ANALISA LAPORAN KEUANGAN DAN ASPEK-ASPEK PERUSAHAAN LAINNYA Laporan keuangan nasabah yang telah diverifikasi kebenaran/kewajarannya harus

dianalisa untukmengetahui keadaan , perkembangan dan potensi keuangan nasabah. Laporan-laporan keuangan yang perlu di analisa adalah :

1.Analisa rasio keuangan dan interpretasinya 2.Analisa resiko 3.Rekonsiliasi modal dan harta tetap 4. Pernyataan pengadaan kas 5.Analisa aspek-aspek perusahaan lainnya.

1.Analisa rasio keuangan dan interpretasinya

Digunakan untuk menilai effektifitas / effisiensi pengelolaan keuangan. Jenis-jenis rasio keuangan :
a. Rasio-rasio operasional/profitibilitas/ rentabilitas meliputi : - Rasio pertumbuhan atau trend penjualan bersih (%) - Profit margin = laba setelah pajak (EAT) dibagi penjualan bersih (net sales) - Return on equity (ROE) = laba setelah pajak dibagi modal sendiri - Debt to equity ratio = Jumlah hutang dibagi jumlah modal

b. Rasio rasio likuiditas meliputi : - Current ratio = Jumlah aktiva lancar dibagi jumlah hutang lancar. - Quick ratio = Jml aktiva lancar persediaan dibagi jml.hutang lancar - Net working capital = Aktiva lancar hutang lancar dibagi jumlah aktiva.

c.Rasio rasio aktivitas meliputi : - Lamanya tertagihnya piutang (average collection periode) = Piutang dagang x 360 dibagi penjualan kredit - Lamanya pengendapan persediaan (physical inventory periode)= Persediaan x 360 dibagi harga pokok penjualan. d. Rasio-rasio leverage (solvabilitas) meliputi : - Long term leverage = utang jangka panjang dibagi modal. - Tangible net worth = Jml aktiva intangible hutang lancar dibagi hutang jangka panjang.

Contoh penggunaan analisa rasio

Perusahaan PT MAJU Neraca per 31 Desember 2008 ( dalam ribuan rupiah ) Aktiva Aktiva lancar Kas Rp. 200.000 Efek/saham 200.000 Piutang 1.000.000 Jml.aktiva lancar 1.400.000 Aktiva tetap Mesin Penyusutan Gedung Penyusutan Tanah Intangible Jml.aktiva tetap Jumlah aktiva Pasiva Hutang lancar : Hutang dagang Rp. 300.000 Hutang wesel 100.000 Hutang pajak 160.000 Jml. Hutang lancar 560.000 Hutang jangka panjang : Obligasi 600.000 Modal sendiri Modal saham 1.200.000 agio saham 200.000 laba ditahan 440.000 Jml.modal sendiri 1.840.000 Jumlah pasiva 3.000.000

700.000 (100.000) 1.000.000 (200.000) 100.000 100.000 1.600.000 3.000.000

Perusahaan PT MAJU Laporan Rugi Laba Periode 1Jan s/d 31 Des 2008

Penjualan Harga pokok penjualan

4.000.000 3.000.000 ------------------Laba bruto 1.000.000 Biaya adm dan umum 570.000 ----------------Keuntungan sebelum bunga & pajak 430.000 Bunga obligasi (5 %) 30.000 ----------------Keuntungan sebelum pajak 400.000 Pajak penghasilan 160.000 -----------------Keuntungan neto (EAT) 240.000

(dalam ribuan Rp)

Penghitungan rasio. 1.Profit margin = EAT : Total sales 240.000 -------------- = 6 % 4.000.000 2.Return on equity = EAT : modal sendiri 240.000 ----------- = 13 % 1.840.000 Keterangan : Setiap rupiah yang terjual menghasilkan keuntungan sebesar Rp.0,06 Setiap rupiah modal sendiri menghasilkan keuntungan sebesar Rp.0,13

3.Debt to equity ratio = Jml.hutang : jumlah modal Setiap rupiah modal 560.000 + 600.000 sendiri menjamin ------------------------- = 63% hutang sebesar Rp.0,63 1.840.000

b.Rasio-rasio likuiditas

1.Current ratio = Aktiva lancar : hutang lancar Rp.1.400.000 ------------------ = 2,5 560.000

Keterangan : Setiap hutang lancar Rp.1,- dijamin oleh aktiva lancar Rp.2,5

2. Quick ratio = Kas+ efek + piutang : Hutang lancar 200.000 + 20.000+ 160.000 ------------------------------------- = 100% 560.000 3.Net working capital = Aktiva lancar hutang lancar dibagi jumlah aktiva = 1.400.000 560.000 ---------------------------- = 28 % 3.000.000

Setiap hutang lancar Rp.1,- dijamin dengan quick asset sebesar Rp.1,Setiap aktiva sebesar Rp1,- tersedia modal kerja Rp.0,28

c. Rasio rasio aktivitas 1.Average collection periode (lamanya piutang tertagih) = Keterangan : Piutang dagang x 360 dibagi penjualan kredit = Periode rata rata 160.000 x 360 yang diperlukan untuk -------------------- = 15 hari untuk mengumpulkan 4.000.000 piutang 15 hari 2.Lamanya pengendapan persediaan = Persediaan x 360 : harga pokok penjualan = 840.000 x 360 --------------------- = 10 hari 3.000.000 Periode rata-rata persediaan berada digudang 10 hari

d.Rasio rasio leverage (solvabilitas)

Keterangan : Setiap rupiah dari modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk hutang jangka panjang sebesar Rp.0,33

1.Longterm leverage: Utang jangka panjang dibagi modal sendiri= 600.000 -------------- = 33 % 1.840.000 2.Tangible net worth = Jumlah aktiva Intangibles hutang lancar dibagi hutang jangka panjang . 3.000.000 100.000 560.000 --------------------------------------------- = 39 % 600.000

Setiap rupiah utang jangka Panjang dijamin oleh aktiva intangible sebesar Rp.3,90