Analiza lichiditii i solvabilitii

Lichiditatea se refer la proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani, n

timp ce solvabilitatea reprezint capacitatea firmei de a face fa obligaiilor sale bneti, respectiv de
a-i onora plile la termenele scadente.

Indicatori 2011 2012 2013
Rata lichiditii generale (L
g
) 2.11 1.89 2.02
Rata lichiditii intermediare (L
i
) 1.50 1.15 1.34
Rata lichiditii la vedere (L
v
) 0.61 0.74 0.69
Rata solvabilitii generale (Rsg) 5.20 4.88 4.97





Aprecierea general este c un nivel de 1,5 2,0 reprezint un nivel asigurator al ratei lichiditii
generale, iar un nivel mai mic de 1,0 poate fi un semnal de alarm privind capacitatea ntreprinderii de
a-i onora obligaiile scadente pe termen scurt. n cazul firmei analizate, aceast rat ofer o situaie
favorabil fiind peste 1,5.







Un nivel de 0,8 1,0 al ratei lichiditii intermediare este apreciat drept corespunztor, n vreme
ce un nivel mai mic de 0,5 poate evidenia probleme de onorare a plilor scadente. n cadrul firmei
analizate, rata lichiditii intermediare are valori de peste 1,0 ceea ce arat c firma are capacitate de
plat foarte bun.






Un nivel de 0,2 0,3 al ratei lichiditii imediate asigura capacitatea ntreprinderii de a achita
datoriile exigibile imediat pe baza disponibilitilor bneti. n ceea ce privete firma analizat nivelul
acestei rate depete valorile normale ceea ce demonstreaz totui c firma are capacitate de plat.

totale Datorii
total Activ
Rsg


Valoarea minim a ratei solvabilitii globale se consider 1,4 (n cazul n care ponderea minim a
capitalului propriu n cadrul totalului surselor de finanare este de 30%). n cazul n care rata solvabilitii
) ( scurt termen pe curente Datorii
curente Active
RLc
curente Datorii
Stocuri curente Active
RLi

curente Datorii
scurt termen pe financiare ii Investi Disponibil
RLv

globale este mai mic dect 1, atunci firma este insolvabil. n cadrul firmei analizate, situaia este
favorabil, ntreprinderea este solvabil.


Analiza echilibrului financiar


Indicatori 2011 2012 2013
Rata autonomiei financiare (Rd) 2.21 2.09 2.06
Rata de finanare a stocurilor (Re) -3.69 -3.92 -4.22
Rata de autofinanare a activelor 0.59 0.64 0.66
Rata datoriilor (Rj) 0.19 0.20 0.20
Rata de rotatie a obligatiilor (Rk) 6.68 (54 zile) 8.35(43 zile) 7.60(47 zile)


n intervalul cercetat, echilibrul economico-financiar cunoate o evoluie favorabil, ncadrndu-
se n parametrii ce pot fi considerai normali, fapt ce atest o funcionare corespunztoare a
ntreprinderii.
n ceea ce privete durata de rotaie a obligaiilor ntreprinderii se observ c aceasta se afl sub
valoarea considerat normal, adic 60 de zile.



Analiza indicatorilor de gestiune

Analiza vitezelor de rotaie a structurilor patrimoniale a societii comerciale pe orizontul de
timp analizat evideniaz att schimbri n politica financiar a societii comerciale, ct i influene date
de factorii externi, inclusiv factori legai de conjunctura macroeconomic, de raportul de fore cu
partenerii (furnizori, clieni) etc.

Indicatori 2011 2012 2013
Durata medie de recuperare a creantelor (R
n
) 5.03 (72 zile) 6.29 (57 zile) 5.72 (63 zile)
Rotatia activelor circulante (R
o
) 3.28(110 zile) 4.40 (82 zile) 3.63(99 zile)
Rarotatia activului total (R
p
) 1.34(270 zile) 1.71(211 zile) 1.48(244 zile)

Cam mari valorile.. normal ar fi de 45 de zile !!!!!!

In ceeaa ce priveste rotatia activelor circulante valorile inregistrate de firma analizata depasesc 45
de zile , ceea ce presupune o situatie nesatisfacatoare. La fel si in cazul recuperarii creantelor care
depasesc valoarea normala.









Analiza indicatorilor de rentabilitate

In economia de piata, profitul este ratiunea de a fi a unei intreprinderi, iar daca aceasta se dovedeste a fi
nerentabila intra sub amenintarea falimentului.
Indicatori 2011 2012 2013
Rata rentabilitatii economice (R
r
) 0.06 0.07 0.06
Rata rentabilitatii financiare (R
s
) 0.03 0.03 0.03
Punctul critic al rentabilitatii(R
v
) 48424 60530 55082
Nivelul cifrei de afaceri aferent unui profit minim (R
w
) 51867 64834 58999

In ceea ce priveste situatia firmei analizate se constata ca ratele de rentabilitate sunt destul de mici,
firma avand o situatie nesatisfacatoare si putand fi oricand amenintata de faliment.

Analiza fondului de rulment
Fondul de rulment permite firmei desfasurarea normala a circuitului economic. In ceea ce priveste
situatia analizata , acesta este sub necesarul acoperirii activelor, producandu-se o decapitalizare si o
perturbatie in desfasurarea normala a circuitului economic, determinand firma analizata sa apeleze la
credite bancare
Indicatori 2011 2012 2013
Fondul de rulment global (FRNg) -147913 -141785 -141912
Necesarul de fond de rulment (NFR) 73186 60859 72126