Anda di halaman 1dari 4

MANAJEMEN RISIKO

Bab 11

VALEU AT RISK
(RANGKUMAN YANG DISUSUN UNTUK MEMENUHI TUGAS MATA KULIAH MANAJEMEN RISIKO) NAMA : DEDE WAHYUDIN JURUSAN / PROGRAM SEMESTER : S1 AKUNTANSI

: VII (de a!a")

Bab 11

Va #e a$ R%&'
Metode yang paling efektifdigunakanuntukmengukurdampakrisikoadalahapa yang dikenaldenganistilahVaR, atauValeu at Risk.

1.1 Pengertian Value at Risk VaR( Value at Risk) adalahsalahsatumetode yang paling popular dalammanajemenrisiko. PenggunaanVaRdalammengukurdampakrisikohanyadapatdilakukanapabilaada data historissebelumnya .jikatidakada data historis , metodeVaRtidakdapatdigunakan . VaRmerupakanukuran yang dapatdigunakanuntukmenilaikerugianterburuk yang mungkinterjadibagi investor atauperusahaanpadapresentase yang telahditetapkan .setiap kali terjadirisiko , akanmemberikandampakkerugian . padaumumnya , kerugiandapatdihitungdalam rupiah . sehinggajikaterjadirisiko , perusahaanakanmengetahuibesarkerugian yang dapatdideritadalam rupiah.

1. !ahappengukuranVaR "dapunVaRdihitungdenganrumussebagaiberikut #

VaR $ x + z
%imana # VaR X ( * $ Valeu at Risk. $ rata&rata kejadian yang merugikan '. $ nilai ) yang diambildari table distribusi normal. $ deviasistandardeviasidiperolehdari

*$ n $ banyaknyakejadian yang merugikan.

+angkah&langkah yang dilakukandalammenghitungVaRadalahsebagaiberikut # 1. !entukanrisikonya. . ,umpulkan data historistentangbesarnyakerugiandalam rupiah yang dideritaatasrisikotersebut. -. .itung rata&rata kerugian. /. .itungdeviasistandar (s). 0. !entukankeyakinan yang diinginkan. 1. 2arinilai ) sesuaidengantingkatkeyakinan yang telahditetapkan. 3. .itungVaRnya.

1.- 2ontohkasus selamaenambulanterakhirterjaditiga kali karyawanperusahaan demo. Kerugian yang dideritadariakibat demo tersebutadalah : Kejadian 1 2 3 kerugian Rp.10.000.000 Rp.15.000.000 Rp. 5.0000.000

Jikakaryawan demo lagi berapamaksimalkerugian yang akandideritaperusahaandengantingkatkeyakinan !5" #. %ari 4ontohdiatas ,dapatdihitungbesarnyadampakkerugiandenganmetodeVaR . 1. Risikonyaadalah # karya5an demo . %ata historis# Kejadian 1 2 3 kerugian Rp.10.000.000 Rp.15.000.000 Rp. 5.0000.000

-. Rata&rata # x = = 10

/. %eviasistandar # s $ $0 0. !ingkat keyakinan yang diinginkan # 607 1. 8ilai ) daritabelpadatingkatkeyakinan 607 ataupadatingkatsiginifikasi 607 (atau 9,90) adalah 1,1/0. :agaimanamen4arinilaiini; 2aranya, 4arinilaididalamtabel yang mendekati 9,90lalulihat )&nyasamadenganberapa . nilai ) berada di kolom paling kiridan di baris paling atas . perhatikan, daritabel, nalai yang paling dekatadalah 9,901 untuk ) $ 1,1/ dan 9,9/6 untuk ) $ 1,10 . iniberarti , jika 9,90 , ) beradadiantara 1,1/ dan 1,10 atausamadengan 1,1/0 . itusebabnyanilai ) yang diperolehadalah 1,1/0.

3. VaR

$ 19.999.999<1,1/0 $ Rp.1/.309.999

%engan kata lain ,dengantingkatkeyakinan 607 , kerugian yang di derita minimal Rp.1/.309.999 namun, ada 07kemungkinan lebihbesardari Rp.1/.309.999 . halinibisadinyatakansebagaiberikut # VaR Rp.14.750.000 at 5% .