Tema 1:

1. Analiza structurala a veniturilor din vinzari pe tipuri de activitati operationale in dinamica

Tipul activit An precedent Operationala Suma % Vinz produs x Comerc marf Prestar serv Total 100 Concl. Pag 12 manual An curent Suma % y Suma Abaterea P. procentua

100

-----

Exemplu din manual: Din datele prezentate in tabel rezulta ca activitatea operationala a intreprinderii date este multilateral dezvoltata (adaugam careva directii component daca observam ca activitatile detin un procentaj mare ) in componenta tipurilor de activit operationala se evidentiaza urmatorul tip (.) ca fiind mai influent, avind o cota mai mare , predominanta si crescatoare (de la x % - la y % in anul urmator ) In dinamica se observa variabilitatea (in caz cind este variabilitate !!) structurii veniturilor din vinzari. In particular examinarea evolutiei acestora pe elemente component arata cresterea veniturilor din prestarea serviciilor mai mult de X ori si majorarea ponderi acestui tip de activitate de la X % la Y % in anul de gestiune. Alte directii de activitatea operationala au inregistrat reduceri (daca s-au inregistrat .. in caz contar mentionam despre crestere!!) .. de la x % la y % .. reducere in valoare de X% .. etc.

Sursa informationala: anexa la raport privind rez. Fin . pag 16 metoda : analiza pe verticala

2. Analiza influentei factorilor asupra venit din vinzari prod

sursa: raport 1 pe productie VVP = Stoc initial (SO) + vol produselor fabricate (VPF) + alte intrari (A Intr) Stoc Final (SF) alte iesiri ( A Ies)

sau VVP +SF + A Ies = SO + VPF + A Int VVP = SO + VPF + A Int - SF - A Ies metoda balantiera (cu legatura aditiva intre factori) Indice An precedent An raportat Diferenta +/- i Influenta fact 1

SO VPF A Int A Ies SF VVP

-4 -55 87 -65

-4 -55 -87 65

Concluzii In primul rind VVP creste sau scade I al doilea rind Princ factor de influenta Enumeram factorii care au influenta in aceeasi directive si dupa, enumeram pe ceilalti care au influenta in alta directive

Tema 2:

3. Analiza profitului
Metoda pe verticala

pina la impozitare in structura

Profitul pina la impozitare este egala cu suma tuturor tipurilor de activit economica PPI = Rezult activit operational (RAO) + Rez . activt. Investit (RAI) + Rez. Activi. Financi. (RAF) + Rez. Fina (RF) PPI = RAO + RAI+RAF+RF Tipul activit RAO RAI RAF RF Total (PPI) concluzie vb in primul rind despre influenta factorului cu cea mai mare cifra, dupa vb si despre urmatoarele, sursa: Anexa privind rezultatele financiare pag 4 An precedent Suma % An curent Suma % Abaterea Suma P. procentua

100

100

-----

4. Analiza fact. A rezultat din active operationala

RAO = PB +AVO-CC- CGA ACO PB = VV-CV 2

PB = profit brut AVO= alte venituri operationale CC = cheltuieli comerciale CGA = cheltuieli general-administrative ACO = alte cheltuieli operationale Metoda balantiera: Indice PB AVO CC CGA ACO RAO

An precedent

An raportat

Diferenta +/- i -4 -55 87 -65

Influenta fact -4 -55 -87 65

Model de concluzie din manual: pag 36-37 n baza datelor prezentate in tabel putem afirma c profitul obinut din activitatea operaional in anul de gestiune s-a redus cu 3 586 3,7 lei fat de cel precedent Aceast diminuare a fost condiionat de micorarea marimiiprofitului brut i creterea cheltuielilor generale i administrative, care au contnbuit la reducerea profitului din activitatea operaional cu 4 154 095 lei i respectiv 75675. Totodat, majorarea valorii altor venituri operaionale, micorarea valoriicheltuielilor comerciale si a altor cheltuieli operaionale in anul de gestiune fata de ce precedent a condiional majorarea profitului din activitatea operaionala cu 229 ,67 lei Analiza detaliataa factorilor, ce au determinat diminuarea marimii profitului din activitatea operaional efectuat n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare, a stabilit c majorarea cheltuilor generale si administrative este determinat, in special de creterea cu 193,91 % a cheltuielilor privind repararea mijloacelor fixe, cu 143.02 % a amortizrii activelor nemateriale i cu 53.91 % a altor cheltuieli generale i administrative

Sursa: rap. Privind rezult financiare (anex 2) pag 4 Daca e + este profit Daca e este pierdere Concluzie profit/pierderea influentata de factori Factori de grad 1: PB; AVO; ACO . Etc Factori de grad2 : sunt la sf de raport Intreprinderea ar putea primi mai mare profit daca ar gestiona correct factorii care au infl. negativa si suma profitului ar fi suma celor factgori

5.Analiza factoriala a PB
PB = VV-CV

Indicatori

An precedent

Recalculat

An current(de gestiun) (marime efectiva) 3

VV CV PB

La examen in probleme n-o sa fie, insa posibil sa fie la teorie.

