir el efecto de la inflacin en los estados financieros. No mostrar los cambios en el valor de los bienes motivados por variaciones debidas a otros factores, tales como tecnologa o presiones del mercado y, por lo tanto, no considerar conceptos tales como costos de reposicin y valores actuales. Por otra parte, es importante sealar que aunque indirectamente relacionada con el efecto inflacionario, la contabilidad a costos de reposicin y la contabilidad a valores actuales o "equitativos" constituyen tcnicas que existen separadamente del concepto de "contabilidad ajustada por variaciones en el ndice de precios".

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5. Al formular normas respecto al ajuste de estados financieros para que stos reflejen las variaciones del poder adquisitivo de la moneda, se han considerado las disposiciones especficas que sobre la materia fueron aprobadas en: a) Conferencias Interamericanas de Contabilidad: - Sptima Conferencia, Mar del Plata, 1965. - Octava Conferencia, Caracas, 1967. - Novena Conferencia, Bogot, 1970. - Dcima Conferencia, Punta del Este, 1972; b) Cuarto Congreso Nacional del Colegio de Contadores de Chile (Via del Mar, septiembre de 1970); c) Congresos de la Internacional Fiscal Association; d) Conferencias Interamericanas de Abogados; e) V Jornadas Latinoamericanas de Derecho Tributario (Santiago, 1967), y f) Primer Congreso Interamericano de Tributacin (Rosario, 1970). 6. Las recomendaciones al respecto formuladas por la profesin y en especial la metodologa de ajuste ya aceptada por la mayora de los pases del continente, fueron presentadas por el Presidente del Colegio al Quinto Congreso Nacional, celebrado en Puerto Varas, en diciembre de 1973, y constituyen la base del presente Boletn Tcnico, el que deber ser aplicado cuando se requiera preparar estados financieros que reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. II. CONSIDERACIONES GENERALES FORMULADAS POR LA PROFESIN

1. La moneda es el comn denominador que utiliza la contabilidad para cuantificar o expresar el valor de los rubros que forman los estados financieros, pero las variaciones en su poder adquisitivo han afectado seriamente la eficiencia de este patrn de medicin. En consecuencia, los estados financieros expresan actualmente acontecimientos, situaciones y valores en moneda de muy diverso poder adquisitivo. 2. Esta situacin ha afectado la validez de la informacin expuesta en los estados financieros. El patrimonio queda expresado en moneda de distinto poder adquisitivo y no se consideran las ganancias o prdidas que resultan de mantener en moneda corriente activos y pasivos, tales como, saldos en caja y bancos, deudores y acreedores. Adems, en los estados financieros no ajustados se relacionan ingresos y gastos expresados en moneda de distinto poder adquisitivo, por lo que el resultado neto es una expresin heterognea. 3. El reconocimiento de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda es necesario por razones de equidad entre los componentes del sector empresario, pues su incidencia se produce de modo diverso entre ellos, segn sea la composicin de su patrimonio y la antigedad de sus gestiones econmicas y comerciales. 4. En pocas de inflacin la permanencia durante un perodo de activos y pasivos representativos de valores monetarios, genera una ganancia o una prdida de poder adquisitivo. Ello se debe a que la moneda en que se expresan dichos activos y pasivos tiene distinta capacidad de compra al principio y al final del perodo. Por el contrario, la permanencia de activos y pasivos no monetarios en perodos de variaciones del poder adquisitivo de la moneda no ocasiona, en s misma, prdida ni genera

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ganancia. El ajuste de esos activos y pasivos, para expresar su valor en moneda actual, constituye una mera correccin de un mismo valor, de la unidad de moneda anterior a la nueva. 5. La distribucin de ganancias no ajustadas, sin tener en cuenta los efectos de la prdida de poder adquisitivo de la moneda, especialmente cuando dichos efectos hubieran reducido de modo significativo el monto de las ganancias o las hubieren transformado en prdidas, puede producir la descapitalizacin de las empresas. 6. La determinacin de costos y fijacin de precios de venta sin considerar expresamente los efectos inflacionarios produce, sobre todo, en situaciones de precios controlados por entidades gubernamentales, una distorsin en el esquema general de costos y precios de las empresas. 7. Quienes se ven precisados a actuar en base a los datos contenidos en los estados financieros reciben una informacin deformada, ya que en dichos documentos no se registra el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda. A causa de esa omisin, los datos contenidos en los estados financieros de un perodo determinado para distintas empresas o entidades no son comparables, y lo mismo ocurre entre estados financieros de una misma empresa correspondientes a diversos perodos. 8. La aplicacin de impuestos sobre ganancias nominales y ficticias, no respeta la equidad ante la carga fiscal, principio bsico del derecho tributario. 9. En sntesis, tener en cuenta las variaciones del poder adquisitivo de la moneda en los estados financieros implica integrar la prctica contable actual con el ajuste de los rubros no monetarios y con la demostracin de las prdidas o ganancias de poder adquisitivo derivadas del mantenimiento de activos y pasivos monetarios; por otra parte, la solucin de ajuste integral contempla los principios de equidad y neutralidad frente a la inflacin, y siendo razonablemente simple y fcil de controlar, motiva el mayor cumplimiento por los sujetos pasivos de sus obligaciones tributarias y contribuye, adems, al fomento del ahorro, a la adecuada orientacin de la inversin, a una mayor justicia en la distribucin del ingreso y al mejoramiento de la informacin micro y macroeconmica. 10. La utilizacin de ajustes parciales, es decir aplicables slo a determinados rubros, tal como existe en la actualidad, en lugar de los que se recomiendan en este Boletn, no puede considerarse como una solucin satisfactoria, pues si bien en caso de situaciones inflacionarias agudas podra llegar a aparentar ser justificable la adopcin de ajustes dirigidos a neutralizar efectos concretos muy intensos de la inflacin sobre algunos rubros particulares, la equidad de tales ajustes resulta cuestionable, conforme ha sido sealado por numerosos autores y en varias reuniones cientficas (Congresos de la Internacional Fiscal Association, Conferencia Interamericana de Abogados, Conferencias Interamericanas de Contabilidad, etc.). 11. Los Contadores que actan en calidad de Auditores, al emitir opinin sin salvedades sobre estados financieros tradicionales no ajustados, asumen una responsabilidad por los errores a que ello pueda dar lugar; responsabilidad que se ve agravada luego de los reiterados pronunciamientos sobre el particular de las Conferencias Interamericanas de Contabilidad. III. RECOMENDACIONES

1. Los estados financieros debern reflejar el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda mediante ajustes apropiados, para que los diversos rubros del balance y resultados se

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expresen bsicamente en moneda de igual poder adquisitivo. Este prrafo fue modificado por el Boletn Tcnico No 43. 2. Los ajustes de efectuarn mediante un ndice nico, calculado en forma sistemtica, peridica y uniforme, de aceptacin y conocimiento general, que represente razonablemente las variaciones del poder adquisitivo de la moneda. Para estos efectos, el ndice debe ser representativo del nivel general de precios y no del nivel de precios de bienes o servicios individuales. En la actualidad, estos requisitos estn cubiertos en gran parte por el "ndice general de precios al consumidor". 3. Los diversos rubros de los estados financieros debern, en todo caso, ajustarse a moneda de valor actual, o sea al valor adquisitivo vigente a la fecha del estado financiero ms reciente que se presenta. 4. Las entidades econmicas continuar manteniendo sus registros y preparando sus estados financieros anuales en moneda corriente histrica, esto es en trminos de valor vigente a la fecha de cada transaccin. Sin embargo, tan pronto las autoridades pertinentes refrenden el requisito de ajuste y la metodologa respectiva, a lo menos por las sociedades cuyas acciones se coticen en la bolsa, se deber complementar los estados financieros convencionales con estados ajustados que demuestren los diversos rubros en trminos de moneda de valor adquisitivo a la fecha del cierre. 5. Dicha presentacin paralela (cifras histricas y ajustadas) se realizar slo hasta tanto la aplicacin generalizada de la norma precedente permita en Chile la eventual supresin de los estados financieros preparados segn las prcticas tradicionales y la presentacin nica de los estados financieros ajustados. 6. Los procedimientos y normas generales de ajuste a aplicar para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, sern los que se resumen en Anexo A; los principios y normas contables a seguir son los de aceptacin general aprobados por el Consejo General del Colegio de Contadores en enero de 1973, segn Boletn Tcnico N 1. 7. En todo caso, considerando el efecto distorsionador de la inflacin y para prevenir la distribucin de utilidades ficticias, preservando el patrimonio de cada ente econmico, los contadores y especialmente aqullos que desempeen funciones de auditores independientes, debern dejar constancia a lo menos, del efecto de la disminucin del poder adquisitivo de la moneda en relacin con los resultados del ejercicio, basado en la comparacin del patrimonio actualizado. Este requerimiento ser exigible respecto de todos los balances relativos a ejercicios cerrados con posterioridad al 1o de enero de 1975. Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas Comisiones y las normas contenidas en ellos, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de su aprobacin por el H. Consejo General. En los casos en que la implantacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general". El presente Boletn No 3, que establece las "normas y metodologa de ajuste para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda", ha sido aprobado por el H. Consejo General del Colegio de Contadores, en sesin de fecha 28 de mayo de 1974, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley No 13.011.

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ALBERTO VEGLIA M. Secretario General ANEXO A

ANTONIO CASTILLA P. Presidente Nacional

PROCEDIMIENTOS Y NORMAS GENERALES DE AJUSTE PARA QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS REFLEJEN LAS VARIACIONES EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA Contenido I. Procedimiento de ajuste y normas generales. 1. Metodologa general; 2. Rubros monetarios; 3. Rubros no monetarios; 4. Correccin de estados financieros de diversos perodos con fines comparativos. 5. Presentacin de los rubros ajustados. 6. Uniformidad de criterio, y 7. Disponibilidad de los rubros de capital, reservas y resultados una vez efectuados los ajustes. II. III. Resumen de rubros monetarios y no monetarios. Notas explicativas.

I PROCEDIMIENTO DE AJUSTE Y NORMAS GENERALES 1. Metodologa general Con el objeto que los estados financieros reflejen el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda, se deber: a) Clasificar los activos y pasivos en monetarios y no monetarios (ver resumen de rubros monetarios y no monetarios); b) Ajustar los rubros no monetarios y los rubros de resultados del perodo; c) Imputar al resultado del perodo la prdida o ganancia resultante de dicho ajuste, y d) Corregir previamente el balance general de apertura relativo al ejercicio financiero a ajustar. La contrapartida neta del ajuste de los activos y pasivos de ese balance inicial constituye un ajuste de los resultados acumulados del mismo y no un resultado del perodo. 2. Rubros Monetarios Corresponden a los activos y pasivos que: a) representan dinero, b) constituyen importes por cobrar a pagar en sumas fijas de monedas corrientes y/o c) equivalen a una cantidad cierta de moneda corriente. Los tenedores de activos monetarios pierden y los tenedores de pasivos monetarios ganan poder adquisitivo durante la inflacin como resultado de cambios en el nivel general de precios (dichas ganancias o prdidas de poder adquisitivo, sern efectivas si el inters implcito en los activos y pasivos monetarios es

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inferior a la tasa de inflacin real). Debido a su naturaleza, estos saldos no se ajustan (salvo la correccin indicada en el punto 4). 3. Rubros no monetarios (o reales) Los activos y pasivos no monetarios, son aquellos no incluidos en la clasificacin de activos y pasivos monetarios. Los tenedores de tems no monetarios tienden a no ganar ni perder poder adquisitivo como resultado de cambios en el nivel de precios. Estos activos y pasivos deben ser reajustados o corregidos para eliminar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda entre la fecha del balance y la fecha en que dichos activos fueron adquiridos o en que dichos pasivos fueron incurridos. La correccin planteada no busca llevar los activos y pasivos a su valor de mercado, aunque hay tendencias en la profesin para efectuar ajustes que reflejen dicho valor, especialmente en relacin a existencias. El ajuste comprender las siguientes operaciones: a) Clasificacin de los diversos saldos, segn su fecha de origen; las fechas de origen pueden agruparse por perodos. En el caso de las cuentas del balance dichos perodos no deberan ser mayores de un ao, es decir que, a los efectos del primer ajuste monetario, por ejemplo, los bienes del activo inmovilizado podran clasificarse por aos de origen, por semestres o meses dentro de cada ao. Cuanto ms breve el perodo de agrupamiento, tanto ms aproximado ser el ajuste monetario. En el caso de las cuentas de resultados de cada perodo, las partidas de ganancia y prdidas tambin podran agruparse por perodos. Cuando un rubro haya sido ajustado hasta cierta fecha, esta fecha pasar a ser considerada como fecha de origen; b) En el primer ajuste que se efecte, se eliminarn todos los ajustes con que se hubiere modificado el costo de adquisicin o produccin, o el importe determinado a la fecha de incorporacin al patrimonio de un activo o pasivo, por ejemplo, debern eliminarse las diferencias de cambio que se hubieren imputado al valor de los bienes, o las revalorizaciones efectuadas. En el ajuste de estados financieros posteriores no ser preciso efectuar la eliminacin indicada, puesto que las partidas aludidas habrn quedado absorbidas en el primer ajuste. Respecto al activo inmovilizado, podr considerarse como ya ajustado, siempre que la revalorizacin legal del capital propio se haya contabilizado sin limitaciones (insuficiencia de capital propio) durante los ltimos diez aos y por el mismo perodo los bienes se hayan depreciado en base a sus aos de vida til restante; c) Compilacin de estadstica oficial del nivel general de precios, que responda a los requerimientos tericos sobre medicin de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda. Para efectos prcticos, en nuestro caso se usar el ndice general de precios al consumidor; d) Determinacin de los factores de correccin representativos de la variacin del poder adquisitivo, mediante divisin del ndice general de precios correspondiente a la fecha hasta la cual deben actualizarse los valores, por el respectivo ndice a la fecha de origen. Es admisible que el ndice de fecha de actualizacin, o fecha de cierre, responda uniformemente a un perodo que guarde relacin por ejemplo, el ndice al cierre del mes o trimestre; o el promedio de los ndices del bimestre o trimestre (ver ndices y factores de correccin oficiales en Anexo B); e) Multiplicar los valores contables en la fecha de origen de cada partida, o los valores actualizados hasta una fecha dada (que se considerar como fecha de origen) por el factor de correccin desde su fecha de origen hasta la de cierre, determinado segn normas del prrafo d). El resultado ser el importe ajustado de cada rubro, y f) En el ajuste de cada rubro activo o pasivo o de resultados, se registrar una cierta suma, como diferencia entre su valor contable anterior y el valor ajustado. Todas esas diferencias tendrn como contrapartida una cuenta representativa de la ganancia o prdida derivada de

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las variaciones del poder adquisitivo de la moneda, cuenta que puede recibir el nombre de "correccin monetaria". En lo que se refiere a los saldos de apertura del ejercicio, esta cuenta se refundir con los resultados acumulados. En los dems casos se incluir, exponindola por separado, en el estado de resultado de cada perodo; hacen excepcin a lo dicho las diferencias que resulten entre el valor actualizado monetariamente y el valor de mercado o de cotizacin, en los casos en que deba aplicarse ste, las cuales se mostrarn como resultado de la actividad con imputacin a la cuenta ms apropiada en cada caso. 4. Correccin de estados financieros de diversos perodos "con fines comparativos". Cuando sea necesario comparar estados financieros, referidos distintas fechas o perodos deber ajustrselos para que todos sus rubros queden expresados en moneda de un mismo poder adquisitivo. Por lo tanto, corresponder corregir los valores, no slo de los rubros no monetarios de estados financieros de perodos anteriores, sino tambin de los dems rubros, a fin de que todos queden actualizados a la moneda de cierre del ltimo ejercicio. 5. Presentacin de los rubros ajustados En los estados ajustados se expresarn los rubros por sus valores corregidos, sin distinguir por separado los valores de origen y sus respectivos ajustes. Esta norma tiene su excepcin para aquellos rubros que, por razones legales, deban figurar en los estados financieros en trminos de moneda de origen, como en el caso del capital suscrito, de la reserva legal y de las primas de emisin de acciones en las sociedades annimas, o de ciertos saldos provenientes de revalorizaciones. Tratndose de rubros que se encuentran en esta situacin, cuando se presenten slo estados financieros actualizados, los valores histricos o legales se insertarn a modo de informacin y entre parntesis. En aquellos casos en que se presenten en columnas paralelas tanto las cifras histricas como las actualizadas, evidentemente no se requerir esta insercin. 6. Uniformidad de criterio Adoptada una norma o criterio de ajuste (por ejemplo, la eleccin de un criterio de agrupamiento de fechas de origen, o de determinado ndice del nivel general de precios), debe mantenerse uniformemente de un perodo a otro. Si fuera necesario o conveniente modificarlo por razones tcnicas o de ndole prctica, el cambio deber fundamentarse mediante nota al pie de los estados financieros, con indicacin de sus efectos sobre el resultado ajustado del ejercicio. 7. Disponibilidad, o libre disposicin, de los rubros de capital, "reservas y resultados una vez efectuado los ajustes" Capital: El monto del ajuste imputable a este rubro no ser distribuible, salvo por capitalizacin. Reservas no distribuibles: Los saldos ajustados estarn sujetos a las restricciones legales y reglamentarias de los importes originales. Otros resultados acumulados: Su monto ajustado tendr el carcter de utilidad distribuible.

II. RESUMEN DE RUBROS MONETARIOS Y NO MONETARIOS

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__________________________________________________________________________ Mone- No Notas tarios Moneexplica tarios tivas (Captulo III) ACTIVOS CORRIENTES (Activos disponibles y realizables a corto plazo) Caja y Bancos: En moneda corriente En moneda extranjera Depsito a plazo Reajustables No reajustables Inversiones de fcil liquidacin Acciones Bonos: Reajustables No reajustables Valores hipotecarios reajustables Deudores, cuentas y documentos por cobrar: En moneda corriente Reajustable No reajustable En moneda extranjera Anticipos a Proveedores y depsitos para importaciones Anticipos por servicios Anticipos a empleados Impuestos a recuperar Cuentas por cobrar no facturadas Reclamos por cobrar al seguro u otros Reajustables No reajustables Adeudado por subsidiarias o afiliadas Provisin para deudas dudosas Reajustables No reajustables Existencias en general

X 1 X X X X X X

X X 1 X X X 12 X 2 2

X X 3 X X X 4

__________________________________________________________________________

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Notas explica tivas (Captulo III) _________________________________________________________________________ Existencias sujetas a contratos con precio fijo X Trabajo contratado en proceso: Al valor estimado de facturacin X 5 Al costo X Cosecha en proceso de crecimiento (al costo) X 6 Gastos pagados anticipadamente (impuestos, seguros, intereses alquileres, propaganda, pagos provisionales de impuestos) 7 ACTIVO INMOVILIZADO Depreciacin acumulada, agotamiento y amortizacin Provisin para obsolescencia INVERSIONES Inversiones en subsidiarias o afiliadas no consolidadas Inversiones en planes habitacionales CARGOS DIFERIDOS Costos de investigacin y desarrollo Costos de organizacin Costos de preoperacin ACTIVOS INTANGIBLES (NOMINALES) Derechos de llaves Patentes y derechos de patentes, marcas Licencias y franquicias Frmulas, procesos y diseos Amortizacin acumulada X X X

Monetarios

No Monetarios

13 X

X X X

X X X X X

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________________________________________________________________________ MoneNo Notas tarios Moneexplica tarios tivas (Captulo III) PASIVOS CORRIENTES EXIGIBLES A CORTO PLAZO Cuentas y letras comerciales por pagar: En moneda corriente No reajustable En moneda extranjera En unidades o valores reajustables Remuneraciones y gratificaciones por pagar Provisin para vacaciones Leyes sociales por pagar Prstamos y sobregiros bancarios Porcin de pasivos a largo plazo, no reajustables, que vence dentro de un ao Dividendo por pagar en efectivo Avances recibidos sobre contratos de venta Impuestos retenidos Provisin para impuestos renta PASIVOS A LARGO PLAZO Letras por pagar Reajustables No reajustables Debentures Reajustables No reajustables Hipotecas Reajustables No reajustables Provisin para indemnizacin por aos de servicios

X 1 X X X X X

X X X X X 8

X X 9 X X X X 14

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___________________________________________________________________________ Mone- No Nota tarios Mone- explicatarios tivas (Captulo III) ___________________________________________________________________________ PARTICIPACIN DE ACCIONISTAS MINORITARIOS (AL CONSOLIDAR) X CAPITAL Y RESERVAS Capital y/o aportes enterados Prima en emisin de acciones Resultados acumulados CUENTAS DE RESULTADOS III. NOTAS EXPLICATIVAS 1. Saldos en moneda extranjera Existen dos mtodos aceptables para tratar los saldos en moneda extranjera (disponibles en caja y bancos, deudores o acreedores) al efectuar ajustes monetarios, con el objeto de reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda: a) Uno de los enfoques, consiste en tratar los saldos en moneda extranjera como partidas no monetarias, considerando la moneda extranjera como un bien. En estas circunstancias el equivalente histrico en moneda corriente de aquella moneda extranjera es ajustado aplicndosele el factor de correccin pertinente. Sin embargo, a causa principalmente de que las variaciones de los tipos de cambios estn afectadas en cuanto a su efecto y oportunidad por muchos factores y no slo por el alcance de la inflacin del respectivo pas, la disposicin de las diferencias que origina este enfoque trae muchas complejidades que no se pueden resolver de manera objetiva; b) Como una alternativa prctica de ajuste, los saldos en moneda extranjera pueden considerarse partidas monetarias y expresarse en los estados financieros ajustados, al tipo de cambio vigente a la fecha de balance general. Se recomienda este ltimo mtodo para usos generales, y c) Un procedimiento similar debera utilizarse para el ajuste de los saldos reajustables, los que por su naturaleza son no monetarios, corrigindolos en base al ndice propio del rubro, o pactado para este efecto. 2. Anticipos a proveedores Considerando que los proveedores a quienes se conceden anticipos acostumbran a liquidarlos entregando a cambio, mercaderas o bienes del activo inmovilizado (partidas estas de carcter no monetario) los anticipos se tratan como partidas no monetarias (ver Nota 8). 3. Adeudados por subsidiarias o afiliadas a) En aquellos casos en que lo adeudado correspondiera a avances cuya recuperacin a corto plazo fuese dudosa estaramos en presencia de una inversin adicional que, como tal, debiera agruparse bajo partidas no monetarias, y X X X 10 11 X 15

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b) Si, por el contrario, lo adeudado correspondiera a deudas comerciales de ndole normal, como por ejemplo, una venta de mercaderas, y si las condiciones de venta contemplaran el pago en moneda nacional lo adeudado constituira una partida monetaria. 4. Existencia Los ajustes de existencia para reflejar la devaluacin del poder adquisitivo de la moneda dependen del mtodo utilizado para contabilizar el costo histrico. Si el costo de las existencias est calculado por el mtodo primera entrada primera salida, ltima entrada primera salida, promedio ponderado o costo standard, etc., los factores de correccin a aplicar sern los correspondientes a las fechas en que se incurrieron los respectivos costos, segn se explica en los prrafos siguientes: a) Primera entrada, primera salida (P.E.P.S.) (F.I.F.O.). Cuando se emplea este mtodo de asignacin de costos, la valorizacin se hace al precio de las ltimas compras, si se trata de materias primas o mercaderas de reventa, o bien el valor de los ltimos costos de produccin en el caso de productos elaborados o en proceso de elaboracin, correspondientes a partidas determinadas, en orden inverso de antigedad, hasta la concurrencia de cantidad inventariada. Para la aplicacin del factor de correccin puede ajustarse cada partida segn su fecha de origen, o determinar, mediante un anlisis apropiado, la antigedad media de las existencias sea en conjunto, sea por grupos de bienes, aplicando el factor de correccin resultante al grupo o conjunto respectivo. b) Ultima entrada, primera salida (U.E.P.S.) (L.I.F.O.). Por este mtodo, la valoracin de las mercaderas vendidas durante el perodo se hace ante todo, al costo de adquisicin o produccin incurrido durante ese perodo, y la valorizacin de las existencias se hace al costo efectivo de cada partida que se agreg a ellas, en la fecha o perodo en que se produjo cada sucesivo aumento de inventario. Para su correccin, puede procederse de la misma forma indicada en el caso anterior. c) Promedio ponderado En perodos de alza en el nivel de precios, al promediar las ltimas compras o ingresos con precios o costos anteriores ms bajos, har que las existencias se hallen en general subvaluadas. Por lo tanto, para ajustar los saldos, es preciso basarse en un anlisis de la antigedad media de la existencia. d) Costos standard En el caso de valorizaciones realizadas sobre la base de costos standard, la antigedad de los bienes se establecer tomando como fecha de origen la fecha en que se calcularon dichos standards. Los ajustes para mostrar el efecto de la devaluacin de la moneda no deben aumentar el valor de libros de tales existencias ms all de su valor neto de realizacin (precio del mercado) a la fecha del balance general. Deber aplicarse el valor ms bajo que resulte de la prueba de comparar el costo reajustado que refleje la devaluacin de la moneda, una vez hecho el ajuste rectificatorio, con el valor neto de realizacin. En el caso que las existencias estn expresadas a su valor neto de realizacin (precio del mercado), inferior a su costo histrico, no se necesitar ningn ajuste para demostrar la devaluacin de la moneda, ya que aquellas existencias representan un bien no monetario expresado a su valor de mercado actual.

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5. Trabajo contratado en proceso al valor estimado de facturacin Esta partida equivale a una cuenta por cobrar, ya que representa un importe cargado a una partida de existencia que no variar en el futuro. Las existencias que se llevan al precio estimado de ventas son, por lo tanto, monetarias. 6. Cosechas en proceso de crecimiento Podra ocurrir un caso extremo en que las cosechas estuviesen esperando la recogida y fueran valoradas al precio estimado de venta menos gastos de venta. En tal caso las cosechas deberan clasificarse como partidas monetarias. 7. Gastos pagados anticipadamente Los gastos pagados anticipadamente son no monetarios si se pagan a cuenta o en beneficio de perodos financieros futuros (ejemplo, arriendo anticipado que congele el canon). Por otra parte si los pagos corresponden a desembolsos efectuados anticipadamente sin que ello reporte ventaja financiera, ellos pasan a constituir una partida monetaria (ej. impuestos o intereses sobre deudas no reajustables, pagados antes de la fecha de vencimiento). 8. Avances recibidos sobre contratos de venta a) Se agrupan como no monetarios cuando los adelantos sern liquidados mediante la entrega de mercaderas al mismo precio, siendo las mercaderas partidas no monetarias; b) En los casos en que los adelantos constituyen meros pagos a cuenta de mercaderas cuyos precios pueden variar durante la entrega o antes de sta, entonces los adelantos se clasificarn como monetarios. 9. Debentures Si los debentures son inconvertibles, no rescatables y reembolsables slo por incumplimiento de las clusulas de emisin o a causa de liquidacin, ellos pasan a ser no monetarios, representativos de una forma de capital recibido en prstamo. 10. Capital El capital emitido (excluyendo el capital no aportado por los accionistas, como sera, por ejemplo, el capital constituido por acciones liberadas representativo de capitalizacin de reservas por revalorizacin del activo inmovilizado) se reajusta utilizando los factores de correccin vigentes a las fechas en que se suscribieron las acciones. El importe de la suscripcin an por cobrarse se ajustar y tratar como capital negativo. 11. Resultados acumulados Este rubro representa el valor residual para saldar los estados financieros despus de hacer todos los dems ajustes por desvalorizacin de la moneda. Se trata de un rubro que no es ni MONETARIO ni NO MONETARIO. Este valor residual se determina al ajustar los saldos que haba en los estados financieros del ao anterior usando el factor de correccin correspondiente al ao en curso, deduciendo los dividendos pagados ajustados mediante los factores de correccin aplicables a las fecha de pago y agregando (o deduciendo) la utilidad (o prdida) neta ajustada del ao (segn se indica en prrafo siguiente).

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12. Impuestos a recuperar Su clasificacin de monetario o no monetario depender si la devolucin se obtiene en moneda no reajustada o reajustada, de tal forma que en la actualidad este rubro debiera clasificarse como activo monetario. 13. Inversiones en subsidiarias o afiliadas no consolidadas Estas inversiones representan activos no monetarios y si se hubieran mantenido al costo, debern ajustarse como tales. Otra alternativa es ajustarlas al valor representativo (proporcin del capital, reservas y resultados acumulados, despus de considerar la correccin monetaria efectuada por las respectivas empresas). 14. Provisin para indemnizacin por aos de servicio Este tem representa un activo no monetario que deber ajustarse sobre la base actuarial al cierre del ejercicio. 15. Cuentas de resultado Las cuentas de resultado se debieran ajustar siguiendo los mismos mtodos usados para corregir las partidas no monetarias del activo y del pasivo, esto es, aplicando los factores apropiados de correccin a cada partida de acuerdo con su fecha de origen. En la prctica, no obstante, este procedimiento resultara prolongado y engorroso y no contribuira a producir mayor exactitud; en consecuencia, las partidas de resultados, y siempre que no haya variaciones estacionales fuertes, se ajustarn usando el factor promedio de correccin del perodo. ANEXO B EJEMPLO BSICO PARA DEMOSTRAR LA METODOLOGA DE AJUSTE A EMPLEAR PARA QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS REFLEJEN LAS VARIACIONES EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA Contenido I. II. Resumen de ndices y factores de correccin. Ejemplo de estados financieros ajustados-Compaa ACP: Balance general al 31 de diciembre de 1971 y 1972. Cuentas de resultados por el ao 1972 Metodologa de ajuste: Ajuste de saldos no monetarios al 31/12/71 (N1 al 5) Ajuste de saldos no monetarios al 31/12/72 (N6al 18). Clculo de la prdida por variacin del poder adquisitivo de la moneda (N 19 y 20).

III. .

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I. RESUMEN DE NDICES Y FACTORES DE CORRECCIN (ndice general de precios al consumidor-Chile) ___________________________________________________________________________ Factores de correccin para ajustes a diciembre 31 ndice promedio: 1971 1972 ___________________________________________________________________________ 1966 48,01 3,43 1967 56,72 2,91 1968 71,83 2,29 1969 93,84 1,76 1970 124,35 1,33 1971 149,29 1,10 1972 265,46 1,635 ndice al 31/12/71 164,80 1,00 2,634 ndice al 31/12/72 434,12 - 1,000 ____________________________________________________________________________ Factor de correccin para ndices mensuales ajustes a diciembre 31 de 1972 1971 1972 ____________________________________________________________________________ Enero 136,85 170,82 2,54 Febrero 137,84 181,90 2,39 Marzo 139,50 186,87 2,32 Abril 142,97 197,45 2,20 Mayo 146,99 205,85 2,11 Junio 149,96 210,15 2,07 Julio 150,40 219,50 1,98 Agosto 152,02 269,43 1,61 Septiembre 153,63 329,27 1,32 Octubre 156,20 379,40 1,14 Noviembre 160,37 400,70 1,08 Diciembre 164,80 434,12 1,00 _______________________________________________________________________

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COMPAA ACP BALANCE GENERAL DICIEMBRE 31 Nota: Cifra entre parntesis corresponde al nmero del ajuste monetario segn antecedentes adjuntos en Captulo III. Metodologa de ajuste. _______________________________________________________________________ 1971 1972 _______________________________________________________________________ Saldos Ajustados Ajustados ACTIVO Saldos Ajustados al histricos al al histricos 31/12/72 31/12/71 31/12/72 (*) Eo 000 Eo 000 Eo 000 Eo 000 Eo 000 _______________________________________________________________________ Activo corriente 319 319 840 Disponible 534 534 600 600 1.580 Deudores 400 400 Existencias (al costo 500 (1) 515 1.357 F.I.F.O.) 700 (6) 784 __ 30 _ 30 _ 79 Intereses prepagados 40 40 1.449 1.464 3.856 Total 1.674 1.758 Activo inmovilizado 530 (2) 1.233 3.248 Al costo 650 (7) 3.140 Menos: Depreciacin 204 (2) 576 1.517 acumulada 245 (7) 1.614 326 657 1.731 405 1.526 Inversiones 50 (3) _ 67 176 Al costo __ 60 (8) 197 1.825 2.188 5.763 2.139 3.481 ==== ==== ==== ==== ==== PASIVO Pasivos corrientes Acreedores (moneda 380 380 1.001 corriente) 544 544 Acreedores (en 180 (4) 180 474 moneda extranjera) 250 250 560 560 1.475 Total 794 794 Capital y reservas 850 (5) 1.849 4.870 Capital 850 (9) 4.870 Resultados acumulados 415 Dif ( 221) ( 582) (segn estado anexo) 495 (2.183) 1.265 1.628 4.288 Total 1.345 2.687 1.825 2.188 5.763 2.139 3.481 ==== ==== ==== ==== ==== * Factor de correccin 2,634 (ver cuadro resumen de ndices).

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COMPAA ACP CUENTAS DE RESULTADO POR EL AO 1972 Y RESULTADOS ACUMULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1972 ___________________________________________________________________________ Saldos Ajustados histricos al 31/12/72 Eo 000 Eo 000 ___________________________________________________________________________ Ventas Costos de ventas Utilidad bruta 3.000 (10) 1.800 (11) 1.200 _____ 4.905 3.843 1.062 _____

Gastos de operacin: Depreciacin Gastos de venta y administracin Intereses y gastos financieros

65 ( 7) 470 (12) 78 (13) 613 _____

314 768 128 1.210 _____ ( 148) 16 ( 375) ( 480) ( 987) ( 258) (1.245) ( 582) (1.827) ( 356)

Utilidad (prdida operacional) Utilidad en venta de activo inmovilizado Correccin monetaria: Diferencias de cambio Prdida por variacin del poder adquisitivo de la moneda Utilidad antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad (prdida) neta del ao Resultados acumulados al 31/12/71

587 53 (14) ( 230) (15) (20) 410 ( 158) (16) 252 415 667 172 (18)

Menos: Dividendos pagados Resultados acumulados (dficit) al 31 de diciembre de 1972

495 ======

(2.183) =====

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III . METODOLOGA DE AJUSTE AJUSTE DE SALDOS NO MONETARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1971 (Montos expresados en miles de escudos ) Ajuste N 1. Existencias Se ha asumido que la rotacin del inventario es de cuatro veces durante el ejercicio. El ndice promedio correspondiente al cuarto trimestre de 1971 es de 160,5. El factor de correccin aplicable a las existencias al 31 de diciembre de 1971, por lo tanto es: 164,8 = 1,03 160,5 Saldo ajustado = 500 x 1,03 = 515 ==== 2. Activo inmovilizado (vida til 10 aos) ___________________________________________________________________ Ao de Costo Factor de Saldo % de Saldo adquisicin histrico correccin ajustado depreciacin ajustado acumulada de depreciacin acumulada ____________________________________________________________________________ 1966 200 3,43 686 60 412 1967 40 2,91 116 50 58 1968 30 2,29 69 40 28 1969 80 1,76 141 30 42 1970 100 1,33 133 20 27 1971 80 1,10 88 10 9 530 1.233 576 ======================================================================== 3.Inversiones _________________________________________________________________________ Ao de Costo Factor de Saldo adquisicin histrico correccin ajustado _________________________________________________________________________ 1970 50 1,33 67 _________________________________________________________________________ 4. Acreedores US$ 9.500 contabilizados en diciembre de 1971 al tipo de cambio de Eo 19 por US$ 1 vigente al 31 de diciembre de 1971. 5. Capital

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_________________________________________________________________________ Pagado en Monto Factor de Saldo histrico correccin ajustado _________________________________________________________________________ 1967 400 2,91 1.164 1969 200 1,76 352 1970 250 1,33 333 850 1.849 ======================================================================== AJUSTE DE SALDOS NO MONETARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1972 6. Existencias Rotacin del inventario durante el ao 1972 Costo de ventas saldo promedio en existencia = 1.800 = 600 3

ndice promedio correspondiente al perodo septiembre/diciembre 1972 = 385,9 Factor de correccin aplicable a existencias 385,9 Saldo ajustado = 700 x 1,12 = 784 7. Activo inmovilizado Activo Reajuste al 31/12/72 de saldo ajustado al 31/12/71 (1.233 x 2.634) Menos: venta de activo adquirido en 1966 (40 x 3,43 segn ajuste No 2, y x 2,634) = 434,12 = 1,12

3.248 _ (361) 2.887

Adiciones durante 1972: Marzo (60 x 2,32) Octubre (100 x 1,14) 139 114

253 3.140 =====

Depreciacin acumulada Reajuste al 31/12/72 de saldo ajustado al 31/12/71 (576 x 2,634) Menos venta (24 x 3,43 x 2,634)

1.517 217 1.300 314 1.614 ====

Depreciacin por el ao 1972 (10% sobre 3.140)

36

8.

Inversiones Reajuste al 31/12/72 de saldo ajustado al 31/12/71 (67 x 2,634) Adicin en mayo de 1972 (10 x 2,11)

176 21 197 ====

9.

Capital Reajuste al 31/12/72 de saldo ajustado al 31/12/71 (1.849 x 2,634)

4.870 ====

10. Ventas Se asume para este caso, que las ventas se han realizado regularmente a travs del ao. Por lo tanto, el factor de correccin se calcula como sigue: 3.000 x 1,635= 4.905 ===== 11. Costo de ventas Existencia al 31 de diciembre de 1972 Existencia al 31 de diciembre de 1971 Costo de Ventas 700 500 200 1.800 2.000 ==== 1.357 3.270 4.627 _____ 784 3.843 ====

Saldo reajustado al 31/12/72 de existencias ajustadas al 31/12/71 (515 x 2,634) Compras (2.000 x 1,635)

Menos: Saldo ajustado de existencia al 31/12/72 (6)

Se asume para este caso, que las compras se han realizado regularmente a travs del ao. 12. Gastos de venta y administracin Efectuados a travs del ao (470 x 1,635) 13. Intereses y gastos financieros (78 x 1,635) 128 === 768 ===

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14. Utilidad en ventas de activo inmovilizado Ventas efectuadas en marzo de 1972 Saldos ajustados al 31/12/72 Precio de venta (69 x 2,32) Costo ajustado del activo, segn (7) Depreciacin acumulada ajustada, segn (7) 160 ___ 361 217 144 16 ===

Utilidad ajustada 15. Diferencias de cambio Devengadas a travs del ao (230 x 1,635) 16. Impuesto a la Renta Por el ao (158 x 1,635) (Si no se paga durante el ao, hacindose provisin slo al fin del ejercicio, no se ajusta el cargo) 17. Resultados acumulados al 31 de diciembre de 1971 Reajuste al 31/12/72 de saldo ajustado al 31/12/71 (221 x 2,634)

375 ===

258 ===

582 ===

18

Dividendos pagados Dividendo pagado en junio de 1972 (172 x 2,07) 356 ===

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CALCULO DE LA PERDIDA POR VARIACIN DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA _________________________________________________________________________ 31 de diciembre 1971 1972 _____________________________________ Histricos Ajustados Histricos al 31/12/72 _________________________________________________________________________ 19. Saldos monetarios netos Disponibles Deudores Intereses pagados Acreedores 319 600 30 (560) 389 === 840 1.580 79 (1.475) 1.024 ===== 534 400 40 (794) 180 ===

20. Prdida monetaria _________________________________________________________________________ Ajustados al Saldos poder adquisitivo histricos al 31/12/72 _________________________________________________________________________ Saldos monetarios netos 389 (19) 1.024 Ms: Ventas 3.000 (10) 4.905 Producto de venta activo inmovilizado _ 69 (14) 160 3.458 6.089 Menos: Compras Gastos de venta y administracin Intereses y gastos financieros Impuesto renta Dividendos pagados Compras de activo inmovilizado Compra de inversiones Diferencias de cambio 2.000 470 78 158 172 160 10 230 180 ==== (11) (12) (13) (16) (18) ( 7) ( 8) (15) 3.270 768 128 258 356 253 21 375 660 ==== 600 180 480

Saldos monetarios ajustados al 31 de diciembre de 1972 Activo monetario real al 31 de diciembre de 1972 Prdida por variacin del poder adquisitivo de la moneda

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ANEXO C RECOMENDACIONES COMPLEMENTARIAS PROVENIENTES CONFERENCIA INTERAMERICANA DE CONTABILIDAD (PUNTA DEL ESTE- 1972) DE LA DCIMA

El Colegio de Contadores deber realizar una activa campaa de difusin ante la opinin pblica y autoridades de Gobierno para que la legislacin considere los siguientes aspectos en relacin al problema inflacionario: a) Los impuestos a la renta y al patrimonio deben integralmente contemplar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, para neutralizar y/o corregir la incidencia del proceso inflacionario en su determinacin. Con este objeto, los estados financieros preparados conforme con principios de contabilidad generalmente aceptados y ajustados en base al "mtodo integral" (punto 6) antes indicado, debern ser los nicos utilizados como base para la determinacin de las obligaciones tributarias. b) Por razones de equidad, los ajustes a practicar deben ser: i) Generales, es decir, para todos los contribuyentes, sin distincin de su naturaleza fsica o jurdica, ni del tipo de las rentas que obtengan; ii) Globales, es decir, abarcar todos los rubros de los estados patrimoniales; iii) Obligatorios, a fin de evitar la omisin de ajustes que pudieran producir las denominadas ganancias de inflacin, o sea, aquellas que no se traducen en los estados financieros preparados de acuerdo con criterios tradicionales. Todo ello, a fin de evitar que los ajustes parciales u optativos se conviertan en factor de inequidad adicional al del propio proceso inflacionario. c) La legislacin debe contemplar, tambin el ajuste automtico de las deducciones en la base y de los tramos de las escalas progresivas de los impuestos, conforme al ndice representativo del nivel de precios que se utilice como base de los coeficientes de ajuste. Este ajuste debera extenderse a todos aquellos casos en que la legislacin indique montos expresados en moneda corriente y que afecten la determinacin de los gravmenes y sus accesorios (multas, recargos, etc.) y todo otro derecho de los contribuyentes o del Fisco relativos a los mismos. d) Por razones de coherencia conceptual con lo sealado en los prrafos anteriores, se debera tender al reajuste de los dbitos y crditos de los contribuyentes frente al Fisco (incluyendo traslado de prdidas para efectos tributarios), de forma tal que sean pagados o compensados en moneda de igual poder adquisitivo. En consecuencia, con tal medida y armonizadas con las polticas econmicas generales, deberan adecuarse, adems, los porcentajes de recargo y las tasas de inters aplicables en los casos de pago a plazo y de obligaciones fiscales. Santiago, junio de 1974

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Boletn Tcnico N 4 del Colegio de Contadores I. TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS INVERSIONES EN EL PLAN HABITACIONAL. II. TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS DERECHOS ADUANEROS CON PAGO DIFERIDO D.L. 1226 I.- TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS INVERSIONES EN EL PLAN HABITACIONAL INTRODUCCIN: 1 El Decreto Ley No 1.519 publicado en agosto de 1976, ha modificado substancialmente la legislacin existente sobre el Impuesto Habitacional (CORVI). El objeto del presente Boletn es resumir las nuevas disposiciones as como fijar la posicin del Colegio de Contadores referente al tratamiento contable tanto de los aportes realizados bajo los regmenes anteriores, como de los que se efecten de acuerdo con la nueva legislacin. Estas normas no se aplican a las inversiones realizadas por bancos, que tienen un tratamiento especial. RESUMEN DE LAS DISPOSICIONES VIGENTES 2 Los contribuyentes afectos al pago del impuesto CORVI (bsicamente los mismos afectos al pago del impuesto a la renta de 1n categora) deben ingresar en Tesorera el 5% del monto imponible determinado para el clculo del impuesto a la renta. El impuesto se pagar en dos cuotas iguales, en los meses de julio y octubre cuando el cierre del ejercicio es el 31 de diciembre, o en los de diciembre y marzo en los casos de balances al 30 de junio de 1977. 3 En forma optativa, y siempre que el impuesto por pagar exceda el equivalente en pesos de 300.000 cuotas de ahorro para la vivienda (calculadas al valor vigente a la fecha del balance), se podr usar hasta el 50% del impuesto en planes habitacionales destinados a dar viviendas a sus trabajadores. El monto restante deber ingresarse en Tesorera. 4 A fin de poder invertir en vivienda hasta el 50% del impuesto, el contribuyente deber depositar los fondos en el Banco del Estado y utilizar slo para la inversin en planes aprobados por el Ministerio de la Vivienda y Urbanismo. Con respecto a dichos fondos, el contribuyente deber llevar contabilidad separada, sometiendo balance al Ministerio de la Vivienda; adems queda calificado como administrador de fondos pblicos, sujeto a las respectivas prohibiciones y sanciones legales. 5 Una segunda modalidad alternativa para el cumplimiento de hasta el 50% del impuesto, es la de aplicar al mismo el costo de viviendas econmicas, construidas o adquiridas por el contribuyente con sus propios fondos a partir del 3 de agosto de 1976. La diferencia entre las dos modalidades alternativas es que en la primera se depositan los fondos en el Banco del Estado y luego se los destina a viviendas, mientras que en la segunda la inversin se hace con fondos propios, y luego se imputan al cumplimiento de hasta el 50% del impuesto. 6 Cabe destacar que a partir de los ejercicios cerrados al 31 de diciembre de 1976, el impuesto habitacional es deducible del monto imponible para el clculo de impuesto a la renta en el ao en que se devenga. Esta deduccin rige tanto para el impuesto abonado en Tesorera como para el imputado en cualquiera de las formas previstas.

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7 En todos los casos, las viviendas slo pueden ser vendidas a trabajadores o ex trabajadores de la empresa, debiendo depositarse los fondos percibidos en la "Cuenta de Obligado" del contribuyente en el Banco del Estado. 8 De lo anterior se desprende que, si bien tanto los fondos depositados en la Cuenta de Obligado como las viviendas construidas o adquiridas con ellos estn a nombre del contribuyente, su derecho tiene las siguientes limitaciones: a) Los fondos slo pueden usarse para inversin en viviendas de acuerdo con planes aprobados; b) las viviendas slo pueden ser ocupadas por trabajadores; c) slo pueden venderse a trabajadores o ex-trabajadores, pero con la obligacin de reinvertir el monto obtenido, y d) en caso de trmino de giro las viviendas pasan de pleno derecho a propiedad de los Comits Habitacionales Comunales respectivos. 9 Con respecto a las inversiones existentes al 3 de agosto de 1976, fecha en que se dict la nueva ley, su situacin es tratada en las disposiciones transitorias, que se comentan en los prrafos siguientes. 10 En los casos en que existen fondos depositados en Asociaciones de Ahorro y Prstamo, Banco del Estado, y CORVI, el contribuyente tena plazo hasta el 2 de agosto de 1977 para someter al Ministerio planes de inversin de esos fondos de acuerdo con la nueva ley. Luego de aprobados los planes, existe un nuevo perodo de un ao para iniciar las obras. De no presentarse planes o de no iniciarse las obras dentro de los plazos prescritos, el contribuyente pierde el derecho de administrar los fondos depositados y stos pasan a poder del Fisco. 11 Los prstamos otorgados a trabajadores bajo el rgimen anterior se continuarn rigiendo por las mismas normas legales en virtud de las cuales fueron concedidos, hasta su cancelacin total. El monto recuperado de dichos prstamos debe reinvertirse de acuerdo con lo requerido por la ley anterior. 12 En lo referido a las viviendas construidas o adquiridas con fondos imputados al impuesto CORVI y que fueron de dominio del contribuyente, las mismas continuarn siendo de su propiedad hasta que decida venderlas, lo que slo podr hacer a sus trabajadores o ex trabajadores. El monto obtenido de esta eventual venta (para la cual no existe plazo prefijado), se depositar en una cuenta del Banco del Estado y el contribuyente ser un mero administrador de dichos fondos dentro de las limitaciones establecidas por la nueva ley. TRATAMIENTO CONTABLE A SEGUIR 13 Como se desprende de lo resumido en los prrafos anteriores, el contribuyente pierde la posibilidad de disponer de los activos (tanto dinero como viviendas) que destine en el futuro al cumplimiento del impuesto habitacional. Por lo tanto, en todos los casos corresponder imputar a gastos el monto del impuesto que se devengue en los ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre de 1976.

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14 Con respecto a los activos que existieran a esa fecha, provenientes de ejercicios anteriores, corresponder distinguir si se trata de i) viviendas o ii) de depsitos en "Cuenta de Obligado" a prstamos a trabajadores. 15 En el caso de depsitos o prstamos, como nunca la empresa podr disponer de esos fondos y a lo sumo podr reinvertirlos en viviendas sobre las cuales en el mejor de los casos, slo tendr facultades de administracin, el tratamiento adecuado es cargar estos activos a gastos por su valor total revalorizado. Teniendo presente que en ejercicios anteriores estos activos se revalorizaron con abono a reservas, tambin es admisible que antes de efectuar el referido cargo a gastos, se reversen las revalorizaciones existentes en dicho rubro. 16 En el caso de las viviendas, el hecho de que: a) el contribuyente no est obligado a venderlas, b) que jurdicamente son de su propiedad y c) que las pueda seguir utilizando en forma indefinida hasta su depreciacin total, justifica que las mismas permanezcan en el activo y estando sujetas a correccin monetaria y depreciacin. Sin embargo, el hecho de que su utilizacin est sometida a las restricciones explicadas en el prrafo 12, hace necesario que se exponga esta situacin en nota al balance. El modelo de nota a utilizarse es el siguiente: "Dentro del activo fijo fsico se incluyen viviendas para uso de los trabajadores de la empresa por un monto, neto de depreciaciones, de $..........., las que han sido construidas (o adquiridas) con fondos imputados al pago del Impuesto Habitacional bajo el rgimen de la Ley No 16.959. De acuerdo con las disposiciones del Decreto Ley No 1.519, estas viviendas slo podrn ser vendidas a trabajadores o ex trabajadores de la empresa, en cuyo caso la empresa perder el dominio sobre los fondos provenientes de esta eventual venta". 17 El Artculo 7o del Decreto Ley No 1.519 estipula que el contribuyente que opte por administrar estos fondos pblicos, deber llevar contabilidad separada de estos fondos y presentar memoria y balance anual. Se estima que estas contabilidades separadas no presentarn tratamientos contables especiales que requieran pronunciamientos de este Comit, salvo que el reglamento del decreto ley an no publicado, estipule normas contables especficas, que hagan necesario un pronunciamiento aclaratorio al respecto, o la inclusin de una nota explicativa en los estados financieros. II.- TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS DERECHOS ADUANEROS CON PAGO DIFERIDO D.L. 1226 INTRODUCCIN 1 El presente memorndum tiene por objeto indicar el tratamiento contable recomendado para registrar la obligacin por derechos de Aduana con pago diferido para determinados bienes de capital que se importan de acuerdo con las disposiciones del Decreto Supremo No 1.341, siempre que ellos se importen hasta el 31 de diciembre de 1977. Principales disposiciones del D.L. 1.226.

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2 El D.L. 1.226 dispone que el rgimen de pago diferido se aplicar a los impuestos a pagar por derechos, impuestos, tasa de despacho y dems gravmenes que se cancelan por intermedio de las aduanas. Su monto ser fijado en dlares estadounidenses y su pago se efectuar en una sola cuota, sin intereses, transcurridos 7 aos desde la fecha de internacin. 3 Como una forma de fomentar las exportaciones, se dispone que el beneficiario de la franquicia deber disminuir anualmente esta deuda en el porcentaje que representan las exportaciones en el total de las ventas, tomando en cuenta lo producido por los bienes amparados por esta franquicia. (p.e. si estos bienes producen en el ao 1.000 unidades de un producto, los que se venden en su totalidad, 200 en el exterior y 800 en el mercado interno, por las operaciones de ese ao, corresponder reducir los derechos a pagar en un 20%). El porcentaje establecido no podr exceder anualmente el 50% de la deuda original, ni la reduccin de los derechos el valor FOB de las exportaciones efectuadas en el ao. 4 Para determinar el porcentaje referido, las exportaciones se valorizarn a su valor FOB en moneda extranjera, convertido a pesos al tipo de cambio bancario de cierre y las ventas a su valor en pesos en cada mes, ajustadas por IPC desde el ltimo da de cada mes hasta el cierre del ejercicio. 5 A fin de determinar el monto de la reduccin de los derechos se debern presentar al Servicio de Aduana un certificado de auditores externos, visado por el Servicio de Impuestos Internos, que acredite el monto de las ventas totales y de las exportaciones realizadas en el ao, siempre referidas a los bienes producidos por las unidades amparadas por la franquicia. 6 El monto a que ascienda el pago efectivo de los derechos, impuesto tasa de despacho y dems gravmenes de que trata este decreto ley se adicionar a los respectivos bienes del activo a partir de la fecha del pago. Transitoriamente se registrarn en una cuenta de orden. TRATAMIENTO CONTABLE RECOMENDADO 7 No cabe duda de que, desde un punto de vista estrictamente contable, el monto de los derechos deber formar parte del costo del bien. Por lo tanto, una vez determinado el equivalente en dlares a pagar, deber cargarse el monto a pagar (calculado al cambio del da), a un rubro del activo fijo fsico con abono a un pasivo a largo plazo. Adems, y solamente para cumplir con la norma legal se registrar la operacin tambin en cuenta de orden. 8 Es aconsejable que, dado el tratamiento especial que tendr este activo, se lo incluya en un rubro separado, cuyo nombre podra ser "Derechos de aduana D.L. 1.226" u otro similar. Este activo se depreciar en la vida til estimada del bien. 9 Cada ejercicio se proceder a revalorizar la deuda al tipo de cambio de la fecha , con cargo al activo o a resultados, en proporcin a la vida til ya transcurrida. 10 Un problema adicional se presentar cuando se exporte parte de la produccin de los bienes. En dicho caso, en cada ejercicio deber rebajarse la parte proporcional que corresponda, tanto del activo fijo fsico como de la deuda. La proporcin de esta reduccin de derechos que corresponda a la parte ya depreciada se deber abonar a resultados. 11 Si hubieran bases suficientes de que, por estar destinada toda o una parte importante de la produccin de los bienes a la exportacin, no corresponder en definitiva pago alguno de derechos, ser razonable no registrar ni activo ni pasivo, limitndose a la inclusin de la cuenta de orden

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requerida por el decreto. Por otra parte, si hubieran antecedentes suficientes para considerar que en definitiva se pagar slo una proporcin estimable de los derechos de aduana, ser razonable registrar de acuerdo a lo mencionado en el prrafo 7, slo esa proporcin del activo y pasivo y, consecuentemente, aplicar la depreciacin correspondiente a dicha proporcin del costo contabilizado. 12 Debe tenerse en cuenta de que antes de que se proceda al pago efectivo de los derechos no podrn deducirse tributariamente ni las depreciaciones del activo ni las diferencias de cambio debitadas a gastos (prrafo 9). Dichos conceptos debern agregarse al determinar la renta imponible. En el ejercicio del pago recin podr comenzar a depreciarse tributariamente estos derechos en la vida til restante del bien, siempre que sta no estuviera ya agotada, en cuyo caso correspondern que se cargue totalmente a gastos. Tambin proceder excluir tanto el activo como el pasivo para todos los efectos relacionados con la correccin monetaria. FECHA DE VIGENCIA Las normas tcnicas contenidas en este Boletn entrarn en vigencia para los aos comerciales que terminen el 31 de diciembre de 1977 o despus. Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el H. Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general". El presente Boletn No 4 que establece las normas relativas al tratamiento contable "de las inversiones en el plan habitacional" y "de los derechos aduaneros con pago diferido", ha sido aprobado por el H. Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 22 de noviembre de 1977, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley 13.011. ALBERTO MAGLIA MAZA Secretario General CRISTBAL PETTERSEN TULLOCH Presidente Comisin Normas y Principios Contables ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional FERNANDO BUSTAMANTE HUERTA Director Instituto de Investigaciones y Desarrollo Profesional

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Boletn Tcnico No 6 del Colegio de Contadores I. CONTABILIZACIN DE CONTINGENCIAS II. EXPOSICIN DE CRITERIOS CONTABLES Y OTROS EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS I. CONTABILIZACIN DE CONTINGENCIAS Introduccin: 1 Para los propsitos de este Boletn, una contingencia se define como una condicin, situacin o conjunto de circunstancias existentes que involucra incertidumbre sobre una posible ganancia (en adelante "contingencia de ganancia") o prdida (1) (en adelante "contingencia de prdida ") para una empresa, que se concretar ms adelante cuando uno o ms hechos futuros se produzcan o dejen de producirse. La resolucin de la incertidumbre puede confirmar la creacin de un activo o la reduccin de un pasivo, o la prdida parcial o total de un activo o la creacin de una obligacin. (1) El trmino Prdida se usa por comodidad para incluir muchos cargos contra resultados que comnmente se designan como gastos y otras que comnmente se designan como prdidas. 2 No todas las incertidumbres inherentes al proceso contable dan origen a contingencias tal cual se usa este trmino en este Boletn. Se necesitan estimaciones en los estados financieros para muchas de las actividades continuadas o corrientes de una empresa. El simple hecho de que este involucrada una estimacin no significa por s solo un tipo de incertidumbre incluido en la definicin del prrafo 1. Por ejemplo, el hecho de que se usen estimaciones para distribuir el costo de un activo depreciable durante el perodo de su uso, no hace que la depreciacin sea una contingencia; la terminacin eventual de la utilidad del activo no es incierta. As, la depreciacin de los activos no es una contingencia tal como est definida en el prrafo 1, ni tampoco lo son hechos tales como reparaciones corrientes, mantenimiento y arreglos generales que estn interrelacionados con la depreciacin. Tampoco los montos adeudados por servicios recibidos son contingencias, an cuando los montos devengados hayan sido estimados; no hay nada incierto acerca del hecho que se ha incurrido en estas obligaciones. 3 Cuando existe una contingencia de prdida, la posibilidad de que el evento o eventos futuros confirmar la prdida parcial o total de un activo, o la creacin de un pasivo, puede variar desde probable a remota. Este Boletn usa los trminos probable, razonablemente posible y remota para identificar tres reas dentro de ese rango, como sigue: a) Probable: Hay buenas razones para creer que el evento o eventos futuros suceder. b) Razonablemente posible: La probabilidad de que el evento o eventos futuros ocurran es ms que remota pero menos que probable. c) Remota: La probabilidad de que el evento o eventos futuros ocurra es escasa. 4 Ejemplos de contingencias de prdida incluyen: a) La cobrabilidad de cuentas por cobrar. b) Obligaciones relacionadas con la garanta de productos o con posibles defectos en los productos.

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c) Riesgo de prdida o deterioro de bienes en la empresa por incendio, explosin u otros riesgos. d) Amenaza de expropiacin de activos. e) Juicios pendientes o amenazados. f) Reclamo o liquidaciones existentes o posibles. g) Riesgo de prdida por catstrofes que asumen las compaas de seguros y reaseguros generales. h) Garantas otorgadas por deudas de terceros. 5 En la actualidad algunas empresas registran prdidas estimadas por ciertos tipos de contingencias mediante un cargo a resultados antes de que ocurran el o los eventos que se espera resuelvan la incertidumbre, mientras que, en circunstancias similares, otras empresas contabilizan estas prdidas slo una vez que se han producido el o los eventos que las confirman. NORMAS DE CONTABILIDAD E INFORMACIN FINANCIERA RECOMENDADAS Contabilizacin de Contingencias de Prdida. 6 Una prdida estimada proveniente de una contingencia de prdida (segn est definida en el prrafo 1) debe ser provisionada con cargo a resultados si se cumplen las dos condiciones siguientes: a) La informacin disponible antes de la emisin de los estados financieros indica que es probable que un activo haya experimentado una prdida de valor o que se haya incurrido en un pasivo a la fecha de los estados financieros (2). Est implcito en esta condicin que debe ser probable que uno o ms eventos futuros se producirn, confirmando el hecho de la prdida. b) El monto de la prdida puede razonablemente estimarse. Obligacin de explicar las Contingencias de Prdida en una Nota explicativa a los estados financieros. 7 Para que los estados financieros no induzcan a error puede ser necesario explicar en una nota la naturaleza de la provisin (3) hecha en cumplimientos de las normas del prrafo 6, y en ciertas circunstancias el monto provisionado. 8 Si no se hace ninguna provisin para una contingencia de prdida debido a que no se cumplen una o ambas condiciones del prrafo 6, o si existe un riesgo de prdida que excede el monto provisionado segn las normas del prrafo 6 la explicacin mediante una nota a los estados financieros de esta contingencias deber hacerse cuando hay por lo menos una posibilidad razonable que se haya incurrido en una prdida o en una prdida adicional (4). La nota indicar la naturaleza de la contingencia y proporcionar una estimacin de la prdida o del rango de dicha prdida o indicar que no puede hacerse tal estimacin. No obstante, no se considera necesario exponer aquellas situaciones especiales en que no se haya presentado un reclamo o liquidacin, a menos que se considere probable que se originar un cargo en contra de la entidad y exista una probabilidad razonable de que el resultado ser desfavorable. (2) La fecha de los estados financieros se refiere a la de cierre del ltimo ejercicio presentado. (3) La terminologa usada deber ser descriptiva de la naturaleza de la provisin.

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(4) Por ejemplo deber explicarse cualquier contingencia de prdida que cumple la condicin de prrafo 6 (a) pero que no se ha provisto porque no se puede estimar razonablemente el importe de la prdida (prrafo 6 (b). Tambin se requiere la exposicin de ciertas contingencias que no cumplen la condicin del prrafo 6 (a) - a saber, aquellas contingencias para las cuales hay una posibilidad razonable de que se haya incurrido en una prdida an cuando la informacin pueda no indicar que es probable que en un activo haya sido perdido parcial o totalmente o se haya incurrido en un pasivo a la fecha de los estados financieros. 9 Despus de la fecha de los estados financieros de una empresa pero antes de que se emitan tales estados, puede obtenerse informacin que indique que un activo fue perdido parcial o totalmente o que se incurri en un pasivo despus de la fecha de los estados financieros o que hay por lo menos una posibilidad razonable que un activo se ha perdido parcial o totalmente o que se incurri en un pasivo despus de dicha fecha. La informacin puede referirse a una contingencia de prdida que exista a la fecha de los estados financieros, por ejemplo un activo que no estaba asegurado a dicha fecha. Por otra parte, la informacin puede referirse a una contingencia de prdida que no exista a la fecha de los estados financieros, por ejemplo, una amenaza de expropiacin de activos despus de la fecha de los estados financieros. En ninguno de los casos citados en este prrafo estaba perdido parcial o totalmente un activo o se haba incurrido en una deuda a la fecha de los estados financieros y no se cumplen, por lo tanto, la condicin para hacer una provisin, establecida en el prrafo 6 (a). Sin embargo la explicacin en nota de este tipo de prdidas o de contingencias de prdida puede ser necesaria, para evitar que los estados financieros introduzca a error. Si se considera necesaria la nota explicativa, los estados financieros indicarn la naturaleza de la prdida o contingencias de prdida y darn una estimacin del monto o rango de la prdida o prdida posible o indicarn que no puede hacerse tal estimacin. Ocasionalmente en el caso de una prdida que se produce despus de la fecha de los estados contables, cuando puede estimarse razonablemente el monto del perjuicio en el activo o del pasivo en que se ha incurrido, la exposicin del hecho puede mejorarse complementando los estados financieros originales con datos financieros "pro-forma" que den efecto a la prdida como si hubiera ocurrido a la fecha de los estados financieros. Puede ser deseable presentar estados "proforma", generalmente slo un balance, en forma columnar dentro de los estados financieros. 10 Ciertas contingencias de prdida se explican en la actualidad en notas a los estados financieros an cuando la contingencia de prdida sea remota. La caracterstica comn de estas contingencias es una garanta, normalmente con el derecho de proceder contra un tercero en el caso de que exija al garante el cumplimiento de la garanta. Los ejemplos incluyen (a) garantas de deudas de terceros y (b) obligaciones de bancos comerciales bajo "cartas de crdito "stand by". La Comisin llega a la conclusin que la exposicin de estas contingencias de prdida y de otras que en esencia presentan las mismas caractersticas debern continuarse. Esta exposicin incluir la naturaleza y el monto de la garanta. Debiera darse consideracin en la exposicin, si pudiera hacerse una estimacin, del valor que pudiera recuperarse, por ejemplo, mediante el derecho del aval de proceder contra un tercero. Riesgos de Negocio Generales o no Especificados 11 Algunas empresas han provisionado con cargo directo a resultados las as llamadas "reservas para eventualidades". Los riesgos de negocio generales o no especificados no renen las condiciones indicadas en el prrafo 6, para ser provisionados y no deber hacerse ninguna provisin para prdida.

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Contingencias de Ganancias 12 Las contingencias que pueden resultar en una ganancia, generalmente no se reflejan en las cuentas ya que hacerlo podra representar reconocer una utilidad antes de su realizacin. Se expondrn adecuadamente en una nota a los estados financieros las contingencias que pueden resultar en una utilidad, pero se pondr cuidado en evitar inferencias que induzcan a error sobre la probabilidad de su realizacin. Lo estipulado en este Boletn no necesita aplicarse a partidas de poca importancia relativa. II. EXPOSICIN DE CRITERIOS CONTABLES Y OTROS EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Introduccin: 1 Adems de la correcta clasificacin y segregacin de la informacin financiera contable, los estados financieros confeccionados por una entidad deben revelar toda la informacin adicional necesaria para la presentacin razonable de acuerdo con principios contables de aceptacin general. Las notas a los estados financieros, las cuales se consideran necesarias para cumplir con este objetivo, son parte integral de los estados financieros. 2 Los estados financieros no pueden dar toda la informacin existente relacionada con la entidad. Son esencialmente resmenes de una gran cantidad de informacin detallada. Adems, la informacin que se refleja en el balance general est restringida a aquella informacin que puede ser representada en una cifra con una descripcin limitada a pocas palabras. Normalmente, informacin de esta naturaleza requiere ser ampliada para que sea de mxima utilidad; y en consecuencia tanto los estados financieros como las notas son necesarias para dar una informacin adecuada. 3 En general, toda informacin que podra afectar las conclusiones que formulara un lector de estados financieros con una preparacin razonable, debe revelarse. Las normas que regulan la necesidad de notas tienen la responsabilidad implcita de presentar la informacin de tal manera que su significado sea claro al lector con una preparacin razonable. Una gran cantidad de informacin detallada, informacin muy escueta, y el uso de lenguaje muy tcnico que podra crear dificultades de comunicacin no se considera satisfactorio. Los estados financieros deben informar al lector de materias que podran afectar su interpretacin, adems de proveer informacin adicional que facilite la comprensin y uso de dichos estados. 4 Las notas ms usuales son aquellas que se refieren 1) a los criterios contables importantes utilizados en la preparacin de los estados financieros, 2) a la informacin complementaria sobre partidas que requieren ms detalle del que proporcionan los estados financieros, 3) a la descripcin de cambios en principios contables y 4) a la descripcin de acontecimientos posteriores. 5 En vista del creciente reconocimiento de la utilidad de las notas a los estados financieros, la Comisin de Normas y Principios Contables ha considerado que tal revelacin debe ser requerida en los estados financieros y que deben establecerse directrices en cuanto a la forma y alcance de las mismas. Sus conclusiones se incluyen en los prrafos siguientes. Normas de Contabilidad e Informacin Financiera Recomendadas Notas sobre los criterios contables importantes

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6 Los estados financieros son el producto final del proceso contable financiero, el cual se rige por principios de contabilidad generalmente aceptados en dos niveles: principios contables y normas contables generales (1). El aplicar principios de contabilidad generalmente aceptados requiere la emisin de un juicio en cuanto a la relativa aplicabilidad de principios alternativos aceptables y mtodos de aplicacin en circunstancias especficas de actividades econmicas diversas y complejas. A pesar de que los esfuerzos combinados de grupos contables profesionales, de negocios y de las instituciones fiscalizadoras han reducido significativamente el nmero de alternativas aceptables, y se espera que las reduzcan an ms, el juicio debe ejercitarse al aplicar principios en los dos niveles. 7 Los criterios contables de una entidad son los principios de contabilidad especficos y los mtodos de aplicacin de esos principios, los cuales son juzgados por la gerencia de la entidad como los ms apropiados en las circunstancias para presentar razonablemente la situacin financiera y los resultados de sus operaciones de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados y que consiguientemente han sido adoptados para la preparacin de los estados financieros. 8 Los criterios contables adoptados por una entidad pueden afectar significativamente la presentacin de su posicin financiera y los resultados de sus operaciones. Por consiguiente, la utilidad de los estados financieros para fines de efectuar decisiones econmicas acerca de la entidad informadora, depende mucho del conocimiento de aquellos que los utilizan y de los criterios contables seguidos por la entidad. 9 La Comisin concluye que la informacin acerca de los criterios contables adoptados por una entidad es esencial para aquellos que utilizan los estados financieros. Cuando los estados financieros son emitidos con el propsito de presentar razonablemente la posicin financiera y los resultados de las operaciones de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, debe incluirse una descripcin de los criterios contables de importancia de la entidad informadora, como una parte integral de los estados financieros. En aquellos casos donde pueda ser apropiado el emitir uno de los estados financieros bsicos sin el otro, el estado as presentado tambin debe incluir la exposicin de los criterios contables pertinentes. 10 La exposicin de los criterios contables debe identificar y describir los principios de contabilidad seguidos por la entidad informadora y los mtodos de aplicacin de tales principios que afectan significativamente la determinacin de la posicin financiera o resultados de las operaciones. En general, la exposicin debe abarcar conceptos importantes en cuanto a lo apropiado de los principios que se relacionan con el reconocimiento de ingresos y aplicacin de costos de activo a perodos actuales y futuros; en particular, debe incluir aquellos principios de contabilidad y mtodos que tengan algunas de las siguientes caractersticas: a) Que exista ms de una alternativa aceptable. b) Que se trate de principios y mtodos peculiares a la industria en la cual opera la entidad, an si tales principios y mtodos son seguidos predominantemente en esa industria. c) Que se trate de aplicaciones no usuales o nuevas aplicaciones de principios de contabilidad generalmente aceptados (y, cuando los aplique, de principios y mtodos peculiares a la industria en la cual opera la entidad). 11 La exposicin por parte de una entidad requerida comnmente con respecto a los criterios contables debe incluir, entre otros, aquellos relacionados con mtodos de depreciacin, amortizacin

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de activos intangibles, valorizacin de existencias, contabilizacin de los costos de investigacin y desarrollo (incluyendo bases de amortizacin), traduccin de monedas extranjeras y reconocimiento de ganancia en contratos del tipo de construccin a largo plazo. Esta lista de ejemplos no es exhaustiva. 12 La exposicin en los estados financieros y de los criterios contables no debe duplicar detalles (v.g., composicin de existencias o de activos de la planta) que ya han sido presentados en cualquier otro lugar como parte de los estados financieros. 13 La Comisin reconoce que debe existir flexibilidad en cuanto a la forma (incluyendo la ubicacin de la exposicin de los criterios contables), contando con que la entidad informadora identifique y describa criterios contables importantes como una parte integral de sus estados financieros de acuerdo con las pautas antes mencionadas en este Boletn. La Comisin cree que la exposicin es particularmente til si se presenta separadamente en un Resumen de Criterios Contables Importantes, como la nota inicial a los estados financieros. Por consiguiente, expresa su preferencia por ese formato bajo el mismo ttulo o con uno similar. Notas con informacin complementaria sobre partidas que requieren ms detalle del que proporcionan los estados financieros. 14 Informacin acerca de gravmenes sobre activos o el patrimonio, pasivos o activos contingentes, compromisos a largo plazo no reflejados en los estados financieros, las condiciones del pasivo a largo plazo y otra informacin requerida por los organismos que regulan la actividad de la entidad, deben presentarse en notas a los estados financieros. Descripcin de cambios en principios y normas contables. 15 Una descripcin de los cambios en principios contables, prcticas contables o el mtodo usado para implementarlos, junto con el efecto de dichos cambios, debe reflejarse en notas a los estados financieros. Descripcin de acontecimientos posteriores. 16 Descripcin de acontecimientos que afecten la entidad directamente y que ocurren entre la fecha de los estados financieros y la fecha de su emisin, deben informarse si el conocimiento de estos acontecimientos podra afectar la interpretacin de los estados, aun cuando los acontecimientos no afecten los estados mismos (2). 17 Al pie de los estados financieros debe dejarse constancia de la fecha de emisin de los mismos. 18 En general hay dos tipos de acontecimientos o transacciones posteriores. 19 Los acontecimientos posteriores del primer tipo, son aquellos que afectan directamente los estados financieros, y deben ser reconocidos en ellos. Si posteriormente se obtiene informacin que pudo ser utilizada si hubiera estados disponibles a la fecha del balance, deben hacerse los ajustes correspondientes en los estados financieros. Ejemplos, son cobranzas de cuentas por cobrar, liquidaciones o determinacin de obligaciones sobre una base substancialmente diferente de la prevista.

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20 Los acontecimientos posteriores del segundo tipo son aquellos que no tienen efecto directo sobre los estados financieros del ejercicio anterior, pero sus efectos pueden ser tales que su revelacin en notas es aconsejable. Estos no requieren ajustes. Como ejemplos de este tipo de transaccin o acontecimiento se dan: la venta de una emisin de acciones de capital o una gran emisin de debentures con clusulas limitativas, compras de negocios o serios daos causados por incendios, inundaciones u otros siniestros. Redaccin estndar de cierre: 21 El movimiento que han tenido durante el ao las cuotas de capital y reservas deber ser detallado y explicado en forma resumida, para con ello presentar una relacin clara entre los saldos de inicio y cierre del patrimonio. Fecha de vigencia Las normas tcnicas contenidas en este Boletn entrarn en vigencia para los aos comerciales que terminen en 1978 o despus. Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general". El presente Boletn No 6 que establece las normas relativas a la "contabilizacin de contingencias" y "exposicin de criterios contables y otros en notas a los estados financieros", ha sido aprobado por el Honorable Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 21 de marzo de 1978, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley 13.011. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General CRISTBAL PETTERSEN TULLOCH Presidente Comisin Normas y Principios Contables ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 8 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE LA PROVISIN DE INDEMNIZACIN POR AOS DE SERVICIO AL PERSONAL VER INTERPRETACIN EN BT 18 INTRODUCCIN 1. Constituye una prctica usual en el pas celebrar acuerdos con el personal de empleados y/u obreros, que contemplan el pago de una indemnizacin por aos de servicio, la que es generalmente pagadera a largo plazo. Estas indemnizaciones por aos de servicio pueden ser pactadas pagaderas a base del ltimo sueldo por cada ao de servicio en la empresa, o con ciertos lmites mximos en cuanto al nmero de aos a considerarse o en cuanto a los trminos monetarios. Asimismo, el acuerdo puede considerar el devengamiento del beneficio a contar desde la fecha en que l se suscribe o reconocer un efecto retroactivo, desde la fecha en que el personal inici su trabajo en la empresa. Este beneficio generalmente es pagadero cuando el empleado u obrero cesa de prestar sus servicios a la empresa, y el derecho a su cobro puede ser adquirido por diversas causas, segn se indique en los convenios, como ser por jubilacin, por despido, por retiro voluntario, por incapacidad o inhabilidad, por fallecimiento, etc. En muchos casos los convenios incluyen ciertas limitantes, como un mximo de retiros voluntarios o jubilaciones al ao, las que en lneas generales no afectan a la determinacin del monto devengado de la obligacin, ya que constituyen, la mayora de las veces, slo alcances de orden financiero. 2. Existen 2 frmulas que corrientemente se convienen para la administracin del beneficio: a) El beneficio ntegro es de cargo de la empresa. b) El beneficio se financia mediante la creacin de un fondo, administrado por la empresa o autnomamente, el que se forma con aportes establecidos en el convenio, generalmente basados en porcentajes de las remuneraciones. Estos aportes pueden ser de la empresa y del trabajador, o slo de la empresa, segn se convenga, y la obligacin de la empresa puede o no estar limitada a los aportes estipulados en el convenio. 3. Existen disposiciones legales que hacen exigible en ciertos casos el pago de indemnizaciones al personal, las que deben diferenciarse de las indemnizaciones por aos de servicio mencionadas en el prrafo anterior. 4. Se ha observado una falta de uniformidad en la contabilizacin de las indemnizaciones por aos de servicio al personal. Tal es as, que: a) algunas empresas slo las contabilizan como gasto en el momento en que deben efectuar un pago por este concepto, b) otras optan por contabilizar una provisin que slo cubre parcialmente la obligacin total devengada, c) otras contabilizan anualmente una provisin que cubre el monto total devengado a favor de los trabajadores al cierre de cada ejercicio, y d) otras registran el valor actual de la obligacin a base de clculos actuariales adecuados. (ver prrafo 14 y 15).

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5. Cuando se ha establecido un beneficio de indemnizaciones por aos de servicios, existe una obligacin de la empresa que se devenga a contar de la fecha del establecimiento de dicho beneficio. Para la contabilizacin del beneficio sobre base devengada, estn en aplicacin dos alternativas que en la actualidad, por efectos de la prctica contable, son consideradas en el pas como de general aceptacin, a saber: a) Calcular anualmente el monto total de la obligacin devengada y el costo aplicable a cada ejercicio a su valor corriente. Este mtodo ha sido el ms generalmente aplicado en el pas hasta la fecha (ver anexo I). b) Calcular anualmente el valor actual del monto total de la obligacin devengada y del costo aplicable a cada ejercicio sobre esta base. Este mtodo ha sido aplicado por algunas empresas en el pas y su objetivo es determinar el valor actual de una obligacin que por naturaleza se pagar a largo plazo sin devengar intereses (ver anexo II). OPININ 6. Respecto de las indemnizaciones por aos de servicio (ver prrafo I) deber provisionarse el monto total de la obligacin sobre base devengada, no siendo aceptable contabilizar el gasto slo en el momento del pago, ni efectuar provisiones parciales. Como mtodo de contabilizacin se recomienda la adopcin de la alternativa sobre base de valor actual descrita en la letra b) del prrafo 5, la que es analizada en mayor detalle en los prrafos 14 y 15 de este boletn. De optarse por esta alternativa, deber considerarse la contabilizacin del efecto tributario de las diferencias temporales a base del mtodo sugerido en el Boletn No 7 "Contabilizacin de Impuestos a la Renta". 7. La obligacin que nace para la empresa por concepto de indemnizaciones por aos de servicio al personal constituye prcticamente en su totalidad un pasivo a largo plazo, procediendo clasificar una porcin en el pasivo circulante slo cuando se tuvieren elementos de juicio que indiquen que una parte se pagar dentro del ao siguiente. En caso contrario, deber presentarse el monto total como una provisin en el Pasivo a Largo Plazo. 8. El costo de cada ejercicio, que incluye la proporcin correspondiente a servicios rendidos con anterioridad a la fecha en que fue establecido o modificado el convenio, y que se explica a continuacin en el prrafo 9, debe distribuirse entre el costo de las funciones de explotacin, de ventas y administrativa. 9. La Comisin opina que el importe total del beneficio a ser pagado en definitiva debe ser cargado a resultados desde la fecha en que fue establecido o modificado el convenio, y que ninguna proporcin debe ser aplicada con cargo a reservas de utilidades o resultados de ejercicios anteriores. Se estima, asimismo, que es necesaria la determinacin del costo correspondiente a servicios rendidos antes de ser establecido el convenio, o a la diferencia que se produce en dicho costo en caso de modificaciones al convenio, el cual se contabilizar como cargo diferido en el activo intangible. Este activo se amortizar con cargo a resultados en el perodo remanente estimado de aos de servicios futuros del personal que ser acreedor al beneficio, a contar de la fecha del convenio o de su modificacin. La Comisin tambin estima admisible, aunque no preferible, imputar a resultados del ejercicio en que se suscribe o se modifica retroactivamente el convenio, como gastos fuera de explotacin, el costo correspondiente a los servicios rendidos con anterioridad a dicha fecha. 10. En aquellos casos en que el beneficio se financie mediante la creacin de un fondo (ver prrafo 2b.), y que est debidamente estipulado en el convenio, y evidenciado por la experiencia, que la

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empresa se obliga slo al cumplimiento de sus aportes, y que si no existen fondos suficientes, los trabajadores que se retiren pierden el derecho al beneficio, no ser necesario establecer una provisin adicional al monto de los aportes estipulados en el convenio. 11. Cuando no existen convenios escritos entre la empresa y el personal respecto del pago de indemnizaciones por aos de servicio y la empresa paga voluntariamente el beneficio, deber provisionarse la obligacin devengada siempre que se cumplan todas las siguientes condiciones, las que harn cuantificable el monto y probable el pago: a) Los trabajadores que se han retirado en aos anteriores han recibido este beneficio calculado sobre bases uniformes. b) No existe la intencin de la empresa de discontinuar el pago de dicho beneficio, y c) No existe evidencia en contrario que induzca a concluir que dicho beneficio no ser pagado en el futuro. 12. Deber describirse claramente en una nota explicativa a los estados financieros la naturaleza de la obligacin que afecta a la empresa por concepto de este beneficio, el mtodo de contabilizacin seguido, los montos que han sido contabilizados en las distintas cuentas de los estados financieros y los principales factores que intervienen en el cmputo del valor actual, tales como tasa de inters y perodo de capitalizacin utilizados en el clculo. En el primer ao de contabilizacin de esta obligacin, o cuando se produzca un cambio en el convenio del beneficio, en el mtodo de su contabilizacin o en la base de su clculo, deber indicarse claramente el efecto que ha tenido el cambio en los resultados del ejercicio en relacin con los del ejercicio anterior. 13. Respecto de las indemnizaciones legales a que se hace referencia en el prrafo 3 del presente Boletn, la Comisin estima que su registro, con cargo a resultados, slo debe efectuarse cuando dichas indemnizaciones se hacen exigibles. MTODO DE VALOR ACTUAL 14. Para calcular el valor actual de la obligacin devengada a una fecha determinada, como consecuencia de un plan de indemnizaciones por aos de servicios, ser necesario efectuar una estimacin que incluya, entre otras, las siguientes variables: a) Nmero de empleados u obreros que recibirn en definitiva este beneficio en el futuro. b) Antigedad media del personal en funciones al cierre del ejercicio. c) Antigedad media de servicio que tendr el personal acreedor a este beneficio a la fecha de su retiro, en virtud de la rotacin del personal esperada en el futuro. d) Tasa de inters o descuento a aplicar para la determinacin del valor actual. Si bien sera preferible que la estimacin considerara adems los sueldos que tendra el personal en el futuro a la fecha de su retiro, la Comisin estima que dadas las variaciones que experimenta anualmente el poder adquisitivo de nuestra moneda y el mecanismo de correccin monetaria contemplado en la Ley de la Renta, el valor actual de la obligacin total devengada debe ser calculado en funcin de los sueldos y salarios en vigor al cierre de cada ejercicio. Ver interpretacin de este prrafo en Boletn Tcnico No18.

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15. Los diferentes mtodos utilizados comnmente para calcular el valor actual se resumen a continuacin: a) Costo proyectado del beneficio Bajo este mtodo se debe primeramente determinar la indemnizacin total que deber pagarse en el futuro, en virtud de la estimacin antes mencionada, a fin de calcular posteriormente el valor actual de la provisin que deber efectuarse cada ao. Esta provisin, ajustada anualmente a una tasa de inters compuesta, permitir devengar la totalidad de la obligacin durante los aos de servicio del personal acreedor al beneficio. b) Costo devengado del beneficio Este mtodo considera el costo de los beneficios adquiridos cada ao por el personal que ser en definitiva acreedor al beneficio, en virtud de la estimacin antes mencionada, a fin de calcular el valor actual de dichos beneficios. Bajo este mtodo la provisin anual aumenta progresivamente, debido al menor nmero de aos de capitalizacin a que estar afecto el valor actual de los derechos adquiridos cada ao. Sea cual fuere el mtodo utilizado, debe ser aplicado uniformemente de ao en ao, y la provisin anual deber ser incrementada en un importe equivalente a los intereses de las provisiones efectuadas en aos anteriores. GANANCIA O PERDIDA ACTUARIAL 16. Los estudios actuariales se basan necesariamente en la estimacin de eventos futuros, que pueden no coincidir exactamente con los eventos reales que se produzcan en el curso normal de las operaciones del negocio; por este motivo, deber revisarse peridicamente la validez de las estimaciones efectuadas (1) como mnimo una vez cada tres aos. Los ajustes que sean necesarios efectuar como consecuencia de cambios en las estimaciones actuariales constituirn ganancias o prdidas actuariales, las cuales debern ser diferidas y amortizadas durante los aos de servicio promedio que le resta al personal que ser acreedor al beneficio. Sin embargo las diferencias que se produzcan como consecuencia de eventos inusuales, que no sean posibles de predecir al efectuar las provisiones segn el mtodo de valor actual (ej. despido o retiro masivo del personal), deben ser imputadas a resultados del ejercicio en que se produce dicho evento. (1) No se entiende por estimaciones el nmero de trabajadores y sus respectivos sueldos, pues ambos constituyen datos conocidos que debern ser considerados en el clculo de la provisin anual. PERIODO DE TRANSICIN 17. Como consecuencia de la implementacin de este Boletn se podrn presentar dos situaciones: a) El caso de aquellas empresas que no hubiesen seguido la prctica de provisionar la obligacin total sobre base devengada, sino reflejar slo los desembolsos efectuados o provisiones parciales, y que ahora, de acuerdo a los trminos de este Boletn, deban efectuar la provisin de la obligacin total sobre base devengada. En este caso, la contabilizacin de la obligacin en el ao de la implementacin de este Boletn debe hacerse en la misma forma descrita en el prrafo 9 (que se refiere a los casos en que el convenio del beneficio es establecido o modificado). b) El caso de empresas que han estado provisionando el valor total devengado y que ahora opten por implementar el mtodo de valor actual. En este caso, deber disminuirse la

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provisin reflejada en el pasivo, presentando el exceso en el estado de cuentas de resultado en un rubro de tem inusuales fuera del resultado operacional, registrndose adems como cargo a dicho rubro el impuesto diferido correspondiente. Ambas situaciones debern ser adecuadamente expuestas en notas a los estados financieros. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS CONTABLES 18. Este boletn ha sido preparado por la Comisin de Normas y Principios Contables del Colegio de Contadores y aprobado con el voto afirmativo de seis de sus miembros y el voto condicionado del seor Gonzlez, quien no concuerda con la segunda alternativa admitida en el prrafo 9. El seor Gonzlez no concuerda con esa alternativa, por considerar que el costo correspondiente a servicios rendidos antes de ser establecido o modificado el convenio no constituye de manera alguna un gasto del ejercicio y su contabilizacin como tal altera el resultado de las operaciones del mismo. En su opinin, la adopcin o modificacin de un convenio implica necesariamente el establecimiento de un beneficio a otorgar en el futuro, cuyo costo, para una adecuada correlacin de ingresos y gastos, debe ser reconocido en el perodo remanente de aos de servicio estimados para el personal afecto al convenio. Los miembros de la Comisin que participaron en la elaboracin de este Boletn fueron los siguientes: Antonio Aldunate Rolando Mercado Patricio Gonzlez Germn Senz Juan Humud Ral Zamora.

APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO GENERAL 19. Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones, y las recomendaciones contables contenidas en estos son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el H. Consejo General autorizar con el carcter de provisionales o de alternativa recomendada. El Honorable Consejo General, considera, que aunque en Chile es ms usual contabilizar la provisin de indemnizacin por aos de servicio de acuerdo con el mtodo del valor corriente (ver Anexo I), las normas relativas a efectuar esta contabilizacin de acuerdo con el mtodo de valor actual (ver Anexo II), y recomendadas por la comisin tcnica, constituyen un principio contable que permite demostrar ms razonablemente la situacin financiera y los resultados de cada ejercicio. Por consiguiente, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13 de la Ley 13.011 en sesin de fecha 7 de Septiembre de 1978 aprueba su implementacin a contar del 1o de Enero de 1979, aceptando no obstante que por un perodo cuyo trmino ser fijado oportunamente, se pueda seguir utilizando el mtodo del valor corriente. En relacin con lo sealado en el prrafo 9 y considerando que el cargo directo a resultados por la parte devengada, que se produce al implementarse un rgimen de indemnizaciones por aos de servicio, es una alternativa conservadora (criterio prudente - Boletn Tcnico No 1) y constituye una prctica usual en Chile, el Honorable Consejo General atendidos los antecedentes de la Comisin Tcnica, acuerda aceptar tanto el "cargo directo a resultados" como el "diferimiento del beneficio otorgado".

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En todo caso y considerando que en el perodo de transicin las alternativas ante sealadas sern aceptables, se deber exponer claramente en una nota a los estados financieros, el o los criterios contables empleados. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General CRISTBAL PETTERSEN TULLOCH Presidente Comisin Normas y Principios Contables ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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APNDICE DEFINICIONES Y EXPLICACIONES ADICIONALES Antigedad media de servicio del personal a la fecha de retiro. La antigedad media de servicio del personal deber calcularse, considerando por aos de ingresos del personal los siguientes antecedentes: a) Antigedad del personal en funciones al cierre del ejercicio. b) Edad tope de jubilacin. c) Rotacin normal esperada para el futuro. Tasa de inters o descuento. La tasa de inters o descuento a considerar en el clculo del valor actual deber ser la tasa real de inters o descuento que se aplique en el mercado, deducidos los efectos de la inflacin y los impuestos que corresponda aplicar a ingresos por intereses. Correccin Monetaria. La correccin monetaria de la Provisin de indemnizacin por aos de servicio se efectuar en virtud de los sueldos del personal vigentes al cierre de cada ejercicio, conforme se muestra en los anexos I y II. Los cargos diferidos no estaran afectos a correccin monetaria por cuanto deben ser excluidos del capital propio. El capital propio afecto a correccin monetaria ser aquel determinado de acuerdo con normas tributarias. Mtodo del costo proyectado del beneficio. Bajo este mtodo debe determinarse primeramente cual ser la indemnizacin total que se estima ser pagada al personal en el futuro, en virtud de los sueldos vigentes en la actualidad y los aos de servicio que se espera tendr el personal a la fecha del retiro. A continuacin se calcula el valor actual del costo devengado anualmente, multiplicando el valor obtenido en el prrafo anterior por: (Ver Nota 1) Este valor representa el importe que tericamente debiera ser depositado en un banco anualmente, a fin de que, capitalizados a la tasa real de inters del mercado, constituyesen a la fecha de retiro los fondos necesarios para pagar las indemnizaciones al personal. Por ltimo, se calcula a cuanto ascenderan a la fecha de cierre del ejercicio los fondos depositados en el banco, si cada ao se hubiese depositado en un banco una cantidad determinada en el prrafo anterior. Para ello se multiplica dicha cantidad por (Ver Nota 2) Mtodo del costo devengado del beneficio. Bajo este mtodo debe determinarse primeramente cual es la obligacin devengada a favor del personal al cierre del ejercicio, en virtud de los sueldos vigentes y la antigedad media del mismo a dicha fecha (Ver Nota 3). A continuacin se calcula el valor actual de dicha obligacin, multiplicando el valor obtenido en el prrafo anterior por Vn. Este valor representa el importe que tericamente debiera ser depositado en un banco al cierre del ejercicio, para que a una determinada tasa de inters compuesto (la tasa real de

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inters del mercado), constituyese a la fecha del retiro un importe equivalente a la obligacin devengada calculada en el prrafo anterior. Tablas financieras para el clculo de valor actual. En el anexo II se explican las frmulas que deben utilizarse en cada caso. Los clculos se facilitan por la utilizacin de tablas financieras. A ttulo de ejemplo se incluyen en los Anexos III, IV y V tablas financieras aplicables para tasa de inters de 5%, 5,5%, 6%, 7% y 8% anual, en perodos de 1 a 50 aos. Nota 1 S - 1 = ___ i n/ (1+i)n - 1 Nota 2 S _ = (1+i)n - 1 n/ i Nota 3 n = 1 (1+i)n n representa el total de aos de servicio que se estima tendr el personal a la fecha de retiro. n representa la antigedad media del personal personal al cierre del ejercicio. n representa el nmero de aos de servicio que que le resta al personal hasta la fecha estimada de retiro.

