Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham

Chapter

16

Chapter 16-1

Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham

Sekuritas Dilutif

Perhitungan Laba per Lembar Saham

Struktur Modal Sederhana Struktur Modal Kompleks

Utang dan Modal Utang Konversi Saham Preferen Konversi Waran

Chapter 16-2

Sekuritas Dilutif
Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang dapat diubah menjadi saham biasa dan perubahan tersebut berakibat pada pengurangan (dilution) laba per lembar saham. Contoh sekuritas dilutif adalah

convertible bonds, convertible preferred stock, stock warrants.

Chapter 16-3

AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI)

1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar
dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu tertentu setelah dikeluarkan. 2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham. 3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan secara signifikan. 4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a) memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan (b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt
Chapter 16-4

obligation).

Obligasi Konversi
Akuntansi pengeluaran CB
1. Pada prinsipnya sama dengan akuntansi pengeluaran obligasi biasa. 2. Apabila timbul premi atau diskon, maka premi atau diskon ini akan diamortisasi sampai dengan tanggal jatuh tempo, karena sulit untuk memprediksi kapan konversi akan dilakukan.

Chapter 16-5

Akuntansi Pengeluaran Obligasi Konversi

Galileo Inc. mengeluarkan obligasi konversi bernilai nominal $5,000,000, tingkat bunga 7%, pada kurs 99. Jika obligasi ini tidak memiliki sifat konversi, obligasi ini dijual pada kurs 95
Jurnal pada tanggal penerbitan:

Kas Diskon utang obligasi Utang Obligasi

($5,000,000 x 99% = $4,950,000)

4,950,000 50,000 5,000,000

Chapter 16-6

Convertible Debt
Contoh
Illustration: Roche Group menerbitkan 2.000 lembar convertible bonds pada awal tahun 2011. CB ini berjangka 4 tahun dengan bunga 6%, dan nilai nominalnya $1,000 per lembar. Bunga dicatat sebagai utang secara tahunan pada tanggal 31 Desember. Setiap lembar CB dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham biasa dengan nilai nominal $1. Tingkat bunga pasar untuk obiligasi yang sejenis jika tanpa

konversi adalah 9%.

Chapter 16-7

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt
At Time of Issuance
Illustration 16-2

Illustration 16-3

Illustration 16-4

Chapter 16-8

LO 1

Convertible Debt
At Time of Issuance
Illustration 16-3

Illustration 16-4

Journal Entry
Chapter 16-9

Kas Utang Obligasi Agio Saham Ekuitas Konversi

2,000,000 1,805,606 194,394

LO 1

Convertible Debt
Penyelesaian Convertible Bonds
Dilunasi saat jatuh tempo. Jika CB tidak dikonversi sampai jatuh tempo, jurnal yang diperlukan:

Utang Obligasi

2,000,000

Kas

2,000,000

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 either remains in the Share PremiumConversion Equity account or is transferred to the Share PremiumOrdinary account.
Chapter 16-10

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt

Dikonversi saat jatuh tempo.

Agio Saham Ekuitas Konversi

Utang Obligasi

194,394 2,000,000

Modal SB
Agio SB

500,000
1,694,394

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 is transferred to the Share PremiumOrdinary account.
Chapter 16-11

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt
Settlement of Convertible Bonds
Conversion of Bonds before Maturity.
Illustration 16-5

Chapter 16-12

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt

Konversi Obligasi sebelum jatuh tempo. Misal CB dikonversi menjadi modal SB pada tanggal 31 Desember 2012.
Agio Saham Ekuitas Konversi

194,394

Utang Obligasi
Modal SB Agio SB

1,894,441
500,000 1,588,835

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 is transferred to the Share PremiumOrdinary account.
Chapter 16-13

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt

Dilunasi sebelum jatuh tempo. Asumsi:

Nilai wajar CB (termasuk komponen laibilitas dan ekuitas) mendasarkan pada harga pasar pada tanggal 31 Desember 2012, adalah $1,965,000. nilai pelunasan

Nilai wajar komponen laibilitas adalah $1,904,900. Jumlah ini dasarkan pada perhitungan PV dari non-CB selama 2 tahun diketahui

Chapter 16-14

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt

Pertama, menentukan laba / rugi saat pelunasan.

Illustration 16-6

Berikutnya, menentukan penyesuaian pada ekuitas.

