MODUL 08

MANAJEMEN PERSEDIAAN DAN MANAJEMEN PIUTANG
Tujuan Instruksional Khusus: Diharapkan mahasiswa mampu : 1. Memahami tentang manajemen persediaan 2. Mengerti proses seleksi dan evaluasi perubahan standar kredit 3. Mengerti prosedur pertimbangan perubahan cash discount, dan standar kredit lainnya 4. Memahami manajemen penerimaan dan pengeluaran, float, percepatan penagihan, penundaan/perpanjangan pembayaran, investasi pada surat berharga jangka pendek Materi Bahasan: 1. Manajemen persediaan: jenis persediaan, teknik mengelola persediaan 2. Manajemen piutang: standar kredit, perubahan standar kredit 3. Teknik: penerimaan dan pengeluaran, float, percepatan penagihan, perpanjangan pembayaran, investasi surat berharga jangka pendek

‘12

1

Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko, SE. M.Si

Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana

Persediaan barang jadi Teknik Manajemen Persediaan Persediaan perlu dikelola secara baik. M. yaitu: 1.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana .MANAJEMEN PERSEDIAAN DAN MANAJEMEN PIUTANG MANAJEMEN PERSEDIAAN Perbedaan sisi pandang berbagai pihak atas persediaan. agar tidak terjadi konflik antara pihak yang berkepentingan terutama manajer keuangan. yaitu: Manajer Keuangan menginginkan menjaga persediaan pada tingkat yang rendah untuk meyakinkan bahwa dana diinvestasikan secara bijak Manajer Pemasaran menginginkan tingkat persediaan yang tinggi untuk menjamin order dapat terpenuhi secara cepat Manajemen Produksi menginginkan menjaga tingkat persediaan bahan baku yang tinggi untuk menghindari terjadinya produksi yang tertunda akibat kekurangan persediaan bahan baku Jenis Persediaan Ada 3 jenis persediaan untuk perusahaan manufaktur. manajer pemasaran dan manajer produksi. juga agar pengelolaan persediaan yang efektif diharapkan akan memberi kontribusi terhadap nilai perusahaan. Persediaan barang dalam proses 3. SE. Persediaan bahan baku 2. Ada 4 teknik mengelola persediaan yaitu: ‘12 2 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko.

asuransi. Kelompok A adalah persediaan yang terdiri dari 20% item yang bernilai 80% dari total investasi persediaan. Rumus model EOQ: EOQ = √ 2xSxO C Dimana: S = kuantitas unit pemakaian persediaan per periode ‘12 3 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. biaya tenaga kerja yang menangani pemesanan. seperti biaya: pergudangan. SE. M. keamanan. Metode EOQ Model EOQ (Economic Order Quantity) digunakan untuk menentukan besarnya 1. Pengendalian atas persediaan kelompok A lebih intensif karena menyangkut nilai investasi yang besar. missal: biaya komunikasi telepon. surat menyurat. kuantitas pemesanan yang paling ekonomis yang akan meminimumkan biaya persediaan. yaitu: Biaya pemesanan (ordering cost) yang meliputi berbagai biaya yang terjadi karena aktivitas pemesanan.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . dan kelompok C adalah urutan terakhir dan nilainya paling kecil. Ada 2 jenis biaya persediaan. dll. Biaya penyimpanan (carrying cost) meliputi berbagai biaya yang terjadi terkait dengan aktivitas penyimpanan persediaan.Sistem ABC System ABC membagi persediaan dalam 3 kelompok berdasarkan urutan besarnya nilai investasi pada setiap kelompok persediaan. Model EOQ adalah model yang paling tepat untuk mengelola persediaan kelompok A dan B. administrasi pergudangan. 2. internet. listrik. kelompok B meliputi urutan kedua setelah kelompok A.

Perlu koordinasi yang ekstensif antara perusahaan. maka perhitungan ROP perlu ditambah safety stock. M. Selain itu. sehingga dapat ditiadakan biaya penyimpanan. ‘12 4 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. SE. perusahaan ekspedisi yang dapat menjamin input material dating tepat waktu. kualitas input harus sempurna sesuai spesifiksi.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . untuk itu penilaian secara ketat atas kinerja supplier.O C = Biaya pemesanan per order = Biaya penyimpanan per unit per periode Biaya total persediaan = Biaya pemesanan + biaya penyimpanan TC = O C O+C = biaya/order X frekuensi order/periode = biaya penyimpanan/periode X unit order 2 ROP stock Dimana: ROP Lead time = [Lead Time X unit pemakaian /hari] + safety = Re Order Point. Metode JIT (Just In Time) System manajemen JIT berusaha meminimumkan investasi pada persediaan dengan cara mendatangkan input material saat dibutuhkan untuk produksi tanpa perlu masuk gudang. titik pemesanan kembali = lamanya waktu yang dibutuhkan mulai saat order dilakukan sampai barang terkirim Unit pemakaian/hari = Unit pemakaian 360 Jika ada safety stock. supplier.

