Anda di halaman 1dari 16

Student : Anian Roxana-Claudia

Master, anul I
Specializarea :Management i administrarea afacerilor






ANALI ZA CHELTUI ELI LOR
NTREPRI NDERI I











2





CUPRI NS




1. Abordari conceptuale privind cheltuielile ........................3

2. Analiza cheltuielilor de exploatare ....................................7


3. Analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri 8

4. Analiza cheltuielilor variabile i fixe .................................8


5. Analiza cheltuielilor materiale i cu personalul. Eficiena
consumului de resurse materiale i umane ...11

6. Analiza cheltuielilor financiare ........................................16



















3



1. Abordri conceptuale privind cheltuielile

Caracterizarea strii de performan a ntreprinderii presupune analiza a dou
categorii de baz de indicatori: cheltuieli i venituri. Veniturile i cheltuielile constituie
elemente direct legate de msurarea profitului. Recunoaterea i msurarea veniturilor i
a cheltuielilor, i deci a profitului, depind parial de conceptele de capital i de
meninere a nivelului capitalului, concepte utilizate de ntreprinderi n elaborarea
situaiilor financiare.



Aceasta se face fr a se renuna, dar prin competarea conceptului de cheltuieli
regsit n trecut ca expresie a consumului de resurse la nivel de ntreprindere.



Cheltuielile sunt definite drept diminuri ale beneficiilor economice nregistrate
pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori
creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect
cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari. Recunoaterea cheltuielilor are loc
simultan cu recunoaterea creterii datoriilor sau a reducerii activelor (de exemplu,
drepturile salariale angajate sau amortizarea mijloacelor fixe).

Cheltuieli concept de capital
Venituri
concept de mentinere a
nivelului capitalului
Rezultat Recunoastere
CHELTUIELI CONSUM RESURSE

4


Un alt criteriu de recunoastere a cheltuielilor se bazeaz pe asocierea direct
ntre costurile implicate i obinerea elementelor specifice de venit. Acest proces,
cunoscut sub numele de conectarea costurilor la venituri, implic recunoaterea
simultan sau combinat a veniturilor i cheltuielilor care rezult direct i concomitent
din aceleai tranzacii sau din alte evenimente. De exemplu, diversele componente ale
cheltuielilor care contribuie la determinarea costului bunurilor vndute sunt recunoscute
n acelai timp cu venitul din vnzarea bunurilor.


n componena cheltuielilor ntreprinderii sunt delimitate dou mari categorii,
respectiv pierderi i cheltuieli care apar n procesul desfurrii activitilor curente ale
ntreprinderii.

Cheltuielile ce apar n cursul activitilor curente ale ntreprinderii includ
costul vnzrilor, salariile i amortizarea. Ele se regsesc de obicei sub forma ieirilor sau
scderii valorii activelor, cum ar fi: numerarul sau echivalentele numerarului, stocurile,
terenurile i mijloacele fixe.
Pierderile reprezint alte elemente care corespund definiiei cheltuielilor i care
pot sa apara sau nu pe parcursul desfurrii activitilor curente ale ntreprinderii.
Pierderile reprezint diminuri ale beneficiilor economice i din acest punct de vedere nu
difer ca natur de alte tipuri de cheltuieli. n categoria pierderilor sunt incluse, de
exemplu, cele rezultate din dezastre, cum ar fi inundaiile sau incendiile, precum i cele
rezultate din ieirea activelor pe termen lung. De asemenea, definiia cheltuielilor include
i pierderile nerealizate, de exemplu cele rezultate din creterea cursului de schimb
valutar n cazul unor mprumuturi pe care ntreprinderea le-a contractat n valut.
scaderea
capitalului
propriu
scaderea
beneficiilor
scaderea
valorii
cresterea
datoriilor
cheltuiala
venituri cheltuieli
cheltuieli efective
CHELTUI ELI
pierderi

5
De obicei, n contul de profit i pierdere prezentarea pierderilor se efectueaz
distinct, datorit importanei cunoaterii existenei i valorii acestora n procesul
decizional. Pierderile sunt raportate de regul la valoarea net, exclusiv veniturile
aferente.
Datorita analizei cheltuielilor n cea mai mare parte n corespondena cu veniturile
degajate, prezentm i principalele concepte privind veniturile ntreprinderii. Astfel,
veniturile sunt definite drept creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe
parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri
ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele
rezultate din contribuii ale acionarilor.

