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MANUAL CONTENIDOS



CURSO PARA LA OBTENCIN DE LA
MATRCULA DE PRODUCTOR ASESOR DE
SEGUROS PATRIMONIALES Y SOBRE LAS
PERSONAS


2014




UNIDAD: A
FORMACIN BSICA



INTRODUCCIN AL SEGURO




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INTRODUCCIN AL SEGURO

3-1 El Seguro: Principios y Evolucin Histrica. Fines Sociales
y Econmicos. El Productor Asesor de Seguros. Rgimen
Jurdico. Distintos Ramos del Seguros: Consideraciones
Generales. Seguros Patrimoniales y Seguros sobre las
Personas. Seguros Principales y Seguros Accesorios.


Antecedentes y evolucin histrica del seguro

La aparicin de la idea del seguro y luego su expansin y difusin a lo largo de
la historia, estuvo condicionada por el desarrollo econmico y la evolucin
cultural de las comunidades humanas.
En las primeras etapas correspondientes a las ms antiguas civilizaciones,
aparecen las primeras formas de ayuda mutua o asistencia recproca,
existiendo antecedentes en el antiguo Egipto, Grecia y Roma, de formas
embrionarias de seguro mutual por accidentes o muerte, as como
tambin respecto de determinados riesgos del trfico comercial por tierra
o agua, en el imperio babilnico.
Posteriormente en la isla griega de Rodas nacen las instituciones fundacionales
del derecho martimo. La avera gruesa (hecho voluntario que consiste en
arrojar al mar mercaderas transportadas o partes accesorias de la nave, para
disminuir su peso y facilitar la flotacin, enfrentando as los peligros derivados
de una tormenta o riesgo de mar).
Ese dao voluntario es indemnizado al que sufri la prdida, mediante el
aporte econmico proporcional efectuado por el buque, el flete y la carga o sea
bajo un sistema mutual con gran similitud bsica al principio solidario que
sostiene la estructura bsica de lo que sera siglos ms tarde el seguro.
Otro de los antecedentes fue el prstamo a la gruesa aventura de mar.
Esta operacin consiste en el prstamo de una suma de dinero para aparejar
(preparar) y equipar un navo, armar su tripulacin y cargar mercadera, para
emprender un viaje determinado con fines comerciales. Si por riesgos del mar o
por actos humanos hostiles, se perda la mercadera fracasando la empresa,
quedaba cancelada la deuda, mientras que si el viaje tena xito, el
prestamista reciba la devolucin del prstamo ms un inters pactado
inicialmente que representaba no slo un inters financiero sino la prima
del riesgo que haba sido asumida por ste.
El prstamo a la gruesa es una variante del contrato de mutuo, que consiste
en que el prestamista entrega dinero u otros bienes fungibles a un naviero para
realizar transporte martimo, obligndose el naviero a pagar al prestamista el
precio del riesgo si el viaje conclua en feliz arribo a puerto, en caso contrario,
si el barco naufraga o no llega a puerto, nada debe el naviero al mutuante
(perdiendo capital e intereses).
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A la inversa de lo que ocurre en un mutuo ordinario, los riesgos son de cargo
del mutuante (prestamista), pero slo desde que empieza hasta que termina la
travesa. Antes y despus se aplican las reglas del mutuo comn.

