PORTAFOLIO DE INVERSIONES

1. Cmo se conforma un portafolio de inversiones? Antes de indicar la conformacin del portafolio de Inversiones, es necesario conocer qu es un Portafolio de Inversin, el cual bsicamente es la agrupacin de varias inversiones que conforman un solo conjunto de activos que al invertirlos pueden proporcionar un beneficio financiero. Los portafolios de inversin son vehculos jurdicos mediante los cuales se canalizan y administran recursos de uno o ms sujetos econmicos para la realizacin de inversin. (Varn J. C., Fundamentos Portafolios de Inversin, 1998) Los motivos surgen para tomar la decisin de tener un Portafolio de inversin son: Dejar en un solo instrumento de inversin los recursos financieros. Diversificar el riesgo. Asegurar un mnimo rendimiento. Tambin se entiende como la aplicacin de un excedente o un patrimonio en un conjunto de instrumentos de inversin. Es importante tener en cuenta que para la conformacin de un portafolio de inversin se deber analizar el nivel del riesgo que se quiere tomar, en algunos casos los inversionista diversifican el riesgo esto quiere decir que adquieren varios ttulos activos o valores de inversin con niveles diferentes de riesgo, lo que genera que para unos activos puede que el rendimiento sea mnimo y en otros el rendimiento sea alto, y con el tiempo pueda cambiar generando una correlacin negativa lo que indica que el inversionista no pierda por querer apostar a un nivel de riesgo alto. El primer paso que se debe hacer es realizar una diversificacin de las inversiones, es decir el capital que se quiere invertir tendr que analizarse para determinar qu porcentaje del mismo se invertir y en qu tipo de inversin, con el fin disminuir el riesgo, esto se har posterior al conocimiento de los tipos de inversin existentes en el mercado, determinando caractersticas de riesgo y rendimiento.

Pasos para crear un portafolio de Inversin: Conocer los diferentes tipos de inversin y analizar indicadores de rentabilidad en el mercado. Definir el perfil del inversor como el nivel del riesgo que est dispuesto a asumir. Definir los objetivos, tales como la rentabilidad que se desea conseguir y el tiempo establecido que se dejar la inversin. Diversificar y cubrir riesgos. Fiscalidad y comisiones, el inversionista puede autegestionar su patrimonio pero lo comn que se utiliza es invertir a travs de un asesor que nos ayudaran a asesorar en el tema y se deber pagar una comisin por sus servicios. Definir el monto a invertir.

Generalmente los portafolios se encuentran integrados por acciones de empresas que cotizan en bolsa, certificados, depsitos a plazo, efectivo, bonos, bienes inmobiliarios, metales y derivados financieros (swaps, futuros, opciones).

2. Qu tipo de crditos oferta el sector financiero y bancario en Colombia, sus tasas y condiciones?

Crdito de Consumo * Se entiende como crditos de consumo los crditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisicin de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto. Para esta modalidad de crdito, las entidades financieras deben excluir del reporte todas las operaciones realizadas con tarjetas de crdito y los crditos derivados de descubiertos en cuenta corriente bancaria. As mismo, deben excluir los crditos que se originen como resultado de los acuerdos de reestructuracin segn lo establecido en la Ley 550 de 1999 de Intervencin Econmica, como tambin los crditos originados en el desarrollo de la Ley 617 de 2000 y de su Decreto Reglamentario 192 de 2001.

Microcrdito*

Cada entidad vigilada deber clasificar como microcrdito el conjunto de operaciones activas de crdito otorgadas a microempresas cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva entidad no supere veinticinco (25) salarios mnimos legales mensuales vigentes. Por microempresa se entiende toda unidad de explotacin econmica, realizada por persona natural o jurdica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rurales o urbanos, cuya planta de personal no supere diez (10) trabajadores y sus activos totales sean inferiores a quinientos uno (501) salarios mnimos mensuales legales vigentes. En esta modalidad de crdito, las entidades financieras deben excluir del reporte todos los consumos facturados con tarjetas de crdito, los crditos derivados de descubiertos en cuenta corriente bancaria. As mismo, deben excluir los crditos que se originen como resultado de los acuerdos de reestructuracin segn lo establecido en la Ley 550 de 1999 de Intervencin Econmica, como tambin los crditos originados en el desarrollo de la Ley 617 de 2000 y de su Decreto Reglamentario 192 de 2001.

