BAB I PENDAHULUAN A.

Latar Belakang

Laporan keuangan digunakan sebagai evaluasi kinerja perusahaan dalam satu periode. Umumnya laporan keuangan digunakan sebagai alat untuk membantu perusahaan untuk mengelola dan mengambil keputusan terkait kebijakan yang harus dilakukan oleh perusahaan. Laporan keuangan terdiri dari empat macam, yaitu neraca, laporan laba-rugi, laporan perubahan modal, dan laporan arus kas. Keempat laporan tersebut dapat dianalisis menggunakan dua pendekatan, yakni analisis vertikal-horisontal dan analisis rasio. Analisis vertikal membandingkan tiap akun dengan total keseluruhan saat telah dijumlahkan, sedangkan horisontal membandingkan periode yang sedang berjalan dengan periode sebelumnya. Analisis rasio menentukan presentase suatu akun dengan akun lainnya. Dengan melakukan analisis menggunakan kedua metode tersebut, perusahaan dapat mengetahui kondisi keuangan dalam perusahaan agar dapat dirumuskan kebijakan yang akan dijalankan pada periode selanjutnya. Dari keempat tinjauan tersebut, analis dapat mengetahui seluk beluk perusahaan secara finansial. Analis dapat mengetahui seberapa kokoh perusahaan berdiri dan kekuatannya menghadapi guncangan finansial yang mungkin saja akan terjadi dalam keberlangsungan perusahaan. PT Kalbe Farma Tbk. PT Kalbe Farma Tbk adalah perusahaan yang bergerak dalam industri farmasi yang telah didirikan sejak 1966 dan berpusat di Jakarta. Setelah satu periode berakhir, perusahaan menyusun laporan keuangan yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik. Penulis akan menganalisa laporan keungan yang telah di audit dengan empat cara yang telah disebutkan di atas.

1

Bagaimana analisis rasio dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? C. D. untuk penyusunan makalah ini penulis mencoba merumuskan beberapa permasalahan berikut: 1. Manfaat Dengan melakukan analisis laporan keuangan perusahaan diharapkan mahasiswa mampu mengetahui kondisi keuangan PT Kalbe Farma Tbk dan memahami materi mengenai analisis laporan keuangan. Bagaimana analisis vertikal dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? 2. kewajiban dan modal) PT Kalbe Farma Tbk 2. Perumusan Masalah Dari paparan latar belakang di atas.B. Tujuan 1. 2 . Mengetahui Rasio Aktivitas (perputaran aktiva. Bagaimana analisis horisontal dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? 3. Mengetahui analisis perbandingan pertumbuhan tahunan dari PT Kalbe Farma Tbk melalui analisis vertikal dan horizontal.

937 161.706.136 248.296.746% 19.760 132.941% 3.173.636.441.246.389.704.BAB II ANALISIS VERTIKAL DAN HORIZONTAL A.957. neto Tagihan restitusi pajak penghasilan Aset tetap.234.421.327% 1. neto Pajak pertambahan nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan.752. setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud.662.252 6.081 48.689 239.408 2.884 2.951.638.890.000% 3 .462% 0.487.133.417.641% Total Aset 100.520% 0. Neraca Bagian Aset ASET Kas dan setara kas Piutang usaha. setelah dikurangi cadangan penurunan nilai Piutang lain-lain Aset keuangan lancar lainnya Persediaan.717% 0.976.801.187.168% 1.115.254.710.805.256 2.763.958 Persentase 19.027% 1.483.557 56.960.272. Analisis Vertikal 1.766.204 96.006 26.886 341.597% 0.280% 23.859.264.073 1.411% 2.180.877 9.910 30.540% 22.431.623% 2.791.920.558.815. neto Aset tidak lancar lainnya Total Aset Tidak Lancar Nilai pada tahun 2012 1.544.676.

