Anda di halaman 1dari 61

EVALUASI EKONOMI

Evaluasi ini dilakukan dengan tujuan untuk memperkirakan kelayakan pendirian pabrik
Etilen oksid ini ditinjau dari sudut ekonomi. Parameter untuk mengukur kelayakan suatu
proyek adalah ROI ( Return On Investmen ), POT ( Pay Out Time ), BEP ( Break Even
Point ) dan DCFRR ( Discounted Cash Flow Rate of Return ).
Estimasi biaya dilakukan dengan jalan membaca grafik - grafik biaya pada tahun 2010
( Peters, 2003 ) kemudian diestimasi harga untuk tahun 2016 dengan menggunakan
indeks harga. Indeks harga tahun 2002 adalah 413.2 dan indeks harga tahun 2016 adalah
425,98. Pada evaluasi ini kurs dollar terhadap rupiah diambil 1 US $ = Rp 10000.
Perbandingan tenaga kerja asing dan tenaga kerja asing dan tenaga kerja lokal adalah
5 : 95. Upah pekerja asing US $ 20/manhour dan upah pekerja lokal Rp 20000/manhour.
Perbandingan manhour pekerja asing 1 : 2 manhour pekerja lokal.
Fixed capital dipinjam pada bank sebesar 25 % dengan bunga 7 %. Working capital
dipinjam sebesar 50 % dengan bunga 15 %. Pabrik Etilen Oksid ini termasuk pabrik
beresiko rendah.
Kebutuhan operator untuk proses
No

Alat

Unit

1 Reaktor

2 Absorber

3 Menara distilasi

4 Kompresor

5 Heat exchanger

8
Total

Untuk proses diperlukan 4 operator/shift maka untuk 4 shift diperlukan operator sebanyak
16 operator
Kebutuhan operator untuk unit utilitas
No

Alat

Unit

1 Ion exchanger

2 Unit pembangkit steam

3 Unit pembangkit listrik

4 Blower

5 Sand filter

Total
Unit utilitas memerlukan 6 operator/shift maka untuk 4 shift diperlukan operator sebanyak
24 operator.
Purchased equipment cost untuk alat proses
No.

Jenis Alat

Unit

1 Reaktor-01

2 Quenching tower-01

3 Absorber-01

4 IC-01

5 IC-02

6 CL-01

7 CL-02

8 HT-01

9 HE-01

10 HE-02

11 HE-03

12 P-01

13 P-02

14 P-03

15 P-04

16 Menara distilasi-01

17 RB-01

18 CD-01

19 GH-01

20 T-01

21 T-02

22 T-03

23 C-01

24 C-02

25 C-03

26 C-04

27 C-05

1 Modal Tetap ( Fixed Capital )


Komponen modal tetap terdiri atas :

