LATIHAN ANALISIS KEWANGAN

Syarikat A
2012
Syarikat A
2013
Industr
i
Catatan
NISBAH SEMASA
mengukur keupayaan perniagaan
untuk membayar pembiayaan
jangkapendek
menunjukkan kemampuan syarikat
yang sebenar dalam memeuhi
liabiliti semasa
Secara rumusnya:
Nisbah S!asa
" Ast S!asa
Liabi#iti S!asa
3$2%
Utk setiap
RM1 LS,
SyA ada
RM3.20
AS
2$&%
Utk setiap
RM1 LS,
SyA ada
RM2.80
AS
'$2% Darjah keupayaan
SyA semakin
merosot dalam
tahun 2013
berbanding 2012
tetapi masih
mampu membayar
balik hutang jangka
pendeknya.
Nisbah cepat Sy.A
masih rendah
berbanding dengan
nisbah semasa
industri
NISBAH CE(AT
mengukur keupayaan perniagaan
untuk membayar pembiayaan
jangkapendek & memenuhi tunai
yang dijangkakan
menunjukkan kemampuan syarikat
yang sebenar dalam memeuhi
liabiliti semasa. tanpa bergantung
kepada jualan inentori
Secara rumusnya:
Nisbah C)at
" *Ast S!asa + In,nt-ri.
*Liabi#iti S!asa.
1$2%
Utk setiap
RM1 LS,
SyA ada
RM1.20
ACepat
1$&%
Utk setiap
RM1 LS,
SyA ada
RM1.80
ACepat
2$1% Syarikat A masih
mempunyai baki
!"0.20 pada tahun
2012 dan !"0.#0
pada tahun 2013
selepas setiap
obligasi semasa.
Nisbah cepat Sy.A
masih rendah
berbanding dengan
nisbah cepat
industri
NISBAH H/TANG
"engukur sejauh mana aset $irma
dibiayai melalui hutang
"enunjukkan peratus modal
hutang yang digunakan bagi
membiayai jumlah aset syarikt.
Secara rumusnya:
Nisbah Hutan0 " *1u!#ah
Hutan0.
*1u!#ah
Ast.
23$23
53.2 dpd
!um. Aset
SyA
di"iayai
#$e%
%utan&
223
55 dpd
!um. Aset
SyA
di"iayai
#$e%
%utan&
'03 %embiayaan aset
oleh Sy.A melalui
hutang agak tinggi
berbanding dengan
industri untuk
kedua&dua tahun
NISBAH H/TANG (E4 EK/ITI
"engukur pembiayaan yang dating
daripada hutang dan ekuiti
pemegang saham
Secara rumusnya:
Nisbah Hutan0 )r kuiti
" *1u!#ah Hutan0.
*1u!#ah Ekuiti (!0an0
Saha!.
3$1%
M#da$
%utan&
SyA
ada$a% 3.1
ka$i $e"i%
"esar dpd
m#da$
ekuiti
3$'2%
M#da$
%utan&
SyA
ada$a%
3.'5ka$i
$e"i%
"esar dpd
m#da$
ekuiti
2$0% Nisbah ini agak
tinggi dibandingkan
dengan industri.
Sy A terlalu banyak
berhutang
dibandingkan
dengan modal yang
disalurkan oleh
pemegang saham
Nisbah ini semakin
meningkat pada
tahun 2013
NISBAH (E4LIN5/NGAN 3$2% 3$0% 6$0% Nisbah ini agak
Syarikat A
2012
Syarikat A
2013
Industr
i
Catatan
7AE5AH
"engukur keupayaan syarikat
dalam memenuhi pembiayaan
$aedah hutang dengan
menggunakan 'ntung Sebelum
(ukai & )aedah *+,-./
Secara rumusnya:
Nisbah (r#indun0an 7adah
" EBIT $
1u!#ah B#an8a 7adah
()*+ atau
Ut&
,perasi
SyA
ada$a%
3.2 ka$i
$e"i%
"esar dpd
"e$an!a
-aeda%
()*+ atau
Ut&
,perasi
SyA
ada$a%
3.0ka$i
$e"i%
"esar dpd
"e$an!a
-aeda%
rendah
dibandingkan
dengan industri.
0alaupun
demikian1 SyA
tiada masalah
dalam memenuhi
tuntutan $aedah ke
atas modal
hutangnya bagi
kedua&dua tahun
dan jumlah
perlindungan tahun
2013 berkurangan
dari 2012
NISBAH (/LANGAN ATAS
ASET *49A.
"engukur keberkesanan syarikat
mengurus asetnya bagi menjana
keuntungan dengan menga2al