003% 0.932.346.617.391 361.407.173.270 1.982.337.685.606.628.236.526% Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham Tambahan modal disetor.567.703.853.932.851 195.724 10.343% -0.061 Persentase 2.2.712.891.295.160.046.372% 4 .169% 8.356.349 (687.800.800 286.161.540.733 15.298% 0.054.846.721.158% 3.167% 3.313.783.079% 0.337 2.283.784.241.033% 0.180 29.206 154.054.695.500 317.773 293.035% 0.133. neto Sub-total Kepentingan Non-pengendali 507.116% 0. Neraca Bagian Liabilitas LIABILITAS Utang bank Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas pajak tangguhan.378.038% 0.499.843.317.010 143.843% 0.819% 76.444.916.397 5.997.100 (32. neto Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jangka pendek Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Total Liabilitas Jangka Panjang Nilai pada tahun 2012 204.566.836.964 4.069.169% -7. neto Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal treasuri Pendapatan (beban) komprehensif lainnya: Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar investasi.124.009) 3.051% 3.433 14.001% 1.589.010.369.848.392% -0.422% 0.154.121 78.052 7.400) 77.653 7.762 793.313% 2.678) (3.252.

308.433.560) 1.080.935.612.050% 76.754.573.669 18.153.178.000% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 3.249) 74.403.790) (651.621 19. neto Nilai pada tahun 2012 13.417.932 Persentase 590.828% 307.227% 105.090% LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN.750.614.224% -3.660) 2.005.445 1.777% 5 .102.388% 0.098.958 100.232% 100.806.759% 3.180.350.244.092.183% 0.405.818.831 (3.034.957 7.932% -0.897 9.217.971.416.017.643.957.513.492 (532.636.752% -154.815% -0.832.941) (17.000% -23.524 (5.372.Ekuitas 7. Laporan Laba Rugi LAPORAN LABA/RUGI PENJUALAN NETO BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan Penghasilan bunga Laba (rugi) selisih kurs.102.469.533.847.830% -28.177.126 6.535. Neto LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN: Laba (rugi) yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (4.571 -0.918.371.825.775.772.806) 1. neto Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa.826.502.513) (90.

329.319.529.706.876.145 114.958 8.760 1.937 161.418.483.291.801.264. neto Aset tidak lancar lainnya Total Aset Tidak Lancar 48.185% 24.763.453.483.689 239.776 151.187.389.676.280.173.991.815.558.993.662.636. neto Pajak pertambahan nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar Tahun 2012 Tahun 2011 Persentase -18.710.805.839% 17.180.856% 49.554.069 37.189.628.821. neto Tagihan restitusi pajak penghasilan Aset tetap.296.272.859.498% 2.047% 30.758.732 341.381 6.382.150.638.204 96.408 233.252 20.557 56.394.515 Total Aset 9.234.136 248.246.752.518.018 28.911.766.920 2.957.960.659.791.073 2.023% 21.890.707.006 26.950.431.133.115.877 2. Analisis Horizontal 1.342.840 13.256 105.472% 1.487.207% 109.976.450.704.628.112.810.062% 46.254.187% 6.384 2.101 1.888% 7.677. setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud.976% 28.990% 26.421.860.532.884 53.920.417.325 Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan.908% -7. Neraca Bagian Aset ASET Kas dan setara kas Piutang usaha.910 1.007. setelah dikurangi cadangan penurunan nilai Piutang lain-lain Aset keuangan lancar lainnya Persediaan.951.544.818% 6 .886 1.590 132.213 -8.081 5.422% 267.186.205% 46.705.441.213.523.392.638 75.335.288.B.563 67.274.310 30.

997.842.407.827% Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham Tambahan modal disetor.054.003 Persentase 45. Neraca Bagian Liabilitas dan Aset LIABILITAS Utang bank Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek 29.887% Tahun 2012 204.581.800.942% 16.678) 0.317.931% 2.964 4.177.359% 507.080.010.750 3.337 9.008% 286.544.588.721.891.383% 37. neto Selisih transaksi dengan pihak non- 2.916.000% 7 .849 154.540.102 285.932.771 128.838.146.179.518 Liabilitas pajak tangguhan.617.388.724 1.685.030.206 154.678) 507.100 (32.712.896 11.123.853.346.695.726.414 16.851 195.733 15.836% 1.628.848.313.121 78.252.826.161.252.540.531% 21.434 43.160.773 293.100 (32.758.784.603% 793.295.547.2.492% 40.528.010 143.836.193 364.205.499.155 263.977.800 839.843.056.323% 26.444.356.094 11.932 117.046.000% 0.014.630.180 198. neto Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jangka pendek Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Total Liabilitas Jangka Panjang 10.540.317.061 1.566.866.913% 35.270 20.154.619.000% 0.286.035 -5.525.821.114% -78.762 Tahun 2011 140.241.391 361.800.946% 20.096 46.721.703.