1 Purchased equipment cost ( PEC) =


2 Delivered cost = 0,20 PEC

3 Instalasi 43 % PEC
Material = 11 % PEC

Labor = 32 % PEC

Ongkos tenaga asing

Ongkos tenaga lokal

4 Isolasi 8 % PEC
Material = 3 % PEC

Labor = 5 % PEC

Ongkos tenaga asing

Ongkos tenaga lokal

5 Pemipaan 66 % PEC
Material = 36 % PEC

Labor = 30 % PEC

Ongkos tenaga asing

Ongkos tenaga lokal

7 Instrumentasi 6 % PEC
Material = 5 % PEC

Labor = 1 % PEC

Ongkos tenaga asing

Ongkos tenaga lokal

8 Instalasi listrik 12 % PEC


Material = 7 % PEC

Labor = 5 % PEC

Ongkos tenaga asing

Ongkos tenaga lokal

9 Tanah dan perbaikannya


2
1 m = Rp 1000000
Luas = 45000 m2
Biaya

10 Bangunan
Luas = 8500 m2
1 m2 = Rp 2500000
Biaya

11 Utilitas
Purchased equipment cost tiap alat pada unit utilitas
No.

Jenis Alat

Unit

1 Bak Penampung dan pengendap awal

1.00

2 Tangki Penggumpal

1.00

3 Tangki Larutan Alum

1.00

4 Tangki Larutan Soda Abu

1.00

5 Clarifier

1.00

6 Sand Filter

1.00

7 Cooling tower

1.00

8 kation exchanger

3.00

9 anion exchanger

3.00

10 Tangki Demineralisasi

1.00

11 Deaerator

4.00

12 Tangki penampung air tersaring

1.00

13 Tangki air sanitasi

1.00

14 Tangki air PDAM

1.00

15 Tangki NaCl

1.00

16 Tangki NaOH

1.00

17 Tangki kaporit

1.00

18 Hot Basin

1.00

19 Cold basin

1.00

20 Pompa air sungai

1.00

21 Pompa bak pengendap awal

1.00

22 Pompa bak penggumpal

1.00

23 Pompa clarifier

1.00

24 Pompa sand filter

1.00

25 Pompa air sanitasi

3.00

26 Pompa air PDAM R

2.00

27 Pompa CT

4.00

28 Pompa air hasil CT

4.00

29 Pompa air ke proses

4.00

30 Pompa cation ex

1.00

31 Pompa ke anion ex

3.00

32 Pompa ion ex

1.00

33 Pompa deaerator

2.00

34 Pompa tangki alum R

1.00

35 Pompa tangki soda abu R

1.00

36 Pompa bahan bakar

1.00

37 Pompa ke bak air pendingin

1.00

38 Pompa kaporit R

1.00

39 Steam boiler

1.00

40 Furnance dowtherm

1.00

41 Blower

1.00

42 Tangki bahan bakar

1.00

43 Kompresor udara tekan

1.00

44 Steam turbine

1.00

45 Tangki udara

1.00

Total
Instalasi 43 % PEC
Material = 11 % PEC
Labour = 32 % PEC
Biaya transportasi ke lokasi (20 % PEC + 5 % kurs PEC)
Biaya tenaga asing
Biaya tenaga lokal
Biaya total utilitas

=
+

Hasil perhitungan Fixed Capital


No.

Type of capital investment

1 Purchased equipment
2 Delivered cost
3 Instalasi
4 Pemipaan
5 Instrumentasi dan kontrol
6 Isolasi
7 Alat - alat listrik

8 Tanah dan perbaikannya


9 Gedung
10 Utilitas
Phiysical Plant Cost( PPC )
11 Teknik dan konstruksi 20 % PPC
Direct Plant Cost ( DPC )
12 Biaya kontraktor 5 % DPC
13 Biaya tak terduga 15 % DPC
Fixed Capital (FC)
Faktor Lang
1 Sales ( S )
Harga jual = $ 1.05/lb
Produksi = 50000 ton/thn

6,390
Sales ( S )

1 Total Manufacturing Cost ( TMC )


Komponen manufacturing cost
Direct Manufacturing Cost
1 Bahan baku
Harga Etilen = $ 0.3/lb
Kebutuhan =

7360.65

Harga total =

38555779.07

Harga Dowtherm A = $ 3/kg


Kebutuhan =

3.60

Harga total =

85536.00
Harga total

2 Direct labor
Jabatan

Pendidikan

Presiden Direktur

S-1

Direktur Utama

S-1

Direktur

S-2

Sekretaris

S-1

Senior Manager

S-1

Manager

S-1

Engineer

S-1

Kepala Shift

D-3

Staff Senior

S-1

Pegawai Staff I

D-3

Pegawai Staff II

SMK

Analis

SMK

Operator

D-3

Security Head

SMK

Security

SMK

Jumlah
Labor cost =

3 Supervisi 15 % labor

4 Maintenance 6 % FC

=
=

5 Plant supplies
15 % maintenance

=
=

6 Katalis dan pelarut


Harga

Kebutuhan

Umur

Harga total

7 Biaya laboratorium
10 % labor

8 Patent dan royalti


3 % sales

9 Utilitas
Nama Bahan

Kebutuhan
kg/thn

Alum (tawas)
Ca(OCl)2 (Kaporit)

35,068.53
1,320.00

NaCl

213,189.88

Zeolit

1,074,648.60

NaOH

193,979.89

Fuel Oil

12,576,896.19

Dowtherm A

86,585.93

Biaya Pengadaan Listrik (MW)

0.00

Pembelian bahan untuk utilitas


Total

=
+

Direct Manufacturing Cost

=
=

Indirect Manufacturing Cost


1 Payroll overhead
20 % labor cost

2 Plant overhead
50 % labor cost

3 Packaging and Shipping


3 % sales
Indirect Manufacturing Cost

=
=

Fixed Manufacturing Cost


1 Pajak 3 % FC

=
=

2 Asuransi 1 % FC

=
=

3 Depresiasi

Depresiasi alat 10 % FC
Fixed Manufacturing Cost

=
=

Total Manufacturing Cost

1 WORKING CAPITAL ( WC )
Komponen modal kerja terdiri atas :
1 Raw material 1

Lama penyimpanan 1 bulan untuk bahan baku

Biaya = Harga Raw material (selama 1 bulan)


