Facultatea de Management Financiar Contabil Bucureti Specializarea Contabilitate i informatic de gestiune Anul de studii: IV ZI, I.D.

Anul universitar 2007-2008 Semestrul 1

Disciplina: Piee de capital i burse de valori - opional ntrebri pentru examen Autor: Conf. univ. dr. Ion Corbu
ADEVRAT/FALS 1. Este adevrat c piaa de apel este piaa n cadrul creia, pentru un titlu, se nregistreaz o succesiune de cotaii bursiere n timpul unei edine (call-over)? a) Adevrat; b) Fals.

2. Este adevrat c organismele de plasament colectiv n valori mobiliare sunt fondurile deschise de investiii i societile de administrare a investiiilor? a) Da; b) Nu.

3. Obligaiunea este un titlu de credit adevarat fals 4. Este adevrat c titlurile de stat pot fi cu discont sau purttoare de dobnd? adevarat fals

5. Contractele futures se ncheie ntre un vnztor (writer) i un cumprtor (holder). a) adevrat; b) fals.

6. . Contractele pe indici de burs sunt instrumente financiare sintetice. a) adevrat; b) fals.

7. Nu exist dect burse deschise. a) adevrat; b) fals.

8. Nu exist dect burse publice, nfiinate i supravegheate de stat. a) adevrat; b) fals.

ALEGERE 1. n anul: a. 1111 b. 1409 c. 1611 2. n secolul: a. XVII; b. XVIII c. XIX

Prima burs de aciuni de capital din lume, fondat la Amsterdam s-a constituit

d. 1328 e. 1779

Bursele au jucat un rol-cheie n industrializarea Europei i a Americii de Nord

d. XX e. nici un rspuns valabil

3. Deschiderea Pieei Internaionale Monetare consacrat contractelor financiare la termen, n 1972, a avut loc n oraul: a. Amsterdam b. New York c. Frankfurt 4. a. 1993 b. 1994 c. 1995 5. d. Londra e. Chicago

Bursa de Valori Bucureti a fost nfiinat n anul: d. 1996 e. 1997

Inovaia financiar nu se manifest prin: c. Crearea, n numeroase ri, a titlurilor de crean negociabile i mutaiile pieelor monetare; d. Apariia produselor de acoperire a riscurilor i a produselor de gestiune colectiv.

a. Reforme ale pieelor de valori mobiliare; b. Crearea de structuri organizatorice si politice descentralizate;

6.

Pentru pieele financiare, nu este tip de eficien formulat pn n prezent: c. Eficiena operaional (competiional); d. Eficiena informaional.

a. Eficiena raionalitii mimate; b. Eficiena alocrilor; 7.

Dup nivelul de tranzacionare, nu exist ca pia de capital: d. A patra pia sau piaa tranzaciilor directe; e. Piaa monetar.

a. Piaa primar; b. Secundar; c. A treia pia; 8.

Dup criteriul dinamica i riscul tranzaciilor nu exist: d. Piaa de opiune (options); e. Piaa swap. 2

a. Piaa la vedere; b. Piaa anticipat (forward); c. Piaa futures;

9. Dup modul n care se procur i se tranzacioneaz banii exist: 1) Piaa permanent; 2) Piaa de datorie; 3) Piaa de titluri de valoare. 4) Pia de negociere; 5) Pia lichid. a. 1+4+5; b. 1+2+3; c. 1+2+3+4+5; d. 2+3; e. nici un rspuns nu este valabil;

10. Prin masivul capital financiar, pieele financiare internaionale produc: 1)Efectul de structur; 2)Efectul dobnzii; 3)Efectul de lichiditate; 4)Efectul de faliment. 5)Efectul inflaionist; a. 1+2+3+4; b. 1+2+3; c. 1+3+4; d. 2+3+4; e. 1+4.

11. Dup valorile mobiliare care constituie suportul indicelui exist: 1)Indici bursieri pentru aciuni; 2)Indici bursieri pentru ratingul de burs; 3)Indici bursieri pentru obligaiuni; 4)Indici ai volatilitii; 5)Indici pentru titlurile emise de fondurile mutuale i de alte instituii de acest fel.

a. 1+2+3+4+5; b. 1+2+3; c. 1+3+4+5;

d. 2+3+4+5; e. 2+4+5.

12. Dup intervalul de timp n care sunt calculai exist: 1)Indici calculai n timp real; 2)Indici calculai la sfritul sesiunii de tranzacionare; 3)Indici recalculai dup ncheierea sesiunii de tranzacionare; 4)Indici calculai pe piaa bursier; 5)Indici bursieri calculai aleator. a. 1+2+3+4; b. 3+4; c. 2+3+4; d. 1+2; e. 1+3+4.

13. n funie de modul de calcul aferent indicilor pentru aciuni exist: 1)Indici bursieri pentru aciuni; 2)Indici bursieri pentru obligaiuni; 3)Indici pentru titlurile emise de fondurile deschise de investiii i de alte instituii de acest fel; 4)Indici din prima generaie; 5)Indici din generaia a doua. 3

a. 1+2; b. 1+3; c. 2+3;

d. 3+4; e. 4+5.

