Advanced Accounting, Jeter, Fifth Edition

Pada tanggal 4 Desember 2007, FASB merilis dua standar

baru,
Pernyataan FASB No 141 R, Penggabungan Usaha, dan
Pernyataan FASB No 160, noncontrolling interest dalam
Laporan Keuangan Konsolidasi. [ASC 805, "Kombinasi
Bisnis" dan ASC 810, "Konsolidasi", didasarkan pada sistem
kodifikasi baru FASB]

standar-standar ini
Berlaku efektif untuk tahun yang dimulai setelah tanggal 15
Desember 2008, dan
Dimaksudkan untuk meningkatkan relevansi,
komparabilitas dan transparansi informasi keuangan yang
berkaitan dengan kombinasi bisnis, dan untuk
memfasilitasi konvergensi dengan standar internasional.
Business Combination - operasi dari dua atau lebih
perusahaan yang dibawa menjadi 1 pengendali.

Sebuah kombinasi bisnis mungkin:
Ramah - dewan direksi perusahaan yang diambil alih
bernegosiasi untuk mencapai kesepakatan bersama.
Tidak Ramah (bermusuhan) - dewan direktur dari
sebuah perusahaan ditargetkan untuk diambil alih
menolak terjadinya penggabungan usaha.
Defensive Tactics
1. Poison Pill: Penerbitan hak saham kepada pemegang
saham yang ada, hanya dieksekusi dalam peristiwa
pengambilalihan potensial.
2. Greenmail: Pembelian saham dipegang oleh yang
mengakuisisi perusahaan pada harga secara
substansial lebih dari nilai wajar.
3. White knight: Mendorong perusahaan ketiga untuk
memperoleh atau bergabung dengan perusahaan yang
akan diambil alih.
4. Pac-man Defense: Mencoba tidak bersikap ramah
terhadap perusahaan pengambilalih.
5. Selling the crown jewels : Jual aset berharga untuk
membuat perusahaan kurang menarik bagi calon
acquirer.
6. Leveraged buyout: Membeli saham mayoritas di
perusahaan yang akan diambilalih oleh para manajer
dan investor pihak ketiga, yang biasanya
menanggung utang yang cukup besar.

Advantages of External Expansion
1. ekspansi yang cepat
2. sinergi operasi
3. Pasar Internasional
4. Sinergi keuangan
5. diversifikasi
6. divestasi
Three distinct periods
1880 sampai 1904, perusahaan induk besar atau yang
terpercaya, diciptakan untuk membangun kontrol
monopoli atas industri tertentu (integrasi horizontal).
1905 sampai 1930, untuk mendukung upaya perang,
pemerintah mendorong kombinasi bisnis untuk
mendapatkan standarisasi yang lebih besar bahan dan
bagian dan untuk mencegah persaingan harga
(integrasi vertikal).

1945 sampai sekarang, banyak merger yang terjadi dari
tahun 1950 sampai tahun 1970-an merger
konglomerat.
Sebaliknya, tahun 1980-an yang ditandai dengan
relaksasi dalam penegakan antitrust dan dengan
munculnya junk bond yang mempunyai hasil tinggi
untuk akuisisi keuangan.

Deregulasi diragukan lagi memainkan peran dalam
popularitas kombinasi pada 1990-an.
Akuisisi aset, perusahaan harus mengakuisisi 100% dari aset
perusahaan lainnya.

