03 Maret 2014

Market Review

Euro Bertengger di Level Tinggi 2014. Euro menguat ke level tertinggi tahun ini terhadap
dollar seiring laju inflasi di zona euro melebihi estimasi analis, megngikis spekulasi European Central Bank akan menambah stimulus moneter pekan depan. Dalam pasar yang mengantisipasi data yang lebih buruk yang mana akan membukan peluang bagi pemangkasan suku bunga zona euro dan memicu koreksi pada euro, bahkan kejutan kecil laju inflasi berada pada 0.8% dibandingkan perkiraan 0.7% cukup untuk membuat euro menguat tajam.

Pound Optimis Dengan Pemulihan Inggris. Pound mencapai level tertinggi dalam hampir
selama 2 pekan terhadap dollar setelah data yang menunjukkan harga rumah di Inggris naik dan tingkat kepercayaan konsumen berada pada level tinggi sejak September 2007 menguatkan optimisme pertumbuhan. Sterling menuju penguatan mingguan terhadap dollar AS setelah Kepala Ekonom Bank of England Spencer Dale mengatakan petinggi BoE mungkin akan menghadapi perbedaan pendapat men genai waktu kenaikan tingkat suku bunga.

Permintaan Safe Haven Topang Yen. Yen menguat terhadap dollar pada hari Jumat setelah
data pemerintah Jepang yang dirilis hari Jumat pagi menunjukkan tingkat pengangguran stabil pada 3.7%, sementara output pabrik di bulan Januari naik sebanyak 4% dari bulan sebelumnya. Yen juga mendapat dukungan dari permintaan aset safe haven dalam kecemasan mengenai pelemahan yuan China dan ketegangan di Ukraina. Yen berhasil mempertahankan penguatan sebesar 0.2% terhadap dollar pada sesi tengah hari, namun melemah sebanyak 0.4% terhadap euro.

Ekonomi AS Berekspansi Lebih Lambat dari Estimasi Awal. Ekonomi AS pada kuartal
IV 2013 tumbuh pada laju yang lebih lambat dari estimasi sebelumnya, memberikan gambaran kurangnya momentum ekspansi menuju tahun 2014. Produk domestik bruto tumbuh 2,4% pada periode Oktober sampai Desember dari tahun sebelumnya, dan dibandingkan estimasi awal yang dirilis bulan lalu sebesar 3,2%, revisi pertumbuhan tersebut dirilis oleh Departemen Perdagangan AS.

Resiko Geopolitik Bebani Asia. Bursa saham Asia bergerak mixed seiring merebaknya
kewaspadaan atas resiko geopolitik dan menjelang publikasi data manufaktur Cina besok. Nikkei melemah setelah penguatan yen menggerogoti optimisme investor terhadap outlook pendapatan eksportir Jepang. Kospi kurangi penguatan akibat meningkatnya resiko geopolitik pasca memburuknya gejolak di Ukraina dan Semenanjung Korea. Hang Seng juga mengurangi penguatan seiring merebaknya kecemasan atas perekonomian Cina menjelang publikasi data manufaktur Cina.

Kekhawatiran akan Ukraina Pudarkan Rally Wall Street. Bursa saham AS ditutup mixed, dengan S&P 500 kembali mencetak rekor penutupan dan Wall Street mencatat penguatan
bulanan. Rumor kemungkinan Rusia akan melancarkan aksi ke Ukraina menyebabkan bursa saham memangkas penguatan pada akhir perdagangan. Sentimen konsumen AS sedikit naik pada bulan Februari meski masih ada kekhawatiran akan cuaca dingin yang ekstrim, angka akhir dari indeks Thomson Reuters/University of Michigan sebesar 81,6 diatas estimasi awal 81,2.

Emas Melemah, Catat Penguatan Bulanan. Emas ditutup melemah pada hari Jumat,
namun mencatat penguatan bulanan akibat kekhawatiran melambatnya perekonomian AS menekan dollar. Emas telah menguat lebih daru 6% pada bulan Februari, sebagian besar disebabkan oleh lemahnya data ekonomi China dan AS serta gejolak politik dan ekonomi di Ukraina, yang meningkatkan permintaan terhadap emas sebagai asset lindung nilai terhadap risiko. Emas melemah setelah data sentimen konsumen AS menunjukkan peningkatan, dan data lain menunjukkan Chicago PMI berakselerasi pada bulan Februari, naik menjadi 59,8 dari sebelumnya 59,6.