754.052 (3.860.927.535.403.126 6.788% 13.378.513) (90.369.349 6.400) 62.589.567.173.069.274.416.236.355 23.029 52.643.582 5.969% 32.806.214.009) (687.112.524.910.009) 3.465.515.128.606.470% 13.911.935.426 Ekuitas 9. neto Sub-total Kepentingan Non-pengendali (3.605.334.790) (651.058.369. Laporan Laba Rugi LAPORAN LABA/RUGI PENJUALAN NETO BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Tahun 2012 13.988 20.579.918 317.504% 5.523 5.371.500 6.328.400) 77.501% 17.992% 11.956% 8 .957.780% -26.687) 22.501% 32.433.026) (91.831 Tahun 2011 10.069.958 8.360.554.397 301.005% 13.128) (586.653 2.840 13.846.702.372.573.310.173.283.614.502.806.818.826.551.184.057% 0.133.pengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal treasuri Pendapatan (beban) komprehensif lainnya: Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar investasi.133% 7.124.345.130.000% 7.337.054.116.932.417.405.695% Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan (3.636.783.054.971.533.754.818% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 3.141.941) (2.064% -0.533 (687.982.516.180.897 6.957 7.283.905.686.102.211.433 14.941 Persentase 24.508 7.178.064.982.

750% 16.350.217.088% 9 .571 20.017.935.175% -260.669 18.034.750.141% 14.463.524 (5.727 (12.469.612.522.350 (57.249) Penghasilan bunga Laba (rugi) selisih kurs.818.292 -23.832.987.513.841.933.849% -133. neto Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa.668 (464.847.820.660) 2.932 (13.065 -120.361.578.389) 1.227.102.376) 1.005.825.498) 96.259.721.408) 1. Neto LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN: Laba (rugi) yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 74.445 1.573.362.622) 5.080.498.539.956.177.092.172.560) 1.244.(17.134. neto LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN.775.433% 228.556% (4.082.082.153.772.311.302.420% -90.098.541.806) 1.730.621 19.010.308.778% 16.918.492 (532.181 (3.296% 15.

958 2.311. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada laba-rugi adalah penjualan neto dengan persentase sebesar 590% dan nilai sebesar 13.614. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan asset sebesar 13.061 3.417.034.065 menjadi 1.750.606.935.932.313.957 10 .C.272.897 4.173.046.180.349 7.318% dari 8. Keterangan Analisis Menurut Analisis Vertikal dan Horizontal Laoran Keuangan PT Kalbe Farma Tbk 2012. setelah dikurangi akumulasi penyusutan dengan persentase sebesar 23.274. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan laba komprehensif tahun berjalan sebesar 15.054.636. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada asset adalah aset tetap.619.840 menjadi menjadi 9. penulis memberikan beberapa catatan berikut: 1.539.414 menjadi 2.941% dan nilai sebesar 2.571 5. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan liabilitas sebesar 16.371.318% dari 6.758.058.643.088% dari 1. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada liabilitas dan ekuitas adalah saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya dengan persentase sebesar 76.515.426 menjadi 7.405.566.254.957.721.886 6. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan ekuitas sebesar 13.112.178.554.772.359% dari 1.169% dan nilai sebesar 7.763.