Akuisisi saham, kontrol dapat diperoleh dengan membeli 50% atau
lebih dari saham biasa suara (atau mungkin kurang).
What Is Acquired? What Is Given Up?
Net assets of S Company
(Assets and Liabilities)
Common Stock
of S Company
1. Cash
2. Debt
3. Stock
4. Combination of
above
Figure 1-1
Possible Advantages of Stock Acquisition
1. Menurunkan total biaya.
2. Negosiasi formal langsung dapat dihindari.
3. Mempertahankan perusahaan yang diakuisisi sebagai
badan hukum yang terpisah.
4. Kewajiban terbatas pada aset perusahaan individu.
5. Fleksibilitas yang lebih besar dalam mengajukan
pengembalian pajak individu atau konsolidasi.
Classification by Method of Acquisition
A Company B Company A Company + =
Statutory Merger
One company acquires all the net assets of another company.
The acquiring company survives, whereas the acquired company
ceases to exist as a separate legal entity.
Classification by Method of Acquisition
A Company B Company C Company + =
Statutory Consolidation
A new corporation is formed to acquire two or more other
corporations through an exchange of voting stock; the acquired
corporations then cease to exist as separate legal entities.
Stockholders of A and B become stockholders in C.
Classification by Method of Acquisition
Financial
Statements of A
Company
Financial
Statements of B
Company
Consolidated
Financial
Statements of A
Company and B
Company
+ =
Consolidated Financial Statements
When a company acquires a controlling interest in the voting
stock of another company, a parentsubsidiary relationship
results.
Pengambilalihan Premium - jumlah kelebihan disepakati
dalam perolehan harga saham sebelumnya dari perusahaan
yang diakuisisi.

Kemungkinan alasan untuk premi:
1. Harga saham Acquirer 'mungkin pada tingkat yang
membuatnya menarik untuk menerbitkan saham (bukan
uang tunai) dalam akuisisi.
2. Kredit mungkin lebih baik untuk merger dan akuisisi.
3. Penawar mungkin percaya perusahaan yang diambilalih
bernilai lebih dari nilai pasar saat ini.
4. Acquirer mungkin percaya pertumbuhan dengan akuisisi
sangat penting dan persaingan memerlukan premi.