Recunoaterea veniturilor se realizeaz simultan cu recunoaterea creterii
activelor sau a reducerii datoriilor (de exemplu, creterea net a activelor rezultat din
vnzarea produselor sau a serviciilor ori descreterea datoriilor ca rezultat al anulrii unei
datorii).
n componena veniturilor se disting venituri din activitile curente si ctiguri
din orice alte surse.

Veniturile din activitile curente includ vnzri, comisioane, dobnzi,
dividende, redevene i chirii.
Ctigurile reprezint alte elemente care corespund definiiei veniturilor i pot sa
apara sau nu ca rezultat al activitii curente a ntreprinderii. Ctigurile reprezint
creteri ale beneficiilor economice i din acest punct de vedere nu difer ca natur de
venituri. Prin urmare, n acest cadru general ctigurile nu sunt privite ca elemente
separate.
n categoria ctigurilor se pot include:
- sumele rezultate n urma ieirii activelor imobilizate pe termen mediu i lung.
- ctigurile nerealizate, de exemplu cele rezultate din reevaluarea titlurilor de
plasament i cele rezultate din creterea valorii contabile a activelor pe termen
lung.
Prezentarea ctigurilor n contul de profit i pierdere se realizeaz de obicei
distinct, deoarece cunoaterea existenei acestora este important pentru procesul
decizional. Ctigurile sunt prezentate de regul la valoarea net, exclusiv cheltuielile
aferente.
cresterea
valorii
venit
cresterea
beneficiilor
cresterea
capitalului
propriu
scaderea
datoriilor
venituri curente
VENI TURI
cistiguri

6
Veniturile pot fi utilizate pentru achiziionarea de active sau pentru creterea valorii
diferitelor tipuri de active, de exemplu: numerar, creane, bunuri i servicii primite n
schimbul bunurilor i al serviciilor furnizate.
Nu totdeauna o modificare a activelor sau datoriilor intreprinderii (crestere sau
descrestere) este generatoare de venit, respective cheltuiala. Pentru exemplificare,
mentionam reevaluarea sau ajustarea valorii activelor sau datoriilor. Reevaluarea sau
ajustarea valorii activelor i datoriilor determin creteri sau diminuri ale capitalului
propriu. Dei aceste creteri sau diminuri corespund definiiei veniturilor i cheltuielilor,
ele nu sunt incluse n contul de profit i pierdere n baza anumitor concepte legate de
meninerea nivelului capitalului. n schimb ele sunt incluse n capitalul propriu, ca
ajustri pentru meninerea nivelului capitalului sau ca rezerve din reevaluare.
Veniturile i cheltuielile se pot regsi n contul de profit i pierdere n diferite
moduri, astfel nct s furnizeze informaia relevant pentru procesul decizional. De
exemplu, se folosete adesea distincia dintre acele elemente de venituri i cheltuieli care
sunt rezultatul activitilor curente ale ntreprinderii i cele care nu sunt rezultatul acestor
activiti. Aceast distincie se realizeaz plecndu-se de la prezumia c sursa unui
element (de venituri sau cheltuieli) este relevant n procesul de evaluare a capacitii
ntreprinderii de a genera n viitor numerar i echivalente ale numerarului. De exemplu,
activiti ntmpltoare, cum ar fi nstrinarea unei investiii pe termen lung, nu pot
aprea n mod curent. n procesul de separare a veniturilor i cheltuielilor n funcie de
caracterul lor curent sau extraordinar este necesar analiza naturii i activitii
ntreprinderii. Elementele care pentru unele ntreprinderi sunt rezultatul unor activiti
curente pot reprezenta n cazul altor ntreprinderi activiti extraordinare.
Distincia dintre elementele de venituri i cheltuieli i combinarea acestora n diferite
moduri permite ntreprinderii s i prezinte n mod variat performanele. Aceste
clasificri prezint diferite grade de cuprindere. De exemplu, contul de profit i pierdere
poate include marja brut, profitul din activitile curente nainte de impozitare, profitul
din activitile curente dup impozitare i profitul net.
n literatura de specialitate, cheltuielile i veniturile sunt clasificate n funcie de mai
multe criterii, printre care menionm:
a) Dup natura lor:
cheltuieli de exploatare
cheltuieli financiare
cheltuieli extraordinare.
Conform criteriului enunat sunt prezentate att cheltuielile ntreprinderii ct i
veniturile n structura contului de profit i pierdere la ora actual n ara noastr.
Cheltuielile de exploatare ct i cheltuielile financiare sunt degajate de activitatea curent
desfurat de ntreprindere. Cheltuielile extraordinare nu provin din activitile curente
ale ntreprinderii i ca urmare nu apar frecvent sau cu regularitate.
b) Dup momentul angajrii cheltuielilor se disting:
cheltuieli aferente perioadei curente
cheltuieli n avans.
Cheltuielile aferente perioadei curente sunt cheltuieli ce se nregistreaz n
exerciiul financiar n care au aprut, fr a se ine seama de momentul efectiv al
ncasrii/plii acestora.

