Anda di halaman 1dari 27

KEBIJAKAN MONETER DALAM SISTEM EKONOMI ISLAM

BAB - 6
Page 1

DEFINISI
Moneter dalam banyak buku teks tentang ekonomi moneter didefinisikan sebagai uang, berasal dari bahasa latin moneta yang berarti uang. Artinya segala aktifitas yang berkaitan dengan arus keuangan dikelompokkan dalam pokok bahasan moneter, baik teori-teori tentang uang, pengelolaan, kebijakan, instrumen maupun institusi yang menjadikan uang sebagai objek aktifitasnya.

Page 2

• Sistem keuangan islam menerapkan sistem pembagian keuntungan dan kerugian (profit and loss sharing). Page 3 .• Kebijakan Moneter adalah kebijakan pemerintah utk memperbaiki keadaan perekonomian melalui pengaturan jumlah uang beredar.

IMPLIKASI KEBIJAKAN MONETER MENURUT TEORI KONVENSIONAL Page 4 .

dan perkembangan ekonomi yang semu (tidak produktif).Implikasi Corak Ekonomi Kontemporer 1. yang mengakibatkan turunnya performa riil atau ekonomi secara keseluruhan. Akibat kemudahan memperoleh profit melalui mekanisme fixed & pre-determined returns sektor moneter menyedot sebagian besar uang beredar. ekploitasi dan misalokasi sumber daya. 2. Sistem bunga membuat ketimpangan interaksi usaha. by Imr@n . Terhambatnya sinergi sektor riil dan moneter yang kemudian membuat ketimpangan struktur ekonomi. 3.

Obligasi. Derivative Corak Ekonomi Modern: Dikotomi Riil dan Moneter . Modal.Corak Ekonomi Kontemporer BUNGA Uang Sebagai Alat Tukar Uang Sebagai Komoditi Kredit & Spekulasi Pasar Moneter: Uang.

by Imr@n .Skema Implikasi Taking or Doing Riba & Speculation Money Concentration & Creation Compressing Economic Growth Inflation Shrinking the Real Sector Dalam teori konvensional. diyakini bahwa konsentrasi/penarikan uang beredar tersebut dimaksudkan untuk mengendalikan/menurunkan inflasi melalui penekanan demand: Ms turun  D turun  inflasi turun Hal ini terjadi berdasarkan analisa dari sudut pandang demand.

Real Sector DSU/mustahik SSU/muzakki Barang & jasa by Imr@n .

Real Sector Monetary Sector DSU/mustahik bunga SSU/muzakki Barang & jasa by Imr@n .

Real Sector Monetary Sector DSU/mustahik spekulasi bunga SSU/muzakki Barang & jasa by Imr@n .

Real Sector Monetary Sector DSU/mustahik judi spekulasi bunga SSU/muzakki Barang & jasa by Imr@n .

Real Sector Monetary Sector DSU/mustahik korupsi judi spekulasi bunga SSU/muzakki Barang & jasa by Imr@n .

Perputaran Barang & Jasa (Produktif) Aktifitas ekonomi non-produktif membuat perputaran barang dan jasa semakin hari semakin kerdil Aktifitas Keuangan (Non-Produktif) by Imr@n .

by Imr@n . dimana aktifitas utamanya adalah investasi.Sistem Keuangan Islam • Sektor keuangan dalam Islam pada hakikatnya merupakan sektor yang berkaitan dengan arus uang. aktifitas spekulasi dan lain-lain yang sifatnya diharamkan oleh syariah Islam. instrumen yang dapat digunakan sama dengan aktifitas pada riil yaitu mudharabah. ijarah. Dengan demikian tidak ada dikotomi sejajar antara riil dan moneter. menggunakan kontrak investasi atau jual-beli melalui mekanisme utamanya yaitu bagi hasil (profit-loss sharing). • Sektor keuangan dalam Islam tidak memperbolehkan aktifitas keuangan menggunakan bunga. jadi boleh dikatakan corak ekonomi Islam sebenarnya adalah aktifitas riil. rahn dll. istisna. • Eksistensi lembaga keuangan Islam dimaksudkan untuk memperlancar aktifitas ekonomi dengan mempertemukan kelompok defisit dengan kelompok surplus. murabahah. karena aktifitas investasinya adalah aktifitas produktif sektor riil. salam. musyarakah. Sehingga sektor keuangan ini tentu kuat hubungannya dengan sektor riil.

Skema Implikasi Taking or Doing Share Base Investment Economic Growth Wealth & Income Distribution Productivity & Opportunity Growing the Real Sector by Imr@n .