Faktor-faktor untuk berhati-hati adalah sebagai
berikut:
1. Berhati-hati dalam menafsirkan persentase.
2. Jangan lalai untuk menyertakan kewajiban
diasumsikan dalam penilaian biaya merger.
3. Waspada untuk dampak pada pendapatan dari alokasi
biaya dan efek kenaikan produksi, varians biaya
standar, LIFO likuidasi, dan penjualan produk
sampingan.
4. Perhatikan setiap item yang tidak dapat berulang yang
dapat meningkatkan pendapatan.
5. Hati-hati ego CEO.
Ketika penggabungan usaha dipengaruhi oleh
pertukaran saham, atau pertukaran sekuritas, baik
masalah harga dan metode pembayaran timbul
masalah.
Harga dinyatakan sebagai rasio pertukaran saham
(umum didefinisikan sebagai jumlah saham perusahaan
yang mengakuisisi untuk ditukarkan setiap saham dari
perusahaan yang diakuisisi).
Setiap konstituen membuat dua jenis kontribusi
terhadap aset entitas-net baru dan laba masa depan.
Aktiva Bersih dan Laba Masa Depan Kontribusi
Penentuan harga yang adil bagi setiap perusahaan
konstituen membutuhkan:
1. Penilaian aset bersih masing-masing perusahaan dan
2. Setiap perusahaan diharapkan memberikan kontribusi
pendapatan masa depan entitas baru.
Excess Earnings Approach to Estimate Goodwill
Langkah 1: Identifikasi tingkat normal pengembalian aset
bagi perusahaan yang mirip dengan perusahaan yang akan
diambilalih.
Langkah 2: Terapkan tingkat pengembalian (langkah 1)
dengan nilai aktiva bersih dari target untuk perkiraan "laba
normal."
Langkah 3: Perkirakan laba masa depan yang diharapkan
dari target. Kecualikan keuntungan atau kerugian tidak
berulang.
Langkah 4: Kurangi laba normal (langkah 2) dari laba yang
diharapkan (langkah 3). Perbedaannya adalah kelebihan
laba."
Langkah 5: Hitung goodwill yang diperikaran dari
pendapatan berlebih."
Jika pendapatan berlebih diharapkan bertahan
selamanya, nilai ini dapat dihitung dengan membagi
laba berlebih dengan tingkat diskonto.
Untuk periode waktu tertentu, menghitung nilai
sekarang dari suatu anuitas.
Langkah 6: Tambahkan perkiraan goodwill (langkah 5)
dengan nilai wajar aset teridentifikasi perusahaan
untuk sampai pada harga penawaran yang pas.
Exercise 1-1: Plantation Homes Company is considering the
acquisition of Condominiums, Inc. early in 2008. To assess the
amount it might be willing to pay, Plantation Homes makes the
following computations and assumptions.
A. Condominiums, Inc. has identifiable assets with a total fair value
of $15,000,000 and liabilities of $8,800,000. The assets include
office equipment with a fair value approximating book value,
buildings with a fair value 30% higher than book value, and land
with a fair value 75% higher than book value. The remaining lives
of the assets are deemed to be approximately equal to those used by
Condominiums, Inc.
Exercise 1-1: (continued)
B. Condominiums, Inc.s pretax incomes for the years 2005 through
2007 were $1,200,000, $1,500,000, and $950,000, respectively.
Plantation Homes believes that an average of these earnings
represents a fair estimate of annual earnings for the indefinite future.
The following are included in pretax earnings:
Depreciation on buildings (each year) 960,000
Depreciation on equipment (each year) 50,000
Extraordinary loss (year 2007) 300,000
Sales commissions (each year) 250,000
C. The normal rate of return on net assets is 15%.
Exercise 1-1: (continued)
Required:
A. Assume further that Plantation Homes feels that it must earn a
25% return on its investment and that goodwill is determined by
capitalizing excess earnings. Based on these assumptions,
calculate a reasonable offering price for Condominiums, Inc.
Indicate how much of the price consists of goodwill. Ignore tax
effects.
Exercise 1-1: (Part A)
Step 1 Identify a normal rate of return on assets for firms
similar to the company being targeted.
Excess Earnings Approach
15%
Step 2 Apply the rate of return (step 1) to the net assets of the
target to approximate normal earnings.
Fair value of assets $15,000,000
Fair value of liabilities 8,800,000
Fair value of net assets 6,200,000
Normal rate of return 15%
Normal earnings $ 930,000
Step 3 Estimate the expected future earnings of the target. Exclude
any nonrecurring gains or losses.
Pretax income of Condominiums, Inc., 2005 1,200,000 $
Subtract: Additional depreciation on building ($960,000 x 30%) (288,000)
Targets adjusted earnings, 2005 912,000 $
Pretax income of Condominiums, Inc., 2006 1,500,000
Subtract: Additional depreciation on building (288,000)
Targets adjusted earnings, 2006 1,212,000
Pretax income of Condominiums, Inc., 2007 950,000
Add: Extraordinary loss 300,000
Subtract: Additional depreciation on building (288,000)
Targets adjusted earnings, 2007 962,000
Targets three year total adjusted earnings 3,086,000
Targets three year average adjusted earnings ($3,086,000 / 3) 1,028,667 $
Exercise 1-1: (continued)
B. Condominiums, Inc.s pretax incomes for the years 2005 through
2007 were $1,200,000, $1,500,000, and $950,000, respectively.
Plantation Homes believes that an average of these earnings
represents a fair estimate of annual earnings for the indefinite future.
The following are included in pretax earnings:
Depreciation on buildings (each year) 960,000
Depreciation on equipment (each year) 50,000
Extraordinary loss (year 2007) 300,000
Sales commissions (each year) 250,000
C. The normal rate of return on net assets is 15%.
Step 4 Subtract the normal earnings (step 2) from the expected
target earnings (step 3). The difference is excess earnings.
Expected target earnings $1,028,667
Less: Normal earnings 930,000
Excess earnings, per year $ 98,667

Step 5 Compute estimated goodwill from excess earnings.
Excess earnings $ 98,667
Present value of excess earnings (perpetuity) at 25%:
25%
= $394,668
Estimated
Goodwill
Step 6 Add the estimated goodwill (step 5) to the fair value of the
firms net identifiable assets to arrive at a possible offering price.
Net assets $6,200,000
Estimated goodwill 394,668
Implied offering price $6,594,668
Exercise 1-1 (continued)
Required:
B. Assume that Plantation Homes feels that it must earn a 15%
return on its investment, but that average excess earnings are to be
capitalized for three years only. Based on these assumptions,
calculate a reasonable offering price for Condominiums, Inc.
Indicate how much of the price consists of goodwill. Ignore tax
effects.