Entre los aos 1227 y 1241 (Pontificado de Gregorio IX) la iglesia catlica
extendi a los riesgos martimos la prohibicin del cobro de intereses por
prstamos de dinero en la Lombarda italiana y se dio vuelta a la estructura
propia del prstamo a la gruesa. La operacin se diseo entonces sobre la
base de que el armador de la aventura comercial hiciera por s mismo la
inversin necesaria para aparejar la expedicin y completar la carga,
pagando por adelantado al antiguo prestamista. ste mediante un
contrato, asuma la obligacin de indemnizar, ya convertido en
asegurador en este caso, el dao que se pudiera sufrir en el viaje
afectando a la carga o al buque (concepto de echazn) Haba nacido as,
en la Florencia de los Medici, el seguro moderno con el asegurador, la
pliza y la prima.
Poco despus el seguro ir ampliando su campo de accin y se ir difundiendo
por Europa y llegar a Londres, donde los aseguradores italianos (los
lombardos) ubican sus oficinas en una calle que luego llevara su nombre
(Lombard Street) y en la cual siglos ms tarde se instalara el Lloyds (nombre
de una corporacin inglesa de aseguradores y con agencias en todo el mundo
martimo. Tuvo su origen a fines del Siglo XVII llegando a convertirse en una
especie de bolsa naval y centro de informaciones).
Justamente en esos aos formativos, en Inglaterra aparecen ciertas palabras
que se incorporan definitivamente en el lenguaje asegurador, tal es el caso de
underwriter por ejemplo, sinnimo de asegurador, palabra cuya traduccin es
el abajo firmante o sea el que asuma el riesgo firmando el contrato de seguro
(la pliza)
Un gran incendio en la Ciudad de Londres en 1666 que destruy ms de
13.000 viviendas origin la creacin de numerosas aseguradoras
dedicadas a la cobertura de este riesgo y se puede considerar que por
entonces nace en Inglaterra en forma rudimentaria la explotacin
comercial del seguro.
Poco a poco se fue construyendo el andamiaje cientfico que sostiene hoy
la operatoria aseguradora, fundamentalmente a partir de la teora inicial
del clculo de probabilidades, complementada ms tarde por la ley de los
grandes nmeros.
Nutrindose de la ciencia matemtica y sus adelantos esta actividad crece en
los siglos XIX y XX con el dictado de leyes que encuadran el contenido bsico
de los textos contractuales, la actuacin de las empresas aseguradoras y la
creacin del control estatal sobre la actividad, en razn del inters pblico
involucrado en la institucin.
Breve Historia del Mercado Asegurador Argentino

1784- Establecimiento en el Ro de la Plata de la 1ra. Agencia de la Real
Compaa de Seguros Terrestres y Martimos de Madrid.
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1796- Creacin de La Confianza por Julin de Molino Torres en el Virreinato
del Ro de la Plata
1859- Primera Legislacin sobre Seguros incluida en el Cdigo de Comercio de
la Provincia de Buenos Aires.
1860- Don Francisco Moreno funda la Compaa Argentina de Seguros
Martimos SA.
1892- Nace el Centro de Corredores de Seguros
1937- Se crea la Superintendencia de Seguros de la Nacin.

Fines Sociales y Econmicos
Desde el punto de vista de la finalidad de las coberturas aseguradoras, la
doctrina ms generalizada ha dividido los seguros en Sociales y Econmicos.
Al respecto la diferencia se basa en la fuente de la relacin jurdica que genera
el contrato.
En los Seguros Sociales la fuente es la Ley y su caracterstica es la
obligatoriedad, la automaticidad de las prestaciones y el carcter estatal del
asegurador.
En los Seguros Econmicos la fuente es el Contrato y, en general, su
concertacin es voluntaria.
En los ltimos tiempos hemos asistido a la aparicin de una forma en cierto
modo mixta, en la cual se crea la obligacin legal de la cobertura pero se deja
libertad de contratacin en aseguradoras privadas que cumplan determinados
requisitos ( Ej. Riesgos del Trabajo).

Definicin del Seguro
El Seguro es un procedimiento tendiente a garantizar la estabilidad
econmica, tanto de los individuos participantes expuestos al mismo
riesgo, como de la comunidad formada por aquellos. Durante perodos
determinados de tiempo.

