I HC QUC GIA TP.

HCM
KHOA KINH T
B mn kinh t i ngoi
-------------------------

BI TP CHNG 1
Tn mn hc

: Qun tr ti chnh cng ty a quc gia

Bi 1
Cc bo co ti chnh ca Cng ty TNHH Timberland trong nhng nm gn y
cung cp mt s thng tin ch yu sau: (triu $)
Nm th
1. Tng ti sn
2. N
3. Doanh thu
4. Li nhun sau thu

1
940
0
1.600
170

2
1.040
0
1.600
210

3
1.120
0
1.900
- 140

4
1.340
0
2.170
250

a. Tnh cc ch tiu ROA, T sut sinh li trn doanh thu, ROE v hiu sut s dng
ton b ti sn. T bn hy a ra nhng nhn xt v mc thay i qua cc
nm.
b. Gi s cng ty s dng 25% n vay (N/Tng ti sn), v s thay i phng thc
ti tr khng lm thay i v doanh thu v li nhun. Kt qu ca cu a s thay i
ra sao. Bn c nhn xt g v s thay i .
c. C hp l hay khng khi gi s rng doanh thu v li nhun khng thay i khi
thay i phng thc ti tr. Hy gii thch quan im ca bn.

Bi 2
Hy hon thnh cc bo co ti chnh ca S&P Industrials vi cc thng tin sau:
T s thanh ton hin hnh
3 ln
T s n trn ti sn
50%
Vng quay tn kho
3 ln
T sut sinh li trn doanh thu
7%
K thu tin bnh qun
45 ngy
Li gp trn tng ti sn
40%

* Bng cn i k ton (triu $)

Ti sn
Tin
Khon phi thu
Tn kho
TSC thun

S tin
500
?
?
?

Ngun vn
Khon phi tr
Thng phiu
N tch ly
N di hn
Vn t c

S tin
400
?
200
?
3.750

Tng cng

Tng cng
* Bng kt qu kinh doanh (triu $)

S tin
8.000
?
?
?
400
?
?
?

1. Doanh thu thun

2. Gi vn hng bn
3. EBIT
4. Chi ph kinh doanh
5. Chi ph li vay
6. Li nhun trc thu
7. Thu thu nhp (44%)
8. Li nhun sau thu
Bi 3

Hy in vo ch trng ca bng cn i k ton k ton ca cng ty c phn XY

bng cch s dng cc t s ti chnh tham kho sau y:
T s n trn ti sn
Hiu sut s dng ton b ti sn
K thu tin bnh qun
T s thanh ton nhanh
Vng quay tn kho
T l li gp (EBIT/Doanh thu)

80%
1,5 ln
36 ngy
0,8 ln
5 ln
25%

* Bng cn i k ton:
Ti sn
Tin
Khon phi thu
Tn kho
TSCD thun
Tng cng
Doanh thu = ?

S tin
?
?
?
?
300.000

Ngun vn
Khon phi tr
N di hn
Vn c phn
Li nhun li
Tng cng

Gi vn bn hng = ?

S tin
?
60.000
?
7.500
300.000

Bi 4
S liu ca Cng ty c phn ABC nh sau:
* Bng cn i k ton 31/12/2005 (triu ng)
Tin mt:
Khon phi thu
Tn kho
TSC thun
Tng cng

44.000
55.000
165.000
121.000

Khon phi tr
N ngn hn (5%)
N ngn hn khc
N di hn (6%)
Vn t c
385.000
Tng cng

33.000
44.000
22.000
44.000
242.000
385.000

* Kt qu kinh doanh 2005 (triu ng)

1. Doanh thu thun
2. Gi vn hng bn
- Nguyn vt liu trc tip
- Lao ng trc tip
- Chi ph SX chung
+ ng lc
+ Lao ng
+ Khu hao TSC
3. EBIT
4. Chi ph kinh doanh
- Chi ph bn hng
- Chi ph qun l
5. Li nhun t hot ng SX KD
6. Chi ph li vay
7. Li nhun trc thu
8. Thu TNDN (50%)
9. EAT

550.000
405.900
209.000
132.000
19.800
33.000
12.100
144.100
118.360
55.000
63.360
25.740
2.640
23.100
11.550
11.550

* Cc ch tiu trung bnh ca nghnh

T s thanh ton hin hnh
Vng quay tn kho
T s n trn ti sn
K thu tin bnh qun
Hiu sut s dng ton b ti sn
T sut sinh li trn doanh thu
ROA
ROE

2,5 ln
9,9 ln
65%
33 ngy
1,3 ln
3,3%
3,8%
10,7%

a. Tnh cc t s ti chnh cn thit. v nu nhng im mnh v yu v mt ti

chnh ca cng ty.
b. Bng cch so snh vi cc t s trung bnh ca ngnh, hy ch ra sai st c th c
trong cng tc qun l ca cng ty.
Bi 5
Cng ty c phn XYZ my nm gn y, hiu qu sn xut kinh doanh km. Cui
cng Ban lnh o thay i gim c cng ty. Gim c mi, ng Tm ngh bn
lp bn phn tch ti chnh v hin trng ca cng ty. Cc s liu mi nht c lit k
di y:
* Bng cn i k ton (t ng), Ngy 31/12/2006
Tin mt
Cc khon phi thu
Tn kho
TSC thun
- Nguyn gi
- Khu hao
Tng cng

52
44
106
98
150
52
300

Cc khon phi tr
Vay ngn hn (6%)
N ngn hn khc
Vay di hn (5%)
Vn c phn thng
Li nhun li
Tng cng

*Bng kt qu kinh doanh 2006 (t ng)

1. Doanh thu thun
2. Gi vn hng bn
3. EBIT
4. Chi ph kinh doanh
- Chi ph iu hnh
- Khu hao
- Chi ph li n vay
5. EBT
6. Thu thu nhp
7. EAT

530
440
90
60
49
8
3
30
15
15

* T s ti chnh trung bnh ca ngnh.

T s thanh ton hin hnh

2/1

30
30
14
16
76
134
300

T s thanh ton nhanh

1/1
T s n trn tng ti sn
30%
Kh nng thanh ton li vay
7 ln
Vng quay tn kho
10 ln
K thu tin bnh qun
15 ngy
Hiu sut s dng TSC
6 ln
Hiu sut s dng tn b ti sn
3 ln
T sut sinh li trn doanh thu
3%
ROA
9%
ROE
12,8%
a. Tnh nhng t s ti chnh no m bn thy cn. Qua ch ra nhng sai st trong
sch lc qun l c th hin cc bo co ti chnh.
b. Lp s phn tch ti chnh Du Pont. T nhn xt xem nhng nhn t no
nh hng n hiu qu s dng vn ca doanh nghip.