7
Cheltuieli n avans sunt cheltuielile care se ncaseaz/pltesc n exerciiul financiar
curent, dar care se refer la un exerciiu financiar ulterior.
c) Dup variaia fa de volumul activitii desfurate se delimiteaz:
cheltuieli variabile
cheltuieli fixe.
Cheltuielile variabile, ca suma la nivel de ntreprindere, se modific odat cu
volumul de activitate desfaurat.
Suma cheltuielilor fixe, spre deosebire de cea a cheltuielilor variabile, rmne
relativ constant, indifferent de volumul de activitate desfaurat.
d) Dup modul de identificare i repartizare pe purttori, se disting:
cheltuieli directe
cheltuieli indirecte.
Cheltuielile directe sunt asociate in mod direct cu desfasurarea unei activitati sau
obtinerea unui produs.
Cheltuielile indirecte sunt ocazionate de desfasurarea activitatii intreprinderii in
ansamblul sau (cheltuieli de intretinere generala, cheltuieli administrative etc).
e) Dupa masura in care se poate actiona asupra lor exista:
cheltuieli controlabile
cheltuieli necontrolabile.
Cheltuielile controlabile sunt cheltuielile a caror marime poate fi ajustata in functie de
deciziile diferitelor centre de responsabilitate.
Cheltuielile necontrolabile sunt cheltuielile a caror dimensiune este impusa in general
prin legislatia existenta in mediul economic in care intreprinderea isi desfasoara
activitatea.
f) Dupa caracterul lor exista:
cheltuieli evidente (reflectate in situatiile financiare ale intreprinderii),
cheltuieli ascunse (suportate de intreprindere si cu toate acestea
neevidentiate in situatiile financiare)
cheltuieli de oportunitate (degajate de aa-zisul cost al ansei pierdute).



2. Analiza cheltuielilor de exploatare

Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor de exploatare se numete Rata
cheltuielile de exploatare i se calculeaz dup formula:
100
*
1000 *
1
i
ch i
n
i
E
E
CHe
r g
V
CH
R

=
= =
Unde:
100 *
E
ei
i
V
v
g = si 1000 *
i
i
i
e
e
ch
v
ch
r =
CHe
R = rata cheltuielilor de exploatare

8
i
g = structura veniturilor din exploatare
i
ch
r = rata cheltuielilor de exploatare pe categorii structurale
E E E
CH V CH
R I I + <
1000 < <
E E E
CH V CH
R I I
1000 > >
E E E
CH V CH
R I I
1000 = =
E E E
CH V CH
R I I



3. Analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri


Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri este
Cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri i se calculeaz dup formula:
1000 *
*
*
1000 *
_
1
_
1 1000
i
v
n
i
i v
n
i
c q
p q
CA
CH
C
i
i

=
=
= =
1000
C = cheltuieli pentru 1000 lei cifra de afaceri;
i
v
q = cantitatea vndut pentru
categoria structural i
i
p
_
= preul mediu de vnzare pentru categoria structural i
i c
_
= costul mediu de vnzare pentru categoria structural i