Beneficios para el asegurado
1. El Seguro introduce seguridad en las empresas
2. El Seguro aumenta la eficiencia de la empresa
3. El Seguro tiende a asignar equitativamente los costos
4. El Seguro facilita el ahorro
5. El Seguro sirve de base al crdito

Beneficios para la sociedad
1. El Seguro como inversin
2. Fomenta la previsin
3. El Seguro respalda el sostn familiar
4. El Seguro y la reduccin de los siniestros

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Definicin econmica del seguro

Desde los orgenes de la ciencia econmica moderna, de la que fue precursor
Adam Smith en el Siglo XVIII, la produccin cientfica en el terreno especulativo
puso el nfasis en el estudio de los fenmenos vinculados con la produccin,
circulacin, distribucin y consumo de bienes tangibles y dejo de lado los
restantes elementos integrantes del proceso econmico, especialmente los
relacionados con los servicios.
Este esquema provoc que el seguro quedara un poco marginado en el
contexto pues no se acertaba a encuadrarlo en una posicin definida dentro del
esquema general estructurado.
Algunos consideraron al seguro como una rama autnoma de la economa
cuyo objeto consistira en la conservacin de la riqueza.
Por otro lado, desde el enfoque productivo de la ciencia econmica, se
consider al seguro como una industria, basndose en que el seguro
transforma los aportes en dinero de los asegurados, en indemnizaciones que
permiten reponer o sustituir bienes daados o perdidos.
Lo cierto es que el seguro es una actividad altamente compleja, que rene en
su estructura y desenvolvimiento elementos econmicos, jurdicos, financieros
y tcnicos. Es por ello que toda definicin de esta institucin resulta incompleta,
en la medida que no logre abarcar su integridad polifactica
Algunos autores han definido esta institucin como un sistema por el cual,
mediante un costo mnimo individual aportado por los amenazados en relacin
con determinado riesgo, se renen los medios financieros necesarios para
satisfacer necesidades eventuales, previstas de antemano por los aportantes.
(en Argentina esta teora es sostenida por Halpern).
Otra teora enfoca el tema desde un punto de vista estrictamente econmico
sosteniendo que el seguro es un contrato que traslada los riesgos de los
patrimonios individuales a una empresa dedicada profesionalmente a
asumirlos, mediante una prima con la cual se integra un fondo adecuado a las
probabilidades de ocurrencia de los daos cubiertos y suficiente, por lo tanto
para hacer frente al pago de las indemnizaciones que correspondan. (en
Argentina esta teora es sostenida por Rivarola y Zabala Rodrguez).
Por ltimo entre las teoras que intentan abarcar el concepto del seguro bajo
una definicin comprensiva tenemos la teora indemnizatoria.
El principio sostenido consiste en afirmar que todos los tipos de seguro se
mueven con mayor o menor intensidad dentro del campo de la indemnizacin
de un dao eventual que provoque una disminucin del patrimonio o impida su
aumento. (en Argentina esta teora es sostenida por Morandi).
A partir de estos principios bsicos definimos al seguro (desde la teora
indemnizatoria) como una institucin que tiene por objeto mantener la
integridad del patrimonio o la continuidad de ingreso de las unidades
econmicas, en la medida en que resulten afectadas por riesgos
independientes de la voluntad deliberada del interesado. Dicha funcin
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reparadora se cumple mediante la previa (acumulacin) por empresas
especializadas, de los medios financieros necesarios, formados por un
aporte individual de cada uno de los posibles afectados, cuya cuanta
resulta de un clculo tcnico basado en la probabilidad estadstica de
ocurrencia del riesgo previsto, ponderando la frecuencia e intensidad con
la cual se manifiesta.
Desde el punto de vista de la economa en su conjunto, el seguro constituye la
acumulacin de un ahorro (realizado por un sector de la comunidad a travs de
las primas pagadas a las empresas de seguros como intermediarios financieros
especializados), que tiene por objeto preparar medios monetarios necesarios
para restablecer la integridad de la riqueza, que permite mantener dentro de
cierto equilibrio constante los factores que concurren a la formacin del PBI (*),
al posibilitar la reposicin de sus elementos generadores , que puedan haber
sido destruidos, deteriorados o afectados en su integridad o capacidad
productiva, por hechos accidentales, incluyendo en este concepto el caso de la
propia persona humana.

(*) Definicin de PBI
El producto interno bruto (PIB),

conocido tambin como producto bruto
interno (PBI), es una medida macroeconmica que expresa el valor
monetario de la produccin de bienes y servicios de demanda final de un pas
(o una regin) durante un perodo determinado de tiempo (normalmente un
ao).