2 In - Process inventory
Lama bahan didalam proses diperkirakan 1hari

Biaya = 1/2 MC (selama 1 hari)

3 Product Inventory
Lama penyimpanan 1 minggu

Biaya = MC (0.25 bulan )

4 Extended Credit
Berupa cadangan kredit untuk Customer selama 1 bulan

Biaya = Sales Value (Selama 1 Bulan)


5 Available Cash
Untuk pembagian gaji, service dan material

Biaya = MC (1 Bulan )

Working Capital

Total Capital Investment (TCI)

(FC + WC)
1 GENERAL EXPENSE ( GE )
Pengeluaran umum meliputi
1 Biaya administrasi 2 % Sales
Total

2 Biaya distribusi 2 % Sales


Total

3 Penelitian dan pengembangan 2 % Sales


Total
4 Financing Interest 12 % FC + 15 % WC

=
=
=

5 Bunga bank 12 % TCI

=
=

General Expense

PERHITUNGAN KELAYAKAN EKONOMI


A. PROFIT ( P )
Total Production Cost

=
=
=

Dikonversi dalam rupiah

Profit sebelum pajak

=
=

Profit setelah pajak ( pajak pendapatan 50 % )


=
B. RETURN ON INVESTMENT ( ROI )
P
ROI =
100 %
FC
ROI sebelum pajak

ROI setelah pajak

Pabrik beresiko rendah, ROI>11%, Table 54 Aries Newton


Pabrik beresiko tinggi, ROI>44%
C. PAY OUT TIME ( POT )

POT =

FC
P 0.1FC

POT sebelum pajak

POT setelah pajak


Pabrik beresiko rendah, POT< 5 tahun (Table 55 Aries Newton)

Pabrik beresiko tinggi, POT< 2 tahun (Table 55 Aries Newton)


D. Break Even Point ( BEP )
Fa 0,3.Ra
BEP =
x100%
S a Va 0,7.Ra
Dengan

Fa = Fixed Cost yang meliputi


Depresiasi

Pajak

Asuransi

=
Total

Va = Variable Cost yang meliputi


Bahan baku

Utilitas

Packaging and Shipping

Paten dan royalti

Katalis dan pelarut

=
Total

Ra = Regulated Cost yang meliputi


Labor

Supervisi

Laboratorium

Plant overhead

Payroll overhead

Maintenance

Plant supplies

General expense

=
Total

Z = kapasitas produksi maksimum pertahun


Z=
Break Even Point

=
=

Ukuran kelayakan 40 % < BEP < 60 %


E. SHUT DOWN POINT ( SDP )
SDP =

Sa

0,3Ra
x100 %
Va 0,7 Ra

Shut Down Point

=
=

F. DISCOUNTED CASH FLOW RATE OF RETURN ( DCFRR )


Bila annual cashflow dianggap tetap, maka :

1
1
1
1
WC SV
FC WC = C .

...

2
3
10
(1 i )
(1 i )
(1 i )
(1 i )10
(1 i )

Dengan
n = umur pabrik

SV = salvage value =

C = cash flow, terdiri atas


Profit setelah pajak

Depresiasi

Finance

=
Total

DCFRR = i

i = DCFRR
Dari hasil perhitungan diperoleh
=
Bunga bank diperkirakan sebesar 12 %
Berdasarkan hasil analisis dapat disimpulkan bahwa pabrik Etilen Oksid ini cukup
menarik untuk dikaji lebih lanjut.

EVALUASI EKONOMI

irakan kelayakan pendirian pabrik

tuk mengukur kelayakan suatu

Out Time ), BEP ( Break Even

k - grafik biaya pada tahun 2010

016 dengan menggunakan

ndeks harga tahun 2016 adalah

mbil 1 US $ = Rp 10000.

g dan tenaga kerja lokal adalah

kerja lokal Rp 20000/manhour.

n bunga 7 %. Working capital

Oksid ini termasuk pabrik

operator/unit/shift

operator/shift

0.5

0.5

0.5

0.5

0.5

0.2

0.6

0.1

0.8
3.4

4 shift diperlukan operator sebanyak

operator/unit/shift

operator/shift

0.5

1.0

1.0

0.2

0.4

0.125

0.125

5.525
4 shift diperlukan operator sebanyak

Harga, US $
3345326.89
116882.05
82271.57
1569.59
106836.68
98884.09
17788.67
51691.79
81827.90
94803.16
106836.68
15277.33
2615.98
8161.86
3453.10
122427.93
85490.27
42588.18
547054.02
37879.41
286816.19
9522.17
166690.33
197663.55
3515669.63
3665513.04
1165890.56