14. n cazul indicelui Dow-Jones Euro STOXX, calculat pentru Europa, o nou ar este luat n calcul dac sunt ndeplinite cumulativ, urmtoarele criterii: 1)Tranzaciile cu aciuniderulate la bursa de valori a rii respective sunt desfurate n mod continuu (pia continu); 2)Sunt date publicitii cursurile aciunilor care se coteaz pe piaa respectiv , att n ceea ce privete cursurile curente, care trebuie puse la dispoziia publicului (DJ STOXX fiind calculat n timp real, la fiecare 15 secunde), ct i ceea ce privete cursurile istorice, folosite n scopuri statistice i pentru efectuarea de analize privind evoluia aciunilor i a indicelui; 3)rile care fac parte din spaiul spaiul euro, respectiv au adoptat moneda unic european; 4)Este asigurata transparena de informaie n ceea ce privete rapoartele financiare anuale, indicatorii financiari i alte date referitoare la companiile componente; 5)PIB/locuitor nu este mai mic dect jumtate din PIB-ul celei mai dezvoltate ri europene. a. 1+2+3+4; b. 1+2+3; c. 2+3+4; d. 1+3+4; e. 1+2+4+5.

15. Dintre evenimentele principale de mai jos, care genereaz ajustri ale formulei de calcul al indicelui se enumer, exhaustiv: 1)Acordri de dividende; 2)Creteri de capital; 3)Reduceri de capital; 4)Conversii de aciuni prefereniale n aciuni comune; 5)Modificri n valoarea nominal a titlurilor de valoare din componena indicelui a. 1+2+3+4+5; b. 1+4+5; c. 1+2+3; 16. d. 2+3+4; e. 1+3+4+5.

Nu este indice din generaia a doua: d. CAC-40 e. DAX.

a. Topix; b. S&P 500; c. Dow-Jones; 17.

Nu este indice general al pieei: d. CAC-40; e. DAX.

a. NASDAQ-100; b. FT-SE Actuaries 100; c. Dow-Jones;

18. Etapele construciei unui indice bursier sunt: 1)Selectarea domeniilor de activitate pe care urmeaz s le reprezinte indicele; 2)Selectarea aciunilor ce intr n portofelul indicelui; 3)Atribuirea unei anumite importane fiecrei aciuni; 4)Alegerea datei de referin; 5)Calculul indicelui bursier.

a. 1+2+3+4+5; b. 1+2+3+4; c. 2+3+4+5;

d. 1+3+5; e. 2+3+4.

19. Atribuirea importanei aciunilor se face prin: 1)Ponderi egale; 2)Ponderarea cu sensibilitatea aciunilor; 3)Ponderarea cu capitalizarea bursier; 4)Fr atribuirea de ponderi; 5)Ponderarea cu numerele consecutive ale irului lui Fibonacci. a. 1+2+3+4+5; b. 1+3+5; c. 2+3+4+5; d. 1+3+4; e. 1+2+3+4.

20. Criteriile utilizate la determinarea unor indici sunt: 1)Aciunile s fie cotate la prima categorie a pieei bursiere respective; 2)Aciunile s fie emise de firme puternice i stabile; 3)Aciunile s reprezinte ct mai bine piaa bursier respectiv sau sectorul respectiv; 4)Lichiditatea aciunilor; 5)Capitalizarea bursier a aciunilor. a. 1+2+3+4+5; b. 1+3+5; c. 1+2+3+5; 21. bursieri: d. 2+3+4+5; e. 2+4+5

Nu sunt un criteriu n funcie de care se stabilete componena indicilor

a. Condiiile privind domeniul de activitate al emitentului; b. Condiiile privind capitalizarea bursier; c. Condiiile privind cotarea la prima categorie a pieei respective;

d. Condiiile privind lichiditatea aciunilor; e. Condiiile privind apartenena sau nu la o anumit ar a emitentului.

22. Nu reprezint un eveniment principal care s necesite ajustarea formulei de calcul al indicilor bursieri: a. Acordarea de dividende; b. Creteri de capital; c. Reduceri de capital; 5 d. Schimbri n structura acionariatului unui emitent; e. Adugiri sau tergeri de firme n / din portofoliul indicelui.

23.

Printre instrumentele financiare ale pietei de capital NU se enumer: d. Contracte de report; e. Contracte ipotecare.

a. Valori mobiliare; b. Instrumente financiare derivate; c. Instrumente financiare, altele dect valorile mobliare;

24. Instrumentele tipice emise pe pieele de datorie cu venituri fixe sunt cunoscute sub denumirea de: 1) obligaiuni (bonds); 2) aciuni; 3) certificate (notes); 4) certificate de investitii; 5) actiuni privilegiate. a. 1+3+5; b. 1+3; c. 1+2+3+4+5; 25. d. 2+4+5; e. 4+5.

Instrumentele emise pe piaa titlurilor de valoare sunt denumite: d. titluri de stat; e. certificate de trezorerie

a. aciuni (stocks sau shares); b. obligaiuni (bonds); c. certificate (notes); 26.