PAS. Breve Historia de la Intermediacin en el Mercado Asegurador
Argentino.

El trmino Intermediacin posee dos acepciones bien diferenciadas:
Intermediacin Comercial: Es aquella en que el intermediario - una cadena
de comercializacin - no acta como elaborador primario del bien o servicio que
comercializa, ni como sus consumidores finales.
Intermediacin Jurdica: Es aquella accin de una persona que participa
activamente en la celebracin de un negocio jurdico (contrato) propiciando y
favoreciendo su concrecin, sin ser ninguna de las partes contratantes ni un
representante o mandatario de las mismas.
El P.A.S. ejerce una intermediacin jurdica.
Es importante diferenciar el hecho de quien acta como representante de
alguna de las partes en la celebracin de un contrato, asume en la contratacin
la personalidad de aquel a quien representa, mientras que por el contrario el
intermediario carece de esas facultades.
Un representante de alguna de las partes no puede actuar como
intermediario.
En seguros la intermediacin es la actividad propia de quien participa de
manera activa en la celebracin del contrato de seguros propiciando su
concrecin pero sin ser ninguna de las partes.
El P.A.S acta en forma independiente, tiene su cartera de Clientes, promueve
el producto y/o servicio, y, cuando concreta la operacin, deriva al futuro
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Asegurado a la Entidad Aseguradora. No mantiene relacin de dependencia ni
con el Asegurado, ni con el Asegurador. Ejerce una actividad de intermediacin
Puede operar con varias compaas.

Actuacin:

El P.A.S autorizado por el Asegurador para la mediacin slo est facultado
con respecto a las operaciones en las cuales interviene para:
a- Recibir propuestas de celebracin y modificacin de contratos de seguro.
b- Entregar los instrumentos emitidos por el Asegurador, referentes a sus
contratos o sus prrrogas.
c) Aceptar el pago de las prima si se halla en posesin de un recibo del
Asegurador.

Rgimen Juridico
(Ver Leyes 17.418, 20091 y 22.400)


Clasificacin de los seguros
Seguros de Daos Patrimoniales
Son aquellos cuyo fin principal es reparar la prdida sufrida, a causa de un
siniestro, en el patrimonio del tomador del seguro.
Es un contrato de naturaleza indemnizatoria
Inters Asegurable
Inters directo y personal en que el siniestro no se produzca.

Principio Indemnizatorio
El asegurado no puede enriquecerse con la indemnizacin.

Modalidades de cobertura

Riesgos Nominados
Se cubren los riesgos enumerados taxativamente en la pliza.

Riesgos Innominados
Se cubren todos los riesgos excepto los excluidos especficamente en la pliza.

Coberturas

Cobertura Principal
No puede faltar
No es optativa - Cobertura ms importante

Cobertura Adicional
Requeridas por el asegurado
Son optativas Importancia relativa menor

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TIPO DE
SEGURO
COBERTURAS RIESGOS
CUBIERTOS
MODALIDAD
Individual Los de una sola rama
o sub-rama
Todos Riesgos
Nominados
Combinado Los de varias ramas Viviendas Familiares Riesgos
Nominados
Integral Los de varias ramas Comercios. Riesgos
Industriales
Riesgos
Nominados
Todo Riesgo Los de varias ramas Medianos, Grandes
y Muy Grandes
Riesgos
Innominados


Clasificacin de los Seguros
Dentro del esquema desarrollado hasta aqu, y dejando a salvo el hecho de
que muchos ramos del seguro incluyen coberturas de riesgos complejos o
combinados, que abarcan simultneamente ms de uno de los rubros de la
clasificacin intentada, se presenta un cuadro bsico demostrativo del papel
econmico que desempean los seguros ms difundidos, en sus dos vertientes
ms aceptadas por la legislacin: Seguros de Daos Patrimoniales y Seguros
de Personas.

