1

ANALISA KEUANGAN
Rasio Keuangan
Sumber :
Syafarudin Alwi
BamBang Riyanto


Analisa Keuangan
!
Analisa rasio "euangan
!
Analisa "e"uatan dan "elema#an
finansial
$

Analisa Ratio Keuangan
!
%engertian & Rasio & meru'a"an alat yang
dinyata"an dalam arithmetical term yang
da'at diguna"an untu" men(elas"an
#ubungan antara dua ma)am data
finansial
*

Analisa ratio
!
Suatu )ara untu" menganalisa #ubungan
dari berbagai 'os dalam suatu la'oran
"euangan
!
+asil dan analisa ini meru'a"an dasar
untu" da'at menintre'retasi"an "ondisi
"euangan dan #asil o'erasi 'erusa#aan
,

Dua cara perbandingan
1- .embanding"an rasio se"arang
/'resent ratio0 dengan rasio1rasio dari
wa"tu1wa"tu yang lalu /ratio #istories0
atau dengan rasio1rasio yang
di'er"ira"an untu" wa"tu1wa"tu yang
a"an datang dari 'erusa#aan yang sama
2

Dua cara perbandingan
1- .embanding"an rasio1rasio dari suatu
'erusa#aan /rasio 'erusa#aan0 dengan
rasio1rasio sema)am dari 'erusa#aan
lain yang se(enis atau industri /ratio
industry3ratio standart0 untu" wa"tu
yang sama-
4

Katergori Ratio Keuangan
!
.enurut Lawren)e 5- S)#all dan 6#arles
7- +aley8 yaitu :
9
Li:uidity ratio indi)ate t#e )om'any8s )a'a)ity
to meet s#ort run obligations
9
Le;erage ratio indi)ate t#e )om'any8s to meet
its long term and s#ort term debt obligation
9
A)ti;ity ratio indi)ate #ow effe)ti;ely t#e
)om'any ISSN using its assets
9
%rofitability ratio indi)ate t#e net returns on
sales and assets
<

.a)am rasio Berdasar"an sumbernya
!
Rasio1rasio nera)a /balan)e s#eet ratios0
9 financial ratios
!
Rasio1rasio la'oran rugi dan laba /in)ome
statement ratios0 9 Operating ratios
!
Rasio1rasio antar la'oran / inter1
statement rations0 9 Financial operating
ratios
=

Pengelompokan Rasio
!
Rasio li"uiditas
9
Rasio untu" mengu"ur li"uiditas 'erusa#aan
!
Ratio le;erage
9
Rasio untu" mengu"ur se(au# mana a"ti;a
'erusa#aan dibiayai dengan #utang
!
Rasio1rasio a"ti;itas
9
Rasio untu" mengu"ur sebera'a besar efe"tifitas
'erusa#aan dalam menger(a"an sumber1sumber
dananya
!
Rasio1rasio 'rofitabilitas
9
Rasio yang menun(u"an #asil a"#ir dari se(umla#
"ebi(a"sanaan dan "e'utusan 9 "e'utusan
1?

Banya" .a)am Ratio
!
%ada dasarnya amg"a1ang"a ratio da'at
di"elom'o""an men(adi dua golongan :
9
Ratio yang didasar"an 'ada sumber data
"euangan
9
Ratio disusun berdasar"an tu(uan
'enganalisa dalam menge;aluasi 'erusa#aan
11

Rasio likuiditas
1- 6urrent ratio
A"ti;a lan)ar
+utang lan)ar

Kemam'uan untu" membayar #utang yang

segera #arus di'enu#i dengan a"ti;a lan)ar
@
1

- 6as# ratio /ratio of immediate sol;en)y0
/ Kas A Efe" 0
Utang lan)ar

Kemam'uan untu" membayar utang yang

segera #arus di'enu#i dengan "as yang
tersedia dalam 'erusa#aan dan efe" yang
da'at segera diuang"an-
@
1$

$- Bui)" /a)id test0 ratio
/ Kas A Efe" A %iutang 0
+utang lan)ar

Kemam'uan untu" membayar utang yang

segera #arus di'enu#i dengan a"ti;a lan)ar
yang lebi# li"uid /:ui)" assets0
@
1*

*- 7or"ing )a'ital to total assets ratio
/ A"ti;a lan)ar 9 utang lan)ar 0
(umla# a"ti;a

Li"uiditas dari total a"ti;a dan 'osisi modal

"er(a /netto0
@
1,

Ratio Leverage
1- Cotal debt to e:uity ratio
+utang lan)ar A +utang (ang"a 'an(ang
Dumla# modal sendiri
Bagian dari setia' ru'ia# modal sendiri yang
di(adi"an (aminan untu" "eseluru#an utang
@
12