4. Analiza cheltuielilor variabile i fixe

n funcie de comportamentul fa de volumul activitii desfurate, cheltuielile
se grupeaz n cheltuieli fixe i cheltuieli variabile.
Cheltuielile fixe sunt generate de asigurarea unei bune desfurri a activitii
ntreprinderii, de pregtirea i meninerea unei bune funcionri a acesteia. Din punct de
vedere al comportamentului fa de volumul de activitate desfurat, sunt considerate a
fi cheltuieli independente.n structura cheltuielilor fixe se regsesc de regul: cheltuielile
cu chiriile, cheltuieli cu asigurrile, cheltuieli cu iluminatul, nclzirea, ntreinerea i
curenia, cheltuieli cu amortizarea cldirilor, cu salariile personalului administrativ, ct
si alte cheltuieli comune i de administraie. Analiznd cheltuielile fixe pe unitate de
produs, deci sub forma costurilor fixe, acestea capt caracter variabil: creterea/scderea
volumului de activitate al ntreprinderii antreneaz scderea/creterea costurilor fixe.
Grafic, evoluia cheltuielilor fixe (CHf) dar i a costurilor fixe (cf) comparativ cu evoluia
nregistrat de volumul activitii ntreprinderii (exprimat prin cifra de afaceri) se prezint
astfel:

9

Cheltuielile variabile sunt cheltuieli dependente fa de volumul de activitate
desfurat de ntreprindere.Creterea volumului activitii desfurate n contextul n
care ceilali factori de influen asupra costurilor ramn constani, atrage creterea
proporional a cheltuielilor variabile. n structura cheltuielilor variabile se regsesc:
cheltuieli cu materii prime, materiale, cheltuieli cu salariile personalului direct productiv,
cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe direct productive etc.
n perioada de ascensiune accelerat a activitii desfurate de societate,
dinamica nregistrat de cheltuielile variabile este inferioar celei caracteristice cifrei de
afaceri:

Faza de maturitate a activitii ntreprinderii asigur o dinamic a cheltuielilor
variabile apropiat de cea a cifrei de afaceri:

CHf
CHf
cf
CA
CHv
CA
CHv
CA

10
Perioada de declin a activitii ntreprinderii, n care riscul de exploatare este
ridicat, este caracterizat printr-o dinamic a cheltuielilor variabile superioar celei
nregistrate de cifra de afaceri:

Analiznd evoluia cheltuielilor variabile pe unitate de produs, deci a costurilor
variabile unitare, n funcie de comportamentul fa de variaia volumului de activitate,
putem discuta despre caracterul relativ constant al acestora. Cum costul variabil (cv),
alturi de costul fix (cf) formeaz costul unitar (cu), reprezentarea grafic a
comportamentului acestora fa de volumul de activitate desfaurat (Q) este:

Departajarea cheltuielilor ntreprinderii n funcie de comportamentul fa de
volumul de activitate desfurat, ofer informaii necesare previzionrii costului prin
participarea la determinarea pragului de rentabilitate i implicit la evaluarea riscului de
exploatare. n acelai timp, costul variabil i costul fix sunt elemente fundamentale n
calculaia costurilor, amintind n acest sens utilizarea lor n aplicarea metodei direct
costing.
Caracterizarea cheltuielilor fixe si variabile implic utilizarea indicatorilor:
- cheltuieli fixe la 1000 lei cifra de afaceri:
1000 *
1000
CA
F
F =

-cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare:
1000 *
exp
1000
l V
F
F =

CHv
CA
cu
cf
cv
Q

11
-cheltuieli variabile la 1000 lei cifra de afaceri: 1000 *
1000
CA
V
V =
Ca dinamic, n limita unui prag al volumului activitii, cerina eficienei este ca :

F CA
I I > sau
F V
I I
l
>
exp



5. Analiza cheltuielilor materiale i cu personalul. Eficiena
consumului de resurse materiale i umane

Cheltuielile de producie includ toate cheltuielile generate de desfurarea
procesului de producie. Cel mai frecvent se recurge la clasificarea cheltuielilor de
producie n urmtoarele categorii: cheltuieli materiale, cheltuieli cu personalul i
cheltuieli generale privind producia.
Mrimea cheltuielilor materiale este dat de specificul activitii desfurate de
ntreprindere. Ele reprezint expresia valoric a consumurilor de resurse materiale i a
prestrilor de servicii de ctre teri. La ntreprinderile ce desfoar activitate productiv,
cheltuielile materiale dein ponderea cea mai important n totalul cheltuielilor de
exploatare. n componena cheltuielilor materiale distingem cheltuieli cu materialele
(cheltuieli cu materii prime, materiale, combustibil, energie electrica, apa si alte cheltuieli
cu materialele) i cheltuieli cu amortizarea.
Analiza cheltuielilor materiale se face cu ajutorul indicatorului cheltuieli cu
materialele la 1000 lei cifra de afaceri (
1000
m
C ) al crui model de analiza este:

unde:
CA= cifra de afaceri; M = suma cheltuielilor cu materialele
i
v
q = cantitatea vinduta pe unitate de produs i; i m
_
= costuri cu materialele pe
unitate de produs i
i
p = prt mediu de vinzare pe unitate de produs i
Amortizarea reprezint n concepia IASC, recuperarea periodic prin cheltuieli a
contravalorii imobilizrilor necorporale i corporale, mai puin a valorii reziduale a
acestora, pe parcursul duratei de via estimate a acestora. n concepia GAPP,
amortizarea reprezint trecerea treptat pe cheltuieli a contravalorii imobilizarilor
necorporale; recuperarea treptat prin cheltuieli a contravalorii imobilizarilor corporale
este regasit sub denumirea de depreciere.
Activele amortizabile sunt recunoscute n principal dac indeplinesc cumulativ
urmtoarele condiii:
- se ateapt a se folosi pe o perioad mai mare de
un an;
1000 *
*
*
1000 *
1
_
1
_
1000

=
=
= =
n
i
i v
n
i
i
v
m
p q
m q
CA
M
C
i
i

12
- au o durat de via util limitat;
- sunt folosite de ntreprindere pentru desfurarea
activitii de baz i genereaz beneficii
economice.
Avnd n vedere criteriile mai sus menionate, activele imobilizate sunt clasificate
dup cum urmeaz:



Avnd ca punct de reper nsi definiia dat amortizrii, identificm patru factori
cu influen direct asupra dimensiunii amortizrii activelor amortizabile: costul de
achiziie, valoarea rezidual, durata de via estimat i metoda de calcul a amortizrii.


Costul de achiziie al activelor imobilizate reprezint preul net de achiziie, la
care se adaug toate cheltuielile oportune i necesare privind transportul i pregtirea
pentru utilizare a activului imobilizat.
Valoarea rezidual a unui activ (sau valoarea recuperat, valoarea de casare)
reprezint recuperarea net, reziduu sau valoarea de schimb la data estimat a scoaterii
din funciune. Diminund costul de achiziie cu valoarea rezidual, se obine baza de
calcul a amortizrii pe durata de via estimat, respectiv valoarea de amortizat (sau
valoarea amortizabila).
n ceea ce privete durata de via a unui activ (ntilnit n literatura de
specialitate ca durat de via util sau durata de viaa estimat), aceasta este definit prin
perioada pentru care un activ amortizabil este ateptat a fi utilizat de ntreprindere. Durata
de via a unui activ poate fi regsit sub dou forme: durata de via fiscal (luat ca
baza de calcul n scopul determinrii amortizrii fiscale) i durata de via intern
(stabilit prin politica ntreprinderii independent de durata de via fiscal). De regul, n
stabilirea duratei de via interne se au n vedere: experiena trecut n utilizarea unor
Imobilizari necorporale
Cladiri, constructii
Active amortizabile Imobilizari corporale Echipamente
Mobilier, birotica
Active imobilizate
Active neamortizabile Imobilizari corporale Terenuri
Costul de achizitie
(-) Valoarea de amortizat
Valoarea reziduala
Amortizare
Durata de viata estimata
Metoda de calcul al amortizarii

13
active imobilizate similare, starea actuala a activului, politica intreprinderii privind
intretinerea si reparatiile activelor imobilizate, tendinte tehnologice si industriale actuale,
conditii de clima locale etc.
-

Principalele metode utilizate in calculul amortizarii activelor imobilizate sunt:
metoda liniara, metoda productiei si metodele regresive.
Pentru analiza factoriala a cheltuielilor cu amortizarea, se poate recurge la
utilizarea indicatorului cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei venituri din exploatare (
1000
A
), dupa cum urmeaza:
1000 *
1000
EXPL
V
A
A =

n scopul asigurrii unei activiti eficiente prin prisma cheltuielilor cu
amortizarea, se impune ca dinamica acestora sa fie devansata de dinamica veniturilor din
exploatare:
A V
I I
l
>
exp
.