Valorile primare sau titlurile financiare, n sens restrns, sunt destinate:

a. tranzaciilor cu derivate; d. creterii capitalului propriu; b. cumprrii de certificate de trezorerie; e. emiterii titlurilor de stat, c. stingerii instrumentelor de datorie; 27. Piaa eficient este piaa n care preul constituie un semnal fiabil pentru alocarea resurselor i care se formeaz astfel nct: a. s egalizeze randamentul marginal d. s nu prezinte oscilaii neateptate; pentru toate alocrile de fonduri. b. s egalizeze cererea de titluri cu oferta; e. s nu depeasc valoarea nominal. c. pe pia s fie echilibru; 28. Pentru ce au fost create bursele cele mai vechi? d. Pentru lrgirea comertului cu titluri de valoare; e. Pentru furnizarea de lichiditi autoritilor statale.

a. Pentru transferul de titluri de valoare; b. Pentru negocierea marfurilor; c. Pentru dezvoltarea comerului mondial; 29.

Tranzacionarea aciunilor de capital s-a intensificat sub influena: d. Necesitii finanrii statului; e. Intensificrii activitilor comerciale.

a. Industrializrii; b. Expansiunii coloniale; c. Campaniilor militare;

30.

Riscul unei aciuni reprezint: d. profitul nencasat ca urmare a producerii unor evenimente neateptate; e. volatilitatea titlului.

a. producerea unor evenimente, care pot duce la pierderea avantajelor pe care deinerea aciunilor le asigur posesorilor. b. msura incertitudinii bondurilor c. procentul pierderii virtuale;

31. Principalele surse de risc ntlnite pe pieele financiare sunt: 1)Mediul economic general; 2)Mediul extern al firmei; 3)Mediul economic internaional; 4)Inflaia; 5)omajul. a. 1+2+3+4+5; b. 2+3+4+5; c. 1+2+3+4; d. 1+3+4+5; e. 4+5.

32. Rata de rentabilitate cerut de investitor se compune din: 1)Rata rentabilitii fr risc; 2)Rata rentabilitii n condiii de risc; 3)Prima de risc; 4)Marj+profit; 5)Profitul ateptat. a. 1+2+3+4+5; b. 1+3; c. 1+4+5; d. 3+4; e. 1+3+5.

33. Care dintre indicatorii de mai jos nu sunt indicatori de evaluare a aciunilor?: 1)Valoarea nominal; 2)Valoarea patrimonial; 3)Valoarea de rentabilitate; 4)Valoarea de pia a certificatelor (notes): 5)Evaluarea financiar. a. 1+2+3+4+5; b. 3+5; c. 2; d. 4; e. 5;

34. Nu face parte din caracteristicile obligaiunilor: 1)Reprezint o fraciune dintr-un mprumut; 2)Confer deintorului dreptul la vot; 3)Deintorul are calitatea de creditor (n raport cu emitentul); 4)Asigur un venit fix, sub form de cupon; 5)Durata de via este limitat (pn la scadena obligaiunii). a. 1+3+4; b. 2; c. 1+2; 35. d. 4+5; e. 1+3.

Statul poate emite urmtoarele tipuri de obligaiuni: 7

1)Rente perpetue; 2)Obligaiuni participative; 3)Obligaiuni amortizabile sau rambursabile; 4)Obligaiuni asimilate trezoreriei; 5)Obligaiuni indexate. a. 1+3+4+5; b. 1+2+3+4; c. 2+3+4+5; d. 2+3+4; e. 2+3

36. Din punctul de vedere al maturitii i al clauzelor specificate n prospectul de emisiune exist: 1)Obligaiuni cu o singur scaden; 2)Obligaiuni ce conin clauze i dau dreptul emitentului s rscumpere integral sau parial obligaiunile anterior datei scadenei; 3)Obligaiuni care conin clauze i permit investitorului s vnd emitentului obligaiunile deinute, la anumite date prestabilite; 4)Emisiuni de obligaiuni care cuprind pachete de obligaiuni cu maturiti diferite; 5)Obligaiuni municipale sau corporatiste. a. 1+2+3+4+5; b. 2+3+4+5; c. 1+2+3+4; d. 3+4+5; e. 1+2+3+5

37. Dup modul n care se procur i se tranzacioneaz banii, pieele de capital se grupeaz astfel: 1) piee de datorie; 2) piee de negociere; 3) piee permanente; 4) piee de titluri de valoare; 5) piee organizate. a. 1+3; b. 3+4+5; c. 1+4; d. 4+5; e. 2+3+4.

38. Nu reprezint un eveniment principal care s necesite ajustarea formulei de calcul al indicilor bursieri: a. acordarea de dividende; b. creteri de capital; c. reduceri de capital; 39. Nu este un criteriu n funcie de care se stabilete componena indicilor bursieri: condiii privind domeniul de activitate d. condiii privind lichiditatea aciunilor; a. al emitentului; b. condiii privind capitalizarea bursier; e. condiii privind apartenena sau nu la o anumit ar a emitentului. c. condiii privind cotarea la prima categorie a pieei respective; 8 d. schimbri n structura acionariatului unui emitent; e. adugri sau tergeri de firme n/din portofoliul indicelui.

40. Dup valorile mobiliare n raport cu care se construiete indicele exist: 1) indici bursieri pentru aciuni; 2) indici bursieri pentru obligaiuni; 3) indici pentru titlurile emise de fondurile deschise de investiii i alte instituii de acest fel; 4) indici bursieri pentru titlurile de stat; 5) indici bursieri n lan a. 1+2+3+4; b. 1+2+3+4+5; c. 1+2+3+5; 41. 1) 2) 3) 4) 5) d. 1+2+3; e. 1+2+4.

