P. 1
Analisis Laporan Keuangan PT Kalbe Farma periode 2012

Analisis Laporan Keuangan PT Kalbe Farma periode 2012

|Views: 3,438|Likes:
Dipublikasikan oleh Gregy Aditya
Analisis Vertikal dan Horizontal serta analisis Rasio perusahaan Kalbe Farma pada periode 2012. ini adalah tugas akhir kuliah pada semester 2 tentang analisis laporan keuangan
Analisis Vertikal dan Horizontal serta analisis Rasio perusahaan Kalbe Farma pada periode 2012. ini adalah tugas akhir kuliah pada semester 2 tentang analisis laporan keuangan

More info:

Categories:Types, Research
Published by: Gregy Aditya on Aug 01, 2013
Hak Cipta:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as DOCX, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

12/27/2013

pdf

text

original

BAB I PENDAHULUAN A.

Latar Belakang

Laporan keuangan digunakan sebagai evaluasi kinerja perusahaan dalam satu periode. Umumnya laporan keuangan digunakan sebagai alat untuk membantu perusahaan untuk mengelola dan mengambil keputusan terkait kebijakan yang harus dilakukan oleh perusahaan. Laporan keuangan terdiri dari empat macam, yaitu neraca, laporan laba-rugi, laporan perubahan modal, dan laporan arus kas. Keempat laporan tersebut dapat dianalisis menggunakan dua pendekatan, yakni analisis vertikal-horisontal dan analisis rasio. Analisis vertikal membandingkan tiap akun dengan total keseluruhan saat telah dijumlahkan, sedangkan horisontal membandingkan periode yang sedang berjalan dengan periode sebelumnya. Analisis rasio menentukan presentase suatu akun dengan akun lainnya. Dengan melakukan analisis menggunakan kedua metode tersebut, perusahaan dapat mengetahui kondisi keuangan dalam perusahaan agar dapat dirumuskan kebijakan yang akan dijalankan pada periode selanjutnya. Dari keempat tinjauan tersebut, analis dapat mengetahui seluk beluk perusahaan secara finansial. Analis dapat mengetahui seberapa kokoh perusahaan berdiri dan kekuatannya menghadapi guncangan finansial yang mungkin saja akan terjadi dalam keberlangsungan perusahaan. PT Kalbe Farma Tbk. PT Kalbe Farma Tbk adalah perusahaan yang bergerak dalam industri farmasi yang telah didirikan sejak 1966 dan berpusat di Jakarta. Setelah satu periode berakhir, perusahaan menyusun laporan keuangan yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik. Penulis akan menganalisa laporan keungan yang telah di audit dengan empat cara yang telah disebutkan di atas.

1

untuk penyusunan makalah ini penulis mencoba merumuskan beberapa permasalahan berikut: 1. Bagaimana analisis rasio dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? C. Tujuan 1.B. Bagaimana analisis vertikal dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? 2. Manfaat Dengan melakukan analisis laporan keuangan perusahaan diharapkan mahasiswa mampu mengetahui kondisi keuangan PT Kalbe Farma Tbk dan memahami materi mengenai analisis laporan keuangan. Perumusan Masalah Dari paparan latar belakang di atas. Bagaimana analisis horisontal dalam laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk? 3. Mengetahui analisis perbandingan pertumbuhan tahunan dari PT Kalbe Farma Tbk melalui analisis vertikal dan horizontal. Mengetahui Rasio Aktivitas (perputaran aktiva. kewajiban dan modal) PT Kalbe Farma Tbk 2. 2 . D.

252 6.520% 0.411% 2.815.710.417. setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud.941% 3.958 Persentase 19.801.264.623% 2.886 341. neto Pajak pertambahan nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan.204 96.431.006 26.327% 1.180.256 2.951.636.254.408 2.272.937 161.483.910 30.421.187.746% 19.173.752.641% Total Aset 100.704.689 239.000% 3 .960.540% 22. neto Tagihan restitusi pajak penghasilan Aset tetap.676.877 9.487.884 2.638.791.BAB II ANALISIS VERTIKAL DAN HORIZONTAL A. setelah dikurangi cadangan penurunan nilai Piutang lain-lain Aset keuangan lancar lainnya Persediaan.389.073 1. Analisis Vertikal 1.766.136 248.976.957.597% 0.115.280% 23.081 48.027% 1.760 132.133.462% 0.662.441.890.296.234.805.706.558.246.168% 1. Neraca Bagian Aset ASET Kas dan setara kas Piutang usaha.557 56.859.920.717% 0.544. neto Aset tidak lancar lainnya Total Aset Tidak Lancar Nilai pada tahun 2012 1.763.

