LAPORAN KEUANGAN DAN RASIO

Asumsi 1 tahun = 360 hari dan semua penjualan adalah penjualan kredit.
PT. Fadhil
50%
18 days
10%
2.5x
9x
1

Long-term debt to equity

Average collection period
Gross profit margin
Total asset turnover
Inventory turnover
Acid-test ratio

Rata-rata Industri
40%
16 days
9%
2.3x
8x
1.2

Proyeksi Neraca PT. Fadhil

Cash

....................

Notes payable

Rp100.000.000

Acc. Receivable

....................

Long-term debt

....................

Inventory

....................

Common Stock

100.000.000

Plant & Equiptment

....................

Retained Earning

100.000.000

Total Assets

....................

Total Liabilities and

Shareholders Equity

....................

Berdasarkan data di atas:

a. Lengkapi proyeksi neraca PT. Fadhil.
1.

3.

Total debt + Total Equity

=
=

200.000.000 + 200.000.000
400.000.000

50%

Total long term debt

2.

=
=

total long term debt

total equity
total long term debt
200.000.000
200.000.000 X 50%
100.000.000

Long term debt to equity ratio

Total Liabilities and

shareholder's equity

Total Aset Turn Over

2,5

Total Aset

=
=

Sales
Total Aset
Sales
Total Aset
Sales / 2.5
40% sales

=
400.000.000
sales

=
=

40% sales
400.000.000 / 40%
1.000.000.000

*semua sales adalah kredit

* total asset = total debt +
equity = 400.000.000
3.

Average collection period

18 hari

Account Receiveable

Account Receiveable
Daily credit sales
Account Receiveable
sales/ 360
18 X (sales/360)

=
=

5.

Inventory Turn Over

Inventory

Inventory
Acid Test Ratio

COGS
Inventory
90% sales
Inventory
90% sales
9

=
=
=
=

10% Sales
10% X 1.000.000.000
100.000.000

Current aset inventory

Curent liability
Cash + Account Receiveable
100.000.000
Cash + 50.000.000
50.000.000

7.

=
=

18 X 1.000.000.000 / 360
50.000.000

100.000.000
Cash

=
=

Plant & Equipment

=
=

Total aset - (cash + inventory + Account Receiveable)

400.000.000 - ( 50.000.000 + 100.000.000 +
50.000.000)
400.000.000 - 200.000.000
200.000.000

=
=

Cash + Account Receiveable

Cash + (18Xsales/360)

100.000.000

Proyeksi Neraca PT. Fadhil

Cash
Rp50.000.000
Acc. Receivable
50.000.000
Inventory
100.000.000
Plant & Equiptment 200.000.000

Notes payable
Long-term debt
Common Stock
Retained Earning

Total Assets

Total Liabilities and Shareholders Equity

400.000.000

Rp100.000.000
100.000.000
100.000.000
100.000.000
400.000.000

b. Jelaskan kinerja keuangan PT. Fadhil, dibandingkan dengan rata-rata industri.

Berdasarkan rasio keuangan yang dimiliki PT. Fadhil, dapat disimpulkan bahwa kinerja PT. Fadhil bisa
dikatakan bagus. Dapat dilihat dari profit margin rati, total asset turnover, dan inventory turnover
yang lebih besar dibanding rata-rata perusahaan sejenis. Namun perlu diperhatikan acid ratio dan
average collectible period yang nilainya lebih besar dibanding nilai rata-rata, ini menunjukkan
perusahaan membutuhkan jangka waktu lebih lama untuk menguangkan assetnya untuk membiayai
utang. Dan perlu diperhatikan pula bahwa persentase long term debt terhadap equity sebesar 50%,
perlu ditinjau lebih ulang mengenai besaran persentase ini.

