OBJETIVOS GENERAL: Investigar de forma general el pagare, como parte de los ttulos valores y su influencia en el mercado salvadoreo como

herramienta de crdito. ESPECIFICOS: Conocer las generalidades del pagare , usos y condiciones. Establecer el marco legal que rige este tipo de documentos y el uso de los mismos.

INTRODUCCION El Pagar, es un ttulo valor que tiene mucha importancia en el mercado salvadoreo, por lo que es vital conocer el uso de este como ttulo de crdito, este se convierte en una promesa de pagar una deuda por parte del emisor al librado. Pudiendo establecer que en la actualidad existe en gran proporcin de riqueza comercial, que se representa y maneja a travs de ttulos valores. Es de vital importancia recalcar que el pagare es uno de la diversidad de ttulos valores que existen y que este es de mayor funcionalidad. Para una mejor comprensin del valor y utilidad que representa el pagare como acto mercantil, en nuestro pas. Basndonos en las generalidades, comprendimos que el pagar es el ms importante de los ttulos lineales o de obligacin directa, por oposicin a los ttulos como la letra de cambio y el cheque. Siendo necesaria una valoracin del estudio para contar con las similitudes y diferencias tanto en su calidad de titulo valor, como en sus caractersticas y su forma de circulacin. Este trabajo presenta la forma en la que es utilizado el titulo valor conocido en el mbito mercantil como pagar, requisitos y sus usos.

MARCO TERICO CONCEPTUAL EL PAGARE 1. GENERALIDADES El pagar, basta la designacin como tal para identificarlo como instrumento negociable, para muchas legislaciones el termino pagare difiere; ya que es conocido tambin como pagare cambiario, pagare negociable, vales bancarios o simplemente vales. Lo importante es que el contenido es el mismo, pues es definido como una promesa incondicional hecha por escrito por lo que una persona se obliga bajo su firma pagar a otra la prestacin, un trmino fijo una determinada suma de dinero. El pagare desde sus orgenes se ha considerado como un documento bsico similar a la letra de cambio; pero desde un principio se diferenci por ciertas circunstancias, tales como: el lugar de pago poda ser el mismo otorgamiento del pagare, ya que la letra de cambio por ser un documento ejecutivo del contrato de cambio, deba ser en plaza distinta. El pagare, como originalmente el ttulo de cambio era expresin del contrato de cambio trayectorio y el derecho cannico prohbe del pacto de intereses, se ideo la emisin de un ttulo anlogo al cambiario en el cual la obligacin de pagar los intereses se ocultara bajo la apariencia de una deuda comercial o un prstamo, sin que, de otro lado, tuviese que emitirse el ttulo para pagar en una plaza diferente a la orden de tercera persona. El pagare admite intereses; en esto se diferencia adems de los aadido, de la letra de cambio. Puede pactarse intereses durante la vigencia del pagare, as como sealar un tipo de inters para caso de mora. El cobro de los intereses se regula de la forma siguiente: Los llamados CREDITOS CAIDOS, esto es los intereses correspondientes a la vigencia del pagare, se calcula al tipo establecido al efecto; a falta de pacto especial, al tipo de inters legal en materia mercantil. Los intereses moratorios se regulan al tipo de inters pactado especialmente para ellos; a falta de pacto especial al respecto, al tipo de inters pactado por los crditos cados; a falta de uno y otro; al tipo de inters legal en materia mercantil. Muchos son los conceptos que rodean al tema de pagars, y variadas las veces en que se nos presentan dudas acerca de sus significados. En este

caso, tenemos a las tasas de inters, o directamente al inters que se aplica tambin a prstamos como a este tipo de colocaciones de fondos. Antes de adentrarnos en el tema, es necesario saber una tasa es un coeficiente que refleja la relacin entre dos magnitudes. Entonces, la tasa de inters es un ndice porcentual para estimar la rentabilidad de los ahorros (o costo de un crdito). Ahora bien, cuando hacemos hincapi sobre lo que es una TASA DE INTERS NOMINAL O INTERS QUE CAPITALIZA MS DE UNA VEZ AL AO, nos referimos a un valor de referencia el cual se utiliza en este tipo de operaciones financieras fijado por las autoridades para regular los prstamos y depsitos. Es decir, que este ttulo valor es el ms utilizado por las INSTITUCIONES FINANCIERAS DE AHORRO Y CREDITO; ASI COMO TAMBIEN LAS EMPRESAS QUE SE DEDICAN A LA COMERCIALIZACION DE BIENES MUEBLES. Por esto, y a consecuencia tenemos que el inters nominal es el inters del perodo multiplicado por el nmero de periodos. Al contrario, si queremos conocer cul es tasa efectiva, inters efectivo o real de la operacin, debemos calcularlo por separado conociendo realmente cuanto se paga en un crdito o se cobra en un depsito. Claramente, tenemos que la diferencia de ambas es ese cierto periodo de tiempo donde la tasa de inters nominal contempla varios pagos de intereses en dicho plazo. La tasa efectiva calcula el rendimiento en un nico pago por periodo. Resumiendo, cuando hablamos de inters nominal hacemos mencin a la rentabilidad que brinda un producto financiero de manera peridica. Por ejemplo: al realizar un depsito a dos aos con un tipo de inters nominal del 5% por un valor de 500 dlares, al finalizar el periodo el inters alcanzara los 50 dlares. FUNCIONES DEL PAGARE En general, se dice que el pagare cumple funciones de carcter econmico, al igual que otros ttulos valores por ser instrumentos de crdito. Pero el pagare especficamente cumple una funcin, la de ser garanta del propio crdito que contiene en l, ya que lo que busca este es garantizar el pago.