Part B
Excess earnings of target (same a Part A) $ 98,667
PV factor (ordinary annuity, 3 years, 15%) x 2.28323
Estimated goodwill $ 225,279
Fair value of net assets 6,200,000
Implied offering price $ 6,425,279
The types of securities to be issued by the new entity in exchange for
those of the combining companies must be determined. Ultimately, the
exchange ratio is determined by the bargaining ability of the individual
parties to the combination.

Parent Company Concept - primary purpose of consolidated
financial statements is to provide information relevant to the
controlling stockholders.
The noncontrolling interest presented as a liability or as a separate
component before stockholders equity.
Economic Entity Concept - affiliated companies are a separate,
identifiable economic entity.
The noncontrolling interest presented as a component of
stockholders equity.
Consolidated Net Income
1. Parent Company Concept, laba bersih konsolidasi terdiri
dari realisasi pendapatan gabungan dari perusahaan induk
dan anak perusahaan setelah dikurangi pendapatan
noncontrolling (pendapatan noncontrolling adalah item
beban).
2. Economic Entity Concept, laba bersih konsolidasi terdiri
dari total pendapatan gabungan dari perusahaan induk
dan anak perusahaan. Jumlah penghasilan gabungan ini
kemudian dialokasikan secara proporsional dengan
kepentingan noncontrolling dan kepentingan pengendali.
Consolidated Balance Sheet Values
Parent Company Concept, aset bersih anak
perusahaan yang termasuk dalam laporan keuangan
konsolidasi pada nilai buku ditambah saham induk
perusahaan dari selisih antara nilai wajar dan nilai
buku pada tanggal akuisisi.
Economic Entity Concept, pada tanggal akuisisi, aset
bersih anak perusahaan yang termasuk dalam laporan
keuangan konsolidasi pada nilai buku ditambah
seluruh selisih antara nilai wajar dan nilai buku
mereka.

Intercompany Profit
Two alternative points of view:
1. Total (100%) elimination
2. Partial elimination
Dalam penghapusan total, seluruh jumlah laba antar
perusahaan dieliminasi dari pendapatan gabungan dan
keseimbangan aset terkait. Dalam penghapusan parsial,
hanya bagian perusahaan induk dari laba antar
dikonfirmasi dihilangkan.
Economic Entity vs. Parent Concept and the Conceptual
Framework
Parent Concept terkait dengan nilai historis, yang akan
menunjukkan bahwa aset bersih terkait dengan kepentingan
noncontrolling tetap pada nilai buku sebelumnya.
Pendekatan ini mungkin dikatakan untuk menghasilkan lebih
banyak nilai "handal" (SFAC No 8).
Economic Entity Assumption dilihat dari orangtua dan anak
perusahaan sebagai satu kesatuan ekonomi meskipun mereka
adalah badan hukum yang terpisah.
Konsep entitas ekonomi merupakan bagian integral dari
kerangka konseptual FASB dan diberi nama khusus di SFAC No 5
sebagai salah satu asumsi dasar dalam akuntansi.