- Cotal debt to total )a'ital assets
+utang lan)ar A +utang (ang"a 'an(ang
Dumla# modal /a"ti;a0
Bebera'a bagian dari "eseluru#an "ebutu#an
dana yang dibelan(ai dengan utang atau bera'a
bagian dari a"ti;a yang diguna"an untu"
men(amin utang-
@
14

$- Long term debt to e:uity ratio
Utang (ang"a 'an(ang
.odal sendiri

Bagian dari setia' ru'ia# modal sendiri

yang di(adi"an (aminan untu" utang (ang"a
'an(ang
@
1<

*- Cangible assets debt )o;erage
Dumla# a"ti;a 9 Intangibles 9 utang lan)ar
+utang (ang"a 'an(ang
Besarnya a"ti;a teta' tangible yang diguna"an
untu" men(amin utang (ang"a 'an(ang setia'
ru'ia#nya
@
1=

,- Cimes interest earned ratio
EBIC
Bunga utang (ang"a 'an(ang

Besarnya (aminan "euntungan untu"

membayar bunga utang (ang"a 'an(ang
@
?

Ratio Aktivitas
1- Cotal assets turno;er

%en(ualan netto
Dumla# a"ti;a

Kemam'uan dana yang tertanam dalam "eseluru#an a"ti;a

ber'utar dalam suatu 'eriode tertentu atau "emam'uan
modal yang diin;estasi"an untu" meng#asil"an re;enue-
@
1

- Re)ei;able turno;er
%en(ualan "redit
%iutang rata1rata

Kemam'uan dana yang tertanam dalam

'iutang dalam 'iutang ber'utar dalam suatu
'eriode tertentu-
@


$- A;erage )olle)tion 'eriod
/ %iutang rata1rata E $2? 0
%en(ualan "redit

%eriode rata1rata yang di'erlu"an untu"

mengum'ul"an 'iutang
@
$

*- In;entory turno;er

+arga 'o"o" 'en(ualan
In;entory rata1rata

Kemam'uan dana yang tertanam dalam

in;entory ber'utar dalam suatu 'eriode
tertentu atau li"uiditas dari in;entory dan
tendensi untu" adanya o;ersto)"
@
*

,- A;erage dayFs in;entory
/ In;entory rata1rata E $2? 0
+arga 'o"o" 'en(ualan

%eriode mena#an 'ersediaan rata1rata

'eriode rata1rata 'ersediaan barang berada
di gudang-
@
,

2- 7or"ing )a'ital turno;er
%en(ualan netto
/A"ti;a lan)ar 9 Utang lan)ar 0

Kemam'uan modal "er(a /netto0 ber'utar

dalam suatu 'eriode si"lis "as / )as# )y)le 0
dari 'erusa#aan-
@
2

Ratio Profitabilitas /Keuntungan
1- Gross 'rofit margin
%en(ualan netto 9 +arga 'o"o" 'en(ualan
%en(ualan netto
Laba bruto 'er ru'ia# 'en(ualan-
@
4

- G'erating in)ome ratio
/G'erating 'rofit margin0
/ %en(ualan netto 9 +%% 9 Biaya1biaya adm8
'en(ualan8 umum 0
%en(ualan netto
Laba o'erasi sebelum bunga dan 'a(a" /netto
o'erating in)ome 0 yang di#asil"an ole#
setia' ru'ia# 'en(ualan-
@
<

$- G'erating ratio
+%% 9 Biaya1biaya adm8 'en(ualan 8 umum
%en(ulan netto
Biaya o'erasi 'er ru'ia# 'en(ualan8 ma"in
besar rasio ini sema"in buru"
@
=

*- Net 'rofit margin
Keuntungan netto sesuda# 'a(a"
%en(ualan netto

Keuntungan netto 'er ru'ia# 'en(ulan-

@
$?

,- Earning 'ower of total in;estment
/Rate of return an total assets0

EBIC
Dumla# a"ti;a

Kemam'uan dari modal yang

diin;estasi"an dalam "eseluru#an a"ti;a
untu" meng#asil"an "euntungan bagi
semua in;estor-
@
$1

2- Net earning 'ower ratio
/Rate of return on in;esment3RGI0
Keuntungan netto sesuda# 'a(a"
Dumla# a"ti;a

Kemam'uan dari modal yang

diin;estasi"an dalam "eseluru#an a"ti;a
untu" meng#asil"an "euntungan netto
@
$

4- Rate or return for t#e owners
/Rate of return on net wort#0
Keuntungan netto sesuda# 'a(a"
Dumla# modal sendiri

Kemam'uan dari modal sendiri untu"

meng#asil"an "euntungan bagi 'emegang
sa#am 'referen dan sa#am biasa
@
$$

Kasus %ra"te"
!
Li#at lembar "er(a 'ra"te" rasio
"euangan
!
Ker(a"an dan di"um'ul"an
!
Untu" tugas "elom'o" )ari data nera)a
suatu 'erusa#aan dari mass media )eta"
atau internet dan di"um'ul"an satu
minggu
$*

Cerima Kasi#