VV rec = q (perioada curenta)*pret (perioada de baza/an precedent) CV rec = q current * Cost in perioada de baza Factori: modif volumul vinzarilor structura vinzarilor cost unitar pret de vinzare

Denumirea factorului Vol Vinzarilor Structura vinzarilor Cost Vinzarilor Pret unitar

Formula ( PB rec PB prec influenta vol vinzarilor CV current CV recalc VV gest(curent) VV recalculate )

Calcule

Rezultate

Verificarea Rezultatul este egal cu rezerva interna de crestere a PB

->

PB cur PB prec

Concluzie formulate din carte: putem constata c la S.A. Respect profitul brut din vinzarea produselor finite s-a micsorat fa de anul precedent cu X lei . Aceasta diminuare a fost determinata de influenta negativa a reducerii volumului de vinzare a produselor in perioada de gestiune fata de cea precedenta cu Y % ceea ce a conditionat reducere profitului brut cu X lei . Influenta negativa a acestor factori a fost partial compensata datorita majorarii preturilor la produsele vindute si a cresterii ponderii produselor mai rentabile in suma totala a vinzarilor in comparatie cu structura anului precedent. Ultimii doi factori au condus la cresterea profitului brut cu X lei si respectiv cu Y lei Deci putem constata ca la firma data exista rezerve interne de majorare a profitului brut pe seama cresterii volumului de vinzari si reducerii costului vinzarilor. Aceasta va permite intreprinderii sa sporeasca marimea profitului brut din vinzarea produselor cu 7 lei

T3.6. Analiza rentabilitatii

vinzarilor (in probleme de la examen n-o sa fie, posibil la teorie)

Factori: modificarea structurii depind de intreprindere modificarea costurilor unitare preturilor unitare - nu depinde de intreprindere ci de piata de desfacere CVP (mii lei) VVP (mii lei ) PB=VV-CV (%) 15.47 12.3 -15.3 10.59 Calculul influentei (p.p) 12.6-15.47 -15.3-12.6 10.59+15.3 Denum. factorului

An precedent Recalculat Recalculat (prim) An curent Verificare: influentelor = R vv current R vv precedent

Modif struc Modif cost Modif pret

Rezerva interna de crestere a intreprinderii

7. Analiza rentab. Activelor

Sursa: primele 2 pagini Pag 4, rap privind rezultatul financ Rindul. 010, 130
Date initiale: Indicatori PPI VV RA = ; % Rvv = Nr. de rot = ; % ; ori An precedent An raportat/curent

= Rvv

Nr de rotatii a A

Calculul influentei factori asupra rentabilitatii activelor prin metoda diferentelor absolute Numaidecit treb de pus anume in ordinea asta RA, Rvv, Nr. de rotatii Indicatori An precedent An curent Diferent. Absol. Inclusiv sub influenta Rvv Nr de rotatii RA , %(indicator + = p.p.
rezultativ) factor)

Rvv , %(primul Nr. de rotatii (al doilea factor)

+ +

= =

p.p ori

x x

x x

Verificare: Infl. Rvv + influ. Nr de rotatii = RA RA prec Rvv - Nr de rotatii = Diferent. Absol Daca influentelor e diferita de diferenta absoluta a RA Diferenta absoluta RA - infl = . p.p. in modul = % daca < 5% <- marja de eroare (e ok)

Concluzia: Stipulam daca o RA, a scazut sau s-a marit Daca creste: factorul care a influentat cresterea Daca scade: factorul care a influentat scaderea Pe urma vb despre Rvv

8.Rentab capitalului

propriu

= RA

= pirghia financiara (gradul in care utilizarea resurselor imprumutate contribuie la majorarea rentabilitatii

cap. propriu)

Indicatori

An precedent

An curent

Diferent. Absol. RA

influenta PF

Rcp%(indicator
rezultativ)

+ + +

= = =

p.p. p.p ori

RA % PF

(primul factor)
Unitati (al

x x

x x

doilea factor)

Verificare Concluzia: Stipulam daca o RA, a scazut sau s-a marit Daca creste: factorul care a influentat cresterea Daca scade: factorul care a influentat scaderea Pe urma vb despre Pf

T4 9. Analiza structurii activelor disponibile prin metoda pe vertical in dinamica

An precedent 1. ATL 1.1. 1.2. 1.3 1.4 2. AC 2.1 2.2 TA Concluzie: . Sursa: bilant contabil % An curent % Mii lei Abaterea p.p.