169% 8.589.372% 4 .046.566.369.628.356.241.295.932.206 154.891.819% 76.712.378.685.800 286.169% -7.843% 0.703.526% Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham Tambahan modal disetor.337.997.061 Persentase 2.784.843.337 2.916. neto Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jangka pendek Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Total Liabilitas Jangka Panjang Nilai pada tahun 2012 204.158% 3.116% 0.033% 0.313% 2.853.173.100 (32.051% 3.851 195.444.433 14.003% 0.010.392% -0.653 7.800.964 4.010 143.343% -0.836.313.121 78.846.154.236.346. Neraca Bagian Liabilitas LIABILITAS Utang bank Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas pajak tangguhan.617.298% 0.069.721.161.160.009) 3.054.724 10.391 361.397 5.349 (687.133.500 317.848.079% 0.2.733 15.695.678) (3.422% 0.252.783.499.035% 0.317.283. neto Sub-total Kepentingan Non-pengendali 507.001% 1.052 7.540.762 793. neto Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal treasuri Pendapatan (beban) komprehensif lainnya: Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar investasi.038% 0.567.270 1.400) 77.167% 3.180 29.982.606.407.773 293.932.124.054.

177.092.847.752% -154.621 19.244.050% 76.469.153.957 7. neto Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa.958 100.560) 1. neto Nilai pada tahun 2012 13.000% -23.971.790) (651.102.957.759% 3.806.502.612.350.660) 2.806) 1.571 -0.Ekuitas 7.754.513) (90.102.918.005.034.636.388% 0.180.080.777% 5 .775.017.372.669 18.815% -0.831 (3.826.828% 307.000% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 3.403.573.308.232% 100.224% -3.832.614.433.098.772.445 1.249) 74.405.897 9.227% 105.513.818. Neto LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN: Laba (rugi) yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (4.935.416.524 (5.825.932 Persentase 590.643.932% -0.492 (532.217.371.941) (17.750.533.417.535.183% 0.178.126 6. Laporan Laba Rugi LAPORAN LABA/RUGI PENJUALAN NETO BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan Penghasilan bunga Laba (rugi) selisih kurs.090% LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN.830% -28.

186.342.329.976% 28.252 20.335.018 28.006 26.280.990% 26.274.791.636.408 233. setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tak berwujud.937 161.296.821.590 132.254.310 30.628.431.062% 46.993.381 6.818% 6 .659.839% 17.256 105.246. neto Aset tidak lancar lainnya Total Aset Tidak Lancar 48.288.776 151. Neraca Bagian Aset ASET Kas dan setara kas Piutang usaha.801.133.920.886 1. Analisis Horizontal 1.563 67.689 239.382.815.950.150.264.213.760 1.877 2.628.876.207% 109.910 1.023% 21.544.047% 30.523.319.180.677.676.325 Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan.805.272.707.888% 7.B.187.860.957.766.185% 24.418.758.991.483.115.884 53.554.856% 49.007.908% -7.705.389.101 1.384 2.441.291.069 37.421.422% 267.529.732 341.518.205% 46.173.706.487.112.960. setelah dikurangi cadangan penurunan nilai Piutang lain-lain Aset keuangan lancar lainnya Persediaan.710.859.073 2.704. neto Pajak pertambahan nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar Tahun 2012 Tahun 2011 Persentase -18.204 96.840 13.417.558.763.472% 1.498% 2.453.234. neto Tagihan restitusi pajak penghasilan Aset tetap.213 -8.394.638.392.450.638 75.081 5.920 2.483.515 Total Aset 9.187% 6.810.532.136 248.958 8.911.662.752.145 114.189.557 56.951.890.976.