Kronologi Krisis Keuangan Dunia Tahun 1860-1921 Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies.1985) Standar Emas. 1996) Peningkatan Jumlah Bank di amerika s/d 19 Kali Lipat Tahun 1880-1914 Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz. Emas sebagai mata uang. 1981 – 1901 Jumlah Bank bertambah 20 kali lipat by Imr@n . yakni US dan UK 1907 1913 1914-1918 Krisis Perbankan Internasional dimulai di New York US Federal Reserve System Perang Dunia I Depresi Ekonomi di Jepang German mengalami hyper inflasi. terutama yang digunakan oleh negara superpower ekonomi ketika itu. gaji dibayar sampai dua kali dalam sehari 1924 German kembali menggunakan standard emas Inggris kembali menggunakan standard emas 1915 Runtuhnya Rezim Uang Emas 1920 1922-1923 1925 1927 Krisis Keuangan di Jepang (37 Bank tutup). akibat krisis yang terjadi pada bank-bank Taiwan. Karena takut mata uang menurun nlainya.

di US.1985) Prancis kembali Standar Emas 1931 1931 Amerika dan Perancis menguasai 75% cadangan emas dunia. Tahun 1928 Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz. 1996) The Great Crash (di pasar modal NY) & Great Depression (Kegagalan Perbankan). 1934 1915-1940 USA meninggalkan Standard Emas Kekacauan Moneter Dunia Beridiri IMF (USA) Penerapan Fixed Exchange rate sistem Kesepakatan Bretton Woods (1 Ons Emas = 35 USD) 1944-1966 Prancis mengalami hyper inflasi akibat dari kebijakan yang mulai meliberalkan perekonomiannya. Ini merupakan krisis terburuk eropa. Hungaria mengalami hyper inflasi dan krisis moneter. Note issues Hungaria meningkat dari 12000 million (11 digits) hingga 27 digits. hingga net national product-nya terbangkas lebih dari setengahnya Austria mengalami krisis perbankan.Inggris meninggalkan standar emas. yang kemudian mengakibatkan berfluktuasinya mata uang internasional. akibatnya kejatuhan perbankan di German. begitu juga dengan Jepang.Kronologi Krisis Keuangan Dunia 2 Tahun 1929-1930 Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies. 1944 (Jully) 1944-1946 by Imr@n . Hal ini membuat UK meninggalkan standard emas.

1971-1973 by Imr@n . Namun hanya bertahan 2-3 tahun saja. Dicoba untuk menenangkan kembali sektor keuangan dengan perjanjian baru. Pada hakikatnya perjanjian ini runtuh akibat sistem dengan mekanisme bunganya tak dapat dibendung untuk tetap mempertahankan rezim nilai tukar yang fixed exchange rate.1985) 1945-1955 (1950-1972) Periode tidak terjadi krisis Lebih kurang akibat Bretton Woods Agreements. Kesepakatan Smithsonian(1 Ons emas = 38 USD). Disamping itu IMF memainkan perannya dalam mengatasi anomali-anomali keuangan di dunia. 1971 Kesepakatan Breton Woods runtuh (collapsed). serta penerapan rezim nilai tukar yang stabil membuat sektor keuangan dunia (untuk sementara) “tenang”. Jadi regulasi khususnya di perbankan dan umumnya di sektor keuangan. yang mengeluarkan regulasi disektor moneter relatif lebih ketat (Fixed Exchange Rate Regime). Krisis Perbankan di NigeriaAkibat pertumbuhan bank yang tidak teregulasi dengan baik pada tahun 1945 Tahun Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz.Kronologi Krisis Keuangan Dunia 3 Tahun 1945-1946 Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies. 1996) Jerman mengalami hyper inflasi akibat perang dunia kedua.

obligasi dan derivative. uang. 1973… 1973-1974 Krisis Perbankan kedua di Inggris.Kronologi Krisis Keuangan Dunia 4 Tahun Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies. 1974 1978-1980 Deep recession di negara-negara industri akibat boikot minyak oleh OPEC. by Imr@n . Krisis Perbankan kedua di Inggris. akibat Bank of England meningkatkan kompetisi pada supply of credit. di pasar modal. Akibat hukum “uang buruk (foreign exchange) menggantikan uang bagus (dollar yang di-back-up dengan emas)(Gresham Law)”. 1996) Tahun 1973 Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz. yang kemudian membuat melambung tingginya interest rate negara-negara industri. akibat Bank of England meningkatkan kompetisi pada supply of credit.1985) Amerika meninggalkan standar emas. Dimulainya spekulasi sebagai dinamika baru di pasar moneter konvensional akibat penerapan floating exchange rate system. Periode Spekulasi.