Requisitos Pagar Mencin de ser pagar Se debe indicar que el instrumento es un "pagar" -o de otra forma- deber contener este trmino dentro del texto del documento, siendo expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. Al ser impreso el documento, el ttulo del pagar debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del pas donde se suscribe. Este requisito es imprescindible. Promesa incondicional de pago El pagar, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente internacional. La suma se debe expresar en nmero(s) y en letras, como tambin el tipo de moneda en que se efectuar el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que deber tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de los otros ttulos de crdito. Nombre del beneficiario Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagar. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurdica. En este ltimo caso se tratara de una denominada "razn social" o sociedad comercial. Fecha y lugar del pago La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo deber ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagar debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago. Fecha y lugar en que se suscribe El pagar debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para su relacin con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y adems para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente. Firma del suscriptor No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre del girador. No se admitir el uso de marcas o huellas digitales. La

firma es indispensable y lgicamente torna nulo al ttulo su falta, ha de considerarse que no podr ser suplantada por la impresin digital. Transmisibilidad El pagar ser transmisible por endoso, que ser total, puro y simple, es decir, no ser transmisible el endoso por una parte del pagar ni aquel que incluya condiciones. Aval En virtud del aval se garantiza en todo o en parte el pago del pagar. La persona que se obliga a garantizar el pago se llama avalista; aquella por quien se presta el aval recibir el nombre de avalado (suscriptor). El avalista se convierte en deudor solidario junto con el avalado (suscriptor) y su obligacin es vlida, aun cuando la obligacin garantizada sea nula. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE 1. SUSCRIPTOR: resumen las En palabras sencillas, es la persona quien emite el pagare y es por ese mismo hecho que se obliga a pagarlo, de tal forma que en el se calidades del librador aceptante, es decir, tiene un doble papel. Y por ellos est en la total obligacin de pagarlo, confesndoles deudor a la suma expresada en l. 2. BENEFICIARIO:

Persona a cuyo favor se emite el pagare, es a quien se le hace promesa. El beneficiario es el primer tenedor legitimo del pagare, el cual puede ser endosado sucesivamente, en la misma forma y con los mismos efectos que la letra de cambio; el pagare admite tambin el aval en iguales trminos. El pagare no necesita aceptacin; porque no se libra a cargo de un tercero, si no a cargo de un mismo suscriptor; pero debe ser presentado para pago y protesto por falta de pago, en los mismos trminos y con iguales efectos que la letra de cambio solamente que la falta de protesto, no implica la caducidad total del documento, si no solamente la caducidad de las acciones que el tenedor legtimos tenga contra los endosantes y sus avalistas, subsistiendo las acciones contra el suscriptor y los avalistas de este.

REQUISITOS: Al ser un instrumento de pago formal, el pagar debe poseer ciertos requisitos llamados de validez. 1. La mencin de ser pagar El uso de la palabra PAGARE, debe entenderse como verbo en tiempo futuro, por lo que se deduce que se debe una cantidad que se promete pagar en cierto tiempo. No cabe equivalente en el pagare, que es tomado tambin como sustantivo, o sea, la manera de llamar a este ttulo de crdito. 2. La promesa incondicional de pagar

No cabe condicionamiento en el pagare, pues la promesa debe ser pura y simple. Que contiene una obligacin personalsima e irrefutable que se debe pagar una determinada cantidad al beneficiario que toma el pagare. Como la letra, el pagare puede suscribirse en moneda extranjera y es posible insertar intereses tanto moratorios como simple uso de capital ajeno, que, adems, se fija de forma puramente convencional. La suma se debe expresar en nmero(s) y en letras, como tambin el tipo de moneda en que se efectuar el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que deber tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de los otros ttulos de crdito. 3. Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago (beneficiario)

El nombre del beneficiario, debe darse siempre; un pagare no puede ser al portador (tendr que ser a la orden), salvo cuando sea no a la orden o no negociable. Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagar. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurdica. En este ltimo caso se tratara de una denominada razn social o sociedad comercial. 4. Lugar y poca de pago La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo deber ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagar debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su

propio pago; Si no se menciona la fecha de vencimiento en el texto mismo, se entender pagado a la vista. a. El pago: Debe hacerse contra la entrega del pagar. El pagar es independiente del acto de comercio de que deriva, basta su presentacin para exigir su pago, incluso en el caso de que se haya efectuado ya el pago correspondiente pero no se hubiera recogido el pagar; En este caso, la persona que tratara de hacer el cobro del pagar dos veces estara incurriendo en delito penal, pero habra que poder demostrarlo ante las autoridades judiciales de lo penal que tuvieran competencia, independientemente de lo cual el tenedor del pagar podr procurar su cobro por la va mercantil. Si el pagar vence a la vista, deber presentarse para su pago dentro de un trmino de seis meses a contar de la fecha de suscripcin. b. Pago parcial

El tomador est obligado a recibir un pago parcial del pagar; pero retendr el documento en su poder mientras no se le cubra ntegramente, anotar en el cuerpo del mismo los pagos parciales que reciba, y extender recibo por separado en cada caso. Conservando los derechos contra los dems obligados. 5. Fecha y lugar en que se suscribe el documento.