100 %

100 %

10. Analiza activelor prin metoda ratelor

Indicatori Formula Calc. Aprecierea
Cresterea in dinam este benefica ->
( )

RATL RATNF RAO

MF bil = MF intrare Uzura acumulata

-> cind descrestere este 0 Cresterea in dinam este benefica

RAg RA Arendate
( )

Un nivel major al Ag in total A se apreciaza negativ Creditorii pot cauta RAA = 0 Pozitiv se apreciaza ponderea mica

Concluzie:

11.Analiza structurii activelor nete (=patrimoniu net) in dinamica prin metoda pe verticala
Active Component
Incep. per

Datorii
Sf. per

Component
Incep per

Sf. per

Active nete Inceput perioad Sf. perioadei

% %

1 2 3 4 5 6 7=2-5 8 9=3-6 10 ATL DTL ATL-DTL AC DTS AC-DTS TA TD TA-TD 100% 100% Model de concluzie din manual: pag 159 In baza informatiilor prezentate in tabel putem atesta faptul ca intreprinderea X urmeaza principiul echilibrului financiar privind formarea activelor pe terment lung pe seama surselor de finantare permanente. Aceasta concluzie se detecta din faptul ca la sf perioadei de gestiune, cit si la inceputul ei, atit activele pe termen lung nete, cit si cele curente la aceasta intreprindere au valori pozitive. de mentionat faptul ca o parte preponderenta (mai exact Y %) din patrimonial net o reprezinta activele cu o durata de functionare mai mare decit un an. In dinamica se observa cresterea cotei parti acestui component in total patrimoniu net

T 5. 12/13
a activelor

Analiza ratelor generalizatoare ()/ si partilor componente (

) de rotatie
8

ori (este benefica cresterea in dinamica )

;zile(benefica scaderea in dinamica)

lei (este benefica scaderea in dinamica)

Marimea activelor disponibile revenite la 1 leu vinz generale Concluzii:

14. analiza

impactului modificarii ratelor de rotatie asupra investitiei ale AC ale intreprinderii ( )

+
Efect negativimobilizarea investitiei AC din cauza incetinirii rotatiei activelor

Efect pozitiv eliberarea invest din AC datorita accelerarii rot. A

Concluzii:

15. Indicatorii particulari ai rotatiei activelor

cost vinzari pe zi (cu cit mai scurta durata cu atit mai eficient intreprinderea isi

organizeaza relatiile sale cu furnizorii, stabileste graficul achiziiilor i efectueaz controlul strii stocurilor . Durata inalta a rotatiei de dovada de existenta la intreprindere a stocurilor fara miscare, sau cu miscare lenta, ce poate duce la unele riscuri de a suporta pierderi )

Micorarea valorii creanelor pe termen scurt se apreciaz pozitiv datorit reducerii perioadei de ncasare a acestora. Dac valoarea creanelor este micsorat n urma reducerii volumului de vnzri, situaia creat se apreciaz negativ, Pe motivc aavut loc reducerea activitii de ntreprinztor al intreprinderii. Aadar, majorarea creanelor nu totdeauna este apreciat negativ, iar micorarea - pozitiv. Fiecare ntreprindere este cointeresat n micorarea perioadei de ncasare a creanelor, pentru c nghearea mijloacelor n creaneduce la ncetinirea rotaiei a activelor.

Chelt. Oper. = Cost Vinz + CC+CGA+ACO

T6 16 . Analiza structurii surselor de finantare prin met. Ratelor

Rata / Coeficientul Formula Calculul

RAuton Rpighiei financiare

100 % sau 1 active finantate pe seama capitalului propriu Restul din resurse imprumutate

