Anda di halaman 1dari 11

4/8/2013

Eko Nursubiyantoro TI UPNVY

Analisa Keputusan 122 47 2 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko


Pertemuan ke-4

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

UTILITAS
faedah; kegunaan; manfaat dalam ekonomi, utilitas adalah jumlah dari kesenangan atau kepuasan relatif (gratifikasi) yang dicapai. Alternatif yang bisa mencerminkan sikap dan pandangan (preferensi) pengambil keputusan terhadap resiko. Kesukaan, kegunaan, dll.

Penggunaan Kriteria Utilitas

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Nilai utilitas dicirikan dengan titik awal dan titik akhir dari interval, berkisar antara 0 - 1. 0 : Nilai utilitas terjelek 1 : nilai utilitas sempurna Bentuk kurva utilitas dicirikan oleh nilai tengahnya (intermediate value). Menunjukkan sikap seseorang terhadap resiko, yaitu : Netral Penghindar resiko Pencari resiko

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Contoh 01:
Dari sejumlah proyek R & D diperoleh pay off moneter sebagai berikut:
Proyek R & D 1 2 3 4 Probabilitas Pay off sesuai tingkat kesuksesan Lambat 9 2 5 10 0,3 Sedang 13 4 9 14 0,4 Tinggi 20 6 13 18 0,3

Dari pay off moneter tersebut kemudian dilakukan langkahlangkah sebagai berikut:

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

1. Tentukan pay off maximum dan minimum. Pmax = 20 Index Pmax = 1 Pmin = 2 Index Pmin = 0 Sehingga U(20) = 1,0 dan U(2) = 0,0

2. Mencari nilai ekuivalen tetap (NET) / certainty equivalent. Menggambarkan Pay off moneter dimana pengambil keputusan merasa tidak berbeda antara menerima pay off tak pasti P1 atau P2.

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Masing-masing dengan probabilitasnya 0,5 dengan pilihan menerima pay off tertentu secara pasti. Jika R & D telah menetapkan NET = 15 untuk pilihan pay off tak pasti sebesar P1 = 2 atau P2 = 20, maka harapan utilitas untuk pilihan tak pasti tersebut harus sama dengan utilitas NET = 15 . U(15) = (0,5) U(2) + (0,5) U(20) = (0,5) (0,0) + (0,5) (1,0) = 0,5 Titik ketiga telah ditentukan dari kurva utilitas yang akan dibuat.

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

3. Ulangi langkah 2 berkali berkali-kali sampai diperoleh sejumlah titik yang cukup untuk membuat kurva utilitas. utilitas . Titik keempat bisa digunakan titik ketiga yang telah ditemukan. Misal NET = 10 yang tidak berbeda dengan pay off tak pasti sebesar 2 dan 15 dengan peluang masing-masing 0,5. U(10) = (0,5) U(2) + (0,5) U(15) = (0,5) (0,0) + (0,5) (0,5) = 0,25

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Misalnya kemudian diperoleh kondisi tak beda lagi sebagai berikut : U(18) = (0,5) U(15) + (0,5) U(20) = (0,5) (0,5) + (0,5) (1,0) = 0,75 3. Bila dengan 5 buah titik tersebut dirasa cukup, maka fungsi utilitas digambar untuk melihat bentuk gambar dan relasi pay off dengan index utilitasnya. utilitasnya . Titik-titik untuk membuat kurva (2 , 0,0) ; (10, 0,25) ; (15, 0,5) ; (18, 0,75) ; (20, 1,0)

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

4. Menggambar kurva fungsi utilitas. Dapat diketahui relasi antara nilai pay off dengan index utilitasnya.
1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 2 4 6 8 10 12 Pay off 14 16 18 20

Utilitas

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Dengan kurva utilitas maka setiap nilai pay off bisa dicari index utilitasnya. Apabila tidak digunakan tampilan grafis dari fungsi utilitasnya, maka konversi pay off dengan index utilitas dapat dilakukan dengan interpolasi dan ekstrapolasi. Berdasarkan konversi menggunakan grafik fungsi utilitas, tabel pay off proyek R & D dapat disusun kembali dalam bentuk tabel utilitas sebagai berikut:

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Tabel Tabel Pay Utilitas Off Proyek Proyek R R& &D D