SOAL I
Berikut ini disajikan tiga alternative cash flow dari investasi. Jika investasi awal yang dikeluarkan adalah
sama, tentukan investasi mana yang paling menguntungkan dengan asumsi tingkat suku bunga 14%

Akhirtahun
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

A
225.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000

C
225.000.000
200.000.000
50.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000
225.000.000

580.000.000
340.000.000
250.000.000

Perhitungan Future Value dari masing-masing alternative:

Akhir tahun
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

A
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000

n
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0

Total

Akhir tahun

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Total

Future Value
i
FV

9 14%

Rp50,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000
Rp225,000,000

8
7
6
5
4
3
2
1
0

i
14%
14%
14%
14%
14%
14%
14%
14%
14%
14%

Future Value
FV
Rp731,688,417
Rp641,831,945
Rp563,010,478
Rp493,868,840
Rp433,218,281
Rp0
Rp0
Rp0
Rp0
Rp0
Rp2,863,617,962

Metode anuitas
1,487,273,436
2,863,617,962

2,863,617,962

Metode anuitas
Rp0

1,920,491,717

14%
Rp0
14%
Rp0
14% Rp109,748,631
14% Rp433,218,281
14% Rp380,016,036
14% Rp333,347,400
14% Rp292,410,000
14% Rp256,500,000
14% Rp225,000,000
Rp2,030,240,348

2,030,240,348

2,030,240,348

Akhir tahun
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Total

C
225,000,000
200,000,000

580,000,000
340,000,000
250,000,000

n
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0

Future Value
i
FV
14%
731,688,417
14%
14%
500,453,758
14%
14%
14%
979,596,893
14%
14%
441,864,000
14%
14%
250,000,000
2,903,603,068

Berdasarkan hasil perhitungan, maka alternative yang peling menguntungkan adalah alternative C.

SOAL II
Anda berencana untuk pensiun 12 tahun lagi, dan saat ini memiliki tabungan 700.000.000 dan
merencanakan untuk menabung sebesar 30.000.000 selama 6 tahun dan 50.000.000 6 tahun kemudian
tiap akhir tahun.
Hitunglah jika:
a. Tingkat sukubunga 12%, berapa total tabungan Anda pada saat Anda pensiun?
Akhir tahun
0

C
700,000,000

Future Value
i
FV

Metode anuitas

12 12%

2,727,183,195

2,727,183,195

30,000,000 11 12%

104,356,500

30,000,000 10 12%

93,175,446

30,000,000

12%

83,192,363

30,000,000

12%

74,278,895

30,000,000

12%

66,320,442

30,000,000

12%

59,214,681

243,455,671

50,000,000

12%

88,117,084

480,538,327 >> tahun ke-12

50,000,000

12%

78,675,968

50,000,000

12%

70,246,400

10

50,000,000

12%

62,720,000

11

50,000,000

12%

56,000,000

12
Total

50,000,000

12%

50,000,000
3,613,480,974

405,759,452
3,613,480,974

b. Asumsikan hidup selama 20 tahun setelah pensiun, dengan tingkat suku bunga 15%, berapa
Anda bisa menarik tabungan setiap akhir tahun sampai Anda meninggal?
I = 15%

n = 20
Present Value

PMT X (((1+i)^n)-1)
i

3,613,480,974

PMT X (((1+0.15)^20)-1)
0.15

PMT

35,272,888

Soal dari slide

Anda ingin memperoleh uang 250.000.000 per tahun di awal tahun untuk jangka waktu 5 tahun pada
setelah anda pension. Dengan tingkat bunga 10%, berapa yang harus anda tabung pada tiap awal bulan
untuk mewujudkan impian anda, bila anda akan pensiun 30 tahun lagi?
suku bunga = 10%
Awal tahun

1
2
3
4
5

5
4
3
2
1

PMT

Anuitas (Present Value)

250,000
250,000
250,000
250,000
250,000

Total

1,042,466

1,042,466

n = 0,1 / 12 = 0,083
Future Value

n = 12 bulan X 30 tahun = 360

=

1,042,466 =
PMT =

PMT X (((1+i)^n)-1) X (1+i)

i
PMT X (((1+0.083)^360)-1) X (1+0.083)
0.083
4,295

PV
250,000
227,273
206,612
187,829
170,753
1,042,466