Minyak Catat Penguatan Bulanan. Minyak mentah mencatat penguatan bulanan setelah
persediaan di Cushing, Oklahoma, turun dan euro menguat terhadap dollar. WTI diperdagangkan di atas $100 per barel dalam 12 hari beruntun. Persediaan di tempat pengiriman minyak berjangka turun 7,04 juta barel dalam empat pekan yang berakhir 21 Februari menyusul jalur pipa Keystone XL milik TransCanada Corp. mulai mengalirkan minyak ke Texas. Euro melonjak ke level tertinggi 2014 terhadap dollar setelah data inflasi blok 18 negara tersebut diatas estimasi analis.

Nissan Akan Luncurkan New Titan. Nissan Motor Co. berencana untuk merebut dominasi
pembuat truk AS setelah berjuang selama beberapa tahun untuk meningkatkan penjualan truk pickup lamanya, Titan. Pembuat kendaraan asal Jepang tersebut berencana untuk merilis generasi terbaru Titan di pameran otomotif Detroit pada bulan Januari tahun depan, dan berharap untuk mendapat pangsa pasar yang selama ini didominasi oleh Ford Motor Co. dan General Motor Co. Nissan pertama kali memperkenalkan Titan pada tahun 2003, namun lambat dalam merilis generasi terbaru dari Titan, dan mulai ditinggalkan oleh pembeli.

IBM Mulai Pangkas Tenaga Kerja di AS. International Business Machines Corp. mulai
memberhentikan karyawannya di AS kemarin, sebagai bagian dari restrukturisasi senilai $1 miliar untuk membantu perusahaan mencapai laba yang diinginkan seiring adaptasi perusahaan ke industri teknologi. Menurut serikat pekerja Alliance@IBM, karyawan di New York, Vermont, Minnesota, Iowa, Missouri, Oklahoma and North Carolina telah diberhentikan kemarin. IBM bertujuan memperoleh pendapatan $20 per lembar saham pada tahun 2015, naik dari $11,67 pada tahun 2010.

Technical Outlook

EUR/USD. Bias bullish dalam jangka pednek, dibutuhkan penembusan di atas area 1.3825 untuk
memicu momentum bullish lebih lanjut menguji kembali area 1.3900. Pada pergerakan ke bawah, hanya penembusan dibawah area 1.3735 akan mengubah bias intraday kembali ke bearish menuju setidaknya area 1.3680 1.3700. Secara keseluruhan skenario ascending triangle bullish seharunya tetap valid, namun tetap di butuhkan penembusan diatas area triangle untuk memberikan konfirmasi scenario bullish lebih lanjut.

GBP/USD. Pada fase ini bias bullish, dibutuhkan penembusan dan penutupan harian di atas area
1.6775 untuk memicu tekanan bullish lebih lanjut menguji area 1.6830. Support terdekat terlihat disekitar area 1.6700, selanjutnya pada area 1.6660 yang perlu ditembus untuk mengakhiri potensi rally bullish.

USD/JPY. Bias netral dalam jangka pendek dengan rentang potensi perdagangan antara area
101.80 102.50. Penembusan diatas area 102.50 dapat memberikan potensi berakhirinya fase koreksi bearish menguji kembali area 102.90 103.00. Pada pergerakan kebawah, penembusan dibawah area 101.80 dapat memicu tekanan bearish lebih lanjut menguji garis tren support pada kisaran area 101.40.

USD/CHF. Bias bearish dalam jangka pendek khususnya jika harga mampu menembus di bawah
area 0.8790 untuk memicu tekanan bearish lebih lanjut membidik area support kunci 0.8745. Pada pergerakan ke atas, resisten terdekat terlihat disekitar area 0.8870, penembusan konsisten diatas area tersebut akan membawa harga ke zona netral akibat arah pergerakan menjadi tidak jelas dalam jangka pendek menguji area 0.8900.

AUD/USD. Bias bullish dalam jangka pendek, dibutuhkan penembusan di atas area 0.9000 untuk
memicu momentum bullish lebih lanjut menuju area 0.9080, diikuti area resisten kunci 0.9125. Pada fase ini, hanya penembusan di bawah area 0.8860 akan mengubah bias intraday menjadi bearish menguji kembali area 0.785 sebelum pulih kembali ke atas.

XAU/USD. Bias masih netral dalam jangka pendek, support terdekat terlihat disekitar area 1318,
sementara resisten terdekat terlihat disekitar area 1332. Penembusan dibawah area 1318 akan memicu tekanan bearish menguji area 1307. Disisi lain, penembusan diatas area 1332 akan mengembalikan bias ke bullish menguji area 1345.