Periode waktu dari saat pembayaran dikirim sampai dana terkumpul di rekening bank perusahaan Seleksi kredit dengan menggunakan criteria 5 C: Capital. Tujuan model MRP adalah meminimumkan keseluruhan investasi dalam persediaan tanpa mengabaikan produksi. yaitu periode pengumpulan piutang (ACP). Conditions. n 30 ‘12 5 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. MANAJEMEN PIUTANG Merupakan komponen kedua dari siklus konversi kas. dan prioritas apa diutamakan dalam melakukan order bahan. Standar Kredit Bentuk umum standar kredit misalnya adalah: 2/10. Periode waktu dari penjualan sampai pelanggan mengirim pemberitahuan pembayaran (mail payment) 2.Metode MRP (Material Requirement Planning) System MRP digunakan untuk menentukan apa yang disorder. status persediaan. SE.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . MRP menggunakan konsep EOQ untuk menentukan berapa banyak order dengan bantuan piranti lunak computer. M. Skor ini digunakan untuk memutuskan menolak atau menerima pemberian penjualan secara kredit. rata rata lamanya waktu mulai dari penjualan kredit sampai pembayaran. Periode pengumpulan terdiri dari 2 bagian: 1. dan proses manufacturing. yang ditentukan dengan memberi bobot rata rata tertimbang dari berbagai karakteristik kredit. Credit scoring. Dilakukan simulasi untuk setiap permintaan seluruh bahan. adalah prosedur menentukan suatu skor yang akan mengukur kekuatan kredit dari calon penerima penjualan kredit. Collateral. sehingga menjadi dana yang bias digunakan bagi perusahaan. Character. Tujuan credit scoring adalah untuk membuat keputusan kredit secara cepat dan murah. kapan mengorder. Capacity.

Cash discount. M. Fixed cost $120. Keputusan ini akan menaikkan ACP dari 30 hari menjadi 45 hari. dan pengeluaran piutang tak tertagih ( bad debt) naik dari 1% menjadi 2% dari penjualan. Variable cost $6/unit.000.000 unit. Periode kredit.000 unit. Corp. adalah $10. SE. 10 hari 3.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . 2% 2. harga jual produk Dodd Tool. Penjualan (semuanya kredit) tahun lalu 60. Perusahaan sedang mempertimbangkan untuk melakukan relaksasi (pelonggaran) standar kredit dalam rangka meningkatkan penjualan 5% menjadi 63. Periode discount. ‘12 6 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. yaitu: 1. Opportunity cost untuk dana yang tertanam dalam piutang adalah 15%.Standar kredit terdiri dari 3 komponen. 30 hari Perubahan Standar Kredit Changes in Key Variables Resulting from A Relaxation of Credit Standards Variable Sales Volume Investment in Accounts Receivable Bad Debt Expense Direction of Change Increase Increase Increase Changes in Key Variables Resulting from A Tightening of Credit Standards Variable Sales Volume Investment in Accounts Receivable Bad Debt Expense Direction of Change Decrease Decrease Decrease Effect on Profits Negative Positive Positive Effect on Profits Positive Negative Negative Misal.

SE.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana .‘12 7 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. M.

588) (6.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana .000 (2. M.813 ‘12 8 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. SE.Dodd Tool Com pany Analys is of Re laxing Cre dit Standards Additional Prof it Contribution f rom Sales Cost of Marginal Investment in Accounts Receivable Cost of Marginal Bad Debts $ 12.600) Net Prof it From Implementation of Proposed Plan $ 2.

M. artinya bahwa jika relaksasi kredit dijalankan akan menambah profit sebesar $2. Dodd berharap jika discount diberikan . untuk Dodd Tool diatas.000 unitpada harga $10 dan VC $6. Cash Discount Dire ction Variable Sales volume Investment in A/R due to nondiscount takers paying earlier Investment in A/R due to new customers decrease increase positive negative of Change increase Effe ct on Pr ofits positive Contoh.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . akan ada 60% pelanggan yang memanfaatkan dan membayar lebih dini. Perubahan Komponen Standar Kredit 1.812.5% dari penjualan. ACP 30 hari (perputaran piutang = 360/30 = 12 X).Dari perhitungan diatas dihasilkan net profit sebesar positif $2.812. sedang mempertimbangkan pemberian Bad debt expense decrease positive cash Prof it per unit discount 2% dalam decrease negative waktu pembayaran 10 hari sejak pembelian dilakukan. ACP turun menjadi 15 hari (perputaran piutang = 360/15 = 24 X ). Unit penjualan akan naik 5%. penjualan kredit 60. SE. Bad debt turun dari 1% menjadi . Opportunitiy cost dana yang tertanam pada piutang 15%. ‘12 9 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. sehingga relaksasi kredit sebaiknya dijalankan.