Activitatea financiar monetar internaional cuprinde: aciuni de evaluare aciuni de repartiie aciuni de credit aciuni de plat aciuni de lobby d. 2+3+5 e. 1+2+3+4

a. 1+2+3+4+5 b. 1+5 c. 2+3+4+5

42. Pieele financiare internaionale cuprind: 1) ansamblul pieelor financiare ale rilor care aprob emisiuni de titluri financiare strine 2) tranzacii cu titluri financiare strine 3) piaa eurocapitalului 4) piaa ipotecara 5) piaa imobiliar a. 1+2+3 b. 2+3+4+5 c. 4+5 43. d. 1+2+3+4+5 e. 3

Sfera de cuprindere a finanelor internaionale conine: 1) Pieele financiare internaionale; 2) Bncile internaionale; 3) Finanele ntreprinderilor internaionale; 4) Finanele bugetare ale celor mai importante ri dezvoltate; 5) Investiiile internaionale de portofoliu. d. 1+2+3+5 e. 3+4

a. 2+3+4 b. 1+4 c. 1+2+4+5

44. Care sunt componentele cvadrublei explozii din deceniile 1980 i 1990 prin care care au trecut structurile financiare i bancare din lume? 1) Componenta juridic; 2) Componenta politic; 3) Componenta geografic; 4) Componenta structural; 5) Componenta tehnic. 9

a. 1+3+4+5 b. 1+2+3+4 c. 2+3+4+5 45.

d. 1+2+4+5 e. 2+3+4

Consecinele pe care le-a adus cvadrbla explozie sunt: 1) Dereglementarea; 2) Mondializarea; 3) Globalizarea; 4) Delocalizarea; 5) Inovarea permanent. d. 2+3+5 e. 1+2+3+5

a. 1+4 b. 2+3+4 c. 1+4+5

46. Studiul tendinelor n comportamentul pieelor financiare se face cu ajutorul unor teorii. Enumerai toate teoriile utilizate n comportamentul pietelor financiare dintre teoriile de mai jos. 1)Teoria unei piee a hazardului; 2)Teoria colii fundamentaliste; 3)Analiza tehnic i cartografic; 4)Teoria raionalitii mimate 5)Teoria alocrilor. a. 1+3+5 b. 1+2+4 c. 1+2 d. 1+2+3 e. 1+2+3+4

47. Piaa de capital este definit ca: 1) Piaa pe care se realizeaz tranzacii pe termen scurt cu valori mobiliare; 2) Piaa pe care se realizeaz tranzacii pe termen mediu i lung cu valori mobiliare specifice; 3) Piaa pe care se tranzacioneaz pe termen mediu i lung valori imobiliare . 4) Piaa pe care nu se negociaz noile emisiuni de valori mobiliare. 5) Piaa pe care se tranzacioneaz bunuri i servicii precum i fonduri de investiii. a. 1 b. 2 c. 3 48. Activele aduc venituri ca: 1) Profit; 2) Rent; 3) Chirii; 4) Dobnzi; 5) Dividende. d. 4+5 e. 2+4+5 d. 4 e. 5

a. 1+4+5 b. 1+2+4+5 c. 1+2+3+4+5 49.

Funcii economice ale pieelor de capital sunt:

10

1) Concentrarea ofertei i cererii de capital; 2) Emisiunea i vnzarea pentru prima dat de titluri financiare ale emitenilor sau debitorilor ctre posesorii de capitaluri financiare care doresc s cumpere valori mobiliare; 3) Transferarea riscului inclus n investiiile companiilor; 4) Reprezint barometrul economiei rilor; 5) Negocierea de valori mobiliare, cu condiia ca acestea s fie vndute i transformate n lichiditi de primii lor posesori i mai nainte de scaden; a. 1+2+5 b. 2+5 c. 2+3+4 50. 1) 2) 3) 4) 5) d. 1+3+4 e. 1+2+3+4

Conform criteriului tipuri de titluri exist: piaa de aciuni piaa de obligaiuni piaa titlurilor de stat piaa rasdaq piaa bursier d. 1+2+3 e. 1+2

a. 1+2+3+4+5 b. 4+5 c. 3+4+5 51. 1) 2) 3) 4) 5)

Conform criteriului locul tranzacionrii exist: piaa organizat piaa Over The Counter piaa primar piaa futures piaa de licitaie d. 2+3+4+5 e. 2+3

a. 1+2 b. 1+2+3+4+5 c. 3+4+5

52. Conform criteriului dinamica i riscul tranzaciilor exist urmtoarele tipuri de piee: 1. piaa la vedere 2. piaa anticipat (forward) 3. piaa futures 4. piaa de opiune (options) 5. Piaa organizat a. 1+5 b. 3+4+5 c. 1+2+3+4 d. 1+2+3+4+5 e. 5

1. 2. 3. 4. 5.