ANEXO I EJEMPLO DE APLICACIN DEL MTODO DEL VALOR CORRIENTE Antecedentes Por acta de avenimiento de fecha 1o de enero de 1977 se establece por primera vez el pago de una indemnizacin por aos de servicio al personal, equivalente a un mes de sueldo por ao de servicio, computable en base al ltimo sueldo vigente. Este beneficio se reconoce como aplicable retroactivamente a la fecha de ingreso del trabajador a la empresa. Ao 1977 Debe $ -1Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa Cargos diferidos a Provisin indemnizacin por aos de servicio Antecedentes: a) 300 trabajadores a $ 4.000 sueldo promedio al 31 de diciembre de 1977 = $ 1.200.000 b) Aos promedio de servicio al 1/1/77 = 10 aos c) Aos promedio remanentes de servicio a partir del 1/1/77 = 8 aos d) Indemnizacin acumulada al 1/1/77 $ 1.200.000 x 10 aos = $ 12.000.000 900.000 100.000 200.000 12.000.000 Haber $

13.200.000

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Glosa: Para reflejar en las tres primeras cuentas un mes de sueldo por el ao 1977 y en la cuarta cuenta la indemnizacin relacionada con ejercicios anteriores a 1977 para as reflejar la provisin total devengada por indemnizaciones por aos de servicio al 31 de diciembre de 1977. Ao 1977 Debe $ -2Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa: Para registrar en 1977 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes de 1/1/77, ($ 12.000.000), por haber transcurrido un ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77 y cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores en dicha fecha. Ao 1978 -1Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Provisin indemnizacin por aos de servicio 1.125.000 125.000 250.000 1.500.000 Haber $

1.125.000 125.000 250.000 1.500.000

Antecedentes: 300 trabajadores a $ 5.000 sueldo promedio c/u = $ 1.500.000 al 31/12/78. Glosa: Para reflejar un mes de sueldo por concepto de indemnizaciones por aos de servicio devengadas en 1978. -2Correccin monetaria a Provisin indemnizacin por aos de servicio Glosa: Para reflejar ajuste por correccin monetaria de un 25% sobre el saldo de la cuenta provisin indemnizacin por aos de servicio al 1/1/78 de $ 13.200.000.

3.300.000 3.300.000

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-3Debe $ Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa: Para registrar en 1978 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes de 1/1/77 ($ 12.000.000), por haber transcurrido el segundo ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77, cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores. ANEXO II EJEMPLO DE APLICACIN DEL MTODO DE VALOR ACTUAL Antecedentes Por acta de avenimiento de 1o de enero de 1977 se establece por primera vez el pago de una indemnizacin por aos de servicio al personal, equivalente a un mes de sueldo por ao de servicio, computable en base al ltimo sueldo vigente. Este beneficio se reconoce como aplicable retroactivamente a la fecha de ingreso del trabajador a la empresa. En virtud de una estimacin, se determina que 300 trabajadores sern acreedores a este beneficio, dentro de un promedio de 8 aos. La antigedad media de estos trabajadores al 1o de enero de 1977 es de 10 aos y su sueldo promedio al 31 de diciembre es de $ 4.000. Se utilizar una tasa de inters real de 8% para efectos de este ejemplo. Clculo I MTODO DEL COSTO PROYECTADO DEL BENEFICIO. Ao 1977. a) Valor actual de la obligacin devengada al 1o de enero de 1977. - Primero se determina el valor actual del costo devengado anualmente, mediante aplicacin de la siguiente frmula: Sueldo promedio x No trabajadores x total aos de servicio (pasados y futuros). 4.000 x 300 x 18 x 0,0267021 = $ 576.765 - Luego se determina el valor actual de la obligacin devengada al 1o de enero de 1977, mediante aplicacin de la siguiente frmula: 576.765 x 14,486558 = 8.355.339 1.125.000 125.000 250.000 1.500.000 Haber $

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b)

Provisin a efectuar en 1977. Costo actual devengado anualmente ms intereses sobre provisiones anteriores. 576.765 + 8.355.339 x 0,08 = $ 1.245.192

ASIENTOS CONTABLES -1Debe $ Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa Cargos diferidos a Provisin indemnizacin por aos de servicio Glosa Para reflejar en las tres primeras cuentas el valor actual de la provisin devengada en el ao 1977 y en la cuarta cuenta el valor actual de la indemnizacin relacionada con ejercicios anteriores a 1977, para as reflejar el valor actual de la provisin total devengada por indemnizaciones por aos de servicio al 31 de diciembre de 1977. -2Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa Para registrar en 1977 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes del 1/1/77, ($ 8.355.339), por haber transcurrido un ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77 y cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores en dicha fecha. Ao 1978 a) Valor actual de la obligacin devengada al 31 de diciembre de 1978, fecha en que el sueldo promedio de los trabajadores asciende a $ 5.000 c/u y el grupo de trabajadores permanece invariable (se utilizan las mismas frmulas anteriores, cambiando slo el sueldo promedio y los aos transcurridos). 5.000 x 300 x 18 x 0,0267021 = $ 720.956 720.956 x (1+ 0,08) -1 0,08 = $ 13.681.668 933.894 103.766 207.532 8.355.339 Haber $

9.600.531

783.313 87.035 174.069 1.044.417

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b) Valor actual de la obligacin devengada al 31 de diciembre de 1977 teniendo en consideracin los sueldos vigentes al 31 de diciembre de 1978, a efectos de calcular la respectiva correccin monetaria. 720.956 x (1+ 0,08) -1 0,08 = $ 12.000.664

c) Clculo correccin monetaria del saldo inicial 12.000.664 - 9.600.531 = $ 2.400.133 d) Provisin del ao 13.681.668 - 12.000.664 = $ 1.681.004 ASIENTOS CONTABLES -1Debe $ 1.260.753 140.084 280.167 2.400.133 Haber $

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa Correccin monetaria a Provisin indemnizacin por aos de servicio Glosa

4.081.137

Para reflejar el valor actual de la provisin devengada en 1978 y registrar la correccin monetaria de la provisin acumulada al principio del ejercicio. -2Debe $ 783.313 87.035 174.069 Haber $

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa

1.044.417

Para registrar en 1978 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes del 1/1/77 ($ 8.355.339), por haber transcurrido el segundo ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77, cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores.

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II

MTODO DEL COSTO DEVENGADO DEL BENEFICIO a) Valor actual de la obligacin devengada al 1o de enero de 1977

Sueldo promedio x No trabajadores x Antigedad media x Vn (Ver Nota 1) 4.000 x 300 x 10 x 0,5402689 = 6.483.226 b) Provisin a efectuar en 1977 - Primero se determina el valor actual del beneficio adquirido en el ao, mediante aplicacin de la siguiente frmula: Sueldo promedio x No trabajadores x Vn (Ver Nota 2) 4.000 x 300 x 0,5834904 = 700.188 - Luego se determina la provisin anual, aplicando la misma frmula en Ib 700.188 + 6.483.226 x 0,08 = $ 1.218.846 Nota 1 Vn = 1 _= 1 _ = 0,5402689 (1+i)n (1+0,08)8

Nota 2 Vn

1 _= 1 _ = 0,5834904 n (1+0,08)7 (1+i)

Ao 1977 ASIENTOS CONTABLES -1Debe $ 914.135 101.570 203.141 6.483.226 Haber $

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa Cargos diferidos a Provisin indemnizacin por aos de servicio Glosa

7.702.072

Para reflejar en las tres primeras cuentas el valor actual de la provisin devengada en el ao 1977 y en la cuarta cuenta el valor actual de la indemnizacin relacionada con ejercicios anteriores a 1977, para as reflejar el valor actual de la provisin total devengada por indemnizaciones por aos de servicio al 31 de diciembre de 1977.

65

-2Debe $ 607.802 67.534 135.067 Haber $

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa

810.403

Para registrar en 1977 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes del 1/1/1977, ($ 6.483.226), por haber transcurrido un ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77, y cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores en dicha fecha. Ao 1978 a) Valor actual de la obligacin devengada al 31 de diciembre de 1978, fecha en que el sueldo promedio de los trabajadores asciende a $ 5.000 c/u y el grupo de trabajadores permanece invariable (se utiliza la misma frmula sealada en II (a), cambiando slo el sueldo promedio y los aos transcurridos). 5.000 x 300 x 12 x = $ 11.343.052 6 (1+0,08) 1

b) Valor actual de la obligacin devengada al 31 de diciembre de 1977, teniendo en consideracin los sueldos vigentes al 31 de diciembre de 1978, a efectos de calcular la respectiva correccin monetaria. 5.000 x 300 x 11 x = $ 9.627.591 7 (1+0,08) 1

c) Clculo correccin monetaria del saldo inicial 9.627.591 - 7.702.072 d) Provisin del ao 11.343.052 - 9.627.591 ASIENTOS CONTABLES -1Debe $ 1.286.596 142.955 285.910 1.925.519 Haber $ = $ 1.715.461 = $ 1.925.519

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa Correccin monetaria a Provisin indemnizacin por aos de servicio

3.640.980

66

Glosa Para reflejar el valor actual de la provisin devengada en 1978 y registrar la correccin monetaria de la provisin acumulada al principio del ejercicio. -2Debe $ 607.802 67.534 135.067 Haber $

Costo funcin explotacin Costo funcin venta Costo funcin administrativa a Cargos diferidos Glosa

810.403

Para registrar en 1978 la amortizacin de 1/8 de la indemnizacin por aos de servicio devengada antes de 1/1/77 ($ 6.483.226), por haber transcurrido el segundo ao de los 8 aos promedio restantes estimados a partir del 1/1/77, cuyo devengamiento retroactivo fue reconocido en el convenio firmado entre la empresa y sus trabajadores. Comparacin de los importes cargados a resultados segn los mtodos de valor corriente y actual desarrollados en los anexos I y II. Valor actual Costo Costo proyectado devengado

Valor corriente Ao 1977 - Provisin del ao - Amortizacin cargos diferidos Efecto parcial - Impuesto diferido (ver nota)

1.200.000 1.245.192 1.218.846 1.500.000 1.044.417 810.403 2.700.000 2.289.609 2.029.249 x __x__ __ x__ EFECTO TOTAL EN RESULTADOS ======= ======= =========

Ao 1978 - Provisin del ao - Correccin monetaria de la provisin - Amortizacin cargos diferidos Efecto parcial - Impuesto diferido (ver nota)

1.500.000 3.300.000 1.500.000 6.300.000 __ x__ EFECTO =======

1.681.004

1.715.461

2.400.133 1.925.519 1.044.417 810.403 5.125.554 4.451.383 __ x__ _ x___ TOTAL EN RESULTADOS ======== =========

Nota importante: Para efectos de este ejemplo, las cifras comparativas arriba indicadas no contemplan el efecto tributario (impuestos diferidos) de las diferencias temporales que pueden producirse entre el gasto tributario y el gasto financiero, efecto que debe ser calculado y contabilizado de acuerdo a lo estipulado en el Boletn Tcnico No 7 "Contabilizacin de Impuestos a la Renta".

67

ANEXO III MATEMTICAS FINANCIERAS Anualidad cuyo monto a inters compuesto ascender a 1 S - 1 = __ i _ n/ (1+i)n - 1

________________________________________________ n 5% 5% 6% 7% 8% ____________________________________________________________________________________

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

1.0000 0000 0.4878 0488 0.3172 0856 0.2320 1183 0.1809 7480 0.1470 1747 0.1228 1982 0.1047 2181 0.0906 9008 0.0795 0458 0.0703 8889 0.0628 2541 0.0564 5577 0.0510 2397 0.0463 4229 0.0422 6991 0.0386 9914 0.0355 4622 0.0327 4501 0.0302 4259 0.0279 9611 0.0259 7051 0.0241 3682 0.0224 7090 0.0209 5246 0.0195 6432 0.0182 9186 0.0171 2253 0.0160 4551 0.0150 5144

1.0000 0000 0.4866 1800 0.3156 5407 0.2302 9449 0.1791 7644 0.1451 7895 0.1209 6442 0.1028 6401 0.0888 3946 0.0776 6777 0.0685 7065 0.0610 2923 0.0546 8246 0.0492 7912 0.0446 2560 0.0405 8254 0.0370 4197 0.0339 1992 0.0311 5006 0.0286 7933 0.0264 6478 0.0244 7123 0.0226 6965 0.0210 3580 0.0195 4935 0.0181 9307 0.0169 5228 0.0158 1440 0.0147 6857 0.0138 0539

1.0000 0000 0.4854 3689 0.3141 0981 0.2285 9149 0.1773 9640 0.1433 6263 0.1191 3502 0.1010 3594 0.0870 2224 0.0758 7796 0.0667 9294 0.0592 7703 0.0529 6011 0.0475 8491 0.0429 6276 0.0389 5214 0.0354 4480 0.0323 5654 0.0296 2086 0.0271 8456 0.0250 0455 0.0230 4557 0.0212 7848 0.0196 7900 0.0182 2672 0.0169 0435 0.0156 9717 0.0145 9255 0.0135 7961 0.0126 4891

1.0000 0000 0.4830 9179 0.3110 5166 0.2252 2812 0.1738 9069 0.1397 9580 0.1155 5322 0.0974 6776 0.0834 8647 0.0723 7750 0.0633 5690 0.0559 0199 0.0496 5085 0.0443 4494 0.0397 9462 0.0358 5765 0.0324 2519 0.0294 1260 0.0267 5301 0.0243 9293 0.0222 8900 0.0204 0577 0.0187 1393 0.0171 8902 0.0158 1052 0.0145 6103 0.0134 2573 0.0123 9193 0.0114 4865 0.0105 8640

1.00000000 0.48076923 0.30803351 0.22192080 0.17045645 0.13631539 0.11207240 0.09401476 0.08007971 0.06902949 0.06007634 0.05269502 0.04652181 0.04129685 0.03682954 0.03297687 0.02962943 0.02670210 0.02412763 0.02185221 0.01983225 0.01803207 0.01642217 0.01497796 0.01367878 0.01250713 0.01144809 0.01048891 0.00961854 0.00882743

68

31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 ANEXO IV

0.0141 3212 0.0132 8042 0.0124 9004 0.0117 5545 0.0110 7171 0.0104 3446 0.0098 3979 0.0092 8423 0.0087 6462 0.0082 7816

0.0129 1665 0.0120 9519 0.0113 3469 0.0106 2958 0.0099 7493 0.0093 6635 0.0087 9993 0.0082 7217 0.0077 7991 0.0073 2034

0.0117 9222 0.0110 0234 0.0102 7293 0.0095 9843 0.0089 7386 0.0083 9483 0.0078 5743 0.0073 5812 0.0068 9377 0.0064 6154

0.0097 9691 0.0090 7292 0.0084 0807 0.0077 9674 0.0072 3396 0.0067 1531 0.0062 3685 0.0057 9505 0.0053 8676 0.0050 0914

0.00810728 0.00745081 0.00685163 0.00630411 0.00580326 0.00534467 0.00492440 0.00453894 0.00418513 0.00386016

MATEMTICAS FINANCIERAS Monto de una anualidad de 1 a inters compuesto S___ = (1+i)n - 1

n/ i _________________________________ ____________ ______ n 5% 5% 6% 7% 8% ___________________________________________________ 1 1.0000 0000 1.0000 0000 1.0000 0000 1.0000 0000 1.0000 0000 2 2.0500 0000 2.0550 0000 2.0600 0000 2.0700 0000 2.0800 0000 3 3.1525 0000 3.1680 2500 3.1836 0000 3.2149 0000 3.2464 0000 4 4.3101 2500 4.3422 6638 4.3746 1600 4.4399 4300 4.5061 1200 5 5.5256 3125 5.5810 9103 5.6370 9296 5.7507 3901 5.8666 0096 6 6.8019 1281 6.8880 5103 6.9753 1854 7.1532 9074 7.3359 2904 7 8.1420 0845 8.2668 9384 8.3938 3765 8.6540 2109 8.9228 0336 8 9.5491 0888 9.7215 7300 9.8974 6791 10.2598 0257 10.6366 2763 9 11.0265 6432 11.2562 5951 11.4913 1598 11.9779 8875 12.4875 5784 10 12.5778 9254 12.8753 5379 13.1807 9494 13.8164 4796 14.4865 6247 11 14.2067 8716 14.5834 9825 14.9716 4264 15.7835 9932 16.6454 8746 12 15.9171 2652 16.3855 9095 16.8699 4120 17.8884 5127 18.9771 2646 13 17.7129 8285 18.2867 9814 18.8821 3767 20.1406 4286 21.4952 9658 14 19.5986 3199 20.2925 7203 21.0150 6593 22.5504 8786 24.2149.2030 15 21.5785 6359 22.4086 6350 23.2759 6988 25.1290 2201 27.1521 1393 16 23.6574 9177 24.6411 3999 25.6725 2808 27.8880 5355 30.3242 8304 17 25.8403 6636 26.9964 0269 28.2128 7976 30.8402 1730 33.7502 2569 18 28.1323 8467 29.4812 0483 30.9056 5255 33.9990 3251 37.4502 4374 19 30.5390 0391 32.1026 7110 33.7599 9170 37.3789 6479 41.4462 6324 20 33.0659 5410 34.8683 1801 36.7855 9120 40.9954 9232 45.7619 6430 21 35.7192 5181 37.7860 7550 39.9927 2668 44.8651 7678 50.4229 2144 22 38.5052 1440 40.8643 0965 43.3922 9028 49.0057 3916 55.4567 5516 23 41.4304 7512 44.1118 4669 46.9958 2769 53.4361 4090 60.8932 9557 24 44.5019 9887 47.5379 9825 50.8155 7735 58.1766 7076 66.7647 5922 25 47.7270 9882 51.1525 8816 54.8645 1200 63.2490 3772 73.1059 3995 26 51.1134 5376 54.9659 8051 59.1563 8272 68.6764 7036 79.9544 1515

69

27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

54.6691 2645 58.4025 8277 62.3227 1191 66.4388 4750 70.7607 8988 75.2988 2937 80.0637 7084 85.0669 5938 90.3203 0735 95.8363 2272 101.6281 3886 107.7095 4580 114.0950 2309 120.7997 7424

58.9891 0943 63.2335 1045 67.7113 5353 72.4354 7797 77.4194 2926 82.6774 9787 88.2247 6025 94.0771 2207 100.2513 6378 106.7651 8879 113.6372 7417 120.8873 2425 128.5361 2708 136.6056 1407

63.7057 6568 68.5281 1162 73.6397 9832 79.0581 8622 84.8016 7739 90.8897 7803 97.3431 6471 104.1837 5460 111.4347 7987 119.1208 6666 127.2681 1866 135.9042 0578 145.0584 5813 154.7619 6562

74.4838 2328 80.6976 9091 87.3465 2927 94.4607 8632 102.0730 4137 110.2181 5426 118.9334 2506 128.2587 6481 138.2368 7835 148.9134 5984 160.3374 0202 172.5610 2017 185.6402 9158 199.6351 1199

87.3507 6836 95.3388 2983 103.9659 3622 113.2832 1111 123.3458 6800 134.2135 3744 145.9506 2044 158.6266 7007 172.3168 0368 187.1021 4797 203.0703 1981 220.3159 4540 238.9412 2103 259.0565 1871

MATEMTICAS FINANCIERAS Valor actual de 1 a inters compuesto Vn = 1 (1+ i)n ______________________________________ n 5% 5% 6% 7% __________________________________________ 1 0.9523 8095 0.9478 6730 0.9433 9623 0.9345 7944 2 0.9070 2948 0.8984 5242 0.8899 9644 0.8734 3873 3 0.8638 3760 0.8516 1366 0.8396 1928 0.8162 9788 4 0.8227 0247 0.8072 1674 0.7920 9366 0.7628 9521 5 0.7835 2617 0.7651 3435 0.7472 5817 0.7129 8618 6 0.7462 1540 0.7252 4583 0.7049 6054 0.6663 4222 7 0.7106 8133 0.6874 3681 0.6650 5711 0.6227 4974 8 0.6768 3936 0.6515 9887 0.6274 1237 0.5820 0910 9 0.6446 0892 0.6176 2926 0.5918 9846 0.5439 3374 10 0.6139 1325 0.5854 3058 0.5583 9478 0.5083 4929 11 0.5846 7929 0.5549 1050 0.5267 8753 0.4750 9280 12 0.5568 3742 0.5259 8152 0.4969 6936 0.4440 1196 13 0.5303 2135 0.4985 6068 0.4688 3902 0.4149 6445 14 0.5050 6795 0.4725 6937 0.4423 0096 0.3878 1724 15 0.4810 1710 0.4479 3305 0.4172 6506 0.3624 4602 16 0.4581 1152 0.4245 8109 0.3936 4628 0.3387 3460 17 0.4362 9669 0.4024 4653 0.3713 6442 0.3165 7439 18 0.4155 2065 0.3814 6590 0.3503 4379 0.2958 6392 19 0.3957 3396 0.3615 7906 0.3305 1301 0.2765 0832 20 0.3768 8948 0.3427 2896 0.3118 0473 0.2584 1900 8% 0.9259 2593 0.8573 3882 0.7938 3224 0.7350 2985 0.6805 8320 0.6301 6963 0.5834 9040 0.5402 6888 0.5002 4897 0.4631 9349 0.4288 8286 0.3971 1376 0.3676 9792 0.3404 6104 0.3152 4170 0.2918 9047 0.2702 6895 0.2502 4903 0.2317 1206 0.2145 4821

70

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

0.3589 4236 0.3418 4987 0.3255 7131 0.3100 6791 0.2953 0277 0.2812 4073 0.2678 4832 0.2550 9364 0.2429 4632 0.2313 7745 0.2203 5947 0.2098 6617 0.1998 7254 0.1903 5480 0.1812 9029 0.1726 5741 0.1644 3563 0.1566 0536 0.1491 4797 0.1420 4568

0.3248 6158 0.3079 2567 0.2918 7267 0.2766 5656 0.2622 3370 0.2485 6275 0.2356 0450 0.2233 2181 0.2116 7944 0.2006 4402 0.1901 8390 0.1802 6910 0.1708 7119 0.1619 6321 0.1535 1963 0.1455 1624 0.1379 3008 0.1307 3941 0.1239 2362 0.1174 6314

0.2941 5540 0.2775 0510 0.2617 9726 0.2469 7855 0.2329 9863 0.2198 1003 0.2073 6795 0.1956 3014 0.1845 5674 0.1741 1013 0.1642 5484 0.1549 5740 0.1461 8622 0.1379 1153 0.1301 0522 0.1227 4077 0.1157 9318 0.1092 3885 0.1030 5552 0.0972 2219

0.2415 1309 0.2257 1317 0.2109 4688 0.1971 4662 0.1842 4918 0.1721 9549 0.1609 3037 0.1504 0221 0.1405 6282 0.1313 6712 0.1227 7301 0.1147 4113 0.1072 3470 0.1002 1934 0.0936 6294 0.0875 3546 0.0818 0884 0.0764 56865 0.0714 5501 0.0667 8038

0.1986 5575 0.1839 4051 0.1703 1528 0.1576 9934 0.1460 1790 0.1352 0176 0.1251 8682 0.1159 1372 0.1073 2752 0.0993 7733 0.0920 1605 0.0852 0005 0.0788 8893 0.0730 4531 0.0676 3454 0.0626 2458 0.0579 8572 0.0536 9048 0.0497 1341 0.0460 3093

APNDICE TRIBUTARIO Tratamiento tributario de la provisin de indemnizacin por aos de servicio al personal ANTECEDENTES LEGALES 1. La anterior Ley de Impuesto a la Renta, dispona en su artculo 25, que se podan rebajar de la renta lquida los gastos pagados o "adeudados" en un ejercicio, pero el artculo 64 de la Ley No 17.073, de 31 de diciembre de 1968, interpretando el concepto de "adeudado", precis que ello se refiere al momento en que el pago de la deuda es exigible por el acreedor de acuerdo con los trminos del respectivo contrato o convencin. En estas circunstancias, la provisin de indemnizacin por aos de servicio generada o devengada en un ejercicio, no se poda deducir como gasto en el mismo perodo, salvo, naturalmente, las indemnizaciones por aos de servicio efectivamente pagadas con motivo del retiro o despido de los trabajadores. Esta situacin de no considerar como gasto para los efectos tributarios, el monto de la provisin de indemnizacin por aos de servicio, respecto del incremento ocurrido en el mismo ejercicio, se mantuvo hasta los ejercicios terminados al 30 de junio de 1974, Tributario 1974, y 31 de diciembre de 1974, Tributario 1975. 2. El artculo 1o del Decreto Ley No 824, de 1974, estableci un nuevo texto de la Ley de Impuesto a la Renta, vigente desde el 1o de enero de 1975; a su vez el artculo 7o del mencionado D.L. No 824, derog el artculo 64 de la Ley No 17.073. De esta manera y de acuerdo con esta reforma legal, el incremento anual de la provisin de la indemnizacin por aos de servicio al personal, devengado o generado a contar del 1o de enero de 1975, originado por reajustes de remuneraciones, nuevas contrataciones, mayor nmero de aos de servicio, etc., se acepta como gasto del ejercicio comercial respectivo, deduccin que tiene incidencia en el costo tributario.

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3. El artculo 7o del Decreto Ley No 824, de 1974, al derogar el artculo 64 de la Ley No 17.073, dispuso, adems, que los gastos devengados y acumulados hasta el 30 de junio de 1974 o 31 de diciembre de 1974, segn sea la fecha de cierre de los estados financieros de las empresas, se deducirn en el ejercicio comercial en que se paguen, para los fines de la determinacin de la renta imponible de Primera Categora. Esta disposicin legal dilucida el tratamiento tributario que debe aplicarse a la proporcin de la indemnizacin por aos de servicios imputable a perodos anteriores al 1o de enero de 1975, cuando dicho beneficio se paga con posterioridad, bajo la vigencia de la reforma legal en comento. INCIDENCIAS DE ESTAS NORMAS LEGALES EN EL COSTO TRIBUTARIO 4. La provisin de indemnizacin por aos de servicio al personal que se hubiera devengado a partir del 1o de enero de 1975, y que corresponda al incremento producido entre el monto acumulado o determinado al 31 de diciembre de 1974 y el valor actualizado al 31 de diciembre de 1975, se acepta como gasto de ese respectivo ejercicio comercial, o sea, es deducible de la renta imponible de Primera Categora que tiene incidencia en la determinacin de los tributos. En el ejercicio siguiente deber establecerse el incremento anual ocurrido en el perodo, tomando como base el monto acumulado al final del ejercicio anterior (31-12-75) y el valor actualizado del mismo ejercicio (31-12-76), y la diferencia que resulte ser la deduccin de la renta imponible. En esta misma forma deber establecerse en cada ejercicio anual el incremento ocurrido para deducirlo de la renta imponible. 5. En cuanto al pago de indemnizaciones por aos de servicio, segn las causales convenidas en Actas de Avenimiento o por disposiciones legales, se pueden generar situaciones previstas en el prrafo 3 de este Apndice, en cuyo caso en los ajustes anuales deber establecerse la proporcin que corresponda al perodo anterior al 1o de enero de 1975, que ser deducible de la renta imponible del ejercicio en que efectivamente se pague este beneficio al trabajador. En igual forma proceder la deduccin de la renta imponible el reajuste del monto de la indemnizacin por aos de servicio, entre el valor actualizado a la fecha del ltimo estado financiero y la fecha en que se paguen efectivamente.

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Boletn Tcnico N 12 del Colegio de Contadores TRATAMIENTO CONTABLE DE : A) COSTOS DE FORESTACIN B) CRECIMIENTO DE LAS PLANTACIONES FORESTALES C) BONIFICACIN FORESTAL VER COMPLEMENTO EN BOLETN TCNICO No 33 INTRODUCCIN 1 El presente boletn tiene por objeto indicar el tratamiento contable recomendado para registrar 1) el costo de forestacin 2) el crecimiento de las plantaciones forestales, tanto en el caso de aquellas acogidas a la Ley de Bosques (Decreto Supremo No 4363 del 30 de junio de 1931 y sus modificaciones) como aquellas no acogidas a dicha Ley, y 3) bonificaciones forestales que se devengan en cada ejercicio en el caso de aquellos predios forestales acogidos al Decreto Ley No 701 del 28 de octubre de 1974, y sus modificaciones posteriores segn Decreto Ley No 2565 del 21 de marzo de 1979 y Decreto Ley No 2691 del 16 de junio de 1979. A) COSTO DE FORESTACIN

OPININ 2 Los costos en que se incurra para desarrollar las plantaciones forestales en el pas y que puedan ser definidos como una mayor inversin, (por ejemplo conceptos tales como riego, desinfeccin, fertilizantes, limpieza, poda, etc.) deben ser claramente identificados con los respectivos predios a que se refieren, e incorporados a la cuenta Plantaciones Forestales bajo el rubro Activo Fijo, estando sujetos a las normas de correccin monetaria formando parte del capital propio de la empresa para todos los efectos. Estos costos debern ser eventualmente amortizados en el momento de efectuarse el talaje de los respectivos rboles, traspasndose el correspondiente valor de libros del bosque explotado a existencia bajo el rubro Activo circulante y finalmente al costo de la explotacin en el Estado de resultados al hacerse efectiva su realizacin o venta. B) CRECIMIENTO DE LAS PLANTACIONES FORESTALES

3 Respecto a las plantaciones acogidas al Decreto Supremo No 4363, este decreto establece que los contribuyentes podrn revalorizar las plantaciones acogidas a esta disposicin, a base de una tasacin efectuada por ingenieros forestales o agrnomos con especializacin en materias forestales. Estas tasaciones no son obligatorias y pueden ser efectuadas en cualquier momento. 4 Considerando las disposiciones relativas a correccin monetaria actualmente vigente, todas las plantaciones existentes entran en el clculo del capital propio y deben ser corregidas monetariamente. En los aos en que se tasen las plantaciones, el mayor valor resultante entre dicha tasacin y el valor de libros corregidos monetariamente, debe ser abonado a una reserva patrimonial denominada "Fondo de Reserva Forestal". Aquella parte del saldo de este fondo que provenga de la tasacin de plantaciones acogidas a la Ley de Bosques, se considera capital para todos los efectos legales, no as la parte que provenga de la tasacin de bosques no acogidos a dicha Ley, ya que estando reglamentadas

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por el Decreto Ley No 701, ste no contempla ninguna disposicin especial que permita contabilizar anualmente una revalorizacin en exceso del ajuste por correccin monetaria. 5 Desde un punto de vista estrictamente contable, el crecimiento de todas las plantaciones forestales debera ser reconocido contablemente como un mayor activo, lo cual implica registrar como contrapartida un mayor patrimonio. Por lo tanto debera reconocerse anualmente, este incremento de activo y patrimonio a base de una tasacin destinada a incorporar a los estados financieros el efecto del crecimiento de las plantaciones y presentar razonablemente la situacin financiera y resultados de las operaciones de cada ejercicio. OPININ 6 La comisin recomienda que a objeto de reconocer el crecimiento, tanto las plantaciones acogidas al D.S. No 4363, como aquellas que no lo estn, sean tasadas anualmente, por profesionales idneos en la materia, tomando como base los respectivos registros de control y/o inventarios fsicos, y el mayor valor resultante entre dichas tasaciones y los respectivos valores de libros, una vez corregidos monetariamente, sea contabilizado con dbito a las correspondientes cuentas Plantaciones Forestales bajo el rubro Activo fijo y abonado a la cuenta Reserva Forestal bajo el rubro Capital y Reservas. Este mayor valor deber ser considerado como un incremento en el capital propio financiero an cuando tributariamente se deba excluir del capital propio tributario aquella parte que provenga de la tasacin de bosques no acogidas al Decreto Supremo No 4363. Por consiguiente, corresponder contabilizar una correccin monetaria financiera anual sobre el total de este mayor valor incluido dentro del Activo fijo y abonado a la Reserva Forestal. 7 Cabe sealar que la reserva forestal provendr tanto de la retasacin de bosques acogidos a la Ley de Bosques como de aquellos no acogidos a dicha Ley. Considerando que slo tiene efecto legal la retasacin de los bosques acogidos a la Ley de Bosques, debern controlarse contablemente en subcuentas separadas los montos contabilizados tanto dentro del activo fijo como en resultados (como consecuencia de su agotamiento posterior) y en el patrimonio de la empresa. C) BONIFICACIN FORESTAL

OPININ 8 Con respecto a la contabilizacin de las bonificaciones forestales, stas deben registrarse slo una vez que se acredite legalmente un prendimiento mnimo del 75% de la densidad de plantacin indicada en el plan de forestacin, todo ello de acuerdo con el Artculo 7 del Decreto Supremo N 958 de 1975, contabilizndose sobre base devengada. 9 En consideracin a que la bonificacin forestal representa un menor costo de la plantacin no constituye patrimonio en tanto no se realice la venta del bosque respectivo. Por lo tanto la contabilizacin recomendada es la de reflejar la bonificacin forestal en la medida que se devengue (ver prrafo 8), debitando Cuentas por Cobrar con abono a la cuenta Bonificacin Forestal. 10 A base de los planes de forestacin que sean previamente aprobados por la Corporacin Nacional Forestal (CONAF), las empresas podrn recibir de CONAF anticipos a cuenta de los gastos incurridos en el desarrollo del respectivo plan de forestacin. Estos anticipos son otorgados mediante la emisin de Certificados de Bonificacin Forestal (CBF). Estos certificados son emitidos directamente

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a nombre de un banco comercial en el caso que la empresa haya obtenido crditos de forestacin, siendo imputados por el banco al pago del crdito otorgado y sus intereses devengados. Ahora bien, en el supuesto caso que la Empresa no haya obtenido prstamos de forestacin de un banco comercial, CONAF emitir los CBF a nombre de la Empresa, quien podr aplicar estos certificados al pago de impuestos a la renta y/o contribuciones de bienes races que adeuda. (D.S. No 958 - Artculo 14). 11 Cuando se reciban los CBF, corresponder distinguir dos situaciones: a) Si se hubieren obtenido prstamos de forestacin a travs de bancos comerciales, los CBF sern emitidos por CONAF a favor del respectivo banco y con ellos los bancos cancelan el prstamo otorgado. Por lo tanto la contabilizacin a efectuar sera abonar a Cuentas por cobrar - CONAF con cargo al pasivo registrado a favor del respectivo banco comercial. b) Si se recibieren CBF directamente de CONAF como anticipos stos deberan ser contabilizados debitando Inversiones de fcil liquidacin con abono a Cuentas por cobrar. Al aplicarse los CBF al pago de impuestos a la renta y/o contribuciones de bienes races se abonar a la cuenta inversiones de fcil liquidacin con cargo a las respectivas obligaciones tributarias provisionadas. 12 La cuenta Bonificacin Forestal podr ser presentada separadamente como una deduccin al costo de la plantacin respectiva que se encuentre an en el activo o bajo un rubro separado entre el Pasivo a largo plazo y las cuentas de patrimonio. Adems deber revelarse adecuadamente en una nota a los estados financieros la naturaleza de dicha bonificacin y el perodo en que se espera realizarla. 13 Las bonificaciones forestales debern ser corregidas monetariamente cada ao en igual forma que los costos incurridos en el desarrollo de las plantaciones forestales incluidos en el activo y que dieron origen a dichas bonificaciones. 14 La bonificacin forestal, ya corregida monetariamente deber ser amortizada con abono al Costo de la Explotacin, en el Estado de Resultados en la proporcin que sean explotados y vendidos los respectivos bosques que dieron origen a la bonificacin forestal devengada. APROBACIN DE LA COMISIN DE NORMAS Y PRINCIPIOS CONTABLES. Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Normas y Principios Contables del Colegio de Contadores y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin que fueron los siguientes: Cristbal J. Pettersen Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Rolando Mercado Eduardo Roubik German Senz Fernando Zamora

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APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO GENERAL Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general". El presente Boletn N 12, que establece el tratamiento contable de: a) Costo de forestacin, b) crecimiento de las plantaciones forestales y c) bonificacin forestal, ha sido aprobado por el H. Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 20 de noviembre de 1979, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley 13.011, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entrarn en vigencia a contar del 1o de enero de 1980. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 13 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE LA CORRECCIN MONETARIA INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTADO Y MODIFICADO POR BOLETN TCNICO N 38 INTRODUCCIN 1. Este Boletn se aplica a los estados financieros que tienen por objeto presentar la posicin financiera y el resultado de las operaciones de acuerdo con principios contables generalmente aceptados, y recomienda el procedimiento contable a seguir para la correccin monetaria integral de los estados financieros; sin perjuicio de que para efectos tributarios, debern considerarse las normas de la Ley de la Renta. 2. El presente Boletn no es aplicable a tem no significativos.

3. En junio de 1974, el Colegio de Contadores de Chile emiti el Boletn Tcnico No 3 "La Inflacin y su Ajuste en las Demostraciones Financieras de las Empresas", en que se establece el procedimiento que debiera ser aplicado cuando se requiera preparar estados financieros que reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. 4. En diciembre de 1974 se promulg el Decreto Ley No 824, en que se fija el procedimiento a seguir para reconocer el efecto de la inflacin en los estados financieros, el cual es, en buen grado, similar a aquel recomendado por el Colegio de Contadores. 5. Sin embargo, es necesario reconocer que el procedimiento establecido en el DL. No 824 persigue esencialmente objetivos tributarios, y, por ende, tiende a simplificar ciertas situaciones e introduce ciertos ajustes de naturaleza estrictamente impositiva. Consecuentemente, el patrimonio, activo fijo, activos intangibles, etc. deben ser corregidos financieramente en una forma distinta a la enunciada en el Decreto Ley. Adems, dicho Decreto Ley no considera el ajuste de los distintos rubros que componen el Estado de Resultados, ajustes que se establecen en el Boletn Tcnico No 9 "El Estado de Cambios en la Posicin Financiera" y en lo que se refiere a la correccin monetaria de las inversiones en otras empresas, el Boletn Tcnico No 11 " Tratamiento Contable de las Inversiones Permanentes en Otras Empresas", ha establecido el procedimientos contable a seguir al respecto. A. CAPITAL PROPIO 6. Definiciones: a) Capital Propio Tributario: El capital propio de la empresa determinado de acuerdo al procedimiento establecido en la Ley de la Renta (D.L. 824) de diciembre de 1974 y sus modificaciones. b) Capital Propio o Patrimonio Financiero: El valor aportado por los dueos de la empresa a ttulo de aporte de capital incluyendo las reservas reglamentarias, especiales y de utilidades retenidas. Vale decir todos aquellos saldos que conforman el rubro Capital y Reservas.

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7. El Decreto Ley 824 establece una metodologa para calcular el capital propio tributario que incluye ciertos ajustes de naturaleza tributaria y que no necesariamente son aplicables al calcular el patrimonio financiero, el cual fluye directamente de los registros contables de la empresa. Ejemplos de tales partidas son los gastos o prdidas contabilizados en un ejercicio pero deducidos de la renta imponible en ejercicios distintos, como son la provisin por deudores incobrables, la provisin por obsolescencia de existencias, y la diferencia entre la depreciacin contabilizada y aquella aceptada tributariamente. Otros ejemplos de partidas que se reconocen tributaria y contablemente en forma distinta para la determinacin del capital propio son, la provisin para impuesto a la renta y en el caso de instituciones financieras, los intereses percibidos y no ganados. 8. En consecuencia, en atencin a que el Capital Propio Tributario es, por lo general, distinto al patrimonio financiero, el monto del ajuste por reconocimiento de la inflacin tambin es distinto para ellos; si esta diferencia no es reconocida debidamente, se distorsiona tanto la presentacin patrimonial como los resultados en los estados financieros de las empresas. De hecho, si el capital propio tributario resulta superior al patrimonio financiero, se producir un mayor dbito a la cuenta de correccin monetaria al registrar el ajuste por inflacin basado en el capital propio tributario. Desde un punto de vista global, la situacin patrimonial final ser la misma, puesto que el mayor dbito a resultados se traduce en una menor utilidad (o mayor prdida), la que, a su vez, se compensa con una mayor revalorizacin del capital propio. Consecuentemente, el patrimonio total no se ve afectado, pero s se distorsionan los resultados del ejercicio y el ajuste por inflacin (revalorizacin) que corresponde a las cuentas patrimoniales. OPININ 9. A fin de reflejar adecuadamente los resultados financieros de las empresas de acuerdo a principios y normas contables generalmente aceptadas, se debe considerar, dentro del procedimiento de ajuste por inflacin, la actualizacin del patrimonio (o capital propio) financiero. En forma independiente, para determinar la utilidad afecta a impuesto, se debe considerar la actualizacin del capital propio tributario siguiendo las normas de la Ley de la Renta. 10. Como metodologa prctica se sugiere la siguiente: (a) En un primer paso, se determina y contabiliza el ajuste por inflacin (correccin monetaria integral) del patrimonio financiero. (b) A continuacin, se determina la correccin monetaria (D.L. 824) del capital propio tributario. (c) Finalmente, se deber considerar extracontablemente, a efectos de determinar la renta imponible tributaria, la diferencia entre la revalorizacin del capital propio tributario y la correccin monetaria integral del patrimonio financiero. 11. En Anexo A a este Boletn se acompaa un ejemplo de aplicacin del mtodo propuesto para ajustar por inflacin el patrimonio financiero de las empresas. B. EXISTENCIAS

12. En relacin con la correccin monetaria de las existencias, se ha procedido de acuerdo con las normas tributarias vigentes, aun cuando en algunos casos especficos dichas normas llevan a presentar las existencias a valores que discrepan significativamente del concepto de costo histrico expresado en moneda de valor adquisitivo constante.

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OPININ 13. Se recomienda que las existencias se ajusten para dejarlas valorizadas a su costo histrico expresado en moneda de valor adquisitivo constante, de acuerdo con la metodologa establecida en el Boletn Tcnico No 3 "La inflacin y su ajuste en las demostraciones financieras de las empresas". 14. Sin embargo, se estima aceptable continuar aplicando las normas tributarias de correccin monetaria contenidas en la Ley de la Renta (Anexo B), siempre que ellas no produzcan distorsiones significativas en relacin a la metodologa sealada en el prrafo anterior. C. ACTIVO FIJO

15. Es una prctica habitual el aplicar la correccin monetaria al activo fijo considerando el valor neto del mismo, o sea, deduciendo la depreciacin acumulada. Este procedimiento distorsiona la informacin contable por cuanto se pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo original expresado en trminos de moneda de valor constante y, por otra parte, tambin distorsiona la presentacin de la depreciacin acumulada expresada en igual forma. Ver complemento en Boletn Tcnico No 33. OPININ 16. Con el propsito de eliminar la distorsin sealada ms arriba, al proceder al ajuste por inflacin del activo fijo deber considerarse, el valor bruto del mismo; de igual forma se proceder al aplicar el ajuste por inflacin a la depreciacin acumulada, pues aun cuando no se produce efecto en los resultados del ejercicio, se logra mantener los valores del bien y de su depreciacin acumulada expresados en trminos de moneda de valor constante. D. ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS CARGOS DIFERIDOS

17. Tambin resulta prctica habitual el aplicar correccin monetaria a activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, considerando el valor neto de los mismos, o sea, deduciendo la amortizacin acumulada. Este procedimiento distorsiona la informacin contable por cuanto se pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo original expresados en trminos de moneda de valor constante y, por otra parte, tambin distorsiona la presentacin de la amortizacin acumulada expresada en igual forma. 18. Adems, por disposiciones tributarias vigentes, slo se corrige aquellos activos intangibles que representan desembolsos efectivos. OPININ 19. Con el propsito de eliminar la distorsin sealada ms arriba, al aplicar el ajuste por inflacin a activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, deber considerarse el valor bruto de ellos; de igual forma se proceder al aplicar el ajuste por inflacin a la amortizacin acumulada. 20. El ajuste por inflacin deber ser aplicado a todos los activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, sea que ellos representen o no desembolsos efectivos. Por consiguiente, este Boletn modifica, desde la fecha de vigencia indicada ms adelante, al Boletn Tcnico No 8,

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"Contabilizacin de la Provisin de Indemnizacin por Aos de Servicio al Personal" en la parte del Apndice definiciones y explicaciones adicionales, bajo el ttulo de Correccin Monetaria, as como los ejemplos correspondientes, en lo que se refiere a la correccin monetaria del cargo diferido por costo de los servicios rendidos con anterioridad a la fecha en que fue establecido o modificado el convenio celebrado con el personal. Cabe destacar que, al considerar esta partida como integrante del "Capital Propio Financiero" su correccin monetaria anual se compensa, no teniendo efecto en resultados. Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Normas y Principios Contables del Colegio de Contadores y aprobado por unanimidad por todos sus miembros. Los miembros de la Comisin que participaron en la elaboracin de este Boletn fueron los siguientes: Cristbal Pettersen T. Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Rolando Mercado APROBACIN DEL H. CONSEJO GENERAL Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales o de alternativa recomendada. El presente Boletn No 13, que establece normas complementarias relativas a la contabilizacin de la correccin monetaria integral de los estados financieros, ha sido aprobado por el H. Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 7 de diciembre de 1979, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13 de la Ley 13.011. Sin embargo, considerando que la correccin monetaria del capital propio (ver letra A) ha sido contabilizada en los ltimos aos de acuerdo a la metodologa tributaria contenida en la Ley de la Renta, el H. Consejo General acepta que se contine, durante un perodo cuyo trmino ser fijado oportunamente, con el procedimiento de cargar contablemente a resultados el total de la correccin monetaria tributaria, siempre que se deje constancia del procedimiento seguido. Por otra parte, respecto a la opinin sobre correccin monetaria de existencias (letra B, Nos. 13 y 14), considerando las tendencias favorables relativas a valores corrientes y el hecho que las normas tributarias contenidas en el Art. 41 de la Ley de la Renta han sido utilizadas en los ltimos aos para efectos contables, el H. Consejo General hace suya la opinin de la comisin tcnica, en el entendido que las distorsiones significativas aludidas sean motivadas por fluctuaciones de importancia en la composicin y/o cantidad de existencias entre el inicio y el cierre de cada ejercicio. En todo caso, deber dejarse constancias en notas de la metodologa utilizada. Las normas contenidas en este Boletn Tcnico entrarn en vigencia a contar del 1o de enero de 1980, o antes en los casos requeridos por la Superintendencia de Compaas de Seguros, Sociedades Annimas y Bolsas de Comercio y por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Prrafo modificado por Boletn Tcnico No 23. Eduardo Roubik Germn Senz Eduardo Staig Fernando Zamora

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ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General CRISTBAL PETTERSEN TULLOCH Presidente Comisin Normas y Principios Contables ANEXO A

ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

EJEMPLO DE APLICACIN DEL MTODO PROPUESTO PARA AJUSTAR POR INFLACIN EL PATRIMONIO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS AO 19XI BALANCE GENERAL ACTIVOS Varios deudores $ 5.000 _____ 5.000 ===== PASIVOS Varios acreedores Capital $ 3.000 2.000 5.000 =====

AO 19X2 1. A fines de ao se constituye una provisin por deudores incobrables por $ 1.000. 2. La utilidad del ejercicio, antes de los ajustes por inflacin es de $ 3.000. 3. El porcentaje de correccin monetaria es de 10%. 4. El balance general, antes de los ajustes por inflacin y de la provisin de impuesto a la renta es el siguiente: ACTIVOS Varios deudores Menos: Provisin de incobrables $ 9.000 (1.000) 8.000 ===== 5. Se determinan los ajustes por inflacin: $ (a) Se calcula el patrimonio financiero: Capital ao 19XI Reservas de revalorizacin Utilidades retenidas Patrimonio financiero 2.000 -___ 2.000 ===== PASIVOS Varios acreedores Capital Utilidad del ejercicio $ 3.000 2.000 3.000 8.000 =====

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(b) Se ajusta el patrimonio en 10%: Asiento contable:

DBITO $ 200 $

CRDITO $

Correccin monetaria a reserva revalorizacin capital propio

200 $

(c)

Se calcula capital propio tributario: Activo ao 19XI Menos: pasivo circulante ao 19XI Capital propio inicial (CPI)

5.000 (3.000) 2.000 =====

(d) Se calcula la correccin monetaria del CPI tributario y se compara con la correccin monetaria del patrimonio financiero, con el objeto de determinar las partidas de ajuste necesarias para llegar a la renta imponible. En este caso no hay diferencia, por lo que no procede ajuste extracontable en la determinacin de la renta imponible. De hecho, el reajuste de $ 200.- que se aplica al patrimonio financiero es igual al reajuste aplicado al CPI tributario. (e) Se determina el impuesto a la renta que corresponde contabilizar como gasto tributario del ejercicio (ver Boletn Tcnico N 7). $ Utilidad antes de correccin monetaria 19X2 3.000 Menos: Cargo por correccin monetaria patrimonio financiero. ( 200) _____ Utilidad financiera antes de impuesto a la renta Gasto tributario 50% 2.800 1.400 _____ 1.400 =====

Utilidad neta

(f)

Se determina la renta imponible y el correspondiente impuesto a pagar. $ Utilidad neta 1.400 Se agrega gasto tributario impuesto a la renta 1.400 _____ Utilidad financiera antes de impuesto a la renta Se agrega: provisin de incobrables 2.800 1.000 _____ 3.800

Renta lquida imponible

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Impuesto a pagar 50%

1.900 =====

(g)

Asiento contable para registrar el gasto tributario por impuesto a la renta, el impuesto a pagar y el impuesto diferido: DBITO CRDITO $ $ Gasto tributario 1.400 Impuesto diferido 500 a impuesto a pagar 1.900

6. El balance general, despus de los ajustes por inflacin, de determinar y registrar la provisin de impuesto a la renta y traspasar los $ 200 de la Reserva de Revalorizacin Capital Propio a la Reserva futuras capitalizaciones, es el siguiente: ACTIVOS $ PASIVOS $ Varios deudores 9.000 Varios acreedores 3.000 Menos: Provisin de Impuesto por pagar 1.900 incobrables (1.000) Capital 2.000 Impuesto diferido 500 Reserva futuras capitalizaciones 200 Utilidad del ejercicio 1.400 _____ _____ 8.500 8.500 ===== ===== AO 19X3 1. Se mantiene la provisin por incobrables por $ 1.000.- y no existen castigos de deudores con cargo a la provisin. 2. La utilidad del ejercicio, antes de los ajustes por inflacin es de $ 3.500. 3. El porcentaje de correccin monetaria es de 10%. 4. El balance general, antes de los ajustes por inflacin y de la provisin de impuesto a la renta, es el siguiente: ACTIVOS Varios deudores Menos: Provisin de incobrables Impuesto diferido $ 10.000 ( 1.000) 500 PASIVOS Varios acreedores Capital Reserva futuras capitalizaciones Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio $ 2.400 2.000

_______ 9.500 ======= 5. Se determinan los ajustes por inflacin: (a) Se calcula el patrimonio financiero: Capital ao 19X2 Reservas futuras capitalizaciones

200 1.400 3.500 _____ 9.500 =====

2.000 200

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Utilidades 19X2 (b) Se ajusta el patrimonio financiero en 10%: Asiento contable: DBITO $ 360

1.400 3.600

CRDITO $

Correccin monetaria a reserva revalorizacin capital propio

360

(c) Se calcula capital propio tributario: Activo ao 19X2 Ms: provisin de incobrables ao 19X2 Menos: impuestos diferidos Menos: pasivo circulante (excluye impuesto por pagar) Capital propio inicial (CPI) $ 8.500 1.000 ( 500) (3.000) 6.000 =====

(d)

Se calcula la correccin monetaria del CPI tributario y se compara con la correccin monetaria del patrimonio financiero, con el objeto de determinar la partidas de ajuste necesarias para llegar a la renta imponible. Para simplificar este ejemplo no se han considerado variaciones en el Capital Propio durante el ejercicio. $ $ Correccin monetaria CPI tributario (6.000 x 10%) 600 Menos: Disminucin del CPI por pago del impuesto a la renta (ndice supuesto 8% sobre $ 1.900) (152) 448 ----Correccin monetaria patrimonio financiero (3.600 x 10%) 360 ___ Diferencia permanente 88 ===

La diferencia de $ 88 se debe a que, para efectos tributarios, se considera formando parte del Capital Propio Inicial Tributario la provisin de incobrables ($100*10% sobre $1.000), y el impuesto a la renta por pagar, este ltimo hasta la fecha de su pago efectivo ($ 38 = 10% - 8% = 2% sobre $ 1.900). Por otra parte no se considera Capital Propio Inicial el saldo deudor de la cuenta Impuesto Diferido, por tratarse de una partida relacionada directamente con la provisin de incobrables. ($ 50 = 10% sobre $ 500).

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Todos estos montos, ascendentes a un neto de $ 88, son diferencias permanentes ya que por su naturaleza nunca se reversarn en el tiempo, y representan una economa tributaria. (e) Se determina el impuesto a la renta que corresponde contabilizar como gasto tributario del ejercicio (Ver Boletn Tcnico No 7). $ Utilidad antes de correccin monetaria 19X3 3.500 Menos: cargo por correccin monetaria patrimonio financiero ( 360) _____ Utilidad financiera antes de impuesto a la renta Se deduce: Diferencia permanente entre correccin monetaria del patrimonio financiero y del capital propio tributario (ver punto (d) anterior) 3.140

( 88) 3.052 _____

Gasto tributario (50%) e impuesto por pagar

1.526 =====

6. El balance general, despus de los ajustes por inflacin propuestos en este Boletn, despus de determinar y registrar la provisin de impuesto a la renta, pero antes de prorratear la Reserva de Revalorizacin del ejercicio, es el siguiente: ACTIVOS Varios deudores Menos: Provisin de incobrables Impuesto diferido $ 10.000 ( 1.000) 500 PASIVOS Varios acreedores Impuesto por pagar Capital Reserva futuras capitalizaciones Reserva revalorizacin 19X3 Utilidades retenidas Utilidades del ejercicio $ 2.400 1.526 2.000 200 360 1.400 1.614 _____ 9.500 =====

_____ 9.500 ===== CONCLUSIN:

Este balance general, que incorpora el ajuste por inflacin (correccin monetaria) del patrimonio financiero, refleja una Reserva de Revalorizacin por el ejercicio ascendente a $ 360; este valor equivale a aplicar el 10% de inflacin al valor que, segn la misma contabilidad, constitua el patrimonio de los dueos al inicio del ejercicio (vase punto 5 (a) en ao 19X3). Consecuentemente, al expresar ese patrimonio inicial de $ 3.600 en moneda de poder adquisitivo constante, resultan $ 3.960 al final del ejercicio. Por el contrario, si slo se hubiese hecho el ajuste por inflacin de acuerdo a las normas tributarias, hubiese resultado un reajuste de $ 448, valor que excede en $ 88 al ajuste que resulta de corregir

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monetariamente el patrimonio financiero. Estos $ 88, de mayor revalorizacin aumentaran el patrimonio final en igual valor; sin embargo, al mismo tiempo se producira un mayor cargo a resultados por ese mismo monto. Por lo anteriormente expuesto se deduce que la aplicacin del ajuste por inflacin, considerando el Capital Propio Tributario, puede derivar en presentar en forma distorsionada la revalorizacin de cada ejercicio y tambin las utilidades (o prdidas) de ellos. Como ambas distorsiones juegan en sentido contrario, no se produce efecto alguno en el patrimonio final de la empresa, considerado como una sola cifra, pero s se distorsiona su composicin. CORRECCIN MONETARIA DE EXISTENCIA SEGN INCISO 3 DEL ARTICULO 41 DE LA LEY DE IMPUESTO A LA RENTA 3o El valor de adquisicin o costo directo de los bienes fsicos del activo realizable, existentes a la fecha del balance, se ajustar a su costo de reposicin a dicha fecha. Para estos fines se entender por costo de reposicin de un artculo o bien, el que resulte de aplicar las siguientes normas: a) Respecto de aquellos bienes en que exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero, calidad y caractersticas, durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposicin ser el precio que figure en ellos, el cual no podr ser inferior al precio ms alto del citado ejercicio. b) Respecto de aquellos bienes en que slo exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero, calidad o caractersticas durante el primer semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposicin ser el precio ms alto que figure en los citados documentos, reajustado segn el porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del segundo mes anterior al segundo semestre y el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio correspondiente. c) Respecto de los bienes cuyas existencias se mantienen desde el ejercicio comercial anterior, y de los cuales no exista factura, contrato o convencin durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin se determinar reajustando su valor de libros de acuerdo con la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del segundo mes anterior al de iniciacin del ejercicio comercial y el ltimo da del mes anterior al de cierre de dicho ejercicio. d) El costo de reposicin de aquellos bienes adquiridos en el extranjero respecto de los cuales exista internacin de los de su mismo gnero, calidad y caractersticas durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, ser equivalente al valor de la ltima importacin. Respecto de aquellos bienes adquiridos en el extranjero en que la ltima internacin de los de su mismo gnero, calidad y caracterstica se haya realizado durante el primer semestre, su costo de reposicin ser equivalente al valor de la ltima importacin, reajustado ste segn el porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera ocurrida durante el segundo semestre. Tratndose de aquellos bienes adquiridos en el extranjero y de los cuales no exista importacin para los de su mismo gnero, calidad o caracterstica durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin ser equivalente al valor de libros reajustado segn el porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la moneda respectiva durante el ejercicio. Por el valor de importacin se entender el valor C.I.F., segn tipo de cambio vigente a la fecha de la factura del proveedor extranjero, ms los derechos de internacin y gastos de desaduanamiento. La internacin del bien se entender realizada en la oportunidad en que se produzca su nacionalizacin. Con anterioridad los bienes se encontrarn en trnsito, debiendo valorizarse

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cada desembolso en base al porcentaje de variacin experimentada por la respectiva moneda extranjera entre la fecha de su erogacin y la del balance. Para los efectos de esta letra, se considerar la moneda extranjera, segn su valor de cotizacin, tipo comprador en el mercado bancario. e) Respecto de los productos terminados o en proceso, su costo de reposicin se determinar considerando la materia prima de acuerdo con las normas de este nmero y mano de obra por el valor que tenga en el ltimo mes de produccin, excluyndose las remuneraciones que no correspondan a dicho mes. En los casos no previstos en este nmero, la Direccin Nacional determinar la forma de establecer el costo de reposicin. Con todo, el contribuyente que est en condiciones de probar fehacientemente que el costo de reposicin de sus existencias a la fecha del balance es inferior del que resulta de aplicar las normas anteriores, podr asignarles el valor de reposicin que se desprende de los documentos y antecedentes probatorios que invoque.

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Boletn Tcnico N 14 del Colegio de Contadores CLASIFICACIN DE TEMS EXTRAORDINARIOS Y CONTABILIZACIN DE AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES INTRODUCCIN 1. El propsito de este boletn es establecer ciertos principios que deben ser seguidos en la preparacin de estados financieros que tienen por objeto presentar el resultado de operaciones de acuerdo con principios contables generalmente aceptados, sin perjuicio de las respectivas normas tributarias. 2. El principal problema que se origina en la presentacin del resultado de operaciones de una entidad es el tratamiento que se debe dar a los tems extraordinarios y los ajustes de ejercicios anteriores. Este boletn analiza la naturaleza de los eventos y transacciones que deben ser considerados como tems extraordinarios y ajustes de ejercicios anteriores, respectivamente. 3. En la actualidad existe una gran diversidad de criterios en relacin al tratamiento que se debe dar tanto a los tems extraordinarios como a los ajustes de ejercicios anteriores. Tal es as que: a) Algunas empresas registran ambos conceptos como parte del resultado de operaciones habituales de la entidad, sin segregar los mismos. b) Otras empresas optan por una contabilizacin similar a la anterior, pero prefieren segregar ambos conceptos en el estado de resultados, ya sea como ingresos o egresos fuera de la explotacin. c) Otras empresas optan por registrar ambos conceptos a continuacin del resultado de operaciones habituales de la entidad. d) Otras empresas prefieren registrar los ajustes de ejercicios anteriores directamente contra los resultados acumulados al inicio del ejercicio, para no afectar los resultados de operaciones del ejercicio en que se corrigen dichos errores. OPININ 4. Todos los tems de prdidas y ganancias reconocidos en un ejercicio, con excepcin de los tems extraordinarios y los ajustes de ejercicios anteriores, comentados ms adelante, deben ser incluidos en la determinacin del resultado de operaciones habituales de dicho ejercicio (ver Anexo 1). TEMS EXTRAORDINARIOS 5. Los tems extraordinarios corresponden a eventos o transacciones que se distinguen por ser inusuales en naturaleza e infrecuentes en ocurrencia. Por tal motivo, ambos criterios debern ser contemplados en forma conjunta, para clasificar un evento o transaccin como tem extraordinario, teniendo en consideracin lo siguiente: a) Naturaleza Inusual: El evento o transaccin en cuestin debe poseer un alto grado de anormalidad y estar claramente no relacionado, o slo accidentalmente relacionado, con las operaciones tpicas y habituales de la entidad, teniendo en cuenta el entorno en que sta se desenvuelve. El hecho de que un evento o transaccin est fuera del control de la Gerencia no significa en si mismo que su naturaleza sea inusual.

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b) Infrecuente Ocurrencia: El evento o transaccin en cuestin debe ser tan poco frecuente que no se espera vuelva a ocurrir en un futuro cercano, teniendo en cuenta el entorno en el cual la entidad desarrolla sus operaciones. El entorno referido anteriormente incluye factores tales como las caractersticas de la industria o actividad econmica, situacin geogrfica de las operaciones y, naturaleza y extensin de las disposiciones legales que afectan a la entidad. En el Anexo 2 se presentan algunos ejemplos de tems que cumplen los dos criterios sealados en forma conjunta, as como ejemplos de tems que cumplen tan solo uno de dichos criterios. 6. Los tems extraordinarios y su correspondiente efecto tributario no deben formar parte del resultado de operaciones habituales de la entidad y por lo tanto deben clasificarse a continuacin del resultado neto de dichas operaciones habituales (ver Anexo 1). Adems, la naturaleza de los tems extraordinarios debe exponerse claramente en una nota a los estados financieros. 7. Los eventos o transacciones que sean inusuales en naturaleza o infrecuentes en ocurrencia, pero que no cumplan ambos criterios en forma conjunta, debern formar parte del resultado de operaciones habituales de la entidad. La naturaleza y efecto financiero de estos eventos o transacciones debern ser claramente expuestos en el propio estado de resultados o en una nota a los estados financieros. El efecto tributario de estos eventos o transacciones debe ser incluido en el gasto tributario del ejercicio relativo a las operaciones habituales de la entidad, en vez de segregarlo como un componente separado del estado de resultados. 8. Los beneficios tributarios obtenidos por la utilizacin de prdidas incurridas en ejercicios anteriores, si bien no corresponden a los criterios sealados anteriormente, debern clasificarse como tems extraordinarios en el ejercicio en que se aprovechen, en vez de reconocerse en el resultado de operaciones del ejercicio en que se incurrieron dichas prdidas. Sin embargo, y slo en aquellas casos en que no exista duda alguna sobre la recuperacin futura de la prdida incurrida en un ejercicio, podr reconocerse anticipadamente como parte del resultado de operaciones habituales (con cargo a la cuenta de activo Impuestos Diferidos), el beneficio tributario que se espera obtener en ejercicios posteriores. AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES 9. Los ajustes de ejercicios anteriores se limitan exclusivamente a la correccin de errores cometidos en estados financieros de perodos anteriores y deben reflejarse como ajuste a los resultados acumulados al inicio del ejercicio. Si se presentan estados financieros comparativos, los estados financieros de los perodos en que se cometieron los errores deben ajustarse retroactivamente. 10. La naturaleza del error y el efecto en los resultados de operaciones habituales del ejercicio en que se produjo el error deben ser claramente expuestos en una nota a los estados financieros del ejercicio en que se descubri y corrigi el error, dando previamente debida consideracin al efecto que pudo tener el error sobre partidas tales como: provisin impuesto renta, participacin al personal y/o directorio, distribuciones estatutarias de utilidades a reservas, etc. 11. Los ajustes que se produzcan en relacin con provisiones para contingencias de prdidas establecidas de acuerdo a lo estipulado en el Boletn Tcnico No 6 (Contabilizacin de Contingencias), as como los ajustes que resultan del uso de estimaciones inherentes al proceso contable (Cambios en la estimacin de la vida til de los bienes de activo fijo, ajustes de la provisin para cuentas

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incobrables o la provisin para cuentas incobrables o la provisin para la obsolescencia de existencias, etc.), no constituyen correccin de errores y por lo tanto deben ser incluidos en la determinacin del resultado de operaciones del ejercicio en que se efectan dichos ajustes. Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Normas y Principios Contables del Colegio de Contadores y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin que fueron los siguientes: Cristbal J. Pettersen T. Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Fernando Zamora APROBACIN DEL H. CONSEJO GENERAL Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general." El presente Boletn No 14, que establece normas relativas a la "clasificacin de tems extraordinarios" y "contabilizacin de ajustes de ejercicios anteriores", ha sido aprobado por el Honorable Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 11 de diciembre de 1979 de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley No 13.011, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn, entren en vigencia a contar del 1o de enero de 1980, sin perjuicio de su aplicacin voluntaria respecto a los estados financieros que se preparen al 31 de diciembre de 1979. Alberto Veglia Maza Secretario General Antonio Castilla Prez Presidente Nacional Eduardo Roubik Germn Senz Eduardo Staig

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ANEXO 1 ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 de diciembre 19X2 19X1 Ventas 30.500.000 20.000.000 Costo de ventas (20.200.000) (12.000.000) Utilidad bruta Gastos de ventas y administracin Utilidad de explotacin Ingresos fuera de la explotacin Egresos fuera de la explotacin Indemnizacin extraordinaria (Nota ....) Correccin monetaria - prdida Utilidad antes de impuesto a la renta e tems extraordinarios Impuesto a la renta (50%) Utilidad antes de tems extraordinarios 10.300.000 ( 4.370.000) 5.930.000 600.000 ( 150.000) (1)(1.200.000) (390.000) 8.000.000 (3.500.000) 4.500.000 200.000 (100.000) (150.000)

4.790.000 ( 2.395.000) (2) 2.395.000

4.450.000 ( 2.225.000) 2.225.000

Ingreso extraordinario (deducido el correspondiente impuesto a la renta por ($ 700.000) (Nota .....) (3) 700.000 Utilidad neta 3.095.000 ========

__ -_ _ 2.225.000 =========

(1) Este tem corresponde a una indemnizacin extraordinaria pagada por concepto de una reduccin importante de personal. Ninguna indemnizacin extraordinaria haba sido pagada anteriormente, pues no haba ocurrido una reduccin de personal similar; tampoco se espera que vuelva a ocurrir en el futuro. Si bien esta indemnizacin es un hecho infrecuente, no constituye un tem extraordinario por estar directamente relacionada con las operaciones tpicas y habituales de la entidad. (2) Esta utilidad corresponde al resultado de operaciones habituales de la entidad. (3) Ver ejemplos de tems extraordinarios en Anexo 2.

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ANEXO 2 EJEMPLOS DE TEMS EXTRAORDINARIOS Y DE TEMS INUSUALES O INFRECUENTES TEMS EXTRAORDINARIOS (INUSUALES E INFRECUENTES). 1. Venta del nico terreno que posee una empresa industrial. Este terreno fue adquirido hace varios aos en virtud de un proyecto de expansin que fue abandonado poco despus de la compra de dicho terreno; sin embargo, se decidi no vender inmediatamente el mismo y mantenerlo como activo para ganar su plusvala. 2. La Compaa A vende la totalidad de sus acciones de la Compaa B. Estas acciones, que poseen cotizacin burstil, fueron adquiridas hace varios aos, representan menos del 10% del capital de la Compaa B y es la nica inversin que ha tenido en su historia la Compaa A. 3. Una de las fabricas de una empresa industrial, situada en provincia, es completamente destruida por un terremoto. Este es el primer terremoto que afecta a dicha provincia en el presente siglo. TEMS INUSUALES O INFRECUENTES 1. Una fbrica que trabaja con metales preciosos sufre un espectacular asalto, en el cual le son robadas todas sus existencias. Las prdidas ocasionadas por dicho robo no estn totalmente cubiertas por el seguro. Si bien en el pasado haban sido detectadas ciertas sustracciones de existencias, nunca haba ocurrido un robo de tal magnitud. Las prdidas originadas por este asalto no constituyen un tem extraordinario, pues el hurto de existencias es un hecho normal en la industria de metales preciosos. Las nicas particularidades del ltimo robo se refieren al mtodo mediante el cual fue llevado a cabo el mismo y la magnitud de las prdidas ocasionadas. 2. Una empresa pierde por primera vez una importante suma de dinero como consecuencia de la quiebra de su principal cliente. Esta prdida es infrecuente pero no inusual, pues la respectiva cuenta a cobrar estaba directamente relacionada con las actividades tpicas y habituales de la entidad. 3. Una empresa textil decide trasladar su nica fbrica a otra regin, la cual haba instalado hace varios aos. No obstante ser ste un hecho infrecuente, su naturaleza no es inusual, por estar relacionado directamente con las actividades habituales de la entidad, entre las cuales se cuentan la obtencin de mejores mercados laborales, modernizar las instalaciones fabriles, lograr una proximidad a sus clientes y proveedores, etc. Por este motivo, los gastos de traslado y las ganancias o prdidas que origine el mismo no constituyen tems extraordinarios.

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Boletn Tcnico N 15 del Colegio de Contadores TRATAMIENTO DE CAMBIOS CONTABLES INSTRUCCIN 1 Un cambio contable puede afectar significativamente tanto la presentacin de la situacin financiera como el resultado de operaciones del ejercicio en que se efecta el cambio, as como la tendencia que muestran los estados financieros de ejercicios anteriores. Por estos motivos, dicho cambio debe ser reportado de manera tal que facilite el anlisis y comprensin de los estados financieros. 2 Para efectos de este Boletn, el trmino "cambio contable" implica: a) Cambio en un principio de contabilidad. b) Cambio en una estimacin contable. c) Cambio en la entidad informante. CAMBIO EN UN PRINCIPIO DE CONTABILIDAD 3 Un cambio en un principio de contabilidad resulta de la adopcin de un principio de contabilidad generalmente aceptado diferente del que se estaba utilizando con anterioridad. El trmino "principios de contabilidad" comprende no slo los principios y prcticas contables, sino tambin el mtodo de aplicar los mismos. 4 Una caracterstica de un cambio en un principio de contabilidad es que se est cambiando de un principio de contabilidad generalmente aceptado a otro tambin generalmente aceptado. Sin embargo, no constituye un cambio en un principio de contabilidad ni la adopcin de un principio de contabilidad para registrar transacciones que ocurren por primera vez o que antes no eran significativas, ni la adopcin o modificacin de un principio de contabilidad requerido por transacciones que son en esencia claramente diferentes de las que ocurrieron anteriormente. 5 Los cambios en principios de contabilidad son numerosos y variados. Ellos incluyen, por ejemplo, un cambio en el mtodo de valorizar las existencias, tal como pasar de un sistema de costo primo (el cual slo incluye la materia prima y mano de obra directa) a un sistema de costos por absorcin (el cual incluye adems los gastos de fabricacin); un cambio en el mtodo de depreciacin de los activos fijos adquiridos en aos anteriores, tal como pasar del mtodo de dgitos decrecientes al mtodo lineal; un cambio en el mtodo de registrar ciertos costos y gastos, tal como pasar de un sistema de diferimiento al registro de ellos como costos y gastos del ejercicio en que se incurren, etc. CAMBIO EN UNA ESTIMACIN CONTABLE 6 La preparacin de estados financieros requiere necesariamente la estimacin de eventos futuros, tales como la vida til restante de los activos fijos depreciables y el valor residual que tendrn los mismos al trmino de su vida til; ejercicios que se vern beneficiados en el futuro por un costo o gasto que ha sido diferido; riesgo de obsolescencia de las existencias; riesgo de prdida en las cuentas de clientes de dudoso cobro; gastos que se incurrirn en el futuro a raz de productos vendidos con garanta, etc. Como los eventos futuros no pueden ser estimados con precisin, es posible que sea

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necesario cambiar ciertas estimaciones posteriormente, a medida que ocurren nuevos eventos, se adquiere mayor experiencia o se obtiene informacin adicional. 7 Ciertos cambios en las estimaciones pueden originar a la vez un cambio en un principio de contabilidad. Por ejemplo, una empresa puede cambiar del sistema de diferir y amortizar ciertos costos al registro de ellos como gastos del ejercicio en que se incurren, pues el beneficio futuro que proporcionarn dichos costos se ha tornado dudoso. En este caso, un cambio en la estimacin y en el principio de contabilidad son inseparables; no obstante, los cambios de este tipo deben ser tratados como un cambio en una estimacin contable y no como un cambio en un principio de contabilidad, pues este ltimo fue provocado por la revisin de estimaciones efectuadas anteriormente, en virtud de informacin adicional obtenida al respecto. CAMBIO EN LA ENTIDAD INFORMANTE 8 Un cambio en la entidad informante tiene por efecto la presentacin de estados financieros de una entidad diferente, como es el caso de presentar estados financieros consolidados o combinados en vez de estados financieros individuales, eliminar y/o agregar determinadas subsidiarias del grupo de compaas que se presentan en forma consolidada, o cambiar las compaas que se incluyen en estados financieros combinados. La fusin de dos o ms compaas origina tambin un cambio en la entidad informante. OPININ CAMBIO EN UN PRINCIPIO DE CONTABILIDAD 9 Los principios de contabilidad generalmente aceptados deben en lo posible aplicarse de manera uniforme desde su adopcin, pues esto facilita el anlisis y comparacin de los estados financieros entre los diferentes ejercicios. No obstante ello, si existen razones fundamentadas que justifican y hacen aconsejable la adopcin de un principio de contabilidad alternativo de aceptacin general, podr realizarse dicho cambio, teniendo en consideracin lo estipulado en los cinco prrafos siguientes. La emisin de un Boletn Tcnico del Colegio de Contadores que crea un nuevo principio de contabilidad, manifiesta su preferencia por un determinado principio de contabilidad o rechaza la aplicacin de un principio de contabilidad especfico, es soporte suficiente para justificar un cambio en un principio de contabilidad. 10 La naturaleza y justificacin para un cambio en un principio de contabilidad y su efecto en la utilidad antes de tems extraordinarios y en la utilidad neta del ejercicio en que se efecta el cambio, deben ser claramente revelados en los estados financieros de dicho ejercicio. La justificacin del cambio debe explicar claramente por qu se considera preferible el nuevo principio de contabilidad adoptado. 11 Salvo que un Boletn Tcnico del Colegio de Contadores que justifique un cambio en un principio de contabilidad requiera un tratamiento diferente, el efecto acumulado del cambio al inicio del ejercicio, calculado a base de la aplicacin retroactiva del nuevo principio de contabilidad adoptado, debe ser reflejado y adecuadamente revelado en el resultado de operaciones del ejercicio en que se efecta el cambio, a continuacin de los tems extraordinarios.

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12 Los estados financieros de ejercicios anteriores que se presenten para efectos comparativos no debern ser ajustados en forma retroactiva, excepto en aquellos casos que as sea requerido especficamente por un Boletn Tcnico del Colegio de Contadores que justifique el cambio efectuado. 13 En aquellas ocasiones en que el efecto acumulado del cambio al inicio del ejercicio no pueda ser determinado, deber revelarse exclusivamente el efecto del cambio en el resultado de operaciones del ejercicio y explicarse claramente en una nota a los estados financieros las razones por las cuales no fue posible determinar el efecto retroactivo de dicho cambio. 14 Si se modifica el mtodo de aplicacin de un principio de contabilidad exclusivamente para las transacciones efectuadas en el ejercicio, como sera el caso de cambiar el mtodo de depreciacin de los bienes del activo fijo adquiridos en dicho ejercicio, sin cambiar el mtodo de depreciacin de similares bienes adquiridos en ejercicios anteriores, se debe revelar la naturaleza y el efecto de dicho cambio en el resultado de operaciones, pero no se debe calcular ningn efecto acumulado al inicio del ejercicio, pues no ha ocurrido un cambio en un principio de contabilidad, de acuerdo con lo estipulado en el prrafo 4 de este Boletn. CAMBIO EN UNA ESTIMACIN CONTABLE 15 El efecto de un cambio en una estimacin contable debe registrarse a contar del ejercicio en que se efecta el cambio, sin corregirse retroactivamente los montos contabilizados en ejercicios anteriores. 16 Un cambio en una estimacin contable que origine un cambio en un principio de contabilidad debe registrarse como un cambio en una estimacin, pues el efecto acumulado del cambio en el principio de contabilidad no puede separarse del efecto presente y futuro que tendr el cambio en la estimacin contable. Si bien el cambio en el mtodo de depreciacin de los activos fijos puede en parte asemejarse a este tipo de cambios, es perfectamente posible separar el efecto del cambio en el principio de contabilidad del efecto del cambio en la estimacin de aos de vida til restantes o valor residual de los bienes. Por lo tanto, un cambio en el mtodo de depreciacin de los bienes adquiridos en ejercicios anteriores debe tratarse como un cambio en un principio de contabilidad, mientras que un cambio en la vida til de los bienes o en su valor residual debe ser tratado como un cambio en una estimacin contable. 17 El efecto en el resultado de operaciones antes de tems extraordinarios y en el resultado neto de operaciones debe ser revelado para cualquier cambio en una estimacin contable que afecte ejercicios futuros, como es el caso de un cambio en la vida til estimada para los bienes del activo fijo o un cambio en las estimaciones actuariales efectuadas para determinar la provisin para indemnizacin por aos de servicio al personal. 18 El efecto de un cambio en las estimaciones contables efectuadas en el curso normal de los negocios, como es el caso de la provisin para cuentas incobrables y la provisin para obsolescencia de existencias, no necesita ser revelado en los estados financieros, a menos que dicho efecto sea realmente significativo. CAMBIO EN LA ENTIDAD INFORMANTE 19 La naturaleza y justificacin para un cambio en la entidad informante y su efecto en el resultado antes de tems extraordinarios y en el resultado neto del ejercicio en que se efecta el cambio deben ser claramente revelados en los estados financieros de dicho ejercicio.

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20 Los estados financieros de ejercicios anteriores que se presenten en forma comparativa debern ser ajustados en forma retroactiva, a fin de presentar la informacin financiera correspondiente a la nueva entidad informante, salvo en el primer ao de aplicacin de las normas contenidas en el Boletn Tcnico No 11 "Tratamiento Contable de las Inversiones Permanentes en Otras Empresas". Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Normas y Principios Contables del Colegio de Contadores y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin que fueron los siguientes: Cristbal J. Pettersen T. Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Rolando Mercado APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO GENERAL Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos, representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o de vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones constituirn "normas de aceptacin general". El presente Boletn No 15, que establece normas relativas al tratamiento de Cambios Contables, ha sido aprobado por el Honorable Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 11 de diciembre de 1979, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del artculo 13, de la Ley No 13.011, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entran en vigencia a contar del 1o de enero de 1980, sin perjuicio de su aplicacin voluntaria respecto a estados financieros que se preparen al 31 de diciembre de 1979. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General ANTONIO CASTILLA P. Presidente Nacional

Eduardo Roubik Germn Senz Eduardo Staig Fernando Zamora

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Boletn Tcnico N 16 del Colegio de Contadores TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS INTRODUCCIN 1. El captulo II del Boletn Tcnico No 6, "Exposicin de criterios contables y otros en notas a los estados financieros", establece en su prrafo tercero lo siguiente: "Los estados financieros deben informar al lector de materias que podran afectar su interpretacin, adems de proveer informacin adicional que facilite la comprensin y uso de dichos estados". 2. El Boletn Tcnico No 11 "Tratamiento contable de inversiones permanentes en otras empresas", establece en su prrafo 26 lo siguiente: "Las transacciones con entidades relacionadas que no hayan sido eliminadas para efectos de la aplicacin de este Boletn, as como las transacciones realizadas con personas naturales relacionadas, tales como Accionistas, Directores, Ejecutivos, etc., debern ser adecuadamente reveladas en una nota explicativa a los estados financieros, indicando la naturaleza, volumen y efecto en resultados de las transacciones". 3. La Circular No 1460 de la Superintendencia de Compaas de Seguros, Sociedades Annimas y Bolsas de Comercio, edicin 31 de diciembre de 1979, establece lo siguiente: "Las transacciones con entidades relacionadas, y tambin las transacciones realizadas con personas naturales relacionadas, tales como, Accionistas, Directores, Ejecutivos, etc., debern ser adecuadamente reveladas en una nota explicativa a los estados financieros, indicando la naturaleza, volumen y efecto de estas transacciones en los resultados del ejercicio o perodo". La misma circular, como tambin la No 1475 de la Superintendencia antes mencionada, requieren que las cuentas por cobrar, los deudores a largo plazo, las cuentas por pagar y las obligaciones a largo plazo con empresas afiliadas se presenten separadamente en los estados financieros. DEFINICIONES 4. Se entiende por "Partes Relacionadas" la entidad que reporta y cualquiera de las entidades y/o personas que se detallan a continuacin: a) Sus afiliadas. b) Los principales propietarios, los directores, la gerencia y los miembros inmediatos de sus familias. c) Entidades para las cuales la entidad que reporta tiene inversiones contabilizadas mediante el mtodo del valor patrimonial proporcional. d) Cualquier otra entidad o persona con la cual la entidad que reporta pudiera efectuar transacciones, cuando una de las partes tiene la facultad de influir significativamente en la gerencia o en las polticas operacionales de la otra, de tal forma que una de las partes pudiera estar impedida de perseguir completamente sus propios intereses. 5. Tambin existen partes relacionadas cuando una tercera entidad o persona tiene la facultad de influir significativamente en la gerencia o en las polticas operacionales de las partes involucradas en una transaccin, o cuando una tercera entidad o persona tiene inters patrimonial en una de las partes

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y la facultad de influir significativamente en la otra, de tal forma que una o ms de las partes involucradas pudiera estar impedida de perseguir completamente sus propios intereses. 6. El trmino afiliada significa una entidad que directa o indirectamente, a travs de uno o ms intermediarios, controla o es controlada, o est bajo control comn con una parte especfica. 7. El trmino control tiene el mismo significado que el dado en el anexo A del Boletn Tcnico No 11, es decir, existe control cuando una compaa: a) Posee directa o indirectamente ms de la mitad del derecho a voto en otra compaa, o b) Posee ms del cincuenta por ciento de las acciones en circulacin sin perjuicio de que posea o no igual porcentaje en el derecho a voto, o c) Tiene la facultad de controlar las polticas financieras y de operacin de la administracin de otra compaa. Estas polticas se controlan, por ejemplo, por la facultad de nombrar una mayora del consejo de administracin, por un contrato de administracin o por resolucin judicial. 8. El trmino "Principales Propietarios" significa el propietario o los propietarios de ms del 10% del capital con derecho a voto en la entidad que reporta. 9. El trmino gerencia involucra a cualquier persona que tenga responsabilidad en alcanzar los objetivos de la organizacin y la necesaria autoridad para establecer las polticas y tomar las decisiones mediante las cuales dichos objetivos deben ser alcanzados. Normalmente, incluira a los miembros del Directorio, Ejecutivos y cualquier otra persona que realice similares funciones. EJEMPLO DE TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 10. Los ejemplos de transacciones con partes relacionadas incluyen; entre otros: - Transacciones entre una empresa matriz y sus subsidiarias - Transacciones entre subsidiarias de una empresa matriz comn - Transacciones con la gerencia, o los principales accionistas de la entidad o de sus subsidiarias, o los miembros inmediatos de sus familias. - Transacciones con otras empresas afiliadas, o con la gerencia o los principales accionistas de dichas empresas afiliadas, o con los miembros inmediatos de sus familias. 11. Las transacciones entre partes relacionadas incluyen aquellas a las cuales no se les da reconocimiento contable, como cuando por ejemplo una entidad o persona proporciona servicios sin costo a partes relacionadas OTRAS CONSIDERACIONES 12. Algunas veces dos o ms entidades estn bajo control comn, ya sea de propiedad o gerencial, pero no realizan transacciones entre s; sin embargo, la sola existencia del control comn puede afectar significativamente la situacin financiera, los resultados operacionales, y los cambios en la posicin financiera de dichas entidades. Por ejemplo, dos o ms entidades en la misma lnea de negocios

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pueden estar controladas por una tercera parte con la facultad de incrementar o reducir el volumen de negocios de cada una de ellas. 13. Una entidad puede ser econmicamente dependiente de una o ms partes con las cuales efecta transacciones de un volumen significativo para su negocio (por ejemplo un nico o principal cliente, proveedor, distribuidor, representante, agente general, entidad financiera, etc.). Tales partes no deben ser consideradas como partes relacionadas solo en virtud de la dependencia econmica, a menos que una de ellas ejerza una clara influencia en la gerencia o polticas operacionales de la otra. OPININ 14. Las transacciones entre partes relacionadas pueden afectar significativamente la presentacin de la situacin financiera, el resultado de las operaciones y los cambios en la posicin financiera de una entidad. Por lo tanto, dichas transacciones deben ser expuestas de manera que se facilite el anlisis y comprensin de los estados financieros. 15. Las transacciones significativas (individualmente o en conjunto) con partes relacionadas debern ser reveladas en el cuerpo de los estados financieros y/o en notas explicativas a los mismos y dicha revelacin deber incluir lo siguiente: a) Naturaleza de la relacin. b) Descripcin de las transacciones efectuadas en el perodo que se reporta (agrupadas cuando sea apropiado) y cualquier informacin que se considere necesaria para un mejor entendimiento del efecto de dichas transacciones en los estados financieros. c) Importe monetario de las transacciones, su efecto en los resultados del ejercicio y los efectos de cualquier cambio en el mtodo de establecer los trminos con respecto a aquel utilizado en el ejercicio anterior. d) Importes de los saldos por cobrar y/o por pagar con entidades o personas relacionadas, y, si no resulta evidente, los trminos y forma de cobro y/o pago. 16. Cuando existe un control comn con las caractersticas descritas en el prrafo 12, deber revelarse en una nota a los estados financieros la existencia y naturaleza de dicho control comn. 17. Cuando exista una dependencia econmica significativa con una parte no relacionada, como la descrita en el prrafo 13, deber revelarse la misma en una nota a los estados financieros. Este boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, quienes fueron los siguientes: Germn Senz Presidente Ivonne Gonzlez Siegfred Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Eduardo Staig Fernando Zamora

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APROBACIN DEL H. CONSEJO GENERAL Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o vigencia fijada por el Honorable Consejo General. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo General las autorizar con el carcter de provisionales o de alternativa recomendada. El presente Boletn No 16, que establece normas relativas a la revelacin en los estados financieros de las transacciones entre partes relacionadas, ha sido aprobado por el H. Consejo General del Colegio de Contadores en sesin de fecha 25 de Noviembre de 1980, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "g" del Artculo 13 de la Ley No 13.011, disponiendo que las normas contenidas en este Boletn Tcnico entren en vigencia para los aos comerciales que terminan en 1980 o despus. Al respecto, se acord que estas normas en una primera etapa, slo sern exigibles a las empresas inscritas en las Bolsas de Valores y en los registros de debentures y efectos de comercio, fiscalizadas por la Superintendencia de Compaas de Seguros, Sociedades Annimas y Bolsas de Comercio. Prrafo modificado por Boletn Tcnico No 23. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General ANTONIO CASTILLA PEREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 21 del Colegio de Contadores INTERESES EN CUENTAS POR COBRAR Y EN CUENTAS POR PAGAR INTRODUCCIN 1. Las transacciones comerciales, con frecuencia implican el intercambio de dinero efectivo, propiedades, mercaderas y servicios, por un documento u otro instrumento financiero o convenio de pago a plazo. Este documento o convenio, por lo general, incluye un inters a una tasa que puede estar explcita o implcita. El uso de una tasa de inters explcita distinta a las tasas de inters vigentes en el mercado a la fecha de la transaccin, o el hecho de no existir una tasa explcita, hacen necesario evaluar el grado en que la tasa de inters aplicada es la apropiada para efectos del registro de la transaccin. 2. Las transacciones comerciales que involucran financiamiento, ya sea en la compra o en la venta, de hecho se componen de dos transacciones cuyo tratamiento contable es distinto, an cuando dichas transacciones aparezcan como una sola. En efecto, la primera transaccin se refiere al intercambio de los bienes y/o servicios y la segunda transaccin se refiere al financiamiento otorgado o recibido al concretar la transaccin de intercambio ya mencionada. Un ejemplo de lo anterior puede ser la compraventa de bienes a plazo, en que el vendedor emite una factura por el valor total de la transaccin, otorgando un plazo de varios meses para que su valor le sea cancelado. En este caso, es evidente que el valor total incluye intereses, pues no es razonable asumir que el vendedor est dispuesto a otorgar un plazo para recibir el dinero involucrado en la transaccin sin obtener una compensacin por ello. 3. Si el vendedor registra como valor de venta el valor total de la transaccin, reconocer una utilidad inmediata por concepto de compensacin, por el financiamiento, en circunstancias que esa compensacin (inters) debiera reconocerse en el tiempo que dure el financiamiento y a medida que esa compensacin se devengue; asimismo, si el comprador registra como valor de compra el valor total de la transaccin, no reconocer adecuadamente el inters involucrado en ella. 4. El propsito de este boletn es dar a conocer la opinin de esta Comisin con respecto al registro apropiado de la transaccin, cuando el valor nominal de un documento o convenio no representa razonablemente el valor actual del pago dado o recibido en ella. Esta circunstancia puede surgir si el documento o convenio es sin inters, o tiene una tasa de inters diferente a la tasa de inters corriente para operaciones de crdito similares, a la fecha de la transaccin. 5. A no ser que el documento o convenio sea registrado a su valor actual, el precio de venta y la ganancia para el vendedor en el ejercicio de la transaccin, as como el precio de compra y el costo para el comprador, estaran presentados incorrectamente si son registrados al valor nominal de la transaccin. 6. Los principios sealados en este Boletn se aplican a cuentas por cobrar y por pagar que representan derechos contractuales de recibir dinero, u obligaciones contractuales de pagar dinero en fechas fijas o determinadas, ya sea que exista o no, una estipulacin para el pago de intereses. Las cuentas por cobrar o por pagar estn respaldadas por documentos tales como: debentures, bonos, documentos hipotecarios, letras y facturas.