Utilizarea fortei de munca in desfasurarea activitatii intreprinderii implica
inregistrarea cheltuielilor cu personalul. Din punct de vedere structural, cheltuielile cu
personalul sunt formate din:
- cheltuieli cu salariile;
- cheltuieli cu impozite si taxe suportate de intreprindere ca rezultat al folosirii
fortei de munca (contributia la bugetul asigurarilor sociale, contributia la
asigurarile de sanatate, contributia la fondul de somaj, contributia la constituirea
fondului de risc si accidente, comisionul Camerei de Munca).
Dimensiunea cheltuielilor cu salariile este influenat de evoluia elementelor sale
componente, respectiv de evoluia:
- sumei salariilor nete;
- impozitului pe venit;
- contributiei la ajutorul de somaj;
- contributiei la asigurarile sociale;
- contributiei la asigurarile de sanatate.
n consecin, avnd n vedere structurarea cheltuielilor cu personalul i implicit a
cheltuielilor cu salariile, putem discuta despre dou componente de baza ale cheltuielilor
cu personalul: cheltuieli privind suma salariilor nete si cheltuieli cu caracter fiscal:



Att cheltuielile privind suma salariilor nete ct i cheltuielile cu caracter fiscal
afecteaz rezultatul economico-financiar al activitii ntreprinderii, fiind suportate n
totalitate de ctre aceasta. Dimensiunea cheltuielilor cu personalul este marcat n mod

-
Belverd E.Needles, Henry R.Anderson, James C.Caldwell Principiile de baza ale contabilitatii, Editura
Arc, 2001, Chisinau
Cheltuieli privind suma salariilor nete
Atribuite angajatorului Atribuite angajatului
Cheltuieli cu caracter fiscal
Suportate de angajator
Cheltuieli cu personalul
Suportate de angajator

14
direct de evoluia salariilor nete dar i de evoluia fiscalitii. Creterea fiscalitii,
atribuit angajatorului sau angajatului, n contextul meninerii salariilor nete atrage
creterea cheltuielilor cu personalul. ntre evoluia cheltuielilor cu salariilor i evoluia
cheltuielilor cu caracter fiscal suportate de angajator, la ora actual nu se mai poate
discuta despre o anumit corelaie datorit regulilor diferite impuse n calculul acestora.
n funcie de gradul de participare a personalului angajat la desfurarea activitii
ntreprinderii, cheltuielile cu personalul sunt grupate n:
- cheltuieli cu personalul tehnico-productiv (componente ale cheltuielilor
variabile);
- cheltuieli cu personalul administrativ (componente ale cheltuielilor fixe).
Dinamica nregistrat de cheltuielile cu personalul (
P
C ) trebuie comparat cu
dinamica volumului de activitate desfurat de ntreprindere (cifra de afaceri sau
venituri din exploatare). O activitate normal este caracterizat printr-o dinamic a
volumului de activitate superioar sau cel mult egal cu cea nregistrat de cheltuielile cu
personalul:
P
C CA
I I > sau
P l
C V
I I >
exp

Corelaia menionat d posibilitatea stabilirii cheltuielilor cu personalul
admisibile (
PA
C ) in funcie de cheltuielile cu personalul din perioada precedent (
0 P
C ) i
dinamica volumului de activitate desfurat (
CA
I sau
l
V
I
exp
):
PA
C =
0 P
C *
CA
I sau
PA
C =
0 P
C *
l
V
I
exp

Mrimea cheltuielilor cu personalul admisibile se poate compara cu marimea
cheltuielilor cu personalul efectiv realizate (
1 P
C ), caracteriznd evoluia eficienei
cheltuielilor cu personalul, dup cum urmeaz:
a) dac
1 P
C <
PA
C , fa de perioada precedent are loc creterea eficienei
cheltuielilor cu personalul;
b) dac
1 P
C =
PA
C , se menine eficiena cheltuielilor cu personalul;
c) dac
1 P
C >
PA
C , scade eficiena cheltuielilor cu personalul.
Comparnd dinamica nregistrat de cheltuielile cu salariile (
S
C
I ) cu cea a
numrului mediu de salariai (
NS
I ), este caracterizat evoluia salariului mediu anual ( a s
_
):
a) dac
S
C
I >
NS
I , se nregistreaz o cretere a salariului mediu anual;
b) dac
S
C
I =
NS
I , salariul mediu anual ramne constant;
c) dac
S
C
I <
NS
I , se nregistreaza o scadere a salariului mediu anual.
Analiza eficieei cheltuielilor cu personalul se realizeaz prin evidenierea
corelaiei dintre volumul de activitate desfurat de ntreprindere i efortul depus n
acest sens prin utilizarea personalului salariat. Att activitatea desfurat de
ntreprindere ct i cheltuielile cu personalul sunt generate de folosirea personalului
salariat. Caracteriznd evoluia volumului activitii desfurate (cifra de afaceri sau
veniturile din exploatare) cu evoluia cheltuielilor cu personalul lund n considerare
numrul mediu de salariai implicai, se ofer informaii privind eficiena utilizrii forei
de munc.