53. Conform criteriului intensitatea zilnic a tranzaciilor exist: piaa de datorie piaa permanent piaa financiar piaa de apel piaa titlurilor de valoare

11

a. 1+2+3 b. 1+3+5 c. 2+4 54.

d. 4+5 e. 3+4+5

Emiteni de valori mobiliare sunt: 1) Statul; 2) ntreprinztorii particulari; 3) Societile comerciale sau corporaiile; 4) Organismele colective de plasament n valori mobiliare; 5) Comisia Naional a Valorilor Mobiliare. a) (); b) (); c) (); d) (); e) () a. 1+2+3+4+5 b. 1+2+4+5 c. 2+3 d. 1+3 e. 1+3+5

55. Nu sunt condiii pentru nfiinarea unei societi deinute public: 1) Deinerea unui capital social minim de 1 miliard de lei; 2) Minimum 100 de acionari; 3) Deinerea actului de nfiinare; 4) Minimum 50 de angajai; 5) Distribuirea de aciuni. a. 4+5 b. 1+2+3+5 c. 1+2+4 56. d. 1+3+5 e. 1+3+4

Deschiderea unei societi se poate face: 1) Printr-o ofert public primar iniial de vnzare de valori mobiliare sau prin subscrpie public; 2) Printr-o ofert public secundar de valori mobiliare; 3) De ctre un acionar care deine mai mult de 10% din capitalul social al emitentului i care dorete s-i vnd aciunile printr-o ofert public secundar iniial de vnzare de aciuni; 4) Prin lansarea unui pachet de aciuni la Bursa de Valori; 5) Prin nscrierea n Registrul Romn al Acionarilor contra unei taxe prestabilite. a. 1+3+5 b. 1+3+4 c. 1+3 d. 1+2+3+4+5 e. 2+3+4

57. Cotarea i tranzacionarea valorilor mobiliare la BVB prezint urmtoarele avantaje: 1) creterea lichiditilor valorilor mobiliare; 2) creterea rapiditii efecturii transferului dreptului de proprietate; 3) atragerea continu de rezerve bneti de pe piaa de capital; 4) creterea prestigiului societii; 5) scderea inflaiei a. 1+5 b. 1+2+3 c. 1+2+3+4+5 d. 1+2+3+4 e. 5

12

58. Cotarea i tranzacionarea valorilor mobiliare la BVB prezint urmtoarele avantaje: 1. creterea interesului mass-media i al publicului fa de societate; 2. creterea cursului aciunilor 3. apariia unei valori recunoscute pe pia, care poate constitui un reper pentru creditorii societii emitente, pentru creditorii deintorilor de valori mobiliare i pentru cazul unor fuziuni de societi comerciale; 4. mrirea alternativelor de finanare; 5. cointeresarea angajailor prin distribuirea de aciuni; a. 1+2+3+4+5 b. 1+3+5 c. 2+4 d. 1+3+4+5 e. 2

59. Pentru a efectua servicii de investiii financiare, societile de servicii de investiii financiare, persoane juridice romne, trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: 1) S aib minimum 5 angajai specializai n domeniu n urma promovrii unui curs de specializare la o instituie agreat de C.N.V.M.; 2) S aib ca obiect de activitate exclusiv prestarea de servicii de investiii financiare; 3) S presteze servicii de investiii financiare numai pentru persoane fizice i juridice romne; 4) S aib un capital minim social subscris i integral vrsat, stabilit n funcie de tipul serviciilor de investiii financiare prestate, cu obligaia meninerii unui minim de capital net; 5) S solicite comisioane n limita a 2-8% din valoarea serviciilor de investiii financiare prestate. a. 1+2+3+4+5 b. 2+4 c. 1+2+4 60. d. 2+4+5 e. 2+3+4

Funciile ndeplinite de societile de servicii de investiii financiare sunt: 1) Genereaz un mecanism de atragere a capitalului prin punerea n legtur a celor care au bani (investitori) cu cei care au nevoie de bani (emiteni, societi comerciale, guverne; 2) Genereaz un mecanism al preurilor pentru evaluarea investiiilor; 3) Contribuie la funcionarea Bursei de Valori; 4) Genereaz pentru investitori un mecanism de transformare a investiiilor n lichiditi; 5) Particip la proliferarea produselor pieei. a. 1+2+4+5 b. 1+3+4+5 c. 1+2+3+4 d. 2+3+4+5 e. 1+2+3+4+5

61. Serviciile de investiii financiare prestate de SSIF-uri pot fi: 1) Servicii principale; 2) Servicii conexe; 3) De audit intern; 4) De decontare i compensare; 5) De consultanta privind nfiinarea societilor comerciale.

13

a. 3+4 b. 5 c. 1+2

d. 1+2+3 e. 1+2+3+4

62. Din lista de mai jos investitori sunt: 1) persoane fizice 2) persoane juridice 3) persoane fizice i sau juridice care dein capital monetar i care investesc n produse specifice pieei de valori mobiliare i care i asum riscurile acestei investiii 4) CNVM 5) Bursa electronica Rasdaq (BER) a. 1+2 b. 1+2+3+4+5 c. 3+4+5 d. 4+5 e. 1+2+3

63. Principalele reguli care asigur succesul unui program de investiii sunt: 1) S cumperi cnd plou i s vinzi cnd cnt viorile; 2) Nu punei niciodat toate oule ntr-un singur co; 3) Nu investii niciodat n ceva dect dac nelegei bine cum funcioneaz acest ceva; 4) Nu investii niciodat n ceva pe care nu l putei urmri periodic; 5) Diversificai portofoliul pentru a determinarea riscului. a. 1+3+5 b. 2+3+5 c. 2+3+4 d. 1+2+3+4+5 e. 1+2+4+5