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7. Este Boletn Tcnico no es aplicable a las siguientes transacciones, siempre que de ellas no se desprenda la existencia de intereses por los plazos otorgados o recibidos (por ejemplo, distintos precios para distintos plazos de pago, descuentos por pronto pago u otras caractersticas similares): (a) Cuentas por cobrar y por pagar que surgen de transacciones con clientes o proveedores en el curso normal de los negocios, cuyos vencimientos no excedan de 90 das. (b) Anticipos concedidos que se aplicarn al precio de la compra de alguna propiedad,mercaderas o servicios involucrados. Por ejemplo, pueden corresponder a depsitos o pagos peridicos sobre contratos de construccin, anticipos por adquisicin de materias primas, anticipos para desarrollo de industrias de extraccin, etc. (c) Depsitos otorgados en garanta. (d) Operaciones comunes de prstamos en efectivo y operaciones de depsitos a la vista o a plazo en instituciones financieras cuyo giro normal es prestar dinero. (e) Transacciones entre la casa matriz y la subsidiaria y entre subsidiarias de una casa matriz, las cuales debern revelarse en los Estados Financieros indicando los antecedentes mencionados en el prrafo 13 de este Boletn. ANTECEDENTES Prstamos en Dinero 8. Generalmente, en el caso de aceptacin de un documento por un prstamo recibido o, desde el punto de vista del prestamista, cuando se gira un documento, el monto total de intereses durante el perodo completo del prstamo se mide por la diferencia entre la suma de dinero recibida por el prestatario y la suma comprometida a ser cancelada al prestamista. Compraventas al Crdito 9. En las transacciones comerciales puede existir un precio contado y un precio crdito; este ltimo necesariamente incluye un inters por el plazo otorgado para recuperar el valor involucrado en la transaccin. Por precio contado debe entenderse aquel al cual, en condiciones normales, se efecta la transaccin, existiendo entrega inmediata del bien o servicio y cancelacin inmediata en dinero del mismo. En algunos casos las transacciones comerciales son registradas a un valor nominal denominado precio de venta, que no necesariamente representa el precio contado del bien o servicio segn la definicin anterior, ya que puede llevar implcito un inters por el plazo otorgado. En estos casos debe considerarse que se trata de una compraventa al crdito. Considerando que la transaccin puede estipularse, desde el punto de vista del bien o servicio, en un precio contado o en un precio al crdito, desde el punto de vista del documento de pago, ste puede estipularse a un valor actual equivalente al precio contado, o a un valor nominal que incluye intereses, equivalente al precio al crdito del bien o servicio. 10. Se entiende por valor actual de un documento de pago a plazo, el que resulta de descontar del valor nominal del documento, los intereses por el plazo otorgado desde la fecha de transaccin a la de su vencimiento, a una tasa que sea apropiada. Por lo general, para determinar el valor actual puede utilizarse el precio contado del bien o servicio en tanto ste concuerde con la definicin descrita en el prrafo 9. Si no es factible determinar el precio contado de la transaccin para el documento, el valor actual se determinar utilizando una tasa de inters apropiada, la cual puede ser diferente de la tasa explcita. La tasa apropiada ser aquella tasa de mercado vigente a la fecha de la transaccin para operaciones de crdito en dinero para plazos similares.

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11. Cuando los documentos son negociables con terceros, la tasa de inters de mercado y el valor de mercado de los documentos son parmetros que deben considerarse para determinar el valor actual. 12. Independientemente de la forma en que se hayan estipulado las condiciones de una operacin comercial, para los efectos de este Boletn debe considerarse lo siguiente: (a) Capital: Corresponder al precio contado definido en el prrafo 9. (b) Inters: Se calcular sobre el saldo insoluto del capital definido en (a), a la tasa de inters compuesta, implcita o explcita segn lo indicado en los prrafos 9, 10 y 11. OPININ Prstamos en Dinero 13. El inters, medido en la forma descrita en el prrafo 8, deber reconocerse peridicamente a base de lo devengado. Si el inters determinado en la forma descrita en el prrafo 8, es significativamente diferente al vigente en el mercado para operaciones similares, debern revelarse en una nota a los estados financieros los siguientes antecedentes: identificacin de la contraparte y su relacin con la empresa informante, montos involucrados en la operacin, plazos y tasa de inters convenida y cualquier otra relacin comercial existente entre las partes. Compraventas al Crdito 14. Las compraventas al crdito deben registrarse reconociendo como costo o ingreso de la operacin el precio contado definido en el prrafo 9. Los intereses, implcitos o explcitos segn se definen en los prrafos 9 al 12, debern reconocerse como gastos o ingresos financieros sobre base devengada. Presentacin en los estados financieros 15. Los estados financieros debern mostrar como activo o pasivo las cuentas o documentos por cobrar o por pagar, a su valor devengado a la fecha de cierre de dichos estados, entendindose por valor devengado el capital y los intereses devengados segn lo sealado en los prrafos 13 y 14. En aquellos casos en que se hayan recibido o aceptado documentos que incluyan intereses por perodos que exceden la fecha de cierre de los estados financieros, estos intereses no devengados debern presentarse rebajando los valores de los documentos respectivos, con el objeto de no sobrevalorar los activos y pasivos. 16. Los estados financieros debern mostrar como ingreso o gasto financiero los intereses devengados reales, es decir, despus de haber reconocido, con abono o cargo a la cuenta Correccin Monetaria, el efecto de la inflacin correspondiente al perodo en que se generaron dichos intereses.

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EJEMPLO DE CONTABILIZACION DE INTERESES COMPRAVENTAS AL CRDITO 1. Con fecha 1o de septiembre se realiza una compraventa de mercaderas en las siguientes condiciones: (a) Precio contado pagadero dentro de 60 das: $ 500.000. (b) Descuento ofrecido por cancelacin en efectivo, contra entrega de la mercadera, 20% sobre precio contado a 60 das; (c) Forma de pago al crdito, con dos letras iguales a 6 y 12 meses, por $ 273.291, que incluyen un 1% de inters mensual sobre el precio contado a 60 das; (d) La tasa de inters corriente para operaciones de crdito de dinero a menos de un ao plazo es de 3,6% mensual; (e) La transaccin se efecta eligiendo la modalidad de pago en letras. CONTABILIZACION DEL COMPRADOR 2. Para determinar el precio contado de la mercadera, debe considerarse lo sealado en el prrafo 9 de este Boletn. Segn dicho prrafo, por precio contado debe entenderse aquel al cual, en condiciones normales, se efecta la transaccin, existiendo entrega inmediata del bien o servicio y cancelacin inmediata en dinero del mismo. Consecuentemente, el precio contado de la transaccin es de $ 400.000. ($ 500.000 menos 20%). 3. Alternativamente, puede calcularse o corroborarse el precio contado de la transaccin calculando el valor actual de los documentos dados en pago, segn lo establece el prrafo 10 de este Boletn. La tasa de inters apropiada ser aquella tasa de mercado vigente a la fecha de la transaccin para operaciones de crdito en dinero para plazos similares, que segn el planteamiento descrito en el prrafo 1.d) de este ejemplo, es del 3,6% mensual. Aplicando la frmula; (1 + i) n - 1 Valor actual de cuotas semestrales = cuota semestral ___________ i (1 + i)n en que a) Cuota semestral = $ 273.291 b) i es la tasa semestral que se calcula capitalizando la tasa mensual de 3,6% por 6 perodos, lo que da una tasa semestral de 23,6%, calculada como sigue: (1 + i)6 = (1,036)6 = 0,236 = 23,6% c) n = 2 cuotas,

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Consecuentemente (1 + 0,236)2 - 1) Valor actual de cuotas semestrales = 273.291 x ______________ 0,236(1 + 0,236)2 (1,236)2 - 1 ______________ 0,236 (1,236)2 1,5277 - 1 ______________ 0,236 x 1,5277 0,5277 ______ 0,3605

= 273.291 x

= 273.291 x

= 273.291 x

= 273.291 x 1,4638

Valor actual de cuotas semestrales

= 400.043

De esta forma se corrobora el precio contado de la transaccin, que asciende a $ 400.000, con lo cual queda demostrado que la tasa de inters explcito de un 1% mensual, no es la apropiada para el registro de esta transaccin. 4. El registro contable por parte del comprador ser como sigue: (a) Al efectuar la compra Mercaderas Intereses no devengados a Letras por pagar $ 400.000 146.582 $

546.582

(b) Al cierre del primer mes, para registrar los intereses devengados sobre un capital de $ 400.000 al 3,6% de inters mensual: $ $ Intereses 14.378 a Intereses no devengados 14.378 (c) Al cierre del segundo mes, para registrar los intereses devengados sobre un capital de $ 414.378 al 3,6% de inters mensual: $ Intereses a Intereses no devengados 14.894 14.894 $

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(d) Sucesivamente, en cada mes deben registrarse los intereses devengados, que en este ejemplo corresponden a los sealados en la siguiente tabla:

Inters Capital devengado Saldo Mes Acumulado en el mes Amortizacin Insoluto _________________________________________________________________________ $ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 400.000 414.378 429.272 444.702 460.687 477.246 221.109 229.057 237.290 245.819 254.655 263.808 $ 14.378 14.894 15.430 15.985 16.559 17.154 7.948 8.233 8.529 8.836 9.153 9.483 $ $ 44.378 429.272 444.702 460.687 477.246 221.109 229.057 237.290 245.819 254.655 263.808 ---

(273.291)

(273.291)

NOTA:Para efectos prcticos se ha indicado una tasa de inters corriente de 3,6% mensual, que resulta de aproximar a un slo decimal la tasa efectivamente utilizada, de 3,59443%. (e) Al cancelar cada una de las dos letras, se registrar el egreso con abono a la cuenta Caja o Banco, segn corresponda, y con cargo a Letras por Pagar. 5. La cuenta intereses no devengados es una cuenta de activo; sin embargo, su saldo se presentar rebajando el saldo acreedor de las letras por pagar, para reflejar el valor devengado de la deuda a la fecha de los estados financieros. La cuenta intereses es de resultado. El comprador deber reconocer el efecto tributario de las diferencias temporales que se originen al aplicar el procedimiento sealado en este Boletn. CONTABILIZACION DEL VENDEDOR 6. El vendedor deber determinar el precio contado de la mercadera siguiendo lo dispuesto en el prrafo 9 de este Boletn, en forma similar a lo expuesto en el prrafo 2 de este ejemplo. 7. Alternativamente, puede calcularse o corroborarse el precio contado de los bienes siguiendo el procedimiento descrito en el prrafo 10 de este Boletn, en forma similar a la expuesta en el prrafo 3 de este ejemplo.

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8. Considerando los mismos valores sealados en el prrafo 4 de este ejemplo, el registro contable por parte del vendedor ser como sigue: $ (a) Al efectuar la venta: Letras por cobrar a intereses no devengados a Ventas de Mercaderas 546.582 146.582 400.000 $

(b) Al cierre del primer mes, para registrar los intereses devengados (ganados) sobre un capital de $ 400.000 al 3,6% de inters mensual: $ Intereses no devengados a Intereses 14.378 14.378 $

(c) Al cierre del segundo mes, para registrar los intereses devengados sobre un capital de $ 414.378, al 3,6% de inters mensual: $ Intereses no devengados a Intereses 14.894 14.894 $

(d) Sucesivamente, en cada mes deben registrarse los intereses devengados, que en este ejemplo corresponden a los valores sealados en la tabla que se incluye en el prrafo 4.d) de este ejemplo. (e) Al recibir el pago de cada una de las letras, se registrar el ingreso con cargo a Caja o Banco, segn corresponda, y con abono a Letras por Cobrar. 9. La cuenta intereses no devengados es una cuenta de pasivo; sin embargo, su saldo se presentar rebajando el saldo deudor de las letras por cobrar, para reflejar el valor devengado de la deuda a la fecha de los estados financieros. La cuenta intereses es de resultado. El vendedor deber reconocer el efecto tributario de las diferencias temporales que se originen al aplicar el procedimiento sealado en este Boletn.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz H. Presidente Antonio Aldunate Rolando Mercado

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Ivonne Gonzlez Sigfried Heydel Juan Mazo APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO NACIONAL

Eduardo Roubik Eduardo Staig Fernando Zamora

Excepto cuando se hace mencin expresa en contrario, los Boletines Tcnicos representan la opinin unnime de los miembros de las respectivas comisiones y las normas contenidas en ellos, en lo contable, son de aplicacin obligatoria para todos los colegiados desde la fecha de aprobacin o vigencia fijada por el H. Consejo Nacional. En los casos en que la implementacin de las recomendaciones requiera, por su naturaleza, de un perodo razonable de difusin y experimentacin, el Honorable Consejo Nacional las autorizar con el carcter de provisionales; slo una vez cumplido dicho perodo y despus de considerar eventuales observaciones, constituirn "normas de aceptacin general". EL presente Boletn No 21, que establece normas relativas a Intereses en Cuentas por Cobrar y en Cuentas por Pagar, ha sido aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin de fecha 12 de enero de 1982, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra "h" del Artculo 13, de los Estatutos del Colegio, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entren en vigencia a contar de esta fecha. ALBERTO VEGLIA MAZA Secretario General JUAN FRANCISCO FERNANDEZ MARTNEZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico No 22 del Colegio de Contadores CONTABILIZACION DE OPERACIONES DE LEASING VER INTERPRETACIN EN B.T. 24 VER COMPLEMENTO EN B.T. 37 INTRODUCCIN 1. En los ltimos aos en nuestro pas se ha comenzado a usar una operacin econmico-financiera denominada "LEASING", que , por lo general, dice relacin con el derecho a usar bienes fsicos sin la necesidad de adquirirlos. 2. Este boletn se refiere a las caractersticas de los diversos tipos de "Leasing" existentes y a su contabilizacin desde el punto de vista financiero, atendiendo al espritu econmico de la transaccin. DEFINICIN 3. Un "lease" es un contrato mediante el cual una persona (Lessor o arrendador), natural o jurdica, traspasa a otra (Lessee o arrendataria), el derecho a usar un bien fsico a cambio de alguna compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien. 4. El valor total de las cuotas ms el monto de la opcin de compra es denominado Valor Nominal del contrato. TIPOS DE OPERACIONES DE LEASING 5. Se pueden distinguir fundamentalmente dos tipos de operaciones de leasing: el "leasing" financiero y el "leasing" operativo. Las caractersticas bsicas comunes a ambos tipos de contrato son las siguientes: a) Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador, no pueden ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato. b) El contrato contempla expresamente a su fecha de trmino, una opcin a favor del arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien. 6. Se trata de un "leasing" financiero cuando el contrato establece una o ms de las siguientes condiciones: a) Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al trmino del contrato. b) El monto de la opcin de compra al final del contrato es significativamente inferior al valor de mercado del bien que tendra en ese momento. c) El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporcin significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato. (90 % o ms). d) El contrato cubre una parte significativa de la vida til del bien (75% o ms).

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7. Sin ninguna de las condiciones sealadas en el No 6 estn presentes en la operacin, se trata de un "Leasing" operativo. No obstante, pueden existir contratos de leasing operativo que contengan caractersticas o condiciones especiales, que si bien individualmente consideradas no califican al contrato como leasing financiero, analizados en el contexto general del mismo pueden requerir su contabilizacin como tal. Algunos ejemplos de estas caractersticas podran ser: a) El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por "riesgo de propiedad" el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia tcnica, las reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislacin, etc.. b) El o los bienes objetos de "leasing" han sido comprados por el arrendador a peticin expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco probable que exista un mercado secundario para ellos. c) La proporcin del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporcin de la vida til econmica del bien cubierta por el contrato. OPININ Leasing Financiero: CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 8. Con objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendatario deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo. 9. El arrendatario contabilizar el valor actual del contrato en una cuenta de activo fijo bajo la denominacin de activos en leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia. 10. El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas peridicas y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a continuacin: a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia - pesos, dlares, unidades de fomento, etc.) en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa. No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor actual para efectos de contabilizacin del mismo. b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber utilizarse la tasa implcita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato, a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implcita determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa.

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11. El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo deber presentarse como de corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas. 12. La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe contabilizarse con cargo a una cuenta del activo denominada "Intereses diferidos por leasing", la cual deber presentarse como una deduccin del pasivo exigible mencionado en el prrafo anterior, separando entre corto y largo plazo segn corresponda. 13. Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber traspasar a resultados la proporcin de "Intereses diferidos por leasing" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros. 14. A los activos en leasing deber aplicrsele la correccin monetaria financiera conforme a lo establecido en los Boletines Tcnicos Nos. 3 y 13 y la depreciacin en funcin de su vida til estimada. 15. Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generado por la depreciacin ms los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletn Tcnico No 7. Ver complemento en Boletn Tcnico No 37 . CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 16. Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendador deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la venta de un bien del activo fijo, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia. 17. Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones: a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al financiamiento de operaciones de leasing. b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en leasing. 18. El arrendador determinar el valor actual del contrato descontando el valor de las cuotas peridicas y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a continuacin: a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia - pesos, dlares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizarse esta ltima. b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber observarse lo siguiente: 1. Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el mismo calculada considerando el costo de adquisicin del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia

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- pesos, dlares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizar esta ltima tasa. 2. Si el arrendador es fabricante o distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el mismo calculada considerando el precio de venta contado del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso deber utilizar esta ltima tasa. 19. El arrendador que no sea fabricante ni distribuidor deber contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada deudores por leasing, abonando en la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el saldo a una cuenta del pasivo transitorio denominada "Intereses diferidos por percibir". La cuenta deudores por leasing se clasificar a corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas. No obstante lo anterior, si el valor actual del contrato determinado de acuerdo con el prrafo 18, fuese inferior al valor de libros del bien entregado en leasing, deber contabilizarse esta diferencia con cargo a una cuenta de resultados denominada "Prdidas por financiamiento". 20. El arrendador que sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada "Deudores por leasing", con abono a la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en leasing por el valor neto en libros del mismo, reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados en la operacin. 21. Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o prdida bruta generados en la operacin de leasing mencionados en el prrafo 20, se proceder de la siguiente manera: a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado de acuerdo con el prrafo 18 representa los intereses diferidos por percibir, cuyo tratamiento debe ser el descrito en el prrafo 19. b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del bien entregado en leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la operacin de venta del activo, la que deber incluirse en los resultados operacionales. 22. El saldo de la cuenta de pasivo transitorio "Intereses diferidos por percibir" deber presentarse como una deduccin del activo "Deudores por leasing" mencionado en el prrafo 19, separando lo que corresponde a corto o largo plazo. 23. Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deber traspasar a resultados la proporcin de "Intereses diferidos por percibir" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros. 24. Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados, generado por los intereses devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletn Tcnico No 7.

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Leasing Operativo: 25. Las operaciones de "leasing" operativo se contabilizarn en forma similar a un contrato normal de arrendamiento. CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 26. El arrendatario contabilizar los arriendos devengados en una cuenta de resultados operacionales, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo. 27. Cuando corresponda, el arrendatario deber activar como gasto diferido los arriendos pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devenga. CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 28. El arrendador contabilizar en una cuenta de resultados operacionales los arriendos devengados, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo. 29. Cuando corresponda, el arrendador deber contabilizar como pasivo transitorio, en una cuenta de ingresos diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los mismos resultados operacionales a medida que se devengan. EJEMPLO DE CONTABILIZACION DE UN CONTRATO DE LEASING ANTECEDENTES GENERALES Con fecha 31 de diciembre de 19x0 el arrendador, empresa de leasing que no fabrica ni distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de arrendamiento para una mquina textil. El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones: 1. El arrendador adquirir para s una mquina textil, para entregarla en arriendo al arrendatario. 2. Duracin del contrato: 60 meses (5 aos) 3. Tasa de inters (explcita): 7% anual 4. Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$ 2.000 cada una cancelndose la primera a la firma del contrato. 5. Al trmino del contrato, vale decir 1 mes despus de cancelada la ltima cuota, el arrendatario tiene la opcin de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas condiciones o adquirir el bien. Para esta ltima alternativa, se fija un precio equivalente a US$ 2.000. 6. Los gastos de mantencin y conservacin de la mquina sern por cuenta del arrendatario, as como cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen. 7. El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de la mquina. Los reclamos deber dirigirlos el arrendatario directamente al fabricante de la misma.

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8. El arrendatario asume todos los riesgos de daos y prdidas del bien. 9. Otros antecedentes relacionados con esta operacin son los siguientes: a) El arrendador adquiere la mquina textil al contado en $ 3.600.000. b) Vida til econmica de la mquina: 10 aos. c) Franquicia tributaria por depreciacin acelerada. 3 aos. d) Valor residual de la mquina al trmino de su vida til econmica = $0. e) Tipo de cambio vigente a la fecha del contrato y al cierre del ao 19x1 = US$ 1 = 39. Este tipo de cambio se supone constante durante la vida til econmica del bien. f) Tasa promedio de inters de mercado para prstamos en dlares a largo plazo, con garanta prendaria = 12,7% anual. g) Factor para correccin monetaria ao 19x1 = 20%, para los aos siguientes, 10% por ao. CLASIFICACIN DEL CONTRATO DE ARRIENDO 10. De acuerdo a los trminos del contrato, se cumple la condicin mencionada en el prrafo 5 (b) del Boletn Tcnico, correspondiendo, por lo tanto, a una operacin de leasing. 11. Asimismo, el contrato contiene las caractersticas descritas en los prrafos 6 (b) y 6 (c) del Boletn Tcnico, esto ltimo se demuestra en el prrafo 13 (d) de este ejemplo, por lo cual se clasifica como leasing financiero. A mayor abundamiento para justificar esta clasificacin, el contrato tambin cumple con las caractersticas sealadas en los prrafos 7 (a), 7 (b) y, como se seala en el prrafo 13 (d) de este ejemplo, tambin cumple con la caracterstica sealada en el prrafo 7 (c) del Boletn Tcnico. CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 12. Tal como lo seala el prrafo 8 del Boletn, esta operacin de leasing financiero deber contabilizarse en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo. 13. Para ello, deber determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada segn lo dispuesto en el prrafo 10 del Boletn: a) En el presente contrato, la tasa de inters explcita de 7% anual difiere significativamente de la tasa promedio de inters de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa. b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deber calcularse la tasa de inters mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual ser aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la siguiente formula: Tasa mensual = en que: Tasa anual = 12,7% (1 + tasa anual) 1/n - 1

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perodo de capitalizacin que es de 12 meses. Resolviendo esta ecuacin la tasa mensual resulta ser un 1%.

c) Para calcular el valor actual del contrato, deber sumarse a la cuota contado el valor descontado de las cuotas mensuales y de la opcin de compra (considerando la tasa mensual del 1%), el cual se calcular aplicando la siguiente formula: Valores descontado de cuotas mensuales = cuota mensual (1 + i)n - 1 i (1 + i)n en que: Cuota mensual i n = US$ 2.000 = 1% = 0,01 = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado, "n" corresponde a las 59 cuotas restantes, ms la opcin de compra).

Valor descontado cuotas mensuales = 2.000

(1,01)60 -1 0,01 (a, 01)60

= 2.000 1,8166967 - 1 0,01 x 1,8166967 = 2.000 0,8166967 0,018166967 = 2.000 x 44.955 = US$ 89.910,00 Por lo tanto, el valor actual del contrato ser: Valor actual del contrato = valor descontado cuotas mensuales + cuota contado Valor actual del contrato = US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910 d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $3.584.490, representa el 99,6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 3.600.000. Asimismo, esta proporcin de 99,6% es significativamente superior a la proporcin de la vida til econmica del bien (10 aos) cubierta por el contrato (5 aos), que es del 50%. 14. Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado de acuerdo a lo estipulado en los prrafos 9, 11 y 12 de este Boletn. $ $

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Activos en leasing Intereses diferidos por leasing Obligaciones por leasing Banco

3.584.490 1.173.510 4.680.000 78.000

Los importes del asiento antes sealado se obtuvieron como sigue: Banco = cuota contado - US$ 2.000 x $ 39 = $ 78.000.Obligaciones por leasing (incluye opcin de compra) = 60 cuotas c/u US$ 2.000 = US$ 120.000 x $ 39 = $ 4.680.000.Activos en leasing = Valor actual contrato determinado en punto 13 (c) de este anexo = US$ 91.910 x $39 = $ 3.584.490.Intereses diferidos por leasing = Valor nominal total del contrato - valor actual del mismo = ($ 4.680.000 + $ 78.000) - $ 3.584.490 = $ 1.173.510.15. Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos: $ $

a) Obligaciones por leasing Banco

78.000 78.000

Para registrar el pago de la primera cuota (US$ 2.000 x $ 39 =$ 78.000). $ b) Gastos financieros Intereses diferidos por leasing 35.064,90 35.064,90 $

Para registrar los intereses devengados en el perodo de la primera cuota (segn cuadro de amortizacin, Anexo B) US$ 899,10 x $ 39 = $ 35.064,90 Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar. 16. Al cierre del ejercicio deber aplicarse la Correccin Monetaria financiera de los Activos en Leasing como sigue: Activos en Leasing x IPC $ 3.584.490 x 0,20 = Correccin Monetaria = $ 716.898

Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento: $ $

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Activos en Leasing Correccin Monetaria

716.898 716.898

17. Acto seguido se deber calcular la depreciacin sobre el valor reajustado teniendo en consideracin el remanente de vida til econmica del bien y no el plazo del contrato. Valor Reajustado ___________________________ = Depreciacin del perodo Aos de Vida til Econmica Remanente 3.584.490 + 716.898 10 = 430.138,80

Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento: $ Depreciacin activos en Leasing Depreciacin acumulada activos en Leasing 430.138,80 430.138,80 $

18. A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a los clculos mostrados en anexo "C" sobre determinacin del impuesto diferido. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer ao, al cierre del ejercicio, es el siguiente: $ 93.038,01 $ 93.038,01

Gasto tributario Impuesto diferido por pagar Corresponde a US$ 2.385,59 x $ 39

19. En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer ao. En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos "Cuadros de Amortizacin" y "Determinacin del Impuesto Diferido". Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones financiero contables que nunca tendrn reconocimiento tributario, tales como la Correccin Monetaria del Activo en Leasing y la depreciacin de la misma. En consecuencia, dichas operaciones debern controlarse separadamente, en forma similar a lo indicado en el anexo "D", y constituirn diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre la misma.

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CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 20. Primeramente se deber contabilizar la adquisicin de la mquina cargndola a una cuenta denominada Activos para Leasing que se clasificar como un activo circulante, por $ 3.600.000. $ Activos para Leasing Bancos 3.600.000 3.600.000 $

21. Tal como lo seala el prrafo 16 de este Boletn, esta operacin de Leasing Financiero deber contabilizarse en forma similar a la venta de un bien del Activo Fijo. 22. Para ello deber determinarse el valor actual del contrato, descontado el valor de las cuotas mensuales y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada segn lo dispuesto en el prrafo 18 de este Boletn. a) En el presente contrato la tasa de inters explcita de 7% anual es significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa. b) En vista de lo anterior, el valor actual del contrato se calcula en forma similar a la descrita en los prrafos 13 (b) y 13 (c) de este ejemplo. El valor actual del contrato asciende, por lo tanto, a US$ 91.910, equivalente a $ 3.584.490. 23. Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado, de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 19 de este Boletn. $ 78.000 4.680.000 $

Bancos Deudores por Leasing a Activos para Leasing a Intereses Diferidos por Percibir

3.600.000 1.158.000

Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor de libros del bien, deber efectuarse adems el siguiente asiento: $ $ Prdida por financiamiento 15.510 a Intereses Diferidos por percibir 15.510 La prdida por financiamiento corresponde a la diferencia entre el Valor de adquisicin del bien, de $ 3.600.000 y del valor actual de $ 3.584.490.

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24. Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos: $ a) Banco Deudores por leasing 78.000 78.000 $

Para registrar el cobro de la primera cuota (US$ 2.000 x $ 39) $ b) Intereses Diferidos por percibir Intereses ganados 35.064,90 35.064,90 $

Para registrar los intereses ganados en el perodo de la primera cuota (US$ 899,10 x $ 39 segn cuadro de amortizacin). Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar. 25. El arrendador no registrar ningn asiento por Correccin Monetaria financiera ya que, desde el punto de vista financiero, no tiene activo fijo por bienes entregados en Leasing. Lo anterior, debido a que ellos se encuentran representados por la cuenta Deudores por Leasing. Adicionalmente, dado que el valor del dlar no ha variado, no corresponde corregir el saldo de la cuenta Deudores por Leasing. El arrendador deber considerar la Correccin Monetaria del Activo Fijo por bienes entregados en Leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones vigentes sobre esta materia. 26. Del mismo modo, al arrendador no le corresponde registrar monto alguno por depreciacin financiera de activos en Leasing ya que, como se explica en el prrafo precedente, no cuenta con tales activos fijos. Sin embargo, para efectos tributarios debe considerar dicha depreciacin. 27. A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a los clculos mostrados en el anexo "E" sobre Determinacin del Impuesto Diferido. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer ao al cierre del ejercicio, es el siguiente: $ 319.982,52 $ 319.982,52

Gasto Tributario Impuesto Diferido por Pagar Corresponde a US$ 8.204,69 x $ 39.

28. En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer ao. En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos "B" y "E" "Cuadro de Amortizacin" y "Determinacin del Impuesto Diferido - Arrendador" respectivamente. Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones tributarias que nunca tendrn reconocimiento financiero tales como la Correccin Monetaria tributaria del activo en Leasing y la depreciacin tributaria de la misma. En consecuencia, dichas operaciones debern controlarse separadamente siguiendo una metodologa similar a la descrita en el anexo "D" para el

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arrendatario; esas operaciones constituirn diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas. Anexo A Hoja 1 CUADRO DE AMORTIZACIN (Valores expresados en dlares) Cuota de Amortizacin Capital Insoluto Inicial US$ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 89.910.00 88.809.10 87.697.19 86.574.16 85.439.90 84.294.30 83.137.26 81.968.62 80.788.31 79.596.19 78.392.15 77.176.07 Total Ao 1 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 75.947.83 74.707.31 73.454.38 72.188.93 70.910.82 69.619.93 68.316.12 66.999.29 65.669.28 64.325.97 62.969.23 61.598.92 _ Capital insoluto final US$ 88.809,10 87.697,19 86.574,16 85.439,90 84.294,30 83.137,26 81.968,62 80.788,31 79.596,19 78.392,15 77.176,07 75.947,83

Perodo

Inters US$

Capital US$

Total US$

899,10 1100,90 2.000 888,09 1111,91 2.000 876,97 1123,03 2.000 865,74 1134,26 2.000 854,40 1145,60 2.000 842,94 1157,06 2.000 831,37 1168,63 2.000 819,69 1180,31 2.000 807,88 1192,12 2.000 795,96 1204,04 2.000 783,92 1216,08 2.000 771,76 1228,24 2.000 _____________________________ 10037,82 13962,18 24.000 _____________________________ 759,48 1240,52 2.000 747,07 1252,93 2.000 734,54 1265,46 2.000 721,89 1278,11 2.000 709,11 1290,89 2.000 696,20 1303,80 2.000 683,16 1316,84 2.000 669,99 1330,01 2.000 656,69 1343,31 2.000 643,26 1356,74 2.000 629,69 1370,31 2.000 615,99 1384,01 2.000 ______________________________ 8267,07 15732,93 24.000 ______________________________ 602,15 1397,85 2.000

74.707,31 73.454,38 72.188,93 70.910,82 69.619,93 68.316,12 66.999,29 65.669,28 64.325,97 62.969,23 61.598,92 60.214,91

Total Ao 2

25

60.214.91

58.817,06

120

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

58.817.06 57.405.23 55.979.28 54.539.08 53.084.47 51.615.31 50.131.47 48.632.78 47.119.11 45.590.30 44.046.20

588,17 1411,83 2.000 574,05 1425,95 2.000 559,79 1440,21 2.000 545,39 1454,61 2.000 530,84 1469,16 2.000 516,15 1483,85 2.000 501,31 1498,69 2.000 486,33 1513,67 2.000 471,19 1528,81 2.000 455,90 1544,10 2.000 440,46 1559,54 2.000 _______________________________ 6271,73 17728,27 24.000 _______________________________

57.405,23 55.979,28 54.539,08 53.084,47 51.615,31 50.131,47 48.632,78 47.119,11 45.590,30 44.046,20 42.486,66

Total Ao 3

Anexo B Hoja 2 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

42.486.66 40.911.53 39.320.65 37.713.85 36.090.99 34.451.90 32.796.42 31.124.38 29.435.63 27.729.98 26.007.28 24.267.36

424,87 1575,13 2.000 409,12 1590,88 2.000 393,21 1606,79 2.000 377,14 1622,86 2.000 360,91 1639,09 2.000 344,52 1655,48 2.000 327,96 1672,04 2.000 311,24 1688,76 2.000 294,36 1705,64 2.000 277,30 1722,70 2.000 260,07 1739,93 2.000 242,67 1757,33 2.000 _______________________________

40.911,53 39.320,65 37.713,85 36.090,99 34.451,90 32.796,42 31.124,38 29.435,63 27.729,98 26.007,28 24.267,36 22.510,03

Total Ao 4 4023,37 19976,63 24.000 _______________________________ 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 Opcin compra 22.510.03 20.735.13 18.942.13 17.131.91 15.303.23 13.456.26 11.590.82 9.706.73 7.803.80 5.881.83 3.940.65 1.980.06 225,10 207,35 189,42 171,32 153,03 134,56 115,91 97,07 78,04 58,82 39,41 19,94 1774,90 1792,65 1810,58 1828,68 1846,97 1865,44 1884,09 1902,93 1921,96 1941,18 1960,59 1980,06 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 20.735,13 18.942,48 17.131,91 15.303,23 13.456,26 11.590,82 9.706,73 7.803,80 5.881,83 3.940,65 1.980,06

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Total Ao 5 1489,97 Anexo C ARRENDATARIO

22510,03

24.000

DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (Valores expresados en dlares) Ao Cargo Tributario (Cuotas) US$ 1 2 3 4 5 6 (2) 7 8 9 10 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000 400 400 400 400 400 Cargo Financiero _____________________________ Inters Depreciacin Total US$ 10.037.82 8.267.07 6.271.73 4.023.37 1.489.93 ---------------US$ 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 US$ 19.228.82 17.458.07 15.462.73 13.214.37 10.680.93 9.191.00 9.191.00 9.191.00 9.191.00 9.191.00

Diferencia Temporal US$ 4.771.18 6.541.93 8.537.27 10.785.63 13.319.07 ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00)

Impuesto Diferido (1) US$ 2.385.59 3.270.97 4.268.64 5.392.82 6.656.98 (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00)

(1) Se ha estimado una tasa de 50% de impuesto a la renta. (2) Corresponde a la depreciacin en 5 aos del bien (resto de vida til), adquirido en el valor de la ltima cuota por US$ 2.000 al trmino del contrato (opcin compra). Anexo D Hoja 1 CUADRO DE DIFERENCIAS PERMANENTES (Valor expresado en pesos) Valores al Ajuste por Saldo Diferencias Permanentes costo inflacin ajustado acumuladas del ao $ $ $ $ $ AO 1 Adquisicin del bien 3.584.490 3.584.490 Ajuste por inflacin 20% 716.898 716.898 Depreciacin ejercicio ( 358.449) ( 71.689,80) ( 430.138,80) Saldo final 645.208,20 AO 2 3.226.041 645.208,20 3.871.249,20 645.208,20

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Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 272.421,25 AO 3 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 216.503,20 AO 4 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 150.261,82 AO 5 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 72.191,63 AO 6 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final (19.410,73) AO 7 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final AO 8 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final AO 9 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio

10% ( 358.449) 2.867.592

387.124,92 387.124,92 ( 114.703,67) ( 473.152,67) 917.629,45 3.785.221,45 917.629,45

10% ( 358.449)

378.522,15 378.522,15 ( 162.018,95) ( 520.467,95) 1.134.132,65

2.509.143 1.134.132,65 3.643.275,65

10% ( 358.449)

364.327,57 364.327,57 ( 214.065,75) ( 572.514,75) 1.284.394,47

2.150.694 1.284.394,47 3.435.088,47

10% ( 358.449)

343.508,85 343.508,85 ( 271.317,22) ( 629.766,22) 1.356.586,10

1.792.245 1.356.586,10 3.148.831,10

10% ( 358.449)

314.883,11 314.883,11 ( 334.293,84) ( 692.742,84) 1.337.175,37

1.433.796 1.337.175,37 2.770.917,37

10% ( 358.449)

277.097,14 277.097,14 ( 403.568,13) ( 762.017,13) 1.210.704,38 (126.470,99)

1.075.347 1.210.704,38 2.286.051,38

10% ( 358.449) 716.898

228.605,14 228.605,14 ( 479.769,84) ( 838.218,84) (251.164,70)

959.539,68 1.676.437,68 959.539,68

10% ( 358.449)

167.643,77 167.643,77 (563.591,73) ( 922.040,73)

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Saldo final AO 10 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final

358.449

563.591,72

922.040,72 563.591,72

(395.947,96)

10%

92.204,07 ( 357.449) (655.795,79) --

92.204,07 (1.014.244,79) -(563.591,72) ========== =========

--======== ========= =========

Anexo E ARRENDADOR DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (Valores expresados en dlares) FINANCIERO TRIBUTARIO Abono Cargo Abono Abono Cargo Abono Diferencia Impuesto Ao Inters Prdida (Cargo) Cuotas Depreciac. (Cargo) Temporal Diferido (2) neto (3) neto (1) US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ __________________________________________________________________________________ 1 10.037,82 397,61 9.640,21 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 16.409,44 8.204,68 2 8.267,07 8.267,07 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 15.036,30 7.518,15 3 6.271,73 6.271,73 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 13.040,96 6.520,48 4 4.023,37 4.023,37 24.000 24.000 (19.976,63) ( 9.988,32) 5 1.489,93 1.489,93 24.000 24.000 (22.510,07) (11.255,04) 6 (4) 2.000 2.000 ( 2.000,00) ( 1.000,00) ___________________________________________________________________________________ (1) Se ha estimado una tasa de 50% de impuesto a la renta. (2) Corresponde a la prdida por financiamiento reconocida en el prrafo 23 del ejemplo. (3) Se ha aplicado una depreciacin lineal en 3 aos. (4) Ultima cuota correspondiente a la opcin de compra.

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APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes. Germn Senz H. Presidente Antonio Aldunate Ivonne Gonzlez Siegfried Heydel Patricio Jimnez APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO NACIONAL El Presente Boletn, que establece normas relativas a Contabilizacin de Operaciones Leasing, fue considerado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin Ordinaria de 11 de enero de 1983, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio, y acord recomendar la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a contar del 1o de enero de 1983 y hacer obligatoria su aplicacin a contar del 1o de enero de 1984. Ver interpretacin en el Boletn Tcnico No 24. Julio Superby Ros Secretario General Jos Canessa Meza Presidente NacionalBoletn Tcnico No 22 del Colegio de Contadores Juan Lazo Rolando Mercado Eduardo Roubik Fernando Zamora

CONTABILIZACION DE OPERACIONES DE LEASING VER INTERPRETACIN EN B.T. 24 VER COMPLEMENTO EN B.T. 37 INTRODUCCIN 1. En los ltimos aos en nuestro pas se ha comenzado a usar una operacin econmico-financiera denominada "LEASING", que , por lo general, dice relacin con el derecho a usar bienes fsicos sin la necesidad de adquirirlos. 2. Este boletn se refiere a las caractersticas de los diversos tipos de "Leasing" existentes y a su contabilizacin desde el punto de vista financiero, atendiendo al espritu econmico de la transaccin. DEFINICIN 3. Un "lease" es un contrato mediante el cual una persona (Lessor o arrendador), natural o jurdica, traspasa a otra (Lessee o arrendataria), el derecho a usar un bien fsico a cambio de alguna compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.

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4. El valor total de las cuotas ms el monto de la opcin de compra es denominado Valor Nominal del contrato. TIPOS DE OPERACIONES DE LEASING 5. Se pueden distinguir fundamentalmente dos tipos de operaciones de leasing: el "leasing" financiero y el "leasing" operativo. Las caractersticas bsicas comunes a ambos tipos de contrato son las siguientes: a) Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador, no pueden ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato. b) El contrato contempla expresamente a su fecha de trmino, una opcin a favor del arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien. 6. Se trata de un "leasing" financiero cuando el contrato establece una o ms de las siguientes condiciones: a) Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al trmino del contrato. b) El monto de la opcin de compra al final del contrato es significativamente inferior al valor de mercado del bien que tendra en ese momento. c) El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporcin significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato. (90 % o ms). d) El contrato cubre una parte significativa de la vida til del bien (75% o ms). 7. Sin ninguna de las condiciones sealadas en el No 6 estn presentes en la operacin, se trata de un "Leasing" operativo. No obstante, pueden existir contratos de leasing operativo que contengan caractersticas o condiciones especiales, que si bien individualmente consideradas no califican al contrato como leasing financiero, analizados en el contexto general del mismo pueden requerir su contabilizacin como tal. Algunos ejemplos de estas caractersticas podran ser: a) El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por "riesgo de propiedad" el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia tcnica, las reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislacin, etc.. b) El o los bienes objetos de "leasing" han sido comprados por el arrendador a peticin expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco probable que exista un mercado secundario para ellos. c) La proporcin del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporcin de la vida til econmica del bien cubierta por el contrato. OPININ Leasing Financiero: CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 8. Con objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendatario deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo.

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9. El arrendatario contabilizar el valor actual del contrato en una cuenta de activo fijo bajo la denominacin de activos en leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia. 10. El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas peridicas y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a continuacin: a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia - pesos, dlares, unidades de fomento, etc.) en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa. No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor actual para efectos de contabilizacin del mismo. b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber utilizarse la tasa implcita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato, a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implcita determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa. 11. El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo deber presentarse como de corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas. 12. La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe contabilizarse con cargo a una cuenta del activo denominada "Intereses diferidos por leasing", la cual deber presentarse como una deduccin del pasivo exigible mencionado en el prrafo anterior, separando entre corto y largo plazo segn corresponda. 13. Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber traspasar a resultados la proporcin de "Intereses diferidos por leasing" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros. 14. A los activos en leasing deber aplicrsele la correccin monetaria financiera conforme a lo establecido en los Boletines Tcnicos Nos. 3 y 13 y la depreciacin en funcin de su vida til estimada. 15. Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generado por la depreciacin ms los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletn Tcnico No 7. Ver complemento en Boletn Tcnico No 37 . CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 16. Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el arrendador deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la venta de un bien del activo

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fijo, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia. 17. Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones: a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al financiamiento de operaciones de leasing. b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en leasing. 18. El arrendador determinar el valor actual del contrato descontando el valor de las cuotas peridicas y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn se seala a continuacin: a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia - pesos, dlares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizarse esta ltima. b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber observarse lo siguiente: 1. Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el mismo calculada considerando el costo de adquisicin del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad crediticia - pesos, dlares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizar esta ltima tasa. 2. Si el arrendador es fabricante o distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el mismo calculada considerando el precio de venta contado del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso deber utilizar esta ltima tasa. 19. El arrendador que no sea fabricante ni distribuidor deber contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada deudores por leasing, abonando en la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el saldo a una cuenta del pasivo transitorio denominada "Intereses diferidos por percibir". La cuenta deudores por leasing se clasificar a corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas. No obstante lo anterior, si el valor actual del contrato determinado de acuerdo con el prrafo 18, fuese inferior al valor de libros del bien entregado en leasing, deber contabilizarse esta diferencia con cargo a una cuenta de resultados denominada "Prdidas por financiamiento". 20. El arrendador que sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada "Deudores por leasing", con abono a la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en leasing por el valor neto en libros del mismo, reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados en la operacin.

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21. Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o prdida bruta generados en la operacin de leasing mencionados en el prrafo 20, se proceder de la siguiente manera: a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado de acuerdo con el prrafo 18 representa los intereses diferidos por percibir, cuyo tratamiento debe ser el descrito en el prrafo 19. b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del bien entregado en leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la operacin de venta del activo, la que deber incluirse en los resultados operacionales. 22. El saldo de la cuenta de pasivo transitorio "Intereses diferidos por percibir" deber presentarse como una deduccin del activo "Deudores por leasing" mencionado en el prrafo 19, separando lo que corresponde a corto o largo plazo. 23. Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deber traspasar a resultados la proporcin de "Intereses diferidos por percibir" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros. 24. Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados, generado por los intereses devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletn Tcnico No 7. Leasing Operativo: 25. Las operaciones de "leasing" operativo se contabilizarn en forma similar a un contrato normal de arrendamiento. CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 26. El arrendatario contabilizar los arriendos devengados en una cuenta de resultados operacionales, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo. 27. Cuando corresponda, el arrendatario deber activar como gasto diferido los arriendos pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devenga. CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 28. El arrendador contabilizar en una cuenta de resultados operacionales los arriendos devengados, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo. 29. Cuando corresponda, el arrendador deber contabilizar como pasivo transitorio, en una cuenta de ingresos diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los mismos resultados operacionales a medida que se devengan.

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EJEMPLO DE CONTABILIZACION DE UN CONTRATO DE LEASING ANTECEDENTES GENERALES Con fecha 31 de diciembre de 19x0 el arrendador, empresa de leasing que no fabrica ni distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de arrendamiento para una mquina textil. El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones: 1. El arrendador adquirir para s una mquina textil, para entregarla en arriendo al arrendatario. 2. Duracin del contrato: 60 meses (5 aos) 3. Tasa de inters (explcita): 7% anual 4. Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$ 2.000 cada una cancelndose la primera a la firma del contrato. 5. Al trmino del contrato, vale decir 1 mes despus de cancelada la ltima cuota, el arrendatario tiene la opcin de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas condiciones o adquirir el bien. Para esta ltima alternativa, se fija un precio equivalente a US$ 2.000. 6. Los gastos de mantencin y conservacin de la mquina sern por cuenta del arrendatario, as como cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen. 7. El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de la mquina. Los reclamos deber dirigirlos el arrendatario directamente al fabricante de la misma. 8. El arrendatario asume todos los riesgos de daos y prdidas del bien. 9. Otros antecedentes relacionados con esta operacin son los siguientes: a) El arrendador adquiere la mquina textil al contado en $ 3.600.000. b) Vida til econmica de la mquina: 10 aos. c) Franquicia tributaria por depreciacin acelerada. 3 aos. d) Valor residual de la mquina al trmino de su vida til econmica = $0. e) Tipo de cambio vigente a la fecha del contrato y al cierre del ao 19x1 = US$ 1 = 39. Este tipo de cambio se supone constante durante la vida til econmica del bien. f) Tasa promedio de inters de mercado para prstamos en dlares a largo plazo, con garanta prendaria = 12,7% anual. g) Factor para correccin monetaria ao 19x1 = 20%, para los aos siguientes, 10% por ao. CLASIFICACIN DEL CONTRATO DE ARRIENDO 10. De acuerdo a los trminos del contrato, se cumple la condicin mencionada en el prrafo 5 (b) del Boletn Tcnico, correspondiendo, por lo tanto, a una operacin de leasing. 11. Asimismo, el contrato contiene las caractersticas descritas en los prrafos 6 (b) y 6 (c) del Boletn Tcnico, esto ltimo se demuestra en el prrafo 13 (d) de este ejemplo, por lo cual se clasifica como leasing financiero. A mayor abundamiento para justificar esta clasificacin, el contrato tambin cumple con las caractersticas sealadas en los prrafos 7 (a), 7 (b) y, como se seala en el prrafo 13 (d) de este ejemplo, tambin cumple con la caracterstica sealada en el prrafo 7 (c) del Boletn Tcnico.

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CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO 12. Tal como lo seala el prrafo 8 del Boletn, esta operacin de leasing financiero deber contabilizarse en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo. 13. Para ello, deber determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada segn lo dispuesto en el prrafo 10 del Boletn: a) En el presente contrato, la tasa de inters explcita de 7% anual difiere significativamente de la tasa promedio de inters de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa. b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deber calcularse la tasa de inters mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual ser aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la siguiente formula: Tasa mensual = en que: Tasa anual n = = 12,7% perodo de capitalizacin que es de 12 meses. Resolviendo esta ecuacin la tasa mensual resulta ser un 1%. (1 + tasa anual) 1/n - 1

c) Para calcular el valor actual del contrato, deber sumarse a la cuota contado el valor descontado de las cuotas mensuales y de la opcin de compra (considerando la tasa mensual del 1%), el cual se calcular aplicando la siguiente formula: Valores descontado de cuotas mensuales = cuota mensual (1 + i)n - 1 i (1 + i)n en que: Cuota mensual = US$ 2.000 i n = 1% = 0,01 = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado, "n" corresponde a las 59 cuotas restantes, ms la opcin de compra).

Valor descontado cuotas mensuales = 2.000

(1,01)60 -1 0,01 (a, 01)60

= 2.000 1,8166967 - 1

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0,01 x 1,8166967 = 2.000 0,8166967 0,018166967 = 2.000 x 44.955 = US$ 89.910,00 Por lo tanto, el valor actual del contrato ser: Valor actual del contrato = valor descontado cuotas mensuales + cuota contado Valor actual del contrato = US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910 d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $3.584.490, representa el 99,6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 3.600.000. Asimismo, esta proporcin de 99,6% es significativamente superior a la proporcin de la vida til econmica del bien (10 aos) cubierta por el contrato (5 aos), que es del 50%. 14. Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado de acuerdo a lo estipulado en los prrafos 9, 11 y 12 de este Boletn. $ Activos en leasing Intereses diferidos por leasing Obligaciones por leasing Banco 3.584.490 1.173.510 4.680.000 78.000 $

Los importes del asiento antes sealado se obtuvieron como sigue: Banco = cuota contado - US$ 2.000 x $ 39 = $ 78.000.Obligaciones por leasing (incluye opcin de compra) = 60 cuotas c/u US$ 2.000 = US$ 120.000 x $ 39 = $ 4.680.000.Activos en leasing = Valor actual contrato determinado en punto 13 (c) de este anexo = US$ 91.910 x $39 = $ 3.584.490.Intereses diferidos por leasing = Valor nominal total del contrato - valor actual del mismo = ($ 4.680.000 + $ 78.000) - $ 3.584.490 = $ 1.173.510.-

132

15. Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos: $ 78.000 $ 78.000

a) Obligaciones por leasing Banco

Para registrar el pago de la primera cuota (US$ 2.000 x $ 39 =$ 78.000). $ 35.064,90 $ 35.064,90

b) Gastos financieros Intereses diferidos por leasing

Para registrar los intereses devengados en el perodo de la primera cuota (segn cuadro de amortizacin, Anexo B) US$ 899,10 x $ 39 = $ 35.064,90 Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar. 16. Al cierre del ejercicio deber aplicarse la Correccin Monetaria financiera de los Activos en Leasing como sigue: Activos en Leasing x IPC $ 3.584.490 x 0,20 = Correccin Monetaria = $ 716.898

Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento: $ Activos en Leasing Correccin Monetaria 716.898 716.898 $

17. Acto seguido se deber calcular la depreciacin sobre el valor reajustado teniendo en consideracin el remanente de vida til econmica del bien y no el plazo del contrato. Valor Reajustado ___________________________ = Depreciacin del perodo Aos de Vida til Econmica Remanente 3.584.490 + 716.898 10 = 430.138,80

Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento: $ 430.138,80 $ 430.138,80

Depreciacin activos en Leasing Depreciacin acumulada activos en Leasing

133

18. A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a los clculos mostrados en anexo "C" sobre determinacin del impuesto diferido. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer ao, al cierre del ejercicio, es el siguiente: $ 93.038,01 $ 93.038,01

Gasto tributario Impuesto diferido por pagar Corresponde a US$ 2.385,59 x $ 39

19. En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer ao. En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos "Cuadros de Amortizacin" y "Determinacin del Impuesto Diferido". Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones financiero contables que nunca tendrn reconocimiento tributario, tales como la Correccin Monetaria del Activo en Leasing y la depreciacin de la misma. En consecuencia, dichas operaciones debern controlarse separadamente, en forma similar a lo indicado en el anexo "D", y constituirn diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre la misma. CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR 20. Primeramente se deber contabilizar la adquisicin de la mquina cargndola a una cuenta denominada Activos para Leasing que se clasificar como un activo circulante, por $ 3.600.000. $ $ Activos para Leasing 3.600.000 Bancos 3.600.000 21. Tal como lo seala el prrafo 16 de este Boletn, esta operacin de Leasing Financiero deber contabilizarse en forma similar a la venta de un bien del Activo Fijo. 22. Para ello deber determinarse el valor actual del contrato, descontado el valor de las cuotas mensuales y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada segn lo dispuesto en el prrafo 18 de este Boletn. a) En el presente contrato la tasa de inters explcita de 7% anual es significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa. b) En vista de lo anterior, el valor actual del contrato se calcula en forma similar a la descrita en los prrafos 13 (b) y 13 (c) de este ejemplo. El valor actual del contrato asciende, por lo tanto, a US$ 91.910, equivalente a $ 3.584.490.

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23. Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado, de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 19 de este Boletn. $ $ Bancos 78.000 Deudores por Leasing 4.680.000 a Activos para Leasing 3.600.000 a Intereses Diferidos por Percibir 1.158.000 Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor de libros del bien, deber efectuarse adems el siguiente asiento: $ 15.510 $ 15.510

Prdida por financiamiento a Intereses Diferidos por percibir

La prdida por financiamiento corresponde a la diferencia entre el Valor de adquisicin del bien, de $ 3.600.000 y del valor actual de $ 3.584.490. 24. Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos: $ a) Banco Deudores por leasing 78.000 78.000 $

Para registrar el cobro de la primera cuota (US$ 2.000 x $ 39) $ b) Intereses Diferidos por percibir Intereses ganados 35.064,90 35.064,90 $

Para registrar los intereses ganados en el perodo de la primera cuota (US$ 899,10 x $ 39 segn cuadro de amortizacin). Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar. 25. El arrendador no registrar ningn asiento por Correccin Monetaria financiera ya que, desde el punto de vista financiero, no tiene activo fijo por bienes entregados en Leasing. Lo anterior, debido a que ellos se encuentran representados por la cuenta Deudores por Leasing. Adicionalmente, dado que el valor del dlar no ha variado, no corresponde corregir el saldo de la cuenta Deudores por Leasing. El arrendador deber considerar la Correccin Monetaria del Activo Fijo por bienes entregados en Leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones vigentes sobre esta materia. 26. Del mismo modo, al arrendador no le corresponde registrar monto alguno por depreciacin financiera de activos en Leasing ya que, como se explica en el prrafo precedente, no cuenta con tales activos fijos. Sin embargo, para efectos tributarios debe considerar dicha depreciacin.

135

27. A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a los clculos mostrados en el anexo "E" sobre Determinacin del Impuesto Diferido. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer ao al cierre del ejercicio, es el siguiente: $ 319.982,52 $ 319.982,52

Gasto Tributario Impuesto Diferido por Pagar Corresponde a US$ 8.204,69 x $ 39.

28. En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer ao. En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos "B" y "E" "Cuadro de Amortizacin" y "Determinacin del Impuesto Diferido - Arrendador" respectivamente. Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones tributarias que nunca tendrn reconocimiento financiero tales como la Correccin Monetaria tributaria del activo en Leasing y la depreciacin tributaria de la misma. En consecuencia, dichas operaciones debern controlarse separadamente siguiendo una metodologa similar a la descrita en el anexo "D" para el arrendatario; esas operaciones constituirn diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas. Anexo A Hoja 1 CUADRO DE AMORTIZACIN (Valores expresados en dlares) Cuota de Amortizacin Capital Insoluto Perodo Inicial US$ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 89.910.00 88.809.10 87.697.19 86.574.16 85.439.90 84.294.30 83.137.26 81.968.62 80.788.31 79.596.19 78.392.15 77.176.07 Total Ao 1 _ Capital insoluto final US$ 88.809,10 87.697,19 86.574,16 85.439,90 84.294,30 83.137,26 81.968,62 80.788,31 79.596,19 78.392,15 77.176,07 75.947,83

Inters US$

Capital US$

Total US$

899,10 1100,90 2.000 888,09 1111,91 2.000 876,97 1123,03 2.000 865,74 1134,26 2.000 854,40 1145,60 2.000 842,94 1157,06 2.000 831,37 1168,63 2.000 819,69 1180,31 2.000 807,88 1192,12 2.000 795,96 1204,04 2.000 783,92 1216,08 2.000 771,76 1228,24 2.000 _____________________________ 10037,82 13962,18 24.000 _____________________________

136

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

75.947.83 74.707.31 73.454.38 72.188.93 70.910.82 69.619.93 68.316.12 66.999.29 65.669.28 64.325.97 62.969.23 61.598.92

759,48 1240,52 2.000 747,07 1252,93 2.000 734,54 1265,46 2.000 721,89 1278,11 2.000 709,11 1290,89 2.000 696,20 1303,80 2.000 683,16 1316,84 2.000 669,99 1330,01 2.000 656,69 1343,31 2.000 643,26 1356,74 2.000 629,69 1370,31 2.000 615,99 1384,01 2.000 ______________________________ 8267,07 15732,93 24.000 ______________________________ 602,15 1397,85 2.000 588,17 1411,83 2.000 574,05 1425,95 2.000 559,79 1440,21 2.000 545,39 1454,61 2.000 530,84 1469,16 2.000 516,15 1483,85 2.000 501,31 1498,69 2.000 486,33 1513,67 2.000 471,19 1528,81 2.000 455,90 1544,10 2.000 440,46 1559,54 2.000 _______________________________ 6271,73 17728,27 24.000 _______________________________

74.707,31 73.454,38 72.188,93 70.910,82 69.619,93 68.316,12 66.999,29 65.669,28 64.325,97 62.969,23 61.598,92 60.214,91

Total Ao 2

25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

60.214.91 58.817.06 57.405.23 55.979.28 54.539.08 53.084.47 51.615.31 50.131.47 48.632.78 47.119.11 45.590.30 44.046.20

58.817,06 57.405,23 55.979,28 54.539,08 53.084,47 51.615,31 50.131,47 48.632,78 47.119,11 45.590,30 44.046,20 42.486,66

Total Ao 3

Anexo B Hoja 2 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 42.486.66 40.911.53 39.320.65 37.713.85 36.090.99 34.451.90 32.796.42 31.124.38 29.435.63 27.729.98 26.007.28 24.267.36 424,87 409,12 393,21 377,14 360,91 344,52 327,96 311,24 294,36 277,30 260,07 242,67 1575,13 1590,88 1606,79 1622,86 1639,09 1655,48 1672,04 1688,76 1705,64 1722,70 1739,93 1757,33 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 40.911,53 39.320,65 37.713,85 36.090,99 34.451,90 32.796,42 31.124,38 29.435,63 27.729,98 26.007,28 24.267,36 22.510,03

137

_______________________________ Total Ao 4 4023,37 19976,63 24.000 _______________________________ 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 Opcin compra 22.510.03 20.735.13 18.942.13 17.131.91 15.303.23 13.456.26 11.590.82 9.706.73 7.803.80 5.881.83 3.940.65 1.980.06 225,10 207,35 189,42 171,32 153,03 134,56 115,91 97,07 78,04 58,82 39,41 19,94 1774,90 1792,65 1810,58 1828,68 1846,97 1865,44 1884,09 1902,93 1921,96 1941,18 1960,59 1980,06 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 20.735,13 18.942,48 17.131,91 15.303,23 13.456,26 11.590,82 9.706,73 7.803,80 5.881,83 3.940,65 1.980,06

Total Ao 5 1489,97 22510,03 24.000 ________________________________ Anexo C ARRENDATARIO DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (Valores expresados en dlares) Ao Cargo Tributario (Cuotas) US$ 1 2 3 4 5 6 (2) 7 8 9 10 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000 400 400 400 400 400 Cargo Financiero _____________________________ Inters Depreciacin Total US$ 10.037.82 8.267.07 6.271.73 4.023.37 1.489.93 ---------------US$ 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 9.191 US$ 19.228.82 17.458.07 15.462.73 13.214.37 10.680.93 9.191.00 9.191.00 9.191.00 9.191.00 9.191.00

Diferencia Temporal US$ 4.771.18 6.541.93 8.537.27 10.785.63 13.319.07 ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00) ( 8.791.00)

Impuesto Diferido (1) US$ 2.385.59 3.270.97 4.268.64 5.392.82 6.656.98 (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00) (4.395.00)

(1) Se ha estimado una tasa de 50% de impuesto a la renta. (2) Corresponde a la depreciacin en 5 aos del bien (resto de vida til), adquirido en el valor de la ltima cuota por US$ 2.000 al trmino del contrato (opcin compra).

138

Anexo D Hoja 1 CUADRO DE DIFERENCIAS PERMANENTES (Valor expresado en pesos)

Valores al Ajuste por Saldo costo inflacin ajustado $ $ $ AO 1 Adquisicin del bien Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 645.208,20 AO 2 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 272.421,25 AO 3 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 216.503,20 AO 4 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 150.261,82 AO 5 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final 72.191,63 AO 6 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio 3.584.490 20% ( 358.449) 3.226.041

Diferencias Permanentes acumuladas del ao $ $

3.584.490 716.898 716.898 ( 71.689,80) ( 430.138,80) 645.208,20 3.871.249,20 645.208,20

10% ( 358.449) 2.867.592

387.124,92 387.124,92 ( 114.703,67) ( 473.152,67) 917.629,45 3.785.221,45 917.629,45

10% ( 358.449)

378.522,15 378.522,15 ( 162.018,95) ( 520.467,95) 1.134.132,65

2.509.143 1.134.132,65 3.643.275,65

10% ( 358.449)

364.327,57 364.327,57 ( 214.065,75) ( 572.514,75) 1.284.394,47

2.150.694 1.284.394,47 3.435.088,47

10% ( 358.449)

343.508,85 343.508,85 ( 271.317,22) ( 629.766,22) 1.356.586,10

1.792.245 1.356.586,10 3.148.831,10

10% ( 358.449)

314.883,11 314.883,11 ( 334.293,84) ( 692.742,84)

139

Saldo final (19.410,73) AO 7 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final AO 8 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final AO 9 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final AO 10 Ajuste por inflacin Depreciacin ejercicio Saldo final

1.433.796 1.337.175,37 2.770.917,37

1.337.175,37

10% ( 358.449)

277.097,14 277.097,14 ( 403.568,13) ( 762.017,13) 1.210.704,38 (126.470,99)

1.075.347 1.210.704,38 2.286.051,38

10% ( 358.449) 716.898

228.605,14 228.605,14 ( 479.769,84) ( 838.218,84) (251.164,70)

959.539,68 1.676.437,68 959.539,68

10% ( 358.449) 358.449 563.591,72

167.643,77 167.643,77 (563.591,73) ( 922.040,73) 922.040,72 563.591,72 (395.947,96)

10%

92.204,07 ( 357.449) (655.795,79) --

92.204,07 (1.014.244,79) -(563.591,72) ========== =========

--======== ========= =========

Anexo E ARRENDADOR DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (Valores expresados en dlares) FINANCIERO TRIBUTARIO Abono Cargo Abono Abono Cargo Abono Diferencia Impuesto Ao Inters Prdida (Cargo) Cuotas Depreciac. (Cargo) Temporal Diferido (2) neto (3) neto (1) US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ _____________________________________________________________________________ 1 10.037,82 397,61 9.640,21 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 16.409,44 8.204,68 2 8.267,07 8.267,07 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 15.036,30 7.518,15 3 6.271,73 6.271,73 24.000 30.769,23 ( 6.769,23) 13.040,96 6.520,48 4 4.023,37 4.023,37 24.000 24.000 (19.976,63) ( 9.988,32) 5 1.489,93 1.489,93 24.000 24.000 (22.510,07) (11.255,04) 6 (4) 2.000 2.000 ( 2.000,00) ( 1.000,00) _____________________________________________________________________________ (1) Se ha estimado una tasa de 50% de impuesto a la renta. (2) Corresponde a la prdida por financiamiento reconocida en el prrafo 23 del ejemplo.

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(3) Se ha aplicado una depreciacin lineal en 3 aos. (4) Ultima cuota correspondiente a la opcin de compra.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes. Germn Senz H. Presidente Antonio Aldunate Ivonne Gonzlez Siegfried Heydel Patricio Jimnez APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO NACIONAL El Presente Boletn, que establece normas relativas a Contabilizacin de Operaciones Leasing, fue considerado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin Ordinaria de 11 de enero de 1983, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio, y acord recomendar la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a contar del 1o de enero de 1983 y hacer obligatoria su aplicacin a contar del 1o de enero de 1984. Ver interpretacin en el Boletn Tcnico No 24. Julio Superby Ros Secretario General Jos Canessa Meza Presidente Nacional Juan Lazo Rolando Mercado Eduardo Roubik Fernando Zamora

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Boletn Tcnico N 23 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE LA CORRECCIN MONETARIA INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS COMPLEMENTADO Y MODIFICADO POR BOLETN TCNICO No 38 INTRODUCCIN El Boletn Tcnico No 13 establece normas para la contabilizacin de la Correccin Monetaria integral de los Estados Financieros. La aprobacin del H. Consejo Nacional establece en el segundo prrafo: "acepta que se contine, durante un perodo cuyo trmino ser fijado oportunamente, con el procedimiento de cargar contablemente a resultados el total de la Correccin Monetaria Tributaria, siempre que se deje constancia del procedimiento seguido". Por otra parte, el Boletn Tcnico No 16 establece normas para la contabilizacin de Transacciones entre partes relacionadas. La aprobacin del H. Consejo Nacional establece en su ltimo prrafo: "se acord que estas normas en una primera etapa, solo sern exigibles a las empresas inscritas en las Bolsas de Valores y en los registros de debentures y efectos de comercio, fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (actual denominacin de la Superintendencia de Compaas de Seguros Sociedades Annimas y Bolsas de Comercio). OPININ En atencin a que desde la fecha de aprobacin de los Boletines Tcnicos mencionados, ha transcurrido un plazo razonable y con el propsito de uniformar criterios y evitar distorsiones en la presentacin de los estados financieros, se considera apropiado dar trmino al perodo de difusin, haciendo obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en los Boletines Tcnicos No 13 y No 16 a contar de esta fecha y para todo tipo de entidades. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz H. Presidente Ivonne Gonzlez Siegfried Heydel Juan Lazo APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL El presente Boletn, fue considerado por el Consejo Nacional Del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin ordinaria de fecha 10 de mayo de 1983, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra b) del Artculo 13o de los Estatutos del Colegio y acord establecer aplicacin obligatoria, a contar de esta fecha, de las normas contenidas en el Boletn Tcnico No 13 sobre Contabilizacin de la Rolando Mercado Eduardo Staig Fernando Zamora

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Correccin Monetaria Integral de los Estados Financieros y hacer extensible a todo tipo de entidad la aplicacin obligatoria del Boletn Tcnico No 16 sobre Transacciones entre partes Relacionadas. JULIO SUPERBY RIOS Secretario General JOS CANESSA MEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 24 del Colegio de Contadores INTERPRETACIN DEL BOLETN TCNICO No 22 "CONTABILIZACIN DE OPERACIONES DE LEASING" INTRODUCCIN 1 El Boletn Tcnico No 22, "Contabilizacin de Operaciones Leasing" es de aplicacin obligatoria a contar del 1o de enero de 1984, sin perjuicio de recomendar su aplicacin con anterioridad a esa fecha. Al respecto, se hace necesario aclarar el procedimiento a seguir con Operaciones de Leasing contratadas con anterioridad a la fecha indicada. INTERPRETACIN 2 Aquellos contratos de Leasing firmados antes del 1o de enero de 1984 y que no hayan sido contabilizados a base del procedimiento descrito en el Boletn Tcnico No 22, seguirn registrndose en la forma que lo venan haciendo hasta su extincin. El criterio seguido contablemente deber revelarse en una nota a los Estados Financieros. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD La interpretacin del Boletn Tcnico No 22 ha sido preparada por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobada con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz Hernndez Presidente Antonio Aldunate Ivonne Gonzlez Siegfreid Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Fernando Zamora

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Boletn Tcnico N 27 del Colegio de Contadores RENEGOCIACIN DE DEUDAS NDICE TEMAS INTRODUCCIN DEFINICIONES CONTABILIZACION DE LOS DEUDORES Tipos de renegociacin Transferencia de activos Capitalizacin de la deuda Modificacin de condiciones Combinaciones Tasa flotante Estado de resultados Nota a los estados financieros CONTABILIZACION DE LOS ACREEDORES Tipos de renegociacin Aceptacin de activos Capitalizacin de la deuda Modificacin de condiciones Combinaciones Tasa flotante Estado de resultados Notas a los estados financieros RENEGOCIACIN DE DEUDAS INTRODUCCIN 1. El objetivo de este boletn es establecer los principios de contabilidad que deben seguir los deudores y acreedores para registrar los efectos de una renegociacin de deudas, efectuada principalmente a raz de las dificultades econmicas y/o financieras por las que atraviesa el deudor. 2. Una caracterstica de dichas renegociaciones es que el acreedor efecta concesiones al deudor por motivos legales o econmicos, que no efectuara si el deudor no se encontrase en dificultades. Dichas concesiones pueden efectuarse por acuerdo entre las partes, disposiciones legales o imposiciones de un tribunal, y pueden consistir en la modificacin de los trminos de la obligacin, en cuanto a plazos y/o tasas de inters se refiere; la cancelacin de parte o el total de la deuda mediante la transferencia de activos del deudor; la capitalizacin de parte o el total de la deuda; etc. PRRAFOS 1a5 6 7 a 26 7 8 a 10 11 12 a 14 15 a 23 24 25 26 27 a 47 27 28 y 29 30 a 33 34 a 36 37 a 44 45 46 47

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3. Una renegociacin de deudas de una empresa en dificultades puede incluir, pero no estar necesariamente limitada a algunos de los siguientes trminos: a) Transferencia de activos del deudor al acreedor para cancelar parte o el total de la deuda. Dicha transferencia de activos puede consistir en el endoso de cuentas por cobrar, cesin de derechos en sociedades, traspaso de inmuebles, inventarios u otros bienes, etc. b) Capitalizacin de parte o el total de las deudas, a cambio de una participacin del acreedor en el capital del deudor. c) Modificacin de una o ms de las condiciones originalmente pactadas, como por ejemplo: Una reduccin de la tasa de inters a contar de la fecha de la renegociacin. Una extensin en los plazos de vencimiento a la misma tasa de inters pactada originalmente, la cual es inferior a la tasa de inters vigente en el mercado a la fecha de renegociacin. Condonacin de parte de los intereses acumulados a la fecha de la renegociacin. Condonacin de parte del capital adeudado. 4. La renegociacin de deudas puede tener lugar antes, despus, o a la fecha de vencimiento original, y puede transcurrir un lapso de tiempo entre la fecha del acuerdo y el momento en que entra en efecto la referida renegociacin. 5. Este boletn no es aplicable a aquellas renegociaciones de deudas en que el acreedor no ha efectuado concesiones al deudor, aunque ste se encuentre en dificultades, dado que: a) El valor econmico de los activos transferidos para cancelar el total de la deuda es igual o superior al pasivo registrado en los libros del deudor. b) El valor econmico de los activos recibidos por el acreedor en cancelacin del total de la deuda es igual o superior a la cuenta a cobrar que tena registrada. c) A cambio de la capitalizacin total de la deuda el acreedor recibe una participacin en el capital del deudor, cuyo valor econmico es igual o superior al pasivo que tena registrado el deudor y a la cuenta a cobrar que tena registrada el acreedor. d) La reduccin en la tasa de inters pactada originalmente se debe a una disminucin ocurrida en las tasas de inters vigentes en el mercado para operaciones similares. e) El total de la deuda es canjeado por bonos o debentures de la propia emisin del deudor, cuya tasa efectiva (implcita) de inters determinada en funcin del valor de mercado de dichos documentos, no difiere significativamente de las tasas de inters corrientes del mercado para la obtencin de prstamos a plazos similares. DEFINICIONES 6. Para los efectos de este boletn se utilizan trminos que esta Comisin define del siguiente modo: DEUDA Trmino usado tanto desde el punto de vista del deudor como del acreedor, para representar la obligacin o derecho a pagar o cobrar un capital, ms los intereses devengados a la fecha de la renegociacin. Tambin se utiliza el trmino "pasivo" para denominar la deuda desde el punto de vista del deudor y "cuenta por cobrar" para denominar la deuda desde el punto de vista del acreedor.

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VALOR ECONMICO DE UN ACTIVO: Es el valor determinado en funcin del precio de mercado de ese activo, si existe un mercado para el mismo. Si no existe tal mercado, el valor econmico debe corresponder al precio de compra o venta en una transaccin libre entre partes independientes. PAGOS FUTUROS Corresponde a la sumatoria del capital e intereses que el deudor deber pagar desde el momento de la renegociacin de la deuda hasta su extincin. COBROS FUTUROS Corresponde a la sumatoria del capital e intereses que el acreedor deber cobrar desde el momento de la renegociacin de la deuda hasta su extincin. PASIVO REMANENTE/DEUDA POR COBRAR REMANENTE: Corresponde al valor resultante despus de deducir de la deuda, el valor econmico de los activos transferidos en la renegociacin. OPININ CONTABILIZACION DE LOS DEUDORES 7. El deudor debe contabilizar la respectiva renegociacin teniendo en consideracin la forma en que se haya llevado a cabo la misma; para efectos de presentacin, ellas se han agrupado en los siguientes tipos: . Liquidacin total de la deuda mediante transferencias de activos. . Capitalizacin del total de la deuda. . Modificacin de las condiciones del prstamo. . Diversas combinaciones de los tipos mencionados. LIQUIDACIN TOTAL DE LA DEUDA MEDIANTE TRANSFERENCIA DE ACTIVOS 8. El deudor que transfiera cuentas por cobrar, inmuebles u otros activos para pagar ntegramente una deuda, debe reconocer en el ejercicio una utilidad en la renegociacin, equivalente al importe en que el pasivo excede el valor econmico de los activos transferidos. 9. La diferencia entre el valor econmico del activo transferido y su valor de libros, constituye una ganancia o prdida en la enajenacin del activo, que tambin afecta los resultados del ejercicio. 10. Si no es posible determinar el valor econmico del activo transferido, deber reconocerse en el ejercicio una ganancia en la renegociacin por el excedente del pasivo en relacin al valor libro del activo transferido, o una prdida en la enajenacin si dicho valor libros excede el pasivo cancelado.

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CAPITALIZACIN DEL TOTAL DE LA DEUDA 11. La diferencia entre el valor libros de la participacin en el capital que se cede al acreedor y el importe total de las deudas capitalizadas, constituye una ganancia o prdida patrimonial que no afecta los resultados del ejercicio, salvo en el caso de las sociedades annimas que poseen acciones con valor nominal, en cuyo caso debern ceirse a las disposiciones establecida en la Ley 18.046. Por lo tanto, el importe total de las deudas capitalizadas se abonar a las cuentas de patrimonio que correspondan, de acuerdo a los trminos de la renegociacin. Si el valor total de las deudas capitalizadas es inferior al valor nominal de las acciones entregadas al acreedor, la diferencia deber registrarse como prdida del ejercicio con abono a la cuenta capital, en conformidad con lo dispuesto en la Ley 18.046. MODIFICACIN DE LAS CONDICIONES DEL PRSTAMO 12. Cuando en una renegociacin no se transfieren activos ni se capitalizan deudas, sino que solamente se modifican las condiciones del prstamo, el deudor debe contabilizar los efectos de la renegociacin a contar de la fecha en que ella se lleva a cabo, sin modificar el valor al cual se encuentra registrado el pasivo, a menos que el valor total de los pagos futuros que corresponda efectuar de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, incluido los respectivos intereses, sea inferior al pasivo registrado en libros a la fecha de la renegociacin. Esto significa que los efectos de un cambio en la tasa de inters o en el plazo otorgado, as como los efectos de una condonacin de intereses o de parte del capital adeudado, deben ser reconocidos en perodos futuros, sobre la base de la tasa de inters efectiva que corresponde aplicar al pasivo registrado al inicio de cada perodo, en funcin de las amortizaciones que se efectuarn de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas. Dicha tasa de inters efectiva ser la tasa de descuento que iguala al valor presente de los pagos futuros con el valor en libros de la deuda. 13. Cuando el total de los pagos futuros que corresponda efectuar de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea inferior al pasivo registrado en libros con anterioridad a la renegociacin, el deudor debe reducir el pasivo registrado en el importe que excede el valor total de los pagos futuros, registrando en el ejercicio una ganancia en la renegociacin. De ah en adelante, el deudor registrar cada amortizacin como una reduccin de la nueva deuda hasta su completa extincin y, por lo tanto, no reconocer gasto por inters alguno. 14. Aunque la modificacin de las condiciones del prstamo consista en una condonacin de parte de la deuda o en una reduccin de la tasa de inters con efecto retroactivo, el deudor no deber reconocer ganancia alguna en la renegociacin, si el valor total de los pagos futuros que corresponde efectuar de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas excede el pasivo registrado a la fecha de la renegociacin.

DIVERSAS COMBINACIONES DE LOS TIPOS MENCIONADOS A continuacin se establece la forma en que el deudor debe registrar aquellas renegociaciones que involucren combinaciones de transferencia de activos y/o capitalizacin de deudas y/o modificacin de las condiciones pactadas.

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Transferencias de activos para pagar parte de la deuda: 15. El deudor que transfiera cuentas por cobrar, inmuebles u otros activos para pagar parcialmente la deuda, no debe reconocer utilidad alguna en la renegociacin, a menos que el valor total de los pagos futuros que corresponda efectuar para cancelar el pasivo remanente, sea inferior a este ltimo, en cuyo caso se proceder conforme a lo indicado en el prrafo 19. 16. Si no es posible determinar el valor econmico del activo transferido, para determinar el pasivo remanente deber debitarse al pasivo el valor de transferencia asignado a los mismos en la renegociacin, siempre y cuando la tasa de inters pactada para cancelar el pasivo remanente no sea modificada o, si es modificada, ella sea razonable en relacin a las tasas de inters vigentes en el mercado a la fecha de la renegociacin. 17. Si se modifica la tasa de inters y ella es significativamente superior o inferior a la vigente en el mercado, y no es posible determinar el valor econmico del activo transferido, deber determinarse, en funcin de la tasa de mercado, el valor actual de los pagos futuros que corresponda efectuar de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas. La diferencia entre el pasivo as determinado y el pasivo registrado con anterioridad a la renegociacin, constituir el valor econmico del activo transferido que se debita a la deuda. 18. La diferencia entre el valor econmico o de transferencia del activo cedido al acreedor y su valor de libros, constituye una ganancia o prdida en la enajenacin del activo, que afecta los resultados del ejercicio. 19. Cuando el valor de los pagos futuros que corresponda efectuar de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea inferior al pasivo remanente, el deudor deber reducir dicho pasivo en el importe que excede el valor total de los pagos futuros a efectuar, registrando en el ejercicio una ganancia en la renegociacin. De ah en adelante el deudor registrar cada amortizacin como una reduccin de la deuda y no reconocer gasto alguno por inters hasta su completa extincin. 20. Cuando el valor total de los pagos futuros que corresponda efectuar, de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea superior al pasivo remanente, no se deber modificar dicho pasivo remanente. El gasto por inters se reconocer sobre la base de la tasa de inters efectiva que corresponde aplicar al pasivo registrado al inicio de cada perodo, en funcin de las amortizaciones pactadas. Capitalizacin de la deuda para pagar parte de ella: 21. En relacin a la parte de la deuda que se capitaliza, deber procederse en la misma forma indicada en el prrafo 11. 22. En relacin al pasivo remanente, deber procederse conforme a lo indicado en los distintos prrafos de este Boletn y atendiendo a los acuerdos de la renegociacin.

Modificacin de las condiciones pactadas para parte de la deuda: 23. Si se modifican las condiciones pactadas para pagar parte de la deuda deber procederse conforme a lo indicado en los prrafos 12 a 14 en relacin a la parte de la deuda que fue renegociada.

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Respecto al pasivo remanente, deber procederse conforme a lo indicado en los distintos prrafos de este Boletn y atendiendo a los acuerdos de la renegociacin. TASAS DE INTERS FLOTANTE 24. Cuando las condiciones de la deuda renegociada contemplan una tasa de inters flotante (ej. Libor + 2%), el valor total de los pagos futuros deber determinarse en funcin de la tasa vigente a la fecha de la renegociacin. Los cambios futuros que ocurran en dicha tasa constituirn un cambio en la estimacin y se reconocern de acuerdo a lo contemplado en el Boletn Tcnico No 15, excepto que, cuando en perodos posteriores exista una disminucin de la tasa de inters, al punto que el total de los pagos futuros determinados en funcin de la nueva tasa sea inferior a la cuenta por pagar remanente registrada en libros, el deudor podr reconocer una utilidad por esa diferencia. CLASIFICACIN EN EL ESTADO DE RESULTADOS 25. Las utilidades que se produzcan en la renegociacin de deudas, si son significativas, debern reflejarse separadamente en el estado de resultados, considerando lo indicado en el Boletn Tcnico No 14. REVELACIN EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 26. El deudor deber reflejar en notas a los estados financieros, la siguiente informacin para cada renegociacin de deudas efectuada en el perodo al cual corresponden los estados financieros: a) Una descripcin de las principales modificaciones en las condiciones del crdito, incluyendo la transferencia de activos y la capitalizacin de deudas. b) El saldo adeudado al cierre del perodo. c) La utilidad generada en la renegociacin. d) La utilidad o prdida generada en la enajenacin de activos. e) El menor gasto por intereses que, en las condiciones vigentes a la fecha de los estados financieros, implica la renegociacin efectuada. CONTABILIZACION DE LOS ACREEDORES 27. El acreedor debe contabilizar la respectiva renegociacin teniendo en consideracin la forma en que se haya llevado a cabo la misma; para efectos de presentacin, ellas se han agrupado en los siguientes tipos: . Cobranza total de la deuda mediante aceptacin de activos. . Capitalizacin del total de la deuda. . Modificacin de las condiciones del prstamo. . Diversas combinaciones de los tipos mencionados. COBRANZA TOTAL DE LA DEUDA MEDIANTE ACEPTACIN DE ACTIVOS 28. El acreedor que reciba del deudor cuentas por cobrar de terceros, inmuebles u otros activos, en pago de la totalidad de una deuda, debe contabilizar dichos activos al valor econmico de los mismos, reconociendo una prdida en la renegociacin equivalente al importe en que la cuenta por cobrar,

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excluida cualquier provisin para cuentas incobrables, exceda el valor econmico de los activos recibidos. 29. Toda provisin para cuentas incobrables que hubiese sido creada en relacin a la deuda por cobrar renegociada, deber ser reversada contra los resultados del ejercicio, cualquiera sea la forma de renegociar adoptada para cobrar la totalidad de la deuda, vale decir aceptacin de activos o capitalizacin de la misma. CAPITALIZACIN DEL TOTAL DE LA DEUDA 30. Inicialmente el acreedor deber registrar su participacin en el capital del deudor al respectivo valor patrimonial proporcional, a objeto de determinar el resultado de la renegociacin en la forma establecida en los prrafos siguientes. 31. El importe en que la deuda por cobrar, excluida cualquier provisin para cuentas incobrables, excede el referido valor patrimonial proporcional constituir una prdida en la renegociacin que afecta los resultados del ejercicio, a menos que el valor econmico de la inversin, si es posible determinarlo objetivamente, sea superior a dicho valor patrimonial proporcional pero inferior a la deuda por cobrar, en cuyo caso se proceder conforme se indica en los prrafos siguientes. Si el valor econmico de la inversin es superior al valor patrimonial proporcional, la diferencia debe registrarse como otros activos y amortizarse de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 11. c del Boletn Tcnico N 11. 32. El importe en que la deuda por cobrar, excluida cualquier provisin para cuentas incobrables, excede el valor econmico referido en el prrafo anterior, constituir una prdida en la renegociacin que afecta los resultados del ejercicio. Por el contrario, si el valor econmico de la inversin supera el importe en que se encuentra registrada la cuenta por cobrar, excluida cualquier provisin para cuentas incobrables, la inversin deber registrase al valor patrimonial proporcional y la diferencia con respecto a la cuenta por cobrar deber registrarse en la forma indicada en el Boletn Tcnico No 11. 33. Si la participacin en el capital del deudor no le da al acreedor la influencia significativa, segn lo define el Boletn Tcnico No 11, y el valor econmico de la inversin es inferior al valor patrimonial proporcional contabilizado inicialmente deber registrarse una prdida adicional por la respectiva diferencia. MODIFICACIN DE LAS CONDICIONES DEL PRSTAMO 34. Cuando en una renegociacin slo se modifican las condiciones del prstamo, el acreedor debe contabilizar los efectos de la renegociacin a contar de la fecha en que ella se lleva a cabo, sin modificar el valor al cual se encuentra registrada la deuda por cobrar ni su eventual provisin para cuentas incobrables, a menos que el valor total de los pagos futuros que deba recibir de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea inferior al importe por cobrar, neto de la eventual provisin, registrado en libros a la fecha de la renegociacin. Esto significa que los efectos de un cambio en la tasa de inters o en el plazo otorgado, as como los efectos de una condonacin de intereses o de parte del capital por cobrar, deben ser reconocidos en perodos futuros, sobre la base de la tasa de inters efectiva que corresponde aplicar a la deuda por cobrar bruta registrada al inicio de cada perodo, en funcin de las amortizaciones a recibir de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas. Dicha tasa de inters efectiva ser la tasa de descuento que iguala al valor presente de los cobros futuros con el valor

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en libros de la deuda por cobrar bruta. La eventual provisin para cuentas incobrables podr ser ajustada peridicamente en virtud de las variaciones que experimente el riesgo implcito. 35. Cuando el total de los cobros futuros que vaya a recibir el acreedor de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea inferior a la deuda por cobrar, neta de la eventual provisin, registrada en libros con anterioridad a la renegociacin, el acreedor debe reducir dicha deuda por cobrar neta en el importe que excede el valor total de los cobros futuros, registrando en el ejercicio una prdida en la renegociacin. De ah en adelante, el acreedor registrar cada cobro como una reduccin de la nueva deuda por cobrar neta, hasta su completa extincin y por lo tanto, no reconocer ingreso por inters alguno. Sin embargo, la eventual provisin para cuentas incobrables ser ajustada peridicamente en relacin al riesgo implcito. 36. Aunque la modificacin de las condiciones del prstamo consista en una condonacin de parte de la deuda o en una reduccin de la tasa de inters con efecto retroactivo, el acreedor no debe reconocer una prdida en la renegociacin, si el valor total de los cobros futuros que va a recibir por amortizacin de capital e intereses, excede la deuda por cobrar neta de la eventual provisin, registrada a la fecha de la renegociacin. DIVERSAS COMBINACIONES DE LOS TIPOS MENCIONADOS A continuacin se establece la forma en que el acreedor debe registrar aquellas renegociaciones que involucran combinaciones de aceptacin de activos y/o capitalizacin de deudas y/o modificacin de las condiciones pactadas. Aceptacin de activos en pago de parte de la deuda 37. El acreedor que recibe del deudor cuentas por cobrar de terceros, inmuebles u otros activos, como abono parcial a una deuda por cobrar, no debe reconocer prdida alguna en la renegociacin, a menos que el valor total de los cobros futuros que vaya a recibir en cancelacin del saldo, sea inferior a la deuda por cobrar remanente, en cuyo caso se proceder de acuerdo a lo sealado en el prrafo 40. 38. Si no es posible determinar el valor econmico del activo recibido, deber abonarse a la deuda por cobrar el valor de transferencia asignado a los mismos en la renegociacin, siempre y cuando la tasa de inters pactada para que el deudor cancele el saldo de la deuda no sea modificada, o si es modificada, ella sea razonable en relacin a las tasas de inters vigentes en el mercado a la fecha de la renegociacin. 39. Si se modifica la tasa de inters y ella es significativamente superior o inferior a la vigente en el mercado, y no es posible determinar el valor econmico del activo recibido, deber determinarse en funcin de la tasa de mercado, el valor actual de los cobros futuros que recibir el acreedor de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas. La diferencia entre la deuda por cobrar as determinada y el importe registrado con anterioridad a la renegociacin, excluida cualquier provisin para cuentas incobrables, constituir el valor econmico del activo recibido que se abona a la deuda por cobrar. 40. Cuando el valor total de los cobros futuros que vaya a recibir el acreedor de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea inferior a la deuda por cobrar remanente, el acreedor deber reducir dicha deuda por cobrar remanente en el importe que excede el valor total de los cobros futuros a recibir, registrando en el ejercicio una prdida en la renegociacin. De ah en adelante, el acreedor

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registrar cada cobro como una reduccin de la deuda por cobrar y no reconocer ingresos por inters alguno hasta su completa extincin. 41. Cuando el valor total de los cobros futuros que vaya a recibir el acreedor, de acuerdo a las nuevas condiciones pactadas, sea superior a la deuda por cobrar remanente, no se deber modificar dicha deuda por cobrar remanente. El ingreso por intereses de perodos futuros se reconocer sobre la tasa de inters efectiva que corresponde aplicar a la deuda por cobrar registrada al inicio de cada perodo, en funcin de las amortizaciones a recibir pactadas con el deudor. Capitalizacin de parte de la cuenta por cobrar 42. En relacin a la parte de la deuda por cobrar que se capitaliza, deber procederse en la forma indicada en los prrafos 30 al 33. 43. En relacin a la deuda por cobrar remanente, deber procederse conforme a lo indicado en los distintos prrafos de este Boletn y atendiendo a los acuerdos de la renegociacin. MODIFICACIN DE LAS CONDICIONES PACTADAS PARA PARTE DE LA DEUDA 44. Si se modifican las condiciones pactadas para parte de la deuda por cobrar, deber procederse conforme a lo indicado en los prrafos 34 al 36 en relacin a la parte de la deuda por cobrar que fue renegociada. Respecto a la cuenta por cobrar remanente, deber procederse conforme a lo indicado en los distintos prrafos de este Boletn y atendiendo a los acuerdos de la renegociacin. TASA DE INTERS FLOTANTE 45. Cuando las condiciones de la deuda renegociada contemplan una tasa de inters flotante (ej: Libor + 2%), el valor total de los cobros futuros deber determinarse en funcin de la tasa vigente a la fecha de la renegociacin. Los cambios futuros que ocurran en dicha tasa constituirn un cambio en la estimacin y se reconocern de acuerdo a lo contemplado en el Boletn Tcnico No 15, excepto que, cuando en perodos posteriores exista una disminucin de la tasa de inters, al punto que el total de los cobros futuros determinados en funcin de la nueva tasa sea inferior a la cuenta por cobrar remanente registrada en libros, el acreedor deber reconocer una prdida por esa diferencia. CLASIFICACIN EN EL ESTADO DE RESULTADOS 46. Las prdidas que se produzcan en la renegociacin de deudas por cobrar, si son significativas, debern reflejarse separadamente en el estado de resultados, considerando lo indicado en el Boletn Tcnico N 14. REVELACIN EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 47. El acreedor deber reflejar en notas a los estados financieros, la siguiente informacin para cada renegociacin de deudas por cobrar efectuada en el perodo al cual corresponden los estados financieros: a) Una descripcin de las principales modificaciones en las condiciones de la cuenta por cobrar, incluyendo la aceptacin de activos y la capitalizacin de la misma. b) El saldo de la deuda por cobrar al cierre del perodo.