566.891.177.540.887% Tahun 2012 204.046. Neraca Bagian Liabilitas dan Aset LIABILITAS Utang bank Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek 29.721.932 117.762 Tahun 2011 140.849 154.388.773 293.359% 507.588.317.678) 507.758.685.997.547.866.525.094 11.838.444.356.848.155 263.721.206 154.080.964 4.544.851 195.121 78. neto Selisih transaksi dengan pihak non- 2.295.010.391 361.836.383% 37.946% 20.035 -5.942% 16.603% 793.407.286.916.180 198.100 (32.270 20.2.617.146.821.160.826.061 1.784.252.724 1.581.317.913% 35.703.000% 0.010 143. neto Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jangka pendek Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Total Liabilitas Jangka Panjang 10.100 (32.771 128.000% 0.800 839.827% Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham Tambahan modal disetor.932.014.492% 40.800.853.179.531% 21.931% 2.054.619.414 16.114% -78.008% 286.056.161.843.096 46.750 3.434 43.712.528.193 364.540.241.499.695.800.346.896 11.726.977.003 Persentase 45.678) 0.123.337 9.518 Liabilitas pajak tangguhan.000% 7 .102 285.540.630.205.628.842.154.733 15.323% 26.252.836% 1.030.313.

567.905.417.057% 0.515.686. Laporan Laba Rugi LAPORAN LABA/RUGI PENJUALAN NETO BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Tahun 2012 13.897 6.058.178.941) (2.826.840 13.403.860.589.911.360.504% 5.005% 13.818% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 3.958 8.653 2.513) (90.371.433.982.369.400) 62.069.133.400) 77.636.465.614.416.702.687) 22.780% -26.397 301.130.606.236.173.910.274.116.806.500 6.126 6.918 317.524.433 14.579.369.054.054.754.470% 13.695% Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan (3.009) (687.533 (687.523 5.000% 7.337.508 7.173.554.935.788% 13.582 5.573.969% 32.754.112.009) 3.283.957 7.345.052 (3.064.551.372.992% 11.502.790) (651.927.501% 32.pengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal treasuri Pendapatan (beban) komprehensif lainnya: Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar investasi.783.426 Ekuitas 9.349 6.378.029 52.405.535.184.334.846.211.988 20.141.124.941 Persentase 24.643.069.831 Tahun 2011 10.283.932.982.501% 17.064% -0.971.355 23.102.516.956% 8 .533.818.328.133% 7.128. neto Sub-total Kepentingan Non-pengendali (3.806.128) (586.605.180.214.026) (91.310.957.

932 (13.141% 14.408) 1.668 (464.539.612.082. neto Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa.832.249) Penghasilan bunga Laba (rugi) selisih kurs.153.578.350.956.775.302.778% 16.730.389) 1.098.217.847.311.102.469.005.933.010.660) 2.818.092.750% 16.376) 1.750.522.420% -90.935.134.445 1.573.556% (4.621 19.918.034.825.498.361.622) 5.(17.080.181 (3.433% 228.244.524 (5.463.727 (12. neto LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN.088% 9 .296% 15.571 20.177. Neto LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN: Laba (rugi) yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 74.560) 1.841.669 18.541.721.820.772.806) 1.017.172.849% -133.227.350 (57.498) 96.065 -120.513.308.175% -260.259.492 (532.082.292 -23.362.987.

426 menjadi 7. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan asset sebesar 13.935.058.169% dan nilai sebesar 7. Keterangan Analisis Menurut Analisis Vertikal dan Horizontal Laoran Keuangan PT Kalbe Farma Tbk 2012.254. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada laba-rugi adalah penjualan neto dengan persentase sebesar 590% dan nilai sebesar 13.721.061 3.554.758.539.054.606.772.897 4.571 5.643.414 menjadi 2.957.318% dari 8.313.636. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan liabilitas sebesar 16. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan ekuitas sebesar 13.180.750.272.614. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada liabilitas dan ekuitas adalah saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya dengan persentase sebesar 76.112.515.619.405.371. penulis memberikan beberapa catatan berikut: 1.178.349 7.886 6.941% dan nilai sebesar 2.065 menjadi 1.034.046.173. Selama tahun 2012 terjadi kenaikan laba komprehensif tahun berjalan sebesar 15. Akun yang paling memberikan kontribusi terbesar pada asset adalah aset tetap.566. setelah dikurangi akumulasi penyusutan dengan persentase sebesar 23.C.417.088% dari 1.840 menjadi menjadi 9.957 10 .932.311.274.763.958 2.318% dari 6.359% dari 1.