$13,977,433
$2,795,487

$16,772,919

$1,537,518
$4,472,778
$223,639
Rp12,747,418,538
$419,323
$698,872
$34,944
Rp1,991,784,147
$5,031,876
$4,193,230
$209,661
Rp11,950,704,879
$698,872
$139,774
$6,989
Rp398,356,829
$978,420
$698,872
$34,944
Rp1,991,784,147

Rp45,000,000,000

Rp21,250,000,000

$9,434,767

Harga
US$

Rp
13,852,764

65,177
3,695
1,385
38,915
8,528
1,240,708
48,971
48,971
157,482
483,198
16,675,925
3,462,799
789,281
2,825
5,651
314
336,863,923
115,366,532
10,882
10,882
10,882
10,882
10,882
10,359
209
97,105
97,105
97,105
9,104
19,777

9,104
18,207
105
105
5,964
6,592
105
2,840,956
653,786
118,452
200,175
52,738
802,465
8,476
7,208,226

487,011,224

US$

Rp

792,905

53,571,235

2,306,632

155,843,592

1,802,056

116,111

0.000

6,618,317,326

$9,919,298
Rp7,158,899,785

US$

Rp

13,977,433
2,795,487
1,761,157

12,747,418,538

5,241,537

11,950,704,879

705,860

398,356,829

454,267

1,991,784,147

1,013,364

1,991,784,147

45,000,000,000
21,250,000,000
9,919,298

7,158,899,785

35,868,402

102,488,948,324

7,173,680

20,497,789,665

43,042,082

122,986,737,989

2,152,104

6,149,336,899

6,456,312

18,448,010,698

51,650,498

147,584,085,587

FC/DEC =

3.96

kg/jam
$117,152,904

kg/jam
$/tahun
kg/jam
$38,641,315.07

/tahun

Jumlah

Gaji/orang/bulan

Gaji total/tahun

20,000,000

240,000,000.00

15,000,000

180,000,000.00

10,000,000

480,000,000.00

3,000,000

36,000,000.00

7,500,000

540,000,000.00

22

6,000,000

1,584,000,000.00

14

4,000,000

672,000,000.00

18

3,500,000

756,000,000.00

13

2,500,000

390,000,000.00

20

2,000,000

480,000,000.00

12

1,750,000

252,000,000.00

11

3,000,000

396,000,000.00

40

3,000,000

1,440,000,000.00

1,750,000

84,000,000.00

1,500,000

162,000,000.00

176

7,692,000,000.00

Rp1,440,000,000
Rp216,000,000
$3,099,030

dan

Rp39,845,344,042.60

dan

Rp5,976,801,606.39

Rp8,855,045,135
$464,854
Rp1,328,256,770
$181.0

per kg

88808.60

kg

tahun

181.0125

$3,215,093
Rp144,000,000
$3,514,587
Harga

Biaya

Rp/kg

Rp/thn
1600

56,109,652

2925

3,861,000

200

42,637,977

5000

5,373,243,023

3000

581,939,678

7028

88,388,613,658

30000

2,597,577,806

Rp

97,043,982,793.06

$0
Rp97,043,982,793
Rp109,027,284,699

dan

Rp598,376,082,669.74

$48,934,880

Rp288,000,000
Rp720,000,000
Rp35,145,871,151
Rp36,153,871,151

$1,549,515

dan

Rp4,427,522,568
$516,505

dan

Rp1,475,840,856
$5,165,050

dan

Rp14,758,408,559
$7,231,070

dan

Rp92,972,469,432.74

dan

Rp727,502,423,252.98

Rp20,661,771,982
$56,165,950
Rp165,842,927,831

$3,220,110

$85,100

dan

Rp1,102,276,398.87

dan

Rp15,156,300,484.44

dan

Rp60,625,201,937.75

dan

Rp206,712,294,579.18

dan

Rp870,801,361,955.91

Rp251,277,163
$1,170,124
Rp3,455,060,996
$9,762,742

$4,680,496
Rp13,820,243,986
$18,918,571
Rp17,526,582,146
$70,569,069
Rp165,110,667,732