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c) La prdida generada en la renegociacin. d) El menor ingreso por intereses que, en las condiciones vigentes a la fecha de los estados financieros, implica la renegociacin efectuada. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz H. Presidente Antonio Aldunate Ivonne Gonzlez Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Fernando Zamora

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn, que establece normas relativas a Renegociacin de Deudas, fue considerado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin ordinaria de 25 de octubre de 1983 de conformidad a las atribuciones contenidas, en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio, y vencido el plazo de consulta, acord que dichas normas entren en vigencia a contar de esta misma fecha. Julio Superby Ros Secretario General Jos Canessa Meza Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 28 del Colegio de Contadores GASTOS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO 1. INTRODUCCION

Para efectos de este boletn, los gastos de investigacin comprenden el estudio y la experimentacin orientados hacia la adquisicin de nuevos conocimientos, con la expectativa de que stos puedan aprovecharse en la creacin de nuevos tipos de productos, procesos de elaboracin, servicios o en el mejoramiento de los ya existentes. Los gastos de desarrollo comprenden la aplicacin de los conocimientos adquiridos en el proceso de investigacin u otros conocimientos en un plan especfico tendiente a la creacin de nuevos tipos de productos, procesos de elaboracin o servicios, con la expectativa de comercializarlos o mantener en el mercado los ya existentes. Incluyen la bsqueda y formulacin del concepto, el diseo y pruebas del producto, procesos o servicios, en las etapas experimentales y su produccin u operacin en una fase experimental. Investigacin y desarrollo comprenden gastos de la siguiente naturaleza: - Costo de los materiales utilizados directamente. - Depreciacin de los equipos, instalaciones y edificios destinados especficamente a investigacin y desarrollo y que tienen usos futuros alternativos, y el costo de los equipos, instalaciones y edificios que son adquiridos o construidos para un proyecto particular de investigacin y desarrollo y que no tienen usos futuros alternativos (en otros proyectos de investigacin y desarrollo o de otra naturaleza), razn por la cual no poseen ningn valor econmico separado. - Sueldos, salarios y dems costos relativos al personal dedicado directamente a la investigacin y desarrollo. - La amortizacin del costo de las patentes, procesos, frmulas y otros intangibles adquiridos para ser utilizados en investigacin y desarrollo, que tienen usos futuros alternativos y el costo de los intangibles adquiridos para un proyecto particular de investigacin y desarrollo y que no tienen usos futuros alternativos (en otros proyectos de investigacin y desarrollo o de otra naturaleza), razn por la cual no poseen ningn valor econmico separado. - Otros costos directos de los gastos de investigacin y desarrollo y aqullos indirectos que son asignados mediante prorrateo u otra base de distribucin. Este boletn no se aplica a empresas de utilidad Pblica ni a actividades que son nicas para empresas en las industrias extractivas, tales como la bsqueda de minerales o minas, adquisicin de derechos mineros, exploracin, perforacin y lo relacionado con desarrollos mineros. Se aplica sin embargo, a actividades de investigacin y desarrollo en empresas de utilidad pblica y en las industrias extractivas que son comparables en su naturaleza a actividades de investigacin y desarrollo de otras empresas, tales como desarrollo o mejoramiento de procesos y tcnicas, incluyendo, en el caso de industrias extractivas, aqullas empleadas en exploracin, perforacin y extraccin. CORRELACIN DE GASTOS-INGRESOS Si bien se reconoce que los gastos de investigacin y desarrollo en muchos casos hacen posible la generacin de nuevos ingresos a futuro, dichos gastos se incurren en etapas muy incipientes en el proceso de generacin de ingresos adicionales, por lo cual no es posible determinar en forma objetiva

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los eventuales beneficios esperados, as como la oportunidad en que se producirn. Adicionalmente, los ingresos que se lleguen a obtener derivados de la actividad de investigacin y desarrollo no guardan, por lo general, ninguna proporcionalidad con la magnitud de los gastos que los originaron. OPININ Los gastos de investigacin y desarrollo deben imputarse a los resultados de operacin del perodo en que se incurren. En atencin a su importancia relativa, el total de gastos de investigacin y desarrollo cargados a resultados en el perodo debe revelarse en el cuerpo de los estados financieros o en una nota. Como es habitual, las mejoras normales de los productos u operaciones ya existentes, las investigaciones de mercado, las pruebas de mercado y los costos generales y de administracin que no estn directamente relacionados con actividades de investigacin y desarrollo deben cargarse a gastos a medida que se incurren, al igual que aquellos gastos necesarios para mantener en la empresa la capacidad de operar en forma competitiva. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz Presidente Antonio Aldunate Ivonne Gonzlez Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Ricardo Snchez Eduardo Staig Fernando Zamora

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn, que establece normas relativas a Gastos de Investigacin y Desarrollo, ha sido aprobado por el H. Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en Sesin de fecha 9 de octubre de 1984, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13 de los Estatutos del Colegio, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entren en vigencia a contar de esta fecha o, a ms tardar, a contar del 1o de enero de 1985. JULIO SUPERBY RIOS Secretario General JOSE CANESSA MEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 31 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO FIJO INTRODUCCIN 1. Este Boletn complementa los Boletines Tcnicos Nos 1, 3, 12 y 13, en lo que se refiere a la contabilizacin del Costo de Financiamiento del Activo Fijo. 2. Es prctica usual que los intereses incurridos durante el perodo de instalacin de un bien del Activo Fijo se activen como costo del bien; sin oportunidades, dicho costo se carga a resultados. Adems de la situacin anterior existen otros conceptos que tambin forman financiamiento. No obstante, su contabilizacin se hace en forma diferente a los de las diferencias de cambio y los reajustes que exceden la inflacin del perodo. construccin o de embargo, en otras parte del costo de intereses; es el caso

3. El presente Boletn tiene como objetivo regular y uniformar el tratamiento del costo de financiamiento del Activo Fijo, con el fin de determinar un costo de adquisicin que refleje ms adecuadamente la inversin total que fue necesario realizar para adquirir el activo y dejarlo en condiciones de ser utilizable. 4. Para los efectos de este Boletn se entender por costo de financiamiento el costo explcito o implcito derivado de los desembolsos provenientes de recursos externos a la empresa, relacionados con la adquisicin, construccin, transporte o instalacin de un bien del Activo Fijo hasta la fecha de quedar en condiciones de ser utilizable. Incluye, por lo tanto, intereses, reajustes, diferencias de cambios y otros costos afines, medidos en trminos reales. OPINION 5. Los valores a que se registren los activos fijos podrn incluir el costo de financiamiento incurrido hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables por el comprador, segn el procedimiento que se escribe a continuacin. 6. El importe de los costos de financiamiento por capitalizar debe corresponder a aquella parte incurrida hasta el momento en que el bien est en condiciones de ser utilizable, que podra haberse evitado si no se hubiesen efectuado desembolsos relacionados con la adquisicin, construccin, instalacin o transporte de dichos activos. 7. En aquellos casos en que exista una identificacin especfica entre uno o ms crditos y los desembolsos relacionados con el activo que se est adquiriendo o construyendo, los costos de financiamiento capitalizables se determinarn aplicando la tasa de costo de financiamiento real de dichos crditos a los desembolsos efectuados. De no existir una identificacin especfica entre los crditos y los desembolsos relacionados con el activo fijo financiados con crdito, los costos de financiamiento capitalizables se determinarn considerando la tasa promedio de costo de financiamiento real. En ningn caso los costos de financiamiento capitalizados podrn exceder a los costos de financiamiento reales incurridos por la empresa en el mismo perodo. 8. En caso de optarse por la activacin de los costos de financiamiento, ellos deben ser medidos en trminos reales, vale decir, deduciendo la inflacin del perodo, cuando corresponda, con el objeto

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de no duplicar los valores activados al aplicar el sistema de correccin monetaria. El costo de financiamiento real, en el caso de intereses nominales (capital no reajustable), se determina deduciendo a la tasa de inters nominal la correspondiente inflacin del perodo, aplicando la siguiente frmula: (1 + i) - 1 (1 + e) donde: i = tasa de inters nominal, expresada en decimales e = tasa de inflacin, expresada en decimales El costo de financiamiento real en el caso de crditos en moneda extranjera, se determina deduciendo el efecto de la inflacin interna al producto de los efectos de la variacin del tipo de cambio por la tasa de inters nominal, aplicando la siguiente frmula:

(1 + D ) x (1 + i) _______________ (1 + e)

- 1

en que D : variacin del tipo de cambio, expresado en decimales 9. No deben activarse costos de financiamiento en los siguientes casos: (a) Activos que estn en uso o disponibles para ser usados en las actividades operativas de la Empresa. (b) Bienes que se encuentran inactivos por razones ajenas al perodo de adquisicin o construccin. (c) Con el objeto de no aumentar indebidamente el valor del activo fijo, no deben activarse costos de financiamiento por perodos que excedan el plazo normal de adquisicin, construccin o instalacin del bien; tal es el caso de demoras, interrupciones o suspensin temporal del proyecto por problemas tcnicos, financieros u otros que impidan dejar el bien en condiciones utilizables. 10. No obstante los trminos de este Boletn, cabe tener presente que, al activar costos de financiamiento, hay que considerar la capacidad de absorber estos costos con ingresos operacionales futuros. 11. El criterio seguido para la contabilizacin de los costos de financiamiento, as como los valores involucrados, deber revelarse en notas a los estados financieros.

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DISPOSICION TRANSITORIA 12. Aquellas entidades que al 28 de junio de 1985 mantenan en sus libros un activo por derecho a dlar preferencial, podrn proceden en el ejercicio 1985, como sigue: (a) Evaluar si parte del activo por derecho a dlar preferencial existente a esa fecha hubiese correspondido, de no haber existido el citado derecho, a costos de financiamiento del activo fijo, segn se definen en este Boletn. (b) Determinar, siguiendo los procedimientos establecidos en este Boletn, la parte proporcional de esos costos de financiamiento que, de acuerdo a la vida til transcurrida, correspondera capitalizar como costo de financiamiento no incorporado en su oportunidad al costo del activo fijo. (c) El monto as determinado podr capitalizarse como costo del activo y depreciarse en la vida til remanente del bien. (d) Con todo, el valor al cual quede contabilizado el bien no podr exceder a su costo histrico contabilizado (incluido los intereses de financiamiento si ellos fueron activados en su oportunidad y excluida la correccin monetaria registrada por la variacin del IPC), ajustado por la variacin experimentada por la moneda extranjera que se utiliz para su financiamiento, ocurrida desde la fecha de su adquisicin o construccin hasta la fecha en que el bien qued en condiciones de ser utilizado. APROBACION DE LA COMISION DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobada con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Ricardo Snchez Eduardo Staig Fernando Zamora M. Paulina Zunino

APROBACION DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn que complementa los Boletines Tcnicos Nos 1, 3, 12y 13, en lo que se refiere a la contabilizacin del Costo de Financiamiento del Activo Fijo, ha sido aprobado por el H. Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin de fecha 1o de octubre de 1985, de acuerdo a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entren en vigencia a contar de esta misma fecha. JULIO SUPERBY RIOS Secretario General JOSE CANESSA MEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 32 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE OPERACIONES SWAP VER INTERPRETACIN EN BOLETN TCNICO No 35 INTRODUCCIN 1. Los Swaps son contratos a trmino mediante los cuales una persona o empresa vende al Banco Central de Chile, a travs de una institucin financiera, una cantidad de dlares al cambio fijado por dicho Organismo para este tipo de operaciones. A la vez adquiere, por este hecho, el derecho a recomprar la misma cantidad de dlares en una fecha fija, a un cambio que se determina tomando como referencia el cambio de venta original, ms la variacin de la Unidad de Fomento ocurrida hasta la fecha de la recompra, menos un porcentaje equivalente a la inflacin externa que determine el Banco Central. Estos derechos, a su vez, generan al vendedor, normalmente, un inters anual pagadero a su vencimiento, en la medida que se ejerza la citada opcin de recompra. 2. A efectos de definir su tratamiento contable, se hace imprescindible analizar el espritu econmico de la transaccin. En este sentido, generalmente con ella no se persigue la venta de los dlares y su posterior recompra, sino la obtencin de recursos financieros en moneda corriente nacional entregando como garanta moneda extranjera. Lo anterior protege a la entidad ante eventuales devaluaciones de la moneda local, pues en el fondo no se ha desprendido en forma definitiva de la moneda extranjera, sino que ha obtenido los recursos financieros necesarios. 3. Por lo general, la intencin de las entidades que suscriben contratos swap es la de ejercer la opcin de compra establecida en ellos, a menos que circunstancias inusuales tornen impracticable o inconveniente esta opcin. OPINION 4. A base de lo anterior, la entidad que suscriba el contrato swap deber registrar individualmente para cada contrato lo siguiente: (a) La entrega de sus recursos en dlares al Banco Central, con cargo a una cuenta de activo circulante y abono a la cuenta que registraba los recursos entregados, por el importe al cual se encontraban contabilizados estos ltimos (al tipo de cambio aplicable, segn sea su origen). Ver interpretacin en Boletn Tcnico N35. (b) La recepcin de caja en moneda nacional, con cargo a la cuenta que corresponda y abono a un pasivo circulante que represente la obligacin derivada de la intencin de ejercer la opcin de recompra. Ver interpretacin en Boletn Tcnico No 35. 5. Las cuentas de activo y pasivo utilizadas para registrar el contrato swap sealadas anteriormente, debern ajustarse a la fecha de cierre de cada estado financiero, de la siguiente manera: (a) La cuenta de activo circulante mencionada en el prrafo 4 (a) deber ajustarse al tipo de cambio aplicable, segn sea su origen, vigente a la fecha de cierre del estado financiero. (b) La cuenta de pasivo circulante mencionada en el prrafo 4 (b) deber ajustarse al tipo de cambio pactado para su recompra vigente a la fecha de cierre del estado financiero. Ver interpretacin en Boletn Tcnico No 35.

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6. La diferencia entre los ajustes mencionados en los prrafos 5 (a) y (b) precedentes se tratarn como sigue: (a) En caso que el ajuste de la cuenta de activo sea superior al ajuste de la cuenta de pasivo, esta diferencia se tratar como una ganancia no realizada, clasificndola en el pasivo circulante. (b) En caso que el ajuste de la cuenta de pasivo, sea superior al ajuste de la cuenta de activo, esta diferencia se tratar como una prdida, con cargo a los resultados del ejercicio. (c) Excepcionalmente, si al cierre del ejercicio el tipo de cambio pactado para ejercer la opcin de recompra fuese superior al tipo de cambio aplicable a la cuenta de activo mencionada en el prrafo 5 (a), el monto en que aqul supere a este ltimo podr tratarse como un activo circulante, a menos que exista la intencin de ejercer, de todas maneras, la opcin de recompra. (d) De tratarse la diferencia recin sealada como un activo circulante, debern reversarse los intereses que se hubieren registrado como provenientes de la operacin swap. Ver interpretacin en Boletn Tcnico No 35. 7. Los intereses provenientes de los contratos swap se consideran como intereses financieros y, en la medida que exista la intencin de ejercer la opcin de recompra, se deben reconocer contablemente, a base devengada, con abono a resultados del perodo. 8. Al producirse el vencimiento efectivo del contrato, deber procederse de la siguiente manera: (a) Si la opcin de recompra no se ejerce, debern reversarse las cuentas de activo y pasivo mencionadas en los prrafos 4 (a) y 4 (b) respectivamente, as como las eventuales ganancias no realizadas o prdidas diferidas que se indican en los prrafos 6 (a) y 6 (c), respectivamente. Adems, debern castigarse los intereses devengados por la operacin swap que hubiesen sido anteriormente registrados como por cobrar. Ver interpretacin en Boletn Tcnico No 35. (b) Si se ejerce la opcin de recompra deber procederse como sigue: i) Debern ajustarse las cuentas de activo y pasivo mencionadas en los prrafos 4 (a) y (b), siguiendo la metodologa sealada en los prrafos 5 y 6 de este boletn. ii) Registrar el pago de la recompra con cargo al pasivo circulante mencionado en el prrafo 4 (b) y abono a la cuenta de caja en moneda nacional; al mismo tiempo debern registrarse los dlares recomprados con cargo a caja en moneda extranjera y abono a la cuenta de activo circulante mencionada en el prrafo 4 (a). iii) Debern reversarse contra resultados las cuentas de ganancias no realizadas o prdidas diferidas que eventualmente hubiesen sido registradas. iv) Deber registrarse el cobro de los intereses que gener la operacin swap. 9. Deber revelarse en notas a los estados financieros el monto de dlares con opcin de recompra y los saldos de las cuentas de activo y pasivo involucradas en las contabilizaciones de las operaciones swap, en la medida que ellas no estn claramente individualizadas en el cuerpo del balance. Asimismo, en caso de optarse por lo sealado en el prrafo 6 (c), deber indicarse que de no ejercerse la opcin de recompra, no se tendr acceso a los dlares incluidos en el balance, de acuerdo al proceso sealado en el prrafo 4 (a). Ver interpretacin en Boletn Tcnico N 35.

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APROBACION DE LA COMISION DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin que fueron los siguientes: Germn Senz Presidente Antonio Aldunate Francisco Espinoza Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Ricardo Snchez Eduardo Staig Fernando Zamora M. Paulina Zunino

APROBACION DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn que establece normas relativas a la contabilizacin de Operaciones Swap, fue aprobado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria, de 14 de enero de 1986, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio, sin embargo se recomienda su aplicacin para los Balances relativos al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 1985. ANA ACEVEDO VALENZUELA Secretaria General VICTOR ORTIZ SANHUEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 33 del Colegio de Contadores TRATAMIENTO CONTABLE DEL ACTIVO FIJO INTRODUCCION 1. Este boletn, que complementa los Boletines Tcnicos Nos 1, 3, 12 y 13, se refiere al tratamiento contable del activo fijo y tiene como objetivo reglamentar y uniformar dicho tratamiento contable. 2. Este Boletn no es aplicable a plantaciones forestales cuyo tratamiento contable se analiza en el Boletn No 12. Tampoco es aplicable a yacimientos mineros, petrolferos y similares. DEFINICION 3. El activo fijo est formado por bienes tangibles que han sido adquiridos o construidos para usarlos en el giro de la empresa, durante un perodo considerable de tiempo y sin el propsito de venderlos. OPINION COSTOS DE ADQUISICION Y/O CONSTRUCCION 4. Los activos fijos se valorizan, en principio, al costo, de adquisicin o construccin de los respectivos bienes. Dicho costo debe actualizarse posteriormente para reflejar los efectos de la inflacin (correccin monetaria), segn se seala en los Boletines Tcnicos Nos 3 y 13. 5. Los valores a que se registren los activos fijos deben incluir todos los costos que se relacionan directamente con su adquisicin o construccin, incluso aquellos necesarios para que los bienes queden en condiciones de ser utilizados por el Comprador. Por consiguiente, el costo de los activos fijos debe incluir partidas tales como costo de diseo, cargos por transporte, costos de instalacin; valores necesarios para alzar los gravmenes existentes, costos iniciales de reconstruccin, los honorarios legales y de otra naturaleza que se devenguen, y los costos de financiamiento tratados en el Boletn Tcnico N 31. Los descuentos obtenidos en la adquisicin de un bien deben rebajarse del costo del mismo. 6. En el caso de bienes inmuebles, la contabilidad deber registrar separadamente el valor asignado al terreno y a las construcciones, de haberlas, utilizando un mtodo apropiado en las circunstancias. Si las construcciones existentes en los inmuebles comprados han de ser demolidas con el objeto de dejar el bien en condiciones de uso para el comprador, deben asignarse al valor del terreno el costo total de dichos inmuebles, ms los costos de demolicin, deduciendo los valores que se obtengan de la venta de los materiales de demolicin. 7. Cuando se construyen propiedades, el costo debe incluir los honorarios de los arquitectos, los costos de excavacin, los pagos a contratistas de construccin, los materiales y la mano de obra directos, los permisos y los seguros de construccin. Los costos extraordinarios incurridos durante la construccin, tales como los causados por ineficiencias, por incendio u otra catstrofe, no deben activarse.

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8. Los costos indirectos incurridos durante el perodo de actividad normal de construccin y atribuibles directamente a ella, deben activarse. Sin embargo, cuando la actividad de construccin de un bien especfico es interrumpida, no es aceptable activar los costos indirectos incurridos en el perodo de inactividad. COSTOS DE MANTENCION 9. Para efectos de este Boletn, se denominan costos de mantencin aqullos en que se incurre en forma programada para mantener un bien en operacin normal. 10. Los costos de las mantenciones que se realizan regularmente en cada ejercicio, para mantener el bien en operacin normal durante su vida til estimada originalmente, deben contabilizarse con cargo a resultados en el perodo en que se incurren. 11. Los costos de mantencin mayor, que dadas las caractersticas de algunos bienes es necesario efectuar cada cierto nmero de ejercicios, tales como carena de buques, revisin tcnica (overhaul) de aviones, cambio de refractarios en hornos, etc., deben contabilizarse siguiendo alguna de las dos alternativas sealadas a continuacin, atendida la poltica de depreciacin adoptada por la empresa: (a) Si la vida til asignada al bien, o a alguno de sus componentes que se deprecien en forma separada (ejemplo, refractarios de altos hornos), corresponde al perodo de tiempo que mediar entre su puesta en funcionamiento y la fecha en que se programe efectuar la mentencin mayor requerida para extender su vida til, se deber activar el costo de dicha mantencin y depreciarse en el perodo que mediar entre la fecha de reincorporacin del bien a la actividad productiva o de servicio y la fecha en que se programa efectuar una nueva mantencin mayor para que el bien pueda continuar en funcionamiento. (b) Si la vida til asignada al bien corresponde al perodo mximo de utilizacin del mismo, para cuyo cumplimiento se requerir efectuar una o ms mantenciones mayores, el costo de ellas deber provisionarse linealmente en cada ejercicio con cargo a resultados, de tal forma que a la fecha en que se efecte cada una de ellas se cuente con una provisin adecuada que cubra dicho costo. COSTOS DE REPARACION 12. Para efectos de este Boletn, se denominan costos de reparacin aqullos en que se incurre en forma imprevista, para solucionar el desperfecto de algn bien y restituirle sus condiciones normales de operacin. 13. Los costos de reparacin deben contabilizarse con cargo a resultados en el perodo en que se incurren, dado que ellos no aumentan la vida til estimada originalmente para el bien. COSTOS DE ADICIONES Y MEJORA 14. Para efectos de este Boletn, se denominan costos de adiciones y mejoras aqullos en que se incurre con el objeto especfico de extender significativamente la vida til, o incrementar significativamente la capacidad productiva o eficiencia original del bien. 15. Los costos de adiciones y mejoras deben contabilizarse con cargo al activo fijo. En el caso que dichos costos modifiquen la vida til del respectivo bien, deber procederse a depreciar el valor neto

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del bien, ms los costos de adiciones y mejoras, en el perodo de vida til restante que tcnicamente se haya determinado. Si no se producen modificaciones en el perodo de vida til con motivo de las adiciones y mejoras, el costo de estas deber depreciarse en el perodo de vida til restante del bien respectivo. DEPRECIACION 16. Excepto para los activos que no se desgastan, tales como los terrenos y las colecciones de arte, todos los bienes deben depreciarse durante la vida til del activo, segn una base racional y sistemtica, sin considerar el resultado de las operaciones de la empresa. 17. Para este procedimiento se usan los siguientes trminos: (a) Activos fijos depreciables: Son los que estn definidos en el prrafo 3 del presente boletn, se espera que sern usados durante ms de un perodo contable y tienen una vida til limitada. Vida til: Es el perodo durante el cual se espera que un activo depreciable sea usado por la empresa, incluidos sus repuestos referidos en el prrafo 27 de este boletn. Para determinar la vida til de un bien deberan considerarse, entre otros, los siguientes factores: intensidad de utilizacin del bien (1,2 o ms turnos), obsolescencia tcnica, programa de mantencin, etc. Monto depreciable: Corresponde al valor bruto corregido registrado en libros menos el valor residual estimado.

(b)

(c)

18. Hay varios mtodos para distribuir los importes depreciables a cada perodo contable durante la vida til del activo. Cualquiera que sea el mtodo de depreciacin elegido, es necesario que su uso sea constante, independiente del nivel de rentabilidad de la empresa y de consideraciones tributarias, para proporcionar comparabilidad en los resultados de las operaciones de la empresa de un perodo a otro. 19. La depreciacin debe acumularse en los libros por medio de una cuenta complementaria del activo fijo, llamada depreciacin acumulada. Su saldo debe corregirse monetariamente, de acuerdo con las disposiciones del Boletn Tcnico N 13. 20. Los mtodos habituales de depreciacin son los siguientes: (a) Mtodo directo o lnea recta: La depreciacin de lnea recta se calcula por la frmula: (Valor bruto corregido-depreciacin acumulada corregida) - valor residual corregido ____________________________________= depreciacin del perodo Vida til remanente La vida til se expresa en perodos de tiempo, es decir, en aos o meses. (b) Mtodo de unidades de produccin:

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El mtodo de depreciacin por unidades de produccin relaciona la depreciacin con la capacidad productiva estimada del activo y se expresa en una tasa por unidad de produccin u hora. La frmula es: Valor bruto corregido menos valor residual corregido _____________________________ = Tasa por unidad de produccin u horas Unidades de produccin u hora de utilizacin estimadas totales El cargo por depreciacin para cada perodo se determinar multiplicando la tasa por unidad, calculada segn la frmula anterior, por la unidades reales de produccin o tiempo de utilizacin de ese mismo perodo. INICIO DE LA DEPRECIACION 21. La depreciacin se inicia cuando el bien comienza a ser utilizado normalmente. Si una instalacin se construye por etapas, la depreciacin de la parte del activo que corresponde a cada etapa debe comenzar cuando ella entre en uso normal. INSTALACIONES INACTIVAS Y ACTIVOS FIJOS QUE SE MANTIENEN PARA POSTERIOR VENTA o DESARROLLO FUTURO 22. En caso que se mantengan activos fijos para la venta o que se espera estn inactivos por tiempo indefinido, deber suspenderse su depreciacin. Al mismo tiempo, el valor neto de libros deber ajustarse a su valor estimado de realizacin, cuando este ltimo sea menor, con cargo a los resultados del ejercicio, bajo el rubro gastos ajenos a la explotacin. El valor de estos activos deber presentarse segregado del activo fijo en uso, revelando en una nota los ajustes que se hayan efectuado. 23. Las instalaciones temporalmente inactivas deben continuarse depreciando, an cuando se usen mtodos de depreciacin basados en unidades de produccin o en las horas en uso; en todo caso, la depreciacin por el perodo de inactividad debe determinarse basndose en una cuidadosa evaluacin de las circunstancias. La depreciacin se presentar bajo gastos ajenos a la explotacin, revelando en una nota el hecho que dichas instalaciones se encuentren inactivas y el criterio de depreciacin adoptado. 24. En el caso de mantener bienes del activo fijo adquiridos para el desarrollo futuro, y que no correspondan a obras en cursos, ellos debern presentarse bajo Otros Activos, en el rubro de Activos Fijos, en tanto se mantengan fuera de uso. Su valorizacin deber revisarse peridicamente con el objeto de dar reconocimiento oportuno a la prdida de valor que pudieran haber experimentado con respecto a su valor de libros. En una nota a los estados financieros deber revelarse, a lo menos, el valor de estos activos, los criterios en que se basa dicho valor, as como el tiempo que permanecen inactivos.

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RECUPERACION DEL VALOR EN LIBROS 25. Cuando hay evidencia que en forma permanente las operaciones de una empresa no producirn ingresos suficientes para cubrir todos los costos, incluso la depreciacin de los bienes del activo fijo tomados en su conjunto, y cuando el valor en libros de dichos bienes sea superior a su valor de realizacin, estos valores debern rebajarse hasta los montos recuperables, con cargo a resultados ajenos a la explotacin. 26. Las transacciones no monetarias que involucran bienes del activo fijo deben contabilizarse de acuerdo con las normas que se establezcan en un prximo Boletn Tcnico

REPUESTOS DEL ACTIVO FIJO 27. Los repuestos destinados a la mantencin y/o reparacin de bienes de uso de la empresa y el equipo de respaldo mantenido en reserva se contabilizarn en alguna de las formas descritas ms adelante, teniendo en consideracin, entre otros, los siguientes aspectos: vida til, valor relativo, obsolescencia, uso alternativo, consumo, etc. (a) Activando el costo de los repuestos y deprecindolos durante la vida til esperada del bien principal a que estn asociados. Este mtodo resulta apropiado para repuestos que sirven slo para determinados equipos y, consecuentemente, pueden estar expuestos a un grado importante de obsolescencia. Para efectos de presentacin en el balance general, estos valores se mostrarn junto a los activos fijos, ya sea formando parte de ellos o en un rubro separado, dependiendo de su valor relativo y se valorizarn en la forma descrita en el prrafo N 4 de este Boletn. ADQUISICION Y ENAJENACION DE BIENES DEL ACTIVO FIJO EN TRANSACCIONES NO MONETARIAS El consumo o utilizacin de estos repuestos necesariamente constituir una mantencin o reparacin del activo fijo y se tratar segn lo establecido en los prrafos correspondientes de este Boletn. (b) Imputando el costo de los repuestos a resultados al momento de su adquisicin Este mtodo resulta apropiado para bienes de valor relativo pequeo y/o de una corta vida til. (c) Activando el costo de los repuestos e imputndolos a resultados al momento del consumo. Este mtodo resulta apropiado para repuestos destinados a la mantencin de activo fijo, que tienen un valor intermedio, distintos usos alternativos, consumo peridico y/o bajo grado de obsolescencia. Para efectos de balance general los repuestos que se espera sern consumidos en el transcurso de un ao debern clasificarse como Activo Circulante y el saldo como Otros Activos no Circulantes. Independientemente de su clasificacin, estos activos debern valorizarse en la forma descrita en el prrafo 4 de este boletn, sin perjuicio de las provisiones por obsolescencia, stock excesivo u otras que les sean aplicables. 28. Las alternativas (a), (b) y (c) recin sealadas no sern aplicables a los repuestos destinados a bienes que comercializa la empresa, los cuales se tratarn como existencias.

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RETASACION TECNICA Y OTROS AJUSTES A LA CORRECCION MONETARIA 29. Ante situaciones especficas algunas empresas han ajustado los valores de su activo fijo a base de retasaciones tcnicas y/o ajustes a la correccin monetaria. En opinin de la Comisin dichos ajustes deben ser analizados en un contexto amplio del sistema de correccin monetaria cuyo estudio ser materia de un prximo Boletn. CRITERIOS DE EXPOSICION 30. Las siguientes exposiciones deben hacerse en los estados financieros o en notas a los mismos: (a) Criterios de contabilidad utilizados: La base de valorizacin y depreciacin del activo fijo. Criterio seguido para registrar los costos de mantencin. Informacin adicional; En la medida que no se encuentre revelada en el cuerpo de los estados financieros, la siguiente informacin deber ser dada a conocer en una nota a los mismos: Detalle valorizado de las principales clases de bienes por su naturaleza o funcin, y la depreciacin acumulada, bien en total o por las clasificaciones ms importantes. El cargo por depreciacin del perodo Gravmenes y prendas que puedan afectar a determinados bienes del activo fijo, sealando el valor de la obligacin garantizada y su beneficiario, as como el valor libros de los respectivos bienes. Detalle valorizado de las principales instalaciones inactivas, segn lo establecido en el prrafo 24 de este Boletn. Compromisos de adquisicin y venta de activos fijos. APROBACION DE LA COMISION DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Germn Senz Presidente Antonio Aldunate Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Ricardo Snchez Eduardo Staig Fernando Zamora M. Paulina Zunino

(b)

APROBACION DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn que establece Normas Relativas al Tratamiento Contable del Activo Fijo, fue aprobado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria de 14 de enero de 1986, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio, sin embargo se recomienda su aplicacin para los Balances relativos al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 1985.

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ANA ACEVEDO VALENZUELA Secretaria General

VICTOR ORTIZ SANHUEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 34 del Colegio de Contadores ADQUISICIN O ENAJENACIN DE BIENES EN TRANSACCIONES NO MONETARIAS INTRODUCCIN 1. Las adquisiciones de bienes en transacciones no monetarias dicen principalmente relacin con permutas, donaciones o bienes recibidos en pago de una suscripcin de acciones o derechos de capital. 2. Las normas que se analizan ms adelante no son aplicables al siguiente tipo de transacciones: (a) Transformaciones de empresas, tales como fusiones y divisiones. (b) Transferencias de activos no monetarios entre empresas o personas que operan bajo control comn, como son entre una matriz y sus subsidiarias o entre subsidiarias de una misma matriz. (c) Intercambio de activos y/o servicios por documentos u obligaciones expresadas en moneda corriente, moneda extranjera, unidades de fomento u otra unidad reajustable. (d) Entrega y recepcin de acciones liberadas. 3. Algunas transacciones no monetarias involucran una parte en efectivo, aunque en esencia constituyen un intercambio de activos no monetarios. Las presentes normas son aplicables a dicho tipo de transacciones. 4. Las indemnizaciones recibidas de compaas de seguros por siniestros de activos no monetarios constituyen transacciones monetarias para efectos de este Boletn, aunque sean reinvertidas en activos no monetarios que sustituyen a los reemplazados, objeto de la indemnizacin. CLASIFICACION DE TRANSACCIONES NO MONETARIAS 5. Las transacciones no monetarias pueden ser clasificadas en cuatro grandes rubros: (a) Transferencias no recprocas entre una entidad y sus dueos, como son el pago de dividendos en bienes o en especie, o la distribucin de activos efectuada para disminuir el capital o adquirir temporalmente acciones propias. (b) Transferencias no recprocas entre una entidad y terceros, como son donaciones a instituciones que no persiguen fines de lucro. (c) Intercambio de activos y/o servicios, tales como: (i) entrega de inventarios a cambio de activo fijo u otros inventarios, como una forma de vender los productos; (ii) entrega de inventarios a cambio de otros inventarios, como una forma de suplir cierta falta momentnea de un determinado producto para la venta, y (iii) intercambio de activos fijos. (d) Aportes de capital en bienes o en especie.

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OPINION Principio Bsico Intercambio de activos: 6. En general, las transacciones no monetarias deben ser contabilizadas teniendo en consideracin el valor econmico de los activos o servicios que se intercambian. Por lo tanto, el costo de un activo no monetario adquirido por intercambio de otro activo no monetario es el valor econmico del activo que se entrega y deber reconocerse la utilidad o prdida resultante de la transaccin en relacin a su valor de libros. 7. Si la transaccin incluye el pago de una parte en efectivo, deber agregarse la misma al valor econmico del activo que se entrega para determinar el costo de adquisicin del activo que se recibe. La empresa que recibe dicho efectivo deber deducirlo del valor econmico del activo que entrega para determinar el costo de adquisicin del activo que recibe. 8. Si el valor econmico del activo que se recibe es ms claramente determinable que del activo que se entrega, el valor econmico del activo que se recibe se considerar como costo de adquisicin para determinar la utilidad o prdida de la transaccin. Si la transaccin incluye el pago de una parte en efectivo, el partcipe que desembolsa el pago deber deducirlo del valor econmico del activo que recibe, para determinar el valor de enajenacin del activo que entrega. La parte que recibe dicho efectivo considerar el mismo, ms el valor econmico del activo que recibe, como valor de enajenacin del activo que entrega. Transferencias no recprocas. 9. La transferencia de un activo no monetario a un accionista o a un tercero debe ser registrada al valor econmico del activo que se transfiere y deber reconocerse la utilidad o prdida resultante de la enajenacin del activo. 10. Los activos no monetarios que se reciben en una transferencia no recproca (ej.: donacin), deben registrarse a su valor econmico. 11. Los aportes de capital que se reciben en bienes o en especie, deben registrarse al valor econmico de los activos recibidos. Sin embargo, si el valor econmico de las acciones que se entregan (ej.: valor burstil) es ms claramente determinable que el de los activos que se reciben, esto ltimos deben registrarse al valor econmico de las acciones que se entregan. 12. Si el valor econmico de las acciones propias que se adquieren mediante la distribucin de activos es ms claramente determinable que el valor econmico de estos ltimos, el valor econmico de dichas acciones debe ser considerado para determinar la utilidad o prdida en la enajenacin del activo. Modificaciones al Principio Bsico 13. La Comisin opina que en ciertas circunstancias se requieren algunas modificaciones del principio bsico recin enunciado para adecuar problemas de medicin de valores econmicos e

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interrogantes acerca de las condiciones para reconocer utilidades o prdidas. Estas circunstancias y modificaciones se especifican en los prrafos 14 al 16. 14. La Contabilidad de una transaccin no monetaria no debe basarse en los valores econmicos de los activos transferidos si esos valores econmicos no son determinables dentro de lmites razonables. (Ver prrafos 17 y 18). En estos casos, la respectiva transaccin debe registrarse sobre la base del valor contable neto del activo que se entrega, sin reconocer utilidad o prdida alguna en la enajenacin del mismo. 15. Si el intercambio no constituye la culminacin de un proceso de generacin de ganancias, la contabilizacin del intercambio de un activo no monetario entre una empresa y otra entidad, deber basarse en el valor contable neto. Los siguientes tipos de intercambio no monetarios no culminan con un proceso de generacin de ganancias: (a) El intercambio de un producto o de un bien mantenido para la venta por otro producto o bien destinado a la venta. (b) El intercambio de un activo productivo por un activo productivo similar (similar en cuanto a tecnologa, vida til restante, capacidad productiva, etc.) 16. Sin perjuicio de lo sealado en el prrafo anterior, en caso que el valor econmico del bien que se recibe sea inferior al valor de libros del bien que se entrega, deber ingresarse el bien recibido a su valor econmico, reconocindose la prdida al momento de la transaccin. Aplicacin del Principio Bsico 17. El valor econmico de un activo transferido en una transaccin no monetaria deber determinarse considerando los valores utilizados en transacciones en moneda corriente de activos iguales o similares, cotizaciones de precios de mercado, tasaciones independientes, valores econmicos de los activos o servicios recibidos a cambio y cualquier otra evidencia disponible. 18. El valor econmico deber considerarse no determinable dentro de lmites razonables, si existen incertidumbres significativas sobre los elementos sealados en el prrafo anterior. Un intercambio que involucre partes con intereses esencialmente opuestos no significa necesariamente que el valor asignado a los bienes que se transan corresponda a su valor econmico, an cuando el valor est formalizado contractualmente. Exposicin 19. Una empresa que realice una o ms transacciones no monetarias durante un perodo deber revelar, en las notas a los estados financieros correspondientes al perodo, la naturaleza de las transacciones, la base de la valorizacin de los activos transferidos y las ganancias o prdidas reconocidas en dichas transferencias.

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APROBACION DE LA COMISION DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: GERMAN SAENZ H. Presidente Antonio Aldunate Francisco Espinoza Siegfried Heydel Juan Lazo Eduardo Roubik Ricardo Snchez Eduardo Staig Fernando Zamora M. Paulina Zunino

APROBACION DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn que establece la Adquisicin o Enajenacin de Bienes en Transacciones no Monetarias, fue aprobado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 9 de septiembre de 1986, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio. JULIO SUPERBY RIOS Secretario General JOSE CANESSA MEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 35 del Colegio de Contadores INTERPRETACION DE BOLETIN TECNICO N 32 "CONTABILIZACION DE OPERACIONES SWAP" INTRODUCCION 1. El Boletn Tcnico N 32 establece el registro contable de las Operaciones SWAP. Al respecto es necesario aclarar dos situaciones, como sigue: 2. Respecto a los intereses que devengue el contrato de SWAP puede suceder que ellos se ganen an cuando no se ejerza la opcin de recompra. Por ello, deber agregarse al final de los prrafos 6 d) y 8 a) la frase "a menos que de acuerdo a las condiciones pactadas en el contrato, ellos se devenguen an cuando no se ejerza la opcin de recompra". 3. Respecto a la presentacin en los estados financieros y considerando que la contabilizacin del contrato de SWAP se basa en el espritu econmico de la transaccin, en tanto la operacin SWAP constituya una forma de protegerse ante una devaluacin del peso que pueda afectar un pasivo en moneda extranjera de la empresa, el pasivo circulante que refleja la obligacin derivada de la opcin de recompra (prrafo 4 b) del Boletn Tcnico N 32) podr presentarse deduciendo el activo circulante que refleja el derecho a recomprar la moneda extranjera previamente vendida (prrafo 4 a) del citado Boletn), hasta la concurrencia de los pasivos en moneda extranjera que estn siendo protegidos con la operacin SWAP. Lo anterior evita duplicar un pasivo por una operacin que, en su esencia econmica, no implica la existencia de dos pasivos reales independientes. 4. El criterio de presentacin tambin se aplica cuando existen pasivos en moneda local, reajustabas por la variacin de la moneda extranjera. 5. En todo caso deber revelarse en nota a los estados financieros los efectos relevantes de los contratos SWAP vigentes al cierre del ejercicio.

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Boletn Tcnico N 36 del Colegio de Contadores ESTADOS FINANCIEROS INTERINOS INTRODUCCION 1 Es prctica tradicional que las empresas preparen estados financieros interinos (intermedios), que muestren la marcha de los negocios. 2. Este boletn provee directrices relacionadas con la preparacin de estados financieros interinos. OPINION 3. Cada perodo interino deber ser considerado como parte integrante de un perodo anual. Los resultados acumulados al cierre de cada perodo interino se basarn en los mismos principios y prcticas contables que las empresas utilizaron en la preparacin de sus ms recientes estados financieros anuales, a menos que se hayan adoptado cambios contables en dichos principios, los cuales debern tratarse de acuerdo con las prcticas establecidas en el Boletn Tcnico N 15. 4, Sin embargo, para determinados rubros de los estados financieros interinos, ciertos principios contables adoptados pueden diferir de los utilizados en la preparacin de los estados financieros anuales, como se explica ms adelante en este Boletn. A continuacin se describen las bases para la preparacin de los estados financieros interinos: INGRESOS 5. Los ingresos por ventas de productos o servicios deben ser reconocidos como devengados durante el perodo interino, en una base igual a la seguida para el ao completo. En casos tales como el otorgamiento de descuentos por volumen se debe reconocer al menor ingreso, considerando el plan anual de ventas sobre el cual operan estos descuentos. COSTOS 6. Aquellos costos que se asocian directamente con, o se asignan a, los productos vendidos o servicios prestados, debern ser cargados a resultados en los perodos interinos en los cuales se reconoce el ingreso correspondiente. 7. Se debe utilizar el mismo mtodo de valorizacin de inventarios seguido para el ao comercial, as como se deben constituir las provisiones por la aplicacin del principio de costo o mercado, cual sea l ms bajo, a la fecha de preparacin de los estados financieros interinos. Si existen variaciones estacionales, la aplicacin del valor de mercado, proceder solamente si se estima que dicha situacin se mantendr hasta el trmino del ao comercial. 7.1 Las empresas que utilizan el mtodo de determinar el costo en base a un porcentaje aplicado sobre las ventas, en razn de no practicar inventarios fsicos a esas fechas, deben exponer el mtodo usado a la fecha intermedia, sealando la variacin con el mtodo empleado al trmino del ejercicio anual, en notas explicativas.

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7.2 Las prdidas por ajustes del inventario al valor de mercado se incluyen en el perodo intermedio en que ocurren. Si en perodos posteriores del mismo ejercicio anual se produce una recuperacin del valor del mercado, las prdidas registradas anteriormente por este mismo concepto debern ser revertidas hasta el monto recuperado. En ningn caso se podrn reconocer ganancias que excedan las prdidas sealadas anteriormente. 8. Aquellos costos y gastos que no se asocian o asignan a los productos vendidos o servicios prestados, se cargan a resultados en los perodos interinos a medida que se incurra en ellos, o si corresponde, se distribuyen entre dichos perodos en base a una estimacin d, tiempo transcurrido, beneficio recibido u otra base apropiada a la naturaleza de dicho costo o gasto. 9. Los procedimientos adoptados para asignar las partidas especficas de costos y gastos en un perodo interino, debern ser consistentes con las bases seguidas por la empresa al informar el resultado de las operaciones a la fecha de cierre anual. Sin embargo, si una partida especfica de costo o gasto cargada a los resultados beneficia a ms de un perodo interino, dicha partida deber ser distribuida entre los perodos a los cuales beneficiar. 10. Los costos y gastos incurridos en un perodo interino que no son fcilmente identificables con las actividades o beneficios de otros perodos interinos, debern ser cargados a resultados en el perodo en el cual se incurrieron. Deber revelarse la naturaleza y monto de tales costos o gastos, a menos que partidas de naturaleza comparable, se incluyan tanto en el perodo interino actual como en el correspondiente perodo del ao anterior. 11. Las ganancias y prdidas inusuales que ocurran en un perodo interino y que por su naturaleza no pueden diferirse al final del ao, debern ser reconocidas en el perodo interino en que se originan. 12. Los montos de ciertos costos y gastos estn frecuentemente sujetos a ajustes de fin de ao, an cuando puedan razonablemente ser estimados en fechas interinas. Hasta donde sea posible, tales ajustes debern ser estimados y asignados a los costos y gastos en los perodos interinos, de forma que dichos perodos tengan una porcin razonable del monto anual anticipado. Ejemplo de tales partidas son: - Mermas y obsolescencia de inventarios. - Provisin de cuentas dudosas. - Provisin de descuentos por pronto pago. - Bonos anuales. - Negociaciones colectivas. CORRECCION MONETARIA 13. Para determinacin de la correccin monetaria en la preparacin de los estados financieros interinos, se seguir el mismo procedimiento utilizado en la preparacin de los estados financieros anuales.

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14. Cundo por razones prcticas no fuere posible aplicar el mismo mecanismo seguido en los estados financieros anuales, ser aceptable aplicar una estimacin de la correccin monetaria, siempre y cuando dicha estimacin est dentro de mrgenes que no originen diferencias significativas con respecto al resultado del procedimiento habitualmente seguido en los estados financieros anuales. 15. Se deber exponer en notas a los estados financieros interinos el procedimiento seguido para determinar la correccin monetaria, sealando si el procedimiento aplicado difiere del usado en la preparacin de los estados financieros anuales. PROVISION DE IMPUESTO A LA RENTA 16. Al fin de cada perodo interino, las empresas debern determinar el gasto tributario acumulado a esa fecha, de acuerdo con los procedimientos sealados en el Boletn Tcnico N 7 y modificaciones posteriores. El gasto o beneficio tributario del perodo interino ser, en consecuencia, la diferencia entre el importe acumulado al cierre del perodo y el importe acumulado registrado al cierre del perodo anterior. 17. Aquellas empresas que presentan utilidades acumuladas al cierre de un perodo interino, pero que estiman una prdida para el ao fiscal, debern determinar el gasto tributario al cierre del perodo interino en la forma descrita en el prrafo 16. Dicho gasto tributario se revertir en los perodos interinos siguientes que generen prdidas de acuerdo con el procedimiento descrito en el prrafo 16. Si las empresas que se encuentran en esta situacin tienen prdidas tributarias acumuladas de ejercicios anteriores, no debern registrar ingreso extraordinario alguno al cierre de los perodos interinos que presentan utilidades, pues se estima que dichas prdidas tributarias no sern utilizadas al trmino del ao. 18. Aquellas empresas cuyo resultado acumulado al trmino del perodo interino no de origen a gasto tributario, podrn reconocer el beneficio correspondiente, en tanto la proyeccin de utilidades asegure, ms all de cualquier duda razonable, la realizacin de dicho beneficio dentro del propio ejercicio. El mencionado beneficio tributario, deber calcularse aplicando la tasa normal de impuestos a la base negativa que no dio origen a gasto tributario, y presentarse como crdito en el rubro gasto tributario del Estado de Resultados. 19. Si no se espera realizar el beneficio tributario en el presente ejercicio, sino en ejercicios futuros, deber aplicarse lo establecido en el prrafo N 8 del Boletn Tcnico N 14. ITEMES EXTRAORDINARIOS 20. Los itemes extraordinarios deben revelarse separadamente e incluirse en la determinacin del resultado neto del perodo interino en el cual ocurren. CAMBIOS CONTABLES EN PERIODOS INTERINOS 21. Los estados financieros interinos debern revelar, de acuerdo al Boletn Tcnico N 15, cualquier cambio contable respecto de: a) El perodo interino acumulado comparable del ao anterior, si se presentan estados financieros comparativos.

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b) El perodo interino precedente del ejercicio actual. c) El ltimo informe anual. Las revelaciones requeridas debern mantenerse por tantos perodos como sea necesario para evitar interpretaciones errneas. REVELACIONES 22. Los estados financieros interinos debern contener adems, todas las revelaciones que sean necesarias de acuerdo a lo establecido en el Boletn Tcnico N 6.

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Boletn Tcnico N 37 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO No22 "CONTABILIZACIN DE OPERACIONES DE LEASING" INTRODUCCIN 1. El Boletn Tcnico 22 dicta normas sobre la contabilizacin de operaciones de leasing. En esencia, ellas sealan que la operacin debe registrarse de acuerdo a la naturaleza econmica de la transaccin, sealando para ello las caractersticas que distinguen a los leasing de tipo financiero de aquellos de tipo operacional. 2. En el caso de leasing financiero, el citado boletn establece que el arrendatario debe registrar en su activo el bien objeto del contrato y a su vez registrar en el pasivo el monto de los pagos a que se ha comprometido. Lo anterior se basa en el hecho que, en un entorno de empresa en marcha, esta forma de registrar la operacin representa de manera ms adecuada tanto la intencin como el verdadero espritu econmico de la transaccin. 3. Sin embargo, debido a la naturaleza jurdica del contrato de leasing y su efecto en la propiedad del bien arrendado, se considera conveniente advertir al lector de los estados financieros de la empresa arrendataria, de la situacin jurdica que afecta a los bienes identificados como activos en leasing. OPININ: 4. De acuerdo a lo sealado, debe complementarse la informacin de la empresa arrendataria en lo que se refiere a activos fijos en leasing, en una nota a los estados financieros que indique que esos bienes no son jurdicamente de su propiedad, por lo cual, mientras no ejerza la opcin de compra, no puede disponer libremente de ellos. Asimismo, deben describirse aquellas condiciones del contrato que, ante la falencia u otra situacin que pueda afectar a la empresa arrendadora, garanticen el cumplimiento del mismo por parte de esa empresa.

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Boletn Tcnico N 39 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE CONTRATOS DE CONSTRUCCIN INTRODUCCIN 1. Este Boletn trata sobre la contabilizacin de los contratos de construccin en los estados financieros de los contratistas. 2. Para los fines de este Boletn, un contrato de construccin es aquel relativo a la construccin de un activo o de una combinacin de activos. Como ejemplo de las actividades cubiertas por tales contratos pueden mencionarse la construccin de puentes, represas, barcos, edificios y piezas complejas de equipos. 3. El aspecto que caracteriza a los contratos de construccin cubiertos por este Boletn, es el hecho de que el inicio de la actividad del contrato y la terminacin de esa actividad ocurren en perodos contables diferentes. 4. Los contratos para el suministro de servicios quedan dentro del rea de este Boletn, en tanto se relacionen directamente con el contrato para la construccin de un activo. Como ejemplo se pueden mencionar los contratos de servicios de directores de proyectos, de arquitectos y de servicios de ingeniera tcnica, relacionados con la construccin de un activo. 5. El principal problema relativo a la contabilizacin de los contratos de construccin, es la distribucin de los ingresos y costos relacionados, entre perodos contables, a travs del tiempo de duracin del contrato. TIPOS DE CONTRATOS DE CONSTRUCCIN 6. Los contratos de construccin se formulan de varias maneras. distinguir dos tipos bsicos: Sin embargo, se pueden

a) Contrato a precio fijo (obra vendida o llave en mano), en el cual el contratista conviene un precio fijo para el contrato, en algunos casos sujeto a clusulas de reajustes de precios por inflacin y premios o castigos por cumplimiento o incumplimiento. b) Contrato a base de costos ms honorarios (por administracin), en el cual el contratista recibe el reembolso de los costos permisibles definidos en el contrato, efectuados por cuenta del cliente, ms un porcentaje de estos costos o un honorario fijo. Ambos tipos de contrato quedan dentro del alcance de este Boletn. ALTERNATIVAS DE CONTABILIZACIN DE LOS COSTOS E INGRESOS DE CONTRATOS DE CONSTRUCCIN. 7. Los dos mtodos de contabilizacin de contratos que generalmente usan los contratistas son el mtodo del "grado de avance" y el mtodo de "contrato terminado". 8. Bajo el mtodo del grado de avance, se da reconocimiento a la parte de los ingresos totales que se encuentran devengados a medida que progresa la actividad del contrato. Estos ingresos

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devengados y los costos incurridos hasta el grado de avance presente se registran en cuentas de resultado. 9. Bajo el mtodo de contrato terminado se da reconocimiento a los ingresos devengados slo cuando el contrato est total o prcticamente terminado; esto es, cuando slo queda por ejecutar una parte nfima de trabajo, sin considerar el trabajo que se pueda derivar de clusulas de garanta. Los costos, los estados de pago cobrados y los anticipos recibidos, se acumulan durante el curso del contrato sin dar reconocimiento a utilidad alguna, hasta que la actividad del contrato haya sido prcticamente concluida. 10. En ambos mtodos se registran provisiones cuando se espera incurrir una prdida en el contrato. 11. El tiempo total que debe considerarse para identificar los costos atribuibles a un contrato, es aquel que comienza con la firma del mismo y concluye cuando ste est prcticamente terminado. 12. Por lo tanto, los costos incurridos por el contratista antes de obtener el contrato se tratan usualmente como gastos del perodo en que se incurren. Sin embargo, si los costos atribuibles a la obtencin del contrato pueden identificarse separadamente y existe una clara indicacin de que el contrato ser celebrado, a menudo se tratan esos costos como aplicables al contrato y se difieren. En la prctica, algunas veces se difieren los costos hasta que se aclare si el contrato se obtiene o no. 13. Los costos atribuibles a un contrato tambin incluyen los que se espera incurrir en cumplimiento de clusulas de garanta de la obra, para los cuales se hace provisin cuando pueden estimarse con exactitud razonable. 14. Los costos en que incurre una empresa que lleva a cabo contratos de construccin pueden dividirse en: a) Costos que se relacionan directamente con un contrato especfico (costos directos e indirectos del contrato); b) Costos que pueden atribuirse a la actividad contractual en general y pueden asignarse a contratos especficos (costos distribuibles). c) Costos que se relacionan con las actividades de la empresa en general, o relativos a la actividad contractual, pero que no pueden asignarse a contratos especficos (gastos generales del contratista). 15. Algunos ejemplos de costos directamente relacionados con un contrato especfico son: a) b) c) d) e) Costos de mano de obra en el lugar de la construccin, incluyendo supervisin; Materiales usados para la construccin proyectada; Depreciacin de la planta y equipos usados en un contrato; Costos de traslado de la planta y equipos al y del sitio de la construccin. Arriendos de equipos de terceros.

16. Entre los costos atribuibles a la actividad contractual en general y que pueden asignarse por distribucin a contratos especficos, se incluyen los siguientes ejemplos: a) Seguros;

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b) c)

Asistencia Tcnica; Energa - Agua

17. Algunos ejemplos de costos relativos a las actividades generales de las empresa, o que pueden relacionarse con la actividad contractual pero que no son asignables a contratos especficos, incluyen: a) b) c) d) Gastos generales de administracin y ventas; Costos de financiamiento; Gastos de investigacin y desarrollo; Depreciacin de planta y equipos ociosos que no se usan en un contrato en particular.

18. Los costos a los que se refiere el prrafo anterior, usualmente se excluyen de los costos acumulables a un contrato, porque no se relacionan con el trabajo para que un contrato especfico llegue a su etapa actual de terminacin. Sin embargo, en algunas circunstancias hay gastos generales de administracin, gastos de desarrollo y costos de financiamiento, que son especficamente atribuibles a un contrato en particular, porque se han incurrido mayoritariamente para la ejecucin de ese contrato y, en estos casos, se les incluye a veces como parte de los costos acumulados al contrato. BASE PARA DAR RECONOCIMIENTO A LOS INGRESOS DERIVADOS DE LOS CONTRATOS DE CONSTRUCCIN. Mtodo del grado de avance 19. Conforme al mtodo del grado de avance, el importe de los ingresos a los que se da reconocimiento, se determina de acuerdo con la etapa de ejecucin en que se encuentra el contrato al fin de cada perodo contable. La ventaja de este mtodo de contabilizar los ingresos del contrato, es que refleje la utilidad en el perodo contable durante el cual se llev a cabo la actividad generadora de tal utilidad. 20. El grado de avance usado para determinar los ingresos a los que se da reconocimiento en los estados financieros, puede determinarse de varias maneras; por ejemplo, calculando la proporcin que guardan los costos incurridos hasta la fecha en relacin con una estimacin actualizada de los costos que se espera incurrir en el contrato, por inspecciones tcnicas que miden el grado de avance fsico de la obra, o por una combinacin de ambos procedimientos. 21. Si el mtodo del grado de avance se aplica calculando la proporcin que los costos incurridos representan del total de costos del contrato, segn la ms reciente estimacin, puede ser necesario hacer ajustes con el fin de incluir aquellos costos que reflejan el trabajo ejecutado. Los siguientes son ejemplos de partidas que pueden necesitar ajuste: a) Los costos de materiales comprados para el contrato que no han sido an instalados o usados en su ejecucin; b) Pagos a subcontratistas, hasta el grado en que no reflejen la cantidad de trabajo subcontratado ya ejecutado. 22. La aplicacin del mtodo del grado de avance est sujeta a un riesgo de error al hacer las estimaciones. Por esta razn, no se da reconocimiento en los estados financieros a una utilidad, a menos que el resultado final del contrato pueda estimarse con seguridad razonable. Si el resultado final no puede ser estimado de manera confiable, no se debe usar el mtodo del grado de avance.

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23. En el caso de contratos a precio fijo, las condiciones que usualmente proporcionan este grado de confiabilidad son: a) Que se puedan estimar los ingresos totales por recibir en relacin con el contrato; b) Que tanto los costos para terminar el contrato como la etapa de ejecucin terminada a la fecha de los estados financieros, puedan estimarse con seguridad razonable, y c) Que los costos atribuibles al contrato puedan ser claramente identificados, de tal forma que la experiencia real pueda compararse con estimaciones previas. 24. En el caso de contratos por administracin, a base de costos ms honorarios, las condiciones que usualmente proporcionan este grado de confiabilidad son: a) Que los costos especficamente reembolsables el contrato, y b) Que puedan estimarse confiablemente los reembolsables de acuerdo con el contrato, a fin de espera recibir con los costos no reembolsables que se resultado final que dejar la obra. puedan ser claramente identificados con costos distintos a los especficamente comparar los honorarios totales que se espera incurrir. Esto permitir estimar el

25. Los estados de pago cobrados y los anticipos recibidos de los clientes, no reflejan necesariamente el grado de avance y, por lo tanto, no pueden tratarse como un equivalente de los ingresos devengados. Mtodo de Contrato Terminado 26. La principal ventaja del mtodo de contrato terminado es que se basa en los resultados determinados al concluirse total o substancialmente la ejecucin del contrato, en lugar de basarse en estimaciones que pueden necesitar ajustes posteriores resultantes de costos imprevistos y posibles prdidas. Por lo tanto, se reduce al mnimo el riesgo de dar reconocimiento a utilidades que puedan no haber sido devengadas. 27. La principal desventaja del mtodo de contrato terminado es que las utilidades determinadas peridicamente no reflejan el nivel de actividad en los contratos durante el perodo. Por ejemplo, cuando en un perodo contable se terminan algunos contratos importantes, pero en el perodo anterior no se concluy ninguno y tampoco habr terminaciones en el perodo posterior, el nivel de utilidades determinadas puede ser errtico, a pesar de que la actividad en contratos haya sido relativamente constante a travs de esos perodos. An cuando regularmente se terminen numerosos contratos en cada perodo contable, y la utilidad reportada pueda parecer un reflejo de la actividad en contratos, hay un continuo intervalo de retraso entre el perodo en que se ejecuta el trabajo y aqul en que se da reconocimiento a los ingresos respectivos. OPININ 28. Al contabilizar en los estados financieros los contratos de construccin debe usarse, ya sea, el mtodo del grado de avance o el mtodo de contrato terminado. 29. El mtodo del grado de avance puede adoptarse solamente si se cumplen las condiciones establecidas en los prrafos 23 y 24.

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30. Se puede utilizar simultneamente ambos mtodos para tipos diferentes de contratos. No obstante, cuando se adopta un mtodo para un contrato en particular, todos los otros contratos que renan las mismas o similares condiciones deben contabilizarse por igual mtodo. 31. El mtodo de contabilizacin elegido y los criterios considerados al seleccionar ese mtodo representan una poltica de contabilidad que debe aplicarse. 32. Si se cambia el mtodo de contabilizacin utilizado para los contratos de construccin debe revelarse, en una nota en los estados financieros, el efecto del cambio y las razones para efectuarlo. Si el cambio es del mtodo del grado de avance al mtodo de contrato terminado, puede no ser factible la cuantificacin del efecto total del cambio en el perodo contable en curso. En tales casos, para los contratos que se encontraban en proceso al inicio del perodo contable, debe revelarse el monto de las utilidades que se reconocieron en aos anteriores. En ningn caso deber aplicarse el cambio en forma retroactiva a ejercicios anteriores. Provisin para Prdidas Predecibles 33. Cuando las estimaciones actuales de los costos e ingresos totales de un contrato indican que se incurrir en una prdida, se debe hacer una provisin por la prdida total en el contrato, sin importar el monto del trabajo ejecutado ni el mtodo elegido para su contabilizacin. An cuando las prdidas previsibles excedan los costos del trabajo ejecutado hasta la fecha, de todos modos se debe registrar la provisin por la prdida total que se estima incurrir en el contrato. 34. En caso de que un contrato sea de tal magnitud que pueda esperarse que absorba una parte considerable de la capacidad de la empresa por un perodo importante, los costos indirectos incurridos durante el perodo de la ejecucin del contrato se deben considerar como directamente atribuibles al mismo e incluirse en el clculo de la provisin para prdida predecible sobre dicho contrato. 35. Si se requiere efectuar una provisin para prdida, el valor de tal provisin se determina sin considerar: a) b) c) Si el trabajo del contrato ha comenzado o no. El grado de avance de la actividad del contrato; o El monto de las utilidades que se espera obtener en otros contratos no relacionados.

Reclamaciones y Variaciones que Surgen Bajo Contratos de Construccin. 36. Los montos por cobrar ocasionados por reclamos presentados por el contratista o por variaciones en el trabajo contratado, se registran como ingresos sobre la base del mtodo utilizado para contabilizar el contrato respectivo, solamente si han sido aceptados por el cliente y hasta el grado en que el contratista tenga evidencia de la aceptacin del monto por cobrar. 37. Los reclamos o sanciones que deba pagar el contratista, que provengan de demoras para terminar el trabajo o de otras causas contempladas en el contrato, deben considerarse como costos atribuibles al contrato, para efectos de determinar el resultado final que generar el mismo, el cual deber ser reconocido segn sea el mtodo utilizado para contabilizar el contrato. Los reclamos de naturaleza contingente se deben tratar de acuerdo con el Boletn Tcnico No 6.

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Costos incurridos, Anticipos y Retenciones 38. Todos los costos incurridos en un contrato de construccin se deben registrar en la cuenta de activo correspondiente y los anticipos recibidos en una cuenta de pasivo, la que se debitar en la medida que stos se apliquen en los estados de pago. La citada cuenta de activo deber clasificarse en el corto o largo plazo (otros activos), segn sea su perodo de realizacin (su cobro y/o aplicacin anticipada). 39. Los estados de pago se deben registrar como cuentas por cobrar con abono a una cuenta complementaria del activo, si se desea mantener la informacin de los costos acumulados de la obra, o bien con abono directo a la cuenta de activo sealada en el prrafo 38. 40. Los anticipos recibidos por contratos de construccin, que de acuerdo a los trminos contractuales corresponda aplicar a estados de pago por cobrar en el corto plazo, se deben presentar deduciendo las cuentas por cobrar citadas en el prrafo 39. Si el total de los anticipos recibidos excede el saldo de las citadas cuentas por cobrar, el remanente deber presentarse deduciendo el saldo de corto plazo de la cuenta de activo referida en el prrafo 38. El exceso de anticipos, si an lo hubiere, deber clasificarse en el pasivo a corto plazo. 41. Los anticipos recibidos por contratos de construccin, que de acuerdo a los trminos contractuales corresponda aplicar a estados de pago a descontar en el largo plazo, se deben presentar deduciendo las correspondientes cuentas por cobrar del largo plazo, si existieran; el exceso de anticipos, si lo hubiere, deber deducirse del saldo de la cuenta de activo de largo plazo sealada en el prrafo 38. Si an existe un exceso de anticipo, deber clasificarse como pasivo a largo plazo. 42. Las retenciones efectuadas al contratista en los estados de pago, de acuerdo a los trminos del contrato, representan para ste una cuenta por cobrar. Esta se clasificar en el corto o largo plazo segn corresponda y deber presentarse separadamente de los anticipos recibidos del contratante. Revelacin 43. En los estados financieros debern hacerse, como mnimo, las siguientes revelaciones: a) El mtodo de contabilizacin que se ha adoptado respecto de los contratos. Si se estn utilizando ambos mtodos, deber darse a conocer separadamente los montos significativos atribuibles a contratos contabilizados segn cada mtodo. b) Cuando se use el mtodo del grado de avance, se debe indicar las tcnicas aplicadas para medir el progreso en la actividad del contrato. c) En el caso que se efecte un cambio en el mtodo de contabilizacin de un contrato, deber darse a conocer su efecto en la forma descrita en el prrafo 32. d) De existir controversias de importancia, reclamos no registrados u otras contingencias relacionadas con los contratos, deber exponerse la naturaleza de los mismos y los importes involucrados. e) Respecto de los contratos de largo plazo de montos significativos, se debe presentar una descripcin de los riesgos y compromisos poco usuales y de importancia, y cualquier clusula significativa sobre incentivos, penalidades, ajustes por contingencias especificadas y por financiamiento.

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f) Si se han efectuado provisiones importantes para prdidas o ajustes anormales de contratos por incentivos, penalidades u otros, se debe indicar la naturaleza de los mismos, su saldo al cierre del ejercicio y los importes debitados a resultados en el perodo. g) Si existen contratos de importancia rescindidos parcial o totalmente en el perodo, o con probabilidad que lo sean en el futuro, se debe indicar el efecto que ello implica sobre los resultados de operaciones de la entidad, tanto del perodo actual como de perodos futuros. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Eduardo Roubik Prez Presidente Fernando Braun Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Rouxell Juan Lazo Pozo Germn Senz Hernndez Ricardo Snchez Eduardo Staig Clarke Renelmo Zamora G. M. Paulina Zunino R.

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 39 "Contabilizacin de Contratos de Construccin", fue aprobado por el H. Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 24 de enero de 1989, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Art. 13o de los Estatutos del Colegio. JOSE ESCOBAR BORQUEZ Secretario General JOSE CANESSA MEZA Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 42 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE INVERSIONES EN EMPRESAS Y EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS VER COMPLEMENTO EN BOLETN TCNICO N 46 INTRODUCCIN 1. La evolucin que ha presentado el mercado de valores y la incorporacin de nuevos instrumentos de inversin, han hecho necesario revisar las normas existentes a fin de adecuarlas a la realidad actual. 2. Con este propsito, el presente boletn ha sido preparado considerando las caractersticas generales de las diversas formas de inversin, para efectos de agruparlas y definir los criterios bsicos con que ellas deben ser valorizadas y clasificadas en los estados financieros. 3. El presente boletn no cubre las operaciones de compra o venta de instrumentos financieros con pacto de retroventa o retrocompra, ya que el fondo econmico de esas transacciones est ms vinculado a operaciones de crdito de dinero. TIPO DE INVERSIONES 4. Para efectos de este Boletn, los diferentes tipos de inversiones han sido agrupados como sigue:

Instrumentos financieros con valor variable

5. Se entiende por instrumentos financieros con valor variable aquellas inversiones que, sin ser en s mismas representativas de una cantidad cierta de dinero, tienen un mercado habitual donde pueden ser transadas, de acuerdo a las condiciones imperantes en ese momento (por ejemplo, acciones con cotizacin burstil, cuotas de Fondos Mutuos, etc.).

Instrumentos financieros con valor preestablecido

6. Son aquellas inversiones en instrumentos representativos de una cantidad determinada de dinero (o una unidad de cuenta, tal como la Unidad de Fomento), que se pagar de acuerdo a condiciones preestablecidas. Ellas pueden tener clusulas de inters, reajustabilidad, amortizacin e, incluso, pueden tener un mercado secundario donde se transen a valores distintos de los establecidos en el respectivo documento (por ejemplo, depsitos a plazo, bonos, pagars, etc.).

Inversiones permanentes en otras empresas

7. Son aquellas inversiones en acciones o derechos en sociedades que se mantienen con el objeto de ejercer control o influencia significativa en la empresa en que se invierte.

Otras inversiones

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8. Son inversiones que no representan un valor predeterminado de dinero, no tienen un mercado habitual de transaccin y/o no son suficientes para ejercer influencia significativa en otra empresa. Pueden generar flujos ocasionales de dinero. OPININ CRITERIOS GENERALES Clasificacin 9. Slo debern clasificarse bajo activo circulante aquellas inversiones que por sus caractersticas y/o destino, tengan la posibilidad cierta de convertirse en dinero en el corto plazo. Prdidas permanentes de valor 10. Independientemente de los criterios de valorizacin que se indican a continuacin, debern constituirse las provisiones necesarias para cubrir aquellas prdidas permanentes de valor que puedan afectar a determinadas inversiones. Valorizacin de instrumentos financieros con valor variable 11. Los instrumentos financieros con valor variable, excepto las cuotas de fondos mutuos de rescate directo y liquidez inmediata, debern valorizarse al costo corregido o mercado, el que sea inferior. El ajuste a mercado podr ser determinado sobre base individual o con el criterio de portafolio del conjunto de esos instrumentos. Esta segunda alternativa es menos conservadora y, en caso de ser utilizada, deber revelarse en nota a los estados financieros los totales de sobre valorizacin y de subvalorizacin en relacin a los valores de mercado. 12. Las cuotas de fondos mutuos de rescate directo y liquidez inmediata se deben valorizar al valor de la cuota vigente al cierre de cada perodo. Valorizacin de instrumentos financieros con valor preestablecido 13. Los instrumentos financieros con valor preestablecido debern valorizarse al costo actualizado ms inters real devengado. 14. Se entiende por inters real aquella tasa compuesta que iguala el costo original de inversin con el flujo total que generar el instrumento ambos expresados en moneda o unidad de cuenta del mismo poder adquisitivo, en el plazo que medie entre la fecha de inversin y la fecha de vencimiento. 15. Cuando el instrumento tenga tasa de inters flotante, deber calcularse nuevamente la tasa de inters real, cada vez que la tasa nominal del instrumento sea modificada. Para estos efectos se considerar como costo original de inversin el valor pagado por el instrumento ms los reajustes e intereses ya registrados. El flujo total que generar el instrumento se calcular sobre la base de la nueva tasa de inters flotante.

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16. No obstante lo anterior, cuando exista la intencin o necesidad de enajenar algn instrumento antes de su fecha de vencimiento, y su valor de mercado al cierre de los estados financieros sea inferior al costo corregido ms el inters real devengado a la fecha, deber efectuarse una provisin para ajustar su valor libro al de mercado. Valorizacin de inversiones permanentes en otras empresas 17. Las inversiones permanentes en otras empresas debern valorizarse de acuerdo al mtodo del Valor Patrimonial Proporcional (VPP), aplicando para ello las normas especficas que se detallan ms adelante. Valorizacin de otras inversiones 18. En general, las otras inversiones debern valorizarse al costo corregido. Sin embargo, en el caso de inversiones en otras empresas que formen parte de una inversin controlada a nivel de grupo, la valorizacin debe efectuarse de acuerdo al mtodo del VPP. Estados financieros consolidados 19. Aquellas sociedades que tengan inversiones permanentes en otras empresas que superen el cincuenta por ciento del capital con derecho a voto o que tengan un inters que asegure el control de la administracin, debern preparar estados financieros consolidados. Slo puede excluirse a una subsidiaria de la consolidacin si sta opera bajo condiciones en las cuales existan restricciones serias que pongan en peligro el control de la matriz sobre los activos u operaciones de la subsidiaria. NORMAS ESPECFICAS Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional (VPP) 20. Este mtodo es aquel mediante el cual la cuenta de inversiones y las cuentas de resultado del inversionista se ajustan peridicamente para reflejar los cambios en la participacin del inversionista en los activos netos y en los resultados de la empresa en que se invierte. 21. Lo anterior implica que los resultados no realizados originados por transacciones entre estas empresas deben ser eliminados al determinar las variaciones en los activos netos y resultados reconocidos. Para ello, si el resultado no realizado surge de la transferencia de un activo desde la inversionista, ella deber ajustar la o las cuentas de resultado que incluyen el resultado no realizado, contra una cuenta "Resultados no realizados" que se presentar agregada o deducida de la respectiva cuenta de inversin o como un tem separado en el cuerpo del balance. Por el contrario, si el resultado no realizado surge de una adquisicin de activos por parte del inversionista, ste deber ajustar el valor de la cuenta de activo correspondiente, contra el resultado reconocido por la inversin. 22. Para efectos de determinar el monto del ajuste, deber distinguirse entre operaciones realizadas entre una matriz y una filial de aquellas realizadas entre una coligante y una coligada. En el primer caso, el ajuste deber ser efectuado por el cien por ciento del resultado no realizado mientras que en el segundo caso, dado que no se tiene control sobre la

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transaccin, slo se eliminar mediante el ajuste, aquella parte del resultado no realizado que sea proporcional a la inversin mantenida en la coligada. Primer ajuste VPP 23. Al cumplirse las condiciones para que una inversin sea, por primera vez, registrada segn el mtodo del VPP, el ajuste en relacin al costo deber efectuarse respecto al estado financiero ms cercano de la sociedad en que se invierte, siempre que no exceda a tres meses de la fecha de adquisicin. En todo caso, en el siguiente cierre, la inversionista deber analizar si existen hechos relevantes ocurridos entre la fecha de los estados financieros considerados para registrar el VPP y la fecha efectiva de adquisicin, a fin de corregir eventuales distorsiones significativas en los resultados reconocidos. 24. El ajuste as determinado ser clasificado en el activo, a continuacin de la respectiva cuenta de inversin, incrementndolo o disminuyndolo segn corresponda y ser amortizado con cargo o abono a resultados en un perodo razonable, de preferencia basado en el plazo esperado de retorno de la inversin. En todo caso el mencionado plazo no podr exceder de diez aos contados desde al fecha de adquisicin. 25. En el caso de que la adquisicin se produzca por compras sucesivas, el costo podr ser determinado por acumulacin de las diversas transacciones de cada trimestre calendario, en vez de sobre base individual, y en consecuencia se determinar un mayor o menor valor neto en relacin al correspondiente VPP. 26. Si parte de las acciones que conforman una inversin que rene los requisitos para ser valorizada segn el mtodo del VPP, pertenecan a la inversionista y se encontraban clasificadas y valorizadas como inversiones de corto plazo, se entender por costo de esas acciones el valor que resulte de aplicar, a la fecha de la ltima adquisicin, el criterio de valorizacin a costo o mercado, el que sea menor. Para ello, las provisiones que se hayan determinado, hasta la fecha de adquisicin, sern abonadas al valor de la inversin. 27. En caso que el requisito para valorar la inversin a VPP se origine por una disminucin del capital (retiro de socios o accionistas), se entender por costo de la inversin el valor en que se encontraba registrada, dndose a las provisiones el mismo tratamiento sealado en el prrafo anterior. Ver complemento de los prrafos 20 al 27 en Boletn Tcnico N 46 Discontinuacin del mtodo de VPP 28. La enajenacin de parte de una inversin valorizada segn el mtodo del VPP, la no concurrencia a una emisin de acciones de pago, o la acumulacin de prdidas en la sociedad en que se invierte, pueden originar la necesidad de discontinuar la aplicacin de dicho mtodo. 29. En los dos primeros casos, debe evaluarse si el remanente de la inversin cumple las condiciones para ser clasificada y valorizada como instrumentos financieros con valor variable o como otras inversiones. Se entender por costo del mencionado remanente, la proporcin del VPP al que se encontraba valorizado ese remanente a la fecha de la enajenacin, ms la proporcin del saldo pendiente de amortizar correspondiente al ajuste referido en el prrafo 24 de este boletn.

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30. En el tercer caso, si las prdidas acumuladas originan un patrimonio negativo en la sociedad en que se invierte y la inversionista no tiene compromisos o la intencin de financiar adicionalmente a esa sociedad, deber discontinuarse el mtodo del VPP, dejando la inversin reflejada en un peso para efectos de control. En caso contrario, es decir si existe un compromiso o la intencin de otorgar financiamiento adicional, la inversionista deber constituir las provisiones necesarias para cubrir los pasivos que debe enfrentar producto de esta situacin. Si la sociedad en que se invierte muestra posteriormente patrimonio positivo, se deber volver a aplicar el mtodo del VPP. 31. Cuando la situacin descrita anteriormente se refiere a una subsidiaria no se deber discontinuar el mtodo de VPP, reconocindose como pasivo la totalidad del dficit de la subsidiaria. Aumentos de capital pagado en la sociedad en que se invierte 32. Al producirse aumentos de capital pagado en la sociedad en que se invierte, pueden presentarse diversas situaciones dependiendo de si dichos aumentos se hacen por valores iguales o diferentes al valor patrimonial proporcional y si el inversionista concurre manteniendo o modificando su porcentaje de tenencia patrimonial. 33. Cuando se mantiene el porcentaje de tenencia o cuando el aumento se hace al valor libro de acciones, slo procede registrar el desembolso con cargo a la inversin y continuar aplicando la metodologa del VPP de acuerdo a las nuevas condiciones patrimoniales. Lo anterior, dado que el valor contable de la inversin despus del aumento de capital (VPP antes del aumento de capital ms costo de la nueva inversin), coincide con el correspondiente VPP. 34. Por el contrario, si se modifica el porcentaje de tenencia patrimonial y el aumento es por valores distintos al VPP, se producen diferencias entre el valor contable de la inversin y su correspondiente VPP. Estas diferencias tienen distintas caractersticas dependiendo de su origen y por ello requieren tratamientos contables diferentes. 35. En el caso que la diferencia se produzca por una disminucin de la participacin en el patrimonio, originada por la no concurrencia a un aumento de capital, la transaccin equivale a una venta de derechos y, por lo tanto, los efectos que surjan de ella deben se registrados con cargo o abono a resultados. 36. La concurrencia a un aumento de capital a un valor distinto al VPP que implique un incremento en la participacin, constituye una nueva inversin y su efecto origina mayor o menor valor de inversin. 37. En el caso de concurrencia parcial a un aumento de capital a un valor distinto al VPP, se producen simultneamente ambos efectos, los cuales debern compensarse y su efecto neto registrarse contra resultados del ejercicio.

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38. Cuando una concurrencia parcial genera un efecto en resultados, deber verificarse que no exista un mayor o menor valor por amortizar para esa misma inversin, producto de compras anteriores. De haberlo, se proceder como sigue: a) De existir un mayor valor por amortizar y producirse una prdida, deber amortizarse el primero hasta por el monto de la prdida generada en la concurrencia parcial. De producirse utilidad, el mayor valor seguir amortizndose normalmente. b) De existir un menor valor por amortizar y producirse una utilidad deber amortizarse el primero hasta por el monto de la utilidad generada en la concurrencia parcial. De producirse prdida, el menor valor seguir amortizndose normalmente. Estados financieros consolidados 39. El objetivo de los estados financieros consolidados es presentar la situacin financiera, los resultados de operaciones y los cambios en la posicin financiera como si el grupo de sociedades fuera una sola entidad. 40. El proceso de consolidacin involucra la agrupacin de estados financieros individuales preparados sobre bases coherentes y uniformes, en lo que sea aplicable, esto es, la sumatoria lnea a lnea de los balances y estados de resultados, la preparacin del estado de cambios en la posicin financiera consolidada y la incorporacin de notas explicativas adicionales, relativas tanto a la composicin del grupo consolidado como a los criterios de consolidacin adoptados. 41. El proceso de consolidacin obliga a efectuar algunas eliminaciones y reclasificaciones, adicionales a aquellas ya efectuadas al registrar el VPP de las respectivas inversiones, a objeto de evitar que se produzcan duplicidades en la informacin proporcionada en los estados financieros. El principal ajuste a efectuar tiene relacin con la eliminacin de las inversiones en sociedades relacionadas sujetas a consolidacin con su respectivo patrimonio, dando origen a una cuenta que se denomina "Inters Minoritario", que representa la participacin de los terceros y que se presenta en el balance como un rubro separado entre el pasivo a largo plazo y el patrimonio. Por otra parte, la proporcin del resultado correspondiente a ese inters minoritario, tambin debe presentarse en el estado de resultados, antes del resultado neto. 42. Adems, se deben eliminar los saldos y transacciones intercompaas originados por operaciones de compras, ventas, financiacin u otras, efectuadas entre la matriz y las subsidiarias y/o entre las subsidiarias. 43. El presente Boletn reemplaza y deja sin efecto el Boletn Tcnico N 11. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de 8 de sus miembros y el voto condicionado del seor Roubik, quien no concuerda con el procedimiento establecido para registrar la variacin en el valor de una inversin, cuando no se concurre o se concurre slo parcialmente a un aumento de capital pagado que se efecta a valores distintos al VPP. El seor Roubik no concuerda

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con lo sealado al respecto en los prrafos 35, 37 y 38, pues en su opinin, un aumento de capital a valores distintos al VPP implica reconocer que el valor econmico de las acciones pagadas antes del aumento de capital es diferente a su valor de libros y, en consecuencia, si se produce un incremento en el valor de la inversin por la no concurrencia o concurrencia parcial al mencionado aumento de capital dicho incremento debe ser abonado directamente a patrimonio y no a los resultados del ejercicio. Adems, el seor Roubik considera que dicho incremento de valor slo se puede realizar como utilidad mediante la venta de la inversin en un valor no inferior al nuevo VPP o en su defecto mediante una disminucin de capital que permita rescatar un importe no inferior al citado incremento. Los miembros de la Comisin que participaron en la elaboracin de este Boletn fueron los siguientes: Eduardo Roubik Presidente Mara Teresa Garca Ricardo Snchez Siegfried Heydel Eduardo Staig Juan Lazo Fernando Zamora Germn Senz M.Paulina Zunino APNDICE 1. Inversiones permanentes: son aquellas que se efectan en otras empresas con objetivos diferentes a la mera administracin del capital de trabajo y respecto a las cuales existe la intencin de mantenerlas como inversin a largo plazo. 2. Compaa matriz: es la compaa que directa o indirectamente controla otra compaa (conocida como subsidiaria). 3. Existe control cuando una compaa: a) Posee directa o indirectamente ms de la mitad del derecho de voto en otra compaa, o b) Tiene la facultad de controlar las polticas financieras y de operacin de la administracin de otra compaa. Estas polticas se controlan, por ejemplo, por la facultad de nombrar una mayora del consejo de administracin, por un contrato de administracin o por resolucin judicial. 4. Subsidiaria: es una compaa que est controlada directa o indirectamente por otra compaa (conocida como matriz). Si una compaa est controlada por una o ms de las compaas que comprenden a la matriz y a sus subsidiarias, esa compaa tambin es subsidiaria de la matriz. 5. Inters mayoritario: es la parte de los activos netos y de los resultados de una subsidiaria atribuibles a acciones cuyos propietarios son la matriz u otra subsidiaria de la matriz.

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6. Inters minoritario: es la parte de los activos netos y de los resultados de una subsidiaria atribuibles a acciones cuyos propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz o de otra de sus subsidiarias. 7. Estados financieros consolidados: son los que presentan los activos, pasivos, ingresos y gastos y cambios en la posicin financiera de una compaa matriz y sus subsidiarias como si el conjunto fuera una sola empresa. 8. Inversionista: es una compaa que posee un inters en los derechos de voto y/o posee acciones o derechos en otra compaa (la compaa en la que se invierte). 9. La compaa en la que se invierte: es una compaa en cuyos derechos de voto y/o tenencia de acciones o de derechos posee un inters otra compaa (inversionista). 10. El mtodo de Valor Patrimonial Proporcional (VPP): es aquel en que la cuenta de inversiones y las cuentas de resultados del inversionista se ajustan peridicamente para reflejar los cambios en la participacin del inversionista en los activos netos y en las utilidades de la compaa en la que invierte. 11. La compaa en la que se invierte es una compaa asociada de un inversionista si: a) No es una compaa subsidiaria de acuerdo con la definicin del nmero 4. b) El derecho de voto del inversionista en la compaa en la que invierte tiene la facultad de ejercer una influencia significativa en las polticas financieras y en la operacin de la compaa en la que invierte, y c) El inversionista tiene la intencin de retener su participacin en la compaa como inversin a largo plazo. 12. Influencia significativa: implica que existe una participacin importante en las decisiones de polticas financieras y operativas de la compaa en la que se invierte pero no se tiene el control (como se define en nmero 3) de tales polticas. El ejercicio de la influencia significativa puede lograrse de varias maneras, por ejemplo, por representacin en el consejo de administracin, participacin en los procesos de fijar polticas, celebracin de transacciones importantes intercompaas, intercambio de personal directivo, o dependencias sobre informacin tcnica. Si el inversionista posee menos del 10% de los derechos de voto de la compaa en la que hace la inversin, debe suponerse que el inversionista no est capacitado para ejercer una influencia significativa, a menos que tal capacidad pueda ser claramente demostrada. 13. Mayor valor de inversin: el monto en que el valor patrimonial proporcional excede al valor pagado por una inversin. 14. Menor valor de inversin: el monto en que el valor pagado por una inversin excede al Valor Patrimonial Proporcional de la misma. 15. Coligada y coligante: es sociedad coligada con una sociedad annima aquella en la que sta, que se denomina coligante, sin controlarla, posee directamente o a travs de otra persona natural o jurdica el 10% o ms de su capital con derecho a voto o del capital, si no se tratare de una sociedad

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por acciones, o pueda elegir o designar, o hacer elegir o designar por lo menos un miembro del directorio o de la administracin de la misma.

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Boletn Tcnico N 43 del Colegio de Contadores CORRECCIN MONETARIA DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA INTRODUCCIN 1. El Boletn Tcnico N 38 emitido para difusin y anlisis en enero de 1988 recomienda la adopcin de nuevas normas para reflejar en mejor forma el ajuste por inflacin de los activos y pasivos en moneda extranjera. 2. Con el propsito de aportar un ejemplo explicativo para el anlisis de las nuevas normas que se recomienda adoptar, el citado Boletn incluye un ejemplo detallado, an cuando se reconoce que existen mtodos abreviados para cumplir con los objetivos de las referidas normas. 3. En atencin a que desde la emisin del mencionado Boletn ha transcurrido un perodo razonable de tiempo, se considera apropiado poner en prctica los conceptos contenidos en el Boletn Tcnico N 38, para ajustar el valor de los activos y pasivos en moneda extranjera vigentes al cierre de cada perodo interino y ejercicio anual. OPININ 4. En virtud de la aplicacin de dichos conceptos, la diferencia de cambios neta que origine la conversin a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera vigentes al cierre del perodo o ejercicio, determinada en la forma descrita en el prrafo 4 del Boletn Tcnico N 38, deber reflejarse como pasivo si representa una ganancia no realizada y como prdida del perodo se representa una prdida no realizada. Para una mejor comprensin de esta materia, a continuacin se reproduce el prrafo 4 del Boletn Tcnico N 38. "A fin de reflejar en mejor forma el ajuste por inflacin, los activos y pasivos en moneda extranjera debern considerarse como no monetarios. En consecuencia, estos activos y pasivos deben ajustarse previamente en base a la variacin del IPC., originando cargos o abonos a la cuenta correccin monetaria en el estado de resultados. Posteriormente, se determinarn las diferencias de cambios que se originen entre el monto del activo y/o pasivo corregido por la variacin del IPC. y el saldo al cual quedarn contabilizados en definitiva, al aplicar el tipo de cambio que corresponda". 5. Las recuperaciones de prdidas de cambio no realizadas, que hayan sido debitadas a los resultados en su oportunidad, debern abonarse a resultados en el perodo en que se produce dicha recuperacin. 6. Si adems se desea segregar la correccin monetaria de la diferencia de cambios de los activos y pasivos en moneda extranjera liquidados total o parcialmente durante el perodo, se puede utilizar la metodologa del ejemplo explicativo incluido en el Boletn N 38. 7. Este Boletn modifica el prrafo nmero 1 del Captulo III del Boletn Tcnico N 3, relativo a saldos en moneda extranjera, y es aplicable a todas las entidades comerciales con fines de lucro, con excepcin de los bancos e instituciones financieras.

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Boletn Tcnico N 46 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO BOLETN TCNICO No 42 CONTABILIZACIN DE INVERSIONES EN EMPRESAS Y EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTRODUCCIN 1 El Boletn Tcnico No 42, "Contabilizacin de inversiones en empresas y en instrumentos financieros", no especfica el tratamiento contable que debe dar la sociedad inversionista, a las variaciones patrimoniales de la sociedad emisora que no provengan de resultados ni de aumentos de capital pagado. 2 En consecuencia, el presente Boletn complementa las normas contenidas en los prrafos 20 al 27 del Boletn Tcnico antes citado. OPINION 3 Si despus de corregir monetariamente el saldo de la inversin y dar reconocimiento a la participacin en los resultados de la sociedad emisora, se produce una diferencia en el valor patrimonial proporcional de la inversin, que no provenga de aumentos de capital pagado en la sociedad en que se invierte (prrafo 32 al 38 Boletn Tcnico No 42), sta deber ser registrada de acuerdo a su origen, en las respectivas cuentas patrimoniales de la inversionista.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Eduardo Roubik Presidente Luis Enrique Alamos Mara Teresa Garca Juan Lazo Pozo Siegfried Heydel Michael Leighton Germn Senz Ricardo Snchez Gladys Soto M. Paulina Zunino

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 46 sobre "Contabilizacin de Inversiones en Empresas y en Instrumentos Financieros", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 24 de noviembre de 1992, de conformidad a las atribuciones otorgadas en la letra h) del Artculo 13o de los Estatutos del Colegio, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entren en vigencia, a contar de la fecha de aprobacin del mismo. LUIS A. ESPINOZA MORAGA Secretario General RENATO SALAS CONTRERAS Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 47 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DEL COSTO DE VACACIONES Y OTROS BENEFICIOS AL PERSONAL VER COMPLEMENTO EN BT 48 INTRODUCCIN 1 Este boletn establece el tratamiento contable y la oportunidad en que las empresas deben contabilizar el costo de las vacaciones y otros beneficios devengados a favor de los trabajadores. VACACIONES DEL PERSONAL 2 La prctica habitual es que las empresas no contabilizan la obligacin devengada que se genera por el derecho que tienen los trabajadores a gozar de un feriado legal al trmino de un ao de trabajo, sino que su costo se registra como gasto por remuneracin en el mes en que el trabajador hace uso de este derecho. 3 Este beneficio se encuentra estipulado en el Cdigo del Trabajo, el cual seala que los trabajadores con ms de un ao de servicio tendrn derecho a un feriado anual no inferior a quince das hbiles, remunerados. A su vez, el mismo cuerpo legal establece que el feriado no podr compensarse en dinero, salvo en el caso que el empleado deje de pertenecer por cualquier circunstancia a la empresa. En esta situacin, el empleador deber compensar el tiempo que por concepto de feriado le habra correspondido al trabajador. 4 Otra caracterstica de este derecho es que constituye un beneficio de carcter irrenunciable.