Illustration 16-7

Chapter 16-15

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt

Illustration 16-6 & 7

Utang Obligasi

1,894,441 60,100

Jurnal

Agio Saham Ekuitas Konversi

Rugi Pelunasan Utang Obligasi

Kas
Chapter 16-16

10,459
1,965,000
LO 1

Induced Conversion

Merupakan konversi yang dipercepat (oleh issuer). Motivasi: mengurangi beban bunga tetap. Dilakukan dengan cara memberikan perangsang (sweetener) berupa kas atau saham, yang akan dicatat sebagai biaya (beban) pada periode terjadinya sebesar nilai wajar.

Chapter 16-17

Convertible Debt
Induced Conversion
Illustration: Helloid, Inc. Memiliki CB yang beredar dengan nilai nominal $1,000,000 yang dapat dikonversi menjadi 100,000 lembar SB (nilai nominal $1/lembar). Ketika diterbitkan, Helloid mencatat Agio Saham Ekuitas Konversi

senilai $15,000. Helloid memutuskan untuk memberikan

induced convertion senilai $65,000, Helloid sepakat untuk membayar agrees to pay the holders of its convertible debentures an additional $80,000 if they will convert. Assuming conversion occurs, Helloid makes the following entry.
Chapter 16-18

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt
Induced Conversion
Jurnal Biaya Konversi 65,000 15,000 1,000,000 100,000 900,000 80,000

Agio Saham Ekuitas Konversi

Utang Obligasi Modal SB Agio SB Kas

Chapter 16-19

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Saham Preferen Konversi

SPK diperlakukan sebagai bagian dari modal saham Tidak ada laba atau rugi ketika dikonversi. Menggunakan metoda nilai buku

Chapter 16-20

Convertible Preference Shares

Illustration: Morse Company menerbitkan 1,000 lembar

convertible preference shares dengan nilai nominal $1 per

lembar. Saham ini diterbitkan dengan harga $200 per lembar.

Cash (1,000 x $200) Modal SP (1,000 x $1) Agio Saham Ekuitas Konversi

200,000 1,000 199,000

Chapter 16-21

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible Preference Shares

Jika diasumsikan setiap lembar dapat dikonvesi menjadi 25

lembar SB (nilai nominal $2 /lembar) yang memiliki nilai wajar

$410,000

Modal SP Agio Saham Ekuitas Konversi Modal SB (1,000 x 25 x $2) Agio SB

1,000 199,000 50,000 150,000

Chapter 16-22

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible Preference Shares

Jika Modal SP yang dapat dikonversi ini dilunasi, maka jurnal

yang diperlukan:

Modal SP

1,000

Agio Saham Ekuitas Konversi

Laba Ditahan Kas

199,000
210,000 410,000

Any excess paid above the book value of the convertible preference shares is often debited to Retained Earnings.
Chapter 16-23

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Stock Warrants (Waran)

Waran adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegang (holder) untuk membeli sejumlah saham pada harga tertentu dalam periode tertentu. Latar belakang dikeluarkannya Waran atau OPTIONS Agar pengeluaran sekuritas seperti obligasi atau saham preferen menjadi lebih atraktif. Sebagai BUKTI bahwa pemegang saham memiliki HAK ISTIMEWA untuk memperoleh atau membeli saham terlebih dahulu apabila perusahaan mengeluarkan saham. Diberikan sebagai kompensasi kepada Karyawan dan Eksekutif. Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas lain (misalnya obligasi) Penerimaan penjualan paket tersebut harus dialokasikan ke dalam 2 sekuritas tersebut, dengan menggunakan salah satu dari metoda berikut: Metoda proporsional Metoda incremental

Chapter 16-24

Stock Warrants (Waran)

Ilustrasi 5: PT Antara menawarkan paket sekuritas sebanyak 10.000 lembar seharga Rp10.000.000, yang terdiri atas obligasi (nilai nominal, Rp1.000, dan tingkat bunga 8,75%) dan Waran berjangka 5 tahun (detachable warrant) yang dapat digunakan untuk membeli saham biasa (nominal Rp5,00) pada harga Rp25,00. Kurs jual obligasi (tanpa Waran) pada saat itu adalah 99 dan waran memiliki nilai pasar Rp30,00.