Hang Seng Futures. Bias bullish dalam jangka pendek menguji area 22950. Penembusan di atas
area tersebut seharusnya memicu momentum bullish lebih lanjut menguji area 23160. Pada pergerakan ke bawah, support terdekat terlihat disekitar area 22700, penembusan dibawah area tersebut akan membawa bias kembali ke netral, lebih jauh menguji area 22550.

Nikkei Futures. Bias bullish dalam jangka pendek menguji area 15120. Penembusan diatas area
tersebut seharusnya memicu momentum bullish lebih lanjut menguji area 15210. Disisi lain, support terdekat terlihat disekitar area 14820, penembusan konsisten dibawah area tersebut akan membawa harga ke zona netral akibat arah pergerakan menjadi tidak jelas, lebih jauh menguji kembali area 14680.

Kospi Futures. Kospi berada dalam fase koreksi bearish setelah menembus ke atas resisten pada
area 258.40. Koreksi akan menguji support terdekat di sekitar area 255.70, break ke bawah area ini dapat melanjutkan koreksi bearish menuju area 253.70. Outlook masih bullish selama harga bertahan di atas area 250.00, dengan break kembali ke atas area 258.40 akan membawa harga menuju area 261.50.

Pivot Levels
Support EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF AUD/USD Hang Seng Nikkei KOSPI DOW Gold OIL
1.3508 100.36 1.6540 0.8593 0.8788 22226 14340 254.30 15946 1299.78 100.19 1.3640 101.11 1.6634 0.8707 0.8866 22519 14620 256.10 16124 1313.07 101.35 1.3719 101.45 1.6689 0.8754 0.8898 22687 14795 256.80 16215 1319.54 102.05

PIVOT
1.3772 101.86 1.6728 0.8821 0.8944 22812 14900 257.90 16302 1326.36 102.51 1.3851 102.20 1.6783 0.8868 0.8976 22980 15075 258.60 16393 1332.83 103.21

Resistance
1.3904 102.61 1.6822 0.8935 0.9022 23105 15180 259.70 16480 1339.65 103.67 1.4036 103.36 1.6916 0.9049 0.9100 23398 15460 261.50 16658 1352.94 104.83

Trend Bullish Sideways Bullish Bearish Bullish Bullish Bullish Bearish Bullish Sideways Sideways

Upcoming Data and Events

Friday, February 28th
WIB 06.13 06.30 06.30 06.30 06.50 06.50 07.05 12.00 14.00 14.00 15.00 17.00 20.30 21.45 21.45 Loc JP JP JP JP JP JP JP JP GB JP JP DE DE GB GB CH EZ EZ US US US US US US US US Economic Data Manufacturing PMI All household spending y/y CPI core nationwide y/y CPI core Tokyo y/y Jobs/applicants ratio Unemployment rate Industrial output prelim Retail sales y/y GfK consumer confidence Construction orders y/y Housing starts y/y Retail sales m/m Retail sales y/y Nationwide house price m/m Nationwide house price y/y Swiss KOF indicator Inflation, flash y/y Unemployment rate Real GDP q/q Final Sales Implicit deflator Chicago PMI U-Mich. Sentiment Prelim U-Mich. Current Conditions U-Mich. Expectations Pending Home Sales Period Feb Jan Jan Feb Jan Jan Jan Jan Feb Jan Jan Jan Jan Feb Feb Feb Feb Jan Q4 Q4 Q4 Feb Feb Feb Feb Jan Impact Low Med Low Med Low Low Med Med Low Low Low Med Med Med Med Med High Med High Low Low Med Med Low Low High Actual 55.5 1.1 1.3 0.9 1.04 3.7 4.0 4.4 -7 --12.3 2.5 0.9 0.6 9.4 2.03 0.8 12.0 2.4 2.3 1.6 59.8 81.6 95.4 72.7 0.1 Forecast N/F 0.2 1.2 0.8 1.04 3.7 3.0 3.8 -7 N/F 15 1.0 -1.2 0.6 8.9 2.00 0.7 12.0 2.5 2.5 1.3 57.0 81.3 94.0 73.0 2.0 Val Ind % % % Rat % % % Ind % % % % % % Ind % % % % % Ind Ind Ind Ind % Last 56.6 0.7 1.3 0.7 1.03 3.7 0.9 2.6 -7 4.9 18 -2.5 -2.4 0.7 8.8 1.98 0.8 12.0 3.2 2.8 1.3 59.6 81.2 94.0 73.0 -5.8