15

Caracterizarea eficienei cheltuielilor cu personalul se poate face:
a) prin analiza indicelui de corelaie;
b) prin analiza indicatorilor ce exprim evoluia cheltuielilor cu personalul
comparativ cu evoluia cifrei de afaceri sau veniturilor din exploatare sau valorii
adugate.

a) Analiza indicelui de corelatie n caracterizarea eficientei cheltuielilor cu
personalul
Indicele de corelaie (
C
I ) exprim eficiena cheltuielilor cu personalul evideniind
n mod direct evoluia salariului mediu anual ( a s
_
) comparativ cu evoluia productivitii
medii anuale ( a w
_
). Calculul indicelui de corelaie se poate realiza n dou modaliti:
- Ca raport al dinamicilor:
a
s
C
w I
I
I
a
_
_
=
- Ca raport al creterilor (n cazul n care cei doi indici sunt mai mari dect
1):
1
1
_
_

=
a
s
C
w I
I
I
a

Indiferent de modalitatea de calcul, pentru a discuta despre eficiena cheltuielilor
cu personalul, trebuie respectat corelaia:
C
I <1, ceea ce presupune ca
a s
I
_
< a w I
_
.

b) Analiza indicatorilor ce exprim evoluia cheltuielilor cu personalul
comparativ cu evoluia cifrei de afaceri sau veniturilor din exploatare sau
valorii adaugate in caracterizarea eficientei cheltuielilor cu personalul
n acest sens, analiza eficienei cheltuielilor cu personalul se realizeaz cu ajutorul
indicatorilor:
- Cheltuieli cu personalul la 1000 lei cifra de afaceri:
1000 * 1000 *
*
*
1000 *
_
_
_
_
_
_
1000
a
a
P
P
P
w
s
NS
CA
NS
NS
C
NS
CA
C
C = = =
- Cheltuieli cu personalul la 1000 lei venituri din exploatare:
Cifra de afaceri Productivitatea medie anuala
Numar mediu
de salariati
Eficienta
cheltuielilor cu
personalul
Cheltuieli cu personalul
Salariul mediu brut anual

16
1000 * 1000 *
*
*
1000 *
_
_
_
exp
_
_
_
exp
1000
a
a
l
P
l
P
P
w
s
NS
V
NS
NS
C
NS
V
C
C = = =
Creterea eficienei cheltuielilor cu personalul este marcat de o dinamic a
cifrei de afaceri (sau a venturilor din exploatare, respectiv a valorii adugate)
superioar celei nregistrate de cheltuielile cu personalul. n acest context, se
asigur un indice al productivitii medii anuale superior celui nregistrat de
salariul mediu anual i deci, o diminuare a cheltuielilor cu personalul pentru 1000
lei cifra de afaceri. Situaia este considerat normal: prin efectele creterii
productivitii medii anuale trebuie s se asigure att remunerarea personalului ct
i a celorlali factori implicai n realizarea rezultatelor superioare menionate.

6. Analiza cheltuielilor cu dobnzile


Analiza factorial a cheltuielilor cu dobnzile se realizeaz cu ajutorul
indicatorului:

1000 *
1000
CA
C
C
d
d
=
ntr-o economie de pia, capitalul este alocat prin sistemul de preuri. Dobnda
este pretul pltit pentru capitalul mprumutat. Intreprinderile cu cele mai profitabile
posibiliti de investiii sunt doritoare i capabile s plteasc cel mai mult pentru a obine
capital i, de aceea, ele tind s atrag capitalul existent pe piaa ntr-o mai mare masur
dect ntreprinderile ineficiente. Msura n care o ntreprindere utilizeaz creditul pentru
finanare are implicaii importante asupra rezultatelor activitii desfurate. Decizia
intreprinderii de a utiliza capital imprumutat pentru completarea surselor de finanare
atrage un risc suplimentar pentru acionariat riscul financiar. Dac orice intreprindere
i asum riscul afacerii (riscul general in cadrul sectorului de activitate), riscul financiar
este un risc specific care rezult din modalitatea de finanare a activelor.