SEGUROS DE DAOS PATRIMONIALES

TEMA FINALIDAD 0BJETO RIESGOS RAMOS
1-
Integridad
del
Patrimonio
Restaurar el
Activo
Inmuebles
Contenidos
Mercaderas
Materias Primas
Maquinarias
Valores
Cosechas
Ganado
Crditos
Objetos Valiosos
Vehculos
Dao
material,
Prdida de
la posesin,
Insolvencia
de deudores
Incendio
Robo Transportes
Automotores
Seguro Tcnico
Granizo
Riesgos Varios
Aeronavegacin
Caucin
Crdito Interno
Crdito a la
Exportacin
Suprimir
Pasivos
Accidentales
Responsabilidades
Civiles
y Patronales
Gastos Judiciales
(Defensa legal)
Desembolso
de dinero
Responsabilidad
Civil (privada,
profesional,
empresaria,
vehculos)
Proteccin
Jurdica
Riesgos del
Trabajo
2-
Continuidad
del Ingreso
Restablecer
el nivel de
ingreso
Ganancias
esperadas
Lucro
Cesante
Cese
accidental
de la
actividad
Desempleo
Interrupcin de la
Explotacin

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SEGUROS DE PERSONAS

TEMA FINALIDAD 0BJETO RIESGOS RAMOS
3- Valor de
la Vida
Reemplazar
ingresos y
cubrir gastos
Personas Interrupcin
de ingresos
Gastos
Mdicos
Retiro
Vida
Salud
Acc. Personales
Sepelio


Seguros sobre la vida
Concepto:
Las Personas estn expuestas a innumerables riesgos, aunque ellos puedan
ocurrir o no. En los seguros de vida, el riesgo (la muerte) siempre ocurrir. El
Riesgo Asegurable estar definido entonces, por la incertidumbre de saber
cuando ocurrir ese hecho.
Naturaleza
Es un contrato que su naturaleza es de capitalizacin, de ahorro y de previsin.
Est basado en la mutualidad

Funciones de los Seguros de Vida
Social
Solventar los inconvenientes econmicos que derivan de la desaparicin fsica
de quien era hasta entonces sostn del hogar.
Medio para detectar precozmente enfermedades
Econmica
Posibilita el desarrollo de crditos
Es fuente de trabajo para todos quienes se dediquen a esta actividad
Contribuye a la formacin del Producto Bruto Interno.

Funcin econmica del seguro

Parte de la doctrina ha considerado al seguro como una forma especial de
ahorro.
Esto es relativamente exacto, por cuanto el ahorro permite llegar a reunir
un valor de reposicin de lo perdido o daado a costo total a travs de un
perodo de tiempo. El seguro cumple esa funcin a costo parcial y en
forma instantnea, por medio de las primas pagadas por los asegurados
que es un porcentaje mnimo del valor expuesto a riesgo.
Analizando en profundidad la estructura econmica del seguro podemos
sintetizarla afirmando que consiste en la transformacin tcnico -
econmica de los riesgos individuales en colectivos.
El mecanismo tcnico econmico del seguro implica esa transformacin, que
no se formaliza en el plano jurdico pero que subyace en el fondo de su
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estructura operativa como sistema y queda oculta a los ojos de los propios
usuarios.
Jurdicamente cada asegurado, mediante el pago de la prima transfiere a
la empresa aseguradora, los efectos econmicamente adversos de los
riesgos que lo amenazan. El asegurador responde por s, individualmente
por la obligacin contrada de resarcir el dao, porque el riesgo no se
transfiere a la masa de asegurados, sino en forma exclusiva a la empresa
aseguradora.
Pero desde el punto de vista econmico, el sistema slo es viable en la medida
que el asegurador logre formar un fondo de primas, suficiente, y slo ser
suficiente si se cumplen una serie de condiciones.
Estas condiciones son:
a- Que las primas sean tcnicamente proporcionales a los riesgos transferidos.
b- Que el nmero de asegurados sea suficientemente amplio como para que se
cumplan los supuestos estadsticos que determinaron las tasas de las primas
aportadas al fondo.
c- Que el asegurador limite y homogenice sus responsabilidades haciendo uso
correcto del reaseguro y coaseguros.
En definitiva, se trata de la transformacin, por parte de las empresas
aseguradoras, del inters individual de los asegurados agrupndolos
tcnicamente para lograr una solidaridad implcita de la masa total. sta
proporciona la viabilidad del sistema, mediante la acumulacin de los
fondos provenientes de las primas pagadas por cada uno de los
integrantes de esa masa.
Este agrupamiento econmico fue llamado por los grandes estudiosos del
seguro como mutualidad de asegurados.