22.00

Monday, March 3rd

WIB 06.00 06.00 06.50 07.30 Loc KR KR KR JP AU AU Economic Data HSBC Manufacturing PMI CPI Growth m/m CPI Growth y/y Business Capex y/y ANZ Job Advertisement Company Operating Profits Period Feb Feb Feb Q4 Feb Q4 Impact Low Low Low Med Med Med Actual Forecast N/F N/F N/F 5.1 N/F 2.0 Val Ind % % % % % Last 50.9 0.5 1.1 1.5 -0.3 3.9

Monday, March 3rd

WIB 08.00 08.45 15.30 15.30 15.53 15.58 16.28 16.30 Loc CN CN HK CH DE EZ GB GB GB GB GB US US US US US US US US Economic Data NBS Non-manufacturing PMI HSBC Manufacturing PMI Final Hong Kong Retail Sales Swiss PMI Manufacturing PMI Manufacturing PMI CIPS Manufacturing PMI BoE Consumer Credit Mortgage Lending Mortgage Approvals Money Supply Personal Income Personal Consumption PCE Price Index Core PCE Price Index Real Personal Spending Manufacturing PMI Final Construction Spending ISM Manufacturing PMI Period Feb Feb Jan Feb Feb Feb Feb Jan Jan Jan Jan Jan Jan Jan Jan Jan Feb Jan Feb Impact Med High Low Med Low Low High Low Med Low Low Low Med Low Med Low Low Low High Actual Forecast N/F N/F N/F 56.0 54.7 53.0 56.5 0.65 1.50 73.25 N/F 0.3 0.1 N/F 0.1 N/F 56.3 -0.3 52.0 Val Ind Ind % Ind Ind Ind Ind Bln Bln Bln K % % % % % Ind % Ind Last 53.4 48.3 5.7 56.1 54.7 53.0 56.7 0.60 1.70 71.63 -1.40 0.0 0.4 0.2 0.1 0.2 56.7 0.1 51.3

20.30

20.58 22.00

AGENDA ON MONDAY 3rd 2014 Belgium - ECB President Mario Draghi will give introductory remarks at the Quarterly Hearing before the Committee on Economic and Monetary Affairs (ECON) of the European Parliament in Brussels, Belgium - 2100 WIB Spain - Global Forum Spain 2014: From Stability to Growth. Speakers: Bilbao Mayor Inaki Azcuna, IMF Managing Director Christine Lagarde, Eurogroup President Jeroen Dijsselbloem, OECD Secretary General Angel Gurria and Spain President Mariano Rajoy in Bilbao EARNINGS & FACTORS TO WATCH FOR INDICES ON MONDAY H.K : Asia Financial; Northeast Electric; OCT (Asia); Texhong Textile; VMEP Holdings; Youyuan Int'l

DIARY GOVERNMENT DEBT AUCTIONS Dutch : Netherlands DSL Auction France : Auction of BTF treasury notes (2050 WIB)

THE HIGHEST AND LOWEST LEVEL 2014

A WEEK

CUR
EUR JPY GBP CHF AUD IDR GOLD

HIGH 1.3824 102.68 1.6768 0.8929 0.9049 11760 1345.28

LOW 1.3641 101.53 1.6581 0.8775 0.8911 11570 1319.11

RANGE 183 115 187 154 138 190 26.17

February HIGH LOW

1.3824 103.44 1.6822 0.9081 0.9079 12260 1343.51 1.3475 100.74 1.6250 0.8775 0.8675 11570 1238.40

Year 2014 HIGH LOW

1.3824 105.43 1.6822 0.9156 0.9086 12270 1.343.51 1.3475 100.74 1.6250 0.8775 0.8658 11570 1213.67

CURRENCY MARKET RANGE TRADING ON February 28st 2014

Currency EUR JPY GBP CHF AUD CAD SGD IDR GOLD SILVER OIL Open 1.3706 102.11 1.6688 0.8884 0.8954 1.1120 1.2633 11630 1329.70 21.23 102.15 High 1.3824 102.28 1.6768 0.8889 0.8989 1.1135 1.2679 11650 1333.19 21.39 102.96 Low 1.3692 101.53 1.6674 0.8775 0.8911 1.1038 1.2633 11585 1319.90 21.10 101.80 Close 1.3799 101.78 1.6743 0.8800 0.8931 1.1064 1.2672 11605 1326.00 21.16 102.76 Range 132 75 94 114 78 97 46 65 13.29 0.29 1.16 Change 0.65% -15.27% 0.33% -0.93% -0.38% -0.49% 0.28% -0.56% -0.38% -0.61% 0.61% Previous 1.3710 120.12 1.6688 0.8883 0.8965 1.1118 1.2637 11670 1331.00 21.29 102.14