729 Jumlah working capitalnya cukup besar. Current Ratio Current ratio merupakan perbandingan antara current asset (asset lancer) dengan current liabilities (beban jangka pendek) Current ratio = current asset : current liabilities current asset current liabilities current ratio 11 .710. dan digunakan sebagai tolak ukur kemampuan perusahaan membayar maturing debtsnya.BAB III ANALISIS RASIO Solvency measures: 1.853. Working capital = current asset – current liabilities working capital current asset current liabilities 4.092.441.617.352 6. artinya kemampuan perusahaan menjalankan usaha cukup kuat dan kemampuan membayar utang cukup besar.092.690.891.550. bisa dikatakan sebagai modal yang digunakan untuk menjalankan usaha.690.891.081 1.853. Berikut working capital PT Kalbe Farma pada 2012.550.710. 2.617.441.352 6.081 1. Working Capital Working capital adalah selisih jumlah asset lancar dan liabilitas lancar suatu perusahaan dalam suatu periode.729 working capital 2012 current asset 2012 current liabilities 2012 4.544.544.

818.891.636.891.234.853.01 bisa dikatakan cukup baik.073 1.522 quick asset current liabilities quick ratio 3.234. 3.853.081 1.920.522 1.859.760 132.41 bisa dikatakan cukup baik.41 Current ratio PT Kalbe Farma pada 2012 adalah 3.405.710.724 2.805.305.638.706. Quick ratio = quick assets : current liabilities kas piutang usaha piutang lain .178.441. Account receivable turnover = net sales : average accounts receivable Net sales Piutang usaha 13.797.724 3.818.6.662.617.760 12 .305.805.960.689 3.lain quick asset 1.544.960.797.01 Quick ratio PT Kalbe Farma pada 2012 adalah 2.957 1. Account Receivable Turnover Account receivable turnover adalah rasio antara penjualan neto dengan dengan rata-rata piutang. Quick Ratio Quick ratio merupakan perbandingan antara antara quick asset (asset yang mudah dicairkan) dengan current liabilities perusahaan dan digunakan sebagai tolak ukur kemampuan perusahaan dalam membayar utangnya secara “instan” atau cepat. 4.617.

599.155.636.178.9 13 .938. Numbers of Days’ Sales in Receivable Number of days’ sales in receivable adalah cara lain dalam menghitung hubungan antara sales dan account receivables. Number of days’ sales in receivable = average total account receivable : average daily sales average (total AR/2) 969.014.9 yang artinya ratio penjualan terhadap piutangnya adalah 25.799.077.725 Net sales Rata-rata piutang Account turnover receivable 13.077.799.957 average daily sales number receivables of days' sales in 37.405.07 5.077.Piutang lain-lain Total piutang Rata-rata piutang 132. Digunakan untuk mengukur perputaran pernjualan dibandingkan dengan jumlah piutang yang dimiliki.360.636.9 number of days' sales in receivables PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 25.178.638.189 25.449 969.725 14.957 969.799.689 1.725 net sales 13.920.405.07 Account receivable turnover PT Kalbe Farma Tbk pada tahun 2012 adalah 14.

883. menjual.115. Inventory turnover = COGS : rata-rata inventory inventories 2. Ratio ini menunjukkan rentang waktu yang digunakan untuk mendapatkan. Number of days’ sales in inventory = average inventory : average daily cost inventories 2.715 Inventory turnover PT Kalbe Farma Tbk pada tahun 2012 adalah 6.372.766.910 average inventories 1.741.102.483.195.971.455 cogs 7.460.483.766.741.883.102.971.715 7.4 14 .910 average inventories 1.126 average daily cost 19.057. Number of days' sales in inventory Number of days' sales in inventory merupakan ratio perbandingan antara inventory yang digunakan terhadap cost yang dikeluarkan setiap harinya.6.057.455 cogs Inventory turnover 7. Inventory Turnover Inventory turnover adalah rasio antara COGS sold dengan dengan rata-rata inventory.115.126 6.372.540 number of days' sales in inventory 54. dan mengganti inventory.