perbelanjaannya.
Secara rumusnya:
Nisbah (u#$ Atas Ast
" (nda)atan Brsih $
1u!#ah Ast
6$''3
'ntuk
setiap
!"1
pemilikan
aset1 SyA
memberi
pulangan
hampir 3.4
sen kpd
pelabur
:$663
'ntuk
setiap
!"1
pemilikan
aset1 SyA
memberi
pulangan
hampir
5.5sen
kpd
pelabur
1'3 Nis pulangan SyA
adalah rendah
dibandingkan
dengan nisbah
industri.
-ni
menggambarkan
SyA kurang
berkesan dalam
pengurusan
asetnya dalam
menjana jualan dan
menga2al
perbelanjaannya
NISBAH (/4ATA TEM(9H
K/TI(AN *TEM(9H (/NG/TAN
(/4ATA.
"enunjukkan tempoh purata yang
diambil oleh syarikat bagi mengutip
Akaun ,elum .erima *A,./
*%enghutang/
Secara rumusnya:
Nisbah (urata T!)-h Kuti)an
" ABT $
(urata 1ua#an Shari
'6 hari
SyA
mengambil
masa 63
hari atau
17 bulan
bagi
memungut
A,.
36 hari .empoh kutipan
dalam industri
adalah 33 hari
sahaja.
.empoh kutipan
SyA lebih tinggi
dpd industri dan
SyA mesti
mengambil langkah
mengurangkan
tempoh ini untuk
mengurangkan
masalah kecairan
NISBAH (/4ATA TEM(9H
(EMBA;A4AN
"enunjukkan tempoh purata yang
diambil oleh syarikat bagi
membayar Akaun ,elum ,ayar
*A,,/ *%emiutang/
Secara rumusnya:
Nisbah (urata T!)-h Bayaran
" ABB $
(urata B#ian Shari
30%
SyA
mengambi
l masa 30
hari atau
1 bulan
bagi
membayar
A,,
'0% .empoh bayaran
dalam industri
adalah 60 hari.
.empoh kutipan
SyA lebih rendah
dpd industri dan
SyA mesti
mengambil langkah
menambahkan
tempoh ini untuk
mengurangkan
masalah kecairan
Syarikat A
2012
Syarikat A
2013
Industr
i
Catatan
NISBAH (/SING GANTI
IN<ENT94I
"enunjukkan bilangan kali
inentori digantikan dalam sesuatu
tempoh masa.
Secara rumusnya:
Nisbah (usin0 Ganti In,nt-ri
" K-s Baran0an 5i8ua# $
In,nt-ri (urata
'$=%
SyA ganti
inentori
sebanyak
4 kali
dalam
tahun
2012
=% %using ganti
inentori dalam
industri adalah 8
kali dalam tahun
2012 *agak laris/
"enunjukkan
penjualan produk
SyA kurang laris
atau menyimpan
terlalu banyak
inentori yang
merugikan dari segi
kos menyimpan
1. Apakah yang diukur oleh setiap nisbah di atas9
2. Apakah maksud angka&angka yang ditunjukkan oleh setiap nisbah syarikat9
3. ,erdasarkan nisbah perlindungan $aedah dan nisbah hutang per ekuiti terjemahkan prestasi
syarikat berdasarkan analisis arah aliran. "engapa keadaan demikian boleh berlaku9
6. :elaskan kaedah yang boleh digunakan untuk menganalisis maklumat ke2angan.
Asas intrasyarikat membandingkan item-item di dalam penyata kewangan bagi dua atau
lebih tahun yang berlainan untuk syarikat yang sama.
Contohnya, dengan membandingkan hasil jualan dan untung bersih tahun 2013 dengan hasil
jualan dan untung bersih tahun 2012 bagi Syarikat estari erhad akan dapat menunjukkan
peningkatan atau penurunan hasil jualan dan untung bersih tahun 2013 berbanding dengan
tahun 2012.
LATIHAN NILAI MASA WANG>
4u!us+ru!us untuk NMW>
Bi# /kuran Ni#ai Kini Wan0 *(<. Ni#ai 5)an Wan0 *7<.
1. ;ompaunan .ahunan (< " 7<*(<I7 i,n. 7< " (<*7<I7 i,n.
2. ;ompaunan ,ukan
.ahunan
(< " 7<*(<I7 i , mn.

