RENCANA PERKULIAHAN MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

A. Uraian dan Tujuan Mata Kuliah Manajemen Keuangan Internasional (MKI) merupakan mata kuliah yang diberikan pada semester lima program S1, setelah mahasiswa lulus mata kuliah prasyarat Ekonomi Internasional dan Makro Ekonomi I dan II. Fokus MKI adalah tentang manajemen resiko kurs (exchange rate risks). Oleh karena itu cakupan kuliah MKI dibagi dalam 6 (enam) bagian sebagai berikut : 1. Kenapa terdapat kurs dalam suatu perekonomian. 2. Bagaimana kurs terjadi. 3. Bagaimana resiko kurs timbul. 4. Jenis manajemen resiko kurs. 5. Manajemen resiko kurs dengan paritas (parity). 6. Manajemen resiko kurs melalui jenis kontrak. Pengetahuan dari kuliah MKI sangat berguna bagi semua pihak yang melakukan kegiatan Transaksi Ekonomi Internasional (TEI), karena semuanya akan menghadapi resiko kurs. TEI terdiri dari dua kelompok besar yaitu Perdagangan Internasional (International Trade) dan Aliran Modal Internasional (International Capital Flows). Setiap TEI dinyatakan dalam atau menggunakan pembayaran dengan mata uang kuat (hard currency) dan valuta asing (valas) lainnya. Oleh karena itu setiap TEI akan mengandung resiko kurs. Pihak-pihak yang melakukan TEI termasuk seperti eksportir, importir, perusahaan dalam rangka penanaman modal asing baik langsung (Direct Foreign Investments PMA) maupun tidak langsung (Portfolio Foreign Investments), usaha dan kegiatan selain perusahaan, serta pemerintah. Dengan demikian, MKI adalah salah satu mata kuliah penting yang harus diberikan dan dimengerti oleh mahasiswa dan para alumni. B. Tujuan instruksional Setelah menyelesaikan kuliah MKI, mahasiswa akan dapat memahami mengenai : 1. Pengertian TEI dan Perekonomian Terbuka (an Open Economy). 1

2. 3. 4. 5. 6.

Neraca Pembayaran (Balance of Payments). Cadangan Devisa (Foreign Exchange Reserves). Sistem Letter of Credit (L/C) untuk TEI. Globalisasi. Perusahaan Multinasional (Multinational Corporations) serta bisnis lainnya yang mengandung dengan resiko kurs. 7. Pasar valas (foreign exchange (fx) market). 8. Sistem devisa (fx system). 9. Sistem kurs (exchange rate system). 10. Sistem Moneter Internasional (International Monetary System). 11. Jenis manajemen eksposur resiko kurs (management of exchange rate exposure). 12. Manajemen resiko kurs dalam jangka pendek berdasarkan Interest Rate Parity (IRP). 13. MANAJEMEN resiko kurs dalam jangka panjang atas dasar Purchasing Power Parity. 14. Manajemen resiko kurs dalam jangka menengah berdasarkan Monetary Approach to Exchange Rate. 15. Manajemen resiko kurs atas dasar jenis kontrak di pasar valas. 16. Lainnya termasuk foreign investments (direct dan portfolio), international financing. C. Buku Referensi 1. Eiteman, David K., Stonehill, Arthur I., Moffett, Michael H., Multinational Business Finance, Addison Wesley (International Edition), Tenth Edition, 2004 -------------------------- E&S&M (Book 1) 2. Eun, Cheoul S., Resnick, Bruce G., International Financial Management, McGraw-Hill (International Edition), Third Edition, 2004 ------------------------------------------------------------ E&R (Book 2) 3. Husted, Steven, and, Melvin, Michael, International Economics, Pearson Addison Wesley (International Edition), Sixth Edition, 2004 -------------------------------------------------------------------- H&M (Book 3) 4. Krugman, Paul R., and, Obstfeld, Maurice, International Economics: Theory and Policy, Addison-Wesley (International Edition), Fifth Edition, 2000 ------------------------------------------------- K&O (Book 4) 5. Keegan, Warren J., and, Green Mark C., Global Marketing, Prentice Hall (Pearson Education International), Third Edition, 2003 -------------------------------------------------------------------------------K&G (Book 5) 2