disebabkan outflow kapital yang massive ke US. 16 Oct 1987 di pasar modal US & UK. banyaknya hutang dari negara dunia ketiga disebabkan oleh oil booming pada th 1974. The Great Crash (Stock Exchange). tapi ketika negara maju meningkatkan interest rate untuk menekan inflasi. BIS. Krisis Hutang di Mexico. 1996) Krisis Dunia ketiga. Krisis di Mexico. Krisis ini juga menarik Argentina. Brazil dan Venezuela untuk masuk dalam lingkaran krisis. Krisis Hutang di Polandia. Banyak bank di eropa barat yang menarik dananya dari bank di eropa timur. IMF.1985) 1980 1982 1987 1994 . by Imr@n Tahun Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz. Mengakibatkan otoritas moneter dunia meningkatkan money supply. kemudian ditreatments dengan hutang dari US.Kronologi Krisis Keuangan Dunia 5 Tahun 1980 Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies. kembali akibat kebijakan finansial yang tidak tepat. hutang negara ketiga meningkat melebihi kemampuan bayarnya. akibat terpengaruh dampak negatif dari krisis hutang dunia ketiga.

jatuhnya nilai Rubel Rusia (akibat spekulasi) Krisis Keuangan di BrazilKrisis Keuangan di Argentina Tahun Emas sebagai uang (Francisco LR dan Luis R Batiz. Malaysia kemudian Indonesia.Kronologi Krisis Keuangan Dunia 6 Tahun 1997 Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies. memiliki sebab yang sama dengan Asteng. Krisis Keuangan di Korea. akibat kebijakan hutang yang tidak transparan. 1996) Krisis Keuangan di Asia Tenggara.1985) 1998 1998 1999 Sumber: Diolah dari Batiz & Roy-Glyn Davies by Imr@n . krisis yang dimulai di Thailand. Krisis Keuangan di Rusia.

Dr. Saiful Azhar Rosly) Surplus Sector Sist.LOGO Sistem Keuangan Islam (Prof. Keuangan Click to edit Master text styles Islam Deficit Sector Pasar Keuangan Islam Pasar Keuangan langsung Pasar uang Islam Pasar Keuangan tidak Langsung Takaful (Asuransi) Pasar modal islam Bank Komersial Perush pembiayaan Bank Dagang Pasar Obligasi Syariah Pasar saham Syariah Perush jasa keuangan by Imr@n .

Sulitnya pemerintah meningkatkan pembayaran yg memadai melalui perpajakn & sumber2 pemasukan noninflasioner lainnya utk memnuhi pengeluaran produktif dan penting lainnya. Salah satu sebab terjadinya peredaran uang yg tinggi adalah terjadinya defisit anggaran yg ditutup dg pinjaman.  Anggaran defisit dikarenakan : a. b. MENGELOLA KEBIJAKAN MONETER by Imr@n . Kurangnya kesediaan pemerintah utk mereduksi secara substansial pengeluaran negara yg mubazir & tidak produktif.

LOGO Arsitektur Ekonomi Islam Click to edit Master text styles Otoritas Ekonomi (Economy Authority) Bait Al Maal (Treasury House) Lembaga Hisbah (Hisbah Council) Otoritas Pasar (Market Authority) Qiradh (Financial Authority) Perbankan (Banking Institution) Lembaga Non-Bank (Non-Banking Institution) Pasar (Market) by Imr@n .

INSTRUMEN KEBIJAKAN MONETER 1. 2. sebagian uang giral bank komersial harus dialihkan kpd pemerintah utk membiayai proyek2 yg bermanfaat secara sosial. Saham publik thd deposito uang giral. M adl pertumbuhan peredaran uang yg diinginkan sedangkan M0 adl uang yg berdaya tinggi yg didefinisikan sbg mata uang dlm sirkulasi ditambah deposito pd Bank Sentral. Target pertumbuhan dalam M dan M0. by Imr@n .

3. bank2 komersial diwajibkan menahan suatu proporsi tertentu mis 10-20% dari deposito uang giral mereka dan disimpan di Bank sentral sbg Cadangan Wajib. Manfaat kredit dapat dirasakan oleh sejumlah besar kalangan bisnis di masy. by Imr@n . 4. b. Pembatasan Kredit 5. Tujuannya adl : a. Cadangan Wajib Resmi. Alokasi Kredit (Pembiayaan) yg Berorientasi Kepada Nilai. Alokasi Kredit akan menimbulkan suatu produksi & distribusi optimal bagi barang & jasa yg diperlukan oleh sebagian besar anggota masyarakat.

konsultasi dan rapat dg bank2 komersial. by Imr@n . Teknik Lain.6. dapat saling bahu membahu menjaga kekuatan dan memecahkan persoalan perbankan serta memberikan saran kpd mereka dg tindakan yg diperlukan utk mengatasi kesulitan & mencapai tujuan yg diinginkan. bank sentral melalui kontak personalnya.