m
7< " (<*7<I7 i , mn.

m
3. Anuiti ,iasa
./M+ 0 )ayaran pada
akhir temp#%1
(<A " (MT *(<I7A i,n. 7<A " (MT *7<I7A i,n.
6. Anuiti "atang
./M+ 0 )ayaran pada awal
temp#%1
(<A " (MT *(<I7A i,n.
*1?i)
7<A " (MT *7<I7A i,n.
*1?i.
4. %erpetuiti (< (E4(/ITI " (MT
i
1. Asmah menyimpan sejumlah !"400 pada setiap akhir tahun selama 3 tahun ke dalam
sebuah bank yang memberikan kadar pulangan sebanyak # peratus setahun.
,erapakah jumlah simpanan yang terkumpul pada akhir tahun ke tiga9
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan Anuiti Biasa kerana simpanan RM500 pada akhir
tahun
iberi PM! "RM500, i " #$, n " %
Maka: P&A " PM! 'P&() i,n)
P&A " PM! 'P&() #$, %)
P&A " 500 '%*+,-,)
P&A " RM.-+%*+0
2. <a=id mempunyai peluang pelaburan. <a=id hanya perlu melabur sebanyak !"20 000
pada hari ini dengan pulangan sebanyak !"6000 setiap tahun untuk tempoh lima
tahun. ,erapa nilai kini jika kadar diskaun 10 peratus setahun9
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan Anuiti Biasa kerana pulan/an tetap RM,000 setiap
tahun
iberi PM! "RM,00, i " .0$, n " 5
Maka: P&A " PM! 'P&()A i,n)
P&A " PM! 'P&()A .0$, 5)
P&A " ,000 '%*-0,#)
P&A " RM.,,.0*+0
1ilai kini lebih rendah daripada amaun pelaburan RM+0000, maka
pelaburan ini tidak men/untun/kan
3. Sia berhasrat menyambung pengajian yang memakan masa empat tahun. <uran
pengajian tahunan adalah dianggarkan sebanyak !"3000 setahun. ,erapakah jumlah
2ang yang perlu disimpan hari ini sekiranya Sia memilih bank yang memberikan kadar
$aedah 3 peratus setahun yang dicaj enam bulan sekali9
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan Anuiti Biasa kerana melibatkan pulan/an tetap
RM%000 setahun dan bayaran 2aedah + kali setahun 'm"+)
iberi PM! "RM%000, i " -$, n " ,, m " +
Maka: P&A " PM! 'P&()A i , mn)

m

P&A " PM! 'P&()A %$, #)
P&A " %000 '3*0.03)
P&A " RM+.050*.0
6. %ada a2al tahun 20131 "ei >ing menyimpan !"14000 dalam sebuah bank yang
memberikan $aedah 8 peratus setahun untuk tempoh tiga tahun. ,ayaran $aedah diberi
empat bulan sekali. ,erapa jumlah terkumpul pada akhir 20149
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan )& 4ompaunan Bukan !ahunan kerana melibatkan
bayaran 2aedah , bulan sekali atau % kali setahun
iberi P& "RM.5000, i " 0$, n " %, m " %
Maka: )& " P& ')&() i , mn)