5 Fundamentos que sustentan la contabilizacin de esta obligacin sobre base devengada: Los siguientes son los fundamentos que sustentan la adopcin del criterio de contabilizar la obligacin devengada por concepto de vacaciones del personal: a La obligacin de la empresa en relacin con el derecho de los trabajadores a recibir remuneracin durante el lapso en que hacen uso de sus vacaciones, se devenga durante el perodo en que los servicios son prestados por los mismos, por lo tanto, corresponde su asignacin como costo en dicho perodo. b La obligacin se relaciona con derechos adquiridos, ya que la empresa tiene como obligacin de pagar las vacaciones devengadas, an si un trabajador renuncia a ella. Por lo tanto, estos derechos no estn sujetos a la contingencia de servicios futuros del trabajador. c El costo de las vacaciones devengadas puede ser estimado razonablemente a travs de los sistemas que deben adoptar las empresas para controlar las vacaciones pendientes de sus trabajadores. Opinin 6 Dadas las condiciones en las cuales se enmarca el derecho a vacaciones que tienen los trabajadores, las empresas debern contabilizar el costo de las mismas en el perodo en que se devengan. Dicho costo deber incluir tanto la remuneracin que recibirn los trabajadores durante el perodo de vacaciones, como cualquier otra compensacin o beneficio de similar naturaleza que se otorgue con motivo de dichas vacaciones (tales como bonos, traslados, hospedaje, costo de lugares de

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veraneo, etc.). No ser aceptable contabilizar como gasto la remuneracin y otros beneficios por vacaciones en el mes en el cual los trabajadores hacen uso de este derecho. 7 Para calcular la provisin de vacaciones devengadas a favor del personal, las empresas debern determinar el nmero de das de vacaciones pendientes por trabajador, y su correspondiente costo. Se entender por das de vacaciones pendientes, los das devengados y no tomados por aos completos de servicio, ms los das devengados y no tomados por el perodo comprendido entre la fecha en que se completa el ao de servicio y el cierre del ejercicio. Respecto de los costos de aquellos beneficios conexos a las vacaciones que estn relacionados con el personal (costo de lugares de veraneo, traslados y otros), tambin se debern provisionar mensualmente durante el ejercicio. 8 El costo total de vacaciones y otros beneficios conexos devengados durante el ejercicio, debern registrarse con abono a una cuenta de provisin del pasivo circulante, con cargo a los centros de costo que reflejan las remuneraciones del personal. Las remuneraciones que se paguen a los trabajadores durante el perodo en que se encuentran de vacaciones debern registrarse con cargo a la provisin constituida al efecto. 9 En el primer ejercicio que se aplique lo dispuesto en este Boletn, deber determinarse el efecto acumulado del cambio al inicio del ejercicio, (costo de las vacaciones y otros beneficios conexos devengados a esa fecha), el cual deber presentarse como gasto en el estado de resultados a continuacin de los tems extraordinarios, de acuerdo con lo estipulado en el Boletn Tcnico No 15. Asimismo, deber revelarse este cambio en una nota a los estados financieros. BENEFICIOS OTORGADOS AL PERSONAL 10 Las polticas de remuneraciones que tienen establecidas algunas empresas contemplan el pago de rentas accesorias a sus trabajadores, las cuales pueden ser de naturaleza voluntaria o contractual, tales como: - Aguinaldos de fiestas patrias y navidad - Gratificaciones - Participaciones - Premios por aos cumplidos en la empresa, etc. 11 Existe en la actualidad una falta de uniformidad en la contabilizacin de estos beneficios que se otorgan al personal. Tal es as que algunas empresas los contabilizan como gasto al momento en que se pagan y otras registran una provisin parcial o total en relacin a la obligacin devengada. Opinin 12 Respecto de los beneficios contractuales referidos anteriormente, deber adoptarse el criterio de provisionar el monto total de la obligacin sobre base devengada, si fuese significativo, no siendo aceptable contabilizar el gasto slo en el momento del pago ni efectuar provisiones parciales. 13 En relacin con los beneficios de carcter voluntario, deber provisionarse la obligacin devengada siempre que sea significativa y se den las siguientes condiciones: - Que en los aos anteriores se hayan otorgado estos beneficios de manera uniforme, - Que no exista la intencin de la empresa de discontinuar el pago de dichos beneficios.

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- Que no exista evidencia en contrario que induzca a concluir que estos beneficios no sern pagados en el futuro. 14 Los premios en remuneraciones por aos trabajados que las empresas otorgan al personal, establecidos contractualmente o que cumplan las condiciones sealadas en el prrafo anterior, debern provisionarse en base al valor actual del monto devengado del beneficio, que se estima ser otorgado a los trabajadores, calculado en funcin de su antigedad y rotacin esperada. 15 En aquellos casos en que el premio se otorga en forma peridica y uniforme cada cierto nmero de aos (por ejemplo: cada cinco aos un mes de remuneracin), ser suficiente provisionar exclusivamente el monto devengado para el prximo premio que recibir cada trabajador. 16 Existen otros tipos de beneficios otorgados al personal, tales como bonos de matrimonio, bonos por nacimiento, etc., que por ser difcil estimacin, quedan fuera del alcance del presente Boletn Tcnico. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Eduardo Roubik Presidente Luis Enrique Alamos Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Juan Lazo Michael Leighton Germn Senz Ricardo Snchez Gladys Soto Mara Paulina Zunino

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn No 47, sobre "Contabilizacin del costo de vacaciones y otros beneficios al personal", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 9 de Marzo de 1993, de conformidad a las atribuciones establecidas en la letra h) del Artculo 13o de los Estatutos del Colegio, disponiendo que las normas tcnicas contenidas en este Boletn entren en vigencia, a contar de la fecha de aprobacin del mismo. Ver vigencia modificada por Boletn Tcnico N 48. LUIS A. ESPINOZA MORAGA Secretario General RENATO SALAS CONTRERAS Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 48 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO No 47 CONTABILIZACIN DEL COSTO DE VACACIONES Y OTROS BENEFICIOS AL PERSONAL" En atencin al perodo de tiempo transcurrido entre la aprobacin del Boletn Tcnico No 47 y su difusin oficial, el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del da 7 de septiembre de 1993, ha decidido postergar la obligatoriedad de aplicacin de las normas tcnicas contenidas en dicho Boletn, hasta 1994. En consecuencia, su aplicacin es obligatoria para los estados financieros de ejercicios que se inician a contar del 1 de enero de 1994, sin perjuicio de recomendar su aplicacin anticipada. LUIS A. ESPINOZA MORAGA Secretario General RENATO SALAS CONTRERAS Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 49 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO INTRODUCCIN 1 El Boletn Tcnico N 22 analiza las caractersticas de los leasing financieros y operativos y la forma de contabilizarlos desde el punto de vista del arrendador y del arrendatario de los bienes objeto de la transaccin. Los Boletines Tcnicos Nos 24 y 37 complementan las normas del citado Boletn. 2 El presente Boletn analiza la forma de contabilizar, tanto desde el punto de vista del vendedor como del comprador, una transaccin de venta de un bien que es posteriormente arrendado al mismo vendedor. Para efectos de este Boletn, esta transaccin se denominar "Venta con retroarrendamiento". Al vendedor se le denomina vendedor-arrendatario y al comprador se le denomina comprador-arrendador. OPININ CONTABILIZACIN DEL VENDEDOR-ARRENDATARIO 3 Excepto por lo sealado en el prrafo 7, el vendedor arrendatario deber contabilizar la venta del bien y determinar y registrar la utilidad o prdida generada en la transaccin en la forma indicada en los prrafos 4 y 6. 4 Si el valor de mercado del bien enajenado y posteriormente retroarrendado es inferior a su valor neto de libros a la fecha de la transaccin, antes de contabilizar la venta se debe disminuir el valor de libros registrando una prdida equivalente a la diferencia que existe entre ambos valores. 5 El arrendamiento posterior del bien deber ser contabilizado de acuerdo con las normas establecidas en los Boletines Tcnicos Nos 22, 24 y 37. En consecuencia, si el contrato de arriendo rene alguna de las caractersticas de leasing financiero, deber ser contabilizado en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo. Por el contrario, si no rene ninguna de dichas caractersticas, deber ser contabilizado como un leasing operativo. 6 La utilidad o prdida originada en la venta (la diferencia entre el valor de venta y el valor neto de libros del bien enajenado, previamente ajustado de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 4 si fuere aplicable), se debe diferir y amortizar como sigue: a) Durante la vida til remanente del bien y en proporcin a su depreciacin, si el contrato rene las caractersticas de leasing financiero. b) Durante el perodo del contrato y en proporcin al gasto de arriendo, si el contrato rene las caractersticas de leasing operativo. Para efectos de presentacin en los estados financieros, la utilidad o prdida diferida deber considerarse como cuenta complementaria del activo fijo cuando se trate de un leasing financiero. En cambio, en el caso de un leasing operativo, deber clasificarse como pasivo o activo a largo o corto plazo, segn sea su perodo de amortizacin. Si el bien enajenado corresponde a terrenos, debe aplicarse las normas sealadas en el prrafo 7.

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7 Cuando el bien enajenado corresponde a terrenos solamente, y el contrato no contempla opcin de compra alguna a su trmino o incluye condiciones que hacen improbable al vendedor recuperar la propiedad jurdica del bien al trmino del contrato, el vendedor arrendatario deber primero registrar la venta, teniendo en consideracin lo sealado en los prrafos 4 y 6, y luego contabilizar el retroarrendamiento como un leasing operativo, siendo en estas circunstancias aplicables las normas generales sealadas en este Boletn Tcnico. Si el contrato permite al vendedor recuperar la propiedad jurdica del bien en condiciones razonables, el vendedor arrendatario, habiendo cumplido previamente lo sealado en el prrafo 4, deber mantener los terrenos en sus libros al mismo valor contable registrado antes de esta operacin, y contabilizar los recursos obtenidos con abonos a una cuenta de acreedores por leasing o similar. Asimismo, ser necesario revelar en una nota a los estados financieros que en el rubro activo fijo se incluyen terrenos que han sido vendidos y retroarrendados, los cuales no son jurdicamente de su propiedad, por lo cual, mientras no ejerza la opcin de compra, no puede disponer libremente de ellos. Si la transaccin incluye terrenos y edificaciones y el valor de mercado de estas ltimas representa una porcin significativa del valor total de mercado del inmueble (alrededor de un tercio de este ltimo valor), se aplican las normas generales de este Boletn Tcnico y no las relativas exclusivamente a terrenos. SITUACIONES ESPECIALES Retroarriendo de una porcin menor de los activos enajenados 8 Este caso ocurre cuando el vendedor arrendatario renuncia sustancialmente a todos los derechos de uso de los bienes vendidos, arrendando slo una porcin menor de los activos enajenados. Se considera que un vendedor-arrendatario renuncia sustancialmente a todos los derechos de uso de los bienes vendidos, si el valor actual (*) de los montos que de acuerdo al mercado sera razonable cancelar por concepto de cuotas de arrendamiento durante toda la duracin del contrato, es inferior al 10% del valor de mercado de todos los bienes enajenados. 9 En este caso, el vendedor-arrendatario debe contabilizar la venta y el retroarrendamiento como dos transacciones independientes, basndose en las condiciones de cada una. Sin embargo, los pagos por arrendamiento deben ser razonables en relacin a las condiciones de mercado a la fecha de contrato. De no ser as, el vendedor-arrendatario deber aumentar o disminuir la utilidad o prdida en la venta por un monto que, al ser amortizado, permita ajustar los montos pactados por arriendo a importes que tengan relacin con los vigentes en el mercado. Este valor actual deber ser calculado a la tasa vigente en el mercado para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing. 10 El ajuste de la utilidad o prdida referida en el prrafo 9 se deber registrar como mayor o menor costo de la porcin de los bienes arrendados, si el contrato rene las caractersticas de leasing financiero, o como gasto de arriendo diferido o ingreso anticipado, si el contrato rene las caractersticas de leasing operativo. Retroarriendo de una porcin intermedia de los activos enajenados 11 Este caso ocurre cuando el vendedor arrendatario retiene ms que una porcin menor de los derechos de uso de los bienes enajenados pero menos que sustancialmente todos esos derechos.

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12 En este caso, el vendedor arrendatario deber diferir cualquier utilidad que se genere en la transaccin, excepto por la parte de dicha utilidad que exceda: a) El valor actual de las cuotas de arrendamiento, si el arrendamiento posterior rene las caractersticas de un leasing operativo. b) El valor al cual se registra el activo arrendado, si el arrendamiento posterior rene las caractersticas de un leasing financiero. La utilidad diferida deber ser amortizada como se indica en el prrafo 6. 13 En caso de existir una prdida en la enajenacin de los bienes, sta deber ser diferida y amortizada como se indica en el prrafo 6. CONTABILIZACIN DEL COMPRADOR-ARRENDADOR 14 El comprador-arrendador deber contabilizar esta transaccin como una adquisicin de activo fijo y luego contabilizar el contrato de arriendo como leasing financiero u operativo, segn corresponda, de acuerdo con las normas establecidas en los prrafos 16 al 19, 22 al 24, 28 y 29 del Boletn Tcnico N 22. Si el contrato de arriendo rene las caractersticas de leasing financiero, deber adems, revelar en una nota a los Estados Financieros que jurdicamente es propietario de bienes que no se incluyen como activos de la Sociedad. REVELACIN 15 Adems de las revelaciones requeridas en los prrafos 7 y 14, tanto el vendedor como el comprador debern revelar en una nota a los estados financieros las principales caractersticas del contrato de venta con retroarrendamiento, incluyendo, entre otras, el precio de la compraventa, el valor nominal y nmero de cuotas de arrendamiento pactadas, el perodo del contrato, etc. El vendedor -arrendatario deber revelar adems la utilidad o prdida generada en la transaccin y la forma en que sta se contabiliz. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Eduardo Roubik Presidente Mara Teresa Garca Sergio Garcs Siegfried Heydel Juan Ivanovich Juan Lazo Michael Leighton Ricardo Snchez Germn Senz Mara Paulina Zunino

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APROBACION DEL HONORABLE CONSEJO NACIONAL El presente Boletn, que establece normas relativas a "Contabilizacin de Transacciones de Venta con Retroarrendamiento", fue aprobado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin Ordinaria del 13 de junio de 1995, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio, (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011 y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a todas las transacciones de venta con retroarrendamiento efectuadas a contar del 1 de enero de 1996. Fernando Poblete Velsquez Secretario General Anexo 1 DETERMINACIN DEL RESULTADO A DIFERIR DATOS: Valor de venta Valor neto de libros Valor de mercado 1 1.000 700 600 2 1.000 700 1.180 Ejemplos 3 1.000 1.100 1.300 4 1.000 1.450 1.300 Antonio Castilla Prez Presidente Nacional

En el ejemplo 1 se debe registrar una prdida de 100 (700-600) para reconocer el menor valor de mercado del bien enajenado y luego diferir una utilidad de 400 (1.000-600) En el ejemplo 2 se debe diferir una utilidad de 300 (1.000-700) En el ejemplo 3 se debe diferir una prdida de 100 (1.000-1.100) En el ejemplo 4 se debe registrar una prdida de 150 para reconocer el menor valor de mercado del bien enajenado (1.450-1.300) y luego diferir una prdida de 300 (1.000-1.300) Anexo 1 ASIENTOS CONTABLES EJEMPLO 1 -1Prdida Activo fijo Reconoce el menor valor de mercado del bien enajenado -2Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta y difiere la utilidad 100 100

1.000 600 400

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EJEMPLO 2 -1Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta y difiere la utilidad EJEMPLO 3 -1Caja Prdida diferida Activo fijo Registra la venta y difiere la prdida EJEMPLO 4 -1Prdida Activo fijo Registra el menor valor de mercado del bien enajenado -2Caja Prdida diferida Activo fijo Registra la venta y difiere la prdida Anexo 2 AJUSTE DEL RESULTADO CUANDO SE ARRIENDA UNA PORCIN MENOR Ejemplos DATOS: 1 2 3 4 Valor actual arriendo pactado 200 70 200 70 Valor actual arriendo de mercado 110 230 110 230 Valor mercado bien arrendado 230 230 230 230 Valor venta de todos los bienes enajenados (igual al valor mercado) 3.000 3.000 3.000 3.000 Valor neto de libros de todos los bienes enajenados 2.520 2.520 3.240 3.240 En el ejemplo 1 se debe disminuir en 90 (200-110) la utilidad de 480 (3.000-2.520), reduciendo en 90 el costo de adquisicin de los bienes arrendados si se trata de un leasing financiero o considerando dicho importe como un ingreso anticipado si se trata de un leasing operativo. En el ejemplo 2 se debe incrementar en 160 (230-70) la utilidad de 480 (3.000-2.520), incrementando en 160 el costo de adquisicin de los bienes arrendados si se trata de un leasing financiero o registrando un gasto de arriendo diferido si se trata de un leasing operativo. En el ejemplo 3 se debe incrementar en 90 (200-110) la prdida de 240 (3.000-3.240), reduciendo en 90 el costo de adquisicin de los bienes arrendados si se trata de un leasing financiero o considerando dicho importe como un ingreso anticipado si se trata de un leasing operativo. 150 150 1.000 100 1.100 1.000 700 300

1.000 300 1.300

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En el ejemplo 4 se debe disminuir en 160 (230-70) la prdida de 240 (3.000-3.240), incrementando en 160 el costo de adquisicin de los bienes arrendados si se trata de un leasing financiero o registrando un gasto de arriendo diferido si se trata de un leasing operativo. Anexo 2 ASIENTOS CONTABLES EJEMPLO 1 -1Caja Activo fijo Utilidad Registra la venta de los bienes -2Activo fijo 200 Intereses diferidos X Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico N 22 3.000 2.520 480

200 + x

-3Utilidad 90 Activo fijo 90 Ajusta la utilidad de acuerdo a lo requerido en los prrafos 9 y 10 de este Boletn Tcnico Si el contrato de arriendo rene las caractersticas de leasing operativo, el asiento N 2 no se efecta y el asiento N 3 que ajusta la utilidad seria como sigue: Utilidad Ingreso anticipado En los dems ejemplos este asiento se identificar como 3b. EJEMPLO 2 -1Caja Activo fijo Utilidad Registra la venta de los bienes -2Activo fijo Intereses diferidos X Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico N 22 70 70 + X 3.000 2.520 480 90 90

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-3aActivo fijo 160 Utilidad 160 Ajusta la utilidad de acuerdo a lo requerido en los prrafos 9 y 10 de este Boletn Tcnico -3bGastos de arriendo diferido 160 Utilidad 160 Ajuste de utilidad si el contrato rene las caractersticas de leasing operativo EJEMPLO 3 -1Caja Prdida Activo fijo Registra la venta de los bienes -2Activo fijo 200 Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 -3aPrdida 90 Activo fijo 90 Ajusta la prdida de acuerdo a lo requerido en los prrafos 9 y 10 de este Boletn Tcnico -3bPrdida 90 Ingreso anticipado Ajuste de prdida si el contrato rene las caractersticas de leasing operativo EJEMPLO 4 -1Caja Prdida Activo fijo Registra la venta de los bienes -2Activo fijo 70 Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 X 70 + X 3.000 240 3.240 90 3.000 240 3.240

X 200 + X

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-3aActivo fijo 160 Prdida 160 Ajusta la prdida de acuerdo a lo requerido en los prrafos 9 y 10 de este Boletn Tcnico -3bGastos de arriendo diferido 160 Prdida 160 Ajuste de prdida si el contrato rene las caractersticas de leasing operativo Anexo 3 DETERMINACIN DEL RESULTADO A DIFERIR CUANDO SE ARRIENDA UNA PORCIN INTERMEDIA DE LOS ACTIVOS ENAJENADOS EJEMPLOS DATOS: Valor de venta de todos los bienes Valor neto de libros de todos los bienes Valor actual de las cuotas de arrendamiento Valor de mercado (precio de venta contado) de la porcin intermedia de bienes retroarrendados 1 1.000 700 200 2 1.000 700 320 3 1.000 700 380 4 1.000 700 270

160

250

320

320

En el ejemplo 1, si se trata de un leasing financiero, se debe reconocer una utilidad de 140 por corresponder a la parte de los 300 de utilidad (1.000-700) que excede el valor al cual se debe registrar el activo arrendado (160) de acuerdo a lo sealado en el prrafo 10 del Boletn Tcnico No 22, y diferir la utilidad remanente de 160. Si se trata de un leasing operativo, se debe reconocer una utilidad de 100 por corresponder a la parte de los 300 que excede el valor actual de las cuotas de arrendamiento (300-200), y diferir la utilidad remanente de 200. En el ejemplo 2 si se trata de un leasing financiero, se debe reconocer una utilidad de 50, por corresponder a la parte de los 300 de utilidad que excede el valor al cual debe quedar contabilizada la porcin de bienes arrendados (250) de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 10 del Boletn Tcnico No 22, y diferir la utilidad remanente de 250. Si se trata de un leasing operativo, se debe diferir la utilidad de 300 (1.000-700), pues el valor actual de las cuotas de arrendamiento (320) es superior a dicha utilidad. En el ejemplo 3 sea un leasing financiero u operativo se debe diferir la utilidad de 300 (1.000-700), pues dicha utilidad no excede el valor al cual se debe registrar el bien en el caso de leasing financiero (320) ni el valor actual de las cuotas de arrendamiento. En el ejemplo 4 si se trata de un leasing financiero se debe reconocer una utilidad de 30, por corresponder a la parte de los 300 de utilidad que excede el valor al cual debe quedar contabilizado el bien (270) de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 10 del Boletn Tcnico No 22, y diferir la utilidad remanente de 270. Si se trata de un leasing operativo, los importes a reconocer como utilidad y a

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diferir son los mismos sealados anteriormente, pues 270 es el valor actual de las cuotas de arrendamiento. ASIENTOS CONTABLES EJEMPLO 1 -1Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta de los bienes -2Activo fijo Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 160 X 160 + X 1.000 700 300

-3aUtilidad diferida 140 Utilidad 140 Reconoce como utilidad la parte que excede el costo al cual se contabilizan los bienes retroarrendados Si se trata de un arriendo que rene las caractersticas de leasing operativo, el asiento N 2 no se efecta y el ajuste N 3 sera como sigue: Utilidad diferida 100 Utilidad 100 Reconoce como utilidad la parte que excede el valor actual de las cuotas de arrendamiento En los dems ejemplos este asiento se identificar como 3b EJEMPLO 2 -1Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta de los bienes -2Activo fijo Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 1.000 700 300

250 X 250 + X

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-3aUtilidad diferida 50 Utilidad 50 Reconoce como utilidad la parte que excede el costo al cual se contabilizan los bienes retroarrendados -3bSi se trata de un leasing operativo no corresponde reconocer utilidad, pues el valor actual de las cuotas de arrendamiento (320) excede la utilidad en la venta (300) EJEMPLO 3 -1Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta de los bienes -2Activo fijo Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 1.000 700 300

320 X 320 + X

-3No se reconoce utilidad en el caso de leasing financiero ni tampoco si es leasing operativo, por las razones indicadas en este Anexo EJEMPLO 4 -1Caja Activo fijo Utilidad diferida Registra la venta de los bienes -2Activo fijo Intereses diferidos Pasivo Registra el leasing financiero de acuerdo al Boletn Tcnico No 22 270 X 270 + X 1.000 700 300

-3aUtilidad diferida 30 Utilidad 30 Reconoce como utilidad la parte que excede el costo al cual se contabilizan los bienes retroarrendados

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-3bUtilidad diferida 30 Utilidad 30 En el caso de leasing operativo reconoce como utilidad la parte que excede el valor actual de las cuotas de arrendamiento

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Boletn Tcnico N 50 del Colegio de Contadores ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTRODUCCIN 1. La generacin de flujos positivos de efectivo es un objetivo relevante dentro del contexto de la administracin financiera de las empresas. La capacidad y habilidad para producirlos es materia de constante atencin por parte de quienes se interesan en la marcha financiera de la entidad, tales como inversionistas, acreedores y otros entes involucrados. 2. Tal situacin hace aconsejable que se incorpore como estado financiero bsico, el Estado de Flujo de Efectivo, en reemplazo al Estado de Cambios en la Posicin Financiera. En efecto, a diferencia del Estado de Cambios en la Posicin Financiera, el Estado de Flujo de Efectivo se centra en los recursos lquidos (flujo de efectivo) y clasifica en mejor forma el origen y la aplicacin de dichos recursos, en actividades operacionales, de inversin y de financiamiento. 3. Este boletn tcnico indica las pautas que se deben seguir en la preparacin del Estado de Flujo de Efectivo. OBJETIVOS 4. El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero bsico cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un perodo determinado. 5. La informacin contenida en un Estado de Flujo de Efectivo, en conjunto con antecedentes revelados en los otros estados financieros, ayuda a los administradores, inversionistas, acreedores y otros a: a) Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. b) Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir utilidades en efectivo. c) Determinar sus necesidades de financiamiento externo. d) Identificar las partidas que explican la diferencia entre el resultado neto segn la contabilidad y el flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales. e) Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas que no lo involucran. CONCEPTO DE EFECTIVO 6. El trmino "efectivo" a que se refiere este boletn incluye dos conceptos: 6.1 Efectivo Compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos.

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Efectivo equivalente Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja y que cumplen, copulativamente, las siguientes condiciones: a) Se pueden convertir rpidamente en montos de efectivo conocidos. b) Existe la intencin de efectuar dicha conversin en un plazo no superior a 90 das. c) Existe un riesgo mnimo de prdida significativa de valor, como producto de dicha conversin. Ejemplos de estas inversiones pueden ser: Pagars de Tesorera General de la Repblica. Pagars del Banco Central de Chile. Depsitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 das.

6.2

Ejemplos de inversiones que no cumplan copulativamente los requisitos definidos: Inversin temporal en acciones Inversin en fondos mutuos accionarios

7. Las compras y ventas en efectivo de inversiones tales como las sealadas en el prrafo 6.2 son parte de la administracin de los recursos de caja. En consecuencia, los ingresos y egresos que se deriven de dichas transacciones no requieren ser revelados, excepto el monto correspondiente al resultado neto obtenido, el que se incluir como flujo de actividades operacionales. 8. La empresa, de acuerdo a sus caractersticas propias, debe analizar y fijar la poltica que permita determinar qu inversiones sern consideradas como efectivo equivalente, de acuerdo a lo indicado en el prrafo 6.2 y revelarla en una nota a los estados financieros. 9. Si se produce un cambio en el criterio adoptado para definir qu inversiones se consideran efectivo equivalentes, u otra modificacin que afecte la comparabilidad de los estados financieros, su efecto deber revelarse en la nota explicativa Cambios Contables. 10. La demostracin del flujo generado en un perodo abarcar la variacin producida, tanto en el efectivo, como en el efectivo equivalente. Flujo de efectivo bruto y neto 11. Generalmente, la informacin acerca de los montos brutos de ingresos y egresos de efectivo es ms relevante que la informacin sobre los montos netos de dichos ingresos y egresos. Sin embargo, el monto neto de determinados ingresos y egresos relacionados provee informacin suficiente para aquellos flujos de efectivo que poseen una alta rotacin. Ejemplos de dichos flujos son los ingresos y egresos provenientes de inversiones no clasificadas como efectivo equivalente (inversin y rescate) y los anticipos otorgados al personal que se descuentan de remuneraciones al final del mes. No obstante lo anterior, no podrn compensarse los flujos de efectivos provenientes de actividades de inversin con aquellos originados por actividades de financiamiento, situacin que puede producirse, por ejemplo, en las transacciones con entidades relacionadas.

214

CLASIFICACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO 12. Asociada a la capacidad de generar un flujo neto positivo de efectivo durante un perodo est la forma en que este flujo se produce. Las entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente se presentan clasificadas como actividades de inversin, financiamiento u operacionales. 12.1 Las actividades de inversin son las relacionadas con la utilizacin de recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de prstamos a cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que no hayan sido consideradas como efectivo equivalente. 12.2 Las actividades de financiamiento son aquellas relacionadas con la obtencin de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros, tanto a entidades relacionadas como no relacionadas. 12.3 Las actividades operacionales incluyen todas las transacciones y eventos que no estn definidas como de inversin o financiamiento, principalmente las relacionadas con el giro de la entidad, es decir, con la produccin y suministro de bienes o servicios. 13. Las actividades definidas en el prrafo 12 incluyen: 13.1 Actividades de inversin Los ingresos de efectivo provenientes de: - Cobranza de prstamos otorgados por la entidad, incluyendo los ingresos por el cobro de ventas de cartera de prstamos. - Cobranza por ventas, o rescate a su vencimiento, de instrumentos financieros a corto y largo plazo, distintos de aquellos considerados como efectivo equivalente. - Cobranza por venta de bienes del activo fijo, activos intangibles, inversiones permanentes u otras inversiones (Boletn Tcnico N 42). Los egresos de efectivo destinados a: - Otorgamiento de prstamos. - Adquisicin de inversiones permanentes e inversiones en otras empresas. - Compra o construccin de bienes de activo fijo. - Compra de activos intangibles 13.2 Actividades de financiamiento Los ingresos de efectivo provenientes de: - Colocacin de bonos, pagars u otros instrumentos financieros. - Obtencin de prstamos de instituciones financieras o de terceros. - Aportes de capital. Los egresos de efectivo destinados a: - Pago de prstamos a instituciones financieras o a terceros. - Pago de dividendos, reparto de utilidades o devoluciones de capital.

215

- Pago de bonos, pagars u otros instrumentos financieros. 13.3 Actividades operacionales Los ingresos de efectivo provenientes de: - La cobranza por ventas habituales de bienes o servicios, incluyendo los ingresos por el cobro de ventas de cuentas y documentos por cobrar a clientes a corto y largo plazo. - Cobranza de dividendos y otras participaciones sobre utilidades. - La cobranza de intereses o de cualquier beneficio proveniente de prstamos otorgados o de otros instrumentos de deuda emitidos por otras entidades. - La cobranza de cualquier otro importe proveniente de actividades no definidas como de inversin o financiamiento, tales como indemnizaciones recibidas por la resolucin de demandas judiciales, reembolso de proveedores y cobros por reclamos de seguro, excepto los relacionados con actividades de inversin o financiamiento, como por ejemplo la indemnizacin recibida por un siniestro de activo fijo. Los egresos de efectivo destinados a: - Pagos por adquisicin de mercaderas, insumos y servicios destinados a la produccin o venta, incluyendo los pagos de cuentas y documentos por pagar a proveedores a corto y largo plazo provenientes de dichas adquisiciones. - Pagos a proveedores por otras mercaderas o servicios. - Pagos de remuneraciones al personal. - Pagos de intereses a cualquier acreedor. - Pagos de impuestos, multas y otros gravmenes. - Cualquier pago efectuado con propsitos distintos a los de inversin o financiamiento. 14. No obstante la clasificacin anterior, las empresas que desarrollen actividades con caractersticas especiales, tales como instituciones financieras, sociedades de inversin, intermediarios de valores y otras, debern adoptar formas de presentacin acordes a dichas actividades. INTERESES Y DIVIDENDOS 15. Los intereses pagados y percibidos, as como los dividendos percibidos, representan flujos que se identifican usualmente con las actividades de financiamiento e inversin. Sin embargo, an cuando se reconoce esta estrecha relacin, la Comisin ha optado por clasificar estas partidas como provenientes de actividades operacionales, en atencin a que ellas forman parte del resultado neto, el cual, a su vez, representa la capacidad de la empresa para generar recursos con su actividad principal. Sin perjuicio de lo anterior, se estima conveniente que los intereses pagados y los dividendos e intereses percibidos se muestren en forma separada dentro del flujo proveniente de actividades operacionales, de tal forma que ellos puedan ser reclasificados por los usuarios que as lo estimen conveniente. SITUACIONES ESPECIALES 16. Algunos ingresos y egresos pueden tener las caractersticas correspondientes a ms de una clasificacin en el flujo de efectivo. Es as como se puede efectuar un pago por un tem que podra ser

216

considerado como existencias o como activo fijo. En este caso, la clasificacin adecuada depender de la actividad que genera el flujo de efectivo ms significativo para el tem. Por ejemplo, la compra de maquinaria a ser utilizada por la empresa o arrendada a terceros y su eventual venta posterior, generalmente representan actividades de inversin. Sin embargo, si la maquinaria es comprada o construida para ser usada o arrendada por la empresa por un perodo corto y posteriormente vendida, la compra o construccin y posterior venta de este activo deben ser consideradas actividades operacionales. 17. Los intereses pagados, relacionados con la adquisicin de activos fijos y que se contabilicen como mayor costo de estos bienes, de acuerdo a lo indicado en el Boletn Tcnico No 31, debern considerarse como egresos de inversin. 18. Respecto de la incorporacin de activos fijos a travs de operaciones de leasing financiero, contabilizadas de acuerdo a las normas contenidas en el Boletn Tcnico No 22 y complementos, el pago de las cuotas de capital de los correspondientes contratos debe ser considerado como egreso de inversin, desde el punto de vista del arrendatario y como ingreso de operacin para el arrendador, debido a que dicho flujo de efectivo est directamente relacionado con la adquisicin de un activo fijo y la venta de un activo realizable, respectivamente. Consistentemente con lo sealado en el prrafo 15, el pago de los intereses implcitos en cada cuota de arrendamiento se considera egreso e ingreso de actividades operacionales, tanto para el arrendatario como para el arrendador, respectivamente. 19. Los ingresos y egresos generados por operaciones tales como contratos a futuro, forwards, opciones, swaps y otros, se clasifican como actividades de inversin, salvo que stas tengan un objetivo de cobertura (hedging), en cuyo caso debern clasificarse de la misma forma que los respectivos egresos o ingresos relacionados con las partidas protegidas. OPININ 20. Cuando se emitan estados financieros bsicos con el propsito de reflejar la situacin financiera y los resultados de las operaciones de las empresas, deber presentarse, conjuntamente con el balance general y el estado de resultados, como estado financiero bsico, el estado de flujo de efectivo, preparado de acuerdo con las normas sealadas en este boletn tcnico, en reemplazo del estado de cambios en la posicin financiera. En consecuencia, se deroga el Boletn Tcnico No9. En el anexo C se explican las razones bsicas que la Comisin consider para hacer extensiva la aplicacin de esta norma a las instituciones financieras, en concordancia con la prctica a nivel internacional. CONTENIDO Y MTODOS DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 21. El estado de Flujo de Efectivo informar las variaciones, en moneda de igual poder adquisitivo al cierre del perodo, entre los saldos iniciales y finales de efectivo producto de los flujos provenientes de/o utilizado en actividades operacionales, de financiamiento y de inversin. En el caso de los flujos operacionales, estos pueden presentarse de acuerdo al mtodo directo o al mtodo indirecto explicados en los prrafos 22 y 23, an cuando se reconoce que el primero permite mostrar mejor informacin en ambos mtodos, a continuacin de los flujos operacionales, deber presentarse el detalle de los flujos provenientes de/o utilizados en actividades de inversin y de financiamiento. Ejemplos de estas actividades se incluyen en los prrafos 13.1 y 13.2.

217

22. El mtodo directo (vase Anexo A) consiste en presentar los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, tales como el efectivo recibido de clientes o pagado a proveedores y personal, cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales. Esta informacin puede obtenerse de dos formas: a) Desde los registros contables de la empresa relacionados con las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente. b) Correlacionando las ventas, costo de ventas y otras partidas del Estado de Resultados (en el caso de instituciones financieras se deben considerar los intereses recibidos o ingresos similares e intereses pagados o cargos similares), con las variaciones ocurridas en el perodo en las existencias, cuentas por cobrar y por pagar operacionales. Adems, debern eliminarse aquellas partidas que no representan movimientos de efectivo y aquellas que se originan por actividades de inversin o financiamiento. 23. El mtodo indirecto no revela la naturaleza u origen de los ingresos y egresos de efectivo operacionales (vase Anexo B). Este mtodo consiste en determinar el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales a partir del resultado neto del perodo. Para ello, a dicho resultado neto se le deducirn o agregarn, respectivamente, los montos de ingresos y gastos que no representan flujos operacionales de efectivo, tales como depreciacin de activo fijo, provisiones, etc., as como las variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes, existencias, proveedores, etc.), previa depuracin de los ajustes y castigos del perodo. 24. En el caso de aplicar el mtodo directo, adems de la demostracin de la variacin del efectivo, el Estado de Flujo de Efectivo deber incluir una conciliacin entre la utilidad o prdida neta del perodo segn la contabilidad y el flujo de efectivo neto operacional en la forma sealada en el prrafo 23. TRANSACCIONES QUE NO IMPLICAN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO 25. Las transacciones que no requirieron el uso de efectivo deben ser excluidas del estado de flujo de efectivo. Tales transacciones deben revelarse al final de este estado o en las notas a los estados financieros, de manera tal que se provea toda la informacin relevante sobre estas actividades. CORRECCIN MONETARIA 26. Tanto el flujo de efectivo, como los movimientos de no efectivo descritos anteriormente, deben quedar expresados en moneda de igual poder adquisitivo al cierre del perodo y mostrar separadamente el efecto de la inflacin sobre el efectivo y efectivo equivalente en el estado correspondiente.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. y aprobado con el voto afirmativo de todos los miembros que participaron en su elaboracin, que fueron los siguientes: Eduardo Roubik Presidente

218

Ricardo Snchez Vice Presidente Luis Enrique Alamos Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Hctor Horta Juan Ivanovich Juan Lazo Michael Leighton Dante Restaino Germn Senz M. Paulina Zunino

Se deja constancia que se ha contado con la participacin del Sr. Vctor Beltramn H. en la preparacin del presente Boletn. APROBACIN DEL HONORABLE CONSEJO NACIONAL El presente Boletn, que establece normas relativas al "Estado de Flujo de Efectivo", fue aprobado por el Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en sesin ordinaria del 10 de octubre de 1995, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la ley N 13.011, y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a los estados financieros de ejercicios que se inician a contar del 1 de enero de 1996, sin perjuicio de recomendar su aplicacin anticipada. En el caso de los bancos y sociedades financieras, la vigencia y modalidad de aplicacin de estas normas sern sealadas en un Suplemento de este Boletn, a emitir prximamente. FERNANDO POBLETE VELASQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

219

ANEXO A MTODO DIRECTO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Perodo del 01.01.X2 al 31.03.X2 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES: Cobrado a Clientes 4.856 Pagado a proveedores y otros (3.214) Pago de IVA ( 88) Intereses cobrados 19 Intereses pagados ( 60) Total Flujo Operacional Neto 1.513 _____ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN: Cuota contado Compra de A. Fijo (2.600) Total Flujo de Inversiones (2.600) _____ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtencin de crdito bancario 3.120 Cancelacin de prstamos (1.500) Total Flujo de Financiamiento 1.620 _____ EFECTO INFLACIN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (Disponible y depsito a plazo) ( 148) (*) _____ VARIACIN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO (Disponible y depsito a plazo) 385 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.210

1.595 ==== (*) Este valor corresponde al efecto inflacionario producido en el efectivo y en el efectivo equivalente y se comprueba aplicando los factores a los saldos iniciales y movimientos de las cuentas disponible y depsito a plazo. CONCILIACIN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO OPERACIONAL Utilidad del perodo Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo: Depreciacin Prov. Deud. Incobrables Prov. Intereses Saldo deudor C. Monetaria Disminucin (aumento) de activos circulantes: 410

500 150 140 237

220

Aumento de Clientes Aumento de Existencias Aumento de IVA Crdito Fiscal Aumento (disminucin) de pasivos circulantes: Aumento de Proveedores Aumento de IVA Dbito Fiscal Aumento de Retenciones Total Flujo Operacional

(5.457) (1.428) ( 397)

6.642 644 72 1.513 ====

ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO AFECTARON AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO. Saldo Compra de Activo Fijo al Crdito 4.160 ==== Anexo B MTODO INDIRECTO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Perodo de 01.01.X2 al 31.03.X2 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES: Utilidad del perodo 410 Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciacin Provisin Deudores Incobrables Provisin Intereses Saldo deudor C. Monetaria Disminucin (aumento) de activos circulantes: Aumento de Clientes Aumento de Existencias Aumento de IVA Crdito Fiscal Aumento (disminucin) de pasivos circulantes: Aumento de Proveedores Aumento de IVA Dbito Fiscal Aumento de Retenciones Total Flujo Operacional

500 150 140 237

(5.457) (1.428) ( 397)

6.642 644 72 1.513 _____

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN: Cuota Contado Compra A. Fijo (2.600) _____

221

Total Flujo de Inversiones

(2.600) =====

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtencin de crdito bancario 3.120 Cancelacin de prstamos (1.500) Total Flujo de Financiamiento EFECTO INFLACIN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (Disponible y depsito a plazo) VARIACIN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO (Disponible y depsito a plazo) SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.620

( 148)

385

1.210

1.595 ====

ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO AFECTARON AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO Saldo Compra de Activo Fijo al Crdito 4.160 ==== ANEXO C APLICACIN DE LA NORMA A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Si bien se reconoce que las actividades propias de las entidades financieras generan flujos de caja de naturaleza especial y que la generacin de estos flujos es para estas instituciones lo que los inventarios de productos representan para una empresa de tipo industrial o comercial, se estima necesario no eximir a dichas entidades de la obligacin de preparar el estado de flujo de efectivo, por las siguientes razones bsicas: 1. An cuando el efectivo pueda ser considerado como un producto en estas instituciones, es evidente que ellas requieren generar flujos positivos para su operacin normal, para pagar sus obligaciones y para repartir sus utilidades. 2. De acuerdo a lo anterior, en las instituciones financieras es posible distinguir claramente las actividades de operacin, inversin y financiamiento. 3. Los flujos netos operacionales generados por las instituciones financieras, al igual que en las entidades no financieras, difieren normalmente de los resultados netos del perodo, como producto de

222

operaciones no monetarias y otras que no representan movimiento de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones y amortizaciones. 4. Las instituciones financieras, como todas las empresas, son susceptibles de ser evaluadas desde el punto de vista de su rentabilidad y liquidez. El estado de flujo de efectivo aporta informacin relevante para este ltimo objetivo. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CASO ILUSTRATIVO CONTENIDO Presentacin del Ejemplo SECCIN I. Datos y Antecedentes SECCIN II. Aplicacin del Mtodo SECCIN III. Presentacin del Estado Final PRESENTACIN 1. El caso que se incluye en este documento constituye una simplificacin de la realidad, con propsitos didcticos. No obstante, l incluye los elementos bsicos para entender la proposicin metodolgica y extender su aplicacin a casos reales. 2. La metodologa expuesta a travs de este ejemplo debe considerarse como una opcin para obtener los datos que conforman el estado final de acuerdo a las normas. Cada empresa podr recurrir al mtodo manual o computacional que estime adecuado de acuerdo a sus condiciones. Lo importante es no desvirtuar los objetivos de este estado financiero y que el mtodo utilizado tenga la debida sustentacin. 3. Para efectos analticos, la situacin planteada en el caso est referida a un perodo trimestral, en atencin a que el objeto de estudio, el movimiento de caja, es por naturaleza de gran volumen.

4.

El desarrollo del caso est dividido en tres secciones: I II III Datos y Antecedentes Aplicacin del Mtodo Presentacin del Estado Final

SECCIN I: DATOS Y ANTECEDENTES 1. Saldos Comparativos (1) Activo Disponible Dep. a plazo Clientes (neto) (2) IVA crdito Existencias Activo fijo 31.12.X1 880 330 1.980 77 5.500 22.000 31.03.X2 1.595 6.980 1.620 6.520 28.760

223

Depr. acumulada

( 2.200) ( 2.700) __________________ 28.567 42.77

Pasivo Bancos Proveedores Retenciones IVA dbito Capital Utilidad acumulada Utilidad del perodo 3.080 4.690 1.760 13.276 88 150 110 720 11.000 11.000 12.529 12.529 410 __________________ 28.567 42.775 __________________

2. Estado de Resultados del Trimestre (con correccin monetaria) Ventas Costo de Ventas Gastos de Administracin Ingresos Financieros Gastos Financieros C. Monetaria Utilidad del perodo 8.740 ( 5.448) ( 2.464) 19 ( 200) ( 237) ______ 410 ______

(1) Los saldos al 31 de Diciembre de 19X1 se presentan actualizados en un 10%, correspondiente a la variacin del I.P.C. durante el primer trimestre del ao 19X2. (2) Este rubro se presenta neto de provisin para incobrables de $ 220 al 31.12.X1 y de $ 350 al 31.03.X2 3. Transacciones del trimestre Para efectos de anlisis posterior las transacciones se presentan a valores actualizados. a) Ventas al crdito IVA Enero Febrero Marzo Neto Costo 1.500 3.000 4.000 270 540 720 900 1.900 2.500

b) Compra de existencias al crdito Neto Enero 1.200 Febrero 2.000 Marzo 3.500

IVA 216 360 630

Total 1.416 2.360 4.130

224

c) Compra de activo fijo durante febrero Monto neto 6.500 Valor Histrico 2.500 Factor Actual. 1,04 5.170

IVA 1.170 Valor Actual. 2.600 =====

Total 7.670

Forma de pago: Contado Crdito

d) Pagos recibidos de clientes Enero 700 Febrero 2.500 Marzo 1.500 4.700 =====

1,08 1,04 1,00

756 2.600 1.500 4.856 =====

e) Pagos efectuados a proveedores Enero 400 1,08 Febrero 1.000 1,04 1.400 _____ f) Pago de retenciones Enero 80 Febrero 100 Marzo 120 300 _____ g) Pago de remuneraciones

432 1.040 1.472 _____

1,08 1,04 1,00

86 104 120 310 ____

Lquido Total Enero Febrero Marzo 500 600 650 Retenc. a pagar 100 120 150 400 480 500 1.380 _____ 3.080 ==== 1,08 1,04 1,00 432 500 500 1.432 _____ 3.214 ====

Total pagos a: Proveedores y otros

h) Declaracin de IVA Crdito Enero 70 Febrero 216 Marzo 1.530

Dbito 100 (Dic) 270 (Ene) 540 (Feb)

Pago 30 54 -

1,08 1,04 ___

32 56 ___

225

84 ___ i) j)

88 ___ 1,04 3.120

En Febrero se obtiene crdito bancario de corto plazo por $ 3.000

En Marzo se cancelan $ 1.500 de un prstamo del ao anterior, e intereses por $ 60.

k) En Marzo se produce el rescate del depsito a plazo por $ 300, y $ 19 de intereses. l) En Marzo se contabiliza la siguiente correccin monetaria: Abono (Cargo) Existencias 120 Activo fijo 2.260 Deprec. acum. ( 200) Cred. bancarios ( 250) Capital propio (2.139) Ventas ( 240) Costo de venta 148 Gastos de Adm. 64 _____ Saldo deudor ( 237) _____ m) Al cierre del trimestre se contabilizan los siguientes ajustes: Depreciacin Prov. deudores Prov. intereses 500 150 140

4. Variacin del ndice de Precios al Consumidor: Trimestre Enero Febrero Marzo (IPC Nov./Feb) 10% (IPC Dic./Feb) 8% (IPC Ene./Feb) 4% (IPC Feb./Feb) 0%

5. Cuadro Resumen de Movimientos En anexo se presenta un cuadro que representa un resumen mensual de los dbitos y crditos de cada cuenta. Esta informacin permite determinar las variaciones experimentadas por cada cuenta. Estas variaciones, debidamente actualizadas, se utilizan en la metodologa propuesta. SECCIN II: APLICACIN DEL MTODO 1. Determinacin del efectivo generado o utilizado en actividades operacionales, para ser presentado por el MTODO DIRECTO.

226

Como se indica en el prrafo 22.a) de este Boletn Tcnico, la informacin de los flujos por el Mtodo Directo puede obtenerse de las cuentas de efectivo y efectivo equivalente de los registros contables de la empresa. Si dichos registros no permiten obtener la informacin en forma expedita, ella se puede obtener aplicando el mtodo alternativo sealado en el prrafo 22.b) de este Boletn Tcnico, el cual se desarrolla a continuacin: (Para cada cifra se indica una referencia a las explicaciones complementarias efectuadas al trmino de esta seccin). 1.1 Efectivo recibido de clientes Ventas netas IVA sobre ventas netas (18%) Aumento de clientes Efectivo cobrado a clientes 1.2 Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros Costo de ventas IVA sobre costo de ventas (18%) Aumento de existencias IVA sobre existencias (18%) Aumento de proveedores Gastos de administracin (2.464) (1) Depreciacin 500 (1) Provisin para incobrables 150 (1) Aumento de retenciones 72 (3) Efectivo pagado a proveedores empleados y otros 1.3 IVA pagado IVA recargado en las ventas Menos: Aumento de IVA dbito IVA crdito recargado en costo de venta IVA crdito recargado en existencias Menos: Aumento de IVA crdito (Excluido el generado por compra de activo fijo) IVA pagado 1.4 Intereses Cobrados Ingresos financieros Disminucin (aumento) de intereses por cobrar Intereses Cobrados 19 _____ 19 (5) ===== (1.573) (2) 644 (3) 981 (2) 257 (2) ( 397) (3) _____ ( 88) (5) _____ (5.448) (1) ( 981) (2) (1.428) (3) ( 257) (2) 6.642 (3) 8.740 (1) 1.573 (2) (5.457) (3) _____ 4.856 (5) _____

(1.742) (4) (3.214) (5) _________

227

1.5 Intereses pagados Gastos financieros Aumento (disminucin) de intereses por pagar Intereses pagados

( 200) 140 _____ ( 60) (5) =====

2. Determinacin del efectivo generado o utilizado en actividades operacionales, para ser presentado por el MTODO INDIRECTO. Utilidad del perodo 410

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo: Depreciacin Provisin Deudas Incobrables Provisin Intereses Saldo deudor C. Monetaria Disminucin (aumento) de activos circulantes: Aumento de Clientes Aumento de Existencias Aumento de IVA Crdito Fiscal (Excluido el generado por compra de activo fijo) Aumento (disminucin) de pasivos circulantes: Aumento de Proveedores Aumento de IVA Dbito Fiscal Aumento de Retenciones Total Flujo Operacional 6.642 (3) 644 (3) 72 (3) 1.513 ==== ( 397) (3) (5.457) (3) (1.428) (3) 500 150 140 237 (1)

3. Determinacin del efectivo generado o utilizado en actividades de financiamiento Obtencin de Crditos Pago de prstamos 3.120 (5) (1.500) (5)

Este desglose se extrae directamente del anlisis de la cuenta "Prstamo bancario", que debe proveer la contabilidad.

228

4. Determinacin del efectivo generado o utilizado en actividades de inversin Compra de activo fijo actualizada IVA sobre compra de activo fijo Aumento de proveedores relacionados Efectivo utilizado en compras de activo fijo (6.760) (1.216) 5.376 _____ (2.600)(5) _____

EXPLICACIONES COMPLEMENTARIAS (1) Valores incluidos en el estado de resultado (Seccin I-2).

(2) Para los efectos de este anlisis y debido a que los clientes y proveedores incluyen el IVA, ste impuesto debe adicionarse a las ventas, costo de ventas, existencias y gastos, que son partidas que se contabilizan netas. El IVA que se le adiciona a las ventas puede obtenerse alternativamente actualizando los crditos de la cuenta IVA Dbito Fiscal (Seccin I-3.a). (3) Estos valores corresponden a los movimientos netos de cada cuenta incluidos en el Cuadro Resumen de Movimientos (Anexo), actualizados por los factores indicados en (Seccin I-4). En el movimiento de clientes no debe considerarse el producido por el aumento de la provisin de incobrables, por tratarse de un ajuste que no genera flujo de efectivo. Del movimiento de los proveedores se excluye el producido por la compra al crdito del activo fijo, en atencin a que en esta parte del anlisis se est determinando el flujo operacional. (4) Se resta a los gastos de administracin aquellos ajustes que no generan flujos de efectivos y saldos que representan diferimiento del pago. (5) Estos valores son iguales a los que pueden obtenerse directamente desde los movimientos de las cuentas de efectivo y efectivo equivalente (Seccin I-3.a hasta k). SECCIN III: PRESENTACIN DEL ESTADO FINAL 1. Por el mtodo directo ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Perodo del 01.01.X2 al 31.03.X2 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:

Referencias a Seccin I II 3.d 3.e,f,g 3.h 3.k 1.1 1.2 1.3 1.4

Cobrado a Clientes Pagado a proveedores y otros Pago de IVA Intereses cobrados

4.856 (3.214) ( 88) 19

229

( 60) 1.513 _____ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN: Cuota contado de Activo Fijo (2.600) Total Flujo de Inversiones (2.600) _____

Intereses pagados Total Flujo Operacional Neto

3.j

1.5

3.c

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtencin de crdito bancario 3.120 Cancelacin de prstamos (1.500) Total Flujo de Financiamiento 1.620 _____

3.i 3.j

3 3

EFECTO INFLACIN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (Disponible y depsitos a plazo) ( 148) (*) _____ VARIACIN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO (Disponible y depsito a plazo) 385 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

1.210

1.595 ===== (*) Este valor corresponde al efecto inflacionario producido en el efectivo y en el efectivo equivalente y se comprueba aplicando los factores a los saldos iniciales y movimientos de las cuentas disponible y depsito a plazo. CONCILIACIN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO OPERACIONAL Utilidad del perodo 410

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo: Depreciacin 500 Prov. Deud. Incobrables 150 Prov. Intereses 140 Saldo deudor C. Monetaria 237

230

Disminucin (aumento) de activos circulantes: Aumento de Clientes Aumento de Existencias Aumento de IVA Crdito Fiscal Aumento (disminucin) de pasivos circulantes: Aumento de Proveedores Aumento de IVA Dbito Fiscal Aumento de Retenciones Total Flujo Operacional

(5.457) (1.428) ( 397)

6.642 644 72

1.513 ===== ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO AFECTARON AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO. Saldo Compra de Activo Fijo al Crdito 4.160 ===== 2. Por el mtodo indirecto ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Perodo de 01.01.X2 al 31.03.X2 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES: Utilidad del perodo 410 Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciacin Provisin Deudores Incobrables Provisin Intereses Saldo deudor C. Monetaria Disminucin (aumento) de activos circulantes: Aumento de Clientes Aumento de Existencias Aumento de IVA Crdito Fiscal Aumento (disminucin) de pasivos circulantes: Aumento de Proveedores Aumento de IVA Dbito Fiscal Aumento de Retenciones Total Flujo Operacional 6.642 644 72 1.513 _____ (5.457) (1.428) ( 397) 500 150 140 237

231

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN: Cuota Contado Compra A. Fijo (2.600) _____ (2.600) _____

Total Flujo de Inversiones

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtencin de crdito bancario Cancelacin de prstamos Total Flujo de Financiamiento 3.120 (1.500) 1.620

EFECTO INFLACIN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (Disponible y depsito a plazo) ( 148)

VARIACIN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO (Disponible y depsito a plazo) SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 385

1.210

1.595 ====

ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO AFECTARON AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO Saldo Compra de Activo Fijo al Crdito: Anexo CUADRO RESUMEN DE MOVIMIENTOS Movimiento neto _____________________ Correccin CUENTAS 31.12.X1(1) Enero Febrero Marzo $ $ $ $ $ Disponible 800 (210) 1.366 (361) Depsito a Plazo 300 Clientes 1.800(2) 1.070 1.040 3.220 IVA Crdito 70 146 1.314 90 4.160 =====

monetaria Ajustes $ $ 1.595

31.03.X2

(300) (150) 6.980(3) 1.620

232

Existencias 5.000 Activo Fijo 20.000 Depreciacin Acumulada (2.000) ______ 25.970 ====== Bancos Acreedores 2.800 Proveedores 1.600 IVA Dbito 100 Retenciones 80 Capital y Reservas 21.390 Ventas Costo de Ventas Gastos Otros ingresos Gastos financieros Correccin Monetaria ______ 25.970 ====== (1) (2) (3) Valores Histricos

300

100 1 000 6.500

120 2.260 (200) (500)

6.520 28.760 (2.700) ______ 42.775 ======

3.000 (1.500) 1.016 6.530 4.130 170 270 180 20 20 30

250

140

4.690 13.276 720 150 23.529 8.740

1.500 3.000 4.000 (900) (500)

2.139 240 (148) ( 64)

( 1.900) (2.500) ( 600) ( 650) 19 ( 60) (237)

(5.448) (650) 19 (200) (237) ______ 42.775 ======

(2.464)

(140)

Neto de provisin por incobrables de $ 200 Neto de provisin por incobrables de $ 350

233

Boletn Tcnico N 51 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR NDICE Materia Introduccin Opinin I Inversiones en Instrumento de Renta Fija II Inversiones en Acciones o Derechos en Sociedades Inversiones Temporales Inversiones Permanentes Inversiones Controladas en Moneda de Origen Inversiones Controladas en Moneda Chilena Inversiones Controladas en Moneda Funcional Otras Consideraciones de Aplicaciones General Anexo A INTRODUCCIN 1. Durante los ltimos aos y como resultado del proceso de globalizacin de la economa, las empresas chilenas han incrementado progresivamente su presencia y participacin en empresas extranjeras. Esto se ha materializado a travs de inversiones directas, originndose filiales y coligadas que mantienen sus registros contables de acuerdo con principios de contabilidad distintos a los chilenos y generalmente en moneda de los respectivos pases. 2. Estas inversiones estn expuestas a fluctuaciones de cambios, cuyo efecto es necesario analizar para neutralizar las diferencias de cambios relacionadas con los activos y pasivos no monetarios de dichas empresas al reflejar las inversiones en los estados financieros chilenos. 3. Para efectos de una adecuada interpretacin del presente boletn se deben considerar los criterios sealados en el Anexo. 4. Este Boletn es aplicable, tanto a las entidades chilenas que llevan su contabilidad en pesos chilenos, como a las que llevan su contabilidad en otra moneda. Si la empresa chilena mantiene su contabilidad y prepara sus estados financieros en dlares estadounidenses, deber reemplazarse en este Boletn toda referencia al peso chileno por dicha moneda, sin aplicar el mecanismo de correccin monetaria chilena. 5. Este Boletn reemplaza el Boletn Tcnico N 45 y complementa lo establecido en el Boletn Tcnico N 42, cuya normativa se debe aplicar al tratamiento de inversiones permanentes en el exterior en todos aquellos aspectos no cubiertos especficamente por el presente Boletn. Prrafo 1 al 5 6 al 9 10 11 al 13 14 15 al 18 19 al 26 27 28 al 32

234

OPININ I INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

6. Las inversiones en instrumentos de renta fija, incluyendo aquellas que devengan inters a base de tasas flotantes, debern considerarse como un activo expresado en la respectiva moneda extranjera en la cual est pactado el instrumento en que se invirti, siguiendo los criterios que se detallan en los prrafos 7 al 9. 7. Las inversiones en instrumentos de renta fija se valorizarn ajustando el costo histrico de acuerdo a las normas contempladas en los Boletines Tcnicos Ns 43 y 44, utilizando el tipo de cambio vigente en Chile al cierre del ejercicio para la respectiva moneda extranjera. 8. Los intereses por estas inversiones se reconocern a base de lo devengado, considerando la tasa de inters implcita en la adquisicin del instrumento. 9. Debern constituirse las provisiones que sean necesarias para reducir el valor de estas inversiones a sus respectivos valores de realizacin, considerando, entre otros aspectos, sus valores de mercado y las restricciones y/o eventuales costos asociados con la repatriacin de los fondos. II INVERSIONES EN ACCIONES O DERECHOS EN SOCIEDADES INVERSIONES TEMPORALES 10. Las inversiones temporales se valorizarn al costo histrico ajustado de acuerdo a las normas contempladas en los Boletines Tcnicos Ns 43 y 44. 11. Las utilidades generadas por inversiones temporales en acciones slo se contabilizarn al ser puestas a disposicin del inversionista, independiente del pas de origen de la sociedad emisora. Las utilidades generadas por inversiones en derechos en sociedades, se contabilizarn al retirarse, a base percibido. 12. Debern constituirse las provisiones que sean necesarias para reducir el valor de estas inversiones a sus respectivos valores de realizacin, considerando, entre otros aspectos, el valor actual de los flujos futuros que genera la inversin, sus valores de mercado y las restricciones y/o eventuales costos asociados con la repatriacin de los fondos. INVERSIONES PERMANENTES 13. Las inversiones permanentes se valorizarn de acuerdo con el mtodo del valor patrimonial proporcional (VPP), siguiendo los criterios que se detallan en los prrafos 15 al 32. Para el clculo del VPP inicial, se debern considerar los estados financieros trimestrales o mensuales inmediatamente anteriores a la fecha de la inversin. Este mismo criterio se podr aplicar para el clculo del VPP final, si no se cuenta con estados financieros de cierre de la empresa en la cual se efecto la inversin. 14. a. Las inversiones en acciones o derechos en sociedades hechas en empresas establecidas en el extranjero, cuyas actividades constituyen una extensin de las operaciones de la empresa chilena (prrafo 4 del Anexo), debern controlarse en pesos chilenos, siguiendo las normas establecidas en los prrafos 19 al 26 de este Boletn.

235

b. Las inversiones en acciones o derechos en sociedades que no sean una extensin de las operaciones de la empresa chilena, efectuadas en pases con las caractersticas sealadas en el prrafo 2 del Anexo, debern considerarse como un activo expresado en la moneda del respectivo pas, siguiendo las normas establecidas en los prrafos 15 al 18 de este Boletn. c. Las inversiones en acciones o derechos en sociedades que no sean una extensin de las operaciones de la empresa chilena, efectuadas en pases que no cumplen las caractersticas sealadas en el prrafo 2 del Anexo, debern ser consideradas como un activo expresado en pesos chilenos, siguiendo las normas establecidas en los prrafos 19 al 26 de este Boletn. Inversiones controladas en su moneda de origen (prrafo 14.b.) 15. Para los efectos de la aplicacin de la metodologa del VPP y la consolidacin, los estados financieros de las empresas extranjeras debern ser ajustados a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Estos estados financieros no sern ajustados por la aplicacin de mecanismos de correccin monetaria chilena pero, en la medida que el pas de origen tenga un sistema de correccin propia, se debern mantener sus efectos. 16. A continuacin, en la contabilidad del inversionista, se aplicar la metodologa general del VPP, corrigiendo el saldo de la inversin sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC) y contabilizando luego la participacin en los resultados del ejercicio expresados en moneda chilena al tipo de cambio de cierre de la moneda en que estn presentados los estados financieros de la empresa extranjera. Si existen variaciones patrimoniales en la empresa emisora, que no contravengan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, ellas debern ser contabilizadas, de acuerdo a su origen, en las respectivas cuentas patrimoniales de la inversionista. El saldo de la inversin as determinado (ajustado por los cambios en la participacin del inversionista que eventualmente hayan ocurrido), se deber comparar con el valor de la participacin en el patrimonio de la empresa extranjera, expresado en moneda chilena al tipo de cambio de cierre de la moneda en que estn presentados los estados financieros de la empresa extranjera. La diferencia de cambio que resulte de esa comparacin se reflejar en una cuenta de patrimonio denominada "Ajuste Acumulado por Diferencia de Cambio". 17. En el caso de una reduccin en la inversin en la entidad por causa de una venta total o de una parte de la inversin, un dividendo o cambio en la estructura patrimonial, la parte proporcional correspondiente de la cuenta de patrimonio "Ajuste Acumulado por Diferencia de Cambio" debe llevarse a resultados. 18. Para efectos de consolidacin, los estados financieros de la empresa extranjera, previamente ajustados en la forma indicada en el prrafo 15, se expresarn en moneda chilena, traduciendo lnea a lnea dichos estados, sobre la base del tipo de cambio de cierre de la moneda del pas en que estn presentados los estados financieros de la empresa extranjera. Inversiones controladas en moneda chilena (prrafo 14, a. y 14. c.) 19. La valorizacin de estas inversiones deber efectuarse con estricto apego a criterios conservadores, considerando lo expresado en los prrafos 20 a 26 del presente Boletn. 20. Los estados financieros de la empresa extranjera debern ajustarse a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

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21. Los estados financieros as ajustados, debern traducirse a pesos chilenos de acuerdo a los siguientes criterios: a. Los activos y pasivos monetarios se traducirn al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio aplicable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti. b. Los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio (excluido el resultado del ejercicio), se expresarn a sus equivalentes en la moneda chilena corregida monetariamente, considerando como valores iniciales los determinados conforme al criterio descrito en el prrafo 23. c. Las cuentas de ingresos y gastos exceptuando aquellas que se determinan en pesos chilenos a valor histrico (depreciacin, amortizacin, etc.) se traducirn, alternativamente: - Al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transaccin. - Al tipo de cambio promedio de cada mes. d. En el caso de existencias, si los controles necesarios para mantener un registro de sus equivalencias histricas en pesos chilenos resultan complejos, se considerar como alternativa vlida tratar este rubro como un activo monetario, en la medida que existan evidencias suficientes para respaldar que ello no provoca distorsiones significativas. 22. A continuacin, en la contabilidad del inversionista, se aplicar la metodologa general del VPP, corrigiendo el saldo de la inversin sobre la base de la variacin del IPC y contabilizando luego la participacin en los resultados del ejercicio expresados en moneda chilena. Si existen variaciones patrimoniales en la empresa emisora, que no contravengan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, ellas debern ser ajustadas, de acuerdo a su origen, en las respectivas cuentas patrimoniales del inversionista. 23. Cuando la inversin representa la adquisicin de una empresa en marcha, antes de determinar el VPP inicial, se deber efectuar un anlisis crtico de la razonabilidad de la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo registrado en los estados financieros al momento de la adquisicin, determinado de acuerdo con lo sealado en el prrafos 24. a. 24. b. Si se concluye fundadamente que dicho valor est distorsionado respecto a su valor econmico razonable, se deber aplicar lo sealado en el prrafo 25. 24. Para la determinacin de la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo, existirn las siguientes alternativas: a. Determinar la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo en base a la informacin histrica respectiva. b. Si la obtencin de la informacin histrica para determinar la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo es compleja, dicha equivalencia se podr determinar aplicando el tipo de cambio de cierre utilizable para las remesas del pas en que se invirti, al valor segn libros del activo fijo, incluyendo la correccin monetaria, si la hubiera, del pas donde se efecto la inversin. 25. En el caso que existan distorsiones deber evaluarse la necesidad de ajustar el activo fijo a su valor econmico, determinado a base de los antecedentes disponibles y eventuales tasaciones que se puedan requerir. Esta posibilidad de ajuste constituye un criterio excepcional, aplicable slo al momento inicial de efectuar una inversin, considerando que las prcticas de contabilidad de los

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pases receptores pueden no haber aplicado histricamente mecanismos para neutralizar los efectos significativos de distorsiones de cambio y/o inflacin en la valorizacin de activos. Recin despus de efectuar esta depuracin, se proceder a determinar el menor o mayor valor pagado por la inversin. 26. Para efectos de consolidacin, se considerarn los estados financieros de la empresa extranjera, previamente ajustados en la forma indicada en el prrafo 20 y traducidos a pesos chilenos en la forma indicada en el prrafo 21. Inversiones controladas en moneda funcional 27. Si la empresa extranjera lleva contabilidad en una moneda funcional (prrafo 3 del Anexo) distinta a la del pas en que se encuentra establecida la empresa, el inversionista deber controlar dicha inversin considerando la norma aplicable al pas al cual corresponde la moneda funcional. Otras consideraciones de aplicacin general 28. Si la inversin se ve afectada por medidas polticas o econmicas que impliquen un riesgo significativo para su recuperacin o para la repatriacin de utilidades, deber considerarse la conveniencia de discontinuar el reconocimiento de utilidades por el mtodo del VPP, dejar de consolidar, y provisionar las prdidas que se prevean. Cualquier prdida en el valor de la inversin, deber aplicarse a los activos y/o pasivo de la filial en la consolidacin de los estados financieros. Dada la complejidad de los elementos que pueden incidir en este tipo de decisin, resulta particularmente difcil establecer parmetros especficos para regular esta materia, por lo que se debe extremar la aplicacin del criterio profesional. 29. En relacin a inversiones en pases en los cuales la distribucin o remesa de utilidades al exterior est gravada con algn impuesto de cargo del accionista, que normalmente no estar provisionado contablemente, deber considerarse el correspondiente ajuste al determinar el VPP, tanto al inicio de la inversin como posteriormente. Para estos efectos, se considerar el impuesto aplicable a la totalidad de la utilidades retenidas a que da derecho la participacin del inversionista. Excepcionalmente, slo en aquellos casos en que exista intencin clara y fundada de reinvertir dichas utilidades, podr obviarse el referido ajuste, dejando mencin expresa de esta circunstancia y de los respectivos montos en una nota explicativa a los estados financieros. 30. La equivalencia de las utilidades potencialmente remesables al inversionista al cierre, debern revelarse en una nota a los estados financieros. Cambio de moneda en que se controla la inversin 31. Cuando las condiciones en el pas en que se mantiene una inversin sufren cambios sustanciales que hacen necesario modificar la moneda en que se controla esa inversin, los saldos del balance debern convertirse a la nueva moneda a la cotizacin vigente a la fecha del cambio. Primer ao de aplicacin 32. Aquellas empresas que de acuerdo con lo estipulado en el Boletn Tcnico N 45 controlaban sus inversiones en el exterior en dlares estadounidenses, debern convertir a pesos chilenos, el balance de la empresa extranjera que se utiliz para calcular el VPP de la inversin al ultimo cierre anual, utilizando la tasa de cambio vigente a esa fecha. Para el ejercicio en que se implemente esta

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norma, se aplicarn las normas sealadas en los prrafos 19 al 22 del presente Boletn. Este cambio deber ser revelado en una nota a los estados financieros del ao del cambio. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G. y diversas universidades, y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros: Eduardo Roubik Presidente Luis Enrique Alamos Hctor del Campo Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Hctor Horta Juan Ivanovich Juan Lazo Michael Leighton Dante Restaino Ricardo Snchez M. Paulina Zunino

Se deja constancia que el profesional Howard P. Keefe en su calidad de Director Tcnico del Colegio de Contadores de Chile A.G., particip en la preparacin de este Boletn. APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 51 sobre "Contabilizacin de Inversiones en el exterior", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 28 de noviembre de 1995, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a partir del 1 de enero de 1996. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General Anexo CRITERIOS PARA LA CLASIFICACIN Y CONTROL DE LAS INVERSIONES Para efectos de la aplicacin de este Boletn se debe considerar lo siguiente: 1. Inversiones temporales e Inversiones permanentes. Para la clasificacin de una inversin en acciones o derechos en sociedades en temporal o permanente se debern observar los criterios sealados en el Boletn Tcnico N 42. Inversiones controladas en su moneda de origen. Debern controlarse en su moneda de origen las inversiones en aquellos pases en los cuales las mismas no estn sujetas a riesgos significativos, restricciones o distorsiones importantes por efectos inflacionarios o cambiarios. ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

2.

239

Bsicamente se trata de inversiones en pases desarrollados que, entre otros factores econmicos, se caracterizan por ser exportadores netos de capital o de productos de un alto valor agregado. Dada la conveniencia de establecer un parmetro cuantitativo, se estima, adems, como condicin indispensable para controlar las inversiones en su moneda de origen, que la inflacin interna del pas en que se invierte no supere un 10% en el ltimo ao y un promedio de 10% anual en los ltimos 5 aos. 3. Inversiones controladas en una moneda funcional. Cuando una entidad desarrolla la mayora de sus negocios en el extranjero en una moneda distinta a la moneda local y tambin mantiene sus registros en dicha moneda, en este Boletn esa moneda se denomina "moneda funcional". En la determinacin de la "moneda funcional" debern considerarse los factores econmicos pertinentes: el flujo de efectivo proveniente de operaciones, financiamiento o inversiones; los precios de venta; costos y gastos; y transacciones entre filiales. Extensin de las operaciones de la Casa Matriz. Se considera que las operaciones de una empresa extranjera constituyen una extensin de la Casa Matriz, cuando predomina uno o ms de los siguientes factores: a. Los costos por concepto de mano de obra, materiales y otros, relacionados con los artculos producidos por la operacin en el extranjero dependen de productos y servicios obtenidos de la Casa Matriz en Chile; b. Existe un alto volumen de transacciones entre las operaciones en el extranjero y la Casa Matriz en Chile y una estrecha interrelacin entre ambas empresas; c. La empresa extranjera exporta principalmente sus productos a Chile o suscribe sus contratos de venta en pesos chilenos; d. La empresa en el exterior se dedica principalmente a efectuar inversiones en instrumentos financieros a corto o largo plazo; e. Algn otro factor que indique que el Flujo de efectivo de la Casa Matriz est afectado en forma directa por las operaciones de la empresa extranjera.

4.

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Boletn Tcnico N 52 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO No 15, TRATAMIENTO DE CAMBIOS CONTABLES COMPLEMENTA AL BT 15 INTRODUCCIN 1. El Boletn Tcnico N15 Tratamiento de Cambios Contables indica que el trmino "cambio contable" implica un cambio en un principio de contabilidad, un cambio de una estimacin contable o un cambio en la entidad informante. 2. El prrafo 8 del citado boletn seala que "un cambio en la entidad informante tiene por efecto la presentacin de estados financieros de una entidad diferente, como es el caso de presentar estados financieros consolidados o combinados en vez de estados financieros individuales, eliminar y/o agregar determinadas subsidiarias del grupo de compaas que se presentan en forma consolidada, o cambiar las compaas que se incluyen en estados financieros combinados. La fusin de dos o ms compaas origina tambin un cambio en la entidad informante". 3. La redaccin del prrafo citado anteriormente es susceptible de interpretaciones errneas, por lo cual el presente Boletn complementa las normas contenidas en el prrafo 8 del Boletn Tcnico N15. OPININ 4. Un cambio en la entidad informante resulta de la inclusin o exclusin de los estados financieros consolidados de una o ms subsidiarias que pertenecen a la entidad informante al cierre de ambos ejercicios y no de la creacin, cesacin, compra, disposicin o disolucin de una subsidiaria o de una sucursal. En consecuencia, en las circunstancias sealadas en segundo trmino, los estados financieros de ejercicios anteriores que se presentan en forma comparativa no deben ser ajustados retroactivamente. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Eduardo Roubik Presidente Luis Enrique Alamos Hctor del Campo Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Hctor Horta Mara Paulina Zunino

Juan Ivanovich Juan Lazo Michael Leighton Dante Restaino Ricardo Snchez

241

Se deja constancia que el profesional Howard P. Keefe en su calidad de Director Tcnico del Colegio de Contadores de Chile A.G., particip en la preparacin de este Boletn. APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N52 sobre "Complemento del Boletn Tcnico N15, Tratamiento de Cambios Contables fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores A.G. en su sesin ordinaria del 26 de marzo de 1996, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Artculo 13 letra g) de la Ley N13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a contar de la fecha de aprobacin del mismo. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 53 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO No 50, ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMPLEMENTO DEL BT 50 INTRODUCCIN 1. El Boletn Tcnico N50 Estado de Flujo de Efectivo establece el estado de flujo de efectivo como estado financiero bsico, en reemplazo del estado de cambios en la posicin financiera. 2. La aprobacin del Boletn Tcnico indica que es "obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a los estados financieros de ejercicios que se inician a contar del 1 de enero de 1996, sin perjuicio de recomendar su aplicacin anticipada". OPININ 3. Para el primer ao de la aplicacin de este Boletn, se recomienda que cuando se presentan estados financieros comparativos, se sustituya el estado de cambios en la posicin financiera del ao anterior por el estado de flujo de efectivo. Sea o no sustituido el mencionado estado, el cambio contable deber ser revelado en una nota a los estados financieros del ao en que se presente por primera vez el estado de flujo de efectivo. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Eduardo Roubik Presidente Luis Enrique Alamos Hctor del Campo Mara Teresa Garca Siegfried Heydel Hctor Horta Mara Paulina Zunino Juan Ivanovich Juan Lazo Michael Leighton Dante Restaino Ricardo Snchez

Se deja constancia que el profesional Howard P. Keefe en su calidad de Director Tcnico del Colegio de Contadores de Chile A.G., particip en la preparacin de este Boletn.

243

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N53 sobre "Complemento del Boletn Tcnico N50 Estado de Flujo de Efectivo" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores A.G. en su sesin ordinaria del 26 de marzo de 1996, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Artculo 13 letra g) de la Ley N13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a contar de la fecha de aprobacin del mismo. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 54 del Colegio de Contadores RETASACIN ACTIVO FIJO INTRODUCCIN 1. Entre 1979 y 1988, la Superintendencia de Valores y Seguros autoriz a las sociedades annimas sujetas a su fiscalizacin, con excepcin de las compaas de seguros, a efectuar retasaciones tcnicas de sus activos fijos, mediante el cumplimiento de los requisitos establecidos en las circulares que emiti para tal efecto. La autorizacin de tales revalorizaciones por parte de la Superintendencia persigui como objetivo mejorar la presentacin y la calidad de la informacin que mostraban los estados financieros, considerando la distorsin que, en esos momentos, reflejaban los valores contables, principalmente, de los bienes del activo fijo. Las revalorizaciones descritas tuvieron el carcter de optativas, pero aquellas empresas que las llevaron a la prctica, debieron continuar cumpliendo con todas las disposiciones contenidas en las circulares sobre las cuales basaron su retasacin. Asimismo, tuvieron que cumplir con estas disposiciones aquellas empresas no sujetas a la fiscalizacin de dicha Superintendencia y que optaron por aplicar esta normativa en ausencia de un pronunciamiento tcnico local. El Boletn Tcnico N 33 "Tratamiento Contable del Activo Fijo" indica que los ajustes efectuados por algunas empresas por concepto de retasacin tcnica y otros ajustes a la correccin monetaria, seran analizados en un contexto amplio del sistema de correccin monetaria, cuyo estudio sera materia de un prximo Boletn Tcnico. En consecuencia, histricamente existieron instrucciones expresas para las sociedades annimas abiertas que permitieron la aplicacin de retasaciones tcnicas; sin embargo, no se emiti un Boletn Tcnico relativo a esta materia que definiera la posicin respecto a otro tipo de sociedades.

2.

3.

4.

5.

CONTEXTO ACTUAL 6. La globalizacin de los mercados e internacionalizacin de la economa, hacen necesario uniformar los principios y normas de contabilidad seguidos en la elaboracin de estados financieros. El Boletn Tcnico N 1 "Teora Bsica de la Contabilidad" defini los principios de contabilidad de aceptacin general, entre los cuales est el "costo histrico", estableciendo que el registro de las operaciones se basa en costos histricos (produccin, adquisicin o canje), salvo que otros principios justifiquen la aplicacin de un criterio diferente. El mecanismo de correccin monetaria que se aplica a los estados financieros preparados en pesos, no constituye alteracin al principio de costo histrico, sino un ajuste a la expresin numeraria de los respectivos costos. Las normas internacionales de contabilidad establecen que la valorizacin inicial de propiedad, planta y equipo debe hacerse al costo, y que dichos bienes no deben ser ajustados para reflejar tasaciones, precios de mercado o valores corrientes, que estn sobre el costo, cuando existen mecanismos de correccin monetaria.

7.

8.

245

OPININ 9. En atencin a los diversos pronunciamientos internacionales en relacin a esta materia y la existencia en Chile de un mecanismo de correccin monetaria integral que ajusta la valorizacin de los bienes del activo fijo, a contar de la fecha de vigencia de este Boletn, no se permitir registrar en estados financieros preparados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, el mayor valor que se derive de nuevas retasaciones tcnicas de activos fijos. Aquellas empresas que lo estimen necesario podrn revelar en una nota a los estados financieros el valor de retasacin de sus bienes de activo fijo, siempre que dicha retasacin haya sido efectuada por profesionales independientes y de reconocida competencia en la materia. Adems, se deber indicar la fecha de la tasacin, los criterios y metodologa aplicados, y cualquiera limitacin o incertidumbre incluida en el informe de los tasadores. No obstante lo anterior, en el caso de los bienes races, si existe evidencia manifiesta de que su valor contable difiere significativamente de su valor de mercado, esta situacin deber ser revelada en una nota a los estados financieros. Las retasaciones tcnicas efectuadas con anterioridad a la vigencia de este Boletn y reconocidas en su oportunidad en los estados financieros de las empresas, se mantendrn, sujetas a los mecanismos habituales de correccin monetaria y depreciacin, hasta su total extincin, as como las dems normas establecidas en el Boletn Tcnico N 33. Las normas establecidas en el presente Boletn no modifican las normas de revalorizaciones de plantaciones forestales cubiertas por el Boletn Tcnico N 12 "Tratamiento Contable de Crecimiento de las Plantaciones Forestales". Tampoco modifican las normas del Boletn Tcnico N 51 "Contabilizacin de Inversiones en el Exterior" ni pretenden restringir las normas que se deben aplicar a la valorizacin inicial de empresas adquiridas en el pas, lo cual ser objeto de un Boletn Tcnico especial sobre la materia.

10.

11.

12.

13.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Eduardo Roubik Presidente Jacqueline Baleisan D. Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Hctor Horta M. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

246

Se deja constancia que el profesional Howard P. Keefe McD. en su calidad de Director Tcnico del Colegio de Contadores de Chile A.G., particip en la preparacin de este Boletn. APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE contadores de chile A.G. El presente Boletn N 54 sobre "Retasacin Activo Fijo" fue aprobado por Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 12 de noviembre de 1996, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1997. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

247

Boletn Tcnico N 55 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE ACTIVOS INTANGIBLES INTRODUCCIN 1. Este Boletn Tcnico establece los principios de contabilidad que se deben aplicar a los activos intangibles. El concepto de intangibles que se incluye en este Boletn tcnico corresponde a aquellos activos que, sin tener existencia fsica o corprea, han implicado un costo de adquisicin para la empresa y son aprovechables en el negocio. Los activos intangibles se dividen en dos grupos - los identificables y los no identificables. Los identificables incluyen, entre otros, patentes, franquicias, marcas, concesiones, derechos sobre lneas telefnicas, bases de datos, servidumbres y derechos de agua. El activo intangible no identificable ms comn es el menor valor de inversin. Este Boletn Tcnico trata solamente los activos intangibles identificables. El tratamiento del "menor (mayor) valor de inversiones, provenientes de la adquisicin de empresas" es materia del Boletn Tcnico N 42. Este Boletn Tcnico no trata los Gastos de Organizacin y Puesta en Marcha (Empresas en Etapa de Desarrollo) ni los gastos de Desarrollo de Sistemas Computacionales.

2.

NATURALEZA Y CARACTERSTICAS DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES 3. Los activos intangibles representan derechos o privilegios que se adquieren con la intencin de que aporten beneficios especficos a las operaciones de la entidad durante perodos que se extienden ms all de aquel en que fueron adquiridos. El requisito que deben cumplir los activos intangibles identificables para ser reconocidos como activos y no como gastos es que exista una razonable certeza de que sern capaces de generar beneficios para la empresa, ya sea incrementando los ingresos o reduciendo los costos, en un monto suficiente que permita sean absorbidos a travs de su amortizacin.

4.

OPININ VALOR INICIAL 5. El valor inicial de todos los activos intangibles es su costo de adquisicin. Forman parte del valor inicial todos los gastos relacionados con la adquisicin del intangible, tales como honorarios, gastos legales, costos asignados y cualquier otro costo identificable directamente con su adquisicin, excepto el costo de financiamiento. La capitalizacin de los activos intangibles debe hacerse nicamente cuando hayan sido comprados o adquiridos en otra forma. En ningn caso se podrn activar los costos y gastos incurridos en el desarrollo interno de activos intangibles ni estimaciones de su valor econmico.

AMORTIZACIN 6. Los activos intangibles deben ser amortizados linealmente, reconocindolos como un gasto durante su vida til, a menos que sea ms apropiado otro mtodo de amortizacin, atendiendo a la naturaleza o caractersticas del activo intangible de que se trate. El perodo de amortizacin no debe exceder el plazo en que se espera otorgarn beneficios, el cual est generalmente dado

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por el perodo de duracin del contrato suscrito con el otorgante de la licencia, franquicia o similar. Si el plazo no se encuentra definido contractualmente, el perodo de amortizacin no deber exceder de veinte (20) aos, a partir de la fecha de adquisicin. En ningn caso, el perodo de amortizacin podr exceder los (40) aos, aun cuando el plazo del contrato se extienda ms all de dicho perodo. Cuando se trate de explotacin de recursos naturales, tales como concesiones mineras, derechos de agua y otros similares, el perodo mximo de amortizacin no deber exceder de cuarenta (40) aos, a partir de la fecha de inicio de la explotacin. 7. Otros factores que deben ser considerados al estimar la vida til incluyen: a. b. c. d. e. Limitaciones legales, regulatorias o contractuales. Vida predecible del negocio o industria. Factores econmicos como la obsolescencia de los productos y cambios en la demanda. Reacciones esperadas por parte de competidores o potenciales competidores. Factores naturales, climticos y cambios tecnolgicos que afecten la capacidad para generar beneficios.

8.

Las caractersticas de estos activos los hacen susceptibles a perder su valor al dejar de tener capacidad para aportar beneficios a las operaciones futuras. En consecuencia, se hace necesario que peridicamente estn sujetos a una evaluacin con relacin a las operaciones de la empresa y a la posibilidad que tengan de generar beneficios para la misma. Cuando se determina que un activo intangible ha perdido significativamente su valor, su importe no amortizado deber cargarse a los resultados del perodo en que eso ocurre. Cuando se determina que la vida til del activo intangible ha disminuido, su valor no amortizado deber amortizarse durante el nuevo plazo de vida restante. Si debido a un cambio se determina que la estimacin de la vida til es mayor que la originalmente considerada, el valor no amortizado del activo intangible deber amortizarse durante el nuevo plazo de vida restante. En ningn caso, el perodo total podr exceder los plazos establecidos en el prrafo 6.

9.

OTRAS CONSIDERACIONES 10. Los gastos de mantener activos intangibles deben registrarse como gastos de operaciones del perodo en que se incurren. Los costos incurridos en la renovacin de licencias y otras franquicias similares debern activarse si cumplen con las condiciones establecidas en los prrafos 3 y 4. En notas explicativas a los estados financieros deben exponerse los criterios de contabilidad utilizados para valorizar y amortizar los activos intangibles, los tipos de intangibles y el cargo por amortizacin del perodo o cualquier otro antecedente que sea relevante en las circunstancias. Los saldos no amortizados de activos intangibles originados en ejercicios anteriores deben ajustarse a las normas establecidas en este Boletn Tcnico para que se amorticen en el perodo mencionado en el prrafo 6, sujeto a revisin peridica para determinar su vida til y cualquier prdida significativa en su valor. El perodo mximo mencionado en el prrafo 6 se contar a partir del ejercicio en que se implemente este cambio en principio de contabilidad.

11.

12.

249

13.

Los activos intangibles adquiridos en aos anteriores que no fueron reconocidos en su momento no deben ser activados.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Conta bilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Hctor Horta M. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I Mario Muoz V. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

Se deja constancia que el profesional Howard P. Keefe McD. en su calidad de Director Tcnico del Colegio de Contadores de Chile A.G., particip en la preparacin de este Boletn. APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 55 sobre "Contabilizacin de Activos Intangibles" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 24 de junio de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

250

Boletn Tcnico N 56 del Colegio de Contadores PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD INTRODUCCIN 1. Los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados son reglas y procedimientos necesarios para definir la prctica de contabilidad aceptada en un momento . Letra "g" del Artculo 13 de la Ley 13.011 faculta al Colegio de Contadores de Chile A.G. para dictar tales normas de contabilidad relativas al ejercicio profesional. Con el proceso de globalizacin de la economa e inversiones directas e indirectas tras fronteras, se ha visto la necesidad de mejorar y armonizar los informes financieros en todo el mundo y formular y publicar normas de contabilidad para ser observadas en la preparacin de estados financieros. El Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC - International Accounting Standards Committee) es la entidad privada independiente que tiene por objetivo lograr uniformidad en los principios y normas de contabilidad que son utilizados por los negocios y otras organizaciones en la informacin financiera alrededor del mundo. El Colegio de Contadores de Chile A.G. es miembro de IFAC (International Federation of Accountants) e IASC y ha tomado la responsabilidad de armonizar las normas chilenas con las normas internacionales y propiciar la aceptacin y la observacin internacional de las Normas Internacionales de Contabilidad ("NIC"). Desde 1973, IASC ha publicado 33 Normas Internacionales de Contabilidad ("NIC") de las cuales hay 31 vigentes - ver Anexo. Algunas de las Normas Internacionales de Contabilidad ("NIC") vigentes establecen normas en materias no tratadas en Boletines Tcnicos. Las fuentes de principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en Chile son: a. Boletines Tcnicos promulgados por el Colegio de Contadores de Chile A.G. b. Las Normas Internacionales de Contabilidad ("NIC") del Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). c. Los pronunciamientos de organismos extranjeros compuestos por contadores expertos que deliberan sobre asuntos de contabilidad. d. Las prcticas o pronunciamientos bastante reconocidos como generalmente aceptados, por representar la prctica sobresaliente, dentro de una industria particular, o la aplicacin inteligente en materia de conocimiento a circunstancias especficas de pronunciamientos que son generalmente aceptados. 6. Seccin 416 de las Normas de Auditora Generalmente Aceptadas. "El Significado de 'Presentan Razonablemente de Acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados' en el Dictamen del Auditor Independiente" establece que "en ausencia de principios de contabilidad establecidos en los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G., el auditor independiente deber considerar otras fuentes posibles como ser: (a) principios particulares a un determinado tipo de industria; (b) otros pronunciamientos de aceptacin general emitidos por asociaciones profesionales reconocidas; y (c) pronunciamientos sobre registro y/o exposicin establecidos por organismos reguladores (por ejemplo: Superintendencia)...".

2.

3.

4.

5.

251

OPININ 7. En ausencia de un Boletn Tcnico que dicte un principio o norma de contabilidad generalmente aceptado en Chile, se debe recurrir, preferentemente, a la norma internacional de contabilidad ("NIC") correspondiente. En los casos en que no existiera un Boletn Tcnico, ni una NIC, sobre un determinado tema, se recomienda aplicar los principios o normas de contabilidad pertinentes de otros organismos internacionales indicados en los prrafos 5.c. y 5.d. Existiendo un Boletn Tcnico sobre una materia que no trata una situacin especfica, la cual est cubierta en una NIC, se sugiere regirse por ella.

8.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Hctor Horta M. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Howard P. Keefe McD., Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 56 sobre "Principios y Normas de Contabilidad" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 23 de septiembre de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELZQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional Mario Muoz V. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

252

ANEXO NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) NIC NIC NIC NIC NIC NIC 1 2 4 5 7 8 Revelaciones de polticas contables Inventarios Contabilizacin de la depreciacin Informacin que debe revelarse en los estados financieros Estado de flujo de efectivo Utilidad o prdida neta por el perodo, errores fundamentales y cambios en las polticas contables Costos de investigacin y desarrollo Contingencias y sucesos que ocurren despus de la fecha del balance Contratos de construccin Contabilizacin de impuestos sobre la renta Presentacin de activos y pasivos circulantes Informacin financiera por segmentos Informacin que refleja los efectos de los precios cambiantes Propiedad, planta y equipo Contabilizacin de los arrendamientos Ingresos Costos por beneficios al retiro Contabilizacin de las concesiones del gobierno y revelacin de asistencia gubernamental Efectos de las variaciones en tipos de cambio de moneda extranjera Combinaciones de negocios Costos de prstamos Revelaciones de partes relacionadas

NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC NIC

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

NIC NIC NIC NIC

21 22 23 24

253

NIC NIC NIC NIC NIC NIC

25 26 27 28 29 30

Contabilizacin de las inversiones Tratamiento contable e informes de los planes de beneficios por retiro Estados financieros consolidados y contabilizacin de inversiones en subsidiarias Contabilizacin de inversiones en asociadas La informacin financiera en economas hiperinflacionarias Revelacin en los estados financieros de bancos y otras instituciones financieras similares Informes financieros de los intereses en negocios conjuntos Instrumentos financieros: presentacin y revelacin Utilidades por accin

NIC NIC NIC

31 32 33

254

Boletn Tcnico N 57 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE CONTRATOS DE DERIVADOS INTRODUCCIN 1. Este Boletn trata sobre la contabilizacin de instrumentos derivados tales como los contratos de forward, futuros, swaps y opciones, ya sea tomados para efectos de cobertura o bien como alternativa de inversin temporal. Se define como contrato de derivados aquel instrumento financiero que, por sus condiciones al comienzo, o a raz de la ocurrencia de un hecho especfico, proporciona al tenedor (o lanzador) el derecho u obligacin de participar total o parcialmente del cambio en el valor de un tem especfico (bien, tipo de cambio, tasa de inters u otro indicador de mercado), sin necesidad que el tenedor (o lanzador) sea propietario de ese tem especfico o requiera entregarlo o recibirlo. Otras definiciones y mayores explicaciones sobre estos contratos se incluyen en el anexo de este Boletn. Para efectos de este Boletn, los contratos de instrumentos derivados se clasifican en: a) Contratos de cobertura (hedging) cuando son tomados con el objeto de protegerse contra riesgos de variaciones de precio, tasas de inters, tipos de cambio, etc., cumpliendo los requisitos sealados en el prrafo 4. Estos contratos se subdividirn en: - Contratos de cobertura de partidas existentes. - Contratos de cobertura para transacciones esperadas. La definicin de estos contratos aparece ms adelante, en el primer prrafo de los puntos 11 y 13, respectivamente. Contratos de inversin (nonhedging) cuando se suscriben con el objeto de obtener una utilidad u otro objetivo distinto al de cobertura expuesto en la letra a) anterior.

2.

3.

b)

4.