Overview of FASBs Conceptual Framework
SFAC No.1- Objectives of Financial Reporting (replaced by SFAC No. 8)
SFAC No.2 - Qualitative Characteristics of Accounting Information
(replaced by SFAC No. 8)
SFAC No.3 - Elements of Financial Statements (replaced by SFAC No.
6)
The Statements of Financial Accounting Concepts issued by the
FASB include:
Overview of FASBs Conceptual Framework
SFAC No.4 - Objectives of Financial Reporting by Nonbusiness
Organizations
SFAC No.5 - Recognition and Measurement in Financial Statements
SFAC No.6 - Elements of Financial Statements (replaces SFAC No. 3)
SFAC No.7 - Using Cash Flow Information and Present Value in
Accounting Measurements
SFAC No.8 The Objective of General Purpose Financial Reporting (replaces
SFAC No. 1 and No. 2)
The Statements of Financial Accounting Concepts issued by the
FASB include:
Distinguishing Between Earnings and Comprehensive
Income
Laba pada dasarnya adalah pendapatan dan keuntungan
dikurangi biaya dan kerugian, dengan pengecualian dari
kerugian atau keuntungan itu mengurangi laba dan,
sebagai gantinya, dilaporkan sebagai bagian dari
pendapatan komprehensif lainnya.

SFAC No 5 menggambarkan mereka sebagai "terutama
holding gain or loss yang diakui pada periode tetapi
dikecualikan dari penghasilan seperti beberapa perubahan
dalam nilai pasar dari investasi ... dan penyesuaian
penjabaran mata uang asing. "

Asset Impairment and the Conceptual Framework
SFAC No 5 menyediakan pedoman berkaitan dengan biaya
dan kerugian:
Consumption of benefit. Laba umumnya diakui pada saat
manfaat ekonomi entitas termasuk dalam kegiatan
pendapatan laba (atau disesuaikan dengan periode
terjadinya atau dialokasikan secara sistematis) (Contoh:
amortisasi harta berwujud/tidak berwujud, atau
Loss or lack of benefit. Beban atau kerugian diakui apabila
manfaat ekonomi masa depan dari aset yang telah
dikurangi atau dihilangkan, atau bahwa kewajiban telah
meningkat, tanpa ada manfaat.(Contoh: review untuk
penurunan nilai adari aset tidak berwujud).
On July 1, 2009, the FASB launched the FASB Accounting Standards
Codification.
Single source of authoritative nongovernmental U.S. generally
accepted accounting principles (GAAP).
Codification is effective for interim and annual periods ending after
September 15, 2009.
All existing accounting standards documents are superseded as
described in FASB Statement No. 168, The FASB Accounting
Standards Codification and the Hierarchy of Generally Accepted
Accounting Principles.
Structure of the Codification
Roughly 90 accounting topics
Contains four groupings of numbers.
1) the topic,
2) the subtopic,
3) the section, and
4) the paragraph
The code 450-20-25-2 refers to topic 450 (which is contingencies);
subtopic 20 (which is loss contingencies); section 25 (which is
recognition); and 2 (refers to the second paragraph).
a. Financial Accounting Standards Board (FASB)
1. Statements (FAS)
2. Interpretations (FIN)
3. Technical Bulletins (FTB)
4. Staff Positions (FSP)
5. Staff Implementation Guides (Q&A)
6. Statement No. 138 Examples
b. Emerging Issues Task Force (EITF)
1. Abstracts
2. Topic D
c. Derivative Implementation Group (DIG) Issues
d. Accounting Principles Board (APB) Opinions
e. Accounting Research Bulletins (ARB)
f. Accounting Interpretations (AIN)
g. American Institute of Certified Public Accountants (AICPA)
1. Statements of Position (SOP)
2. Audit and Accounting Guides (AAG)only incremental accounting guidance
3. Practice Bulletins (PB), including the Notices to Practitioners elevated to Practice
Bulletin status by Practice Bulletin 1
4. Technical Inquiry Service (TIS)only for Software Revenue Recognition
Literature
included in the
Codification

(a) Regulation S-X (SX)
(b) Financial Reporting Releases (FRR)/Accounting Series
Releases (ASR)
(c) Interpretive Releases (IR)
(d) SEC Staff guidance in
1. Staff Accounting Bulletins (SAB)
2. EITF Topic D and SEC Staff Observer comments.

Additional SEC literature included in the Codification for reference
Changes to GAAP: Updating the FASB Standards
Updates to the Codification are called Accounting
Standards Updates and are referenced as
ASU YYYY-xx, where the Ys indicate the year of
Update and xx represents the number of the update
For that year.