m

)& " P& ')&() %$, 0)
)& " .5000 '.*%0,#)
)& " RM.053+
4. +ncik Danial berhasrat untuk mencarum !" 20000 ke dalam satu pelaburan berbentuk
perpetuiti yang memberikan kadar $aedah 10 peratus. ,erapakah amaun tahunan yang
akan diterima +ncik Danial9
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan perpuiti
iberi PM! "RM+0000, i " .0$,
Maka: P& Perpuiti " PM!
i
P& Perpuiti " +0000
0*.0
P& Perpuiti " RM+00 000
3. !uby menyimpan sebanyak !"100 setiap akhir tahun. ,erapa nilai pelaburan pada
akhir tahun ke lima sekiranya kadar pulangan yang dita2arkan adalah 4 peratus
setahun9 :umlah yang sama disimpan oleh adik !uby pada setiap a2al tahun. ,erapa
jumlah simpanan adik !uby pada akhir tahun ke 49
Penyelesaian:
Bah ( soalan ini melibatkan )&A Anuiti Biasa kerana simpanan RM.00
pada akhir tahun
iberi PM! "RM.00, i " 5$, n " 5
Maka: )&A " PM! ')&()A i,n)
)&A " PM! ')&()A 5$, 5)
)&A " .00 '5*5+5-)
)&A " RM55+*5-
Bah (( soalan ini melibatkan )&A Anuiti Matan/ kerana simpanan RM.00
pada awal tahun
iberi PM! "RM.00, i " 5$, n " 5
Maka: )&A " PM! ')&()A i,n)'.5i)
)&A " PM! ')&()A 5$, 5) '.50*05)
)&A " .00 '5*5+5-)'.*05)
)&A " RM5#0*.0
5. Dua buah bank yang berlainan telah mempela2a ?ul untuk melabur dengan kos
pelaburan bernilai !" 60000 untuk tempoh 3 tahun. ,ank A mena2arkan kadar
pulangan 3 peratus yang dibayar dua kali setahun manakala ,ank , mena2arkan
kadar pulangan 6 peratus yang dibayar empat kali setahun. ,ank mana menjadi pilihan
?ul9
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan )& 4ompaunan Bukan !ahunan kerana melibatkan
bayaran 2aedah lebih dari sekali dalam setahun
Bank A:
iberi P& "RM,0000, i " -$, n " -, m " +
Maka: )& " P& ')&() i , mn)

m

)& " P& ')&() %$, .+)
)& " ,0000 '.*,+5#)
)& " RM530%+
Bank B:
iberi P& "RM,0000, i " ,$, n " -, m " ,
Maka: )& " P& ')&() i , mn)

m

)& " P& ')&() .$, +,)
)& " ,0000 '.*+-03)
)& " RM503##
6ul harus memilih pelaburan den/an Bank A kerana pulan/an masa depan
yan/ lebih tin//i
#. !ancho bercadang untuk membeli kereta terpakai idamannya lima tahun akan datang.
,ank pilihan !ancho telah mena2arkan kadar $aedah sebanyak 5 peratus setahun.
!ancho bertekad untuk menyimpan sebanyak !"3000 setahun. ,erapakah yang akan
!ancho dapat pada penghujung tahun ke 49 ;ira dengan menggunakan kaedah garis
masa.
Penyelesaian:
Soalan ini melibatkan )& 4ompaunan !ahunan kerana melibatkan
bayaran 2aedah sekali setahun
iberi P& "RM-000, i " 3$, n " 5
Maka: )& " P& ')&() i , n)
)& " P& ')&() 3$, 5)
)& " -000 '.*,0+-)
)& " RM#,.5*-0
8. Anda mempunyai peluang pelaburan yang menjanjikan pulangan sebanyak !"30000
pada penghujung tahun ke lima dengan kadar $aedah 10 peratus setahun. .entukan
2ang yang perlu dilaburkan hari ini. ,ank alternati$ mena2arkan kadar $aedah yang
sama tetapi dibayar dua kali setahun. kirakan 2ang pelaburan asal yang diperlukan.
Penyelesaian:
4edua7dua baha/ian dalam soalan ini melibatkan pen/iraan P&
Bank Pertama:
iberi )& "RM-0000, i " .0$, n " 5
Maka: P& " )& 'P&() i,n)
P&" )& 'P&() .0$, 5)
P& " -0000 '0*-+00)
P& " RM%3+5,
Bank Alternati2:
iberi )& "RM-0000, i " .0$, n " 5 , m "+
Maka: P& " )& 'P&() i , mn)

m

P& " )& 'P&() 5$, .0)
P& " -0000'0*-.%0)
P& " RM%-#%,
Pelaburan den/an Bank Alternati2 lebih men/untun/kan kerana pelaburan
asal adalah rendah tetapi men8an8ikan pulan/an sebanyak RM-0 000*
10. :elaskan $aktor&$aktor yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan nilai masa 2ang.
i 4adar bun/a atau kadar 2aedah
ii !empoh masa pelaburan
iii Bilan/an di/andakan dalam setahun
i9 :umlah pelaburan
11. "engapakah konsep nilai masa 2ang penting kepada pengurus ke2angan9
Perubahan keadaan ekonomi akan menentukan 8umlah 8ualan yan/ dapat
dilakukan oleh sesebuah syarikat di masa hadapan
12. Apakah yang dimaksudkan dengan nilai masa depan 2ang9
1ilai masa kini yan/ dikompaunkan pada satu kadar 2aeadah dalam satu tempoh
masa