Ratio ini merupakan tingkat ukuran keamanan kreditor dalam meminjamkan uang ke perusahaan.046.272.313.57 Ratio of fixed assets to long term liabilities PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 14.614.061 7.886 154. Ratio of Fixed Assets to Long-Term Liabilities Ratio of fixed assets to long term liabilities adalah pengukuran solvabilitas yang mengindikasikan batas aman dari noteholder atau bondholder.57 9.695.Number of days' sales in inventory PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 54.254.566.4 8.337 14. Juga mengindikasikan kemampuan untuk meminjam tambahan dana pada jangka panjang. Ratio of Liabilities to Total Equity Ratio of liabilities to total equity adalah ratio perbandingan antara total liability dengan total equity yang dimiliki.763.712. ratio of liabilities to total equity = total liability : total equity ratio of liabilities to total liabilities total equity total equity 2.371.897 0.28 dan bisa dikatakan sangat bagus 15 . Ratio of fixed assets to long term liabilities = fixed asset : long term liabilities ratio of fixed asset to Fixed asset Long term liabilities long term liabilities 2. Semakin kecil rationya berarti semakin baik.28 ratio of liabilities to total equity PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 0.643.

590.492 532.092. Rasio ini menunujukkan jika semakin tinggi rasio.935.33 Number of times interest charges PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 5.10. Rate Earned on Equity 16 . maka semakin kecil resiko interest payment yang akan dibuat jika earning turun.479 2.978. 12.337. Juga mengindikasikan bahwa kekuatan keuangan secara umum. ratio of net sales to assets = net sales : average total assets net sales average total assets ratio of net sales to assets 13.052 5.560 2.405.178.33 Profitability Measures: 11. Number of Times Interest Charges Earned Number of times interest charges earned adalah rasio antara amount available to meet interest charges dengan add interest expense. menghitung seberapa efektif perusahaan dalam mengelola asset yang dimilikinya.308.918. Ratio of Net Sales to Assets Ratio of net sales to assets adalah perhitungan tingkat profitabilitas perusahaan.708.9 Ratio of net sales to asset PT Kalbe Farma pada tahun 2012 adalah 2.957 4.244.840. Number of times interest charges = amount available to meet interest charges : add interest expense Income before income tax Add interest expense Amount available to meet interest charges Number of times interest charges earned 2.9 dan bisa dikatakan tidak terlalu baik namun juga tidak buruk.636.017.

48 bagian dari ekuitas yang efektif dimanfaatkan untuk menghasilkan pendapatan 17 .48 berarti hanya 0.807.821.685. rate earned on equity = net income : average equity net income average equity rate earned on equity 1.772.034.750.571 3.Rate earned on equity juga merupakan perhitungan tingkat profitabilitas perusahaan yang diukur dengan mebandingkan antara pendapatan bersih dengan rata – rata ekuitas.48 Rate earned on equity PT Kalbe Farma adalah 0.449 0.

18 . Bagi para pemegang saham turut berbahagia karena earning per share mereka meningkat seiiring dengan meningkatnya performa kerja dari PT Kalbe Farma Tbk. dan juga beban-beban terlihat turun. Hal ini mengindikasikan juga bahwa beban hutang yang dimiliki PT Kalbe Farma Tbk cenderung turun selama periode 2012. Melihat dari analisis vertical dan horizontal. kami melihat bahwa seluruh analisa rasio menunjukan nilai yang semakin baik dalam periode 2012. Ini mengindikasikan bahwa PT Kalbe Farma Tbk mampu meningkatkan efisiensi serta menekankan biaya dan beban-beban yang ada. hal-hal yang bisa meningkatkan kinerja PT Kalbe Farma terlihat naik.BAB IV PENUTUP A. Simpulan Dengan menganalisis 12 rasio dalam PT Kalbe Farma Tbk. mengindikasikan bahwa kinerja PT Kalbe Farma dari tahun 2011 ke tahun 2012 meningkat.

. Penerjemah). Pengantar Akuntansi Adaptasi Indonesia Buku 2 (Damayanti Dian. Jakarta : Salemba Empat. 19 . James M.DAFTAR PUSTAKA Laporan Keuangan PT Kalbe Farma Tbk 2012 Reeve. Principles of Accounting-Indonesia Adaptation 2nd EditionVolume 1.. dkk. dkk. James M. 2010. 2011. Jakarta : Salemba Empat. Reeve.

You're Reading a Free Preview

Mengunduh
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->