Crdito Comercial* Se definen como crditos comerciales todos los crditos distintos a los de vivienda, de consumo y microcrdito. El crdito comercial comprende los crditos ordinario, preferencial o corporativo y el de tesorera. Se considera que un cliente es preferencial o corporativo cuando ste posee los elementos necesarios para entrar a pactar una tasa de inters. El crdito preferencial o corporativo se define para plazos superiores a 30 das. De igual forma se entiende como crdito de tesorera aquel crdito otorgado a clientes preferenciales o corporativos a un plazo inferior o igual a 30 das, dirigidos a atender necesidades de liquidez de corto plazo. Se entiende como crdito ordinario, aqul crdito comercial que no se puede clasificar como de tesorera o como preferencial o corporativo.

Para el caso del crdito comercial preferencial o corporativo, las entidades deben excluir del reporte la informacin correspondiente a las operaciones realizadas con sobregiros bancarios, los crditos que involucren cupos de redescuento, operaciones en la financiacin de impuestos, los crditos con reciprocidades o contraprestaciones que conlleven niveles de tasa de inters distantes de la realidad del mercado, los crditos redescontados independientemente del monto aprobado, los crditos otorgados a su matriz o a las subordinadas de esta, as como a cualquier otra sociedad donde se evidencie el control de gestin o administrativo por parte de la entidad vigilada o de su matriz o de las subordinadas de esta, as como los crditos que se originen de los acuerdos de reestructuracin segn lo establecido en la Ley 550 de 1999 de Intervencin Econmica. Para el caso del crdito comercial de tesorera, se excluye del reporte la informacin correspondiente a la financiacin de impuestos, los crditos con reciprocidades o contraprestaciones que conlleven niveles de tasa de inters distintos de la realidad del mercado, los crditos otorgados a su matriz o a las subordinadas de esta, as como a cualquier otra sociedad donde se evidencie el control de gestin o administrativo por parte de la entidad vigilada o de su matriz o de las subordinadas de esta. As mismo, deben excluirse los crditos originados en el desarrollo de la Ley 617 de 2000 y de su Decreto Reglamentario 192 de 2001.

Crdito de Vivienda* Son crditos de vivienda, independientemente del monto, aquellos otorgados a personas naturales, destinados a la adquisicin de vivienda nueva o usada, o a la construccin de vivienda individual. De acuerdo con la Ley 546 de 1999, estos crditos deben tener las siguientes caractersticas:

o o o

Estar denominados en UVR o en moneda legal. Estar amparados con garanta hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda financiada. El plazo de amortizacin debe estar comprendido entre cinco (5) aos como mnimo y treinta (30) aos como mximo.

*Informacin tomada de la pgina de la Superintendencia Financiera de Colombia.

RESOLUCION

FECHA

VIGENCIA DESDE HASTA 30-jun-13 30-sep-13 30-jun-13

INTERES ANUAL EFECTIVO CRDITO DE CONSUMO Y ORDINARIO 20,83% MICROCREDITO

0605 1528 0605

27-mar-13 01-abr-13 28-sep-12 01-oct-12 27-mar-13 01-abr-13

35,63% 53.45%

En enero de 2008 comenz a funcionar el esquema de formacin del IBR. Este indicador fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la Repblica y otras entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado monetario colombiano. El IBR es una tasa de inters de referencia de corto plazo denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos estn dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario. El IBR se calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las tasas cotizadas corresponden al inters nominal al cual estas entidades son indiferentes entre prestar y recibir recursos para el respectivo plazo.

Viernes 5 de Abril de 2013 Tasa nominal 3.051%

Tomado de la pgina del Banco de la Republica.

3. Cules son los requisitos legales de una solicitud de crdito? CREDITO DE VIVIENDA Las Entidades solo prestan hasta un 70% del valor del inmueble para empleados y 50% para independientes. Los requisitos varan de acuerdo a la entidad que otorgue el crdito, en general los requisitos son: Para empleados: Hipoteca de primer grado, abierta y sin lmite de cuanta sobre el inmueble que usted comprar. Seguro de vida: (Asegura el valor del prstamo y la prima mensual). Seguro de incendio y terremoto: (asegura el valor comercial del inmueble; depende la prima mensual). Cuenta de Ahorros en la entidad que solicite el crdito. Diligenciar el formato de solicitud de crdito. Fotocopia del documento de identidad. Certificado de Libertad del Inmueble a financiar (original y con vigencia no superior a 30 das). Promesa de compraventa del inmueble.