$2,343,058
$2,343,058
$2,343,058
$9,035,845

dan

Rp20,339,077,592
$8,468,288
Rp19,813,280,127.89
$24,533,308
Rp40,152,357,720

dan

Rp285,485,438,007.79

TMC + GE
$80,699,258

dan

Rp205,995,285,551
Rp1,012,987,861,261

Sales - Total Production Cost


Rp158,541,177,089

Rp79,270,588,545

23.87 %

ROI before taxes = Profit before taxes / Fixed Capital * 1

11.94 %

ROI after taxes = Profit after taxes / Fixed Capital* 100%

2.95 tahun

POT before taxes = Fixed Capital / ( Profit before taxes

4.56 tahun

POT after taxes = Fixed Capital / ( Profit after taxes + D

Rp66,408,906,738
Rp19,922,672,021
Rp6,640,890,674
Rp92,972,469,433
Rp386,413,150,747
Rp97,043,982,793
Rp35,145,871,151
Rp35,145,871,151
Rp32,150,932,330
Rp585,899,808,171

Rp1,440,000,000
Rp216,000,000
Rp144,000,000
Rp720,000,000
Rp288,000,000
Rp39,845,344,043
Rp5,976,801,606
Rp285,485,438,008
Rp334,115,583,657
50000 ton/tahun
27463.833 ton/tahun
54.928 %

14248.067 ton/tahun
28.496 %

1 i)

...

1
(1 i )

10

WC SV

(1 i )10

10 tahun
Rp66,408,906,738
Rp79,270,588,545
Rp66,408,906,738
Rp110,697,532,272
Rp256,377,027,554

pabrik Etilen Oksid ini cukup

0.276301
27.6301 %

ok

ok

ok

ok

ok

ok

ok

ok

ok

ok

e taxes = Profit before taxes / Fixed Capital * 100%

taxes = Profit after taxes / Fixed Capital* 100%

e taxes = Fixed Capital / ( Profit before taxes + Depreciation )

taxes = Fixed Capital / ( Profit after taxes + Depreciation )

-2814.714844

No
1

Profit (Rp)
ROI (%)
POT (tahun)
BEP (%) SDP (%)
Before tax
After Tax
Before tax After Tax Before tax After Tax
FC turun 10 %
78,219,577,323.08
39,109,788,661.54 39.616
19.808
2.015
3.355
39.361 13.125
Data awal
71,841,663,798.96
35,920,831,899.48 32.747
16.373
2.339
3.792
43.705 13.957
FC naik 10 %
65,463,750,274.83
32,731,875,137.41 27.127
13.563
2.693
4.244
48.245 14.827
Sales turun 10 %
28,162,397,861.38
14,081,198,930.69 12.837
6.418
4.379
6.091
68.533 21.358
Data awal
71,841,663,798.96
35,920,831,899.48 32.747
16.373
2.339
3.792
43.705 13.957
Sales naik 10 %
115,520,929,736.53
57,760,464,868.27 52.657
26.328
1.596
2.753
32.272 10.550
Harga bahan baku turun 10 % 101,367,003,664.51
50,683,501,832.26 46.205
23.103
1.779
3.021
34.899 10.972
Data awal
71,841,663,798.96
35,920,831,899.48 32.747
16.373
2.339
3.792
43.705 13.957
Harga bahan baku naik 10 %
42,316,323,933.40
21,158,161,966.70 19.289
9.644
3.414
5.091
58.171 18.861
PEC turun 10 %
76,764,317,495.68
38,382,158,747.84 37.917
18.959
2.087
3.453
40.336 13.312
Data awal
71,841,663,798.96
35,920,831,899.48 32.747
16.373
2.339
3.792
43.705 13.957
PEC naik 10 %
66,919,010,102.23
33,459,505,051.12 28.317
14.159
2.610
4.139
47.191 14.625
Parameter

Data awal

158,541,177,089.23

79,270,588,544.61

23.873

11.937

2.952

4.559

54.928

28.496

DCFRR (%)
21.057
18.947
17.080
11.153
18.947
26.346
24.506
18.947
13.534
20.551
18.947
17.487
27.630

Sensitivitas terhadap Profit Before Tax


Profit (Miliar Rupiah)

140
120
100
80
60
40
20
0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap Profit After Tax


Profit (Miliar Rupiah)

70
60
50
40
30
20
10
0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap ROI Before Tax


30

ROI (%)

25
20
15
10
5
0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap ROI After Tax


60

ROI (%)

50
40
30
20
10

0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap POT Before Tax

POT (tahun)

5
4
3
2
1
0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap POT Before Tax


7
POT (tahun)

6
5
4
3
2
1
0
Fixed Capital

Raw material

Sensitivitas terhadap BEP

Sales

BEP (%)

Sensitivitas terhadap BEP


80
70
60
50
40
30
20
10
0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap SDP


25

SDP (%)

20
15

10
5

0
Fixed Capital

Raw material

Sales

Sensitivitas terhadap DCFRR


30
DCFRR (%)

25
20
15
10
5
0
Fixed Capital

Raw material

Sales