Seguros Principales y Seguros Accesorios

Seguro Principal: Incluye la cobertura del riesgo de mayor relevancia en la
pliza, tpico y caracterstico de dicho contrato

Seguro Accesorio ( Complementario): Aquel que se incorpora con objeto
de prestar a la persona o bien asegurado una nueva garanta o que ampla la
cobertura preexistente (cobertura adicional)

3-2 Mercado de Seguros: Evolucin y Tendencias. El Mercado
Argentino, Regional e Internacional. El Sistema de
Comercializacin.

TENDENCIAS GLOBALES

En las ltimas dcadas, la economa ha experimentado grandes cambios a
nivel global. Estos cambios no slo han afectado la psiquis, hbitos y
expectativas de la sociedad, sino que tambin han afectado a la industria del
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seguro. Las perspectivas a largo plazo indican que este proceso continuar y
se prev su aceleramiento en la prxima dcada.
El crecimiento econmico, al menos a mediano plazo, ser potencialmente
mayor en economas en vas de desarrollo. Sin embargo, las aseguradoras de
pases desarrollados podrn crecer en el mercado local aprovechando las
tendencias socio-demogrficas y tecnolgicas y apuntando su negocio hacia
los mercados emergentes. De forma similar, la actividad aseguradora en las
economas emergentes tendr la oportunidad de reestructurar sus productos y
fortalecer su expertise tcnico.


SECTOR SEGUROS: SITUACIN ACTUAL

Introduccin

El favorable desarrollo del Sector Seguros en la Argentina en la ltima dcada
est relacionado con el importante proceso de crecimiento de la economa
nacional iniciado en el ao 2003. Este proceso de crecimiento en la actividad
econmica, asociado a un alto crecimiento de todas las actividades productivas
y a un marcado proceso de inclusin social, gener importantes cambios en la
estructura econmica y en el funcionamiento de los distintos sectores.
En efecto, el proceso de crecimiento econmico iniciado a partir de 2003
produjo significativos cambios cuantitativos y cualitativos en el Sector Seguros.
Por un lado, los incrementos en los niveles de actividad econmica posibilitaron
la recuperacin del sector, a partir de la importante expansin del volumen de
produccin. Por otro lado, la recuperacin de las actividades industriales y el
aumento del empleo y del nivel de formalizacin laboral, junto con la dinmica
propia del sector agropecuario, dieron un fuerte impulso al desarrollo y
crecimiento de los seguros patrimoniales y de riesgos del trabajo.
En nuestro pas, la participacin del sector sobre el PBI, en trminos de primas
en relacin con el PBI, fue del 2,73% para el perodo entre julio de 2010 y junio
de 2011. En otros pases de la regin, esta cifra es ms elevada, destacndose
los valores para Chile de 4%, para Brasil de 3,1% y para Venezuela de 3,5%.
En tanto, la media mundial asciende a valores aproximados a 7%,
alcanzndose una cifra de 7,5% para la media en pases europeos. Aunque las
caractersticas de los mercados son diversas, por las propias actividades
econmicas, por las preferencias de los usuarios, por los efectos de la
regulacin de la actividad aseguradora, las cifras evidencian el gran potencial
de crecimiento que tiene el Sector Seguros en la Argentina.
En este sentido, considerando las caractersticas de la poltica econmica y
social actual, basadas en el desarrollo de una poltica de crecimiento con
inclusin social que favorezca el desarrollo de las actividades productivas y del
mercado interno, y el aumento del consumo, la industria del seguro tiene la
posibilidad de potenciarse y consolidarse. En este marco, surge entonces como
una necesidad y un desafo el diseo de las mejores polticas para el
planeamiento y la planificacin de la actividad aseguradora en el pas.