Semnificatia > 0.5 2.0

17. Analiza structurii CP in dinamica pe vertical

Elemente Component Cap. Statutar Cap. Nevarsat Profit nerepartizat

Inceput anului %

Sf. anului %

10

. CP 100 % 100 % Model de concluzie din carte:Datele tabelului atest faptul c n componena capitalului propriu al S.A. x elementul cel mai valoros este capitalul statutar. Cota acestui compnent se afl n cretere i constituie 52,2 % din totalul surselor proprii de finantare la sfritul anului de gestiune. In cursul anului de gestiune a crescut i ponderea rezervelor n structura capitalului propriu: de la 45,6 % la nceputul anului la 46,6 % la sfritul. De mentionat ca marirea cotelor capitalului statutar i rezervelor nu a fost condiionat de majorarea valorii acestor componente, ci se datoreaz reducerii considerabile (cu 2,6 puncte procentuale) a profitului nerepartizat aflat la dispoziia ntreprinderii.In urma reevalurii mijloacelor fixe n structura surselor proprii de finanare a aparut un component nou - capitalul secundar cu o pondere nensemnat (0,4 %). In ansamblu, structura capitalului propriu al S.A..Respect' are un caracter stabil.

18. Analiza capitalului social prin metoda ratelor

Nivelul ach. A capitalului social =

(treb sa fie egal cu 1)

Nivelul retragerii cap =

( )

(treb sa fie egal cu 0, daca >10% - incalcarea legislatiei)

(1)

19. Analiza nivelului de indatorare a intreprinderii

(Benefica cresterea in dinamica) Reciproc substituibile (Benefica scaderea in dinamica) (benefica scaderea in dinamica)

20. Calculul FRN prin 2 variante FRN= AC DTS FRN = CP + DTL DTS Capit . permanent
11

21. Calc. Influentei factorilor asupra modificarii FRN prin metoda balantiera in dinamica
Indicatori Per. precedenta Per. curenta CP DTL ATL FRN Concluzie : cind FRN scade in dinamica efect negativ Abaterea Influenta

22. Calculul normativului FRN

Norm. FRN = marimea FRN care ar fi necesara intrep pentru functionare Concluzii :

23. Analiza respectarii FRN in dinamica

Indic Incep per/ anului Sf anului/ perioade

FRN NFRN Deficit Excedent Concl.

12

T8 24. Analiza marimii absolute si relative a creantelor si DTS in dinamica

Indicatori Cr TS (mii lei) AC (mii lei) TA (mii lei) Cota Cr TS / TA % Cota AC / TA % DTS (mii lei) TD (mii lei) Cota DTS / TD % Cota DTS / Total surse de finantare La incep. De an La sf de an

Concluzii: 25. Analiza lichiditatii Activelor (metoda clasica) (2.0 -2.5)

(0.7 -0.8)

(0.2 -0.25)

Concluzie din caiet:

T9. 26. Aprecierea generala a fluxurilor mijloacelor banesti pe tipuri de activitati in dinamica.
Flux net = incasari - plati Nr Tipuri de activitate 1 FNA0 2 FNAI 3 FNAF

Per prec

Per curenta Semnif + !! Dar e ok sa fie si 13

FN Exc Total FRN

+ !!!

Din raportul privind fluxul mijloacelor banesti (pag 5) Concluzie Caiet

27. Analiza structurala a fluxurilor mijloacelor banesti (2 metode )

Metoda separata FMB Incasari: Din vinzari Alte incas operation Din iesire ATL ..... Total incasari Plati 1. Furnizorilor 2. .... 3. ..... Total plati FN total 1. 2. 3. 4. Metoda imbinata FMB 5. 6. 7. 8. Incasari: Din vinzari Alte incas operation Din iesire ATL ..... Total incasari Plati Furnizorilor .... ..... Total plati FN total An precedent lei % lei An curent % An precedent lei % lei An curent %

100 %

100 %

100 %

100 %

4. 5. 6.

100 %

In cazul in care: T plati > T incas => T plati = 100 % T incas > T plati => T incas = 1oo %
14

Concluzie: caiet

28. Analiza FMB prin met ratelor a) Rata suf. FMB = (>1 !!)

(cresterea SMM = din curent precedent, daca este <0 nu se include in formula, se accepta = 0) b) Rata acoperire a DTS cu FMB =
( )

(benefica cresterea in dinamica. Se apreciaza in dinamica si compratavi cu concurentii)

c) Rata sufiecientei activ. Perfect lichide =

(este benefica cresterea in dinamica) d) Coeficientul reinvestirii MB = (CP+DTL = cap permanent (TA -DTS)) (8-10 %)

zile

Denum ratei
Rata suf. FMB Rata acoperire a DTS cu FMB Rata sufiecientei activ. Perfect lichide Coeficientul reinvestirii MB

Formula

Calcul Inc Sf perioadei perioadei

Mod Aprecierea aprecierii >1

8- 10 %

Concluzie :

15