64. Persoana fizic, care, n nume propriu sau n calitate de angajat al unei persoane juridice solicit autorizarea de ctre C.N.V.M., n vederea desfurrii activitilor de consultan de plasament n valori mobiliare, trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii cumulativ: 1) s aib studii superioare universitare; 2) s aib experien de minimum 3 ani n domeniile economic, financiar, bancar, juridic i al afacerilor; 3) s fac dovada urmrii unor cursuri n domeniul pieelor de capital; 4) s nu fi fost condamnat penal sau sancionat contravenional pentru fapte care l fac incompatibil, potrivit legii, cu funcii de gestionare sau administrare a societilor comerciale; 5) s promoveze testul viznd cunoaterea legislaiei privind valorile mobiliare i bursele de valori, susinut la C.N.V.M. a. 1+2 b. 1+2+3+4+5 c. 2+4 d. 4 e. 1+4+5

65. Nu intr n domeniul de activitate al consultantului de plasament n valori mobiliare: a. Analiza caracteristicilor valorilor d. Cumprarea de valori mobiliare mobiliare, la cererea clientului; solicitate, la cererea clientului; b. Activiti de analiz a caracteristicilor e. naintarea de recomandri cu privire la pieei valorilor mobiliare ntr-o dobndirea sau nstrinarea unor valori anumit perioad, la cererea clientului; mobiliar c. Analiza eficienei investiiilor ntr-o anumit valoare mobiliar, la cererea clientului; 14

1) 2) 3) 4) 5)

66. Instrumentele financiare emise pe piaa de capital pot fi: aciuni bilete la ordin obligaiuni cambii contracte futures d. 1+3+5 e. 5

a. 2+4 b. 1+2+3 c. 1+2+3+4+5

67. Instrumentele tipice emise pe pieele de datorie cu venituri fixe sunt cunoscute sub denumirea de: 1) aciuni; 2) obligaiuni; 3) certificate; 4) contracte futures; 5) produse derivate; a. 1+2+3 b. 1+2+3+4 c. 2+3 d. 4+5 e. 3+4

68. Aciunile confer deintorilor lor (acionari) cumulativ urmtoarele drepturi: 1) dreptul la vot; 2) dreptul la informare; 3) dreptul la dividende; 4) dreptul asupra activelor a. 1+2 b. 1+3 c. 1+4+5 d. 1+2+3+4+5 e. 3+5

69. Pe pieele financiare sursele de risc sunt 1) mediul economic general; 2) inflaia; 3) mediul extern al firmei; 4) mediul economic internaional; 5) indicii bursieri a. 1+2+3+4+5 b. 1+5 c. 1+2+3+4 70. d. 4+5 e. 5

Valorile mobiliare nu se caracterizeaz prin: d. Caracter autonom; e. Caracter negociabil.

a. Caracter monetar; b. Formalism; c. Literalitate;

71. Obligaiunilor convertibile le sunt specifici urmtorii indicatori: 1) indicele BET; 2) preul de conversie; 3) indicele de inflaie; 4) coeficientul de conversie; 5) prima de conversie a. 2+4+5 b. 1+3 c. 1+2+3 d. 1+4+5 e. 3+5

72. Cumulativ euroobligaiunile pot fi: 1) ordinare sau clasice. 2) euroobligaiuni convertibile: 3) euroobligaiuni cu warant. a. 1 b. 1+2 c. 1+3 d. 1+2+3 e. 3 15

73.

Organele de conducere ale bursei sunt: 1) comitetul bursei; 2) comisiile speciale; 3) directorul general 4) directorii generali adjunci; 5) departamentul juridic. d. 1+3+4+5 e. 3+5

a. 1+2+3+4 b. 1+2+3+4+5 c. 1+3+4 74.

Nu fac parte din clasificarea burselor dup obiectul tranzaciilor: d. bursele valutare sau de devize e. bursele complementare comerului internaional.

a. bursele de mrfuri b. bursele de schimb c. bursele de valori 75.

Diferenele dintre bursa de valori i sistemul bancar privesc: 1) misiunea i funciile ndeplinite; 2) beneficiarii; 3) caracteristicile care confer specificitatea fiecrei entiti; 4) indicatorii de evaluare a performanelor economico-financiare; 5) coninutul managementului. d. 1+2+3+5 e. 1+2+3+4+5

a. 1+2+3+4 b. 1+3+4+5 c. 1+2+4+5

76. Obiectivele urmrite de Bursa de Valori Bucureti sunt: 1) realizarea unei piee eficiente, cu reguli corecte; 2) mobilizarea, atragerea i alocarea eficient a resurselor financiare; 3) realizarea unei piee atractive i compatibil cu standardele europene; 4) crearea unui mediu de dezvoltare i iniiativ antreprenorial; 5) factor de influen asupra evoluiilor economice i instituionale. a. 1+2+3+4+5 b. 1+2+3+5 c. 1+2+3 d. 2+3+4+5 e. 1+2+4+5

77. . Caracteristicile care stau la baza succesului corporaiilor sunt: 1) rspunderea limitat a investitorilor; 2) liberul transfer al siguranei investitorului; 3) ocrotirea investitorilor minoritari; 4) personalitate juridic; 5) management centralizat. a. 1+2+3) b. 2+3+4+5 c. 1+2+4+5 78. d. 1+2+5 e. 1+2+4