Los requisitos copulativos para clasificar un contrato como de cobertura son: a) La partida o transaccin a proteger expone a la empresa a un riesgo por la variacin de precios, monedas, tasa de inters, etc. Para que se cumpla esta condicin no deben existir otros activos, pasivos, compromisos u otras transacciones que compensen el riesgo a cubrir. Reduce efectivamente el riesgo a cubrir. Para ello, tanto al inicio del contrato como durante su vigencia, deber ser probable (1) que los cambios en el valor del contrato sean prcticamente suficientes para compensar los cambios en el valor de la partida o transaccin cubierta por dicho contrato. (1) Probable: hay buenas razones para creer que el evento o eventos futuros sucedern (Boletn Tcnico N 6)

b)

5.

Cuando existen partidas o transacciones expuestas a riesgos como los sealados anteriormente, que se encuentran parcialmente protegidas por otras partidas, transacciones o contratos de

255

cobertura, podrn ser objeto de un contrato de cobertura por aquella parte no cubierta, expuesta al riesgo. 6. Cuando el contrato de cobertura cubre un valor que excede la posicin neta expuesta al riesgo, el exceso deber ser considerado como contrato de inversin. Si el contrato de cobertura deja de cumplir con los requisitos necesarios para ser calificado como tal, deber ser considerado como contrato de inversin. Sin embargo, una vez clasificado como contrato de inversin, ya sea al inicio o bien posteriormente, no podr ser reclasificado como de cobertura cualesquiera sean las nuevas condiciones existentes.

7.

OPININ 8. En la contabilidad debern establecerse los registros y cuentas necesarios para controlar tanto la partida protegida, como los contratos y sus efectos. Asimismo, al momento de contratar el derivado deber definirse el objetivo del contrato, de acuerdo a lo sealado en el prrafo 3, (cobertura o inversin) y las partidas protegidas, cuando corresponda. Cualquiera sea la naturaleza del instrumento derivado deber revelarse en nota a los estados financieros sus caractersticas (tipo de contrato), la o las partidas o transacciones protegidas, la fecha de vencimiento del contrato y los efectos que de l se hayan producido o pudieran producirse, ya sea en activos, pasivos o resultados. Tambin, deber revelarse la existencia de garantas o primas asociadas, si corresponde. La revelacin podr ser efectuada en forma detallada o agrupada por contratos o transacciones de caractersticas afines. La prima y comisiones que se paguen o devenguen al suscribir un contrato de derivados, formarn parte del costo del contrato.

9.

10.

Contratos de cobertura de partidas existentes 11. Contratos de cobertura de partidas existentes son aquellos cuyos objetivos sean proteger un riesgo al que estn expuestas una o varias partidas existentes ya sean activos o derechos o bien obligaciones o compromisos (coberturas del valor justo (fair value)). Tanto en la contabilidad como en los estados financieros, la partida protegida y el instrumento derivado debern registrarse a su valor justo. La eventual diferencia existente entre el valor justo y el valor libros de la partida protegida, al inicio del contrato, se registrar de acuerdo al tratamiento habitual de esa partida. (2) (2) Por ejemplo, si la empresa tiene una accin valorizada al costo y, al inicio de un contrato para cubrir el precio de mercado de esa accin a un plazo futuro determinado el valor de mercado es superior al costo registrado en libros, esa diferencia se reconocer solamente al momento de la venta de la accin, tal como se hubiera hecho de no existir un futuro. Algunos ejemplos de cobertura de partidas existentes son: a) El valor de mercado de un bono emitido por la empresa b) El valor a que debe liquidarse una cuenta por cobrar o pagar en moneda extranjera.

256

12.

Peridicamente debern reconocerse contablemente las diferencias que surjan al efectuar la valuacin producto de los cambios que experimente el valor justo ("fair value") de la partida protegida y el instrumento derivado, como sigue: a. Si el resultado neto implica una prdida, ella deber ser debitada a los resultados del perodo. b. Si el resultado neto es una utilidad, ella solo se reconocer a la liquidacin de la operacin. Por lo tanto, si al comparar el cambio en el valor justo del instrumento de cobertura con el cambio en el valor justo de la partida protegida resulta una ganancia neta, sta ser imputada a una cuenta de resultado diferido, la que deber presentarse en el corto o largo plazo, segn el vencimiento del contrato. c. No obstante lo anterior, si el resultado neto es utilidad, y se han reconocido prdidas netas en perodos o ejercicios anteriores, se abonar a resultados del perodo hasta el monto de las prdidas reconocidas anteriormente. d. Por otra parte, cuando el resultado neto sea prdida pero exista una utilidad diferida, previo al reconocimiento de la prdida deber saldarse la utilidad no realizada.

Contratos de cobertura de transacciones esperadas 13. Contratos de cobertura de transacciones esperadas son aquellos cuyos objetivos sean proteger el riesgo del flujo de caja que se originar en una transaccin que es probable se lleve a efecto a futuro (coberturas de flujos de caja). El instrumento de cobertura (derivado) deber ser presentado a su valor justo y los cambios en dicho valor debern ser reconocidos como resultado (ganancia o prdida) no realizado. Al trmino del contrato, el resultado no realizado del instrumento derivado deber reconocerse como un resultado realizado (ganancia o prdida) por el uso de derivados, sin afectar el costo o precio de venta del activo adquirido o vendido en la transaccin. Algunos ejemplos de cobertura de partidas esperadas son: a) Precio a cobrar (flujo a recibir) por la venta de un activo que se llevar a cabo en una fecha futura determinada. b) Tasa de inters a pagar (flujo a desembolsar) por una deuda afecta a tasa variable. Lo indicado en el prrafo 13 no significa que puedan diferirse las prdidas originadas por el exceso en los costos de produccin estimados de los bienes comprometidos en venta, en relacin al precio futuro pactado por los mismos. Es decir, si el costo estimado de produccin de los bienes comprometidos en venta excede al precio futuro pactado por los mismos, deber reconocerse, de inmediato, la prdida que esa operacin se estima generar. De la misma manera, no se pueden diferir las eventuales prdidas que, al cierre de los estados financieros, se estima sern originadas por el compromiso de adquisicin de bienes realizables a precios futuros que excedan los precios de mercado previstos a la fecha de vencimiento de la operacin.

14.

15.

Contratos de inversin 16. En los estados financieros, el contrato de derivados deber presentarse a su valor justo. Los cambios en ste debern ser reconocidos como resultado del perodo en que se origin dicho cambio.

257

17.

En ningn caso el lanzamiento de una opcin podr ser considerado cobertura, por lo cual, el lanzador de la opcin siempre deber aplicar las normas correspondientes para los contratos de inversin, registrando, en consecuencia, las prdidas que originar el ejercicio de la opcin que haga la otra parte.

Operaciones de intermediacin 18. En aquellos casos en que una entidad acte como intermediario, debe adoptar la presente normativa en todo lo que resulte aplicable.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

Howard P. Keefe McD., Director Tcnico Se deja constancia que el seor Jorge Nio Trepat en su calidad de Docente del Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora de la Universidad de Chile, particip en la preparacin de este boletn. APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 57 sobre "Contabilizacin de Contratos de Derivados" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 16 de diciembre de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELZQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

258

ANEXO SOBRE CONTRATOS FORWARDS, FUTUROS, SWAPS Y OPCIONES Este Anexo tiene por objeto aportar antecedentes sobre el funcionamiento de estos tipos de contratos y de los mercados en que ellos se transan, cuando existen, para una mejor comprensin de las normas contempladas en este Boletn. Los registros contables se describen en los ejemplos adjuntos al final de este Anexo. 1. VALOR JUSTO ("FAIR VALUE") Valor justo es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes enteradas y dispuestas, en una transaccin de libre competencia, esto es , una venta que no es forzosa o liquidacin impuesta. Los precios de mercado, en mercados activos constituyen la mejor evidencia de precio justo y sern los empleados como base de medicin cuando ellos estn disponibles. Si no lo estuvieran, la estimacin de valor justo tendr como base la informacin ms fehaciente que est disponible, como ser precios de activos y pasivos similares, valor actual de flujos de caja estimados, considerando una tasa de descuento compatible con los riesgos comprometidos, etc. Si la transaccin considera una prima o una comisin, sta ser incluida como parte del valor justo del instrumento derivado. En el caso de existir garantas (mrgenes), ellas debern registrarse como tales en tanto no se hagan efectivas. Al hacerse efectivas, su registro ser el que corresponde a las variaciones del valor del instrumento respectivo. CONTRATO FORWARD El contrato forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales se compromete a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un precio determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio. En este caso, el objetivo de la parte que se compromete a vender es asegurar la cantidad de dinero que recibir por su producto, de tal forma de no depender de las condiciones que existan en el mercado de ese bien al momento del vencimiento del contrato. Por otro lado, la parte que se compromete a comprar se asegura la cantidad de dinero que tendr que pagar para obtener el bien, y de esta forma deja de depender de lo que suceda en ese mercado. Un ejemplo clsico es el de productor de trigo y el molinero. El primero desea asegurar lo que recibir por su cosecha, mientras que el segundo desea fijar lo que deber pagar por obtener el trigo que requiere para su proceso. En consecuencia, las partes contratantes no persiguen fines especulativos, sino que asegurar el precio de los bienes transados. Estos contratos pueden utilizarse tambin para eliminar el riesgo cambiario, pactando en este caso la paridad entre dos monedas. De esta forma, las empresas que tienen cuentas por pagar en dlares pueden fijar anticipadamente cuantos pesos requerirn para saldarlas, mientras que los exportadores pueden asegurar la cantidad de pesos que recibirn al liquidar los retornos de exportacin. Existe la posibilidad de que alguien que no tenga la necesidad ni la intencin de comprar el bien, se comprometa a comprar a futuro, motivado por la expectativa de que el precio del bien en el mercado sea superior al precio pactado. Si efectivamente ello ocurre, obtiene una ganancia por la diferencia de precio, ya que puede comprar para revender, o vender directamente el derecho a comprar barato. Este comportamiento especulativo tambin puede darse en el que toma la posicin de vendedor. CONTRATOS DE FUTUROS El contrato de futuros es una obligacin contractual estandarizada, ya sea para comprar o vender un activo, a un precio especificado, en una fecha futura determinada.

2.

3.

259

En un contrato forward participa slo el comprador y el vendedor, por lo tanto el precio pactado depende exclusivamente de las expectativas que stos tengan respecto al mercado del bien. Al crear un mercado que incorpore a muchos agentes que deseen transar ese bien a futuro, se obtendrn varios beneficios. En primer lugar, se crea un punto de encuentro entre compradores y vendedores (el molinero no tendr que buscar a un productor de trigo por su cuenta), adems, el precio pactado de equilibrio refleja la interaccin de todos estos agentes, por lo tanto incorpora ms informacin. Por otra parte, cada vez que hay cambios de expectativas debido a nueva informacin, stos se vern reflejados en el precio. La diferencia fundamental entre un contrato forward y un contrato de futuros est, por una parte, en el nmero de agentes que participan en la determinacin del precio, y por otra, en que en el caso de los futuros, al realizarse pactos diariamente en un mercado formal, los participantes pueden conocer la evolucin del precio y decidir retirarse (vender) en cualquier momento. Con el fin de permitir la transaccin de estos contratos futuros en un mercado, la Bolsa de futuros disea contratos estndares en donde se establece los activos que sern transados, la cantidad fsica que significa cada uno, el grado de calidad, las fechas de vencimiento, y otros aspectos formales. Los bienes transados en estos mercados se dividen en cuatro categoras bsicas: i. ii. iii. iv. Bienes agrcolas (maz, caf, azcar, etc.) Metales y Energa (cobre, oro, gasolina, etc.) Monedas extranjeras (dlar, libra esterlina, yen japons, etc.) Futuros financieros (ndice de acciones, tasa de inflacin, etc.)

En el punto 6 de este anexo se describe el funcionamiento de los mercados de futuros. 4. SWAPS Consiste en un acuerdo privado entre dos partes en el que se comprometen a intercambiar flujos de caja en ciertas fechas futuras, y de acuerdo a una frmula predefinida. Los flujos de caja pueden ser en la misma moneda o en monedas distintas. La frmula que determina el tamao del flujo de caja depende de una variable bsica, a menudo una tasa de inters como la tasa LIBOR de seis meses, pero tambin puede ser el precio de un bien. OPCIONES Las opciones son instrumentos que dan a su poseedor (titular) el derecho, pero no la obligacin, de comprar (en el caso de una opcin de compra), o vender (en el caso de una opcin de venta) una cantidad determinada de un activo, a un precio establecido, antes de una fecha determinada o en una fecha preestablecida. La contraparte se encuentra obligada a cumplir lo pactado en el caso que la opcin sea ejercida. Cuando estas opciones se transan en un mercado formal, con intervencin de una Cmara de Compensacin, la opcin de compra se denomina "Call" y la opcin de venta se denomina "Put". Si dichas opciones se pueden ejercer antes de una fecha determinada se conocen como Opciones Americanas y si slo se pueden ejercer en una fecha preestablecida se conocen como Opciones Europeas. En un mercado formal un emisor o lanzador, que cumple el papel de asegurador, vende la opcin, cobrando un monto por comprometerse a vender o comprar el activo a un determinado precio. Adems, este mercado formal permite conocer el precio de la opcin diariamente. El funcionamiento de este mercado se describe en el punto 7 de este anexo. Una opcin de compra (Call), a diferencia de un contrato de futuros, no involucra la obligacin de comprar al precio establecido. As, si se tiene una Call que da el derecho de comprar una

5.

260

accin en $ 50 el 3 de abril de 199X, y ese da la accin se est transando en $ 55, convendr ejercer la opcin, pagando $ 50 por un bien que tiene un precio de mercado de $ 55. (En un mercado formal la transaccin se efectuar a $ 55, pero la Cmara de Compensacin entregar $ 5). Si el precio de esta accin al 3 de abril en 199X fuera $ 40, no tiene sentido ejercer la opcin. En sntesis, el poseedor de la opcin de compra se asegura el precio mximo que deber pagar por la accin (en este caso, $ 50). Las opciones de venta (Put), por su parte, permiten fijar el lmite inferior al precio que se recibir por un determinado bien. El derecho que otorga la opcin tiene un costo (prima + comisiones), ya que quien adquiere la opcin est dispuesto a pagar un valor por asegurarse un precio mximo de compra, o mnimo de venta, de un bien. 6. FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE FUTUROS El mercado de futuros funciona con una Cmara de Compensacin que acta como vendedor frente a cada comprador, y como comprador frente a cada vendedor. Esto significa que el compromiso contrado por el molinero, del ejemplo citado en el punto 2, no es con el productor de trigo, sino que con dicha Cmara. El siguiente ejemplo permitir aclarar el funcionamiento de este mercado: Suponga que un molinero desea pactar, la compra de 10.000 fanegas (3) de trigo para 6 meses ms (diciembre 199X). Como en el mercado de futuros cada contrato por trigo es de 5.000 fanegas, deber pactar (comprar) 2 contratos. Los precios en el mercado contado (llamados Precios Spot), y los precios a los que se cotizan los contratos en el perodo de seis meses de vigencia fueron los siguientes: PRECIO SPOT centavos de dlar/fanega ______ _______________ 0 (Compra contrato) 380 1 382 2 385 3 384 4 384 5 390 6 (diciembre 199X) 395.5 MES PRECIO DEL CONTRATO FUTURO que vence en diciembre de 199X 400 405 406 406 404 398 395.5 (igual a precio spot)

(3) Fanega: Unidad de medida utilizada en el mercado internacional de trigo, denominada bshel Las diferencias en el precio del contrato de futuros se liquidan diariamente, pero para el ejemplo se supondr que la liquidacin es mensual. Para ello, se debe comparar precio del mes anterior del contrato de futuros, con el precio de cierre del mes actual. Al finalizar el primer mes, el contrato de futuros se est pactando a 405, por lo que el molinero tiene una ganancia de 5 centavos por fanega, dado que pact comprar a 400. La Cmara de Compensacin le entrega, por tanto, US$ 500 (10.000 fanegas por 5 centavos). Al finalizar el segundo mes, la Cmara le entrega US$ 100, al tercero no hay variacin, al cuarto el molinero debe entregar US$ 200 a la Cmara de Compensacin, al quinto debe entregar US$ 600, y al sexto US$ 250.

261

En definitiva, el molinero ha tenido que entregar US$ 450 neto a la Cmara de Compensacin. US$ Si compra las 10.000 fanegas en el mercado contado paga : 39.550 Ms lo que pag a la Cmara de Compensacin : 450 En total paga lo que se asegur pagar al tomar el futuro : 40.000 ============================== ====== El dinero que recibe la Cmara de Compensacin debe entregarlo al productor de trigo que tom la posicin de vendedor. Este ltimo recibir por la venta de su trigo en el mercado US$ 39.550, ms los US$ 450 de la Cmara, es decir, US$ 40.000. La Cmara de Compensacin no pierde ni gana con esta transaccin, pero por el servicio entregado cobra una comisin que los participantes estn dispuestos a pagar por asegurarse. Para asegurar el cumplimiento de estos contratos, la Cmara exige que vendedores y compradores entreguen ciertas garantas (o mrgenes) en dinero efectivo o instrumentos aceptados por ella (moneda de oro, dlares, depsitos a plazo en dlares, instrumentos de renta fija del Banco Central, Acciones, Cuotas de Fondos Mutuos, etc.). Este margen es un porcentaje del valor del contrato. 7. FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE OPCIONES En el caso de las opciones tambin existe una Cmara de Compensacin que ser la contraparte de todas las compras y ventas de opciones. La diferencia con el mercado de futuros radica en que el comprador de la opcin no debe entregar garanta alguna, ni recibe liquidaciones diarias, ya que tiene el derecho, pero no la obligacin de comprar o vender al precio pactado. El lanzador de la opcin, que es el que se compromete a respetar el precio (y adquiere, por tanto, una obligacin), debe liquidar diariamente las diferencias (posiciones) con la Cmara de Compensacin. De esta forma, si un productor de trigo desea asegurarse el precio mnimo que recibir por su cosecha, podra adoptar como estrategia la compra de una opcin de venta (Put). Para ilustrar esta estrategia considere el siguiente ejemplo: Suponga que el costo de adquisicin (prima + comisin) de una opcin que permite vender 10 toneladas de trigo dentro de 6 meses a $ 100 la tonelada, es de $ 30 el da de hoy. Al transcurrir los seis meses, el precio contado de la tonelada de trigo puede ser superior o inferior a $ 100. Si es superior (por ejemplo $ 108), el productor no ejercer la opcin, y vender a $ 108 en el mercado Spot. Si por el contrario, es inferior (por ejemplo $ 96), el productor ejercer su opcin de venta, lo que significa que recibir $ 40 de la Cmara de Compensacin ($ 4 x 10 toneladas), pudiendo vender en el mercado Spot a $ 96, la tonelada con lo cual se asegur el precio mnimo de venta de $ 100 por tonelada pactado en la opcin. A su vez, la Cmara le cobrar los $ 40 al lanzador de la opcin.

EJEMPLO N 1

262

CONTRATO DE COBERTURA DE PARTIDAS EXISTENTES El 1 de enero de X1, cierta empresa emite un bono por $ 10.000, a una tasa fija del 8%, que se pagar de la siguiente forma: 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X3 31-12-X4 : : : : 800 800 800 10.800

Con el fin de asegurar el valor de mercado de este bono, la empresa realiza a esa misma fecha un SWAP de tasa de inters, mediante el cual cambiar la tasa fija del 8%, por una variable. Esta operacin generar un flujo de caja neto hacia o desde la empresa por la diferencia entre la tasa del 8% y la que exista en el mercado. Suponga que las tasas de mercado a considerar son: % ao X1 : ao X2 : ao X3 : ao X4 : 8 10 7 11

Ello significa que los flujos correspondientes al swap sern: X1 X2 X3 Inters tasa fija SWAP 0 (800) (200) (800) 100 (800)

X4 (800) (300)

La Contabilizacin propuesta es: 01-01-X1 Caja Bono 31-12-X1 Intereses Caja Prdida en SWAP SWAP

10.000 10.000

800 800 497 497

(Para reflejar valor justo del swap = (200/1,1 + 200/ (1,1) + 200/ (1,1)))

263

Bono Ganancia en bono

497 497

(Para reflejar valor de mercado del bono = 800/ (1,1) + 800/ (1,1) +10800/ (1,1)) Saldos: Bono SWAP 9.503 497 10.000 31-12-X2 Intereses Caja

1.000 1.000

SWAP Ganancia en SWAP

678 678

(Para reflejar valor justo del swap = (100/1,07 + 100/ (1,07) ) Prdida en bono Bono 678 678

(Para reflejar valor de mercado del bono = 800/(1,07) + 10800/(1,07) ) Saldos: Bono SWAP 10.181 (181) 10.000 31-12-X3 Intereses Caja Prdida en SWAP SWAP 451 451 700 700

(Para reflejar valor justo del swap: -(300/1,11)) Bono Ganancia en bono 451 451

(Para reflejar valor de mercado del bono = 10800/(1,11))

264

Saldos:

Bono SWAP

9.730 270 10.000

31-12-X4 Intereses Bonos SWAP Caja

1100 9730 270 11.100

(Para liquidar el SWAP a su vencimiento) EJEMPLO N 2 CONTRATO DE COBERTURA DE TRANSACCIONES ESPERADAS En noviembre de 19X1, una empresa fabricante de caeras de cobre, determina que necesitar 500.000 libras de ese metal para abril de 19X2. El 1 de noviembre de 19X1 esta empresa compra 20 contratos futuros que vencen en abril de 19X2 (cada uno por 25.000 libras) a un precio de 89,50 (centavos de dlar/libra). Al 31 de diciembre de 19X1, el precio del futuro cobre para abril de 19X2 estaba en 88 centavos de dlar/libra. En abril de 19X2, al vencimiento del contrato, el precio spot del cobre es de 92 centavos y la empresa compra las 500.000 libras de cobre en el mercado Spot, y cierra la posicin en el mercado futuro, vendiendo los 20 contratos a 92 centavos de dlar/libra. (Alternativamente podra recibir la entrega fsica a cambio de los 92 centavos). Contabilizacin 01-11-X1 No se realiza registro alguno, salvo aquellos que la empresa desee efectuar con fines de control en cuentas de orden. 31-12-X1 Resultado no realizado Contratos Futuros 7.500 7.500

Refleja valor justo de los contratos futuros, (pasivo con Cmara de Compensacin por (0,895-0,88) * 500.000). El resultado se difiere debido a que esta operacin es de cobertura. Abril X2 Contratos Futuros 20.000 20.000

Resultado no realizado

Refleja nuevo valor justo de los contratos futuros (activo de (0,92-0,895) * 500.000 = 12.500 con la Cmara de Compensacin), y difiere resultado, debido a que es operacin de cobertura.

265

Caja

12.500 Contratos futuros 12.500

Recibe los 12.500 de la Cmara de Compensacin Resultado no realizado 12.500 Ganancias en futuros 12.500 Reconoce ganancia en mercado futuro. Existencia (cobre) Proveedores 460.000 460.000

Compra de cobre en mercado Spot a 92 centavos de dlar/libra. Alternativamente, si se realiza la transaccin fsica, en abril debera registrarse: Abril X2 ContratosFuturos 20.000 20.000

Resultado no realizado

Refleja nuevo valor justo de los contratos futuros (activo de (0,92-0,895) *500.000 = 12.500 con la Cmara de Compensacin), y difiere resultado, debido a que es operacin de cobertura. Existencias (cobre) Cuentas por cobrar Cmara Compensacin Proveedores Contratos Futuro 12.500 460.000 12.500 460.000

Entrega fsica de 500.000 libras de cobre a 89,5 centavos/libra (precio pactado) Resultado no realizado Ganancia en Futuros Reconoce ganancia en mercado futuro. 12.500 12.500

EJEMPLO N 3

266

CONTRATO DE FUTURO DE PARTIDA EXISTENTE Una empresa posee una cuenta por cobrar por un dlar. El precio de mercado del dlar al 31 de marzo es de $ 400, por lo tanto en su balance trimestral figura un activo por esa cantidad. El 1 de abril se vende un contrato dlar (agosto). El precio de ese contrato es de $ 440. Esto significa que se pact un contrato futuro, que compromete a la empresa a vender ese dlar en $ 440 el da 30 de agosto del mismo ao. Otros Antecedentes Al 30 de abril el dlar contado (Spot) tiene un valor de mercado de $ 420, y el contrato futuro con vencimiento al 30 de agosto, se est transando en: $ Caso a) Caso b) 456 466

Al 30 de junio el valor de mercado del dlar es $ 425, y el contrato futuro con vencimiento 30 de agosto, se est transando en $ 458. Al 30 de agosto el valor de mercado del dlar contado es $ 470. (Obviamente el precio del futuro que vence ese mismo da tambin es $ 470). Contabilizaciones: 1/4 no se realiza registro alguno, pues el activo protegido est a valor justo, y el futuro tiene un valor justo igual a cero.

Caso a) 30-4 Cuentas por cobrar Futuro Utilidad no realizada 20 16 4

Registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 400 a $ 420, y el valor justo del contrato futuro, que corresponde a la obligacin de entregar $ 16 a la Cmara de Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $ 456. 30-6 Cuentas por cobrar Futuro Utilidad no realizada 5 2 3

Registra aumento del valor justo del dlar contado de $ 420 a $ 425, y variacin del valor justo del contrato futuro. El nuevo valor corresponde a la obligacin de entregar $ 18 a la Cmara de Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $ 458.

267

30-8

Cuentas por cobrar Futuro Utilidad no realizada

45 12 33

Registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 425 a $ 470, y variacin del valor justo del contrato futuro, el nuevo valor corresponde a la obligacin de entregar $ 30 a la Cmara de Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $470. Futuro Caja Se pagan los $ 30 a la Cmara de Compensacin. Caja 470 Cuenta por cobrar 470 30 30

Se cobra la cuenta por cobrar y se vende el dlar en el mercado contado a $ 470. Utilidad no realizada Utilidad 40 40

Se reconoce la utilidad generada por la operacin (el dlar estaba a $ 400, y se asegur su venta en $ 440; $ 470 que se recibi en mercado contado, menos $ 30 que hubo que pagar a la Cmara de Compensacin). Caso b) 30-4 Cuentas por cobrar Prdida Futuro 20 6 26

Registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 400 a $ 420, y el valor justo del contrato futuro, que corresponde a la obligacin de entregar $ 26 a la Cmara de Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $ 466. 30-6 Cuentas por cobrar Futuro Futuro Utilidad Utilidad no realizada 7 5 8 6

Registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 420 a $ 425, y variacin del valor justo del contrato futuro, que corresponde a la obligacin de entregar $ 18 a la Cmara de Compensacin, ya

268

que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $ 458. Slo se reconoce utilidad por el monto que se haba registrado como prdida en asiento anterior, el resto se difiere. 30/8 Cuentas por cobrar Futuro 45 12 33

Utilidad no realizada

Registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 425 a $ 470, y variacin del valor justo del contrato futuro, que corresponde a la obligacin de entregar $ 30 a la Cmara de Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $ 470. Futuro Caja Se pagan los $ 30 a la Cmara de Compensacin. Caja 470 Cuenta por cobrar 470 30 30

Se cobra la cuenta por cobrar y se vende el dlar en el mercado contado a $ 470. Utilidad no realizada Utilidad 40 40

Se reconoce la utilidad generada por la operacin (el dlar estaba a $ 400, y se asegur su venta en $ 440; $ 470 que se recibi en mercado contado, menos $ 30 que hubo que pagar a la Cmara de Compensacin).

269

Boletn Tcnico N 58 del Colegio de Contadores PRESENTACIN Y REVELACIN DE LA CORRECCIN MONETARIA Y LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO INTRODUCCIN 01. Los Boletines Tcnicos vigentes contienen normas sobre correccin monetaria de saldos en moneda extranjera y saldos reajustables por ndices. En el caso de la moneda extranjera estos boletines permiten dos tratamientos alternativos para el clculo de las diferencias de cambio. Este Boletn Tcnico no modifica las formas de calcular las diferencias de cambio, los reajustes o la correccin monetaria establecidas en los Boletines Tcnicos vigentes. La inclusin en el rubro "correccin monetaria" del estado de resultados de diferencias de cambio y reajustes, que representan flujos pasados o futuros de fondos, y de la correccin monetaria de otros rubros no monetarios y del estado de resultados, que no representa flujos de fondos, sin una adecuada revelacin, dificulta la comprensin de los estados financieros y el anlisis del efecto de la inflacin sobre los resultados de las empresas. Por otra parte, la inclusin en el rubro "correccin monetaria" sin un adecuado detalle de revelacin de los reajustes de activos y pasivos expresados en Unidades de Fomento o ndices similares complica el anlisis de los costos financieros, ya que dificulta la comparacin de los costos de partidas reajustables con los costos de aquellas que estn expresadas en moneda nominal (pesos no reajustables) Una ltima consideracin es la necesidad de conformar la informacin revelada en los estados financieros con los estndares internacionales para dicha informacin, especialmente la Norma Internacional de Contabilidad N21, "Efectos de las Variaciones en tipos de Cambio de Moneda Extranjera".

02.

03.

04.

05.

OPININ 06. Con el fin de mejorar la informacin presentada en los estados financieros, se deber informar como rubros separados en el estado de resultados o en las notas a los estados financieros: a) El monto neto de diferencias de cambio incluidas en la utilidad o prdida del perodo. b) El monto de las diferencias de cambio netas clasificadas en el patrimonio como ajuste acumulado por diferencia de cambio relacionado con las inversiones en el exterior que se controlan en moneda de origen, y una conciliacin de dichas diferencias de cambio al principio y al final del perodo. c) Las diferencias de cambio no realizadas diferidas, si se ha optado por aplicar el Boletn Tcnico N 38. d) La cantidad de reajustes (relacionados con saldos y transacciones expresadas en Unidades de Fomento o ndices similares) incluidos en la utilidad o prdida neta del perodo. e) La correccin monetaria de otras cuentas del balance incluidas en la utilidad o prdida neta del perodo. f) La correccin monetaria de cuentas de resultados del perodo.

270

07.

Asimismo, se deber revelar en las notas a los estados financieros los criterios utilizados para calcular las diferencias de cambio y los reajustes de los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables, respectivamente.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Segfried Heydel R. Presidente Hctor de Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

Howard P. Keefe McD.Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE El presente Boletn N 58 sobre "Presentacin y Revelacin de la Correccin Monetaria y las Diferencias de Cambio" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 16 de diciembre de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011, y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

271

Boletn Tcnico N 59 del Colegio de Contadores MODIFICA BOLETN TCNICO PERMANENTES EN EMPRESAS INTRODUCCIN 01. El Boletn Tcnico N 42 en su prrafo 24, establece que el menor o mayor valor de inversiones debe ser amortizado con cargo o abono a resultados en un perodo razonable de tiempo, de preferencia basado en el retorno de la inversin, el que no podr exceder de diez aos contados desde la fecha de adquisicin. En atencin a las inquietudes planteadas por los distintos agentes econmicos, en particular en el marco del proceso de globalizacin de la economa y con el objeto de uniformar criterios, actualmente se encuentra en proceso de estudio y elaboracin una modificacin sustancial a la normativa antes sealada, que tiene por objeto incorporar como paso previo a la determinacin del menor o mayor valor de inversiones, el ajuste de los activos adquiridos a sus correspondientes valores econmicos. De esta manera se pretende lograr una mejor correlacin de ingresos/gastos, va depreciacin del valor asignado a los activos operacionales adquiridos como parte de una inversin permanente en otras empresas, asignando a menor valor de inversiones slo el saldo remanente del sobre precio pagado, si lo hubiera. Materia esta que, dada su gran complejidad, requiere de profundo anlisis y discusin previa. Por otra parte, recientemente la Superintendencia de Valores y Seguros modific la normativa sobre plazos para amortizar los saldos de menor y mayor valor, ampliando de diez a veinte aos el plazo mximo a utilizar para tal efecto. N 42 CONTABILIZACIN DE INVERSIONES

02.

OPININ 03. En atencin a lo anterior, a objeto de armonizar la normativa que ser aplicable sobre esta materia y mientras no se emita un nuevo boletn tcnico que modifique el criterio para determinar el menor o mayor valor, se considera apropiado que el perodo de amortizacin de estos valores se extienda hasta veinte aos. Al respecto se estima conveniente enfatizar que este plazo debe establecerse en funcin del retorno esperado de la inversin y otros parmetros tcnicos, constituyendo el perodo mximo que se puede utilizar cuando las circunstancias as lo ameriten. En relacin a los saldos pendientes de amortizar, mantenidos por las empresas a la fecha de inicio de vigencia del presente boletn, ellos podrn adaptarse al nuevo plazo mximo de amortizacin, considerando los aos ya transcurrido. Los cambios en los plazos de amortizacin deben ser adecuadamente revelados en la correspondiente nota a los estados financieros. Las normas establecidas en el presente Boletn rigen a contar del 1 de enero de 1998, sin perjuicio que se puedan utilizar, optativamente, al 31 de diciembre de 1997.

04.

05.

272

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Segfried Heydel R. Presidente Hctor de Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

Howard P. Keefe McD. Director Tcnico

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 59 sobre "Modifica Boletn Tcnico N 42 "Contabilizacin de Inversiones Permanentes en Empresas" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 16 de diciembre de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de la norma contenida en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998, sin perjuicio de aceptar su aplicacin anticipada. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 60 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DEL IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS INTRODUCCIN 1. Las disposiciones del presente Boletn Tcnico derogan todas las normas contables sobre impuesto a la renta e impuestos diferidos establecidas en los Boletines Tcnicos nmeros 7,18, 20, 25, 26, 29, 30, 40, 41. Asimismo, este Boletn Tcnico deroga las normas contables sobre la presentacin y el registro de beneficios tributarios por utilizacin de prdidas tributarias, establecidas en el prrafo 8 y siguiente del Boletn Tcnico 14. 2. De acuerdo con la legislacin sobre impuesto a la renta, la mayora de los hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio se incluyen en la determinacin del gasto tributario por impuesto a la renta y en el correspondiente pasivo. Sin embargo, existen otros hechos que tienen las siguientes caractersticas: 2a. Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la legislacin sobre impuesto a la renta, se incluyen en la determinacin del gasto tributario por impuesto a la renta y en el correspondiente pasivo a pagar de un ejercicio diferente. 2b. Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la legislacin sobre impuesto a la renta, nunca se incluirn en la determinacin del gasto tributario por impuesto a la renta ni en el correspondiente pasivo a pagar. 3. Los hechos mencionados en el punto 2a. generan diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos al cierre de un ejercicio y originan activos y pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo a pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. Estas diferencias se denominan diferencias temporarias. 4.- Los hechos mencionados en el punto 2b generan diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos al cierre de un ejercicio pero no originan activos ni pasivos por impuestos diferidos, ya que nunca afectaron el gasto tributario por impuesto a la renta ni el correspondiente pasivo a pagar. Estas diferencias se denominan diferencias permanentes. 5.Adems, respecto de las prdidas tributarias que una empresa genere en un ejercicio, la legislacin sobre impuesto a la renta establece que dichas prdidas tributarias se deben imputar en primer lugar contra utilidades tributarias generadas en aos anteriores, lo cual puede dar origen a un beneficio tributario por la recuperacin de impuestos a la renta pagados en aos anteriores. En segundo lugar, dichas prdidas tributarias deben ser imputadas contra utilidades tributarias futuras sin lmite de expiracin, lo cual tambin puede dar origen a un beneficio tributario, correspondiente al impuesto a la renta que no se cancelar en aos futuros por el aprovechamiento de las sealadas prdidas tributarias.

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6. El presente Boletn Tcnico establece las normas para la contabilizacin y revelacin del gasto tributario por impuesto a la renta que es cancelado en el corto plazo y las consecuencias tributarias de: 6a Ingresos, gastos, utilidades o prdidas que son incluidas en determinacin del gasto tributario y en el correspondiente pasivo a pagar en un ao anterior o posterior al cual stos son reconocidos en los estados financieros. 6b Beneficios tributarios por la generacin de prdidas tributarias.

6c Otros eventos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable para su inclusin en los estados financieros. 6d Impuestos diferidos y beneficios tributarios no reconocidos en aos anteriores, de acuerdo con las normas establecidas en Boletines Tcnicos anteriores. OBJETIVOS Y PRINCIPIOS BSICOS 7. En el presente Boletn Tcnico los objetivos del impuesto a la renta se establecen en trminos del balance general, como sigue: 7a Reconocer el monto del impuesto a la renta a pagar o a recuperar proveniente del ejercicio corriente 7b. Reconocer los activos o pasivos por impuestos diferidos correspondientes a las consecuencias tributarias futuras de hechos ya reconocidos en los estados financieros. 8. Para la implementacin de los objetivos antes sealados, los siguientes principios bsicos son aplicados en la contabilizacin del impuesto a la renta a la fecha de los estados financieros: 8a. Se reconoce un pasivo o activo por impuestos, por la estimacin de los impuestos a pagar o a recuperar por el ao corriente. 8b. Se reconoce un pasivo o activo por impuestos diferidos por la estimacin futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias. Adems, se reconoce un activo por impuestos diferidos por el beneficio tributario presente o futuro de prdidas tributarias. Asimismo, se reconoce el correspondiente impuesto diferido originado por otros eventos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable para su inclusin en los estados financieros. 8c La medicin de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efecta en base a la tasa de impuesto que de acuerdo a la legislacin tributaria vigente se deba aplicar en el ao en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Por lo tanto, los efectos futuros de cambios en la legislacin tributaria o en las tasas de impuesto debern ser reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. En el caso de filiales en el exterior la tasa aplicable es la vigente en la jurisdiccin en que opera la respectiva filial, ms la tasa de impuesto aplicable en Chile cuando las utilidades sean remesadas.

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8d La medicin de los activos por impuestos diferidos es reducida, si es necesario, por el importe de cualquier beneficio tributario que en base a la evidencia disponible se espera que no ser realizado. 8e La valorizacin de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilizacin, se determina a su valor de libros a la fecha de medicin de los impuestos diferidos. Dicho valor de libros no debe ser descontado al valor presente. 9. Las excepciones a la aplicacin de los objetivos y principios bsicos son las siguientes: 9a. No se deber contabilizar un activo o pasivo por impuesto diferido por diferencias relativas a la valoracin de inversiones permanentes en otras empresas. Consecuentemente con su clasificacin como inversiones permanentes en otras empresas, las diferencias entre el valor registrado de dichas inversiones de acuerdo con lo establecido en los Boletines Tcnicos N 42 y N 51 y el valor tributario de las mismas debe considerarse como una diferencia permanente, a no ser que sea predecible que las diferencias reversarn en el futuro con un efecto tributario, en cuyo caso debern ser consideradas diferencias temporarias. 9b No se deber contabilizar un activo o pasivo por impuesto diferido por diferencias relativas a los activos y pasivos de inversiones en empresas relacionadas en el exterior, cuyos estados financieros, segn el Boletn Tcnico N 51, deban ser traducidos desde la moneda del pas al peso chileno usando tasas histricas, cuando dichas diferencias sean originadas por cambios en la tasa de conversin o de indexacin para fines tributarios de esos pases. DIFERENCIAS TEMPORARIAS Y PERMANENTES 10. Pueden existir dos tipos de diferencias entre el resultado contable del estado de resultados antes de impuesto a la renta y el resultado tributario (renta lquida imponible): 10a. Las que revierten en uno o ms perodos futuros y que, para propsitos de la aplicacin del presente Boletn Tcnico, se denominan diferencias temporarias. 10b. Las que nunca revierten y que, para propsitos de la aplicacin del presente Boletn Tcnico, se denominan diferencias permanentes. DIFERENCIAS TEMPORARIAS 11. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias originan activos y pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondientes pasivo a pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 12. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, que resultan de estas diferencias temporarias, estn basados en la suposicin de que los activos y pasivos del balance general de una empresa se realizarn o se liquidarn por un importe igual a su valor de libros. 13. Una diferencia temporaria se origina, por ejemplo, por el uso de depreciacin acelerada para fines tributarios y de depreciacin sobre vida til normal para fines contables. Esto crea una diferencia en el tiempo entre los resultados tributarios y contables, ya que el uso de la depreciacin

276

acelerada para fines tributarios reducir el gasto por impuesto a la renta a pagar en los aos en que se utilice dicho beneficio tributario, por la mayor depreciacin considerada para efectos tributarios. Sin embargo, en los aos siguientes la depreciacin contable no ser aceptada como gasto tributario, ya que fue utilizada como tal en forma anticipada. En este ejemplo se origina el diferimiento de un pasivo por impuesto a la renta. DIFERENCIAS PERMANENTES 14.- Las diferencias permanentes son causadas por transacciones que son registradas en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la legislacin sobre impuesto a la renta, no se incluirn en la determinacin del gasto tributario por impuesto a la renta ni en el correspondiente pasivo a pagar. En consecuencia, las diferencias permanentes no originan activos ni pasivos por impuestos diferidos. CATEGORAS DE DIFERENCIAS TEMPORARIAS 15. Se identifican las siguientes categoras principales de diferencias temporarias, que son causadas por hechos que resultan en diferencias entre el valor de libros de activos y pasivos y el valor que se les asigna al determinar el resultado tributario: 15a. Ingresos o ganancias contabilizados en un ejercicio pero que son considerados como ingresos tributarios en un ejercicio posterior, los cuales dan origen a un activo contable y no tributario. Un ejemplo de esto son los activos contabilizados por servicios prestados y no facturados que no son ingreso tributario hasta la fecha en que se cobren o facturen. 15b. Gastos o prdidas contabilizados en un ejercicio pero que son considerados como gasto tributario en un ejercicio posterior, los cuales dan origen a un pasivo contable y no tributario. Un ejemplo de esto es la provisin para garantas por productos vendidos contabilizada como pasivo de acuerdo a la estimacin de gastos futuros por este concepto, pero que no es gasto tributario hasta que se incurra en los gastos de reparacin o reposicin pertinentes. 15c. Ingresos o ganancias contabilizados en un ejercicio pero que fueron considerados como ingresos tributarios en un ejercicio anterior, los cuales dan origen a un pasivo contable y no tributario por el ingreso recibido anticipadamente en el ejercicio anterior. Un ejemplo de esto son los ingresos por servicios facturados y no prestados, que son ingreso tributario al momento de la facturacin y un ingreso contable al momento de la prestacin del servicio. 15d. Gastos o prdidas contabilizados en un ejercicio pero que fueron considerados como gasto tributario en un ejercicio anterior, los cuales dan origen a un activo contable mayor que el activo tributario. Un ejemplo de esto es el uso de la depreciacin acelerada de los bienes del activo fijo, ya que para efectos tributarios la depreciacin se considera en un plazo menor de vida til que para efectos contables. 16. Otras diferencias temporarias son las originadas por la valorizacin de inversiones, ya que contablemente pueden estar valorizadas a su valor de mercado cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en resultados, mientras que su valor tributario es el costo de adquisicin corregido monetariamente, lo cual genera una diferencia temporaria

277

17. Adems, las diferencias temporarias se pueden clasificar en diferencias temporarias imponibles y deducibles segn el efecto futuro que tendrn en el pago de impuesto a la renta: 17a. Las diferencias temporarias imponibles al revertirse en el futuro causarn un aumento en el pago de impuesto a la renta y originan pasivos por impuestos diferidos. Un ejemplo de este tipo de diferencia temporaria es el uso de la depreciacin acelerada para fines tributarios y de depreciacin normal para fines contables. 17b. Las diferencias temporarias deducibles al revertirse en el futuro causarn una reduccin en el pago del impuesto a la renta y originan activos por impuestos diferidos. Un ejemplo de este tipo de diferencia temporaria es la provisin para cuentas incobrables, ya que no es aceptada como gasto hasta el castigo de la respectiva cuenta por cobrar. En el Anexo A adjunto se presentan diversos ejemplos de diferencias permanentes, diferencias temporarias, su clasificacin en imponibles y deducibles, y su efecto en la creacin de un activo o pasivo por impuestos diferidos. OTROS EVENTOS QUE CREAN DIFERENCIAS ENTRE LA BASE CONTABLE Y TRIBUTARIA 18. Otros eventos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y su base contable es la valorizacin de activos a su valor de mercado, cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio. Debido a que el costo tributario de dichos activos es el costo de adquisicin corregido monetariamente, se origina un efecto por impuesto que implica que el mencionado ajuste en patrimonio debe ser registrado neto de la contabilizacin de dicho impuesto. La contabilizacin de este impuesto significar reducir el sealado ajuste en patrimonio, pero no afectar el gasto por impuesto a la renta, ya que dicho ajuste en patrimonio es reversado a la fecha de realizacin de los activos. En el Anexo A adjunto se presentan algunos ejemplos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y su base contable, cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio, y su efecto en la creacin de un activo o pasivo por impuesto diferido. OPININ 19. Con el objetivo de correlacionar el efecto tributario de las transacciones registradas en los estados financieros, se deber contabilizar un activo o pasivo por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que han dado origen a un valor contable de los activos y pasivos distinto de su valor tributario. Adems, se deber contabilizar un activo por impuesto diferido correspondiente al beneficio tributario futuro por la existencia de prdidas tributarias. Asimismo, se deber contabilizar el correspondiente impuesto diferido originado por la valorizacin de activos a su valor de mercado, cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio. 20. El gasto o ingreso neto por impuesto diferido durante un ao, corresponder a la variacin durante ese ao en los activos y pasivos por impuestos diferidos generados por diferencias temporarias y prdidas tributarias. El impuesto diferido originado por la valorizacin de activos a su valor de mercado, cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio, significar reducir el sealado ajuste en patrimonio pero no afectar el gasto por impuesto a la renta del ao.

278

21. Para la contabilizacin de los activos y pasivos por impuestos diferidos se debern usar bases uniformes, considerar los objetivos y principios bsicos establecidos en los prrafos 7 al 9 y los establecido en los prrafos siguientes. 22. Por las diferencias permanentes que dan origen a un valor contable de los activos y pasivos distinto de su valor tributario, no se deber contabilizar ningn activo o pasivo por impuestos diferidos, ya que son causadas por transacciones que son registradas en los estados financieros de un ejercicio y que nunca afectarn la determinacin del gasto tributario por impuesto a la renta ni el correspondiente pasivo a pagar. DETERMINACIN DE IMPUESTOS DIFERIDOS 23. La determinacin de impuestos diferidos se debe efectuar para cada empresa que sea una entidad afecta al impuesto a la renta. La determinacin de los impuestos diferidos incluye los siguientes pasos: 23a. Identificar los tipos y montos de diferencias temporarias e identificar la naturaleza y monto de las prdidas tributarias que implican un beneficio tributario. 23b. Calcular el pasivo por impuesto diferido total para las diferencias temporarias imponibles aplicando la tasa de impuesto indicada en el prrafo 8c. 23c. Calcular el activo por impuesto diferido total para las diferencias temporarias deducibles aplicando la tasa de impuesto indicada en el prrafo 8c. 23d. Calcular el activo por impuesto diferido por la existencia de prdidas tributarias que implican un beneficio tributario, ya sea por la aplicacin de dicha prdida a utilidades tributarias anteriores y/o futuras. 23e. Ajustar los activos por impuestos diferidos mediante una cuenta de provisin de valuacin si, en base a la evidencia disponible, es probable que parte o todo el activo impuesto diferido no ser realizado. 23f. Calcular el correspondiente impuesto diferido originado por la valorizacin de activos a su valor de mercado, cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio. PROVISIN DE VALUACIN 24. La realizacin futura de los beneficios tributarios de diferencias temporarias deducibles o de prdidas tributarias depende de la existencia de suficientes utilidades tributarias en el futuro. En consecuencia, toda la evidencia disponible, tanto positiva como negativa, debe ser considerada para determinar la necesidad de esta provisin de valuacin, la cual puede consistir en informacin pasada o futura.

279

25. Los pasos a considerar para concluir sobre la necesidad de esta provisin de valuacin, son los siguientes: 25a. Determinar el importe del activo por impuesto diferido registrado para diferencia temporaria deducible y para las prdidas tributarias. cada

25b. Determinar las fuentes de utilidades tributables futuras que estarn disponibles para la absorcin de diferencias temporarias deducibles o beneficios por aplicacin futura de prdidas tributarias. Para esto se considera: Las reversiones futuras de diferencias temporarias imponibles existentes. La estimacin de utilidades tributarias futuras sin considerar el reverso de diferencias temporarias imponibles. La realizacin de un beneficio tributario por prdidas tributarias mediante su aplicacin a ejercicios pasados, lo cual depender si dicha aplicacin se efecta contra utilidades que cuenten con crditos tributarios por impuestos pagados en aos anteriores. Las estrategias de planeamiento tributario futuro que podran, si es necesario, ser implementadas para crear utilidades tributarias. 25.c Determinar, en base a toda la evidencia disponible, la probabilidad de realizacin del activo por impuesto diferido. 25d. Registrar el monto de la cuenta de provisin de valuacin para los activos por impuestos diferidos. En el Anexo B adjunto se presenta un caso con la determinacin y medicin de impuestos diferidos. CAMBIOS EN LA PROVISIN DE VALUACIN Y EN LAS BASES TRIBUTARIAS 26. Los efectos de un cambio entre el saldo al inicio y el saldo al final del ao en la provisin de valuacin producto de una modificacin en las circunstancias que caus un cambio en la probabilidad de realizacin de los activos por impuestos diferidos, deber ser registrado en los resultados de la empresa bajo el rubro impuesto a la renta. 27. Los efectos de un cambio en la legislacin tributaria, ya sea que modifique la condicin tributaria de las diferencias temporarias o las tasas de impuestos, deben ser incorporados en el clculo de impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. El efecto en el clculo de los impuestos diferidos deber ser registrado en los resultados ordinarios de la empresa bajo el rubro impuesto a la renta. PRESENTACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS 28. Los activos y pasivos por impuestos diferidos deben ser clasificados en el balance general en circulantes y a largo plazo, basados en la clasificacin en el balance general del correspondiente activo o pasivo que dio origen a la diferencia temporaria.

280

29. Cuando la diferencia temporaria causante del activo o pasivo por impuesto diferido no est asociada con una partida del balance general, la clasificacin del impuesto diferido se basa en la expectativa de reversin de la diferencia temporaria. PRIMER EJERCICIO DE APLICACIN DE ESTE BOLETN 30. Las normas contables sobre impuesto a la renta vigente con anterioridad a la aplicacin de este Boletn, permitan que las diferencias temporarias cuyo reverso se compensaba por la creacin de diferencias temporarias de igual naturaleza fueran solamente reveladas en notas a los estados financieros, sin contabilizar los correspondientes impuestos diferidos. Considerando lo antes sealado, las normas del presente Boletn Tcnico sern aplicables slo para las diferencias temporarias, los beneficios tributarios por prdidas tributarias y los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, que se originen a partir del primer ejercicio contable que se aplique este Boletn. Para estos efectos se deber: 30a. Determinar al inicio del ejercicio todos los activos y pasivos por impuestos diferidos segn se establece en el presente Boletn. 30b. Comparar los importes de dichos impuestos diferidos con el saldo registrado al inicio del ejercicio y determinar las diferencias entre ambos. 30c. Contabilizar las diferencias de impuestos diferidos determinadas en el punto anterior como sigue: c.1 Cuando las diferencias determinadas en el punto anterior representen activos por impuestos diferidos, dichos activos sern contabilizados con abono a una cuenta de pasivo complementaria. c.2 Cuando las diferencias determinadas en el punto anterior representen pasivos por impuestos diferidos, dichos pasivos sern contabilizados con cargo a una cuenta de activo complementaria. c.3 Las cuentas de activo y pasivo complementarias antes sealadas, sern amortizadas con cargo o abono, respectivamente, al gasto por impuesto a la renta del ao, en un plazo promedio ponderado de reverso. Dicho plazo ser calculado individualmente para la cuentas de activo y pasivo complementarias, en funcin del plazo estimado de reverso de las diferencias temporarias que dieron origen a los activos y pasivos por impuestos diferidos, excepto el pasivo complementario originado por el activo por impuestos diferidos por prdidas tributarias, cuya amortizacin ser en funcin de la utilizacin real de dichas prdidas tributarias. c.4 Las cuentas de activo o pasivo complementarias asociadas al pasivo o activo por impuestos diferidos, respectivamente, originados por la valorizacin de activos a valor de mercado cuyo ajuste respecto de su valor de libros es registrado en patrimonio, sern amortizadas con cargo al pasivo por impuesto diferido o abono al activo por impuesto diferido, respectivamente, sin afectar el gasto por impuesto a la renta del ao. Esta contabilizacin es debido a que dicho ajuste en patrimonio es reversado a la fecha de realizacin de los activos.

281

c.5 Las cuentas de activo y pasivo complementarias debern ser presentadas en el balance general rebajando los correspondientes pasivos o activos por impuestos diferidos, respectivamente, que les dieron origen. 30.d Revelar en una nota a los estados financieros la aplicacin del presente Boletn como un cambio en un principio de contabilidad en el primer ejercicio de su aplicacin. REVELACIONES EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31. Se deber revelar en una nota a los estados financieros lo siguiente: 31.a Los activos y pasivos por impuestos diferidos contabilizados

31.b Las cuentas de activo y pasivo complementarias contabilizadas de acuerdo con el punto 30c, y el plazo promedio ponderado utilizado para su reverso. 31c. El total de la provisin de valuacin contabilizada por los activos por impuestos diferidos. 31d. El monto de cualquier activo o pasivo por impuesto diferido que no deba ser reconocido bajo las normas del presente Boletn. 31e La composicin del gasto por impuesto a la renta segregando: Gasto o ingreso tributario corriente (provisin del ao y la eventual diferencia entre el monto declarado y la provisin de impuesto de aos anteriores) Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos y por la amortizacin de las cuentas de activo y pasivo complementarias contabilizadas de acuerdo con el punto 30c. Beneficio tributario por prdidas tributarias Efectos en los activos o pasivos por impuestos diferidos por cambios en la provisin de valuacin.

282

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros, con excepcin de la seorita Mara Paulina Zunino R. y el seor Dante Restaino D. quienes estiman que el impuesto a la renta, a partir del ao 1984, se transform en un impuesto de carcter personal donde la tributacin definitiva de las rentas de primera categora es soportada en el global complementario o adicional, por los accionistas, socios o propietarios. Las Empresas que deben pagar el impuesto de primera categora trasladan este tributo en forma de distribucin y crdito al referido impuesto de los propietarios. En consecuencia, el efecto de este impuesto en las empresas es de carcter financiero y no econmico. El concepto de impuesto diferido no cabe considerarlo en esta situacin, ya que nace slo en aquellas oportunidades en que el impuesto a las empresas afecta su resultado econmico. Los miembros de la Comisin que participaron en la elaboracin de este Boletn fueron los siguientes: Segfried Heydel R. Presidente Hctor de Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Howard P. Keefe McD.Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE El presente Boletn N 60 sobre "Contabilizacin del Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 16 de diciembre de 1997, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011, y acord hacer obligatoria la aplicacin de la norma contenida en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANEXO A I. DIFERENCIAS TEMPORARIAS Deducible (D) Imponible (I) 1 . Depreciacin acelerada tributaria I Activo por impuesto diferido (A) Pasivo por impuesto diferido (P) P ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional Dante Restaino D. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

283

de activos fijos 2 . Provisin indemnizacin aos de de por I P

servicios a valor

registrada corriente

tributariamente y a valor actual para

efectos contables 3 . Asignacin de valor residual fijos a activos efectos I P

para

contables 4 . Gastos de fabricacin deducidos tributariamente 5 . Activos intangibles D A I P

amortizados contablemente y no tributariamente

Provisin contable de vacaciones

Provisin para incobrables

contable cuentas

Ingresos anticipados contablemente que

constituyen ingresos tributarios. 9 Provisin obsolescencia de de D A

existencias y activo fijo

284

II. 1.

DIFERENCIAS PERMANENTES Inversiones en empresas relacionadas --

III. 1. 2.

OTROS EVENTOS QUE CREAN DIFERENCIAS ENTRE LA BASE CONTABLE Y TRIBUTARIA P AP

Contabilizacin de reserva forestal Contabilizacin de ajuste de inversiones de compaas de seguros a valor de mercado

ANEXO B EJERCICIO IMPUESTOS DIFERIDOS (en miles de pesos) SECCIN I: ANTECEDENTES A. A.1. BALANCE GENERAL Y ANTECEDENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997 BALANCE GENERAL: Saldos al Activos Disponible Clientes (neto) Deudores varios Existencias (neto) Activo fijo 31-12-97 M$ 500 2.100 200 3.230 4.600 Cuentas por pagar Prstamos bancarios Impuestos por pagar Ingresos anticipados Provisiones retenciones Depreciacin acumulada (630) Provisin Indemnizacin aos de servicio Inversiones en empresas relacionadas 2.700 Capital 5.000 para por 150 y Pasivos Saldos al 31-12-97 M$ 3.400 4.100 400 300 450

285

Utilidades acumuladas Prdida del ao Total activo 12.700 Total pasivo

700 (1.800) 12.700

A.2

ANTECEDENTES a) Los clientes se presentan netos de una provisin para incobrables por M$ 300. b) Las existencias se presentan netas de una provisin de obsolescencia por M$ 400 e incluyen gastos de fabricacin por M$ 200. c) Los activos fijos corresponden a los siguientes bienes, los cuales se encuentran bajo un sistema de depreciacin acelerada para efectos tributarios:

Activo fijo

Valor libros M$

Vida til

Depreciacin acumulada financiera M$

Depreciacin acumulada tributaria M$ 750 700 600 2.050

Vida til Restante Financiera 44 7 8

Edificios Terrenos Mquina N 1 Mquina N 2 Totales

2.000 1.000 700 900 4.600

50 10 10

240 210 180 630

El detalle de las inversiones en empresas relacionadas es el siguiente:

Valor contable de la Inversin M$ Empresa X Empresa Z 1.000 1.700 2.700

Valor tributario de la Inversin M$ 1.200 800 2.000

e)

Los ingresos anticipados corresponden a un anticipo efectuado por un cliente.

286

f)

En provisiones y retenciones se incluye la provisin de vacaciones, la cual

asciende a M$ 100. g) h) El valor corriente de la indemnizacin por aos de servicio asciende a M$ 280. Al 31-12-97, la Sociedad determin que las prdidas tributarias acumuladas

ascienden a M$ 300 i) Al 31-12-97 la Sociedad no registr impuestos diferidos, ya que slo revelaba

stos en notas a los estados financieros.

B. B.1.

BALANCE GENERAL Y ANTECEDENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 BALANCE GENERAL (ANTES DE CONTABILIZAR IMPUESTOS DIFERIDOS) Saldos Activo Disponible Clientes (neto) Existencias (neto) Activo fijo 31-12-98 M$ 350 1.900 3.140 4.915 Cuentas por pagar Prstamos bancarios Impuestos por pagar Provisiones retenciones Depreciacin acumulada (640) Provisin indemnizacin aos de servicio Capital Inversiones en empresas relacionadas Utilidad del ao Total activo 13.665 Total pasivo 705 13.665 4.000 Prdidas acumuladas 5.250 (1155) para por 142 y al Pasivo Saldos al 31-1298 M$ 3.294 4.629 600 200

B.2.

ANTECEDENTES a) Los clientes se presentan netos de una provisin de incobrables por M$ 550. b) Las existencias se presentan netas de una provisin de obsolescencia por M$ 500 e incluyen gasto de fabricacin por M$ 300.

287

c)

Los activos fijos corresponden a los siguientes bienes, los cuales se encuentran bajo un sistema de depreciacin acelerada para efectos tributarios: Depreciacin Valor acumulada Vida til 50 10 10 financiera M$ 306 293 41 640 Libros M$ Depreciaci n acumulada tributaria M$ 918 975 137 2.030 Vida til Restante Financie ra M$ 43 7 90

Activo fijo

Edificios Terrenos Mquina N 2 Mquina N 3 Totales

2.100 1.050 945 820 4.915

En 1998 se vendi la mquina N 1 y se compr la mquina N 3. d) El detalle de las inversiones en empresas relacionadas es el siguiente: Valor contable de la Inversin M$ Empresa X Empresa Z 2.320 1.680 4.000 e) f) Valor de la Inversin M$ 1.260 840 2.100 tributario

Los ingresos anticipados fueron realizados durante 1998. En provisiones y retenciones se incluye la provisin de vacaciones, la cual asciende a M$ 130.

g)

El valor corriente de la indemnizacin aos de servicio asciende a M$260.

h)

En 1998 la Sociedad tiene prdida tributaria en el ao. Al 31.12.98 la Sociedad determin que las prdidas tributarias acumuladas ascienden a M$ 376.

i)

La Sociedad estima, en base a toda la evidencia disponible, que los beneficios tributarios de diferencias temporarias deducibles y de prdidas tributarias sern realizadas.

288

SECCIN II CLCULO DE IMPUESTOS DIFERIDOS Y CONTABILIZACIN A.1. CLCULO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 1 de enero de 1998 Saldos Activos contables al 31-12-97 M$ Disponible Clientes Deudores varios Existencias Activo fijo (neto) Inv. en empresas 500 2.100 200 3.230 3.970 2.700 Saldos tributarios al 31-12-98 M$ 500 2.400 200 3.430 2.550 2.000 200 (1.420) (700) 60 30 213 (4) (2) 300 M$ Diferencia Impuesto Diferido Activo 15% M$ 0 45 Pasivo 15% M$

relacionadas (*) Total activo Prdidas tributarias 12.700 11.080 300 (1.620) 300 105 45 (1) (3) 243

Impuesto Diferido. Saldos contables Pasivos Cuentas por pagar Prstamos bancarios Impuestos por pagar Ingresos anticipados Provisiones y retenciones Provisin I.A.S. Patrimonio Total pasivo (*) al 31-12-97 M$ 3.400 4.100 400 300 450 150 3.900 12.70 350 280 2.550 11.080 270 60 (1) 20 (2) Saldos tributarios al 31-12-97 M$ 3.400 4.100 400 300 100 (130) 45 15 20 M$ Diferencia Activo 15% M$ Pasivo 15% M$

Diferencia permanente, no da origen a impuesto diferido.

289

A.2

CONTABILIZACIONES DEBE M$ M$ 165 45 30 HABER

Contabiliza impuestos diferidos al 1 de enero de 1998: ---------------------- 1 -------------------------

Impuesto Diferido por cobrar corto plazo (1) Impuesto Diferido por cobrar largo plazo (3) Activo Complementario por impuesto diferido por pagar C/P

Activo complementario por impuesto diferido por pagar largo plazo 233 Impuesto Diferido por pagar corto plazo (4) Impuesto diferido por pagar largo plazo (2) Pasivo Complementario por impuesto diferido por cobrar corto plazo Pasivo complementario por impuesto diferido por cobrar largo plazo ________45_ 165 30 233

473____________473 Contabiliza impuestos diferidos al 1.1.98

290

B.1.

CLCULO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 31.12.98 Saldos contables al 31-12-98 Saldos tributarios al 31-12-98 (antes contabilizar impuestos diferidos) M$ M$ M$ M$ M$ de Diferencia Activo 15% Pasivo 15% Impuesto Diferido

Activos

Disponible Clientes Existencias Activo fijo (neto) Inv. en empresas relacionadas (*) Total activo Prdida tributaria

350 1.900 3.140 4.275 4.000

350 2.450 3.340 2.885 2.100 200 (1.390) (1.900) 83 75 45 209 (8) (7)

13.665

11.125 376

(2.540) 376

158 56

(5) (6)

254

Impuesto Diferidos Saldos contables al 31-12-98 Pasivos Cuentas pagar Prstamos bancarios Impuestos pagar Provisiones retenciones y 200 70 130 20 por 600 600 0 4.629 4.629 0 por M$ 3.294 Saldos tributarios al 31-12-98 M$ 3.294 M$ 0 Diferencia Activo 15% M$ Pasivo 15% M$

291

Provisin I.A.S. Patrimonio Total pasivo (*)

142 4.800 13.665

260 2.272 11.125

(118) 0 12 20 (5)

18

18

(7)

Diferencia permanente, no da origen a impuesto diferido.

MOVIMIENTO DE CUENTAS DE IMPUESTOS DIFERIDOS ENTRE EL 01.01.98 Y EL 31.12.98 ACTIVOS Impuesto diferido por cobrar C/P M$ Saldo inicial (asiento 1) Saldo final Variacin 13 11 (15) 6 15 178 (5) 56 (6) 45 (8) 227 (7) 165 Impuesto diferido por cobrar L/P M$ 45 PASIVOS Impuest o diferido por pagar C/P M$ 30 233 Impuesto diferido por pagar L/P M$ Efecto neto en Resultados M$

B.2.

CONTABILIZACIONES DEBE M$ HABER M$

Contabiliza impuestos diferidos al 31/12/98: -----------------------2------------------------

Impuesto Diferido por cobrar corto plazo 13 Impuesto Diferido por cobrar largo plazo 11 Impuesto Diferido por pagar largo plazo 6 Impuesto Diferido por pagar corto plazo 15 Impuesto a la renta _______15 30____________30 Contabiliza efectos en resultados por impuestos diferidos de acuerdo a la variacin neta del ao

292

Amortizacin cuentas de activo y pasivo complementarias al 31-12-98: -----------------------3-----------------------Pasivo complementario por impuesto diferido por cobrar corto plazo Activo complementario por impuesto diferido por pagar C/P Activo complementario por impuesto diferido por pagar L/P Impuesto a la renta DEBE M$ 67 10 11 ______________46 67____________67 HABER M$

Contabiliza amortizacin de cuentas de activo y pasivo complementarias por impuestos diferidos determinados al 01.01.98 CLCULOS AMORTIZACIN DE ACTIVOS Y PASIVOS COMPLEMENTARIOS Los siguientes criterios fueron utilizados para calcular la amortizacin de las cuentas de activo y pasivo complementarias: a. Pasivo complementario por los impuestos a cobrar a corto plazo: Se amortiz considerando la estimacin de aos de reverso que se muestra en el siguiente cuadro: Diferencia Concepto Cliente Existencias Ingresos anticipados Provisin vacaciones temporaria M$ 300 400 300 100 1.100 3 3 1 3 0,2727 0,3636 0,2727 0,0909 0,82 1,09 0,27 0,27 2,45 Aos estimados de Reverso Factor Promedio Ponderado

Clculo de la amortizacin: Pasivo complementario al inicio Perodo promedio ponderado de reverso Amortizacin anual M$ 165 2,45 67__

b.

Pasivo complementario por los impuestos diferidos a cobrar a largo plazo:

293

No se amortiz considerando que las prdidas tributarias que dieron origen al activo por impuesto diferido no han sido utilizadas. c. Activo complementario por los impuestos diferidos a pagar a corto plazo: Se amortiz considerando 3 aos para la diferencia temporaria de existencias: Activo complementario al inicio Perodo promedio ponderado al reverso Amortizacin anual d. 10 M$ 30 3

Activo complementario por los impuestos diferidos por pagar a largo plazo:

Se amortiz considerando la estimacin de aos de reverso que se muestra en el siguiente cuadro: Diferencia Concepto Edificios Mquinas temporaria M$ 510 910 1.420 IPAS 130 1.550 30 0,0839 44 7,5 0,3290 0,5871 14,48 4,40 18,88 2,52 21,40 Aos estimados de reverso Factor Promedio Ponderado

Clculo de la amortizacin: Activo complementario al inicio Perodo promedio ponderado de reverso Amortizacin anual SECCIN III: ANLISIS Y DEMOSTRACIONES A. EFECTOS EN RESULTADOS POR IMPUESTO A LA RENTA: (Cargo) Abono a resultados Por variaciones de Impuestos Diferidos (Asiento 2) M$ Impuesto Diferido por cobrar 13 M$ 67 Por amortizacin de activos y pasivos (Asiento 3) Neto M$ 80 11 M$ 233,00 21,40

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CP Impuesto Diferido por cobrar LP Impuesto Diferido por pagar CP Impuesto Diferido por pagar LP Totales (15) 6 15 (10) (11) 46 (25) (5) 61 11 0 11

B.

SALDOS DE IMPUESTOS DIFERIDOS Y CUENTAS COMPLEMENTARIAS Saldos Impuesto Diferido (Asiento 1) M$ Impuesto diferido por cobrar CP Impuesto diferido por cobrar LP Impuesto diferido por pagar CP Impuesto diferido por pagar LP Totales 165 45 (30) (233) (53) Cuentas Complementaria s (Asiento 1) M$ (165) (45) 30 233 53 de diferidos Activo (Pasivo) M$ 0 0 0 0 0 netos

Al inicio del ao: impuestos

Al final del ao: Saldos Impuesto Diferido (Asiento 1 y 2) M$ Impuesto diferido por cobrar CP Impuesto diferido por cobrar LP Impuesto diferido por pagar CP Impuesto diferido por pagar LP Totales 178 56 (45) (227) (38) Cuentas Complementaria s (Asiento 1 y 3) M$ (98) (45) 20 222 99 de diferidos Activo (Pasivo) M$ 80 11 (25) (5) 61 netos impuestos

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c. DEMOSTRACIN POR VARIACIN DE DIFERENCIAS TEMPORARIAS+ Diferencia temporaria al CONCEPTOS M$ Clientes Existencias Existencias Ingresos anticipados Provisin vacaciones Activo fijo IPAS Prdidas tributarias Neto Tasa impuesto Efecto impuesto diferido en 53 46 99 38 61 de (350) 15% (310) 15% 300 15% (252) 15% 408 15% (1.420) (130) 300 21,40 21,40 66 6 (1.354) (124) 300 (1.390) (118) 376 (36) 6 76 100 2,45 (41) 59 130 71 300 400 (200) 300 inicio del ao Perodo promedio ponderado de reverso M$ 2,45 2,45 3,00 2,45 Amortizacion M$ (123) (163) 67 (122) Saldo de Diferencia temporaria al final de ao M$ 550 500 (300) 0 373 263 (167) (178) Variacin diferencia temporaria del ao M$ diferencia temporaria del M$ 177 237 (133) 178 inicio del ao

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Boletn Tcnico N 62 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO N 50 "ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO" En la aprobacin del Boletn Tcnico N 50 por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. el da 10 de octubre de 1995, qued pendiente la aplicacin del Boletn a bancos y sociedades financieras. Considerando el tiempo transcurrido desde la aprobacin del Boletn, la necesidad de mejorar y armonizar las normas de contabilidad en todo el mundo y las opiniones de los usuarios y fiscalizadores de la informacin financiera, el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 26 de mayo de 1998, ha decidido que las normas tcnicas incluidas en el Boletn Tcnico N 50 siguen siendo aplicables como normas de contabilidad generalmente aceptadas y deben ser aplicadas obligatoriamente por los bancos y sociedades financieras para los estados financieros de ejercicios que se inician a contar del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIA CASTILLO PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 63 del Colegio de Contadores ORGANIZACIONES SIN FINES DE LUCRO INTRODUCCIN 01. Las organizaciones sin fines de lucro son aquellas entidades que persiguen un fin comn distinto a la obtencin de una ganancia a repartir entre los asociados. Como consecuencia de esto, el exceso de los ingresos sobre los gastos que se produzca en un ejercicio no puede ser distribuido entre los socios y debe incrementar el patrimonio de la institucin, para que sta pueda continuar prestando los servicios para los cuales fue creada. Pueden ser organizaciones sin fines de lucro, las siguientes: Universidades, colegios y otros establecimientos educacionales Hospitales y establecimientos de salud Instituciones religiosas Instituciones deportivas Sindicatos Asociaciones y federaciones gremiales Instituciones de seguridad para trabajadores Cajas de compensacin de asignacin familiar

02. Las organizaciones sin fines de lucro se clasifican en: Corporaciones y Fundaciones de beneficencia pblica

03. Las corporaciones y fundaciones se rigen por las disposiciones del Cdigo Civil; con excepcin de las fundaciones fiduciarias y las personas jurdicas de derecho privado que, an cuando no persigan fines de lucro, estn regidas por leyes especiales; por ejemplo, las cooperativas. 04. El financiamiento propio de estas instituciones est formado por los aportes iniciales, las cuotas peridicas que aporten los asociados y las donaciones recibidas de terceros o de los mismos asociados. Adems, pueden obtenerlo de ventas de bienes o prestacin de servicios. APORTES INICIALES 05. En el caso de las organizaciones sin fines de lucro, los aportes iniciales estn formados por las sumas que entregan los fundadores de la institucin y constituyen el patrimonio inicial, necesario para comenzar las actividades y alcanzar los fines sociales. Este patrimonio es propio de la entidad y en el caso de disolucin de la corporacin o fundacin pasar a disposicin de otra institucin sin fines de lucro prevista en sus estatutos; en ausencia de lo anterior se estar a lo que establezcan las disposiciones legales vigentes. CUOTAS SOCIALES 06. Una forma de financiamiento de las instituciones sin fines de lucro, son las cuotas peridicas que se comprometen a aportar las personas que ingresan a la organizacin en carcter de socio aportante o contribuyente. Estas sumas constituyen el financiamiento peridico para que la

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institucin pueda desarrollar sus actividades y se efectan sin la intencin de recibir beneficio pecuniario por lo aportado. DONACIONES 07. Donacin es la transferencia de dinero, de otros activos o de servicios que una persona efecta a otra en una transaccin no recproca. Cuando existe el compromiso de una persona natural o de una institucin de la entrega futura de un activo, a la extincin de un pasivo o a la prestacin de un servicio, se la considera como "promesa de donacin". Tanto las donaciones como las promesas de donacin pueden ser condicionales o incondicionales, segn las especificaciones del donante al momento de la donacin, y su disponibilidad puede ser sin restricciones de ninguna clase para la entidad receptora o bien tener restricciones para su uso o disponibilidad, las que pueden ser temporales o permanentes. Los ingresos derivados de los bienes donados a la institucin, pueden presentar restricciones o condiciones, respecto a su uso o destino; o estar totalmente liberados de ellas, quedando a juicio de la institucin el destino que les d, de acuerdo a su objetivo estatutario. OBJETIVO DEL BOLETN 08. El presente Boletn tiene por objetivo normar la contabilizacin de las operaciones y la presentacin de los estados financieros de las organizaciones sin fines de lucro, de manera que se cumplan en ellos los principios de contabilidad generalmente aceptados. MBITO DE APLICACIN DE ESTE BOLETN 09. Este Boletn no es aplicable al fisco, municipalidades y cooperativas. OPININ 10. Los aportes iniciales de los fundadores de una organizacin sin fines de lucro, forman parte del patrimonio de la institucin. 11. El reconocimiento como ingreso de las cuotas sociales de los socios activos debe hacerse al momento en que se devenguen, con prescindencia de la fecha de cobro de ellas. Sin embargo, cuando la institucin no tenga la seguridad de la cobranza de las cuotas de sus asociados, deber efectuar la provisin respectiva y las cuotas que resulten impagas debern ser castigadas, al haberse agotado los medios de cobranza de que dispone la institucin. 12. El reconocimiento como ingreso de las donaciones por recibir o recibidas por la entidad, deber hacerse considerando las siguientes situaciones: a. Si se trata de promesas formales de donacin sean stas en dinero o bienes, que puedan ser acreditadas fehacientemente, y siempre que exista suficiente evidencia o documentacin verificable que la promesa de donacin fue efectuada, debern ser reconocidas como ingreso y presentarse en el activo de corto o largo plazo, segn corresponda. b. Si se trata de promesas de donacin no reconocidas y que se hicieran efectivas con posterioridad al balance, deben ser reveladas de acuerdo a las disposiciones de los Boletines Tcnicos en lo que se refiere a hechos posteriores.

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c. Si se trata de promesas condicionales, slo podrn ser reconocidas al momento en que se cumpla la condicin exigida, transformndose as en promesas formales sin condiciones, a las que debe darse el tratamiento indicado en la letra a. Mientras no se produzca este hecho, deben revelarse en notas explicativas. d. Si es el caso de donaciones de colecciones de obras de arte o similares, que no han sido valorizadas, por las razones indicadas en el prrafo 14, no deben reconocerse como ingresos, pero debe incluirse una descripcin de la coleccin y de los artculos recibidos, sealando su estado de conservacin en las notas explicativas, sin perjuicio de mantener un control contable sobre estos bienes. e. Si se trata de donaciones recibidas mediante la prestacin de servicios necesarios a la institucin y siempre que stos creen o aumenten el valor de los activos, o se trate de servicios que requieran de conocimientos especiales y sean prestados por personas que posean estos conocimientos, debern ser reconocidos de acuerdo a lo indicado en el prrafo 13. Si no cumplen con estos requisitos no procede su reconocimiento y slo deben ser informados en notas explicativas. f. Si se trata de fondos recibidos en administracin y la institucin acta como intermediaria entre el aportante y un tercero beneficiario, debern registrarse como activo, y pasivo, y solamente se reconocern como ingreso aquella parte que sea de beneficio directo de la institucin. 13. La valorizacin de los activos o servicios recibidos en donacin debe hacerse siguiendo el criterio de valorizacin indicado en el Boletn Tcnico "Adquisicin o Enajenacin de Bienes en Transacciones no Monetarias". Para esto, se deber considerar el valor econmico de los activos o servicios que se reciben. Un buen exponente del valor econmico puede ser el valor de mercado. Si se carece de ste, puede ser el valor utilizado en transacciones de activos similares o determinados por tasaciones tcnicas independientes efectuadas por expertos, principalmente en el caso de las donaciones de obras de arte. Cuando la donacin se ha recibido en moneda extranjera deber convertirse a moneda nacional, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la donacin. 14. Cuando la donacin se refiere a obras de arte, piezas histricas o bienes propios de organizaciones culturales, puede resultar imposible determinar el valor de estos bienes. En este caso, por excepcin, se permitira no valorizarlos siempre que la donacin se agregue a una coleccin que cumpla con los siguientes requisitos copulativos: a. Se mantenga para la exhibicin pblica, para fines educacionales o de investigacin y no exista la intencin de obtener ganancias a travs de la venta total o parcial de ella. b. Se trate de colecciones protegidas y resguardadas.

c. Existan disposiciones que establezcan los procedimientos que regulen la venta de algunos objetos de la coleccin y la posterior adquisicin o reemplazo por otras obras de arte similares. 15. En los estados financieros, adems de la clasificacin propia de los activos efectuada en base a su liquidez, los activos recibidos en donacin deben demostrarse separando los activos sujetos a

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restricciones temporales o permanentes de aquellos que no tienen restricciones en su uso o destino. Cuando las donaciones de dinero u otros activos son recibidos con una condicin o restriccin impuesta por el donante que limite su uso a inversiones o propsitos de largo plazo, los activos recibidos no deben ser presentados en el circulante, junto a aquellos que no tienen restricciones y son de uso normal, sino en un rubro especial del activo, que indique su especial condicin. Por ejemplo, si se recibe una suma de dinero como donacin con la condicin de invertirla en la compra de un bien raz, deber ser clasificada en el activo fijo como "activo de uso restringido para invertir en bienes races". Esta situacin se mantiene en el estado de flujo de efectivo, el que debe diferenciar, en los movimientos de efectivo, aquellos que estn sujetos a esta clase de restricciones. Cuando expira la restriccin que pesa sobre un activo, ya sea por vencimiento del plazo establecido por el donante o por el cumplimiento de las condiciones o restricciones estipuladas por ste, se debe reconocer el hecho traspasndolo desde el "activo con restricciones" a la categora de "activo sin restricciones" que corresponda. 16. En estos estados, el patrimonio neto de la institucin deber entregar informacin respecto a las tres clases de patrimonio que pueden presentarse, de acuerdo a la existencia o ausencia de restricciones impuestas por el donante a los activos entregados. 17. Las donaciones recibidas, las cuotas sociales y los ingresos derivados de ventas, servicios o rentas de las inversiones de la entidad, una vez deducidos los gastos, generan un aumento o una disminucin en el patrimonio; por esto, adems de su clasificacin en operacionales, no operacionales, ordinarias y extraordinarias, debern separarse en ingresos con y sin restricciones. Los gastos efectuados se debern correlacionar con los ingresos para su clasificacin; pero, si esto no es posible, se considerarn sin restricciones, para los efectos de determinar el dficit o supervit anual. 18. Los activos de las organizaciones sin fines de lucro deben ser depreciados peridicamente por el mtodo que resulte ms adecuado para medir el consumo del potencial de servicio del bien. En el caso de las obras de arte no procede la depreciacin, siempre que pueda demostrarse fehacientemente que tienen un valor cultural o histrico que merece preservarse. Sin embargo, estas colecciones estn sujetas al riesgo de deterioro, que puede generar gastos de restauracin y an, en casos extremos, al castigo de las piezas daadas o deterioradas. 19. En la preparacin de los estados financieros, a estas instituciones debern aplicarse las normas de correccin monetaria integral, contenidas en los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G. 20. En el procesamiento de la informacin contable y en la preparacin de los estados financieros deber observarse el cumplimiento de los principios de contabilidad generalmente aceptados y de las normas emitidas a travs de los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G. CONTENIDO Y MTODO DE PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 21. Considerando las caractersticas especiales que presentan las organizaciones sin fines de lucro, se requiere que, adems de la informacin que establecen las disposiciones vigentes sobre presentacin de estados financieros, entreguen la informacin especial que requieren sus asociados, contribuyentes, donantes e instituciones financieras; en lo que se refiere a la obtencin

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y uso de recursos, a los servicios sociales prestados por la institucin y a la posibilidad de que sta contine obteniendo recursos y prestando dichos servicios. 22. Esta informacin se obtiene a travs de la presentacin de los siguientes estados financieros: a. El estado de posicin financiera o estado patrimonial de la organizacin al final del ejercicio. b. c. El estado de actividades del ejercicio. El estado de flujo de efectivo del ejercicio.

d. Las notas explicativas de los estados financieros, que complementan la informacin que stos entregan. 23. En la preparacin y presentacin de los estados financieros deber considerarse lo indicado en los prrafos 10 al 20 de la opinin; principalmente en lo que se refiere a: a. Aplicacin de los principios y normas de contabilidad generalmente establecidos en los Boletines del Colegio de Contadores de Chile A.G. b. Separacin de activos con y sin restricciones. aceptados

c. Separacin de los ingresos con y sin restricciones aplicadas al ingreso mismo o a las rentas que stos generen. d. Adems de la clasificacin antes indicada, los estados financieros debern cumplir con la clasificacin generalmente aceptada. 24. Adems de las notas explicativas requeridas por los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados, aplicables a los estados financieros, deber incluirse en una nota la informacin relativa a los cambios experimentados por el patrimonio de la institucin, agrupados de acuerdo a sus caractersticas: sin restricciones, con restricciones permanentes, y con restricciones temporales. En esta nota reviste especial importancia: a. El trmino de las restricciones y el correspondiente traspaso de patrimonio con restricciones temporales a patrimonio sin restricciones. b. La clasificacin de los ingresos y gastos, ganancias y prdidas, incluidos en el estado de actividades; separando aquellos sin restricciones de los que presentan restricciones temporales o permanentes. c. El estado de variaciones patrimoniales en el que se demuestre la variacin del patrimonio inicial al patrimonio final, por la incorporacin de las variaciones segn el estado de actividades y los traspasos por trmino de restricciones. d. Descripcin de las restricciones que pesan sobre el patrimonio, separando: Las restricciones temporales que afectan al patrimonio, detallando los propsitos especiales a los que debe ser destinado.

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Las restricciones permanentes que afectan a determinados bienes del activo que no pueden ser vendidos; pero se puede disponer de las rentas que generen. Las restricciones que pesan sobre determinados ingresos o rentas, que slo pueden ser destinados a usos especificados por el donante. Estado de Posicin Financiera al 31 de diciembre del ao XX ACTIVOS A A PASIVOS O2 O1 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponible: Caja y Bancos Depsitos a Plazo Valores Negociables Cuotas Sociales por Cobrar (neto) Cuentas por cobrar de Empresas Relacionadas Documentos por Cobrar Donaciones por Recibir Deudores Varios Existencias Impuestos por Recuperar Gastos pagados por Anticipado Activos con Restricciones TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ FIJO Terrenos Construcciones Activos en Leasing Muebles y tiles Vehculos (-) Depreciacin Acumulada Bienes Entregados en Comodato Activos de Uso Restringido para TOTAL CIRCULANTE $ LARGO PLAZO Obligaciones con Bancos Obligaciones por Leasing Fondos Recibidos Administracin Provisiones PASIVO Obligacin con Bancos Corto Plazo Obligacin con Banco porcin Largo Plazo Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Empresas Relacionadas Acreedores Varios Impuesto Renta por Pagar Fondos Recibidos Administracin Retenciones Provisiones Ingresos Percibidos Adelantado A O2 A O1

en

por

en

TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO

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invertir en ....... TOTAL NETO ACTIVO FIJO PATRIMONIO Sin Restricciones Con Restricciones Temporales Con Restricciones Permanentes TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Y

OTROS ACTIVOS Inversiones Donaciones por Recibir Activos con Restricciones TOTAL ACTIVOS 2. ESTADO DE ACTIVIDADES

1 Enero al 31 de Diciembre de.......... Ao 2 Ao 1 Ingresos Operacionales Donaciones Cuotas Sociales Ingresos por Venta de Servicios o bienes (1) Gastos Operacionales Sueldos y Leyes Sociales Gastos Generales Gastos Administrativos Gastos de Bienes entregados en comodato Depreciaciones Castigo cuotas incobrables Resultado Operacional Ingresos no operacionales Renta de Inversiones Ganancia Venta Activos Indemnizacin Seguros

________

________

________ ________

________ ________

________

________

Prdidas No Operacionales Gastos Financieros Prdida Venta Activos Prdida por Siniestro _________________________________________ Resultado No Operacional Correccin Monetaria Resultado antes de impuestos Impuesto Renta (si procede) Dficit/Supervit del ejercicio ________ ________

................... ................... _________________________________________

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=======

======

_________________________ 1 Si no hay habitualidad en estas prestaciones deben presentarse entre los Ingresos no Operacionales. 3.- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujo de efectivo proveniente de actividades operacionales: Donaciones recibidas Cuotas sociales cobradas Intereses recibidos Sueldos pagados (menos) Pago a proveedores (menos) Gastos financieros pagados (menos) Impuestos pagados (menos) Flujo Neto Operacional Flujo de efectivo proveniente de actividades de inversin: Venta de activos fijos Compra de activos fijos (menos) Inversiones a largo plazo (menos) Compra de valores negociables (menos) Venta de valores negociables Flujo Neto de Inversin Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiamiento: Prstamos recibidos Pago de prstamos - (menos) Fondos recibidos en administracin Fondos usados en administracin (menos) Flujo de financiamiento Flujo neto total Efecto inflacin sobre efectivo (ms/menos) Variacin neta del efectivo Saldo inicial de efectivo Saldo final de efectivo

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CONCILIACIN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO NETO OPERACIONAL Dficit / Supervit del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no representan movimientos de efectivo: Depreciaciones Castigo cuotas incobrables Utilidad en venta de activos Correccin monetaria (Aumento) Disminucin de activos que afectan la operacin: Cuotas sociales por cobrar Intereses por cobrar Donaciones por recibir Deudores varios Existencias Impuestos por recuperar Gastos anticipados Activos con restriccin Aumento (Disminucin) de pasivos que afectan la operacin: Cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones y retenciones Flujo Neto Operacional NOTAS EXPLICATIVAS La pauta de criterios mnimos de presentacin es la siguiente: 1. Caractersticas y Objetivos de la Institucin Sus actividades, decreto de personalidad jurdica o nmero de ley que la cre, instituciones que la fiscalizan, etc. 2. Criterios Contables Aplicados Descripcin de los criterios aplicados, principalmente cuando existen varias alternativas aceptables, criterios particulares de la institucin y normas que tengan un efecto significativo en la posicin financiera y en los resultados de operacin. a) Perodo contable Indicacin del perodo al que corresponden los estados financieros, si ste es diferente a un ao. b) Correccin monetaria y bases de conversin cuando existen transacciones o estados financieros en moneda extranjera.

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c) Mtodos usados en la depreciacin del activo fijo, y en la amortizacin de todos los activos no monetarios significativos. d) e) Mtodos de valorizacin de existencias y criterios de costos. Criterios de valorizacin de inversiones.

f) Bases y forma de clculo de la indemnizacin por aos de servicio, de acuerdo a los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G. 3. Cambios Contables Detalle de los cambios en la aplicacin de principios contables que se hubieran producido en el ejercicio, la naturaleza del cambio, su justificacin y su efecto en el dficit o supervit final, de acuerdo a los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G.. 4. Correccin Monetaria Detalle de la actualizacin de activos, pasivos y patrimonio, para demostrar el saldo en correccin monetaria resultante de la aplicacin de las normas contables (Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G.). 5. Existencias Indicando la composicin del rubro existencias: materias primas, productos terminados, etc. 6. Inversiones y Valores Negociables Resumen de las inversiones al cierre del ejercicio clasificadas por tipo de instrumento y caractersticas del documento. 7. Activos Detalle de los activos con restricciones, separando aquellos que tienen uso restringido temporal o permanentemente. Detalle de los activos recibidos o entregados en comodato a otras instituciones; y compensaciones de los gastos originados por el uso y goce de estos bienes, si est establecido en el contrato. 8. Leasing Detalle de los contratos de leasing, si los hubiera, y de la condicin legal de los bienes materia del contrato, de acuerdo a los Boletines Tcnicos del Colegio de Contadores de Chile A.G.. 9. Moneda Extranjera Indicando los activos y pasivos en moneda extranjera y los tipos de moneda.

10. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Detalle de los compromisos contrados, indicando la institucin financiera, el monto de la deuda, tipo de moneda y su vencimiento. 11. Provisiones y castigos

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Detalle de las deudas por cuotas sociales que se consideran de dudosa recuperacin y de las existencias u otros activos, para los cuales se ha creado una provisin o se ha procedido a su castigo. 12. Impuesto a la Renta Determinacin de la provisin de impuesto a la renta y monto cubierto con pagos provisionales, si procede. 13. Contingencias y Compromisos Detalle de las garantas otorgadas y recibidas por compromisos directos o indirectos, identificando el beneficiario y los activos comprometidos, con su valor contable. Detalle de los juicios u otras acciones legales, en que se encuentre involucrada la institucin, indicando su origen, monto e instancia de trmites en que se encuentre. 14. Hechos Posteriores Incluye todos los hechos significativos de carcter financiero, ocurridos entre la fecha de trmino del ejercicio y la fecha de presentacin de los estados financieros. 15. Remuneraciones de los Consejeros o Directores Debe detallarse toda suma que stos hayan percibido de la entidad, por funciones o empleos distintos del ejercicio de su cargo o por concepto de gastos de representacin, viticos, regalas, y, en general, todo otro estipendio. 16. Cambios Patrimoniales Estado que demuestre los cambios en el patrimonio, agrupados de acuerdo a sus caractersticas: Sin restricciones, con restricciones temporales y con restricciones permanentes. El modelo de este estado sera: a) Variaciones Patrimoniales Sin Restricciones Restricciones Total Restricciones Temporales Permanentes ___________________________________________________ Patrimonio Inicial Traspasos por trmino de restricciones ____________________________________________________ Variaciones segn Estado de Actividades ____________________________________________________ Patrimonio Final ========== b) Trmino de restricciones: Patrimonio ____________________________________________________ Sin Restricciones Con Restricciones Con Restricciones Temporales Permanentes ____________________________________________________ Expiracin plazo ========== ======== ========

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de restricciones. Cumplimiento de las condiciones impuestas por el donante. Cumplimiento de las restricciones por la adquisicin de los bienes indicados. ============= ____________________________________________________ ============= ============

c) Clasificacin segn Estado de Actividades Sin Restricciones Restricciones Total Restricciones Temporales Permanentes ____________________________________________________ Ingresos y Ganancias Donaciones Cuotas Sociales Renta Inversiones Ganancia Venta Activos Indemnizacin Seguros Ingresos por Venta de Bienes o Servicios Gastos y Prdidas Sueldos y Leyes Sociales Gastos Generales Gastos Administrativos Depreciaciones Castigo Cuotas Incobrables Gastos Financieros Prdida Venta Activos Prdidas por siniestro Correccin Monetaria ____________________________________________________ ========== ========== ======== ======== d) Descripcin de las restricciones que pesan sobre el patrimonio * Restricciones temporales que afectan al patrimonio, l que debe ser destinado a propsitos especiales (detallar) Por Ej.: Seminarios Investigacin Compra de Bienes o Valores * Restricciones permanentes que afectan a ciertos bienes del patrimonio que no pueden ser vendidos; pero se puede disponer de las rentas que generen (detallar)

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Por Ej.: Propiedades Valores Mobiliarios * Restricciones que pesan sobre determinados ingresos o rentas, los que slo pueden destinarse a usos especificados por el donante (detallar). Por Ej.: Actividades culturales Becas Alimentacin

GLOSARIO: 1.- Activos sin restricciones, son aquellos activos que la organizacin sin fines de lucro ha recibido sin estipulaciones restrictivas de ninguna especie, por parte del donante. 2.- Activos de disponibilidad permanentemente restringida, son aquellos activos que derivan de donaciones con restricciones y cuyo uso est limitado por disposiciones expresas del donante. 3.- Activos de disponibilidad temporalmente restringida, son aquellos que derivan de donaciones en las cuales el donante ha establecido limitaciones en su uso, las que expirarn a travs del paso del tiempo o del cumplimiento de clusulas especiales preestablecidas. 4.- Aportes Iniciales son las sumas aportadas por los fundadores de la institucin, para iniciar sus actividades sociales, y proveer de ingresos para el mantenimiento y desarrollo de la institucin. 5.- Corporacin sin fines de lucro es una asociacin de individuos que persiguen un fin comn no lucrativo. El elemento bsico de las corporaciones es la colectividad de individuos que la forman. 6.- Cuotas Sociales son las sumas de dinero que se compromete a aportar peridicamente una persona, natural o jurdica, al ingresar en carcter de socio o asociado, a una institucin sin fines de lucro. 7.- Donacin es la transferencia de activos, prestacin de servicios, o extincin de pasivos que una persona, natural o jurdica, efecta a otra persona o entidad en una transaccin no recproca, sin recibir nada a cambio. 8.- Donacin condicional, es aquella donacin o promesa de donacin, en la que el donante establece un determinado uso futuro, cuyo cumplimiento o incumplimiento, le permite recuperar los activos donados o los libera de la promesa de transferir los activos ofrecidos. 9.- Donacin de Servicios, las donaciones destinadas a crear, mejorar o acrecentar otros activos de la entidad, mediante prestaciones que requieran de conocimientos especiales. 10.- Donacin de disponibilidad restringida (donacin con restricciones), es aquella en que el donante especifica el uso que debe darse al activo donado. Se diferencia de la donacin condicional, en que sta establece condiciones para la donacin, y en este caso, la restriccin no afecta a la donacin misma, sino al uso que debe darse al bien donado.

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11.- Donacin de disponibilidad restringida permanentemente, son aquellas donaciones en las que los activos recibidos deben ser mantenidos permanentemente en la organizacin sin fines de lucro y sta slo puede disponer del total o parte de los recursos generados por dichos activos. 12.- Donaciones de disponibilidad restringida temporalmente, son aquellas en que los activos recibidos en donacin pueden ser de libre disposicin de la organizacin sin fines de lucro, una vez que se haya cumplido un determinado perodo de tiempo, se hayan cumplido disposiciones especficas del donante, o ambas cosas a la vez. 13.- Fundacin es una institucin destinada a cumplir los fines estatuidos por otra persona, natural o jurdica, que es el fundador de la institucin. En ella el elemento bsico es el patrimonio destinado a un fin no lucrativo. Pueden ser: fundaciones autnomas o fundaciones fiduciarias. 14.- Fundacin autnoma es aquella que se establece con personalidad jurdica propia y que tiene por objeto realizar, mediante los bienes aportados, los fines perseguidos por el fundador. 15.- Fundacin fiduciaria es una donacin o asignacin testamentaria a una persona natural o jurdica preexistente, quien deber destinar perpetuamente los valores recibidos al fin perseguido. 16.- Ingresos con uso restringido, son aquellos ingresos o ganancias derivados de activos recibidos en donacin y que estn afectos a restricciones temporales o permanentes. 17.- Ingresos sin restricciones son los ingresos o ganancias percibidos por la organizacin, que no tienen restricciones en su disponibilidad. 18.- Patrimonio es el activo neto de la institucin, formado por los aportes iniciales de los asociados y por los supervit o dficit producidos durante el funcionamiento de sta. 19.- Promesa de donacin, es un acuerdo oral o escrito por el que una persona natural o una institucin se compromete a entregar dinero u otros bienes o a extinguir un pasivo de otra entidad, en una fecha futura. 20.- Transaccin no recproca, es aquella en la que una institucin entrega un activo o cancela un pasivo de otra, (o recibe un activo o la cancelacin de su pasivo) sin recibir o entregar ningn valor a cambio. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Dante Restaino D. Ricardo Snchez R.

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Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Howard P. Keefe McD., Director Tcnico

Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 63 sobre "Organizaciones sin Fines de Lucro" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 16 de octubre de 1998, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero de 1999. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 64 del Colegio de Contadores CONTABILIZACIN DE INVERSIONES PERMANENTES EN EL EXTERIOR INTRODUCCIN 01. Este Boletn Tcnico reemplaza el Boletn Tcnico N" 51, excepto en sus prrafos nmeros 06 al 12, referidos a las normas aplicables para inversiones en instrumentos de renta fija e inversiones temporales en acciones o derechos en sociedades, los cuales permanecen vigentes. Adems, este Boletn Tcnico complementa las normas establecidas en los Boletines Tcnicos nmeros 42 y 59, las cuales se deben aplicar al tratamiento de inversiones permanentes en el exterior en todos aquellos aspectos no cubiertos especficamente por el presente Boletn Tcnico.

02. Durante los ltimos aos y como resultado del proceso de globalizacin de la economa, las empresas chilenas han incrementado progresivamente su participacin en sociedades establecidas en el extranjero, originndose filiales y coligadas. Esto se ha materializado a travs de inversiones directas o de inversiones en sociedades establecidas en el extranjero, las cuales actan como vehculos de inversin. 03. Las sociedades establecidas en el extranjero generalmente mantienen sus registros contables en la moneda de los respectivos pases y de acuerdo con principios de contabilidad que difieren de los chilenos. Esto hace necesario establecer el mtodo de conversin de los estados financieros de dichas sociedades, con el objeto de reconocer los efectos de estas inversiones en los estados financieros de las empresas inversoras. 04. La moneda en que se controlan las inversiones en sociedades establecidas en el extranjero y el mtodo utilizado para convertir sus estados financieros, depender de las siguientes situaciones: a) La forma en que las sociedades establecidas en el extranjero operan en relacin con la empresa inversora. Para efectos de este Boletn Tcnico, se distinguir entre sociedades cuyas actividades constituyen una "extensin de las operaciones de la empresa inversora" y aquellas que no operan como tal conforme con lo establecido en el prrafo 02 del Anexo adjunto. b) Adems, en el caso de inversiones en sociedades establecidas en el extranjero cuyas actividades no constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora, se debe considerar las condiciones econmicas del pas en el cual opera la sociedad extranjera. Para efectos de este Boletn Tcnico, se distinguir entre "pases estables" y aquellos que no tienen esta caracterstica, conforme con lo establecido en el prrafo 03 del Anexo adjunto. 05. Para la valorizacin de las inversiones en sociedades establecidas en el extranjero cuyas actividades no constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora, para efectos de este Boletn Tcnico, se establece que la inversin neta en el exterior estar constituida por: a) b) El respectivo valor patrimonial proporcional, Los correspondientes mayores y/o menores valores de inversin, y

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c) Las cuentas por cobrar y pagar que la empresa inversora mantenga con la sociedad extranjera, cuando dichas cuentas estn pactadas en la misma moneda de control de la inversin y su liquidacin no est planeada ni es probable que ocurra en un futuro predecible. 06. Las inversiones netas en el exterior, sealadas en el prrafo 05, estn expuestas a fluctuaciones de cambio, cuyo efecto es necesario analizar para determinar su registro contable en las empresas inversoras. 07. Los pasivos que han sido contrados por las empresas inversoras y especficamente designados y contabilizados como instrumentos de cobertura del riesgo de la exposicin cambiaria de sus inversiones en el exterior sealadas en el prrafo 05 (directas o indirectas), tambin estn expuestos a fluctuaciones de cambio, cuyo efecto es necesario analizar para determinar su registro contable, considerando su correlacin con las diferencias de cambio generadas por dichas inversiones. 08. Este Boletn Tcnico es aplicable tanto a las entidades chilenas que llevan su contabilidad en pesos chilenos, como a las que llevan su contabilidad en otra moneda, en cuyo caso deber reemplazarse en este Boletn Tcnico toda referencia al peso chileno por dicha moneda, sin aplicar el mecanismo de correccin monetaria chilena. 09. Para efectos de una adecuada interpretacin del presente Boletn Tcnico, se debe considerar lo sealado en el Anexo adjunto. OPININ I. INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES O DERECHOS EN SOCIEDADES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO

10. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero se valorizarn en los estados financieros individuales de la empresa inversora de acuerdo con el mtodo del valor patrimonial proporcional (VPP), siguiendo los criterios que se detallan en el presente Boletn Tcnico. Estos criterios son aplicables tanto para las inversiones directas efectuadas por la empresa inversora como para las inversiones indirectas que efecte a travs de filiales o coligadas. Para el clculo del VPP inicial, se debern considerar los estados financieros mensuales o trimestrales inmediatamente anteriores a la fecha de la inversin. Este mismo criterio se podr aplicar para el clculo del VPP a fecha de cierre, si no se cuenta con estados financieros de cierre de la sociedad extranjera en la cual se efectu la inversin. 11. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades constituyan una extensin de las operaciones de la empresa inversora chilena, conforme con lo establecido en el prrafo 2 del Anexo adjunto, se controlarn en pesos chilenos (prrafos 14 al 22). 12. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades no constituyan una extensin de las operaciones de la empresa inversora chilena y que operan en pases que cumplen con las caractersticas sealadas en el prrafo 3 del Anexo (pases estables), se controlarn en la moneda del respectivo pas (prrafos 23 al 27).

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13. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades no constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora chilena y que operan en pases que no cumplen con las caractersticas sealadas en el prrafo 3 del Anexo (pases no estables), se controlarn en dlares estadounidenses (prrafos 28 al 35). II. INVERSIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO QUE OPERAN COMO EXTENSIN DE LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA INVERSORA

14. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora chilena, se controlarn en pesos chilenos. Si la empresa inversora mantiene su contabilidad en pesos chilenos, la valorizacin de estas inversiones deber efectuarse de modo de obtener el mismo resultado que si la contabilidad de la sociedad establecida en el extranjero se llevara en pesos chilenos, corregidos monetariamente. 15. Los estados financieros de la sociedad extranjera debern ajustarse a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. 16. Los estados financieros de la sociedad extranjera, ajustados de acuerdo con lo sealado en el prrafo 15, debern traducirse a pesos chilenos como sigue: a) Los saldos de activos y pasivos monetarios se traducirn al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, aplicable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti. b) Los saldos de activos y pasivos no monetarios y el patrimonio (excluido el resultado del ejercicio) se expresarn a sus equivalentes histricos en pesos chilenos corregidos monetariamente, considerando como valores iniciales del activo fijo los determinados conforme al criterio descrito en el prrafo 19. c) Las cifras de ingresos y gastos, exceptuando aquellas que se determinan a sus equivalentes histricos en pesos chilenos corregidos monetariamente (depreciacin, amortizacin, etc.), se traducirn al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transaccin. Como una aproximacin razonable, ser aceptable utilizar para este propsito, el tipo de cambio promedio de cada mes, salvo que existan devaluaciones o revaluaciones muy significativas que distorsionen los resultados. d) En el caso de las existencias, si los controles necesarios para mantener un registro de sus equivalencias histricas en pesos chilenos resultan complejos, se considerar como alternativa vlida tratar este rubro como un activo monetario, en la medida que existan evidencias suficientes para respaldar que ello no provoque distorsiones significativas. e) La diferencia de traduccin resultante se contabilizar como una partida no operacional en los resultados de la sociedad extranjera.

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17. En la empresa inversora se deber aplicar la metodologa general del valor patrimonial proporcional, como sigue: a) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de la inversin, calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, b) Contabilizar la participacin en los resultados devengados del ejercicio expresados en pesos chileno, segn se indica en el prrafo 16, y c) Contabilizar en las correspondientes cuentas patrimoniales de la empresa inversora, de acuerdo a su origen, las variaciones patrimoniales en la sociedad emisora que no contravengan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. 18. Para efectos de consolidacin, se considerarn los estados financieros de la sociedad extranjera previamente ajustados en la forma indicada en el prrafo 15 y traducidos a pesos chilenos en la forma indicada en el prrafo 16. 19. Cuando la inversin representa la adquisicin de una sociedad en marcha, antes de determinar el VPP inicial, se deber efectuar un anlisis crtico de la razonabilidad del valor segn libros del activo fijo registrado en los estados financieros al momento de la adquisicin, determinado de acuerdo con lo sealado en los prrafos 20 a) 20) b). Si se concluye fundadamente que dicho valor est distorsionado respecto a su valor econmico razonable, se deber aplicar lo sealado en el prrafo 21. 20. Para la determinacin de la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo, a la fecha de la adquisicin de la inversin, existirn las siguientes alternativas: a) Determinar la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo, en base a la informacin histrica respectiva. b) Si la obtencin de la informacin histrica para determinar la equivalencia en pesos chilenos del valor segn libros del activo fijo, es compleja, dicha equivalencia se podr determinar aplicando el tipo de cambio de cierre utilizable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti, al valor segn libros del activo fijo, incluyendo la correccin monetaria, si la hubiera, del pas donde se efectu la inversin. 21. En el caso que existan distorsiones deber evaluarse la necesidad de ajustar el activo fijo a su valor econmico, determinado a base de los antecedentes disponibles y eventuales tasaciones que se puedan requerir. Esta posibilidad de ajuste constituye un criterio excepcional, aplicable slo al momento inicial de efectuar una inversin, considerando que las prcticas de contabilidad de los pases receptores pueden no haber aplicado histricamente mecanismos para neutralizar los efectos significativos de distorsiones de cambio o inflacin en la valorizacin de activos. Recin despus de efectuar esta depuracin, se proceder a determinar el menor o mayor valor pagado por la inversin. 22. Para las sociedades establecidas en el extranjero que operan como vehculos de la empresa inversora chilena para efectuar inversiones permanentes en el exterior, conforme con lo establecido en el prrafo 2 del Anexo, sus actividades constituyen una extensin de las operaciones de dicha empresa inversora. Por lo tanto, conforme con lo sealado en el prrafo 15,

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dichas sociedades debern aplicar todas las normas del presente Boletn Tcnico, en la misma forma que lo hara una empresa constituida en Chile. III. INVERSIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO QUE NO OPERAN COMO EXTENSIN DE LAS OPERACIONES DE LA SOCIEDAD INVERSORA a. Inversiones en Pases Estables 23. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades no constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora y que han sido efectuadas en pases que cumplen con las caractersticas sealadas en el prrafo 3 del Anexo (pases estables), se controlarn utilizando la moneda del respectivo pas. 24. Los estados financieros de la sociedad extranjera debern ajustarse a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, excepto por la aplicacin de correccin monetaria chilena. Si el pas de origen tiene un sistema de correccin monetaria propia se debern mantener sus efectos. 25. Todas las cifras de los estados financieros de la sociedad extranjera, ajustados de acuerdo con lo sealado en el prrafo 24, debern convertirse a pesos chilenos al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, aplicable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti. 26. En la empresa inversora, se deber aplicar la metodologa general del valor patrimonial proporcional, como sigue: a) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de la inversin, calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, b) Contabilizar la participacin en los resultados devengados del ejercicio expresados en pesos chilenos, segn se indica en el prrafo 25, c) Contabilizar en las correspondientes cuentas patrimoniales de la empresa inversora, de acuerdo a su origen, las variaciones patrimoniales en la sociedad emisora que no contravengan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, d) Comparar el saldo de la inversin as determinado con el valor de la participacin en el patrimonio de la sociedad extranjera, ajustado en la forma indicada en el prrafo 24 y expresado en pesos chilenos al tipo de cambio de cierre, y e) Contabilizar la diferencia de conversin que resulte de la comparacin antes sealada, en la respectiva cuenta de inversin contra una cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora, denominada "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". 27. Para efectos de consolidacin, se considerarn los estados financieros de la sociedad extranjera previamente ajustados en la forma indicada en el prrafo 24 y traducidos a pesos chilenos en la forma indicada en el prrafo 25.

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b. Inversiones en Pases No Estables 28. Las inversiones permanentes en acciones o derechos en sociedades establecidas en el extranjero, cuyas actividades no constituyen una extensin de las operaciones de la empresa inversora y que operan en pases que no cumplen con las caractersticas sealadas en el prrafo 3 del Anexo, se controlarn en dlares estadounidenses. 29. Los estados financieros de la sociedad extranjera debern ajustarse a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, excepto por la aplicacin de correccin monetaria. 30. Los estados financieros de la sociedad extranjera, ajustados de acuerdo con lo sealado en el prrafo 29, debern traducirse a dlares estadounidenses como sigue: a) Los saldos de activos y pasivos monetarios se traducirn al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, aplicable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti. b) Los saldos de activos y pasivos no monetarios y el patrimonio (excluido el resultado del ejercicio), se expresarn a sus equivalentes en dlares histricos, considerando como valores iniciales del activo fijo los determinados conforme al criterio descrito en el prrafo 33. c) Las cifras de ingresos y gastos, exceptuando aquellas que se determinan en dlares histricos (depreciacin, amortizacin, etc.) se traducirn al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transaccin. Como una aproximacin razonable ser aceptable utilizar para este propsito, el tipo de cambio promedio de cada mes, salvo que existan devaluaciones o revaluaciones muy significativas que distorsionen los resultados. d) En el caso de las existencias, si los controles necesarios para mantener un registro de sus equivalencias histricas en dlares resultan complejos, se considerar como alternativa vlida a tratar en este rubro como un activo monetario, en la medida que existan evidencias suficientes para respaldar que ello no provoque distorsiones significativas. e) La diferencia de traduccin resultante se contabilizar como una partida no operacional en los resultados de la sociedad extranjera. 31. En la empresa inversora, se deber aplicar la metodologa general del valor patrimonial proporcional, como sigue: a) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de la inversin calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, b) Contabilizar la participacin en los resultados devengados del ejercicio traducidos a dlares estadounidenses, segn se indica en el prrafo 30 y expresado en pesos chilenos al tipo de cambio de cierre, c) Contabilizar en las correspondientes cuentas patrimoniales de la empresa inversora, de acuerdo a su origen, las variaciones patrimoniales en la sociedad emisora que no contravengan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile,

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d) Comparar el saldo de la inversin as determinado con el valor de la participacin en el patrimonio de la sociedad extranjera, traducido a dlares estadounidenses de acuerdo con lo sealado en los prrafos 29 y 30 y expresado en pesos chilenos al tipo de cambio de cierre, y e) Contabilizar la diferencia de conversin que resulte de la comparacin antes sealada, en la respectiva cuenta de inversin contra una cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora, denominada "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". 32. Para efectos de consolidacin, se considerarn los estados financieros de la sociedad extranjera traducidos a dlares estadounidenses, de acuerdo con lo sealado en los prrafos 29 y 30, y expresados en pesos chilenos al tipo de cambio de cierre. 33. Cuando la inversin representa la adquisicin de una sociedad en marcha, antes de determinar el VPP inicial, se deber efectuar un anlisis crtico de la razonabilidad del valor segn libros del activo fijo registrado en los estados financieros al momento de la adquisicin, determinado de acuerdo con lo sealado en los prrafos 34 a) o 34 b). Si se concluye fundadamente que dicho valor est distorsionado respecto a su valor econmico razonable, se deber aplicar lo sealado en el prrafo 35. 34. Para la determinacin de la equivalencia en dlares estadounidenses del valor segn libros del activo fijo, a la fecha de la adquisicin de la inversin, existirn las siguientes alternativas: a) Determinar la equivalencia en dlares estadounidenses del valor segn libros del activo fijo, en base a la informacin histrica respectiva. b) Si la obtencin de la informacin histrica para determinar la equivalencia en dlares estadounidenses del valor segn libros del activo fijo, es compleja, dicha equivalencia se podr determinar aplicando el tipo de cambio de cierre utilizable para las remesas de utilidades desde el pas en que se invirti, al valor segn libros del activo fijo, incluyendo la correccin monetaria, si la hubiera, del pas donde se efectu la inversin. 35. En el caso que existan distorsiones deber evaluarse la necesidad de ajustar el activo fijo a su valor econmico, determinado a base de los antecedentes disponibles y eventuales tasaciones que se puedan requerir. Esta posibilidad de ajuste constituye un criterio excepcional, aplicable slo al momento inicial de efectuar una inversin, considerando que las prcticas de contabilidad de los pases receptores pueden no haber aplicado histricamente mecanismos para neutralizar los efectos significativos de distorsiones de cambio o inflacin en la valorizacin de activos. Recin despus de efectuar esta depuracin, se proceder a determinar el menor o mayor valor pagado por la inversin. c. Inversiones Controladas en Moneda Funcional 36. Si la sociedad establecida en el extranjero opera econmica y substancialmente en una moneda funcional (prrafo 4 del Anexo), distinta a la del pas en que encuentra establecida dicha sociedad, la empresa inversora deber controlar dicha inversin considerando las normas aplicables al pas al cual corresponde la moneda funcional.

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d. Conceptos que incluye la Inversin Extranjera 37. Para la valorizacin de las inversiones en sociedades establecidas en el extranjero que no operan como extensin de las operaciones de la empresa inversora, para efectos de este Boletn Tcnico, se establece que la inversin neta en el exterior estar constituida por: a) b) El respectivo valor patrimonial proporcional, Los correspondientes mayores y/o menores valores de inversin, y

c) Las cuentas por cobrar y pagar que la empresa inversora mantenga con la sociedad extranjera, cuando dichas cuentas estn pactadas en la misma moneda de control de la inversin y su liquidacin no est planeada ni es probable que ocurra en un futuro predecible. Tales cuentas pueden incluir documentos por cobrar o prstamos a largo plazo, pero no incluyen cuentas comerciales por cobrar o por pagar. 38. Los menores y mayores valores sealados en el prrafo 37 b), se controlarn en la misma moneda en que se controla la respectiva inversin en el exterior (moneda del respectivo pas o dlares estadounidense, segn corresponda), y para su valorizacin se aplicar la misma metodologa que la utilizada para dicha inversin, como sigue: a) Determinar, a la fecha de compra, el menor o mayor valor expresado tanto en moneda extranjera como en pesos chilenos, b) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de los menores y mayores valores de inversin determinados en pesos chilenos, calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, c) Contabilizar la amortizacin del ejercicio, calculada sobre el importe determinado en moneda extranjera al tipo de cambio de cierre, d) Comparar el saldo as determinado en pesos chilenos con el monto del menor o mayor valor de inversin en moneda extranjera, neto de su amortizacin en moneda extranjera, expresado en moneda chilena al tipo de cambio de cierre, y e) Contabilizar la diferencia de conversin que resulte de la comparacin antes sealada, en la respectiva cuenta de menor y mayor valor de inversin contra la cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora, "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". 39. Para las cuentas por cobrar y pagar sealadas en el prrafo 37 c), se aplicar la misma metodologa de valorizacin utilizada para las respectivas inversiones como sigue: a) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de estas cuentas sobre sus saldos en pesos chilenos histricos, calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, b) Comparar el saldo as determinado con el monto de estas cuentas en moneda extranjera expresado en moneda chilena al tipo de cambio de cierre, y

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c) Contabilizar la diferencia de conversin que resulte de la comparacin antes sealada, en la respectiva cuenta por cobrar o pagar contra la cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora, "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". e. Tratamiento de Diferencias de Cambio de Pasivos contrados como Instrumentos de Cobertura de Inversiones en el Exterior. 40. Si existen pasivos contrados por la empresa inversora, que cumpliendo con las condiciones sealadas en el prrafo 41, han sido especficamente designados por la empresa inversora y contabilizados como instrumentos de cobertura del riesgo de la exposicin cambiaria de sus inversiones directas o indirectas en el exterior, la diferencia de cambio de dichos pasivos, neta de su correspondiente correccin monetaria chilena, deber registrarse en forma de calce contra la misma cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora que se origin en la valorizacin de la inversin neta en el exterior mencionada en el prrafo 37, denominada "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". De acuerdo con lo antes sealado, en la empresa inversora se deber: a) Contabilizar, en primer lugar, la correccin monetaria de estos pasivos sobre sus saldos en pesos chilenos histricos, calculada sobre la base de la variacin del ndice de Precios al Consumidor, b) Comparar el saldo as determinado con el monto de estos pasivos en moneda extranjera expresado en moneda chilena al tipo de cambio de cierre, y c) Contabilizar la diferencia de conversin que resulte de la comparacin antes sealada, en la respectiva cuenta de pasivo contra la cuenta de reserva en el patrimonio de la empresa inversora, "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin". 41. Para que un pasivo contrado por la empresa inversora, o una porcin del mismo, sea designado y contabilizado como instrumento de cobertura del riesgo de la exposicin cambiaria de una inversin neta en el exterior (determinada segn lo sealado en el Prrafo 37), deber cumplir copulativamente las condiciones sealadas a continuacin en las letras a) a la c) y d) e): a) Haber sido contrado en la misma moneda de control de la respectiva inversin neta en el exterior. Para estos efectos, se considerar que la moneda en que est contrado el pasivo es la respectiva moneda pactada de reajuste. Si la empresa inversora ha suscrito un contrato de seguro de cambio para este pasivo, se considerar que el pasivo est pactado en la respectiva moneda del seguro de cambio contratado, en la medida que dicho seguro de cambio cubra la totalidad o una parte significativa de los vencimientos del pasivo, b) No exceder el monto total en moneda extranjera de la respectiva inversin neta en el exterior contabilizada, c) Haber sido contrado en condiciones de vencimiento compatibles con la caracterstica permanente de la inversin neta en el exterior. Bsicamente se tratar de pasivos de largo plazo. Tambin se considerarn los prstamos a corto plazo que, clara e inequvocamente, hayan sido contrados en forma especfica y transitoria para adquirir la inversin (conocidos como "crditos puente"), y

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d) Haber sido formalmente declarado por la administracin superior de la empresa inversora, como contrado y especficamente designado como instrumento de cobertura de la exposicin cambiaria de la respectiva inversin neta en el exterior. e) No obstante lo sealado en la letra d), si el pasivo es contrado especficamente para efectuar la inversin neta en el exterior, se entender que ha sido contrado y designado como instrumento de cobertura de dicha inversin, a menos que su no consideracin como tal pueda ser claramente demostrada. 42. Un pasivo que haya sido declarado como contrado y especficamente designado como instrumento de cobertura del riesgo de exposicin cambiaria de una inversin neta en el exterior y que, cumpliendo las condiciones sealadas en los prrafos 41 a) al 41 c), haya sido contabilizado como instrumento de cobertura, deber mantener su contabilizacin como tal mientras este pasivo mantenga copulativamente dichas condiciones. 43. Un pasivo contrado y especficamente designado y contabilizado como instrumento de cobertura de una inversin neta en el exterior, puede perder esta condicin por cambios en alguna de las condiciones sealadas en los prrafos 41 a) al 41 c). A partir de dicha fecha, la diferencia de cambio generada por este pasivo deber registrarse en los resultados del ejercicio. f. Tratamiento de la Reserva "Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversin" 44. En la disposicin de una inversin en una sociedad establecida en el exterior, el saldo de las diferencias de conversin que han sido contabilizadas por la empresa inversora en la cuenta de reserva de patrimonio "Ajuste Acumulado por Diferencias de Conversin" (neto de las diferencias de cambio contabilizadas por los pasivos sealados en el prrafo 40), debern ser contabilizadas en resultados en el mismo perodo en que es reconocida la ganancia o prdida sobre la disposicin de la inversin. En el caso de una disposicin parcial de la inversin slo la participacin proporcional de las diferencias netas de conversin antes sealadas debern ser contabilizadas en resultados. 45. Una empresa inversora puede disponer de una inversin en el exterior por medio de una venta, una liquidacin, un cambio de la estructura patrimonial, el reembolso del capital o el abandono de la inversin. Un dividendo recibido constituye una disposicin de la inversin para estos propsitos, slo en el importe en que dicho dividendo excede la utilidad devengada durante el ao por la inversin. Una disminucin del valor en libros de la inversin en el exterior no constituye una disposicin parcial de la misma. IV. OTRAS CONSIDERACIONES DE APLICACIN GENERAL a. Cambio de Moneda en que se Controla la Inversin 46. Cuando las condiciones en el pas en que se mantiene una inversin sufren cambios sustanciales que hacen necesario modificar la moneda en que se controla esa inversin, los saldos del balance al inicio del ejercicio del cambio, debern convertirse a la nueva moneda a la cotizacin vigente a dicha fecha.

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b. Riesgos Significativos de Recuperacin de la Inversin 47. Si la inversin se ve afectada por medidas polticas o econmicas que impliquen un riesgo significativo para su recuperacin o para la repatriacin de utilidades, deber considerarse la conveniencia de discontinuar el reconocimiento de utilidades por el mtodo del VPP, dejar de consolidar y provisionar las prdidas que se prevean. Cualquier prdida en el valor de la inversin, deber aplicarse a los activos y pasivos de la filial en la consolidacin de los estados financieros. c. Impuestos de Cargo de la Empresa Inversora 48. En relacin a inversiones en pases en los cuales la distribucin o remesa de utilidades al exterior est gravada con algn impuesto de cargo del accionista, que normalmente no estar provisionado contablemente, deber considerarse el correspondiente ajuste al determinar el VPP, tanto al inicio de la inversin como posteriormente. Para estos efectos, se considerar el impuesto aplicable a la totalidad de las utilidades retenidas a que da derecho la participacin del inversionista. Excepcionalmente, slo en aquellos casos en que exista intencin clara y fundada de reinvertir dichas utilidades, en forma permanente, podr obviarse el referido ajuste, dejando mencin expresa de esta circunstancia y de los respectivos montos en una nota explicativa a los estados financieros. V. PRIMER AO DE APLICACIN DE ESTE BOLETN

49. Las normas de este Boletn Tcnico debern aplicarse a partir de los saldos al inicio del ejercicio en el cual se apliquen por primera vez, considerando: a) Las empresas inversoras que, de acuerdo con lo estipulado en el Boletn Tcnico N" 51, controlaban sus inversiones en el exterior en pesos chilenos y que, de acuerdo con las normas del presente Boletn Tcnico, debern controlarlas en dlares estadounidenses, para determinar los saldos iniciales de dichas inversiones, debern convertir a dlares estadounidenses el balance en pesos chilenos de la sociedad extranjera que se utiliz para calcular el VPP al ltimo cierre anual, utilizando la tasa de cambio vigente a esa fecha. b) Las empresas inversoras que, de acuerdo, con las normas del presente Boletn Tcnico, debern controlar los menores y mayores valores de inversin en la misma moneda en que se controlar la inversin (moneda del respectivo pas o dlares estadounidenses, segn corresponda), para determinar los saldos iniciales de estos menores y mayores valores, debern convertir a moneda extranjera los respectivos saldos iniciales en moneda chilena al ltimo cierre anual, utilizando la misma tasa de cambio sealada en el prrafo 49 a). c) Para efectos de lo sealado en el prrafo 41 d), la declaracin de calce de los pasivos deber ser efectuada en la fecha en que se apliquen, por primera vez, las normas del presente Boletn Tcnico sobre los saldos de los pasivos que existan al inicio del ejercicio y que cumplan con las condiciones sealadas en los prrafos 41 a) al 41 c). d) Este cambio deber ser revelado en una nota a los estados financieros del ao del cambio. Si la sociedad emisora ha publicado estados financieros interinos no se deber reemitir dichos estados al adoptar este Boletn Tcnico.

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VI. REVELACIONES EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 50. Se deber revelar en notas a los estados financieros lo siguiente: a) Detalle de la inversiones permanentes en el exterior, indicando: . . . El detalle de los saldos de inversiones, El detalle de los respectivos menores y mayores valores, El detalle de los resultados devengados en el ejercicio,

. La equivalencia de las utilidades potencialmente remesables al inversionista al cierre, y . Las inversiones para las cuales se discontinu el VPP y las provisiones constituidas por prdidas que se prevean. Esta informacin podr ser apropiadamente agrupada por pases o por grupos de empresas b) Identificacin de los pasivos contrados por la empresa inversora y que han sido especficamente designados y contabilizados como instrumento de cobertura de la inversin en el exterior, c) Detalle de la cuenta de reserva "Ajuste Acumulado por diferencia de Conversin" indicando: . El movimiento experimentado por esta reserva durante el ejercicio, proveniente de la conversin de las inversiones netas extranjeras y de los pasivos. . . La composicin del saldo de esta reserva al cierre del ejercicio. El monto de la reserva realizada durante el ejercicio.

Esta informacin podr ser apropiadamente agrupada por pases o por grupos de empresas. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades, y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros: Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Dante Restaino D-B. Ricardo Snchez R.

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Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Howard P. Keefe McD., Director Tcnico

Mario Torres S. Eduardo Vergara D. M. Paulina Zunino R.

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N" 64 sobre " Contabilizacin de Inversiones Permanentes en el Exterior", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 16 de octubre de 1998, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13" letra g) de la Ley N" 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a partir del 1" de enero de 1999, sin perjuicio que se permitir su aplicacin a partir del 1" de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANEXO CRITERIOS PARA LA CLASIFICACIN Y CONTROL DE LAS INVERSIONES Para efectos de la aplicacin de este Boletn se debe considerar lo siguiente: 1. Inversiones Permanentes Para la clasificacin de una inversin en acciones o derechos en sociedad como permanente se debern observar los criterios sealados en el Boletn Tcnico N" 42. Extensin de las Operaciones de la Empresa Inversora Se considera que las operaciones de una sociedad establecida en el extranjero constituyen una extensin de la empresa inversora chilena, cuando predomina uno o ms de los siguientes factores: a. Los costos por concepto de mano de obra, materiales y otros, relacionados con los artculos producidos por la sociedad establecida en el extranjero dependen de productos y servicios obtenidos de la empresa inversora en Chile; b. Existe un alto volumen de transacciones entre la sociedad establecida en el extranjero y la empresa inversora en Chile y una estrecha interrelacin entre ambas empresas; c. La sociedad establecida en el extranjero suscribe bsicamente sus contratos de venta en pesos chilenos; d. La sociedad establecida en el extranjero se dedica principalmente a efectuar inversiones en instrumentos financieros a corto o largo plazo. En este ltimo caso se incluyen las sociedades extranjeras que son vehculos de inversin de la empresa inversora; ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

2.

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e. Algn otro factor que indique que el flujo de efectivo de la empresa inversora chilena est afectado en forma directa por las operaciones de la sociedad extranjera. Los casos de empresas constituidas en el exterior para utilizarlas exclusivamente como vehculo de inversin o de financiamiento de la empresa inversora chilena, representan un caso tpico de extensin de las operaciones de la empresa inversora. La clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una extensin de las operaciones de la empresa inversora puede ser, en principio, determinada a partir de informacin objetiva relacionada con los factores indicados anteriormente. En algunos casos, la clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una extensin de las operaciones de la empresa inversora puede no ser clara y es necesario emitir un juicio para determinar su clasificacin como tal. 3. Inversiones en Pases Estables Se considera, para efectos de este Boletn Tcnico, que un pas es estable si cumple copulativamente con las caractersticas sealadas a continuacin: Pases en los cuales las inversiones no estn sujetas a riesgos significativos, restricciones o distorsiones importantes por efectos inflacionarios o cambiarios. Pases bsicamente desarrollados que, entre otros factores econmicos, se caracterizan por ser exportadores netos de capital o de productos de un alto valor agregado. Dada la conveniencia de establecer un parmetro cuantitativo, se estima, adems, como condicin indispensable para controlar las inversiones en su moneda de origen, que la inflacin interna del pas en que se invierte no supere un 10% en el ltimo ao y un promedio de 10% anual en los ltimos 3 aos. 4. Inversiones Controladas en Moneda Funcional Cuando una entidad desarrolla la mayora de sus negocios en el extranjero en una moneda distinta a la moneda local, en este Boletn Tcnico esa moneda se denomina "moneda funcional". En la determinacin de la "moneda funcional" debern considerarse los factores econmicos pertinentes: el flujo de efectivo proveniente de operaciones, financiamiento o inversiones, los precios de venta, costos y gastos, y transacciones entre filiales.

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Boletn Tcnico N 65 del Colegio de Contadores ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO BANCOS Y SOCIEDADES FINANCIERAS INTRODUCCIN 01. El Boletn Tcnico N 50 "Estado de Flujo de Efectivo", no obstante que reconoce la naturaleza especial de los flujos de caja generados por las entidades financieras, estim necesario no eximir a dichas entidades de la obligacin de preparar el estado de flujo de efectivo, por las siguientes razones bsicas: a) An cuando el efectivo pueda ser considerado como un producto en estas instituciones, es evidente que ellas requieren generar flujos positivos para su operacin normal, para pagar sus obligaciones y para repartir sus utilidades. b) De acuerdo a lo anterior, en las instituciones financieras es posible distinguir claramente las actividades de operacin, inversin y financiamiento. c) Los flujos netos operacionales generados por las instituciones financieras, al igual que en las entidades no financieras, difieren normalmente de los resultados netos del perodo, como producto de operaciones no monetarias y otras que no representan movimiento de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones y amortizaciones. d) Las instituciones financieras, como todas las empresas, son susceptibles de ser evaluadas desde el punto de vista de su rentabilidad y liquidez. El estado de flujo de efectivo aporta informacin relevante para este ltimo objetivo. 02. En respuesta a esta situacin y a la creciente demanda de uniformar la informacin entregada en los estados financieros locales a estndares internacionales, la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G. procedi a emitir el Boletn Tcnico N 62 "Complemento del Boletn Tcnico N 50 Estado de Flujo de Efectivo", el cual hace exigible la preparacin y presentacin del Estado de Flujos de Efectivo para Bancos e Instituciones Financieras, los que deben regirse por las disposiciones del Boletn Tcnico N 50. A continuacin se incluye un formato que pueda servir como marco de referencia para las entidades que prefieren usar el "mtodo indirecto", para la presentacin de Estado de Flujos de Efectivo, como tambin una explicacin de las bases de preparacin de este estado. FORMATO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MTODO INDIRECTO) por el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de XX _____________ 1998 $ FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES: Utilidad del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones Provisiones por activos riesgosos Provisiones voluntarias

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Provisin ajuste a valor de mercado de inversiones (Utilidad) prdida por inversiones en sociedades (Utilidad) prdida neta en venta de activos recibidos en pago (Utilidad) prdida en venta de activos fijos Castigo de activos recibidos en pago Correccin monetaria Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo Variacin neta de intereses, reajustes y comisiones devengados sobre activos y pasivos Total flujos operacionales FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN: (Aumento) disminucin neta en colocaciones (Aumento) disminucin neta en inversiones Compras de activos fijos Venta de activos fijos Inversiones en sociedades Venta de inversiones en sociedades Dividendos recibidos de inversiones en sociedades Venta de bienes recibidos en pago adjudicados Aumento (disminucin) neta de otros activos y pasivos Total flujos de inversin FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento (disminucin) de acreedores en cuenta corriente Aumento (disminucin) de depsitos y captaciones Aumento (disminucin) de otras obligaciones a la vista o a plazo Aumento (disminucin) de obligaciones por intermediacin de documentos Aumento (disminucin) de prstamos del exterior corto plazo Emisin de letras de crdito Rescate de letras de crdito Aumento (disminucin) de otros pasivos de corto plazo Prstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) Pago de prstamos del Banco Central de Chile (largo plazo) Emisin de bonos Rescate de bonos Prstamos del exterior a largo plazo Pago de prstamos del exterior a largo plazo Otros prstamos obtenidos a largo plazo Pago de otros prstamos a largo plazo Emisin de acciones de pago Dividendos pagados Total flujos de financiamiento EFECTO DE INFLACIN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE VARIACIN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERODO SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

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SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE BASES DE PRESENTACIN Y PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE CAJA 1. FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:

Incluye todas las operaciones que no estn definidas como actividades de inversin o financiamiento y se determina a travs del resultado del ejercicio ajustado por todos aquellos cargos o bonos que no representan flujos de efectivo, entre los cuales se incluyen los siguientes: a) Depreciaciones y amortizaciones: corresponde al cargo del ejercicio por depreciaciones del activo fijo y la amortizacin de activos intangibles. b) Provisiones por activos riesgosos: se debe reflejar en esta lnea el cargo o abono neto a resultados por constitucin y liberacin de provisiones exigidas y castigos directos de colocaciones. c) Provisiones voluntarias: corresponde al cargo o abono a resultados por la constitucin o liberacin de provisiones voluntarias en el ejercicio. d) Provisin ajuste a valor mercado de inversiones: corresponde al efecto en resultados de la valorizacin de las inversiones en el ejercicio y se determina por la variacin de la provisin mantenida al cierre de cada ejercicio. e) (Utilidad) prdida por inversiones en sociedades: corresponde al resultado neto devengado del ejercicio por inversiones en filiales y sociedades de apoyo al giro. f) (Utilidad) prdida en venta de activos recibidos en pago: incluye el resultado neto obtenido en la enajenacin de bienes adjudicados o recibidos en pago registrado durante el ejercicio. g) (Utilidad) prdida en venta de activos fijos: corresponde al resultado neto obtenido en la enajenacin de activos fijos. h) Castigos y provisiones sobre bienes recibidos en pago: incluye tanto los castigos como las provisiones constituidas o liberadas durante el ejercicio sobre bienes recibidos en pago. i) Correccin monetaria: incluye la eliminacin de los efectos de correccin monetaria que se incluyen en el estado de resultados. j) Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo: se debe incluir todos aquellos cargos o abonos a las cuentas de resultados que no son movimiento de fondos, que no pueden ser clasificados en los tems anteriores. k) Variacin neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos: este tem representa el efecto en las cuentas de resultados del ejercicio de aquellos intereses, reajustes y comisiones que estn devengados y que no han sido cobrados o pagados. Este efecto se determina por la variacin experimentada entre el saldo inicial y final de las cuentas de intereses,

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reajustes y comisiones por cobrar sobre los activos y la variacin experimentada entre el saldo inicial y final de las cuentas de intereses y reajustes por pagar de los respectivos pasivos. 2. FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIN:

Incluye las operaciones relacionadas con la utilizacin de recursos financieros para el otorgamiento de prstamos (colocaciones), compra y venta de inversiones financieras, compra y venta de activo fijo e inversiones de largo plazo (inversiones en sociedades filiales y de apoyo al giro). Bajo esta clasificacin se incluirn los siguientes conceptos: a)(Aumento) disminucin neta en colocaciones: Corresponde a la variacin neta del total de colocaciones (excluyendo otras operaciones de crdito) entre el inicio y el cierre del ejercicio. b) (Aumento) disminucin neta de inversiones: Corresponde a la variacin neta del total de inversiones financieras (excluyendo los bienes recibidos en pago) entre el inicio y el cierre del ejercicio. c) Compras de activo fijo: Representa el monto neto desembolsado por la adquisicin de activos fijos realizados durante el ejercicio. Para tales efectos, se debern deducir las cuentas por pagar relacionadas con la adquisicin de estos activos. d) Ventas de activo fijo: Representa el monto total obtenido por la venta de activos fijos ocurridas durante el ejercicio. e) Inversiones en sociedades: Corresponde al monto de aportes en efectivo realizados en sociedades filiales y de apoyo al giro durante el ejercicio. f) Venta de inversiones en sociedades: Corresponde al monto efectivo obtenido en la enajenacin de inversiones en sociedades filiales y de apoyo al giro, ocurridas durante el ejercicio. g) Dividendos recibidos de inversiones en sociedades: Corresponde al monto en efectivo recibido de sociedades filiales y de apoyo al giro, por reparto de dividendos efectuados durante el ejercicio. h) Venta de bienes recibidos en pago: Corresponde al monto efectivo obtenido en la enajenacin de bienes recibidos en pago o adjudicados, efectuadas durante el ejercicio. i) Aumento (disminucin) neta de otros activos y otros pasivos: Corresponde a la variacin neta de los otros activos y otros pasivos, entre los saldos al inicio y al cierre del ejercicio. 3. FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Incluye las operaciones relacionadas con la obtencin de recursos financieros, ya sea mediante la captacin de fondos del pblico (cuentas corrientes, depsitos a plazo, cuentas de ahorro, etc.); la obtencin de recursos de instituciones financieras y Banco Central de Chile; la emisin de letras de crdito y bonos; y mediante aportes de capital efectuados en la entidad financiera, entre otros. Bajo esta clasificacin se incluirn los siguientes conceptos: a) Aumento (disminucin) neta en acreedores en cuenta corriente: Corresponde a la variacin neta de los saldos acreedores en cuentas corrientes entre el inicio y el cierre del ejercicio.

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b) Aumento (disminucin) neta de depsitos y captaciones: Corresponde a la variacin neta de los saldos de depsitos y captaciones entre el inicio y el cierre del ejercicio. c) Aumento (disminucin) neta de otras obligaciones a la vista y plazo: Corresponde a la variacin neta de las otras obligaciones a la vista y a plazo entre el inicio y el cierre del ejercicio. d) Aumento (disminucin) neta de obligaciones por intermediacin de documentos: Corresponde a la variacin neta de las obligaciones por intermediacin entre el inicio y el cierre del ejercicio. e) Aumento (disminucin) neta de las obligaciones con el exterior: Corresponde a la variacin neta de las obligaciones a corto plazo con el exterior, entre el inicio y el cierre del ejercicio. f) Emisin de letras de crdito: Representa el monto en efectivo obtenido por la emisin de letras de crdito efectuadas durante el ejercicio. g) Rescate de letras de crdito: Corresponde al monto total amortizado (ordinario y extraordinario) efectuado durante el ejercicio por las letras de crdito emitidas por la entidad. h) Aumento (disminucin) neta de otros pasivos de corto plazo: Corresponde a la variacin neta de otros pasivos a corto plazo entre el inicio y el cierre del ejercicio. i) Prstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo): Corresponde al monto efectivo total de los recursos a largo plazo obtenidos del Banco Central de Chile durante el ejercicio. j) Pagos de prstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo): Corresponde al monto total de los pagos efectuados al Banco Central de Chile durante el ejercicio, por prstamos obtenidos a largo plazo. k) Obtencin de prstamos del exterior (largo plazo): Corresponde al monto total en efectivo obtenido durante el ejercicio, por obligaciones contradas con el exterior a largo plazo. l) Pagos de prstamos del exterior (largo plazo): Corresponde al monto total de los pagos efectuados durante el ejercicio, por prstamos a largo plazo obtenidos del exterior. m) Emisin de bonos: Corresponde a los recursos en efectivo obtenidos por la emisin de bonos (corrientes y subordinados) efectuados durante el ejercicio. n) Rescate de bonos: Representa el monto total de pagos efectuados durante el ejercicio, por la amortizacin de las obligaciones por bonos corrientes y bonos subordinados. o) Otros prstamos obtenidos a largo plazo: Corresponde al monto en efectivo obtenido por otros prstamos a largo plazo (no incluidos en las lneas anteriores) efectuados durante el ejercicio. p) Pago de otros prstamos a largo plazo: Corresponde al monto total de pagos por otras obligaciones a largo plazo (no incluidas en lneas anteriores), efectuados durante el ejercicio. q) Emisin de acciones de pago: Corresponde al monto total obtenido en efectivo por la emisin de acciones de pago efectuadas durante el ejercicio.

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r) Dividendos pagados: Corresponde al monto total pagado durante el ejercicio por concepto de dividendos a los accionistas del Banco. 4. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE:

Bajo esta lnea se deber incluir el saldo del rubro "Disponible" que se incluye en el balance general de la institucin financiera. Por lo tanto, las instituciones financieras no debern computar las inversiones como efectivo equivalente tal como es requerido en el numeral 6 del Boletn Tcnico N 50. TRATAMIENTO DE LA CORRECCIN MONETARIA EN EL ESTADO DE FLUJOS DE CAJA Considerando que las instituciones financieras no corrigen monetariamente sus cuentas de resultados, al aplicar la metodologa establecida en el Boletn Tcnico N 50 para la determinacin del efecto inflacionario en el efectivo y efectivo equivalente (calculado sobre bases mensuales), se produciran diferencias que imposibilitaran la cuadratura del flujo de caja. En consecuencia, las instituciones financieras debern aplicar correccin monetaria sobre las cuentas de resultado (correccin monetaria integral) y determinar el efecto inflacionario de acuerdo a lo establecido en el Boletn Tcnico N 50. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades, y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros: Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Mario Muoz V. Howard P. Keefe McD. Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 65 sobre "Estado de Flujo de Efectivo - Bancos y Sociedades Financieras", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 22 de diciembre de 1998, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13" letra g) de la Ley N" 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a partir del 1 de enero de 1999. Asimismo, considerando la problemtica de poner en funcionamiento los sistemas para implementar el Boletn Tcnico N 62 "Complemento del Boletn Tcnico N 50 - Estado de Flujo de Efectivo", se posterga su obligatoriedad hasta el 1 de enero de 1999.

Dante Restaino D-B. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. M. Paulina Zunino R.

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FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General

ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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Boletn Tcnico N 66 del Colegio de Contadores COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO N 57 "CONTABILIZACIN DE CONTRATOS DE DERIVADOS" En atencin a las dificultades planteadas por los bancos e instituciones financieras para, separar la cartera en contratos de futuro en cobertura y de inversin y el grado de madurez del mercado para la determinacin del "valor justo" de contratos de futuro, el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 22 de diciembre de 1998, acord postergar, para los bancos e instituciones financieras, la obligatoriedad de la aplicacin del Boletn Tcnico N 57. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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BOLETN TCNICO N 67 PROYECTO CONTABILIZACIN DE LOS CONTRATOS DE CONCESIONES DE OBRAS PUBLICAS I. INTRODUCCIN 1.- En Chile el Decreto N 900 de 31 de Octubre de 1996, refunde la normativa aplicable al Sistema de Concesiones de Obras Pblicas. 2.- El sistema de Concesiones de Obras Pblicas representa un instrumental para materializar una poltica del Estado orientada a financiar, con recursos del sector privado, inversiones en infraestructuras, necesarias para mantener y apoyar el crecimiento econmico del pas. El Ministerio de Obras Pblicas tiene la responsabilidad competente de administrar el Sistema de Concesiones de Obras Pblicas. 3.- Los concesionarios de obras pblicas, contractualmente se obligan al financiamiento, construccin, mantencin y reparacin de las obras materia de la concesin, a cambio del derecho a la explotacin de ellas, en un perodo determinado. 4.- La sociedad concesionaria est obligada a tener un giro nico, el cul le facultar nica y exclusivamente, para efectuar el financiamiento, la construccin y la explotacin de las obras concesionadas. En este contexto, al trmino del perodo de la concesin, se deber proceder a su liquidacin y en un plazo prudencial, poner trmino a la sociedad. 5.- Entre otras regulaciones, este tipo de contrato establece que tanto la obra construida como los bienes de activo fijo que la sociedad concesionaria adquiera o construya, pasarn a dominio fiscal. En lo que se refiere a la obra objeto de la concesin, debe ser facturada al MOP a su valor de costo real. 6.- La facturacin de la obra al costo, genera una cuenta por cobrar de la sociedad concesionaria al MOP. No obstante, por la naturaleza de los contratos de concesin de obras pblicas, se trata de una inversin necesaria para tener el derecho a explotar la obra concesionada durante un perodo establecido para la concesin. Esta etapa de explotacin que comienza cuando la obra es recepcionada conforme, tendr costos y gastos normales como cualquier actividad econmica y, adicionalmente tendr un costo que amortizar, que es de la inversin realizada en la infraestructura existente y en la construccin que como se indic, corresponde a la inversin necesaria en el "proyecto concesin", para obtener el derecho a explotarla por una cantidad determinada de aos. Complementariamente, en este tipo de contrato se estipula que el concesionario deber efectuar durante el perodo de concesin mantenciones o reparaciones mayores a la infraestructura existente y a las obras construidas y por l explotadas. 7.- El boletn tcnico N 39 establece la normativa general aplicable a los contratos de construccin. Las concesiones de obras pblicas, no obstante que consideran la construccin de las obras licitadas, plantean en su operatoria y explotacin, una particular problemtica, en especial, en los aspectos concernientes a la determinacin de los resultados econmicos,

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amortizacin de la inversin en el proyecto de la concesin y de las provisiones por conceptos de reparaciones mayores de las obras. II OBJETIVOS DEL BOLETN 8.- Este boletn trata de la contabilizacin de las operaciones relevantes y del reconocimiento de los resultados de las operaciones derivadas de los contratos de concesiones de obras pblicas entre el Estado de Chile, representado por el Ministerio de Obras Pblicas y las Sociedades Concesionarias. 9.- En particular, el presente Boletn tiene por objetivo normar la contabilizacin de los hechos econmicos que se generan durante las etapas de financiamiento, construccin y explotacin del contrato de concesin y su presentacin en los estados financieros de las sociedades concesionarias de manera de reflejar en la forma ms adecuada la posicin financiera y los resultados de las sociedades concesionarias del MOP. III MBITO DE APLICACIN DE ESTE BOLETN 10.- Este Boletn es aplicable a las Sociedades Annimas Concesionarias de Obras Pblicas. IV OPININ 11.- El marco legal vigente del sistema de concesiones de obras pblicas, establece que el inversionista, concesionario de las obras, para tener el derecho a su explotacin en los plazos y condiciones establecidas en las respectivas bases de licitacin, debe financiar, construir, mantener y reparar las obras hasta el trmino del plazo de la concesin. 12.- En consideracin a la naturaleza y caractersticas propias del sistema de concesiones, el resultado del proyecto econmico de la concesin, tiene como gran incgnita los ingresos que se producirn y stos slo podrn ser conocidos en su totalidad, al trmino de los plazos de la concesin. 13.- Los resultados econmicos, la posicin financiera y los flujos de efectivo de cada perodo o ejercicio se medirn y establecern en concordancia de las siguientes normas: 13.1.- Conformacin de la Inversin en el Proyecto de Concesin (Costo de Construccin). En consideracin a la naturaleza y caractersticas de los contratos de concesiones de obras pblicas y teniendo presente, que la sociedad annima se constituye nica y exclusivamente para efectuar el financiamiento, la inversin en la construccin y otros y posteriormente la explotacin de la obra concesionada y que no est facultada para efectuar otras operaciones o actos econmicos que no sean los de su giro, se desprende que, en el perodo de la construccin, la sociedad concesionaria, no puede tener utilidad ni prdida, slo costo de construccin o inversin en el proyecto de concesin. El costo de la construccin, considerando quien efecte la construccin de las obras concesionadas, se puede conformar de la manera siguiente: - El costo total invertido directamente por la sociedad concesionaria, en la construccin

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de las obras concesionadas, hasta el momento en que las obras estn en condiciones de ser explotadas o cedidas a terceros para su explotacin, incluyendo los gastos financieros, la correccin monetaria del perodo o perodos, la depreciacin de instalaciones, de bienes muebles, vehculos y otros que participaron en la construccin. Se considerar recuperacin del costo de la construccin, las indemnizaciones por eventuales siniestros en las obras, ingresos financieros obtenidos por dineros provenientes del capital social o de prstamos an no invertidos en la construccin, ingresos o subproductos por ventas de excedentes de la construccin y otros. Es requisito bsico para que opere esta recuperacin del costo, que los ingresos o elementos referidos estn asociados a la ejecucin de las obras, y que la recuperacin financiera, se materialice con anterioridad a la explotacin. - De igual forma, se deducirn del costo total incurrido o invertido por la sociedad concesionaria, hasta el momento del inicio de la explotacin parcial o total de ellas, los valores percibidos por parte del Estado por concepto de subsidios estatales, reembolsos por expropiacin de terrenos u otros bienes financiados por la sociedad concesionaria, u otros similares cuando procedan. - El monto total pagado por la sociedad concesionaria por la construccin de las obras licitadas, cuando esta se subcontrate en su totalidad (generalmente por suma alzada). - El monto pagado por la cesin o transferencia de los derechos de explotacin de las obras concesionadas, respecto de la nueva sociedad concesionaria que los adquiere. 13.2 Contabilizacin del Costo de Construccin, su Facturacin al MOP, (Recepcin de la Obra) y Reconocimiento de la Inversin en el Proyecto de Concesin. La generalidad de las clusulas de los contratos de construccin indican y establecen que el objeto de la obligacin para el concesionario, consiste en la construccin de un inmueble por adherencia. Lo fundamental, radica en el hecho que los contratos de concesin no son ms que contratos de construccin sobre bienes nacionales de uso pblico o sobre bienes fiscales, que se pagan con los ingresos obtenidos en la explotacin de la obra. En sntesis, se trata de una construccin en terreno ajeno. De acuerdo a lo anterior, la sociedad concesionaria construye o adquiere el activo no para ella, sino por cuenta del Estado a quin se facturar posteriormente a precio de costo real al MOP. En atencin a ello, deber utilizarse para acumular los costos erogados por la construccin, una cuenta denominada: "Obras en construccin MOP", la cul deber clasificarse en el balance en el rubro "Otros Activos". Al trmino de las obras, o en forma parcial durante la construccin, puede procederse a su facturacin al MOP. En este contexto, la sociedad concesionaria desde el punto de vista contractual, tiene una eventual cuenta por cobrar equivalente al costo de la construccin. No obstante, desde el punto de vista financiero y de acuerdo a normas contables de general aceptacin lo que tiene es una inversin realizada por la sociedad, que le otorga el derecho a explotar las obras concesionadas durante un perodo de aos. Esta inversin, sustentada por el total de valor de la construccin, debe recuperarse mediante las recaudaciones provenientes de los peajes, tarifas de embarques de pasajeros u otros ingresos complementarios,

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segn sea el tipo de concesin en el perodo de la explotacin y en consecuencia, por medio de una amortizacin peridica deber asociarse a los ingresos netos de dichos perodos (aos de la concesin), para determinar de la forma ms equitativa, los resultados econmicos de la concesin, y su efecto en la presentacin de la posicin financiera de la sociedad concesionaria. Para los propsitos anteriores, deber habilitarse una cuenta (Inversin Proyecto Concesin), al momento de la facturacin de las obras al MOP, que represente la inversin sujeta a amortizacin peridica, en carcter de cargo diferido. 13.3 Contabilizacin de los Ingresos y Costos en la Etapa de Explotacin (Realizacin de los Resultados). Teniendo presente que la construccin de la obra y posterior facturacin al MOP, no implica reconocimiento de resultado alguno, por tratarse de una inversin necesaria para tener el derecho a explotar las obras (concesin), por una cantidad determinada de aos, sern las recaudaciones por peajes, tarifas de embarques, u otras alternativas de ingresos directos y/o complementarios, las bases ms apropiadas para reconocer o realizar los resultados econmicos del proyecto de concesin. Esta modalidad ser aplicable a cualquiera de las alternativas para licitaciones de obras pblicas: - Licitaciones de Obras sin la consideracin de Ingresos Mnimos Garantizados. - Licitaciones de Obras con consideracin de Ingresos Mnimos Garantizados. - Licitaciones de Obras consideracin de participacin al Estado. - Licitaciones de Obras de acuerdo al Valor Presente de los Ingresos (VPI). De acuerdo a lo anterior, las sociedades concesionarias debern reconocer ntegramente y en cada ejercicio, la totalidad de las recaudaciones o ingresos, como ingresos de la explotacin, asociando en igual perodo como costos de la explotacin, dos conceptos bsicos: a) Amortizacin del cargo diferido "costo de la construccin" (Inversin Proyecto Concesin) y, b) Costo de la explotacin del ejercicio. Tratndose de licitaciones que consideran Ingresos Mnimos Garantizados, si los ingresos reales de cada ejercicio (Recaudaciones) fueren inferiores a los montos garantizados, el Ministerio de Obras Pblicas o la Direccin General de Aeronutica Civil (Organismo intermediador), debern proceder a pagar a la sociedad concesionaria, el diferencial para completar el mnimo garantizado, el cual se considerar como ingreso de la explotacin. Tratndose de licitaciones con participacin al Estado, la parte que exceda ciertos montos o lmites establecidos y que conforme dicha participacin, no debe ser considerada como ingresos de la explotacin. Teniendo presente que la sociedad concesionaria en conformidad a las bases de licitacin, debe recaudar la totalidad de los ingresos provenientes de la concesin y estar obligada a rendir cuenta peridica sobre los montos recaudados, los procedimientos contables

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debern considerar, las cuentas de pasivo necesarias para segregar los montos por conceptos de participacin al estado, mientras estos valores permanezcan pendientes de su liquidacin y pago. 13.4 Amortizacin de la Inversin en el Proyecto de la Concesin. Para estos efectos se considerarn los siguientes mtodos de amortizacin; segn sea la naturaleza de los contratos de concesin. Los mtodos opcionales a aplicar, son: 1. Mtodo de amortizacin lineal. Se distribuir linealmente el monto de la inversin en el perodo o plazo establecido para la explotacin de las obras. Segn las modalidades contractuales dos situaciones pueden presentarse: a) Concesiones sin ampliacin del contrato. En este mtodo, se procede a dividir el monto de la "Inversin Proyecto Concesin" (costo total de la construccin) por el nmero total de meses o aos que comprende la explotacin, obteniendo de esta manera, una cuota peridica de amortizacin que se cargar a los resultados de cada ejercicio. b) Concesiones con ampliacin del contrato. En el caso que el contrato considere la extensin de plazos de explotacin de acuerdo al Art. 20 del D.S. N 900, por construccin de obras adicionales, por construccin de obras por parte de la sociedad concesionaria, se deber proceder de la manera siguiente: Deber cargar como costo complementario a la cuenta "obras en construccin 2", el monto de las inversiones o desembolsos realizados por los conceptos anteriores, posteriormente facturarlas al MOP y reflejar en una nueva cuenta de inversin en proyecto de concesin, montos invertidos por estos conceptos. Estos derechos de concesin conjuntamente con el remanente de los derechos primitivos an no amortizados "Obras en Construccin 1", se prorratear linealmente, en el nuevo plazo o perodo de la explotacin.

Remanente costo Original + Nuevas Inversiones Cuota nueva = --------------------------------------------------------Remanente perodo Explotacin.

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2. Mtodo de flujo vehicular o similar. La amortizacin de la inversin en el proyecto de concesin, en contratos de licitacin que establecen montos de ingresos y tambin en aquellos contratos con un perodo definido de explotacin, podr realizarse en cada ejercicio, mediante el mtodo del flujo vehicular, flujo de embarque o similar. La cuota peridica de amortizacin se determinar de acuerdo a la siguiente formulacin:

Costo de Construccin a _____________________________ (X) Flujo Vehicular Real o Flujo vehicular estimado concesin o Monto a recuperar licitacin

Amortizar

VPI (Valor Presente Ingresos)

El flujo vehicular, embarque o similar se ajustarn en cada ejercicio de acuerdo al real hasta el trmino del plazo de la concesin y, en aquellos casos en que la concesin termina al completarse el monto solicitado, debe mantenerse como plazo mximo de amortizacin, el que el solicitante estableci en sus clculos al participar en la licitacin. Las ampliaciones del contrato que impliquen nuevas inversiones, al igual que en el mtodo de amortizacin lineal implicarn ajustar las cuotas de amortizacin a los nuevos montos a amortizar y a los nuevos flujos vehiculares estimados en el aumento de los plazos de explotacin. La aplicacin de un mtodo, deber ser consistente durante la explotacin de la concesin.

13.5 Contabilizacin de las Provisiones por Mantencin y Reparacin de las Obras Concesionadas. Las sociedades concesionarias con el propsito de reflejar su compromiso contractual de mantener en ptimas condiciones la infraestructura debern constituir en cada perodo, provisiones para mantencin y reparaciones mayores de las obras concesionadas. En las bases de licitacin y como parte integrante de la propuesta tcnica y econmica, las sociedades licitantes presentan un presupuesto y programa de desembolsos que por estos conceptos, deben realizar las empresas a lo largo y hasta el trmino de la concesin.

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Las provisiones por mantencin y reparaciones de las obras, tcnicamente deben corresponder a la parte del deterioro o gastos de mantencin y reparacin que por el uso y desgaste de las obras y que corresponde reconocer, como costos de la explotacin del perodo. Las bases para proceder a su clculo, la constituyen las estimaciones de la propuesta tcnica para cada ejercicio de la explotacin, ajustndose a los informes tcnicos sobre conservacin, mantencin y reparacin de las obras para cada perodo. Esta provisin deber revisarse peridicamente a la luz de la actualizacin de la informacin tcnica sobre mantencin y reparacin, y practicar los ajustes correspondientes a los cargos por estos conceptos con el propsito de hacer ms equitativo ejercicio a ejercicio, la determinacin de los resultados y que el desembolso real sea igual o muy cercano al monto provisionado. APROBACIN DE LA NORMAS DE CONTABILIDAD COMISIN DE PRINCIPIOS Y

Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades, y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros: Siegfried Heydel R. Presidente Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Juan Lazo P. Michael Leighton I. Mario Muoz V. Dante Restaino D-B. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. M. Paulina Zunino R.

Howard P. Keefe McD., Director Tcnico

APROBACIN DEL H. CONSEJO COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G.

NACIONAL

DEL

El presente Boletn N 64 sobre " Contabilizacin de Inversiones Permanentes en el Exterior", fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 16 de octubre de 1998, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a partir del 1 de enero de 1999, sin perjuicio que se permitir su aplicacin a partir del 1 de enero de 1998. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PEREZ Presidente Nacional

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ANEXO CRITERIOS PARA CONTROL DE LAS INVERSIONES LA CLASIFICACIN Y

Para efectos de la aplicacin de este Boletn se debe considerar lo siguiente: 1. Inversiones Permanentes Para la clasificacin de una inversin en acciones o derechos en sociedad como permanente se debern observar los criterios sealados en el Boletn Tcnico N 42. 2. Extensin de las Operaciones de la Empresa Inversora Se considera que las operaciones de una sociedad establecida en el extranjero constituyen una extensin de la empresa inversora chilena, cuando predomina uno o ms de los siguientes factores: a. Los costos por concepto de mano de obra, materiales y otros, relacionados con los artculos producidos por la sociedad establecida en el extranjero dependen de productos y servicios obtenidos de la empresa inversora en Chile; b. Existe un alto volumen de transacciones entre la sociedad establecida en el extranjero y la empresa inversora en Chile y una estrecha interrelacin entre ambas empresas; c. La sociedad establecida en el extranjero suscribe bsicamente sus contratos de venta en pesos chilenos; d. La sociedad establecida en el extranjero se dedica principalmente a efectuar inversiones en instrumentos financieros a corto o largo plazo. En este ltimo caso se incluyen las sociedades extranjeras que son vehculos de inversin de la empresa inversora; e. Algn otro factor que indique que el flujo de efectivo de la empresa inversora chilena est afectado en forma directa por las operaciones de la sociedad extranjera. Los casos de empresas constituidas en el exterior para utilizarlas exclusivamente como vehculo de inversin o de financiamiento de la empresa inversora chilena, representan un caso tpico de extensin de las operaciones de la empresa inversora. La clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una extensin de las operaciones de la empresa inversora puede ser, en principio, determinada a partir de informacin objetiva relacionada con los factores indicados anteriormente. En algunos casos, la clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una extensin de las operaciones de la empresa inversora puede no ser clara y es necesario emitir un juicio para determinar su clasificacin como tal. 3. Inversiones en Pases Estables

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Se considera, para efectos de este Boletn Tcnico, que un pas es estable si cumple copulativamente con las caractersticas sealadas a continuacin:

Pases en los cuales las inversiones no estn sujetas a riesgos significativos, restricciones o distorsiones importantes por efectos inflacionarios o cambiarios. Pases bsicamente desarrollados que, entre otros factores econmicos, se caracterizan por ser exportadores netos de capital o de productos de un alto valor agregado. Dada la conveniencia de establecer un parmetro cuantitativo, se estima, adems, como condicin indispensable para controlar las inversiones en su moneda de origen, que la inflacin interna del pas en que se invierte no supere un 10% en el ltimo ao y un promedio de 10% anual en los ltimos 3 aos.

4. Inversiones Controladas en Moneda Funcional Cuando una entidad desarrolla la mayora de sus negocios en el extranjero en una moneda distinta a la moneda local, en este Boletn Tcnico esa moneda se denomina "moneda funcional". En la determinacin de la "moneda funcional" debern considerarse los factores econmicos pertinentes: el flujo de efectivo proveniente de operaciones, financiamiento o inversiones, los precios de venta, costos y gastos, y transacciones entre filiales.

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BOLETN TCNICO N 68 Complemento del Boletn Tcnico N 60 "Contabilizacin del Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos" Con el fin de mantener consistencia con las entidades reguladoras en las fechas de aplicacin de la norma aprobada a travs del Boletn Tcnico N 60, el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su sesin ordinaria del 14 de diciembre de 1999, ha decidido postergar la obligatoriedad de aplicacin de las normas tcnicas contenidas en dicho boletn hasta el 1 de enero del 2000, sin perjuicio de aceptar su aplicacin anticipada.

FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General

ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional

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BOLETN TCNICO N 69 COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO N60 "CONTABILIZACIN DEL IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS" INTRODUCCIN 01. El presente Boletn Tcnico complementa las normas sobre impuestos diferidos establecidas en el Boletn Tcnico N 60, en las materias sealadas en los prrafos siguientes de este Boletn. IMPUESTO DIFERIDO ORIGINADO POR LA CONTABILIZACIN DE LA RESERVA FORESTAL Antecedentes 02. De acuerdo con los conceptos establecidos en el prrafo 18 del Boletn Tcnico N 60, el ajuste en el patrimonio por la contabilizacin de la Reserva Forestal debera ser registrado neto del correspondiente impuesto, lo que significa reducir el sealado ajuste en patrimonio y contabilizar un pasivo por impuesto diferido, sin afectar el gasto por impuesto a la renta. Opinin 03. Considerando, entre otros, que la contabilizacin de la Reserva Forestal tiene como objeto exponer en los estados financieros el efecto en el patrimonio del crecimiento de las plantaciones forestales, como procedimiento alternativo al indicado en el prrafo 18 del Boletn Tcnico N 60, las empresas podrn contabilizar tanto en las plantaciones como en el patrimonio el ajuste por Reserva Forestal neto del correspondiente impuesto, sin contabilizar el mencionado pasivo por impuesto diferido. AMORTIZACIN DE LAS CUENTAS COMPLEMENTARIAS DE ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Antecedentes 04. De acuerdo con lo establecido en el prrafo 30 c) del Boletn Tcnico N 60, las cuentas de activo y pasivo complementarias, son amortizadas con cargo o abono, respectivamente, al gasto por impuesto a la renta del ao, en un plazo promedio ponderado de reverso. Dicho plazo es calculado individualmente para las cuentas de activo y pasivo complementarias, en funcin del plazo estimado de reverso de las diferencias temporarias que dieron origen a los respectivos activos y pasivos por impuestos diferidos. 05. En el caso presentado como ejemplo en el Anexo B del Boletn Tcnico N 60, el plazo promedio ponderado de reverso utilizado para la amortizacin de las cuentas de activo y pasivo complementarias, se determina agrupando las diferencias temporarias segn hayan originado activos de corto plazo, activos de largo plazo, pasivos de corto plazo y pasivos de largo plazo. Opinin 06. Con el objeto de hacer ms preciso el clculo de las amortizaciones de las cuentas de activo y pasivo complementarias, dichas cuentas complementarias debern ser amortizadas individualmente en funcin de un plazo de reverso determinado para cada cuenta de activo y pasivo complementaria.

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Para esto, cada cuenta de activo y pasivo complementaria se amortizar en funcin del plazo estimado de reverso de la respectiva diferencia temporaria que dio origen a la respectiva cuenta de activo y pasivo por impuestos diferidos. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades, y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros: Mario Muoz V. Presidente Vctor Beltramn H. Hctor del Campo R. Mara Teresa Garca C. Juan Ivanovich P. Dante Restaino D. Howard P. Keefe McD., Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 69 sobre "Complemento del Boletn Tcnico N 60 Contabilizacin del Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 28 de marzo de 2000, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 1 de enero del ao 2000. FERNANDO POBLETE VELSQUEZ Secretario General ANTONIO CASTILLA PREZ Presidente Nacional Miguel ngel Salinas B. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino

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Boletn Tcnico N 70
RECONOCIMIENTO DE LOS INGRESOS POR VENTAS DE BIENES Y PRESTACIN DE SERVICIOS

INTRODUCCIN 01. Debido a que los criterios contables generales establecidos en el Boletn Tcnico N 1, Teora Bsica de la Contabilidad, no especifican en detalle las condiciones necesarias para considerar que una venta de bienes y servicios est perfeccionada y, por ende, que un ingreso pueda ser reconocido en ese instante, las empresas actualmente consideran diferentes condiciones para entender que una venta se ha realizado. Entre los factores que con mayor frecuencia utilizan se cuentan los siguientes: a) Facturacin de la venta b) Despacho de los bienes c) Cobranza del precio d) Firma del contrato de servicios e) Alguna combinacin de los anteriores 02. Es as como la normativa disponible en Chile, hasta la fecha de este Boletn Tcnico, hace referencia slo a los siguientes aspectos: a) Definicin de los principios devengado y de realizacin (Boletn Tcnico N 1, Seccin III, prrafos Ns 7 y 8) b) Definicin de ingreso diferido (Boletn Tcnico N 1, Seccin VI, prrafo D-5) c) Intereses en cuentas por cobrar y en cuentas por pagar (Boletn Tcnico N 21) d) Adquisicin o enajenacin de bienes en transacciones no monetarias (Boletn Tcnico N 34) e) Reconocimiento de ingresos en Contratos de Construccin (Boletn Tcnico N 39) f) Contratos de Concesiones de Obras Pblicas (Boletn Tcnico N 67) 03. En atencin a la diversidad de criterios aplicados actualmente para el reconocimiento contable de los ingresos por ventas de bienes y prestacin de servicios, esta Comisin ha estimado pertinente normar estas materias mediante la emisin del presente Boletn Tcnico.

MBITO DE ESTE BOLETN 04. Este Boletn Tcnico se aplicar al reconocimiento de los ingresos generados por la venta de bienes o la prestacin de servicios originados por las actividades propias del giro de la empresa. Aquellos ingresos generados por transacciones de bienes que no corresponden al giro de la

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Sociedad, deben ser reconocidos siguiendo los criterios generales del Boletn Tcnico N 1 y los enunciados del presente Boletn Tcnico. 05. Las normas del presente Boletn Tcnico no son aplicables a transacciones e instituciones que cuentan con normas especificas, tales como las que se indican a continuacin: a) Operaciones de Leasing (Boletn Tcnico N 22) b) Ingresos por inversiones temporales (Boletn Tcnico N 42) c) Transacciones de venta con retroarrendamiento (Boletn Tcnico N 49) d) Contratos de construccin (Boletn Tcnico N 39) e) Organizaciones sin fines de lucro (Boletn Tcnico N 63) f) Concesiones de obras pblicas (Boletn Tcnico N 67) g) Compraventa de bienes races y proyectos inmobiliarios h) Desarrollos computacionales i) Empresas que operen en la actividad aseguradora o financiera OPININ 06. Los aspectos ms relevantes relacionados con el reconocimiento de los ingresos de una empresa, especialmente de aquellos que provienen de las ventas de bienes y servicios propios del giro, son su cuantificacin y la oportunidad en que ellos deben ser registrados. Los ingresos provenientes de ventas de bienes y servicios que constituyen la actividad principal de la entidad, deben ser cuantificados y reconocidos tomando en consideracin el efecto econmico de la transaccin que los origina, es decir, cuando sta produce un efectivo incremento patrimonial. Por lo tanto, este criterio debe prevalecer frente a cualquiera otra consideracin de tipo formal, legal o de flujo de efectivo que no represente tal efecto. En trminos generales, se entender que el ingreso debe ser reconocido por el valor justo definido en esta norma tcnica y en el momento en que se presenten, copulativamente, las condiciones sealadas en el prrafo 11 o 23 de la misma.

Cuantificacin del Ingreso 07. El ingreso debe ser cuantificado al valor justo del precio (contra prestacin) recibido o por recibir. En el Anexo se presentan las definiciones de ingreso y valor justo. La cuanta del ingreso originado en una transaccin se determina generalmente por acuerdo entre el vendedor y el comprador. El ingreso se mide al valor justo del precio recibido o por recibir, considerando como una disminucin del mismo todo monto que, por acuerdo de las partes vendedora y compradora, reducir el precio que efectivamente ser percibido por el vendedor, sea este denominado descuento o no. En el Anexo se presentan las condiciones especficas relativas a los descuentos.

08.

348

09.

En la mayora de los casos, el precio es pagado en la forma de efectivo o equivalente de efectivo y la cantidad de ingreso es la cantidad de efectivo o equivalente de efectivo recibido o por recibir. Sin embargo, cuando los montos se recibirn en forma diferida, el valor justo deber determinarse descontando los valores nominales de efectivo o equivalente de efectivo, utilizando una tasa de inters implcita, como se establece en el Boletn Tcnico N 21, Intereses en Cuentas por Cobrar y en Cuentas por Pagar. De esta forma, la diferencia entre el valor justo y la cantidad nominal a recibir por la vendedora, es reconocida peridicamente como ingreso financiero sobre base devengada. Cuando los bienes o servicios son intercambiados o canjeados por otros bienes o servicios que son de naturaleza y valor similares, el intercambio no se considerar como una transaccin que genere ingresos. Esto es frecuente en el caso de operaciones de intercambio de commodities, como leche o petrleo, entre proveedores, con el fin de cumplir compromisos de ventas en diferentes regiones. Cuando los bienes son vendidos o los servicios son prestados a cambio de bienes o servicios no similares, el intercambio es considerado como una transaccin que genera ingreso, en cuyo caso, se debe aplicar las normas del Boletn Tcnico N 34.

10.

VENTA DE BIENES 11. Los ingresos por venta de bienes debern ser reconocidos cuando la totalidad de las siguientes condiciones han sido satisfechas: a) La empresa ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los bienes; b) La empresa no mantiene involucramiento administrativo, hasta el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los bienes vendidos; c) El monto de ingreso puede ser cuantificado confiablemente; d) Existe un grado razonable de certeza de que los beneficios econmicos asociados con la transaccin fluirn hacia la empresa; y e) Los costos incurridos o por incurrir, que se relacionan con la venta, pueden ser cuantificados confiablemente. Traspaso de los riesgos y beneficios: 12. La determinacin de cundo una empresa ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos de propiedad, requiere de un examen de las circunstancias de la transaccin. En la mayora de los casos la transferencia de riesgos y beneficios de propiedad coincide con la transferencia del ttulo legal o el traspaso de la posesin al comprador, como es el caso general de las ventas al detalle. En otros casos, la transferencia de riesgos y beneficios de propiedad ocurre en un momento diferente al de la cesin del ttulo legal o traspaso de la posesin. Si la empresa vendedora mantiene riesgos de propiedad importantes, la transaccin no es una venta y no se reconoce el ingreso. Una empresa puede retener un riesgo importante de propiedad en diferentes formas. Los siguientes son ejemplos de situaciones en las que la vendedora puede retener dichos riesgos y beneficios significativos de propiedad:

13.

349

a) Cuando la vendedora retiene una obligacin por funcionamiento insatisfactorio no cubierto por las provisiones de una garanta normal; b) Cuando la recepcin del ingreso por una venta particular es contingente a la generacin de ingreso por parte del comprador, producto de la venta de los bienes; c) Cuando los bienes son despachados sujetos a su instalacin, y sta es una parte importante del contrato que no ha sido an completada por la vendedora; y d) Cuando el comprador tiene el derecho a rescindir la compra por una razn especificada en el contrato de venta y la vendedora no tiene certeza sobre la probabilidad de devolucin. 14. Si la empresa retiene slo un riesgo menor de propiedad, la transaccin es una venta y el ingreso debe ser reconocido. Por ejemplo, un vendedor puede retener el ttulo legal de los bienes nicamente para proteger la posibilidad de cobro de la cantidad adeudada. En tal caso, si la empresa ha transferido los riesgos y beneficios significativos de propiedad, la transaccin es una venta y se reconoce el ingreso. Otro ejemplo sera el caso de una venta al detalle, cuando se ofrece un reembolso si el cliente no est satisfecho. El ingreso, en tales casos, es reconocido en el momento de la venta, siempre y cuando el vendedor pueda estimar confiablemente las futuras devoluciones y reconozca que est obligado a aceptar devoluciones basado en experiencias previas y en otros factores importantes. Si se reconocen ingresos por ventas con derecho a devolucin, en el evento que proceda, los ingresos por ventas y los costos de ventas informados en el estado de resultados correspondientes a dichas devoluciones, deben rebajarse para reflejar las devoluciones estimadas. Una garanta normal es una obligacin contrada en relacin con la venta de bienes o servicios que pueden requerir esfuerzos adicionales por parte del vendedor, posterior a la venta en s. Las prdidas derivadas de obligaciones por garantas deben reconocerse cuando se cumplan las dos condiciones siguientes: a) La informacin disponible indica que es probable que un activo est deteriorado o se haya incurrido un pasivo a la fecha de los estados financieros. b) El monto de prdida puede ser estimado razonablemente. Si las condiciones anteriores se cumplen, el devengo de la obligacin se efectuar an cuando el reclamo de la garanta no se haya materializado. En general, la satisfaccin de la condicin del prrafo 11 a) anterior requiere que la empresa vendedora haya despachado el bien a la empresa compradora. En el Anexo se presentan las condiciones especficas relativas al despacho de bienes.

15.

Involucramiento administrativo:

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16.

Normalmente, la condicin del prrafo 11 b) anterior es cumplida por la vendedora en forma simultnea con la condicin del prrafo 11 a), mediante el despacho de los bienes a la compradora.

Cuantificacin de Ingresos 17. La empresa vendedora puede generalmente hacer cuantificaciones confiables despus de haber acordado los siguientes puntos con la parte compradora: a) Precio de venta y otras condiciones b) El bien a ser vendido c) Forma de pago 18. La empresa debe efectuar al momento de la transaccin, y de acuerdo a condiciones especficas pactadas con el comprador, un clculo o proyeccin de aquella parte del precio que se estima no se har efectiva y efectuar la rebaja de la respectiva cuenta por cobrar, con cargo a las ventas del perodo.

Razonable certeza de que los beneficios fluirn hacia la empresa: 19.- Para que sea reconocido el ingreso es esencial que exista un razonable grado de certeza de que los beneficios asociados con la transaccin fluirn hacia la vendedora. En algunos casos esto no ser probable hasta que se reciba el valor o hasta que se elimine la falta de certeza. Por ejemplo, puede existir duda de que una autoridad gubernamental extranjera conceda el permiso para remitir el monto a un pas extranjero; y slo cuando el permiso se conceda, la falta de certeza se elimina y el ingreso debe ser reconocido. Sin embargo, cuando surge incertidumbre respecto a la posibilidad de cobro de una partida ya considerada como ingreso, la partida incobrable o la cantidad cuya recuperacin ha dejado de ser razonablemente probable debe ser reconocida como un gasto, y no como un ajuste en el monto del ingreso originalmente reconocido. Cuantificacin de los costos: 20. El ingreso, los costos y los efectos de otros eventos asociados a una misma transaccin deben ser reconocidos simultneamente; proceso que se conoce como correlacin de ingresos con gastos. Los gastos, incluyendo garantas y otros que sean incurridos despus del despacho de los bienes, por lo general pueden ser cuantificados confiablemente cuando las condiciones del reconocimiento de ingresos han sido satisfechas. Sin embargo, cuando los gastos no pueden ser confiablemente cuantificados, el ingreso no debe ser reconocido y cualquier cantidad recibida como parte o la totalidad del precio debe ser reconocida como un pasivo.

VENTAS EN CONSIGNACIN

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21.

Cuando los bienes se entregan en consignacin, el ingreso por ventas no deber reconocerse hasta que la propiedad sobre dichos bienes haya sido efectivamente traspasada, es decir, cuando: a) El consignatario venda los bienes a un tercero b) Cuando el consignatario compre los bienes para s o, c) Despus de transcurrido un plazo especificado en un contrato de consignacin.

VENTAS A INTERMEDIARIOS: 22. Cuando se venden bienes a distribuidores, para que stos efecten la reventa de ellos, el ingreso debe reconocerse cuando se cumplan copulativamente todas las condiciones sealadas en el prrafo 11. En particular, el traspaso al comprador de los riesgos y beneficios significativos ocurre cuando se despachan los bienes. Sin embargo, en algunas situaciones, sobre todo aqullas que involucran artculos de alto valor unitario, el distribuidor puede estar actuando, en esencia, como un agente para el vendedor y, por lo tanto, los riesgos significativos de la propiedad no han sido traspasados. En estos casos, la operacin debe tratarse como una venta en consignacin y el ingreso no debe ser reconocido hasta el momento en que los bienes se revendan por parte del distribuidor. En ausencia de un contrato de agencia explcito, la presencia de cualquiera de los factores siguientes puede indicar una relacin de agencia: a) El pago slo se requiere despus que la mercadera se ha revendido. b) El distribuidor es financiado directamente por el vendedor o a travs de las garantas. c) El distribuidor tiene un derecho relativamente ilimitado de devolucin. d) El distribuidor no posee sustancia econmica diferente del vendedor. e) Al distribuidor se le cobra precios ms bajos que aqullos cobrados a otros clientes. f) Se ejerce influencia sobre el distribuidor, para que ste efecte compras ms all de sus necesidades. g) Se imponen restricciones en las ventas, crditos y polticas de publicidad del distribuidor. PRESTACIN DE SERVICIOS 23. Cuando el resultado asociado a una transaccin que involucra la prestacin de servicios puede ser estimado confiablemente, el ingreso asociado a la transaccin deber ser reconocido en relacin con el grado de avance de la transaccin a la fecha de los estados financieros. El resultado de una transaccin puede ser estimado confiablemente cuando todas las siguientes condiciones han sido satisfechas: a) La cantidad de ingreso puede ser cuantificada confiablemente;

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b) Existe un grado razonable de certeza de que los beneficios econmicos asociados con la transaccin fluirn hacia la empresa; c) El grado de avance de la transaccin a la fecha de los estados financieros puede ser confiablemente medido; y d) Los costos incurridos por la transaccin y los costos para completarla, pueden ser confiablemente medidos. Mtodo de reconocimiento de ingresos: 24. El reconocimiento de los ingresos en relacin con el grado de desarrollo de una transaccin es denominado Mtodo del Grado de Avance. Bajo este mtodo, los ingresos se reconocen en los ejercicios en que los servicios son prestados. El Boletn Tcnico N 39, Contratos de Construccin, posibilita el reconocimiento de los ingresos sobre esta base. Los requerimientos de ese Boletn son generalmente aplicables al reconocimiento de los ingresos y gastos para una transaccin que involucre la prestacin de servicios.

Cuantificacin del ingreso: 25. Una empresa puede generalmente hacer estimaciones confiables despus de haber acordado los siguientes puntos con las otras partes involucradas en la transaccin: a) El servicio a ser prestado y el pago a percibir por ste. b) Los derechos exigibles por cada parte respecto del servicio a ser prestado y recibido por las partes; c) La prestacin que ser intercambiada; y d) La forma y trminos de liquidacin. Generalmente, es necesario para la empresa contar con un sistema efectivo de presupuestos e informes financieros. Las estimaciones de ingresos son revisadas y cuando es necesario se ajustan al prestarse los servicios. La necesidad de tales revisiones no necesariamente indica que el resultado de la transaccin no pueda medirse confiablemente. Razonable certeza de que los beneficios fluirn hacia la empresa: 26. El ingreso ser reconocido slo cuando exista un razonable grado de certeza de que los beneficios econmicos asociados con la transaccin fluirn hacia la empresa; sin embargo, cuando surge una falta de certeza sobre la posibilidad de cobro de una cantidad ya registrada en el ingreso, la cantidad incobrable o la cantidad cuya recuperacin ha dejado de ser probable, debe ser reconocida como un gasto y no como un ajuste de la cantidad de ingreso originalmente reconocida.

Grado de avance:

353

27.

El grado de avance de una transaccin puede ser determinado por una variedad de mtodos. La empresa debe utilizar aquel que confiablemente cuantifique los servicios prestados. Dependiendo de la naturaleza de la transaccin, los mtodos pueden incluir: a) Estudios tcnicos sobre el avance del trabajo desarrollado. b) Los servicios prestados a la fecha, como un porcentaje de los servicios totales por prestar. c) La proporcin de los costos incurridos a la fecha con respecto a los costos estimados totales de la transaccin. Slo los costos que reflejen los servicios prestados a la fecha deben ser incluidos en los costos incurridos. Los costos que reflejen servicios prestados y por prestarse debern ser incluidos en los costos estimados totales de la transaccin.

28.

Los anticipos o los pagos parciales recibidos de los clientes, no necesariamente reflejan el avance de los servicios prestados. Para fines prcticos, cuando los servicios son prestados mediante un nmero indeterminado de actividades durante un perodo de tiempo especfico, el ingreso es reconocido de acuerdo con el mtodo de la lnea recta, a menos que exista evidencia que algn otro mtodo representa de mejor manera el grado de avance. Cuando una actividad especfica es mucho ms relevante que cualquiera de las dems, el reconocimiento del ingreso se difiere hasta que la actividad relevante sea ejecutada.

29.

Procedimiento a aplicar cuando el resultado de la transaccin no pueda ser estimado confiablemente: 30. Durante las etapas iniciales de la prestacin de un servicio y bajo otras circunstancias, puede darse el caso de que el resultado de la transaccin no pueda ser cuantificado confiablemente; no obstante, puede existir un grado razonable de certeza de que la empresa recuperar los costos incurridos en la transaccin. Por lo tanto, el ingreso debe ser reconocido slo por un monto equivalente a los costos incurridos que se espera sean recuperables. Como el resultado de la transaccin no puede ser cuantificado confiablemente, no debe reconocerse una utilidad. Por el contrario, cuando las estimaciones actuales de los costos e ingresos totales de un contrato de servicio indican que se incurrir en una prdida, se debe hacer una provisin por la prdida total en el contrato, sin importar el monto del trabajo ejecutado, ni el mtodo elegido para su contabilizacin. Cuando el resultado de una transaccin no pueda ser cuantificado confiablemente y no es probable que los costos incurridos sern recuperados, el ingreso potencial no debe ser reconocido y los costos incurridos deben ser reconocidos como gasto. Cuando ya no existan las incertidumbres que impidieron que el resultado de la transaccin fuera cuantificado confiablemente, el ingreso debe ser reconocido de acuerdo con el prrafo 23 y no al prrafo 30. Ejemplo de este tipo de servicios son aquellos contratados sobre la base de un pago condicionado al xito de la prestacin. INFORMACIN A REVELAR La empresa debe revelar la siguiente informacin es sus estados financieros:

31.

32.