Chapter 16-25

Stock Warrants (Waran)

Metoda Proporsional Nilai pasar obligasi tanpa waran (10.000.000 x .99) 9.900.000 Nilai pasar untuk waran (10.000 x Rp30) 300.000 Total Nilai Pasar Agregat Rp10.200.000 Alokasi: - obligasi = (9.900.000 : 10.200.000) x 10.000.000 = - waran = (300.000 : 10.200.000) x 10.000.000 =

9.705.882 294.118

Chapter 16-26

Stock Warrants (Waran)

Mencatat Penjualan Obligasi Kas Diskon Utang Obligasi Utang Obligasi 9.705.882 294.118

10.000.000

Mencatat Penjualan Waran Kas Modal Disetor - Waran

294.118

294.118

Chapter 16-27

Stock Warrants (Waran)

Apabila seluruh Waran (10.000 lembar) ditukarkan dengan saham, dan harga pasar saham per lembar saat itu adalah Rp50,00, Kas (10.000 x Rp25) 250.000 Modal Disetor - Waran 294.118 Modal Saham Biasa (10.000 x 5) Agio Saham Biasa

50.000 494.118

Chapter 16-28

Stock Warrants (Waran)

Metoda Incremental:

1.
2.

Digunakan jika nilai pasar wajar untuk obligasi atau SW tidak diketahui (penerapannya sama dengan metoda incremental untuk penjualan saham secara lump-sum). Ilustrasi 7: Dengan menggunakan data di atas, apabila nilai pasar yang wajar untuk obligasi tidak diketahui, namun nilai pasar yang wajar untuk SW diketahui sebesar Rp300.000,00, maka alokasinya adalah:
Penerimaan lump-sum Dialokaskan ke SW Sisa alokasi untuk obligasi Rp10.000.000 300.000 Rp 9.700.000

Chapter 16-29

Stock Warrants (Waran)

SOAL 4 (20 poin) Pada tanggal 1 Januari 2005, La-Pindo Corp. mengeluarkan obligasi konversi berjangka 10 tahun, dengan tingkat bunga 8% dan bernilai nominal Rp80.000.000 pada kurs 102. Bunga dibayar setiap tanggal 30 Juni dan 31 Desember. Setiap Rp10.000 obligasi dapat ditukarkan ke dalam 8 lembar saham biasa yang bernilai nominal Rp1.000 setelah tanggal 31 Desember, 2006. Pada tanggal 1 Januari 2007, obligasi senilai Rp8.000.000 dikonversi ke dalam saham biasa yang saat itu memiliki harga pasar Rp1.100. Premi obligasi diamortisasi dengan metoda garis lurus Saudara diminta untuk membuat jurnal guna mencatat transaksi yang terjadi pada tanggal-tanggal: 1.31 Desember 2006 2.1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda nilai buku) 3.1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda harga pasar) 4.30 Juni 2007.
Chapter 16-30

Saat dijual: Kas 81.600.000 Utang Obligasi 80.000.000 Premi Utang Obligasi 1.600.000
Amortisasi Premi per 6 bulan adalah: 1.600.000 : 20 = 80.000 Bunga nominal per 6 bulan = 4% x 80.000.000 = 3.200.000 Biaya Bunga = 3.200.000 80.000 = 3.120.000
Chapter 16-31

Jurnal 30 Juni 2005: Biaya Bunga Premi Utang Obligasi Kas

3.120.000 80.000

3.200.000

Jurnal 31 Desember 2005 sama Jurnal 30 Juni 2006 - sama

Chapter 16-32

SOAL 4 A. Jurnal tanggal 31 Desember 2006 Biaya Bunga Premi Utang Obligasi Kas

3.120.000 80.000 3.200.000

Chapter 16-33

SOAL 4 B. Jurnal tanggal 1 Januari 2007 (metoda nilai buku) Utang Obligasi 8.000.000 Premi Utang Obligasi 128.000 Modal Saham Biasa Agio Saham Biasa

6.400.000 1.728.000

Chapter 16-34

SOAL 4 C. Jurnal tanggal 1 Januari 2007 (metoda harga pasar) Utang Obligasi 8.000.000 Premi Utang Obligasi 128.000 Modal Saham Biasa Agio Saham Biasa Laba konversi

6.400.000 640.000 1.088.000

Chapter 16-35

D. Jurnal tanggal 30 Juni 2007 Biaya Bunga Premi Utang Obligasi Kas

2.808.000 72.000 2.880.000

Chapter 16-36