Evolucin reciente de la produccin

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El Sector Seguros en la Argentina ha presentado un comportamiento expansivo
relacionado con la evolucin de la economa nacional en los ltimos diez aos
(perodo 2003 - 2012).
El dinamismo sectorial ha sido, inclusive, superior al propio crecimiento del
conjunto de la economa local. Por lo tanto, el Sector Seguros ha ido
recuperando los niveles de participacin en la economa nacional previos al
derrumbe del rgimen de Convertibilidad. Mientras que, entre julio de 2002 y
junio de 2003, el Sector representaba el 2,25% del PBI, entre julio de 2010 y
junio de 2011 alcanz el 2,73% de participacin sobre el PBI, y su produccin
ascendi a los 45.006 millones de pesos ($ valor nominal).
Entre otros factores, a nivel macroeconmico el avance de la actividad
aseguradora ha sido impulsado principalmente por el gran proceso de
reindustrializacin y su consecuente generacin de puestos de trabajo, el alza
en precios internacionales de los productos agrcolas, el fenomenal crecimiento
de la construccin, el aumento de ventas de nuevos automotores, entre otros.
El incremento en el consumo y en la produccin, el aumento del empleo, el
fomento al proceso de formalizacin laboral y el incremento en la produccin
agrcola son factores, entre otros, que explican gran parte del crecimiento
registrado en los seguros para vehculos automotores y de riesgos del trabajo.
En este contexto, existen significativas oportunidades para prolongar el
crecimiento y consolidar el desarrollo del sector, asociados con el aumento en
el stock de capital del pas y a las oportunidades que el progreso social genera
para asegurar riesgos de manera sustentable en el pas (como los distintos
seguros de crdito, los seguros multiriesgo para las actividades agrcolas (Este
producto cubre la merma de rendimiento a consecuencia de todos los riesgos
climticos o incendio, que puedan sufrir los cultivos de girasol, trigo, soja y
maz)., y los seguros de personas y de responsabilidad civil).
Considerando entonces que en otros pases de la regin la participacin de la
produccin de seguros en la economa es ms elevada, se entiende que el
mercado debera tener todava un importante margen de crecimiento. Por otra
parte, en la medida en que la Argentina siga exhibiendo mejoras en sus
indicadores de desarrollo, el sector asegurador debera tambin escalar ms en
su posicionamiento relativo dentro de la economa nacional, pues los elevados
niveles de la actividad en el mundo se correlacionan positivamente con el grado
de desarrollo econmico.
Respecto a las condiciones estructurales del sector, la evolucin en la cantidad
de entidades aseguradoras muestra una tendencia decreciente en los ltimos
aos. Hacia el ao 2011, operaban en el mercado 180 entidades aseguradoras,
de las cuales un total de 101 eran Patrimoniales o Mixtas. En este sentido,
cabe destacar que, hacia ao 1997, operaban un total de 276 aseguradoras, de
las cuales 153 eran Patrimoniales o Mixtas, 17 de Riesgos del Trabajo, 72 de
Vida y 34 de Retiro.
Estas cifras ilustran el efecto que sobre los seguros de personas tuvieron, por
un lado, la crisis del ao 2001, y, por otro lado, la necesaria reforma del
sistema previsional implementada en el ao 2008, que elimin el subsistema de
seguros de vida previsional que era administrado por entidades aseguradoras.
En cuanto a los niveles de concentracin del mercado, siendo un mercado tan
amplio y segmentado por rubros, con diversificacin geogrfica y considerando
actividades productivas, las participaciones de las mayores empresas se
diluyen en el total de primas de seguros emitidas. Sin embargo, ello no implica
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que no haya posiciones dominantes en el mercado, dado que algunos grupos
aseguradores operan mediante sus aseguradoras en los distintos rubros.
Del total de seguros patrimoniales, sin incluir a los riesgos del trabajo,
solamente 10 aseguradoras concentraban hacia el ao 2011 cerca del 50% de
la produccin del total de primas.
Cabe destacar que varias de estas aseguradoras tambin muestran una
posicin dominante en el sistema de riesgos del trabajo. Como contrapartida,
considerando el total de 101 aseguradoras Patrimoniales o Mixtas, existan 80
aseguradoras hacia el ao 2011 con una produccin de primas inferior a cerca
del 1,4% del total de seguros patrimoniales.
Finalmente, es importante resaltar la importancia que tienen para el sector los
productores de seguros. Las cifras expuestas a continuacin dan cuenta sobre
la relevancia que tiene este componente de la actividad.

