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LEY FINANCIERA DE DESCUENTO SIMPLE RACIONAL.

DESCUENTO BANCARIO
Profesor: Juan Antonio Gonzlez Daz

Departamento Mtodos Cuantitativos Universidad Pablo de Olavide

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Ley Financiera de Descuento Simple Racional La ley Financiera de Descuento Simple Racional es una operacin reversible, y por lo tanto, conjugable, de la Ley Financiera de Capitalizacin Simple. En el Descuento Racional utilizaremos como tasa de descuento el mismo tipo de inters que utilizamos para el clculo del montante en la Ley Financiera de Capitalizacin Simple, es decir, aunque seguimos con el concepto de descuento (anticipacin en el vencimiento de un capital), utilizamos para ello un tipo de inters i. C0 0 Capitalizacin Cn n
n

C0 0

Descuento

Cn n

= C

( 1 + n i

MONTANTE

C n (1 + n i

= C

( 1 + n i

) 1

VALOR EFECTIVO EN EL DESCUENTO RACIONAL La Ley Financiera de Descuento Simple Racional es Conjugable, pero, NO ES ESCINDIBLE.

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Clculo del descuento bajo Descuento Racional El Descuento Racional o Matemtico lo obtenemos como la diferencia entre el Valor Nominal y el Valor Efectivo.

= C

= C

C n = 1 + n i C n n i 1 + n i

+ C n n i C 1 + n i

C n n i 1 + n i

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Comparacin entre las leyes de Descuento (comercial y racional o matemtico) Equivalencia entre tasa de inters y tasa de descuento Un tanto de descuento d ser equivalente a un tanto de inters i si descontando el mismo Capital Nominal (Cn) durante el mismo perodo de tiempo (n) nos da el mismo Valor Efectivo (C0). Efectivo del Descuento Comercial Efectivo del Descuento Racional

C0 =Cn (1- n d)
C
0

C n 1 + n i

Sern equivalentes d e i si los Valores Efectivos son iguales:

(1 n d ) =

C n 1 + n i

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Comparacin entre las leyes de Descuento (comercial y racional o matemtico)


1 1 + 1 = ni (1 + = 1 ni + nd nd n
2

)( 1 ni por

) di n " i"

0 = nd Dividiendo 0 = d + Sacando 0 = d + d i = 1 nd Sacando 0 = d (1 + i d = 1 + ni

C n (1 n d ) = 1 + n i

i ndi factor comn i ( 1 nd )

i>d
factor ni ) comn i " d"

d<i

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Comparacin entre las leyes de Descuento (comercial y racional o matemtico) Para poder realizar la comparacin entre la Ley de Descuento Comercial Simple y la Ley de Descuento Racional Simple, tenemos que establecer como premisa que la tasa de descuento d es igual a la tasa de inters i (d=i) Descuento Comercial Descuento Racional DC = Cn d n
D
R

DC = Cn i n
= C n i n 1 + n i

Si i=d

C n i n 1 + n i

Si calculamos la diferencia entre el Descuento Comercial y el Racional, tenemos: Dc Dr =

C n in = C 1 + ni C n n 2i 2 = > 0 1 + ni Dc > Dr
n

in

ni ( 1

1 ) = C 1 + ni

ni (

1 + ni 1 ) = 1 + ni

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Comparacin entre las leyes de Descuento (comercial y racional o matemtico) Otra forma de realizar la comparativa entre ambos descuentos es:

Descuento Comercial Descuento Racional

Dc= Cn d n
D
R

C n i n = 1 + n i

Dc= Cn i n Si i=d
D
R

C n i n 1 + n i

Dr

Dc 1 + ni
Por lo tanto, podemos decir que el Dc es el Montante del Dr. Por este motivo, el Dc se conoce tambin como el Descuento Usurero.

Dc

= Dr ( 1 + ni )

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DESCUENTO BANCARIO El descuento bancario es una operacin en la que la entidad financiera asume la posicin acreedora al entregar su cliente el valor descontado de un capital financiero futuro documentado mediante un efecto de comercio. Para la obtencin del valor descontado que la entidad financiera entrega al cliente se aplica la ley financiera de descuento comercial simple al tanto estipulado por la entidad, deducindose tambin las correspondientes comisiones y gastos asociados a la operacin. Tipos de descuento bancario Descuento de efectos comerciales: cuando los efectos a descontar proceden de transacciones comerciales y el objetivo del descuento es obtener liquidez. Estos efectos se conocen como papel comercial. Descuento financiero: cuando se trata de una operacin de prstamo que concede la entidad financiera al cliente que se formaliza a travs de un efecto de comercio.

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DESCUENTO BANCARIO Clculo del Efectivo que entrega la entidad financiera:

C
E 0 N n

= C

( 1 n d

n E = N 1 360

d N g G

E = Efectivo entregado por la entidad financiera N = valor nominal del efecto descontado d = tanto de descuento anual simple aplicado por la entidad g = comisin de cobranza. Es una comisin destinada a compensar a la entidad financiera por realizar la gestin del cobro que se produce en el momento del vencimiento del efecto. La comisin se determina como un porcentaje del valor nominal. G = otros gastos asociados a la operacin por cuenta del cliente.

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DESCUENTO BANCARIO El cliente debe presentar el efecto a descontar timbrado de acuerdo con la escala de gravamen que en vigor. Por lo tanto, la cuanta neta o Lquido de la operacin de descuento bancario es el siguiente:

L = E T
Clculo de la rentabilidad efectiva obtenida por la entidad financiera (ib) Es el tanto de inters anual simple que mide la rentabilidad obtenida por la entidad financiera en la operacin de descuento. Este tanto efectivo viene dado por el tipo de inters que iguala financieramente las cantidades efectivas entregadas y recibidas por la entidad financiera en la operacin de descuento. E Banco paga 0 n N 0 n

n = E 1 + ib 360

Banco recibe

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DESCUENTO BANCARIO Clculo del tanto efectivo para el cliente Es el tanto de inters anual simple que mide el coste que supone para el cliente realizar la operacin de descuento bancario. Este tanto efectivo viene dado por el tanto de inters anual simple que iguala financieramente la cantidad liquida recibida en el momento inicial y el nominal del efecto descontado. L Cliente recibe n 0 n L 1 + ic = N 360 N Cliente paga 0 n Efectos impagados. Letra de resaca. Si llegado el momento del vencimiento del efecto el librado no paga la cantidad debida, la entidad financiera debe presentar el efecto al protesto ante notario. Una vez realizado esto, carga al cliente el siguiente efectivo que desea recuperar :

= N

+ N c

+ c

+ G

+ G

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