CURRENCY CROSSES RANGE TRADING

Currency EUR / JPY EUR / CHF EUR / GBP CHF / JPY AUD / JPY GBP / CHF GBP / JPY EUR / CAD EUR / AUD GBP / AUD AUD / NZD Open 139.96 1.2177 0.8213 114.91 91.47 1.4828 170.38 1.5238 1.5293 1.8623 1.0704 High 141.10 1.2182 0.8267 116.02 91.61 1.4852 171.19 1.5393 1.5491 1.8783 1.0716 Low 139.07 1.2130 0.8182 114.27 90.68 1.4690 169.32 1.5228 1.5247 1.8560 1.0621 Close 140.53 1.2140 0.8247 115.76 90.90 1.4721 170.48 1.5262 1.5473 1.8764 1.0640 Range 203 52 85 175 93 162 187 165 244 223 95 Change 0.36% -0.31% 0.37% 0.70% -0.72% -0.63% 0.04% -0.01% 1.16% 117.83% -0.66% Previous 140.02 1.2178 0.8217 114.96 91.56 1.4814 170.41 1.5264 1.5296 0.8614 1.0711

GLOBAL MARKET INDICES RANGE TRADING Currency Open High Low

ISSIamH4 ISSIpmH4 .N225 NIYH4 KSH4 HSIG4 HSIG5 .HSI .JKSE DJZ3 .DJI NQZ3 .IXIC ESZ3 USD 14905 14880 14929.55 14915 257.70 22788 22942.96 4581.439 16282 16273.23 3703.75 4323.519 1854.50 80.288 14905 14950 15000 14943.65 15015 259.00 22937 22986.7 4620.216 16388 16398.95 3722.50 4342.593 1866.50 80.31 14950 14725 14805 14735.52 14805 257.20 22644 22709.52 4579.545 16210 16226.09 3665.00 4275.613 1845.25 79.688 14725

Close
14890 14970 14841.07 14920 257.50 22855 22836.96 4620.216 16307 16321.71 3695.25 4308.119 1857.50 79.776 14890

Range
225 195 208.13 210 2 293 277 41 178 173 57.50 66.98 21.25 0.622 225

Change
-0.70% 0.54% -0.55% 0.00% -0.08% 0.66% 0.04% 1.12% 0.22% 0.30% -0.17% -0.25% 0.19% -0.64% -0.70%

Previous
14995 14890 14923.11 14920 257.70 22705 22828.18 4568.94 16272 16272.65 3701.50 4318.933 1854.00 80.286 14995

US Market Movers

Most Actives Price

16.53 1.15 68.46 14.69 47.58

Stocks
Bank of America NII Holdings Facebook American Realty Capital Properties Verizon Communications

% Change
+0.24% -55.34% -0.70% -0.41% +0.17%

Top Gainers Price

44.00 4.74 8.40 4.05 23.66

Stocks
VARIONIS SYSTEM Central European Media Enterprises China Commercial Credits China Ming Yang Power Group Applied Optoelectronics

% Change
+100.00% +74.91% +32.28% 25.00% +23.33%

Top Losers Price

1.15 1.00 2.65 13.50 35.42

Stocks
NII Holdings Northern Dynasty Minerals Intermolecular Endologix American Public Education

% Change
-55.34% -32.89% -31.17% -24.45% -23.42%

DISCLAIMER:
Semua tulisan yang terdapat dalam publikasi ini hanya bersifat informasi saja dan tidak ditujukan sebagai saran untuk melakukan trading. PT.Monex Investindo Futures berusaha menyajikan berita terbaik, namun demikian kami tidak menjamin keakuratan dan kelengkapan dari semua informasi atau analisa yang tersedia. PT. Monex Investindo Futures tidak bertanggung jawab terhadap semua kerugian baik langsung maupun tidak langsung yang dialami oleh pembaca atau pihak lain akibat menggunakan informasi dari publikasi ini.

Composed by:

Research and Analysis Team Email: research_monex@mifx.com www.monexnews.com