BAB II

GO PUBLIC DAN PERUSAHAAN TERBUKA (Tbk)

Go Public
Kegiatan penawaran saham atau obligasi untuk di jual kepada umum untuk pertama kalinya.
Merupakan sarana pendanaan usaha melalui pasar modal, yaitu dapat berupa penawaran umum saham maupun penawaran umum obligasi.

Go Public (Pemawaran Umum)

Meliputi kegiatan berikut: Periode pasar perdana Penjatahan saham Pencatatan efek di bursa

Perbedaan perusahaan Tidak Go Public dengan Go Public

Tidak Go Publik

Persyaratan pengungkapan minimum tidak mutlak Jml pemegang saham terbatas Kewajiban penyampaian laporan tidak mulak Pemisahan antara pemilik dan manajemen bukan merupakan kebutuhan mendesak Pergantian kepemilikan saham rendah Tindakan manajeman tidak selalu menarik perhatian masyarakat

Go Public Mutlak ditaati

Lebih dari 300 orang Mutlak Merupakan kebutuhan

Tinggi Menjadi perhatian masyarakat

Manfaat Go Public

Dapat memperoleh dana yang relatif besar dan diterima sekaligus Biaya Go public relatif murah Proses relatif mudah Pembagian deviden berdasarkan keuntungan Penyertaan masyarakat biasanya tidak masuk dalam manajemen Perusahan dituntut lebih terbuka, sehingga dapat memacu perusahaan meningkatkan profesionalisme Memberikan kesempatan pada masyarakat untuk turut serta memiliki saham perusahaan, sehingga dpt mengurangi kesenjangan sosial Go Public merupakan media promosi secara gratis Memberikan kesempatan pada koperasi dan karyawan perusahaan untuk membeli saham.

Konsekuensi Go Public

Keharusan untuk melakukan keterbukaan (full disclosure) Keharusan untuk mengikuti peraturan pasar modal mengenai kewajiban pelaporan Gaya menejemen perusahaan berubah dari informal menjadi formal Kewajiban membayar deviden bila perusahaan mendapatkan laba Senantiasa berusaha meningkatkan tingkat pertumbuhan perusahaan Membutuhkan tenaga, waktu, pengorbanan dan biaya

Dana yang diperoleh dari Go Public digunakan untuk:

Ekspansi atau perluasan Memperbaiki struktur permodalan Meningkatkan investasi di anak perusahaan Melunasi sebagian utang Menambah modal kerja

Ketentuan Go Public Emiten:

Harus memenuhi ketentuan BAPEPAM: Tata cara pendaftaran dalam rangka Go Public Pedoman mengenai bentuk dan isi pernyataan pendaftaran dalam rangka Go Public Pedoman mengenai bentuk, isi dan prospektus ringkasdalam rangka Go Public Pedoman mengenai bentuk dan isi pernyataan dalam rangka Go Public

Persiapan dalam rangka Go Public

Rencana mencari dana Minta persetujuan kepada pemegang saham dan perubahan Anggaran Dasar dalam RUPS Mencari profesi penunjang dan lembaga penunjang untuk membantu menyiapkan kelengkapan dokumen Mempersiapkan kelengkapan dokumen emiten Kontrak pendahuluan dengan bursa efek dimana efeknya akan dicatatkan Penandatanganan perjanjian2 emisi Khusus penawaran obligasi atau efek lainnya yang bersifat utang, terlebih dahulu harus memperoleh peringkat dari lembaga pemeringkat efek Menyampaikan pernyataan pendaftaran beserta dokumen2 nya kepada BAPEPAM, sekaligus melakukan ekspos terbatas di BAPEPAM

Tahapan Go Public

Tahap persiapan Tahap pengajuan pendaftaran Tahap penawaran saham Tahap pencatatan saham di bursa efek

Proses pengajuan pernyataan pendaftaran di BAPEPAM:

Pernyataan pendaftaran yang disamapaikan emiten Emiten melakukan Expose terbatas di BAPEPAM BAPEPAM melakukan penelaahan atas kelengkapan dokumen Evaluasi atas kelengkapan dokumen, informasi, keterbukaan,dan evaluasi aspek hukum, akuntansi, keuangan & manajemen

Sehubungan dengan Proses Go Public

Penawaran awal (book building): ajakan, baik secara langsung

maupun tidak langsung dengan menggunakan prospektus awal yang antara lain bertujuan untuk mengetahui minat calon pembeli atas efek yang akan ditawarkan Prospektus awal: dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam prospektus yang disampaikan kepada BAPEPAM sebagai bagian dari pernyataan pendaftaran Info memo: dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam prospektus awal Prospektus: setiap informasi tertulis sehubungan dengan penawaran umum dengan tujuan agar pihak lain membeli efek Prospektus ringkas: ringkasan informasi tertulis sehubungan dengan penawaran umum

Proses Pembelian Saham Di Pasar Perdana

Investor harus mendapatkan formulir pemesanan Go Public Investor mengisi formulir tersebut Melakukan pembayaran atas pemesanan yang diajukan Mengembalikan formulir pemesanan Tunggu pengumuman hasil penjatahan Dapatkan Surat Saham Kolektif (SSK)

Informasi yang terdapat dalam prospektus

Rincian dan fakta material mengenai Go Public dari emiten Jelas dan komunikatif Fakta dan pertimbangan yang paling penting harus dibuat ringkasan diawal Emiten, penjamin pelaksana emisi, dan lembaga serta profesi penunjang pasar modal bertanggung jawab menentukan dan mengungkapkan fakta secara jelas dan mudah dibaca

Bagian penting dari prospektus

Bidang usaha Jumlah saham yang ditawarkan Nilai nominal harga penawaran Riwayat singkat perusahaan Tujuan Go Public Kegiatan dan prospek usaha Risiko usaha Kebijakan deviden Kinerja keuangan perusahaan Agen-agen penjual

Jadwal Go Public dalam prospektus

Tanggal efektif Masa penawaran Tanggal akhir penjatahan Tanggal pengembalian uang pesanan Tanggal pencatatan

Proses pencatatan efek di BEJ

Mengajukan permohonan ke bursa BEJ memberikan surat persetujuan Mengajukan pendaftara ke BAPEPAM Melakukan initial public offering Membayar biaya pencatatan BEJ mengumumkan pencatatan tersebut ke bursa