Bisnis Internasional
Manajemen keuangan
Manajemen Keuangan Internasional (MKI) adalah ilmu dan seni yang merupakan bagian dari ekonomi internasional yang mempelajari dan menganalisis pengelolaan POAC (Planning, Organizing, Actuating and Controlling) sumber daya keuangan unit makro ekonomi (perusahaan, organisasi, perorangan) khususnya berkenaan dengan pengaruh fluktuasi kurs valas terhadap aktifitas ekonomi keuangan internasional yang meliputi international commercial transaction, international financial transaction, international financial risk management, financial report dan financial performance .
Risiko Nilai Tukar terdiri dari tiga jenis risiko: Risiko Transaksi Risiko Akuntansi ( Risiko transaksi atau risiko konsolidasi) Risiko Ekonomi
Sedangkan yang dimaksud hedging dengan memakai contract forward menurut Hull, kontrak forward sama dengan kontrak futures pada perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada waktu tertentu di masa yang akan datang dengan harga tertentu. Namun, kontrak forward lebih fleksibel dibanding kontrak lainnya karena kedua belah pihak dapat menentukan sendiri harga dan jangka waktu kontrak.
Menurut Madura, hedging adalah tindakan yang dilakukan untuk melindungi sebuah perusahaan dari exposure terhadap nilai tukar. Exposure terhadap fluktuasi nilai tukar adalah sejauh mana sebuah perusahaan dapat dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar.
Macam-macam Hedging a. Natural hedging b. Money market hedging c. Forward hedging d. Future Hedging e. Option contract hedging f. Currency Swap hedging
Faktor-faktor yang menentukan tingkat investasi yaitu : 1. Tingkat keuntungan investasi yang akan diperoleh 2. Tingkat bunga 3. Ramalan mengenai ekonomi dimasa depan 4. Kemajuan teknologi 5. Tingkat pendapatan nasional dan setiap tingkat perubahannya 6. Keuntungan yang diperoleh perusahaanperusahaan
Counter Trade adalah perdagangan internasional di mana sekurang-kurangnya sebagian dari pembayaran dilakukan dalam beberapa bentuk selain mata uang keras dan konvertible.
Kelemahan: Kurang efisien dibandingkan pembayaran kontan atau kredit. Perusahaan yang melakukan counter-trade kesulitan mendapatkan uang tunai di pasar internasional. Macam-macam Contertrade Counterpurchase Kompensasi Barter Switch Offset Clearing Account arrangment
Kerjasama industrial
Kerjasama Industrial adalah Hubungan jangka panjang antara perusahaan negara maju dengan perusahaan negara berkembang dimana sejumlah atau semua produksi dilakukan di pabrik negara berkembang. Macam-macam kerjasama industrial ; Joint venture Coproduction and specialization Subcontracting Licencing Turnkey plants.
Manajemen Resiko
Manajemen risiko adalah suatu pendekatan terstruktur/metodologi dalam mengelola ketidakpastian yang berkaitan dengan ancaman. Manajemen risiko keuangan terfokus pada risiko yang dapat dikelola dengan menggunakan instrumen-instrumen keuangan. Tujuan utama manajemen risiko keuangan adalah untuk meminimalkan potensi kerugian yang timbul dari perubahan tak terduga dalam harga mata uang, kredit, komoditas, dan ekuitas.
Komponen Utama Risiko Mata Uang Asing Ada beberapa komponen utama dalam risiko mata uang asing, yaitu: Accounting risk (risiko akuntansi) Balance sheet hedge (lindung nilai neraca) Counterparty (pihak lawan) Credit risk (risiko kredit) Derivatif Economic exposure (eksposur ekonomi) Exposure management (manajemen eksposur) Foreign currency commitment (komitmen mata uang asing) Inflation differential (perbedaan inflasi) Liquidity risk (risiko likuiditas) Market discontinuities (diskontinuitas pasar) Market risk (risiko pasar)
Net exposed asset position (risiko potensial posisi aktiva bersih) Net exposed liability position (risiko potensial posisi kewajiban bersih) Net investment (investasi bersih) National amount (jumlah nasional) Operational hedge (lindung nilai operasional) Regulatory risk (risiko regulator) Risk mapping (pemetaan risiko) Structural hedges (lindung nilai struktural) Tax risk (risiko pajak) Translation exposure (eksposur translasi) Transaction potential risk (risiko potensial transaksi) Value at risk (nilai atas risiko) Value driver (pemicu nilai)
Discussion