M.250 15% 2.750 30.000 14.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana .Dodd Tool Com pany The Effect of Initiating a Cash Discount Cost of Marginal Investm ent in A/R: Cost of Marginal Investment in A/R = Average Investment Under Proposed Plan Average Investment Under Present Plan Marginal Investment in Accounts Receivable Opportunity Cost Cost of Marginal Investment in Accounts Receivable $ (Variable Vost/unit x # of units) Receivables Turnover $ $ $ 15. SE.138 ‘12 10 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko.

SE. Float Mail float penundaan waktu ketika pelanggan melakukan pembayaran dikirim dan waktu ketika penerima pembayaran menerima pembayaran Processing float penundaan waktu antara penerimaan cek oleh penerima dan tersimpan di rekening perusahaan ‘12 11 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko.Karena net profit positif maka pemberian cash discount sebaiknya segera dilaksanakan. Kebijakan Pengumpulan Piutang Kebijakan pengumpulan piutang adalah prosedur pengumpulan piutang yang jatuh tempo Efektifitas kebijakan dapat dievaluasi dengan mengevaluasi tingkat pengeluaran piutang tak tertagih (bad debt expense) Umumnya.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . dana seharusnya dikeluarkan untuk mengumpulkan piutang tak tertagih sampai suatu titik dimana marginal cost melebihi marginal benefit Teknik Manajemen Piutang 1. M.

- Clearing float penundanaan waktu antara cek yang diterima dan dana tersedia setelah cek di kliring system perbankan 2. SE. M. juga mail.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . Lockboxed Sistem lockbox adalah suatu prosedur pengumpulan dimana pelanggan mengirim pembayaran ke kantor pos terdekat yang disediakan dan dikosongkan beberapa kali dalam sehari oleh bank sentral Perbedaan konsentrasi perbankan dan jasa lockbox bank yang ditawarkan diharapakan dapat menurunkan proses float Sistem lockbox menurunkan pengumpulan float dengan memperpendek proses float. dan kliring float ‘12 12 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko.

SE.400/unit pada tingkat penjualan saat ini. Pantaskah rencana cash discount ini dijalankan ? ‘12 13 Manajemen Keuangan Hidayat Wiweko. Hitung berapa Rp diskon yang akan diperoleh Dewa ? 3. Saat ini ACP 90 hari. Cantique boutique menggunakan 800 unit produk pertahun. Dibutuhkan waktu 30 hari untuk menerima pengiriman barang setelah order dilakukan dan perusahaan membutuhkan safety stock 5 hari pemakaian persediaan.500/unit/tahun dan ordering cost Rp. safety stock 8 hari pemakaian. dan ACP turun menjadi 30 hari.250/order. Berapa besar tambahan kontribusi profit dari rencana relaksasi standar kredit ini ? 4. Diharapkan perubahan ini akan menaikkan penjualan 10 film/tahun. VC Rp. Carrying cost Rp. suatu perusahaan yang penjualannya secara kredit dan belum pernah memberi cash discount.Pertanyaan Latihan: 1. Suatu sedang menganalisis relaksasi standar kredit yang diharapkan akan meningkatkan penjualan 10%. rata rata cost /unit Rp.5% dari penjualan. Hitung total cost inventory pertahun ? c.187 juta/film. Jika required return sebesar 20%. penjualan 400 film/tahun.3000/order. a. Saat ini bad debt 0. corp. Saat ini mempetimbangkan untuk memberi cash discount 3% untuk pembayaran 10 hari.Si Pusat Pengembangan Bahan Ajar Universitas Mercu Buana . Saat ini penjualan 400 unit dengan harga Rp. VC Rp. Rata rata cost/unit film Rp. Harga jual film Rp. Jika supplier memberikan diskon jika Dewa memesan 58 unit. Carrying cost Rp. menggunakan 2400 unit produk/tahun. bad debt tidak akan terjadi lagi.425/unit. Izzy animator.575.250 juta. Hitung EOQ ? b. Diperlukan waktu 20 hari untuk menerima pengiriman barang setelah order.60/tahun dan ordering cost Rp. Tentukan ROP ? 2. Hitung EOQ ? b. 210 juta. M. a. dimana 75% penjualan akan memanfaatkan cash discount. Dewa.