III. 33.

354

a) Las polticas contables adoptadas para el reconocimiento de los ingresos, incluyendo los mtodos utilizados para determinar el porcentaje de terminacin de las operaciones de prestacin de servicios. b) La cuanta de cada categora significativa de ingresos reconocida durante el perodo, como sigue: (i) venta de bienes; (ii) prestacin de servicios; (iii) otros ingresos varios, y c) El importe de los ingresos producidos por intercambios de bienes o servicios incluidos en cada una de las categoras anteriores de ingresos. APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. Mario Muoz V. Presidente Vctor Beltramn H. Hctor del Campo R. Jonathan Hermosilla C. Juan Ivanovich P. Dante Restaino D. Howard P. Keefe McD., Director Tcnico APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. El presente Boletn N 70 sobre Reconocimiento de los Ingresos por Ventas de Bienes y Prestacin de Servicios" fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 19 de diciembre de 2000, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas contenidas en este Boletn para los estados financieros iniciados a contar del 01 de enero de 2001, sin perjuicio de aceptar su aplicacin anticipada. LUIS A. ESPINOZA MORAGA Secretario General ANEXO DEFINICIONES LUIS A. WERNER-WILDNER Q. Presidente Nacional Miguel Angel Salinas B. Ricardo Snchez R. Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

355

Ingreso: es el importe bruto recibido o por recibir por la empresa en su propio beneficio. No se consideran ingresos, por lo tanto, las cantidades recaudadas o por recaudar a favor de terceros, tales como el impuesto al valor agregado y otros importes que no signifiquen un beneficio para la empresa. Por otra parte, en una relacin de agencia o administracin comercial, se considerarn como ingresos solos los montos que produzcan un incremento real del patrimonio del mandatario, como por ejemplo las comisiones o participaciones contractuales, y se excluir la recaudacin por cuenta del mandante. Ingreso neto: Es el incremento en los beneficios econmicos que se originan durante un perodo contable, en el transcurso de las actividades ordinarias de una empresa y que dan como resultado un aumento del patrimonio, distinto al que se deriva de aportes de capital de los propietarios y de ajustes patrimoniales especficos. Valor justo: es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo, entre partes informadas y dispuestas, en una transaccin de libre competencia; esto es, una venta que no es forzosa o liquidacin impuesta. Los precios de mercado, en mercados activos, constituyen la mejor expresin del valor justo y sern los empleados como base de medicin cuando estn disponibles. Si no lo estuvieran, la estimacin del valor justo tendr como base la informacin ms fehaciente posible, tales como los precios de activos y pasivos similares, el valor actual de los flujos de efectivo estimados, considerando para ste una tasa de descuento compatible con los riesgos comprometidos, u otros modelos de aceptacin general. CONSIDERACIONES RELATIVAS A LOS DESCUENTOS En ciertas circunstancias, las partes vendedora y compradora acuerdan que, una vez cumplidas ciertas condiciones, se rebajar un monto del precio a cobrar en la transaccin. En general, estas rebajas son denominadas descuentos y se producen, por ejemplo, por el pago anticipado de los importes de la venta o por la compra de volmenes importantes. En otras ocasiones, las rebajas del precio no se denominan descuentos, pero generan similares o idnticos efectos al disminuir el precio final cancelado por la compradora. Es importante destacar que, aunque las leyes del pas exigen la emisin de notas de crdito para documentar los descuentos de operaciones ya facturadas, no debe considerarse dicha emisin como una condicin para realizar la contabilizacin de los descuentos al momento de perfeccionarse la venta. Para determinar el monto del descuento la empresa vendedora deber estimar las condiciones a que est sujeta la rebaja; sin embargo, la necesidad de realizar estas estimaciones o proyecciones no debe ser considerada como un aspecto que impida registrar los descuentos de la forma sealada en el prrafo 08. En todo caso, al momento de determinarse una diferencia entre los descuentos reales y los descuentos estimados por la administracin de la empresa vendedora, sta deber registrar la diferencia con cargo o abono a las ventas del perodo con que se identifica la diferencia.

CONSIDERACIONES ESPECFICAS RELATIVAS AL DESPACHO DE BIENES En el caso de las ventas nacionales, como despacho debe entenderse el envo y entrega fsica de los bienes adquiridos por el comprador. En ningn caso se entender como equivalente al despacho, cualesquiera de los siguientes hechos: Emisin de la factura, dado que, an cuando la factura es un documento de validez comercial

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y tributaria, no siempre su emisin significa que el respectivo despacho se ha producido. Recaudacin del total o de una parcialidad del precio de la venta, por parte de la vendedora, en la forma de anticipos recibidos o financiamiento otorgado por la parte compradora. En este caso, se aplicarn las normas generales relativas a la contabilizacin de los ingresos anticipados (Boletn Tcnico N 1, seccin VI, prrafo d-5). La emisin de la gua de despacho, dado que esta, por s misma, no asegura que el despacho fsico se haya efectuado. Los documentos formales que certifiquen el despacho de los bienes por la vendedora y, en especial, los documentos que certifican recepcin por parte de la compradora, son evidencia suficiente de que el despacho fsico se ha realizado. En el caso de las exportaciones y operaciones de cabotaje o similares, el concepto de despacho involucra una serie de etapas, las cuales pueden llegar a tomar algunos meses, debido principalmente a la mayor duracin que requiere el transporte de los bienes; por este motivo, no siempre es simple determinar cundo se considera que la venta se ha perfeccionado. Para estos efectos, la empresa exportadora debe determinar, fundamentalmente, en qu etapa del proceso de transporte, la empresa vendedora ha cumplido con las condiciones establecidas en el prrafo 11a) y 11b). Al respecto, es importante considerar la modalidad bajo la cual se efectu la operacin: - F.O.B.: al momento del embarque. - C.I.F.: cuando la mercadera ha llegado al puerto de destino. - Ex-fbrica: cuando los productos son entregados en las bodegas del comprador. S todas las condiciones de las letras a) a la e) del prrafo 11 se cumplen, al momento del despacho, la empresa vendedora debe reconocer los respectivos ingresos por ventas al extranjero. Despachos o Entregas Parciales: Existen circunstancias que exigen o requieren que la empresa vendedora efecte los despachos en forma parcelada a travs del tiempo. En este caso se pueden distinguir dos situaciones, dependiendo de la forma en que las partes entienden, implcitamente o mediante un contrato, que las ventas parciales se perfeccionan: - Si las partes entienden que los despachos parciales se traducen directamente en el perfeccionamiento de ventas parciales y, por ende, que la no-realizacin de los despachos faltantes no es un factor que anule la venta que corresponde a los despachos ya efectuados, la parte vendedora deber reconocer la proporcin de la venta total, correspondiente a los bienes despachados y recibidos conforme por la compradora. Esta situacin se observa normalmente en ventas de gran cantidad de un mismo producto. - En el caso contrario, cuando se requiere que los despachos se completen para que la venta total se perfeccione, la parte vendedora slo podr reconocer los ingresos una vez que haya efectuado el despacho total del o de los bienes que comprende la venta. Ejemplos de este tipo de operaciones es la venta de maquinaria pesada, la cual es transportada por partes y piezas.

357

Facturacin sin Despacho: En las transacciones que contemplan facturacin sin despacho fsico, de bienes que estn disponibles, la compradora est dispuesta a comprar los bienes an cuando el vendedor mantiene la posesin fsica hasta que el comprador determina los despachos a ciertas ubicaciones. En concordancia con el criterio general enunciado, esta situacin no califica como una venta perfeccionada, debido a que el despacho no se ha producido. Sin embargo, bajo ciertas condiciones, especialmente cuando el comprador ha efectuado un compromiso absoluto de compra y ha asumido los riesgos y beneficios del producto comprado, debido a que est imposibilitado para aceptar el despacho, por razones propias de su negocio, una transaccin con facturacin sin despacho puede calificar como una venta para efectos del reconocimiento del ingreso correspondiente. Las condiciones que se mencionan a continuacin deben cumplirse para que una transaccin de facturacin sin despacho sea considerada como una venta perfeccionada: - El riesgo de la propiedad debe haber sido traspasado al comprador; - El comprador debe asumir un compromiso formal de comprar los bienes, de preferencia por medio de un contrato; - La transaccin que involucre una facturacin sin el despacho fsico correspondiente, debe ser requerida solo por el comprador; - Debe existir un programa de despacho de bienes, coherente con las circunstancias argumentadas por el comprador para diferir el despacho; - El vendedor debe haber cumplido con todas las obligaciones que significan que la venta se ha perfeccionado; - Los bienes ordenados deben estar disponibles y deben controlarse en forma separada del inventario del vendedor. - Todos los bienes deben estar completos y listos para el despacho. Las condiciones de la lista anterior son los criterios conceptuales relevantes que deben ser considerados para evaluar si una facturacin sin despacho califica como venta. Esta lista no intenta ser exhaustiva y determinante. En algunas circunstancias, una transaccin puede cumplir todos los factores sealados; pero an as no rene las condiciones para ser considerada como una venta para efectos del reconocimiento del ingreso.

358

Boletn Tcnico N 71
INTERPRETACIN DEL BOLETN TCNICO N 60 CONTABILIZACIN DEL IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS EFECTOS DE UN CAMBIO EN LA LEGISLACIN TRIBUTARIA QUE MODIFICA LAS TASAS DE IMPUESTO INTRODUCCIN

01.

La Ley N 19.753, publicada en el Diario Oficial del 28 de Septiembre de 2001, estableci que la tasa de impuesto a la renta de primera categora de las empresas se incrementar, desde la actual tasa de un 15%, a un 16% para el ao comercial 2002, a un 16,5% para el ao comercial 2003 y a un 17% a partir del ao comercial 2004. El Boletn Tcnico N 60, vigente desde 1998, estableci en dicha fecha las normas referidas a los efectos en la medicin de los impuestos diferidos producto de un cambio en la legislacin tributaria que modifique las tasas de impuesto. No obstante lo anterior, con objeto de informar con ms detalle dichas normas, la Comisin ha acordado la emisin del presente Boletn Tcnico.

02.

ANTECEDENTES

03.

De acuerdo con el prrafo 08.c) del Boletn Tcnico N 60, la medicin de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efecta en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacin tributaria vigente, se deba aplicar en el ao en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados, respectivamente. Por lo tanto, los efectos futuros de cambios en la legislacin tributaria o en las tasas de impuesto debern ser reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. De acuerdo con el prrafo 27 del Boletn Tcnico N 60, los efectos de un cambio en la legislacin tributaria, ya sea que modifique la condicin tributaria de las diferencias temporarias o las tasas de impuesto, deben ser incorporados en el clculo de impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. El efecto en el clculo de los impuestos diferidos deber ser registrado en los resultados ordinarios de la empresa bajo el rubro impuesto a la renta.

04.

INTERPRETACIN 05. A partir del 28 de Septiembre de 2001, fecha de publicacin de la Ley N 19.753, los cambios en las tasas de impuesto deben dar origen a un ajuste a todos los saldos de activos y pasivos por impuestos diferidos presentados en el balance general, de acuerdo con lo sealado en los prrafos 06 al 10 de este boletn. Los cambios en las tasas de impuesto deben dar origen a un ajuste a todas las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos, que refleje el efecto acumulado de impuestos diferidos, calculado en base a las nuevas tasas de impuesto y al perfil proyectado de reverso de las diferencias temporarias, de los beneficios por prdidas tributarias y de los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos.

06.

359

07.

El ajuste en las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos sealado en el prrafo 06 anterior, correspondiente a diferencias temporarias y beneficios por prdidas tributarias, deber ser contabilizado en resultados bajo el rubro impuesto a la renta. El ajuste en las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos correspondiente a los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos cuyo efecto es registrado en patrimonio, deber ser contabilizado en la respectiva cuenta de patrimonio. Consecuentemente con lo sealado en el prrafo 06, tambin deben ser ajustadas las cuentas de activos y pasivos complementarias, las que reflejan los efectos acumulados an no reversados de pasivos y activos por impuestos diferidos no contabilizados con anterioridad al primer ao de aplicacin del Boletn Tcnico N 60. El ajuste en las cuentas de activos y pasivos complementarias sealado en el prrafo 08 anterior, correspondiente a diferencias temporarias y beneficios por prdidas tributarias, deber ser contabilizado en resultados bajo el rubro impuesto a la renta. El ajuste en las cuentas de activos y pasivos complementarias correspondiente a los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos cuyo efecto es registrado en patrimonio, deber ser contabilizado en la respectiva cuenta de patrimonio. Producto de los ajustes sealados en los prrafos 07 y 09 anteriores, los cambios en las tasas de impuesto a la renta de primera categora, sobre los impuestos diferidos no contabilizados con anterioridad al primer ao de aplicacin del Boletn Tcnico N 60, no afectarn el resultado neto del ao ni el patrimonio.

08.

09.

10.

APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD


Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas Universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros.

Los miembros de la Comisin que participaron en la elaboracin de este boletn son los siguientes: Mario Muoz V. Presidente
Vctor Beltramn H. Hctor del Campo R. Miguel ngel Salinas B. Ricardo Snchez R.

Jonathan Hermosilla C. Juan Ivanovich P. Dante Restaino D.

Mario Torres S. Eduardo Vergara D. Mara Paulina Zunino R.

Howard P. Keefe McD., Director Tcnico

APROBACIN DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G.

360

El presente Boletn, que interpreta el Boletn Tcnico N 60 fue aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G. en su sesin ordinaria del 4 de diciembre del 2001, de conformidad a las atribuciones contenidas en la letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011).

LUIS A. ESPINOZA MORAGA


Secretario General Presidente Nacional

LUIS A. WERNER-WILDNER Q.

361

Boletn Tcnico N 72 COMBINACIN DE NEGOCIOS INVERSIONES PERMANENTES Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS I. INTRODUCCIN

01. La incorporacin de la metodologa del valor patrimonial proporcional (VPP) a las prcticas de contabilidad chilena, actualmente tratada en los boletines tcnicos Ns 42 y 64, represent un avance profesional significativo. No obstante lo anterior, el auge posterior en el volumen y complejidad de este tipo de transacciones ha dejado en evidencia la necesidad de profundizar y complementar la normativa existente, desarrollando en mayor profundidad determinados temas y ampliando la metodologa a emplear a objeto de reflejar en forma ms precisa el fondo econmico de estas transacciones. Cabe tener presente que, en su esencia, la metodologa del VPP no pretende modificar la convencin del costo histrico, sino complementar el costo de una inversin con un debido reconocimiento de los resultados devengados. 02. En particular, la metodologa actualmente vigente establece como base para determinar el VPP de inicio el correspondiente valor libros registrado en la empresa en que se invierte, antecedente que normalmente no es el factor econmico predominante que considera el inversionista para efectuar su evaluacin ya que no necesariamente refleja adecuadamente el valor econmico asignable a los activos netos que indirectamente se estn adquiriendo. En consecuencia, los valores que se determinan para la plusvala o minusvala adquirida, diferenciales que corrientemente denominamos como menor valor o mayor valor de inversiones, no se correlacionan con la naturaleza econmica de la transaccin efectuada y, adems, segn ha demostrado la prctica, se tienden a generar ambigedades sobre los plazos de amortizacin a utilizar y eventuales distorsiones en la medicin de resultados del inversionista. 03. En los casos en que se est adquiriendo una nueva filial, de hecho se estn combinando el o los negocios que tradicionalmente desarrollaba la empresa con un nuevo negocio, el que puede ser similar en trminos de giro social o absolutamente distinto. En este sentido, cuando se invierte en otra empresa, lo que se est comprando es una participacin en la capacidad de generar flujos de un negocio, en conjunto con los activos operacionales netos de la entidad adquirida. En consecuencia, corresponde plantear una metodologa ms adecuada para asignar el costo pagado en la compra a los activos y pasivos adquiridos, a base de sus valores econmicos (valores justos) incluyendo tanto los activos tangibles como los eventuales activos intangibles a los que se les hubiese asignado un valor en el proceso de evaluar y determinar el precio de compra. Para tomar en consideracin lo anterior, las normas internacionales de contabilidad utilizan lo que se denomina el "mtodo de adquisicin", diferencindolo de una "unificacin de 362

intereses". En la realidad chilena, no es muy comn encontrarse con situaciones que pudiesen considerarse como unificacin de intereses, con la salvedad de determinadas fusiones y, eventualmente, otras situaciones muy excepcionales. Por otra parte, con relacin a los procesos de fusin de dos o ms empresas, actualmente no existe metodologa de contabilidad que trate expresamente esta materia. 04. La necesidad de determinar los valores justos a que se ha hecho referencia, necesariamente trae aparejado aspectos objetivos y subjetivos que involucran un grado de variabilidad que puede resultar significativo, por lo que resulta ineludible abordar esta materia. Sin embargo, el aspecto subjetivo se ve substancialmente aminorado por el hecho econmico bsico que se produce en una transaccin de esta naturaleza: se ha pagado un precio y es el comprador quien, en definitiva, distribuye este precio de acuerdo al valor justo de los valores adquiridos, considerando su uso esperado. En consecuencia, el parmetro bsico para efectuar esta determinacin debe ser la evaluacin efectuada por el propio comprador, como parte del proceso de adquisicin, de acuerdo con las normas del presente boletn. II ALCANCE DEL PRESENTE BOLETN

05. El presente Boletn reemplaza y deroga las disposiciones aplicables a inversiones permanentes contenidas en el Boletn Tcnico N 42, deroga los boletines tcnicos Nos. 46 y 59, y complementa y modifica el tratamiento contemplado en el Boletn Tcnico N 64, sobre inversiones permanentes en el exterior, reemplazando sus prrafos 19 al 21 y 33 al 35, para hacer mandatorio el proceso de ajuste al valor justo, conforme a lo tratado en el presente boletn. Adems, acota con mayor precisin lo sealado en el prrafo 8 del Boletn Tcnico N 15 respecto a fusiones y tambin abarca el tratamiento de cualquier intangible (menores o mayores valores) originado en la adquisicin de una empresa que resulta en una combinacin de negocios o en la obtencin de influencia significativa. 06. Una combinacin de negocios puede estructurarse de diversas maneras, ya sea por razones legales, tributarias u otras. Puede materializarse mediante la compra por parte de una empresa de las acciones o derechos sociales de otra, o por la compra de los activos netos de esta ltima. Puede ser efectuada mediante la emisin de nuevas acciones o por la transferencia de efectivo, de efectivo equivalente o de otros activos. La transaccin puede ser entre los accionistas o socios de las empresas que se combinan o entre una empresa y los accionistas o socios de otra empresa. La combinacin puede involucrar la constitucin de una nueva empresa que pasa a controlar a las empresas que se combinan o el traspaso a otra empresa de los activos netos de una o ms de las empresas que se combinan y se puede materializar mediante aportes de capital o a cualquier otro ttulo. Una combinacin de negocios puede o no dar lugar a una fusin. El presente boletn es aplicable a cualquier transaccin que, considerando la sustancia econmica bajo la cual se efecta, tipifica una combinacin de negocios en los trminos definidos en este pronunciamiento, haciendo abstraccin de las formalidades o estructura legal que se adopte 363

al efecto. Tambin abarca la metodologa a emplear cuando se produce la combinacin de dos o ms negocios que estn bajo control comn. 07. Este boletn no se refiere a la consolidacin de entidades que han sido constituidas para servir un objetivo especfico, que genricamente se conocen como Entidades con Cometido Especial (ECE). Lo anterior, dado que la consideracin de este tipo de entidades normalmente involucra, como paso previo, la definicin de cuando un activo sujeto a una operacin de financiamiento puede considerarse vendido. Estas materias sern tratadas en boletines tcnicos separados y, en el intertanto, se debe seguir considerando lo establecido en el Boletn Tcnico N 56.

III. OPININ 08. Las combinaciones de negocios y dems inversiones permanentes en otras empresas deben valorizarse considerando la naturaleza econmica de los activos adquiridos, de acuerdo a los criterios contenidos en el presente boletn, los que pretenden reflejar razonablemente la naturaleza de las transacciones, los objetivos de los inversionistas y las evaluaciones efectuadas por stos para determinar los valores que estuvieron dispuestos a invertir. 09. En trminos generales debe entenderse que la mayora de las combinaciones de negocios resultan de la adquisicin de una nueva filial. Una de las empresas que se combina obtiene el control de la otra, conforme se define en el Anexo 1, permitiendo identificar al comprador y, en consecuencia, la transaccin debe registrarse sobre la base del denominado mtodo de adquisicin. 10. El objetivo primordial del mtodo de adquisicin es asimilar el tratamiento aplicable a la compra de la empresa al que se aplicara normalmente en el caso de la compra directa de los activos netos involucrados. Al efecto es importante destacar que este mtodo solo tiene como objetivo la adecuada asignacin del precio pagado por el inversionista y no constituye una metodologa de valorizacin que modifique la convencin bsica de contabilidad al costo histrico. 11. La metodologa de asignacin de costos aplicable a una adquisicin que da origen a una combinacin de negocios (valorizacin econmica de los activos netos subyacentes), tambin debe aplicarse a los casos en que se adquiere influencia significativa en otra empresa que pasa a tener el carcter de coligada. En consecuencia, tambin se ha estimado necesario revisar el concepto de influencia significativa, conforme a lo definido en el Anexo 1, en trminos coherentes con las normas internacionales de contabilidad y que, adems, facilite la aplicacin prctica de la referida metodologa.

364

12. En circunstancias muy excepcionales y considerando la evolucin y creciente complejidad de los negocios que se efectan, puede darse el caso que en una determinada combinacin de negocios no sea factible identificar a un comprador, tipificndose una unificacin de intereses. 13. La idea principal de la unificacin de intereses es que los activos y pasivos combinados deben mantenerse reflejados al mismo valor de libros en que estaban registrados en las empresas de origen, lo anterior sin perjuicio de la eventual necesidad de los ajustes que puedan ser requeridos para homologar los criterios de contabilidad bsicos utilizados por las empresas involucradas. 14. Las disposiciones desarrolladas en los prrafos 16 a 82, deben aplicarse para la contabilizacin y presentacin de transacciones que representen inversiones permanentes en otras empresas, bajo cualquiera de sus formas, aplicando los criterios de valorizacin definidos para cada caso. En particular, las inversiones que den origen a una combinacin de negocios se deben registrar conforme a lo establecido en los prrafos 18 a 32. 15. La informacin financiera de las empresas que mantengan control sobre otras empresas, debe presentarse a travs de estados financieros consolidados, reflejando la situacin que produce la combinacin de negocios, para lo cul deben aplicar las disposiciones desarrolladas en los prrafos 83 a 92.

IV. TIPOS DE INVERSIN PERMANENTE AInversiones que no representan control ni influencia significativa

16. En general, cualquier inversin de esta naturaleza que tenga carcter de permanente, ya sea por intencin expresa del inversionista o porque no resulte enajenable, pero que no represente control ni influencia significativa conforme a los trminos definidos en el presente boletn, deber valorizarse al costo corregido, sin perjuicio de la necesidad de constituir provisiones cuando existan evidencias que indiquen, considerando criterios prudenciales y conservadores, que la misma pudiese estar sobrevaluada. No obstante lo anterior, en el caso de inversiones en otras empresas que formen parte de una inversin mantenida a nivel de grupo, la valorizacin debe efectuarse de acuerdo a la metodologa aplicable a las empresas que conforman el grupo, consideradas en su conjunto. BInversiones que representan influencia significativa

17. Las inversiones permanentes en otras empresas que representen influencia significativa, debern valorizarse de acuerdo al mtodo del valor patrimonial (VP), despus de considerar el ajuste a valor justo de los activos netos adquiridos, aplicando el mtodo de adquisicin descrito en los prrafos 20 a 33. Para estos efectos se aplicarn las normas especficas que se describen en los prrafos 41 a 59. 365

C-

Inversiones que representan control e involucran una combinacin de negocios

18. Sin perjuicio del requerimiento de preparar estados financieros consolidados para los casos tratados en los prrafos 83 a 92, como regla general, la adquisicin de otra empresa que involucre el control de la misma se debe considerar como una combinacin de negocios, aplicando el mtodo de adquisicin descrito en los prrafos 20 a 23. 19. Las inversiones permanentes en otras empresas, que representen una combinacin de negocios a contabilizarse bajo el mtodo de adquisicin, debern valorizarse de acuerdo al mtodo del valor patrimonial (VP) descrito en los prrafos 41 a 59, considerando el correspondiente ajuste a valor justo de los activos netos adquiridos, antes de determinar el VP de inicio. V . MTODOS DE VALORIZACIN AMtodo de adquisicin

20. Bajo este mtodo el comprador registra el costo de adquisicin de otra empresa valorizando los activos y pasivos identificables, implcitos en el patrimonio de la entidad adquirida, a su valor justo e incluyendo tanto los activos tangibles como los intangibles identificables (estn o no registrados en la misma). Recin despus de efectuar el referido ajuste se procede a determinar si es que se ha pagado algn importe por concepto de intangible no identificable. El uso del mtodo de adquisicin se traduce en que la compra de otra empresa se debe registrar en forma similar a que si se hubiesen adquirido directamente la correspondiente proporcin de los activos y pasivos de la misma. 21. Salvo los casos que cumplan excepcionalmente con las condiciones tipificadas en el prrafo 27, la adquisicin de una empresa que de origen a una combinacin de negocios e involucre control siempre ser contabilizada siguiendo el mtodo sealado en el prrafo anterior. 22. La compra de una participacin en otra empresa que de lugar a influencia significativa pasa a considerarse empresa asociada (en adelante, indistintamente, asociada o coligada) y tambin debe ser registrada en conformidad con el mtodo de adquisicin. Las consideraciones a tener en cuenta para determinar la existencia de influencia significativa se sealan en Anexo 1. A diferencia de lo que establecen actualmente las disposiciones legales vigentes a la fecha, se presume que dicha influencia es de tipo significativo cuando se adquiere una participacin de 20% o ms. Efecto cascada 23. Dado que el ajuste a valor justo es un elemento que se considera slo a nivel de los estados financieros del nuevo inversionista y que implica que el patrimonio ajustado 366

utilizado para registrar el VP de inicio resulta normalmente distinto al patrimonio registrado en los libros de la empresa adquirida, desde un punto de vista prctico surge como interrogante la posibilidad de dar efecto cascada al ajuste a valor justo, registrndolo tambin a nivel de la empresa adquirida, modificando el valor de sus activos contra una reserva patrimonial, establecida al efecto en sus registros de contabilidad. Al respecto, considerando que los estados financieros de la empresa adquirida seguirn utilizndose para sus propios efectos, no es aceptable registrar este efecto cascada en la contabilidad de la empresa adquirida. BUnificacin de intereses

24. Bajo este mtodo, como regla general, las empresas no modifican la valorizacin contable de los activos y pasivos que se combinan. Slo se produce la sumatoria de sus estados financieros individuales y slo se introducen cambios en la medida que las diferentes empresas hayan aplicado criterios de contabilidad distintos para situaciones similares. La aplicacin de este mtodo no origina mayores ni menores valores. La sustancia de una unificacin de intereses es que no ha ocurrido una adquisicin y esto se debe reconocer registrando las empresas combinadas como si cada uno de los negocios continuaran como antes de la combinacin, aunque ahora controlados y administrados en forma conjunta. 25. Como concepto base, en lo medular, la unificacin de intereses se produce principalmente por el intercambio de acciones o participaciones y no por el pago en dinero u otros bienes. Los estados financieros consolidados o fusionados incluyen con efecto retroactivo los activos, pasivos y resultados de las empresas combinadas, lo que debe reflejarse en los estados financieros del ao anterior que se presenten para efectos comparativos. 26. Si al producirse la unificacin alguna de las empresas participantes mantienen distintas polticas de contabilidad, stas necesariamente se deben uniformar dado que se origina una sola entidad y sta debe adoptar un solo conjunto uniforme de criterios de contabilidad. Por lo tanto, la entidad combinada reconoce los activos, pasivos y patrimonio de las empresas que se combinan segn sus valores libros, ajustados slo por el efecto de uniformar sus polticas contables, aplicndolas consistentemente en todos los perodos que se presenten en estados financieros comparativos. No hay reconocimiento de menores ni mayores valores para los inversionistas y, a nivel de la empresa combinada, las diferencias que se produzcan por unificacin de criterios de contabilidad debe registrarse en el patrimonio. 27. Slo se aplicar el mtodo de unificacin de intereses descrito en los prrafos 24 a 26, cuando estn presentes copulativamente las siguientes condiciones: Los dueos de dos o ms empresas deciden combinar en una sola entidad los activos, pasivos y operaciones de cada una de ellas. Para estos efectos, una porcin 367

sustancial, si no el total, de los activos netos o de las acciones o derechos patrimoniales de las empresas que se combinan se intercambian, aportan o agrupan. En vez de surgir un controlador, las partes se unen en un convenio sustancialmente equitativo para compartir el control sobre el total de los activos netos y de las operaciones. Los dueos originales mantienen una participacin mutua y asumen en conjunto los riesgos y beneficios del negocio combinado. El valor justo de cada una de las empresas no es significativamente diferente. La base de la transaccin es el intercambio de las acciones o derechos en las empresas involucradas y, de mediar algn tipo de pago distinto de o a algunas de las partes, ste no representa ms del 10% del patrimonio combinado. No existen convenios financieros o de otra ndole que puedan proporcionar algn tipo de ventaja relativa a alguno de los inversionistas participantes. Adems, normalmente, los ejecutivos y empleados claves de las empresas, fundamentalmente la administracin superior, se reparten en la entidad combinada. 28. No obstante lo anterior, las combinaciones de empresa bajo control comn siempre se contabilizarn a base de la metodologa de la unificacin de intereses, an cuando involucre el pago de un precio por la transferencia de determinadas participaciones. Cualquier eventual efecto en resultados o mayor/menor valor terico que se produzca como resultado de la transaccin, se registrar con abono o cargo a patrimonio, asimilndolo a un incremento de capital o a una distribucin de resultados, respectivamente. VI. FUSIN DE EMPRESAS 29. Las fusiones de dos o ms empresas corresponden al caso ms claro en que se ha producido una combinacin de negocios y se deben registrar en conformidad con el mtodo de adquisicin o de unificacin de intereses, segn corresponda a las circunstancias particulares de cada caso. Las modalidades corresponden a: tradicionales de fusiones de negocios que se observan en Chile

a) Fusin por absorcin: Una empresa adquiere la totalidad de las acciones o derechos en otra, la que resulta legalmente disuelta y absorbida por la compradora (la continuadora legal). b) Fusin por incorporacin: Una empresa recibe como aporte de capital la totalidad de los activos y pasivos de otra. La primera aumenta consecuentemente su 368

capital y le entrega a los dueos de la segunda la correspondiente participacin en el capital de la continuadora. c) Fusin por creacin: Menos comn es el caso en que los activos y pasivos de dos o ms empresas son transferidos a una nueva entidad, producindose la disolucin de las de origen. 30. Existen casos en que las transacciones que originan una fusin claramente representan una adquisicin (no se trata de empresas bajo control comn ni se cumplen las condiciones contempladas en el prrafo 27), en cuyo caso deben aplicarse los criterios descritos en los prrafos 20 a 22 y no procede considerar que se ha producido un cambio en la entidad informante. 31. Por otra parte, una fusin puede ser el caso tpico de excepcin en que se produce una unificacin de intereses y, en consecuencia, debe registrarse conforme a lo sealado en los prrafos 24 a 27. En estos casos s se origina un cambio de entidad informante que debe tratarse conforme a lo sealado en el Boletn Tcnico N 15. 32. En todo caso y consistentemente con lo sealado en el prrafo 28, una fusin siempre deber ser tratada como una unificacin de intereses, si se trata de empresas que, al momento de la fusin, directa o indirectamente estn bajo control comn; ello an cuando no se cumpla con todos los requisitos establecidos al efecto en el referido prrafo. Una particularidad que se observa frecuentemente en los procesos de fusin de este tipo, es que los aportes se efectan a valores tributarios, en cuyo caso, considerando que en la sustancia no ha existido ningn efecto econmico, se deben restablecer los activos involucrados al valor libro originalmente registrado en la(s) empresa(s) de origen, conforme al criterio sealado en el prrafo 28. VII. CONTABILIZACIN DE UNA ADQUISICIN

33. La aplicacin del mtodo de adquisicin origina que la compra de una empresa se registra en forma similar a la adquisicin de los activos subyacentes. El mtodo de adquisicin utiliza el costo como el principio bsico para registrar la transaccin. 34. El costo de adquisicin se asigna a los activos y pasivos identificables, por referencia a sus valores justos determinados a la fecha de adquisicin o de intercambio, conforme a lo definido en los prrafos 60 a 66. Sin embargo, el costo de la adquisicin slo se refiere a la proporcin de los activos y pasivos efectivamente adquirida por el inversionista. Consecuentemente, cuando se adquiere menos del total de las acciones o derechos de la otra empresa, la proporcin correspondiente al inters de los terceros (el inters minoritario en el caso de una nueva filial) se debe mantener controlado a base del valor registrado en libros de la otra empresa, a la fecha de adquisicin. Lo anterior obedece a que los terceros que mantienen participacin no han intervenido en la transaccin de adquisicin. A - Costo de adquisicin 369

35. Una adquisicin debe contabilizarse a su costo, siendo ste la cantidad pagada o comprometida a pagar, o el valor econmico asignable a cualquier otra eventual contraprestacin entregada por el comprador a cambio del control o de la participacin adquirida sobre la otra empresa, ms cualquier otro costo directamente atribuible a la adquisicin. Cuando se difiere el pago, el costo de la adquisicin es el valor presente y no el valor nominal de la obligacin asumida. 36. Adems del precio acordado, el inversionista puede incurrir en otros costos directamente relacionados con la adquisicin. Estos incluyen, entre otros, los gastos legales, remuneraciones y otros pagos a asesores e intermediarios, costos de emisin y registro de valores, publicaciones, etc. Estos conceptos forman parte del costo de adquisicin. Los costos administrativos generales o de cualquier naturaleza que no puedan ser atribuidos clara e inequvocamente a la adquisicin que se est contabilizando, no forman parte del costo de adquisicin y deben ser reconocidos inmediatamente como gastos. 37. Cuando el comprador efecta el pago emitiendo acciones de su propia emisin, para determinar el valor de adquisicin stas deben considerarse a su valor justo que, normalmente, corresponder a su valor de mercado. Cuando el precio de mercado a una fecha particular no resulte un indicador confiable, debe considerarse la evolucin de precios observada en un perodo razonable, anterior y posterior a los eventuales efectos del anuncio de adquisicin. Cuando el mercado no resulte un parmetro confiable o cuando no exista cotizacin, el valor justo de las acciones emitidas por el comprador ser estimado en funcin de la correspondiente proporcin del valor justo de la empresa compradora o por referencia al inters proporcional en el valor justo de la empresa adquirida, cualquiera que sea el ms claramente evidenciable. La proporcin del precio de compra que se paga en efectivo, tambin puede resultar una referencia vlida para estimar el valor total. 38. Cuando una adquisicin se efecta mediante ms de una transaccin, el costo de adquisicin es el costo acumulado de las transacciones individuales y deber compararse contra el valor justo determinado por el comprador al momento en que obtuvo influencia significativa. Cuando con posterioridad se adquieren participaciones adicionales, en transacciones que no se relacionan directamente con la decisin inicial de inversin y ha transcurrido un cierto perodo de tiempo, normalmente superior a un ao, es razonable esperar que el valor justo pueda haber variado por diversas circunstancias, en cuyo caso el costo de esta participacin adicional debe medirse contra la correspondiente proporcin del valor justo actualizado, pero sin modificar la base de valorizacin de la adquisicin original. 39. No obstante lo sealado en el prrafo 66, en los casos que el precio de adquisicin contemple clusulas de ajuste futuro, sujeto a determinadas contingencias, y el monto de dicho ajuste no pueda estimarse razonablemente a la fecha de adquisicin, deber ajustarse el costo de adquisicin en cuanto se resuelva la situacin, modificando consecuentemente la valorizacin efectuada originalmente.

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B - Fecha de adquisicin 40. La fecha de adquisicin es la fecha en que se traspasa efectivamente al comprador el control de los activos netos y de las operaciones de la filial adquirida o el derecho efectivo de gozar de los beneficios de la participacin en resultados de una coligada. En sustancia, la fecha de adquisicin es la fecha a partir de la cual el comprador tiene la facultad de gobernar las polticas financieras y de operacin de una empresa para obtener beneficio de sus actividades, en el caso de filiales, o de ejercer influencia significativa, en el caso de coligadas. No se considera que se ha traspasado el control al comprador sino hasta que hayan sido satisfechas todas las condiciones necesarias para proteger los intereses de las partes involucradas. Sin embargo, esto no hace necesario que una transaccin haya sido cerrada o finalizada legalmente para considerar que ha ocurrido el traspaso de control. Para determinar si el control ha sido traspasado efectivamente debe considerarse la sustancia de la operacin y, en algunos casos, puede ser relevante considerar que se haya materializado el flujo efectivo de la porcin del precio pactado al contado. C - Mtodo del Valor Patrimonial (VP) 41. Este mtodo es aquel mediante el cual la cuenta de inversiones y las cuentas de resultado del inversionista se ajustan peridicamente para reflejar, base devengado, los cambios en la participacin del inversionista en los activos netos y en los resultados de la empresa en que se invierte. Aplicable tanto a los casos de empresas en que se adquiere y mantiene control (filiales), representando para stas una etapa previa al proceso de consolidacin que se trata en los prrafos 83 a 92, como en el caso de empresas en que slo se ejerce influencia significativa (asociadas). Como parte de lo anterior, las utilidades no realizadas originadas por transacciones con y entre estas empresas deben ser eliminados al determinar las variaciones en los activos netos y resultados reconocidos. Las prdidas no realizadas que resulten de este tipo de transacciones tambin deben ser eliminadas, a menos que las condiciones en que se efectu la transaccin considere, explcita o implcitamente, que parte del valor libro de los activos involucrados no ser recuperable. 42. Si el resultado no realizado surge de la transferencia de un activo desde la inversionista, ella deber ajustar la o las cuentas de resultado que incluyen el efecto no realizado, contra una cuenta "Resultados no realizados" que se presentar agregada o deducida de la respectiva cuenta de inversin. Por el contrario, si el resultado no realizado surge de una adquisicin de activos por parte del inversionista, ste deber ajustar el valor de la cuenta de activo correspondiente, contra el resultado reconocido por la inversin. 43. Para efectos de determinar el monto del ajuste, deber distinguirse entre operaciones realizadas desde una matriz a una filial de aquellas realizadas con una coligada. En el primer caso, el ajuste deber ser efectuado por la totalidad del resultado no realizado que haya 371

reconocido la inversionista mientras que en el segundo caso, dado que no se tiene control sobre la transaccin, slo se eliminar mediante el ajuste, aquella parte del resultado no realizado que sea proporcional a la inversin mantenida en la coligada. En aquellos casos en que el resultado no realizado se origine por operaciones ascendentes, por una venta de la filial o coligada a la inversionista, al reconocer el resultado devengado se debe eliminar el porcentaje del resultado no realizado que corresponde a la inversionista. Primer ajuste a VP 44. Al cumplirse las condiciones para que una inversin sea, por primera vez, registrada segn el mtodo del VP, el ajuste con relacin al costo deber efectuarse utilizando como base el estado financiero ms reciente de la sociedad en que se invierte, siempre que no exceda a tres meses de la fecha de adquisicin, debidamente ajustado a su valor justo segn se describe en los prrafos 63 a 66 de este boletn. En todo caso, en el siguiente cierre, la inversionista deber analizar si existen hechos relevantes ocurridos entre la fecha de los estados financieros considerados para registrar el VP y la fecha efectiva de adquisicin, a fin de corregir eventuales distorsiones significativas en la determinacin del valor justo y/o en los resultados a reconocer a dicho cierre. 45. El ajuste as determinado ser clasificado en el activo, a continuacin de la respectiva cuenta de inversin, incrementndolo o disminuyndolo segn corresponda y ser amortizado con cargo o abono a resultados conforme a lo definido en los prrafos 67 a 78. 46. En el caso de que la adquisicin se produzca por compras sucesivas, el costo debe ser determinado por acumulacin de las diversas transacciones de cada trimestre calendario, en vez de sobre base individual y, en consecuencia, se determinar un mayor o menor valor neto con relacin al correspondiente VP ajustado. 47. Si parte de las acciones que conforman una inversin que rene los requisitos para ser valorizada segn el mtodo del VP pertenecan a la inversionista y se encontraban valorizadas, como inversin temporal al costo o a mercado, el menor, este valor neto ser considerado el costo de adquisicin. Discontinuacin del mtodo del VP 48. La enajenacin de parte de una inversin valorizada segn el mtodo del VP, la no concurrencia a una emisin de acciones de pago, o la acumulacin de prdidas en la sociedad en que se invierte, pueden originar la necesidad de discontinuar la aplicacin de dicho mtodo. 49 En los dos primeros casos, debe evaluarse si el remanente de la inversin cumple las condiciones para ser clasificada y valorizada como instrumentos financieros, con valor variable, o como otras inversiones (ver prrafo 51). 372

50. En el tercer caso, si las prdidas acumuladas originan un patrimonio negativo en la sociedad en que se invierte, se debe hacer la siguiente distincin: a) Cuando se trate de una filial, se debe continuar aplicando el VP, pero reconociendo como pasivo la totalidad del patrimonio negativo de la misma, incluyendo la porcin atribuible al minoritario. b) Si se trata de una empresa asociada deber discontinuarse el mtodo del VP, dejando la inversin reflejada en un peso para efectos de control. No obstante lo anterior, an en este segundo caso, si existe un compromiso o la intencin de otorgar financiamiento adicional, la inversionista deber constituir las provisiones necesarias para cubrir todos los pasivos que debe enfrentar producto de esta situacin y no slo la proporcin que corresponda a su participacin. Si la asociada en que se invierte muestra posteriormente patrimonio positivo, se deber volver a aplicar el mtodo del VP. 51. Cuando, ya sea por enajenacin parcial, por no participar en un aumento de capital, por cambios en la distribucin accionaria a nivel del controlador o por cualquier otra circunstancia, una inversin deja de reunir las caractersticas necesarias para ser registrada a su VP y pasa a ser una inversin temporal o una inversin del tipo definido en el prrafo 16, se considerar como costo de la inversin el ltimo VP registrado, correspondiente a la fecha de los estados financieros, mensuales o trimestrales, inmediatamente posteriores a la fecha que dio origen al cambio en el mtodo de valorizacin, ms (menos) el eventual saldo por amortizar del correspondiente Menor valor de inversiones (mayor valor de inversiones).

Variaciones patrimoniales 52. Si despus de corregir monetariamente el saldo de la inversin y de dar reconocimiento a la participacin en los resultados de la sociedad inversora, se produce una diferencia en el valor patrimonial, que no provenga de aumentos de capital en la sociedad en que se mantiene inversin, esta diferencia deber ser registrada de acuerdo a su origen, en las respectivas cuentas patrimoniales de la inversionista. Aumentos de capital pagado en la sociedad en que se invierte 53. Al producirse aumentos de capital pagado en la sociedad en que se invierte, pueden presentarse diversas situaciones dependiendo de si dichos aumentos se hacen por valores iguales o diferentes al valor patrimonial y si el inversionista concurre manteniendo o modificando su porcentaje de tenencia patrimonial. 54. Cuando se mantiene el porcentaje de tenencia o cuando el aumento se hace al valor justo determinado por el inversionista, slo procede registrar el desembolso con cargo a la inversin y continuar aplicando la metodologa del VP de acuerdo a las nuevas condiciones patrimoniales. Lo anterior, dado que el valor contable de la inversin despus del aumento 373

de capital (VP antes del aumento de capital ms costo de la nueva inversin), coincide con el correspondiente VP. 55. Por el contrario, si se modifica el porcentaje de tenencia patrimonial y el aumento es por valores distintos al VP, se producen diferencias entre el valor contable de la inversin y su correspondiente VP. Estas diferencias tienen distintas caractersticas dependiendo de su origen y por ello requieren tratamientos contables diferentes. 56. En el caso que la diferencia se produzca por una disminucin de la participacin en el patrimonio, originada por la no concurrencia a un aumento de capital, la transaccin equivale a una venta de derechos y, por lo tanto, los efectos que surjan de ella deben se registrados con cargo o abono a resultados. 57. La concurrencia a un aumento de capital a un valor distinto al valor justo actualizado que implique un incremento en la participacin, constituye una nueva inversin y su efecto origina menor o mayor valor de inversin. 58. En el caso de concurrencia parcial a un aumento de capital a un valor distinto al valor justo actualizado, se producen simultneamente ambos efectos, los cuales debern compensarse y su efecto neto registrarse contra resultados del ejercicio. 59. Cuando una concurrencia parcial genera un efecto en resultados, deber verificarse que no exista un mayor o menor valor por amortizar para esa misma inversin, producto de compras anteriores. De haberlo, se proceder como sigue: a) De existir un mayor valor por amortizar y producirse una prdida, deber amortizarse el primero hasta por el monto de la prdida generada en la concurrencia parcial. De producirse utilidad, el mayor valor seguir amortizndose normalmente. b) De existir un menor valor por amortizar y producirse una utilidad deber amortizarse el primero hasta por el monto de la utilidad generada en la concurrencia parcial. De producirse prdida, el menor valor seguir amortizndose normalmente. D - Identificacin de activos y pasivos 60. Los activos y pasivos identificables adquiridos que deben ser reconocidos son aquellos existentes a la fecha de adquisicin. Los elementos claves que se deben considerar para la identificacin de los activos y pasivos son: a) es probable que se deriven beneficios futuros para el comprador o que impliquen la necesidad futura de desprenderse de recursos, y b) es factible efectuar la cuantificacin de su valor justo o de su costo. 61. Los activos y pasivos identificados pueden incluir partidas que no estaban reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida pero, como regla general, no deben 374

reconocerse pasivos por prdidas futuras u otros costos que se espere incurrir como resultado de la adquisicin, ya sea por parte del comprador o de la empresa adquirida. No obstante lo anterior, se considera una excepcin a esta regla general, aplicable exclusivamente en aquellos casos en que como parte del proceso de adquisicin se hayan desarrollado determinados planes con efecto para la empresa adquirida y que, por lo tanto, representen un pasivo asociado directamente con la adquisicin que deber reconocerse como provisin, en la medida que se cumplan los requerimientos establecidos en el prrafo siguiente. 62. A la fecha de adquisicin se deber reconocer una provisin si y slo si el comprador: a) Ha desarrollado los componentes principales de un plan global que implique la reduccin o trmino de los negocios adquiridos que se vaya a traducir en el pago de indemnizaciones, el cierre de plantas productivas, la eliminacin de determinadas lneas productivas, o bien la terminacin de determinados contratos o compromisos previamente asumidos por la empresa adquirida que resulten onerosos. b) El plan, en su parte medular, ha sido debidamente documentado y es conocido por la administracin superior del inversionista, existiendo evidencias inequvocas que el mismo ser llevado a cabo. c) El plan global debe traducirse en planes formales detallados, en principio antes del primer cierre anual inmediatamente posterior a la adquisicin, plazo que se puede hacer extensible hasta un ao, en concordancia con lo establecido en el prrafo 66. E - Determinacin del valor justo 63. La base primaria para determinar el valor justo ser la informacin obtenida por el propio comprador, como parte del proceso de evaluacin de compra. No obstante lo anterior, cuando existan indicios de que en el mercado se observan valores muy dismiles para bienes similares, se deber obtener un estudio de valorizacin de profesionales independientes. En cualquiera de los casos, la base de determinacin y la comparacin con los valores registrados en libros en la empresa adquirida debern ser claramente expuestas en nota a los estados financieros de la compradora (individual y consolidado). En general, la determinacin del valor justo estar basada en la adecuada estimacin de los correspondientes valores de mercado. No obstante lo anterior, la determinacin de este valor puede estar influenciada por las intenciones del comprador, por ejemplo, es posible que se pretenda dar un uso especializado o intensivo a determinado bien o que existan intenciones de efectuar determinados cambios en los negocios que hagan recomendable constituir provisiones especficas para cubrir los costos en que se espera incurrir.

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Cuando el valor de mercado a una fecha determinada no resulte un indicador confiable, debern considerarse debidamente los movimientos de precios por un perodo razonable, antes y despus que se haya hecho pblica la intencin de adquisicin. 64. Los valores justos de activos y pasivos identificables se determinan por referencia a la intencin de uso que tiene contemplado el inversionista al momento de la compra. El uso al que se destina un activo es generalmente el uso existente del mismo a menos que est contemplado destinarlo para otros fines. Cuando se va a prescindir de un activo o de un segmento del negocio adquirido, esta circunstancia debe considerarse al asignar los valores justos. 65. Las pautas generales a utilizar para la determinacin de los valores justos se resumen como sigue: a) Instrumentos financieros de fcil liquidacin, a su valor de mercado.

b) Cuentas y documentos por cobrar, a sus valores actuales. Sin embargo, no se aplicar descuento a los saldos a corto plazo, cuando la diferencia entre el valor nominal y el valor actual no resulte sustancial, considerando las disposiciones del Boletn Tcnico N 21. c) Existencias de productos terminados y mercadera disponible para la venta, a sus valores netos de realizacin, descontando un margen de utilidad razonable por el esfuerzo de venta por efectuar, basado en la rentabilidad de productos similares. d) Existencias de productos en proceso, descontando de lo anterior los costos por completar. e) f) Existencias de materias primas, a costos de reposicin. Activos fijos: Terrenos y edificios: A su valor estimado de mercado considerando el uso esperado. Aquellos que no sern utilizados, a su valor neto estimado de realizacin. Planta, maquinaria y equipo: A su valor estimado de mercado considerando el uso esperado. Cuando no existan bases para determinar lo anterior (e.g. equipos altamente especializados o no transados en forma corriente), a costo de reposicin, considerando debidamente el efecto de depreciacin asociado a su antigedad. En el caso de bienes que sern utilizados temporalmente o que se declaren enajenables o prescindibles, a su valor estimado de realizacin.

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Cuando no existan valores de mercado representativos o confiables y/o no sea factible determinar el costo de reposicin, excepcionalmente se considera aceptable determinar el valor justo en funcin de los flujos futuros asociado directamente al activo especfico, determinados sobre la base de su uso esperado. En ningn caso, el valor as determinado puede exceder al valor de mercado o costo de reposicin identificable para bienes similares. g) Activos intangibles identificables, incluyendo marcas, derechos para el usufructo de recursos naturales, licencias de uso y otros, estn o no registrados en la empresa adquirida, a valores estimados conservadoramente, utilizando mtodos considerados aceptables por la prctica profesional. h) Obligaciones por pagar, a su valor actual, considerando criterios similares a los sealados en la letra b). En el caso de financiamiento a largo plazo, debern considerarse las tasas de inters de mercado para operaciones de naturaleza similar, prevalecientes a la fecha de adquisicin. i) Las indemnizaciones por aos de servicio u otros beneficios, a su valor actual.

j) Los activos y pasivos por impuestos corrientes, sobre la base de lo establecido por las correspondientes disposiciones tributarias. Los impuestos diferidos deben reconocerse en forma integral, en conformidad con lo dispuesto por el Boletn Tcnico N 60, eliminando las eventuales cuentas complementarias que pudiesen estar registradas en la empresa adquirida. Adems, como parte del proceso de asignacin del costo de adquisicin, al identificar los activos y pasivos y determinar el ajuste a valor justo, el inversionista deber considerar el correspondiente efecto de impuestos diferidos, en conformidad con lo sealado en el prrafo 93. k) Contratos onerosos que sern desechados y gastos de cierre de planta o de readecuacin, incidentales a la adquisicin, al valor actual de los montos que se estima sern desembolsados. Al efecto se deber contemplar lo sealado en el prrafo 62. Plazo para depurar el ajuste 66. En relacin con lo sealado en el prrafo 65 anterior, normalmente las valorizaciones efectuadas por un comprador pueden haber estado limitadas por problemas de informacin y slo es factible depurar los valores considerados una vez que se asume efectivamente el control operativo de la nueva filial o se logra efectivamente una influencia significativa en una asociada, proceso que se puede prolongar por algunos meses, por lo que surge la necesidad de establecer un plazo para materializar la debida asignacin del precio pagado. Al efecto y si bien lo recomendable es que este proceso se complete ntegramente a la fecha de preparacin del cierre anual de estados financieros inmediatamente posterior a la compra, 377

considerando que en la prctica determinadas inversiones se pueden materializar en fechas muy cercanas al cierre, se considera aceptable extender hasta un ao, desde la fecha de adquisicin, el plazo mximo para modificar y efectuar en forma definitiva este ajuste. Los efectos de cualquier situacin contingente, existente pero no identificada a la fecha de adquisicin y que se detecte con posterioridad al cumplimiento del plazo antes referido, debern ser ajustados contra resultados despus de absorber los saldos de mayores/menores valores por amortizar. A diferencia de lo anterior, las situaciones contingentes identificadas a la fecha de adquisicin sern tratadas conforme al criterio descrito en el prrafo 39. VIII. TRATAMIENTO DE LAS DIFERENCIAS DE VALOR

A - Mayor valor de inversiones 67. En la eventualidad que el costo de adquisicin resulte inferior al correspondiente valor patrimonial determinado despus de considerar el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos, esta diferencia (minusvala) denominada mayor valor de inversiones se presentar como una cuenta complementaria, rebajando el valor de los activos. 68. La diferencia antes sealada puede indicar que eventualmente se haya sobre estimado el valor justo de los activos adquiridos o no se ha identificado un pasivo o se hayan sub valuado stos, por lo que en estas circunstancias resulta necesario efectuar una revisin crtica al respecto para corregir eventuales distorsiones, antes de registrar un mayor valor de inversiones. 69. La existencia de un mayor valor de inversiones puede estar relacionada con expectativas de gastos o de prdidas que si bien han sido identificados durante el proceso de adquisicin, no renen los requisitos para ser tratados como pasivos identificables que puedan ser reconocidos o no es factible establecer una valorizacin fehaciente. En este caso, el correspondiente mayor valor debe ser abonado a resultados en el perodo en que se proceda a reconocer las prdidas o gastos correspondientes. Si las referidas prdidas o gastos, en definitiva, no se producen, se deber aplicar el criterio descrito en los prrafos siguientes. 70. El mayor valor de inversin que no exceda el valor justo de los activos no monetarios identificados, debe ser abonado a resultados en forma sistemtica, en funcin del promedio de la vida til remanente o plazo de amortizacin de los activos adquiridos. Cuando el mayor valor exceda el valor justo de los activos no monetarios identificados, el eventual exceso deber ser reconocido como ingreso en forma inmediata. 71. En el caso que la minusvala originada en la adquisicin no se relacione con gastos o prdidas esperadas a futuro, que hayan sido identificados y cuantificados como parte del proceso, este valor deber abonarse a resultados, correlacionndolo con el consumo de los beneficios econmicos inherentes a los activos depreciables/amortizables adquiridos. En el evento poco probable, que dicho valor se relacione con activos monetarios, el correspondiente abono a resultados debe reconocerse en forma inmediata. 378

B - Menor valor de inversin 72. Si despus de efectuado el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos, subsiste una diferencia en exceso entre el costo y el correspondiente valor proporcional ajustado, este monto debe ser asignado al intangible no identificable que el inversionista estuvo dispuesto a pagar (plusvala) y representa el valor que el inversionista asigna a los beneficios econmicos futuros que espera del negocio. Los beneficios econmicos futuros pueden estar dados por la sinergia producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no renen las caractersticas para registrarlos como activos identificables. 73. Este intangible se contabilizar como un menor valor de inversiones y ser amortizado con cargo a resultados en forma sistemtica, de acuerdo a lo indicado en los prrafos 74 a 78 siguientes. Adems, cuando existan indicios de una eventual prdida de valor de este activo, se debe considerar lo establecido en los prrafos 79 a 82. 74. El mtodo de amortizacin a utilizar debe correlacionarse con el plazo esperado en que se estima fluirn los beneficios esperados y, en general, debe adoptarse el mtodo lineal, a no ser que existan razones que claramente justifiquen el uso de un mtodo distinto. 75. Debido a que este intangible se relaciona fundamentalmente con la expectativa de beneficios futuros asociados al negocio o a activos no identificables, la estimacin de su vida til resulta un tema de la mayor complejidad y esta dificultad se incrementa en la medida que el perodo estimado sea mayor. En todo caso, el perodo de amortizacin debe corresponder a la mejor estimacin del plazo durante el cual se espera que los beneficios econmicos futuros fluirn a la empresa pero, considerando como supuesto bsico que este perodo no debe exceder a veinte aos desde el momento de su reconocimiento inicial. En casos muy excepcionales, pudiese existir evidencia convincente que permita sustentar que los beneficios inherentes al intangible adquirido superen el plazo mximo antes sealado. Aunque resulta difcil tipificar con ejemplos, ste podra ser el caso de un pago asociado indisolublemente a un activo identificable muy especfico, o un grupo de activos, que por su naturaleza permiten asegurar razonablemente que los beneficios para la empresa se extender por toda la vida til de los mismos. Los factores a considerar para estimar la vida til del intangible incluyen: La naturaleza y la vida conservadoramente prevista del negocio adquirido. El objetivo con que se efectu la inversin. La estabilidad y vida prevista de la industria en que se desenvuelve el negocio.

La sensibilidad a la obsolescencia del producto, los cambios previsibles en la demanda y otros factores econmicos asociados a la actividad de la empresa adquirida.

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Las expectativas de permanencia del personal clave asociado con la empresa, en particular cuando se estima que el negocio no puede ser administrado/operado por personal alternativo. Este factor puede resultar particularmente sensible en el caso de adquisicin de empresas de servicio. Los gastos de mantencin o de financiacin necesarios para asegurar que los beneficios econmicos seguirn fluyendo hacia la empresa. La potencial reaccin de los competidores. Las condiciones legales, reglamentarias o contractuales que afecten el negocio.

La vida til siempre estar limitada en el tiempo. La incertidumbre existente justifica una estimacin prudente de la misma pero no se justifica la eleccin de un perodo de amortizacin tan corto que resulte irreal. Por otra parte, el perodo de amortizacin excepcional nunca podr exceder de cuarenta aos. 76. Tanto el perodo de amortizacin como el mtodo utilizado al efecto deben ser revisados peridicamente, como mnimo al cierre de cada ejercicio anual. Si la nueva estimacin de la vida til del intangible resulta significativamente diferente a lo considerado con anterioridad, se debe modificar consecuentemente el perodo remanente de amortizacin. Asimismo, si han ocurrido cambios sustanciales en los factores que se utilizaron de base para establecer originalmente el mtodo de amortizacin, ste debe ser modificado en concordancia con el nuevo patrn esperado de comportamiento de los beneficios asociados. Estos cambios de estimacin y de mtodo deben ser contabilizados y revelados en conformidad con lo establecido por el Boletn Tcnico N 15 Tratamiento de Cambios Contables. 77. La posibilidad excepcional de utilizar un plazo mayor de amortizacin a que hace referencia el prrafo 75, debe estar objetivamente fundamentada y, en dichos casos, la empresa: a) Amortizar el intangible en el perodo que represente la mejor estimacin de la vida til. b) El anlisis a que hace referencia el prrafo 73, en este caso se deber hacer anualmente, efectuando un anlisis crtico de la eventual prdida de valor de este activo por deterioro de las condiciones, registrando los eventuales castigos que pudiese corresponder. c) Debe exponer claramente en nota a sus estados financieros las razones que justifican la utilizacin del plazo mayor de amortizacin y de los factores considerados para estimar la vida til del intangible.

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78. En la medida que transcurre el tiempo, el valor de este activo intangible normalmente tiende a reducirse pero, en algunos casos, puede parecer que el valor de este activo no disminuye con el tiempo, situacin que normalmente sucede porque el potencial de beneficios adquiridos originalmente est siendo reemplazado progresivamente por otro potencial distinto, que se produce por las mejoras y la sinergia del negocio. Este hecho no puede utilizarse como justificacin para prolongar la vida til originalmente determinada, ya que se tratara de una nueva plusvala, generada internamente, que no cumple con las caractersticas para registrarla como activo. CPrdida de valor

79. Cuando los resultados observados durante dos o tres aos consecutivos resulten indicativos de un eventual deterioro en el valor de los activos asociados al negocio adquirido o cuando exista cualquier otro indicio en tal sentido, deber efectuarse un anlisis crtico al respecto. Dado que el menor valor de inversiones no est asociado a ningn activo en particular, para determinar si ha experimentado algn deterioro en su valor se debe considerar fundamentalmente la capacidad de generacin de flujos del negocio originalmente adquirido y para estos efectos la empresa deber: a) Asociar el saldo del intangible con la unidad de negocios generadora de flujos que corresponda. b) Comparar el valor recuperable que se establezca para la referida unidad de negocios con el valor libro de los activos correspondientes (incluyendo el saldo del menor valor). c) Registrar las eventuales prdidas por deterioro de valor, conforme se seala en el prrafo 81. 80. En algunos casos el negocio originalmente adquirido puede abarcar ms de una unidad generadora de flujos o, por otra parte, como resultado del transcurso del tiempo entre la fecha de adquisicin y la fecha de medicin, puede ser que ya no exista una asociacin tan directa entre el intangible pagado y una unidad de negocios especfica. En estos casos, en primer lugar, deber procurarse identificar la unidad de negocios originalmente adquirida. Cuando se trate de ms de una unidad generadora de ingresos, deber distribuirse el saldo del menor valor entre cada unidad, antes de determinar si se ha producido una prdida de valor, efectuando un anlisis individual por cada una de ellas. Si no resulta factible efectuar la referida asociacin, el anlisis del eventual deterioro se har en forma global, identificando aquella unidad de negocios generadora de flujos de efectivo que actualmente contenga al negocio originalmente adquirido.

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81. La prdida por deterioro debe registrarse si, y slo si, el importe recuperable asociado a la unidad de negocios correspondiente resulta menor al valor libro de los activos correspondientes (controlados a sus valores justos), en el siguiente orden: a) en primer lugar, al menor valor de inversiones, por la proporcin que corresponda. b) a continuacin, a los dems activos de la unidad de negocios, a prorrata del valor libro de cada uno. 82. A futuro, si existieran indicios claros e inequvocos de que la prdida por deterioro reconocida en aos anteriores ya no existe o ha disminuido, debe procederse a reversar la prdida originalmente registrada, considerando debidamente el efecto de amortizacin correspondiente al perodo transcurrido en el intertanto y efectuando una nueva estimacin de las vidas tiles involucradas, la que en ningn caso pueden superar a las originalmente establecidas. IX. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

A - Presentacin, alcance y objetivo 83. Los usuarios de los estados financieros de una sociedad controladora (matriz) normalmente estarn interesados en el grupo de empresas y, por lo tanto, necesitan ser informados de la situacin financiera, los resultados y los flujos de efectivo del grupo, considerados en su conjunto. Consecuentemente, aquellas sociedades que tengan inversiones permanentes en otras empresas, manteniendo un inters que asegure inequvocamente el control, deben preparar estados financieros consolidados. Ratificando lo establecido por las disposiciones legales, en principio se presume que se ha adquirido el control cuando se ha obtenido una participacin superior al 50% o cuando se obtiene la facultad de nombrar una mayora del Directorio o Consejo de Administracin y, por ende, la plana ejecutiva. Tambin se puede adquirir el control mediante un contrato de administracin, de un acuerdo de accionistas o por resolucin judicial. Las consideraciones a tener en cuenta para determinar la existencia de control se sealan en el Anexo 1. 84. El objetivo de los estados financieros consolidados es presentar la situacin financiera, los resultados de operaciones y los flujos de efectivo como si el grupo de sociedades fuera una sola entidad, sin considerar las eventuales limitaciones legales que se pudiesen derivar de las entidades jurdicas independientes. Sin perjuicio que una empresa matriz pueda preparar estados financieros individuales para determinados propsitos estatutarios o legales, reflejando sus inversiones en una sola lnea, se considera que los nicos estados que reflejan razonablemente la posicin financiera de una 382

empresa, son sus estados financieros consolidados. La matriz deber incluir en estos estados a todas las empresas que son controladas directa o indirectamente por ella, ya sean nacionales o extranjeras, de actividades operacionales similares o distintas, con la sola excepcin de aquellas a que se refiere el prrafo 91. B - Metodologa de consolidacin 85. Para efectos del proceso de consolidacin, los estados financieros de las filiales deben considerar aquellos ajustes controlados por la Matriz, producto del proceso de asignacin de costos de adquisicin en funcin de valores justos, conforme al procedimiento a que hace referencia el prrafo 34. En el caso de filiales adquiridas durante el ejercicio, sus operaciones se deben considerar conforme a lo establecido en el prrafo 88. 86. El proceso de consolidacin involucra la agrupacin de estados financieros individuales preparados sobre bases coherentes y uniformes, en lo que sea aplicable, esto es, la sumatoria lnea a lnea de los balances, estados de resultados y de flujos de efectivo y de la informacin incluida en las notas explicativas. Incluye, adems, la incorporacin de notas adicionales, relativas tanto a la composicin del grupo consolidado como a los criterios de consolidacin adoptados. 87. El proceso de consolidacin requiere efectuar algunas eliminaciones y reclasificaciones adicionales a aquellas ya efectuadas al registrar el VP de las respectivas inversiones (prrafos 41 y siguientes), a objeto de evitar que se produzcan distorsiones o duplicaciones en la informacin proporcionada en los estados financieros. El principal ajuste a efectuar tiene relacin con la eliminacin de las inversiones en sociedades relacionadas sujetas a consolidacin con su respectivo patrimonio, dando origen a una cuenta que se denomina "Patrimonio del Inters Minoritario", que representa la participacin de los terceros y que se presenta en el balance como un rubro separado entre el pasivo a largo plazo y el patrimonio. Por otra parte, la proporcin del resultado correspondiente a ese inters minoritario, tambin debe presentarse en el estado de resultados, antes del resultado neto, como Utilidad/prdida del Inters Minoritario. Adems, se deben eliminar los saldos y las transacciones originados por operaciones de compras, ventas, financiacin u otras, efectuadas entre la matriz y las filiales y/o entre estas. 88. Las operaciones de la nueva filial se deben considerar a contar de la fecha de adquisicin (prrafo 40) o del cierre mensual o trimestral inmediatamente anterior que se encuentre disponible. Los resultados y los flujos de una filial vendida se deben incluir hasta la fecha de enajenacin. La diferencia entre el precio de venta y el VP registrado en los estados financieros inmediatamente posteriores a dicha fecha, se deben registrar en el estado consolidado de resultados como utilidad o prdida en venta de filial. Con el propsito de asegurar la comparabilidad de los estados financieros entre dos perodos afectados por la compra o venta de una filial, resulta recomendable proporcionar informacin 383

adicional sobre los efectos de dichas transacciones en la posicin financiera y en los resultados del perodo corriente y los informados para el perodo anterior. 89. Normalmente, los estados financieros de la matriz y los de las filiales, utilizados en la consolidacin correspondern a un mismo perodo y tendrn la misma fecha de cierre. Cuando alguna filial utilice una fecha de cierre distinta, lo recomendable es que para propsitos de consolidacin prepare estados financieros a la misma fecha de la matriz. Si por alguna razn ello no resulta factible, debern efectuarse los ajustes necesarios para reflejar debidamente los efectos de las transacciones u otros eventos significativos, ocurridos entre la fecha de cierre de la filial y la fecha de cierre de los estados financieros de la matriz. En todo caso, la diferencia nunca debe ser superior a tres meses. 90. Los estados financieros a utilizar en la consolidacin deben prepararse utilizando los mismos criterios de contabilidad. Cuando una filial utiliza criterios distintos, como parte del proceso de consolidacin deben efectuarse los ajustes necesarios para adaptar dichos criterios a los utilizados por la matriz. En aquellos casos excepcionales que ello no resulte practicable, como podra ser el caso de empresas que operen en industrias especficas sujetas a regulaciones muy distintas (e.g. bancos y compaas de seguros), tal circunstancia se debe revelar en nota, identificando debidamente aquellas partidas que estn afectadas por un tratamiento distinto. 91. Slo puede excluirse a una filial de la consolidacin en los siguientes casos excepcionales: Si sta opera bajo condiciones en las cuales existan restricciones serias que pongan en peligro el control de la matriz sobre los activos u operaciones de la filial. Si se pretende que el control sobre la misma sea temporal, porque la filial fue adquirida y se mantiene exclusivamente con vistas a su enajenacin en un futuro cercano. El hecho que una inversin haya sido adquirida exclusivamente para su enajenacin, debe estar debidamente sustentado y, en la medida que no se cumpla con los plazos originalmente previstos, deber evaluarse crticamente si se mantienen las condiciones para seguir excluyndola de la consolidacin. La decisin de enajenar una filial existente, no justifica excluirla de la consolidacin antes de la fecha efectiva de enajenacin. 92. Si una empresa controladora pertenece ntegramente a otra empresa controladora, se considera aceptable que no prepare estados financieros consolidados en la medida que la consolidacin se efecte a nivel de la matriz ltima, que no se requiera de los mismos y que las necesidades de los dems usuarios queden debidamente cubiertas con los estados financieros preparados al nivel superior. La controladora intermedia debe revelar en nota las razones por las que no presenta estados financieros consolidados, informando expresamente el nombre de la empresa controladora que consolida. 384

X - EFECTOS IMPOSITIVOS 93. Las disposiciones aplicables para la determinacin de impuestos diferidos establece que, salvo circunstancias excepcionales, las diferencias de valorizacin que se producen en relacin con las inversiones permanentes, incluyendo los mayores y menores valores, se deben considerar como diferencias permanentes, criterio base que no pretende ser modificado por el presente boletn. No obstante lo anterior, cabe tener presente que los ajustes a valor justo de los activos y pasivos identificables derivados de la aplicacin del mtodo de adquisicin, modifican la valorizacin de estas partidas, las que, por su naturaleza, se realizarn en el tiempo como parte de las operaciones normales de la empresa adquirida. En consecuencia y a objeto de considerar adecuadamente en la determinacin del valor patrimonial ajustado los efectos tributarios que afectarn a dicho patrimonio, perfectamente cuantificables a la fecha de adquisicin, y para no provocar distorsiones en la carga tributaria efectiva que se registre a futuro, como parte integral de la aplicacin del referido mtodo de adquisicin y antes de determinar el VP de inicio, debern determinarse los correspondientes activos y/o pasivos por impuestos diferidos, los que se controlarn a futuro mediante el criterio general, basado en el balance, comparando los valores ajustados por la inversionista con los correspondientes valores libro registrados en la filial o asociada. Lo anterior corresponde, en esencia, al mismo criterio general aplicable en aquellos casos en que determinados activos deben ser ajustados con contrapartida en el patrimonio. XI - ASUNTOS DE EXPOSICIN 94. Sin perjuicio de los requerimientos especficos de exposicin establecidos en otras secciones del presente boletn, la siguiente informacin debe ser revelada, en todos los casos de combinacin de negocios, en nota a los estados financieros correspondientes al perodo en que tenga lugar la combinacin: Nombre y descripcin de las empresas combinadas. Mtodo utilizado para registrar la combinacin. Fecha efectiva de combinacin.

La eventualidad que se haya decidido enajenar o reestructurar parte de la empresa combinada. Identificacin de las provisiones constituidas y descripcin de cualquier situacin contingente que se derive o pueda derivarse del proceso de combinacin. 95. En el caso de combinaciones de negocios que califiquen como adquisiciones, deben revelarse adems las siguientes informaciones. 385

- El porcentaje de acciones/participacin adquirida. - El costo de adquisicin, describiendo la forma y plazos de pago, adems de cualquier clusula de ajuste contingente. - El monto, mtodo y plazo de amortizacin de cualquier menor valor de inversin determinado. Cuando el plazo exceda de 20 aos, la justificacin de lo anterior. - El monto, descripcin de naturaleza y plazo estimado de amortizacin de cualquier mayor valor de inversin determinado. - Conciliacin de los saldos iniciales y finales de los menores/mayores valores, identificando el monto amortizado durante el ejercicio. Tambin se deber sealar los valores brutos y el monto de las amortizaciones acumuladas. - Ajustes posteriores a los menores/mayores valores registrados. - Si al primer cierre anual no hubiese sido factible ajustar en forma definitiva los activos y pasivos identificados a su correspondiente valor justo, deber indicarse esta circunstancia. Consecuentemente, cuando hubiere ajustes posteriores a dichos valores, dentro de los plazos contemplados al efecto (prrafo 66), los mismos deben ser explicados en nota a los estados financieros del perodo correspondiente. 96. En el caso de unificacin de intereses, deber revelarse: - Descripcin de la operacin, relacin de intercambio y antecedentes de la forma en que se conform el capital de la entidad unificada. - Resumen de los activos y pasivos aportados por cada empresa. - Resultados de cada empresa, correspondientes al perodo anterior a la fecha efectiva de unificacin, junto con una descripcin de cualquier partida extraordinaria producida como consecuencia del proceso. - Resumen y descripcin de los eventuales ajustes y movimientos patrimoniales registrados como parte de la unificacin. 97. En relacin con las combinaciones de negocios efectuadas con posterioridad a la fecha del balance, pero antes de la emisin oficial de los estados financieros, debern revelarse en la medida que tenga efectos significativos y que la eventual omisin de esta informacin pudiera afectar la capacidad de los usuarios para la debida interpretacin y toma de decisiones. 98. En los estados financieros consolidados debe revelarse en nota, en forma recurrente, la siguiente informacin: 386

Una lista de todas las filiales significativas, incluyendo el nombre, el pas donde se han constituido y operan, el porcentaje de participacin en la propiedad y, si fuera distinto, la proporcin de los derechos de voto. En aquellos casos que excepcionalmente resulte aceptable, las razones que justifican la no consolidacin de determinada filial. Adems, deber incluirse en una nota una versin resumida de los estados financieros de la filial no consolidada, con el nivel de detalle que se estime necesario para proporcionar una visin global de los efectos de esta exclusin sobre las demostraciones financieras consolidadas. La identificacin de cualquier empresa en que directa o indirectamente se participe en ms de un 50%, pero que no se considera filial porque no se tiene el control sobre la misma. Los efectos de la adquisicin o enajenacin de cualquier filial significativa, con el nivel de detalle que resulte necesario para una adecuada comparacin de los estados financieros con los del perodo precedente. XII. VIGENCIA Y PRIMER AO DE APLICACIN 99. Este boletn se aplicar en forma prospectiva, a contar del inicio del ejercicio en que entre en vigencia. No obstante lo anterior, en aquellos casos en que existan saldos de menores valores de inversin pendientes de amortizar, se podr optar por asignar dicho saldo a los activos no monetarios que subsistan de la fecha de adquisicin, en funcin y con lmite de sus correspondientes valores justos que se determinen desde la fecha de la aplicacin del presente boletn. En ningn caso podr incrementarse el valor de los activos no monetarios creando o incrementando el saldo de mayores valores de inversin, ni afectarse los resultados acumulados ni del ejercicio. En el caso de empresas anteriormente definidas como asociadas por presuncin (porcentaje de participacin de un 10% a 20% del patrimonio), pero que dejen de ser consideradas como tal por no reunir las caractersticas necesarias para ejercer efectivamente influencia significativa en los trminos contemplados en el presente boletn, debern pasar a controlarse al costo ms correccin monetaria. Para estos efectos se considerar lo contemplado en el prrafo 51. 100. En el primer ao de aplicacin de este boletn deber sealarse el efecto de este cambio contable en los resultados, medidos al cierre del ejercicio.

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APROBACIN DE LA COMISIN DE PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas Universidades y ha sido aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros. ANEXO 1 COMBINACIN DE NEGOCIOS INVERSIONES PERMANENTES Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS DEFINICIONES 1. Inversiones permanentes: son aquellas que se efectan en otras empresas con objetivos diferentes a la mera administracin del capital de trabajo y respecto a las cuales existe la intencin de mantenerlas como inversin a largo plazo. 2. Compaa matriz (controladora): es la compaa que directa o indirectamente controla a otra compaa (conocida como filial). 3. Filial: es una compaa que est controlada directa o indirectamente por otra compaa (conocida como matriz). 4. Compaa asociada: La compaa en la que se invierte es una compaa denominada indistintamente asociada o coligada de un inversionista, si: a) No es una compaa filial de acuerdo con la definicin del nmero 3,

b) El inversionista tiene la facultad de ejercer una influencia significativa en las polticas financieras y en la operacin de la compaa en la que invierte, y c) El inversionista la adquiri con la intencin de retener su participacin en la compaa como inversin a largo plazo. 5. Coligante: es la sociedad que mantiene participacin en una empresa coligada, en la que tiene la facultad de ejercer influencia significativa. 6. Control: se presume que existe control cuando una matriz posee, directa o indirectamente a travs de otras filiales ms de la mitad del derecho de voto en otra empresa, a menos que, por circunstancias excepcionales pueda demostrarse que tal derecho no constituye control. Por otra parte, tambin existe control cuando posee la mitad o menos de los derechos de voto en otra empresa, si existe:

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a) Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto en virtud de un acuerdo con otros inversionistas. b) Poder para dirigir las polticas financieras y de operacin, obtenido por acuerdo o disposicin reglamentaria. c) Poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio, u otro rgano similar de administracin. d) Poder para controlar la mayora de los votos en las reuniones del rgano de administracin. 7. Control comn: se entiende que dos o ms empresas estn bajo control comn cuando el controlador directo o indirecto de cada una de ellas es una misma persona o entidad. 8. Influencia significativa: implica que existe una participacin importante en las decisiones de polticas financieras y operativas de la compaa en la que se invierte pero no se tiene el control (como se define en el nmero 6) de tales polticas. El ejercicio de la influencia significativa puede lograrse de varias maneras, por ejemplo, por representacin en el directorio o similar, participacin en los procesos de fijar polticas, celebracin de transacciones importantes intercompaas, intercambio de personal directivo, o dependencias sobre informacin tcnica. Si el inversionista posee menos del 20% de los derechos de voto de la compaa en la que hace la inversin, debe suponerse que el inversionista no est capacitado para ejercer una influencia significativa, a menos que tal capacidad pueda ser claramente demostrada. La propiedad mayoritaria de un tercero inversionista no necesariamente evita que un inversionista tenga influencia significativa. Si bien las disposiciones legales vigentes a la fecha establecen que cuando se participa, directa o indirectamente, en un 10% o ms de la propiedad de esta empresa, sta constituye una coligada, en la prctica de los negocios es muy difcil que una participacin inferior al 20% pueda permitir el desarrollo efectivo de influencia significativa. 9. Combinacin de negocios: es cuando mediante una adquisicin o una unificacin de intereses las operaciones de una empresa se integran con las operaciones de otra u otras empresas, las que pueden desarrollar negocios similares, integrados vertical/horizontalmente o totalmente distintos. 10. Adquisicin: es una combinacin de negocios en la que una de las empresas, el comprador, obtiene control sobre el patrimonio, las operaciones y la gestin de la otra empresa (el adquirido) a cambio del traspaso de activos, de incurrir o asumir un pasivo, o de participar en una emisin de capital. 11. Unificacin de intereses: es una combinacin de negocios, en la que por situaciones excepcionales, los dueos de las empresas que se combinan, comparten el control sobre 389

prcticamente la totalidad del patrimonio y de las operaciones combinadas, pasando a compartir mutuamente los beneficios y riesgos asociados a la entidad combinada, de manera que ninguna de las dos partes queda identificada como comprador. 12. Valor justo: es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes enteradas y dispuestas, en una transaccin de libre competencia, esto es, una venta que no es forzosa o liquidacin impuesta. Los precios en mercados activos, constituyen la mejor evidencia de precio justo y sern los empleados como base de medicin. Si no estuvieran disponibles, la estimacin de valor justo tendr como base la informacin ms fehaciente que est disponible, como ser precios de activos y pasivos similares, valor actual de flujos de caja estimados considerando una tasa de descuento compatible con los riesgos comprometidos, etc. 13. El mtodo de valor patrimonial (VP): es aquel en que la cuenta de inversiones y las cuentas de resultados del inversionista se ajustan peridicamente para reflejar los cambios en la participacin del inversionista en los activos netos y en las utilidades de la compaa en la que invierte. 14. Intangible identificable: es un activo que sin tener existencia fsica o corprea tiene caractersticas propias que representa un beneficio para un negocio (ver Boletn Tcnico N 55). Normalmente estos activos han tenido un costo de adquisicin o el costo se materializa como parte del precio que un inversionista estuvo dispuesto a pagar por el negocio. 15. Intangible no identificable: es el activo representativo de aquella diferencia por sobre el valor justo que un inversionista estuvo dispuesto a pagar por un negocio y que no cuenta con las caractersticas de un activo intangible identificable sino que se asocia con el beneficio futuro que se espera obtener del negocio en su conjunto. 16. Menor valor de inversin: es el activo no identificable que surge de una inversin y representa el monto en que el valor pagado por una inversin excede al valor patrimonial de la misma, determinado despus de considerar los ajustes a valor justo. 17. Mayor valor de inversin: el monto en que el valor patrimonial excede al valor pagado por una inversin. 18. Estados financieros consolidados: son los que presentan los activos, pasivos, ingresos y gastos y flujos de efectivo de una compaa matriz y sus filiales como si el conjunto fuera una sola empresa. 19. Inters minoritario: es aquella parte de los resultados netos de las operaciones y de los activos netos de una filial atribuibles a intereses cuyos propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz o de otra de sus filiales. 20. Entidades con Cometido Especial (ECE): entidad creada con un objetivo especfico de negocios, definido de antemano, con el patrocinio y para beneficio de una empresa controladora, sin necesidad que exista vnculo patrimonial con esta ltima. 390

ANEXO 2 COMBINACIN DE NEGOCIOS INVERSIONES PERMANENTES Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS EJEMPLOS ILUSTRATIVOS EJEMPLO 1 Asignacin de los valores justos; determinacin del costo de adquisicin; contabilizacin de la compra con menor valor y consolidacin del balance a la fecha de adquisicin. Balance general de la empresa A (Inversionista) antes de la transaccin. Disponible Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo 178.000 20.000 50.000 300.000 548.000 Balance general de la Empresa B (Adquirida) al momento de la compra Disponible Cuentas por cobrar Existencias 500 7.000 15.000 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio 391 9.000 3.500 100.000 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio 100.000 48.000 400.000 ............ 548.000

Activo fijo

90.000 112.500

............ 112.500

Caractersticas de la transaccin - La empresa A adquiere el 80 % de B a un precio de $ 160.000 - La empresa A incurri en gastos directos por honorarios para evaluar la compra, por $ 15.000 - A los siguientes activos y pasivos se les asigna un valor justo diferente al de libros: Activo fijo Marcas por tasadores) Provisin Indemnizaciones por despidos) 150.000 ( Valor de reposicin) 50.000 ( Activo no registrado, valor determinado 2.500 ( Pasivo no registrado, estimacin de gasto

Balance general de la empresa adquirida expresado en valores justos (prrafos 34 y 63 al 66) (slo para efectos de control de la inversionista) Disponible 9.000 Cuentas por cobrar 3.500 Existencias 2.000 Impuesto diferido CP (*) 14.960 500 7.000 15.000 340 138.000 Pasivos bancarios Proveedores Provisin indemnizaciones (2.500 x 0.8) Impuesto diferido LP (*) Patrimonio

Activo fijo (150.000 x 0,8 + 90000 x 0.2) 171.380 Marcas(50.000x0,8)40.000

............ 200.840 200.840

392

(*) Impuesto diferido Diferencia en activo fijo Diferencia en marcas Diferencia en provisin indem. Diferencia Tasa impositiva : 17 %

C.Plazo

L.Plazo 48.000 40.000

2.000 2.000 340 88.000 14.960

Determinacin del costo de adquisicin ( prrafos 35 y 36 ) Precio Gastos directos Total costo 160.000 15.000 175.000

Determinacin del valor patrimonial (VP) Valor patrimonial 151.380 = = Patrimonio a valor justo - Inters minoritario a valor de libros 171.380 20.000

Demostracin del valor patrimonial Patrimonio a valor de libros Valor adicional activo fijo Valor adicional marcas Pasivo por indemnizaciones Patrimonio ajustado 80 % s/ patrimonio ajustado Menos I.Diferido neto Valor patrimonial 100.000 60.000 50.000 -2.500 207.500 166.000 -14.620 151.380

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Contabilizacin de la compra (prrafos 44, 45 y 68) Inversin Menor valor Banco 151.380 23.620 175.000

Balance general de la empresa A (Inversionista) despus de la transaccin. Disponible Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo Inversin Menor valor 3.000 20.000 50.000 300.000 151.380 23.620 548.000 . ........... 548.000 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio 100.000 48.000 400.000

Balance consolidado a la fecha de adquisicin (prrafos 83 al 92) Disponible Cuentas por cobrar Existencias Impuesto diferido CP Activo fijo Menor valor Marcas 3.500 27.000 65.000 340 438.000 23.620 40.000 597.460 Patrimonio 400.000 597.460 Pasivos bancarios Proveedores Provisin indemnizaciones Impuesto diferido LP Inters minoritario 109.000 51.500 2.000 14.960 20.000

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EJEMPLO 2 Asignacin de los valores justos; determinacin del costo de adquisicin; contabilizacin de la compra con mayor valor o minusvala y consolidacin del balance a la fecha de adquisicin. Balance general de la empresa A (Inversionista) antes de la transaccin. Disponible Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo 178.000 20.000 50.000 300.000 548.000 Balance general de la empresa B (Adquirida) al momento de la compra Disponible Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo 500 7.000 15.000 90.000 112.500 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio ............ 112.500 9.000 3.500 100.000 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio ............ 548.000 100.000 48.000 400.000

Caractersticas de la transaccin - La empresa A adquiere el 80 % de B a un precio de $ 135.000 - La empresa A incurri en gastos directos por honorarios para evaluar la compra, por $ 15.000 - A los siguientes activos y pasivos se les asigna un valor justo diferente al de libros: Activo fijo Marcas determinado por tasadores) 150.000 50.000 (Valor de reposicin) (Activo no registrado, valor

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Provisin Indemnizaciones gasto por despidos)

2.500

(Pasivo no registrado, estimacin de

Balance general de la empresa adquirida expresado en valores justos (prrafos 34 y 63 al 66) (slo para efectos de control de la inversionista) Disponible bancarios Cuentas Proveedores Existencias 0.8) 2.000 Impuesto (*) diferido CP 14.960 por 500 9.000 cobrar 3.500 15.000 (*) 340 Patrimonio x 0,8) 7.000 Provisin indemnizaciones (2.500 x Impuesto diferido LP Pasivos

Activo fijo (150.000 x 0,8 + 90000 x 0.2) 138.000 171.380 Marcas 40.000 ........... (50.000

200.840 200.840 (*) Impuesto diferido Diferencia en activo fijo Diferencia en marcas Diferencia en provisin indem. Diferencia Tasa impositiva : 17 % 2.000 340 2.000 88.000 14.960 C.Plazo L.Plazo 48.000 40.000

Determinacin del costo de adquisicin (prrafos 35 y 36) 396

Precio Gastos directos Total costo

135.000 15.000 150.000

Determinacin del valor patrimonial (VP) Valor patrimonial 151.380 = = Patrimonio a valor justo 171.380 - Inters minoritario a valor de libros 20.000

Demostracin del valor patrimonial Patrimonio a valor de libros Valor adicional activo fijo Valor adicional marcas Pasivo por indemnizaciones Patrimonio ajustado 80 % s/ patrimonio ajustado Menos: Impuesto diferido neto Valor patrimonial 100.000 60.000 50.000 -2.500 207.500 166.000 -14.620 151.380

Contabilizacin de la compra - Mayor valor no excede el valor justo de los activos no monetarios (prrafos 67 al 71) Inversin Banco Mayor valor 151.380 150.000 1.380

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Balance general de la empresa A (Inversionista) despus de la transaccin. Disponible Cuentas por cobrar Existencias Activo fijo Inversin Mayor valor 28.000 20.000 50.000 300.000 151.380 -1.380 548.000 (*) Valor que no excede el valor justo de los activos no monetarios Balance consolidado a la fecha de adquisicin (prrafos 83 al 92+B34) Disponible 109.000 Cuentas por cobrar 51.500 Existencias 2.000 Impuesto diferido CP 14.960 Activo fijo 20.000 Menor valor Marcas 400.000 597.460 28.500 27.000 65.000 340 438.000 -1.380 40.000 597.460 Patrimonio Pasivos bancarios Proveedores Provisin Indemnizaciones Impuesto diferido L.P. Inters minoritario ............ 548.000 Pasivos bancarios Proveedores Patrimonio 100.000 48.000 400.000

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BOLETN TCNICO N 73 COMPLEMENTO DEL BOLETN TCNICO N 60 IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS" "CONTABILIZACIN DEL

AMORTIZACIN DE LA CUENTA DE PASIVO COMPLEMENTARIA DEL ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR PERDIDAS TRIBUTARIAS INTRODUCCIN 01. El Presente Boletn Tcnico complementa las normas sobre impuestos diferidos establecidas en el Boletn Tcnico N 60, en la materia sealada en el prrafo siguiente de este Boletn. ANTECEDENTES 02. De acuerdo con lo establecido en el prrafo 30 c) del Boletn Tcnico N 60, la cuenta de pasivo complementaria originada por el activo por impuestos diferidos por prdidas tributarias, se debe amortizar con abono a resultados en funcin de la utilizacin real de dichas prdidas tributarias. INTERPRETACIN 03. Se entiende que en un ejercicio ha existido utilizacin real de la prdida tributaria slo cuando el saldo total de la prdida tributaria acumulada al cierre de dicho ejercicio haya experimentado una disminucin respecto del saldo total de la prdida tributaria acumulada al inicio de ese ejercicio. 04. Mientras no ocurra la situacin sealada en el prrafo anterior, no corresponder amortizar la cuenta de pasivo complementaria orinada por el activo por impuestos diferidos por prdidas tributarias acumuladas, por cuanto no ha existido una utilizacin real de dichas prdidas tributarias

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BOLETN TCNICO N 74 CONTABILIZACIN DEL APORTE DEL EMPLEADOR AL SEGURO DE CESANTA ANTECEDENTES 01. Este Boletn Tcnico establece los principios de contabilidad que se deben aplicar para el registro de las cotizaciones que efecta el empleador al seguro de cesanta. 02. La Ley 19.728, publicada el 14 de mayo de 2001, y con vigencia el 1 de octubre de 2002, estableci un Seguro Obligatorio de Cesanta a favor de los trabajadores dependientes regidos por el Cdigo del Trabajo. El artculo 5 de dicha ley estableci el financiamiento de este seguro mediante cotizaciones mensuales, tanto del trabajador como del empleador. 03. La cotizacin de cargo del empleador es de un 2,4% de las remuneraciones imponibles del trabajador. Para estos efectos, dichas remuneraciones tienen un tope mximo de 90 unidades de fomento. Esta cotizacin debe ser pagada por el empleador a la respectiva Sociedad Administradora de este seguro y, para todos los efectos legales tiene el carcter de obligacin previsional. 04. La cotizacin indicada en el prrafo anterior es ingresada por la respectiva Sociedad Administradora de este seguro, como sigue: Cotizacin a un Fondo Solidario 0,8% 1,6%

Cotizacin a una Cuenta Individual por Cesanta TOTAL 2,4%

El 0,8% debe ser pagado mensualmente por el empleador durante todos los aos que el trabajador permanezca en la empresa. El 1,6% debe ser pagado mensualmente por el empleador durante un perodo mximo de once aos de relacin laboral continua con el trabajador. Cumplido este plazo, cesa la obligacin para el empleador pagar esta cotizacin. 5. Si el contrato de trabajo termina por la causal prevista en el artculo 161 del Cdigo del Trabajo (Necesidades de la empresa...), de acuerdo con la respectiva normativa legal vigente, corresponde al empleador pagar indemnizacin legal por aos de servicio. En este caso, el empleador descontar de dicha indemnizacin legal la parte 400

del saldo de la Cuenta Individual por Cesanta del trabajador, constituido por las cotizaciones efectuadas del 1,6%, ms su rentabilidad y deducidos los costos de administracin que correspondan. Esto implica que el empleador pagar al trabajador el valor neto as determinado. 6. Si el contrato de trabajo termina por caus