6. Mishkin, Frederic S., and Eakins, Stanley G., Financial Markets + Institutions, Addison-Wesley (International Edition), Fourth Edition, 2003 ----------------------------------------------------------- M&E (Book 6) 7. Salvatore, Dominick, International Economics, John Wiley, Seventh Edition, 2001 ---------------------------------------------------- SD (Book 4) D. Penilaian 1. 2. 3. 4. Kehadiran Ujian Tengah Semester (UTS) Ujian Akhir Semester Tugas dan Kuis : : : : 10% 30% 40% 20%

Komposisi di atas dapat disesuaikan demi menjamin tumbuh dan peningkatan tekad belajar mahasiswa dan kualitas pengajaran. E. SATUAN ACARA PERKULIAHAN (SAP) DAN SILABUS Berdasarkan deskripsi mata uliah dan alur cakupan mata kuliah di atas, SAP dan Silabus mata kuliah Manajemen Keuangan Internasional sebagai berikut.
KULIAH BAGIAN I : MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL (INTERNATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT) SAP PER MINGGU I I & II SILABUS NO. 1. 2. TOPIK Pendahuluan : Deskripsi Mata Kuliah dan SAP Review : a. Perekonomian dan Perekonomian Terbuka (an Open Economy) b. TEI dan Neraca Pembayaran (Balance of PaymentsBOP) c. Cadangan Devisa (Foreign Exchange Reserves) d. Sistem L/C (Letter of Credits) Untuk TEI REFERENSI Kuliah Kuliah E&S&M (BOOK 1): Ch.3,23 E&R (BOOK2): Ch.1,3

& II

e. Globalisasi f. Bisnis Dengan Resiko Kurs : Perusahaan Multinasional (Multinational Corporations)

3.

III & IV

Pasar Valas (Foreign Exchange Market) dan Beberapa Terminologi a. Valas (Valuta Asing Foreign Exchnage or FX) vs. Devisa vs. Uang Internasional (Hard Currency) b. Pasar Valas (FX Market) c. Bentuk dan Jenis FX Market d. Kurs (Exchange Rates) vs. Harga dan Nilai Mata Uang, Cara Penulisan Kurs, Jenis Kurs e. Perubahan Kurs dan Nilai Mata Uang -- Depresiasi vs. Apresiasi, Devaluasi vs. Revaluasi, Overvalued or Undervalued of Currency f. Resiko Kurs dan Forward Premium or Discount

H&M (BOOK 3) K&O (BOOK 4) E&S&M (BOOK 1): Ch.4 E&R (BOOK 2): Ch.4,19 H&M (BOOK 3) M&S (BOOK 6): Ch.12 SD (BOOK 7)
Kuliah E&S&M (BOOK 2): Ch.2 E&R (BOOK 1) Ch.2 H&M (BOOK 3) M&S (BOOK 6):Ch.13 SD (BOOK 7)

IV & V V & VI VI & VII

4. 5. 6.

Sistem Devisa (Exchange Systems) Sistem Kurs (Exchange Rate Systems) Sistem Moneter Internasional (International Monetary System)

VIII 7.

UJIAN TENGAH SEMESTER (UTS) Manajemen Resiko Kurs Atas Dasar Kontrak atau Transaksi FX Market a. Arbitrage, Hedging, Spekulasi b. Hedging atau spekulasi dengan : 1). Derivatives a). Forward b). Financial Futures c). Stock Index Futures d). Options e). Currency Swaps f). Interest Rate Swaps 2). Short sales Manajemen (Parity) Resiko Kurs dl. Jangka Pendek dg. Interest Rate Differential - the Interest Rate Parity E&S&M (BOOK 1): Ch.5,14,20 E&R (BOOK 2): Ch.9,10,11 H&M (BOOK 3) M&S (BOOK 6): Ch.22,23
SD (BOOK 7)

IX

X& XI, XII

8.

E&S&M (BOOK 1):

XII & XIII XIII & XIV XIV & XV

9.

Manajemen (Parity) Resiko Kurs dl. Jangka Panjang dg. Inflationary Differential Purchasing Power Parity Manajemen (Parity) Resiko Kurs dl. Jangka Menengah dg. The Money Supply and GDP Growth Differentials Manajemen Keuangan Internasional atau Manajemen Eksposur Resiko Kurs (Management of Exchange Rate Risk Exposures)

10.

Ch.6,7 E&R (BOOK 2): Ch.5 H&M (BOOK 3) M&S (BOOK 6) SD (BOOK 7)
E&S&M (BOOK 1): Ch.8, 9, 10,21,22 E&R (BOOK 2): Ch.12, 13,14,18 H&M(BOOK3) SD (BOOK 7)

11.

XVI

UJIAN AKHIR SEMESTER (UAS)