Avalo del inmueble realizado por un perito externo a la entidad. Certificado laboral en original (fecha de vinculacin, salario bsico mensual, cargo y tipo de contrato). Certificado de Retenciones expedido por la empresa y/o declaracin de renta. Comprobante de pago de los ltimos tres meses. Fotocopia de la tarjeta de propiedad de vehculo(s).

Requisitos generales para trabajadores independientes: Los trabajadores independientes podrn adquirir con mayor facilidad crditos para la compra de vivienda con un aval que el Gobierno les otorga, a travs del Fondo Nacional de Garantas (FNG). Para beneficiarse con esta medida, que tambin cobija a asalariados, el interesado no debe realizar ningn trmite, pues la entidad bancaria realiza las diligencias del caso ante el FNG. Condiciones de las Garantas del FNG. El Fondo garantizar el 70 por ciento del valor de los crditos durante los primeros siete aos del crdito. El monto mximo de cada uno de los crditos a respaldar es de 108 salarios mnimos legales mensuales vigentes (49'842.000 pesos, aproximadamente).

Condiciones generales Algunos de los documentos que las entidades financieras les piden a los trabajadores independientes que desean financiar su vivienda son: Los mismos que a los empleados ms los siguientes: Certificado de Cmara y Comercio con vigencia de 30 das. Extractos bancarios de los ltimos 6 meses. Fotocopia de la Declaracin de Renta de los dos ltimos perodos (si est obligado a declarar). Para Sociedad Limitada o Familiar: Declaracin de Renta de cada uno de los socios. Impuesto Predial de los inmuebles que generan su ingreso y certificacin de la agencia de arrendamientos (si es su caso). Matrcula del vehculo que genera su ingreso y certificacin de afiliacin de la empresa transportadora ( si es su caso). Balance Comercial de los 2 ltimos periodos. Para Sociedad Limitada o Familiar, Balance Comercial de cada uno de los socios. (Para independiente y sociedad). Certificado de Existencia y Representacin Legal (con vigencia de 30 das). Estado de Prdidas y Ganancias de los 2 ltimos periodos y flujos de caja.

CREDITO DE CONSUMO o El conocimiento previo del cliente y el bajo riesgo del prstamo son los principales aspectos por considerar por las Entidades Financieras. o Existencia de garantas reales o idneas para ofrecerlo o Alta rentabilidad esperada o Historial crediticio o Solvencia necesaria para cubrir el prstamo o Capacidad de pago o Nivel de endeudamiento

 MICROCREDITO En Colombia, segn la Ley 590 de 2000, el microcrdito est constituido por las operaciones activas de crdito para la financiacin de microempresas, dentro del cual el monto mximo por operacin de prstamo es de 25 salarios mnimos mensuales legales vigentes (SMMLV),equivalentes en 2010 a $12.750.000,, equivalentes en 2010 a $12.750.000, sin que el saldo de endeudamiento del deudor exceda de ciento veinte (120) SMMLV ($61,8 millones a 2010), al momento de la aprobacin de la respectiva operacin activa de crdito.

4. Qu es un Comit de Crdito? Es un rgano que se encarga de la administracin de riesgos integral de la institucin, conformado por personas que manejan recursos, la direccin de negocios, la administracin de riesgos, tesorera y asesora jurdica. Tiene como objetivos: Establecer los parmetros de asignacin de los crditos, fijando criterios estndar. Estudiar las solicitudes de crdito. Velar porque e cumplan lo reglamento al respecto. Recomendar las prioridades en la aprobacin de lo prstamo. Mejorar lo mtodo de evaluacin de la Solicitudes de Crdito. Verificar que cada solicitud est diligenciada correctamente.

PAGINAS CONSULTADAS

http://books.google.com.co/books?id=8G_JQwxkmG4C&pg=PA431&dq=portafolio+de+inversiones&hl=es&sa =X&ei=6XtfUbn2J5Lm9gTw9ICQBA&ved=0CFMQ6AEwBQ#v=onepage&q=portafolio%20de%20inversiones&f=f alse http://www.actibva.com/magazine/guias-practicas/cinco-reglas-para-crear-una-buena-cartera-de-inversion-ydos-ejemplos-practicos http://www.bancoagrario.gov.co/SAC/EducacionFinanciera/paginas/Credito.aspx http://www.superfinanciera.gov.co/ http://www.banrep.gov.co/sistema-financiero/index.html http://www.asobancaria.com/portal/page/portal/Asobancaria/educacion_financiera/educacion_financiera_9 http://www.banrep.gov.co/documentos/publicaciones/report_estab_finan/2010/Tema1_sept.pdf