No debe consignarse necesariamente un lugar para el pago, pues si tal cosa no se menciona se presume que es el domicilio del que suscribe. El pagar debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para su relacin con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y adems para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado correspondiente 6. Firma del suscriptor o la persona que firme a su ruego.

El suscriptor equivale al aceptante en la letra de cambio; es el obligado principal. No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre del girador. No se admitir el uso de marcas o huellas

digitales. La firma es indispensable y lgicamente torna nulo al ttulo su falta, ha de considerarse que no podr ser suplantada por la impresin digital. 7. Transmisibilidad:

El pagar ser transmisible por endoso, que ser total, puro y simple, es decir, no ser transmisible el endoso por una parte del pagar ni aquel que incluya condiciones.

DESARROLLO DEL TEMA

El Pagar Es un ttulo valor y es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho privado patrimonial Desde el punto de vista material el ttulo valor es un documento escrito, siempre firmado (unilateralmente) por el deudor contiene la promesa incondicional del suscriptor (deudor) de pagar una suma de dinero en lugar y poca determinados a la orden del tomador (acreedor).

Agrupacin y Clasificacin del ttulo valor Ttulos valores de contenido de crdito, que incluyen: Letras de cambio, el Cheque, el Pagar, Quedan, Facturas

Como instrumento formal de pago, un pagar debe cumplir con requisitos de validez. El documento tiene que incluir, ya sea al principio o en otra parte, la palabra pagar que lo identifica como tal. Por otra parte debe detallar la cantidad de dinero que se pagar con sus correspondientes intereses tanto en letras como en nmeros. Es importante tener en cuenta que el pagar obliga al pago en la fecha estipulada, lo que lo distingue de la letra de cambio. Qu debe de contener el pagar? a) b) c) d) e) f) La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento la promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago El lugar y la fecha del pago La fecha y el lugar en que se suscriba el documento La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre

Cules son las caractersticas del pagar? 1.- Literalidad. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo que diga el mismo. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar los intereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada. Todos los dems arreglos, convenios, prrrogas o tratos que se celebren entre las partes, no surtirn efectos si no son incorporados al pagar. 2.- Incorporacin. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan el pagar se encuentran incorporados, adheridos al propio documento y que para ejercerlos, hay necesidad de que el documento exista y se exhiba. 3.- Autonoma. Que significa que el pagar al momento de pasar de una mano a otra, nacer un nuevo derecho para el nuevo tenedor. Esto representa que, por ejemplo, Juan firma un pagar a favor de Pedro, pero Pedro le endosa o transmite el pagar a Rosa. La autonoma es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagar a Juan, aunque ste ni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tena y con independencia tambin, de los tratos que haya tenido con Pedro. 4.- Abstraccin. Que se refiere a que el pagar subsistir y ser exigible independientemente de la causa que lo gener. Esto es, si el pagar se firm con motivo de la compraventa de un artculo y por razones XX no se concret esa compraventa, pero ya se haba firmado el pagar y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato, el tenedor (acreedor) podr cobrarlo posteriormente y al deudor le costar mucho trabajo salir bien librado de una demanda mercantil, porque te insisto,

el pagar es un documento que subsiste por s mismo. Es el principio y fin de una obligacin y no un documento accesorio o complementario a otro acto jurdico. 5.- Circulacin o traslacin. Que se refiere a que el pagar es un documento que puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor ser el ltimo tenedor (quien lo posee) y podr exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a l el documento. Podr ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al ltimo tenedor, sin embargo tendr la obligacin de pagarle a l. EJEMPLO

CONCLUSIONES El pagare como titulo valor es un documento de Crdito que tiene mucha importancia para poder realizar transacciones mercantiles. Se debe entender que el pagare es una garanta, que se otorga al acreedor para recuperar el valor que aquel mismo que posee, por la prestacin de un servicio, o bien, por la venta o compra de una cosa, es por ello, que lleva consigo una obligacin implcita, que es de dar, es decir, pagar. En l se incorporan tanto intereses convencionales como moratorios; lo que lo hace muy diferente a los otros ttulos valores y especialmente a la letra de cambio. Los pagares son utilizados cuando tu brindas un servicio y la persona no tiene en el momento la forma de pagarte, este documento es un aval para que en das posteriores tu puedas recibir tu pago.

BIBLIOGRAFIA

Derecho Mercantil, 2. Edicin Ignacio Quevedo Conrado