ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A UNEI SOCIETI

Referat economie

Sfriac Flavian Clasa a XI-a B 2012-2013

Profesor Blan Sorina

Cuprins
Diagnosticul financiar Analiza structurii bilanului Analiza ratelor de structur ale activului Analiza ratelor de structur ale pasivului Analiza soldurilor intermediare de gestiune Analiza echilibrului financiar Analiza lichiditii societatii Analiza ratelor de gestiune Analiza ratelor de rentabilitate Analiza pragului de rentabilitate din exploatare Analiza riscului de faliment Concliziile diagnosticului financiar Bibliografie

DIAGNOSTICUL FINANCIAR
Realizarea diagnosticului financiar are ca obiectiv aprecierea strii de performan financiar a societatii. Principalele scopuri urmrite sunt: - aprecierea rezultatelor financiare obinute; - evidenierea modalitilor de realizare a echilibrului financiar; - examinarea randamentului capitalului investit; - evaluarea riscurilor. Rezultatele analizei pot fi utilizate pentru: - fundamentarea deciziilor de gestiune; - elaborarea unui diagnostic global strategic; - fundamentarea politicilor de dezvoltare. Sursele utilizate au fost: - situaiile financiare anuale; - alte materiale de documentare din evidena contabil.

Analiza structurii bilanului

Analiza ratelor de structur ale activului In=Inn+Inc+If

Analiza ratelor de structur ale pasivului

Ratele de structur ale pasivului permit aprecierea politicii financiare a ntreprinderii prin punerea n eviden a unor aspecte privind stabilitatea i autonomia financiar a acesteia.

Ac=St+Cr+Db At=In+Ac+Ra

Cpr=CPS+Rez+Fd+Rr+P Dt=Itml+Its+Fz+Ob Cpm=Cpr+Itml

Analiza soldurilor intermediare de gestiune Va=Vmf+Qex-Chmf-Chms EBE=Va-Imp+Sbv-Chp Pe=EBE+Ave-Ace-Cha Pc=Pe+Vf-Chf Pb=Pc+Rexc Pn=Pb-Ipr

Echilibrul financiar reflect respectarea la nivelul societatii a principiilor de finanare consacrate n literatura de specialitate. Aprecierea echilibrului financiar se realizeaz prin intermediul indicatorilor de echilibru : fond de rulment (FR), nevoie de fond de rulment (NFR) i trezoreria net (TN). Cpm = Cpr + Itml FR = Cpm In FRp = Cpr In NFR=(St+Cr+Ra)-(Fz+Ob+Rp) TN=FR-NFR=Db-Its
Nevoile de finanare ale ciclului de exploatare sunt suportate din datoriile de exploatare i o parte a resurselor stabile situaie care corespunde principiului gestiunii financiare potrivit cruia la necesiti permanente se aloc surse permanente, care reflecta echilibrul financiar al societatii.

Analiza echilibrului financiar

Echilibrul financiar este sustinut pe seama subventiilor pentru investitii, a imprumutului pe termen lung si a autofinantarii (amortizare + profit net).

Analiza lichiditii societatii Analiza lichiditii societatii urmrete capacitatea acesteia de a-i achita obligaiile curente (de exploatare) din active curente, cu diferite grade de lichiditate, precum i evaluarea riscului incapacitii de plat. RLC=Ac/Dts RLR=(Cr+Db)/Dts RLI=Db/Dts

Analiza ratelor de gestiune Ratele de gestiune reflect duratele de rotaie a activelor imobilizate i circulante prin cifra de afaceri exprimate n nr. de zile. RIn=Ca/In RAc=(Ac/Ca)*360 RSt=(St/Ca)*360 RCr=(Cr/Ca)*360 RDb=(Db/Ca)*360 RFz=(Fz/Ca)*360 RAt=Ca/At

Raportul dintre durata medie de ncasare a creanelor i durata medie de achitare a furnizorilor este nefavorabil societatii. n timp ce unitatea crediteaz beneficiarii, n 2002 in medie cu 117,31 zile, fr dobnd, beneficiaz de surse atrase de la furnizori doar 75,56 zile. Decalajul nefavorabil dintre durata medie de ncasare a creanelor i durata medie de plat a furnizorilor influeneaza negativ trezoreria nete disponibil, determinand societatea sa atraga noi surse pentru acoperirea golurilor de trezorerie.

Analiza ratelor de rentabilitate Exprim eficiena utilizrii resurselor materiale i financiare n activitatea de exploatare la nivelul societatii n perioada analizat.

re=Pe/At rentabilitatea economica rf=Pc/Cpr rentabilitatea financiara rv = Pe / Ve - rentabilitatea veniturilor rc = Pe / Che - rentabilitatea resurselor consumate

Analiza pragului de rentabilitate din exploatare Riscul de exploatare evalueaza capacitatea societatii de a se adapta la timp si cu cel mai mic cost la variaria mediului in care isi desfasoara activitatea. Aprecierea riscului de exploatare se realizeaza cu ajutorul pragului de rentabilitate. Pragul de rentabilitate al exploatarii.

Analiza riscului de faliment Riscul de faliment reflecta posibilitatea de aparitie a incapacitatii de onorare a obligatiilor scadente ale societatii. Pentru aprecierea riscului de faliment vom apela la functia B Bailesteanu. B=0,444*G1+0,909*G2+0,052*G3+ 3,333*G4-1,4147

CONCLUZIILE DIAGNOSTICULUI FINANCIAR

PUNCTE TARI Structura activelor corespunde obiectului de activitate al societatii. Existenta unei marje de siguranta financiara determinata de un surplus de surse permanente. Structura financiara corespunzatoare. Evolutie satisfacatoare a soldurilor intermediare de gestiune. Nivel bun al ratelor de lichiditate curenta si rapida. Solvabilitate patrimoniala ridicata. Pozitia societatii intr-o zona favorabila privind riscul de faliment (risc redus de faliment).

PUNCTE SLABE Nivel scazut al rentabilitatii. Exista intarzieri privind incasarea creantelor. Durata de rotatie a creantelor si furnizorilor nu se incadreaza in limitele normale. Gradul de uzura morala si fizica ridicat al bazei materiale. Gradul de innoire a mijloacelor fixe este redus. Obligativitatea ajustarii tarifelor pentru prestarile dde servicii in domeniul gestionarii resurselor pe baza acordului de imprumut. Evolutia stocurilor si creantelor nu se incadreaza in limitele de eficienta. Sustinerea partiala a rentabilitatii activitatii desfasurate prin subventii.

RISCURI Risc mediu de exploatare. Riscul tehnic este ridicat datorita uzurii fizice si morale a mijloacelor fixe.

Bibliografie
www.scribd.com www.studentie.ro www.referat.ro