Working Capital Working capital adalah selisih jumlah asset lancar dan liabilitas lancar suatu perusahaan dalam suatu periode.544. bisa dikatakan sebagai modal yang digunakan untuk menjalankan usaha.550.544. artinya kemampuan perusahaan menjalankan usaha cukup kuat dan kemampuan membayar utang cukup besar.729 working capital 2012 current asset 2012 current liabilities 2012 4.891. dan digunakan sebagai tolak ukur kemampuan perusahaan membayar maturing debtsnya.081 1.441.352 6.092.729 Jumlah working capitalnya cukup besar.092.710. Working capital = current asset – current liabilities working capital current asset current liabilities 4.891.352 6.441.BAB III ANALISIS RASIO Solvency measures: 1. 2.710. Current Ratio Current ratio merupakan perbandingan antara current asset (asset lancer) dengan current liabilities (beban jangka pendek) Current ratio = current asset : current liabilities current asset current liabilities current ratio 11 .690.853.853.690. Berikut working capital PT Kalbe Farma pada 2012.550.617.081 1.617.

522 1.797. 4.234.073 1.544.818.689 3.960.920.710. Quick Ratio Quick ratio merupakan perbandingan antara antara quick asset (asset yang mudah dicairkan) dengan current liabilities perusahaan dan digunakan sebagai tolak ukur kemampuan perusahaan dalam membayar utangnya secara “instan” atau cepat.760 132.760 12 .234.01 Quick ratio PT Kalbe Farma pada 2012 adalah 2.957 1.617.6.41 bisa dikatakan cukup baik.522 quick asset current liabilities quick ratio 3.178.081 1.724 2.636.305. 3.662.818.441.853.859. Account receivable turnover = net sales : average accounts receivable Net sales Piutang usaha 13.805.797.01 bisa dikatakan cukup baik.706.405.891. Account Receivable Turnover Account receivable turnover adalah rasio antara penjualan neto dengan dengan rata-rata piutang.305.638.617.891.724 3.805.41 Current ratio PT Kalbe Farma pada 2012 adalah 3. Quick ratio = quick assets : current liabilities kas piutang usaha piutang lain .lain quick asset 1.960.853.

636.405.725 net sales 13.599.178.957 average daily sales number receivables of days' sales in 37.077.360.638.077. Number of days’ sales in receivable = average total account receivable : average daily sales average (total AR/2) 969.9 number of days' sales in receivables PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 25.405.014.799.155.689 1.725 Net sales Rata-rata piutang Account turnover receivable 13.938. Digunakan untuk mengukur perputaran pernjualan dibandingkan dengan jumlah piutang yang dimiliki.799.920.799.178.07 5.636.077.957 969. Numbers of Days’ Sales in Receivable Number of days’ sales in receivable adalah cara lain dalam menghitung hubungan antara sales dan account receivables.725 14.9 yang artinya ratio penjualan terhadap piutangnya adalah 25.Piutang lain-lain Total piutang Rata-rata piutang 132.9 13 .449 969.189 25.07 Account receivable turnover PT Kalbe Farma Tbk pada tahun 2012 adalah 14.

057.372.195.460.057. menjual. dan mengganti inventory. Inventory Turnover Inventory turnover adalah rasio antara COGS sold dengan dengan rata-rata inventory. Ratio ini menunjukkan rentang waktu yang digunakan untuk mendapatkan.883.971.115. Number of days' sales in inventory Number of days' sales in inventory merupakan ratio perbandingan antara inventory yang digunakan terhadap cost yang dikeluarkan setiap harinya.115.715 7.715 Inventory turnover PT Kalbe Farma Tbk pada tahun 2012 adalah 6.741.372.483. Inventory turnover = COGS : rata-rata inventory inventories 2.883.102.102.910 average inventories 1.741.910 average inventories 1. Number of days’ sales in inventory = average inventory : average daily cost inventories 2.540 number of days' sales in inventory 54.6.126 average daily cost 19.766.126 6.971.455 cogs 7.4 14 .483.455 cogs Inventory turnover 7.766.