Elementele componente ale unui sistem de pli sunt: 16

1) instituiile care furnizeaz servicii de pli; 2) diversele forme de creane transferate; 3) metodele i mijloacele de transfer al acestor creane; 4) societile de servicii de investiii financiare; 5) relaiile contractuale dintre prile implicate.

a. 1+2+3+4+5 b. 1+4+5 c. 4+5

d. 1+2+3+5 e. 1+4

79. Etapele unei tranzacii cu valori mobiliare sunt: 1) ncheierea tranzaciei; 2) evidenierea tranzacii n contabilitate; 3) compensarea tranzaciei; 4) transferul valorilor mobiliare; 5) decontarea tranzaciei. a. 1+2+4 b. 1+3+5 c. 1+2+3+5 d. 1+4+5 e. 1+2+3+4

80. Preurile de pia sunt relevante n funcie de eficiena pieei bursiere, adic de: 1) lichiditatea bursei; 2) ciclul de decontare; 3) transparena bursei; 4) echilibrul cerere-ofert; 5) securitatea bursei. a. 1+2+4 b. 1+2+5 c. 1+4+5 d. 1+2+3+4+5 e. 1+3+5

81. Durata de viata a titlurilor financiare, determin, n clasificarea de tip anglosaxon, cele doua componente ale pieei financiare pe care se manifest liber cererea i oferta: 1. piaa monetara piaa pe care se tranzacioneaz titlurile cu o perioad de via mai mic de un an. 2. piaa de capital pe aceast pia, ntlnim titluri cu scadena mai mare de un an. 3. piaa ipotecar 4. piaa muncii 5. piaa bunurilor i serviciilor a. 1+3 b. 1+2 c. 1+2+3 d. 1+2+3+4 e. 1+2+3+4+5

COMPLETARE 1. Piaa primar este piaa n cadrul creia emisiunile de titluri sunt tranzacionate pentru Rspuns corect contine doua cuvinte scrise fara diacritice 17

2. Piaa secundar este piaa n cadrul creia sunt tranzacionate titlurile ce sunt deja n .. Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice 3. Piaa n cadrul creia titlurile sunt comercializate n bloc printr-o reea de instituii financiare la care iau parte cei interesai se numeste piaa a patra sau Rspunsul corect contine trei cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice 4. Banii, produsul ultim al circulaiei mrfurilor este prima form de manifestare a ...................................... Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 5. Emitenii de valori mobiliare sunt persoane juridice care, pentru a-i dezvolta proiectele, afacerea sau pentru a-i acoperi necesitile pe termen scurt sau lung apeleaz la....................... Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscula si fara diacritice. 6. O societate de servicii de investiii financiare este persoana juridic, nfiinat sub forma de societate pe aciuni, emitent de aciuni nominative i care funcioneaz conform autorizrii i sub supravegherea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare cu scopul prestrii de activiti profesionale constnd n operaiuni cu valori mobiliare, instrumente financiare sau drepturi aferente acestora, pe cont propriu sau n numele unor teri, i servicii accesorii sau conexe, respectiv............................. Rspunsul corect contine patru cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 7. . n vederea obinerii autorizaiei de funcionare SSIF urile, persone juridice romne, trebuie s ndeplineasc anumite condii pe care sunt obligate s le menin pe toat Rspunsul corect contine trei cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 8. Prin surplusul de economii de care dispun i pe care doresc s le fac profitabile investitorii vin n ntmpinarea .i fac posibil dezvoltarea activitii acestora. Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 9. Un fond deschis de investiii cuprinde totalitatea contribuiilor bneti atrase la acest fond printr-o ofert public continu de uniti de fond, a activelor achiziionate i a beneficiilor rezultate prin investirea unor astfel de resurse sub forma unui.......................... Rspunsul corect contine patru cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 10. Societile de investiii au ca obiect exclusiv de activitate plasarea n valori mobiliare a resurselor financiare obinute exclusiv prin emiterea i vnzarea ctre public de........................ Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 11. Consultana de plasament n valori mobiliare este activitatea consultanilor de plasament n valori mobiliare, activitate autorizat de . Rspunsul corect contine acronimul unei institutii esentiale ale pietei de capital si este scris cu majuscule.

