Anda di halaman 1dari 5

Persamaan Regresi

Model Indeks-tunggal/Model Pasar

R = + . RM + e

Model CPAM
R = RBR + . (RM RBR) + e
Notasi:
R = return sekuritas ke-I
RBR = return aktiva bebas risiko
RM = return portofolio pasar
= Beta sekuritas ke-i

Beta
Beta dapat dihitung dengan rumus:
iM
i = 2
M

Atau dapat diuraikan sebagai berikut:


i =

( ) . (RMt RMt )
n
2
(R

R
)
Mt
Mt
t=1

(R A )

(R M )

(R A R A ) . (R M R M )

(R M R M )2

7,5 %

4,0 %

5.9475

3.8025

8,0 %

4,5 %

3.6975

2.1025

9,0 %

4,5 %

2.2475

2.1025

10,0 %

5,5 %

0.2475

0.2025

10,5 %

6,0 %

-0.0025

0.0025

11,5 %

7,0 %

0.9975

1.1025

11,0 %

6,0 %

0.025

0.0025

12,0 %

6,5 %

0.7975

0.3025

12,0 %

7,5 %

2.2475

2.4025

14,0 %

8,0 %

7.0725

4.2025

(R A ) = 10,55

(R A ) = 5,95

iM = 23,275

M 2 = 16,225

Besar beta adalah sebagai berikut:


iM
i = 2
M
=

23,275
16,225

= 1,434515