Ratio of Fixed Assets to Long-Term Liabilities Ratio of fixed assets to long term liabilities adalah pengukuran solvabilitas yang mengindikasikan batas aman dari noteholder atau bondholder.061 7.371.272. ratio of liabilities to total equity = total liability : total equity ratio of liabilities to total liabilities total equity total equity 2.4 8. Juga mengindikasikan kemampuan untuk meminjam tambahan dana pada jangka panjang.254.712. Ratio ini merupakan tingkat ukuran keamanan kreditor dalam meminjamkan uang ke perusahaan. Ratio of Liabilities to Total Equity Ratio of liabilities to total equity adalah ratio perbandingan antara total liability dengan total equity yang dimiliki.313.57 Ratio of fixed assets to long term liabilities PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 14. Ratio of fixed assets to long term liabilities = fixed asset : long term liabilities ratio of fixed asset to Fixed asset Long term liabilities long term liabilities 2.28 dan bisa dikatakan sangat bagus 15 .337 14.763.897 0.Number of days' sales in inventory PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 54.57 9.28 ratio of liabilities to total equity PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 0.614.886 154. Semakin kecil rationya berarti semakin baik.046.643.566.695.

492 532.957 4.33 Number of times interest charges PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 5.978.092. Ratio of Net Sales to Assets Ratio of net sales to assets adalah perhitungan tingkat profitabilitas perusahaan. Number of times interest charges = amount available to meet interest charges : add interest expense Income before income tax Add interest expense Amount available to meet interest charges Number of times interest charges earned 2.560 2. Juga mengindikasikan bahwa kekuatan keuangan secara umum.10. 12.479 2.337.405. maka semakin kecil resiko interest payment yang akan dibuat jika earning turun.708.918.935.590.9 Ratio of net sales to asset PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 2.178.9 dan bisa dikatakan tidak terlalu baik namun juga tidak buruk.33 Profitability Measures: 11. menghitung seberapa efektif perusahaan dalam mengelola asset yang dimilikinya.244.052 5. Rate Earned on Equity 16 .308.636. ratio of net sales to assets = net sales : average total assets net sales average total assets ratio of net sales to assets 13. Rasio ini menunujukkan jika semakin tinggi rasio. Number of Times Interest Charges Earned Number of times interest charges earned adalah rasio antara amount available to meet interest charges dengan add interest expense.840.017.

Rate earned on equity juga merupakan perhitungan tingkat profitabilitas perusahaan yang diukur dengan mebandingkan antara pendapatan bersih dengan rata – rata ekuitas.449 0.821.48 Rate earned on equity PT Kalbe Farma adalah 0. rate earned on equity = net income : average equity net income average equity rate earned on equity 1.034.685.571 3.772.48 bagian dari ekuitas yang efektif dimanfaatkan untuk menghasilkan pendapatan 17 .750.807.48 berarti hanya 0.

18 . hal-hal yang bisa meningkatkan kinerja PT Kalbe Farma terlihat naik.BAB IV PENUTUP A. Bagi para pemegang saham turut berbahagia karena earning per share mereka meningkat seiiring dengan meningkatnya performa kerja dari PT Kalbe Farma Tbk. Melihat dari analisis vertical dan horizontal. Simpulan Dengan menganalisis 12 rasio dalam PT Kalbe Farma Tbk. mengindikasikan bahwa kinerja PT Kalbe Farma dari tahun 2011 ke tahun 2012 meningkat. Hal ini mengindikasikan juga bahwa beban hutang yang dimiliki PT Kalbe Farma Tbk cenderung turun selama periode 2012. kami melihat bahwa seluruh analisa rasio menunjukan nilai yang semakin baik dalam periode 2012. dan juga beban-beban terlihat turun. Ini mengindikasikan bahwa PT Kalbe Farma Tbk mampu meningkatkan efisiensi serta menekankan biaya dan beban-beban yang ada.

DAFTAR PUSTAKA Laporan Keuangan PT Kalbe Farma Tbk 2012 Reeve. Pengantar Akuntansi Adaptasi Indonesia Buku 2 (Damayanti Dian. James M. Penerjemah). dkk. Reeve. 2010. James M.. Jakarta : Salemba Empat. 2011.. Jakarta : Salemba Empat. Principles of Accounting-Indonesia Adaptation 2nd EditionVolume 1. 19 . dkk.

Master your semester with Scribd & The New York Times

Special offer for students: Only $4.99/month.

Master your semester with Scribd & The New York Times

Cancel anytime.