18

12. Consultantul de plasament n valori mobiliare este persoana fizic legal autorizat care, n nume propriu sau n calitate de angajat al unei persoane juridice, are ca obiect unic de activitate consultana n.......................... Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 13. Auditul financiar reprezint activitatea de examinare, n vederea exprimrii de ctre auditorii financiari, a unei opinii asupra situaiilor financiare, n conformitate cu standardele de audit, armonizate cu standardele internaionale de audit i adoptate de..................... Rspunsul corect contine cinci cuvinte scrise fara diacritice. Patru cuvinte incep cu majuscula iar unul, cuvant de legatura, cu minuscula. 14. Auditul intern reprezint activitatea de examinare obiectiv a ansamblului activitilor entitii economice n scopul furnizrii unei evaluri independente a.................... Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscula si fara diacritice 15. Instrumentele tipice emise pe pieele de datorie cu venituri fixe sunt cunoscute sub denumirea de...................... Rspunsul corect: contine un cuvant scris cu minuscule si fara diacritice 16. Instrumentele emise pe piaa titlurilor de valoare sunt denumite..................... Rspunsul corect: contine un cuvant scris cu minuscule si fara diacritice 17. Orice activitate ntreprins de o persoan sau de un grup de persoane, destinat s determine ca preurile s aib o comportare deviat, alta dect cea fireasc, n condiii de cerere i ofert necontrolate sau neinspirate se numte..................... Rspunsul corect: contine un cuvant scris cu minuscule si fara diacritice 18. Euroobligaiunile sunt titluri de crean care se emit de ctre sindicate bancare . Rspunsul corect contine un cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 19. Titlurile de stat sunt nscrisuri emise de . Rspunsul corect contine patru cuvinte scrise fara diacritice dintre care trei incep cu majuscula iar unul, cuvantul de legatura cu minuscula. 20. Titlurile de stat reprezint mprumuturi ale statului i sunt cunoscute sub denumirea de datorie intern a statului i sunt folosite n principal pentru finanarea Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 21. Obligaiunea este un mprumut................... Rspunsul corect: contine trei cuvinte scrise cu minuscule. 22. Principalul emitent de titluri financiare cu venit fix este.................. Rspunsul corect contine un cuvant scris cu minuscule. 23. Titlurile de stat sunt mprumuturi cunoscute sub denumirea de.................... Rspunsul corect: contine patru cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 24. Un produs derivat este un contract financiar, ntre dou sau mai multe pri, care deriv din valoarea viitoare a unui..................... Rspunsul corect: contine trei cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 19

25. Potrivit contractului de opiuni, cumprtorul are dreptul, dar nu i obligaia, de a vinde sau de a cumpra un activ (marf, titlu financiar sau instrument monetar) la o dat prestabilit, n schimbul plii ctre vnztor a unei.................. Rspunsul corect: contine un cuvant scris cu minuscule. 26. n Romnia, orice valoare mobiliar care nu este cotat la bursa de valori poate fi tranzacionat pe piaa..................... Rspunsul corect contine un acronim scris cu majuscule. 27. Pentru starea econiomiei naionale, bursa reprezint un.................. Rspunsul corect contine un cuvant scris cu minuscule. 28. O funcie tehnic a pieei de capital este i negocierea de valori mobiliare, cu condiia ca acestea s fie vndute i transformate n lichiditi de primii lor posesori i mai nainte de................... Rspunsul corect contine un cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 29. O pia bursier funcioneaz optim, ordonat, atunci cnd valoarea tranzaciilor pe majoritatea titlurilor crete sau scade aproximativ n aceeai proporie sau cu un multiplu, respectiv demultiplu constant de ori fa de............... Rspunsul corect contine patru cuvinte scrise cu minuscule. 30. Forma dominant de organizare a afacerilor n zilele noastre este.

Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 31. Bursa de valori trebuie s asigure integritatea pieei prin supravegherea ei, prin meninerea unei variaii maxime de pre admise pentru o edin de tranzacionare i, atunci cnd este cazul, prin........................... Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 32. Suportul tehnic actual de negociere la Bursa de Valori Bucureti este.................. Rspunsul corect contine doua cuvinte dintre care unul este scris cu minuscule iar celalalt cu majuscule si fara diacritice. 33. Derularea i nregistrarea, n sistemul BVB, a rezultatelor ofertei de obligaiuni se efectueaz n conformitate cu prevederile....................... Rspunsul corect contine trei cuvinte scrise cu minuscule. 34. Sistemul de pli este un set de aranjamente prin care se nlocuiete compensarea obligaiilor de tip barter cu o compensare prin intermediul........................ Rspunsul corect contine un cuvant scris cu minuscule. 35. Ciclul de decontare dup efectuarea tranzaciilor este de...................

Rspunsul corect contine 0 cifra + un cuvant scris cu minuscule + o formula intre paranteze mici. 36. Indicii care iau n calcul aciuni ce coteaz pe diverse piee ale lumii i care au criterii suplimentare referitoare la rile care intr n calcul, pe lng criteriile stabilite pentru un titlu individual sunt..................... 20

Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule. 37. Indicii care reflect evoluia unui singur sector al economiei sunt................

Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule. 38. Analiza grafic poate evidenia tendina primar i tendina................

Rspunsul corect: contine un sigur cuvant scris cu minuscule fara diacritice. 39. Caracteristica de baz a pieelor financiare este aceea c faciliteaz ntlnirea cererii i a ofertei de titluri de valoare cunoscute ca . Rspunsul corect contine doua cuvinte scrise cu minuscule. 40. coala european fixeaz ca punct central n postura de juctor pe toat piaa de capital sistemul.. Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule. 41. Decizia de a economisi respectiv de a investi, este n economiile de pia o decizie . Rspunsul corect contine un singur cuvant scris cu minuscule si fara diacritice. 42. Pieele financiare, ca orice alte piee, sunt alctuite dintr-un ansamblu de relaii i mecanisme care pornesc de la acelai obiectiv fundamental: confruntarea i echilibrarea . Rspuns corect contine trei cuvinte scrise cu minuscule si fara diacritice. 43. Piaa financiar din Romnia are are trei componente: piaa titlurilor de valoare, piaa asigurrilor i piaa sau sistemul bancar. Rspunsul corect contine un sngur cuvant scris cu minuscule.

21