Proyek R & D 1 2 3 4 Probabilitas Pay off sesuai tingkat kesuksesan Utilitas Lambat 0,22 9 0,00 2 0,10 5 0,25 10 0,3 Sedang 0,39 13 0,07 4 0,22 9 0,43 14 0,4 Tinggi 1,00 20 0,12 6 0,39 13 0,75 18 0,3

Expected Utility (Utilitas harapan)


EU (Proyek 1) = (0,3)(0,22) + (0,4)(0,39) + (0,3)(1,0) = 0,522 EU (Proyek 2) = (0,3)(0,0) + (0,4)(0,07) + (0,3)(0,12) = 0,039 EU (Proyek 3) = (0,3)(0,10) + (0,4)(0,22) + (0,3)(0,39)= 0,235 EU (Proyek 4) = (0,3)(0,25) + (0,4)(0,43) + (0,3)(0,78)= 0,475

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Proyek 1 memberikan utilitas terbesar yaitu 0,522, ekuivalen dengan pay off sebesar 15,25 Dengan problem yang sama bila digunakan nilai harapan akan diperoleh hasil : o EMV (Proyek 2) = 4,0 o EMV (Proyek 3) = 9,0 o EMV (Proyek 4) = 14,0

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Fungsi Utilitas
Mempermudah permasalahan ketidakpastian Membantu mengungkapkan preferensi Menghindarkan ketidakpastian proses

Contoh 02:
Range yang dipilih 0 - 10.000 Nilai utilitasnya U(0) = 1 dan U(10.000)=20 Probabilitas (0) = 0,5 ; P(10.000) = 0,5; P(3.000) = 0,4 dan P(20.000) = 0,6

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Penentuan Utilitas U(3.000) : U(3.000) = P(0) U(0) + P(10.000) U(10.000) = 0,5(1) + 0,5(20) = 10,5 Penentuan Utilitas U(20.000) : U(10.000)= P(3.000) U(3.000) + P(20.000) U(20.000) 20 = 0,4(10,5) + 0,6 U(20.000) U(20.000)= (20-4,2)/0,6 = 26,3

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Misal kurva utilitas suatu proyek mempunyai kemungkinan keluaran sebagai berikut : Mendapatkan hasil 20 juta : P=0,05 Mendapatkan hasil 10 juta : P=0,15 Mendapatkan hasil 0 juta : P=0,30 Mendapatkan kerugian2 juta : P=0,50 Tentukan hasil dengan expected method dan expected utility method. monetary

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

Monetary Outcome

Probability

MO x Probability

Utility

Utility x Probability

20 juta 10 juta 0 juta - 2 juta

0,05 0,15 0,30 0,50

1 juta 1,5 juta 0 juta - 1 juta 1,5 Juta

26,3 20,0 1,0 - 10,0 Expected Utility

1,31 3,0 0,3 - 5,0 - 0,39

Expected Monetary

Hasil : Walaupun Nilai EU negatif, proyek belum tentu merugi karena nilai EM Positif.

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

FUNGSI UTILITAS terhadap RESIKO


Jika seseorang memiliki 1 lembar kupon lotre yang Memiliki kemungkinan sebagai berikut :
o jika menang mendapatkan Rp 1.000.000,o jika kalah mendapatkan Rp 0,P=0,5 P=0,5

Kemudian orang tersebut menjual kupon dengan Harga sebagai berikut:


a. Rp 300.000,b. Rp 500.000,c. Rp 700.000,menghindari resiko (risk avoider) netral mengambil resiko (risk seeker)

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

A. Risk Avoider Terdapat selisih antara nilai ekspektasi dan nilai ekuivalen tetap. Nilai ekspektasi Rp 500.000,Nilai ekuivalen tetap Rp 300.000,- Selisih Rp 200.000,(disebut Premi resiko/Risk Premium) Nilai Premi Resiko = Nilai ekspektasi Ekuivalen tetap

4/8/2013

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

B. Netral Nilai premi resikonya sebesar 0 (nol). C. Risk Seeker Nilai premi resikonya negatif.

Analisa Keputusan
Pert 04 Fungsi Utilitas dan Preferensi terhadap Resiko

1 Utilitas

Premi Resiko Risk avoider

0,5
Premi Resiko Risk seeker

200

200

0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 Keuntungan

10

4/8/2013

Thank You

11