Mercado Asegurador: Cantidad Productores de Seguros


Tipo Jul.2010- Jun.2011 Jul.2007- Jun.2008

Personas Fsicas 23.132 22.632
Sociedades 470 394

Fuente SSN

Aunque se considera que parte de los productores registrados no estn activos,
es importante sealar a estos actores al momento de analizar la importancia
que tiene el sector en la economa, considerando tambin el empleo que
generan.

Comportamiento de los principales ramos del mercado

Las modalidades que adopta la actividad aseguradora permiten agrupar a los
seguros, conforme con las caractersticas de los riesgos, en distintos ramos
que agrupan a los seguros de naturaleza similar. En cada ramo, se realiza
entonces la agrupacin de riesgos afines. El nombre de cada ramo representa
un elemento comn que le da origen. Cabe destacar que la clasificacin de los
ramos es relativa atento la natural dinmica que inviste la actividad
aseguradora.
La gran particin que se puede trazar entre los mltiples tipos de seguros
existentes en el mercado es sobre el sujeto o el objeto asegurado: seguros de
daos patrimoniales y seguros de personas. La mayor participacin en el
mercado es de los seguros patrimoniales que, entre julio de 2010 y junio de
2011, gener primas por un monto de 36.095 millones de pesos, representando
ms del 80% de la produccin total generada, siendo los 8.912 millones de
pesos restantes explicados por la produccin de los seguros de personas,
representando casi el 20%.
Sobre el total de la produccin de seguros de 2010-2011, alrededor de un
35,13% corresponda a seguros para vehculos automotores, ms del 24,78% a
riesgos del trabajo y slo un 2,54% a seguros para riesgos climticos en la
produccin agrcola.
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El ramo de los seguros de daos patrimoniales (particularmente el de vehculos
automotores) fue el principal motor del crecimiento sectorial, tanto por su tasa
de crecimiento interanual como por la participacin en el total del negocio. Este
dinamismo respondi, bsicamente al sostenido incremento del parque
automotor de los ltimos aos, que creci ininterrumpidamente desde 2003 y
las mejoras en el nivel de cobertura generado por el proceso de inclusin social
y el aumento en el poder adquisitivo.
Con una participacin an ms reducida que la del ramo automotor, los
seguros de riesgos del trabajo han representado un segmento relevante del
mercado. De este modo, la actividad creci significativamente y su participacin
en el mercado total de seguros salt del 9% en 2003 al 25% en el ltimo
perodo analizado.
Este gran avance est ntimamente vinculado a tres factores bsicos:
a) El crecimiento del nmero de trabajadores registrados en mercado laboral,
que segn las estadsticas de la Superintendencia de Riesgos del Trabajo (**)
de la Nacin pasaron de 4,7 millones de personas en 2003 a casi 8 millones en
2010 por los aumentos en los puestos de trabajo registrados y por los
importantsimos esfuerzos gubernamentales para combatir el trabajo informal.
b) El aumento del salario real de los trabajadores.
c) Las mejoras en los niveles reales de cobertura brindados por este seguro por
efecto de los cambios en la normativa.
Finalmente, en cuanto a los seguros patrimoniales, es importante destacar el
rol que ha tenido para el sector el seguro agrcola. Los cambios en los sistemas
de produccin y la incorporacin de tecnologa, la mejora en los trminos de
intercambio y los niveles de rentabilidad para el sector agrcola han permitido el
crecimiento y la consolidacin del seguro agrcola. Las aseguradoras han
acompaado este proceso de crecimiento, incrementando la produccin en
forma significativa.

(**) Superintendencia de Riesgos del Trabajo

La Superintendencia de Riesgos del Trabajo es un organismo creado por
la Ley N 24.557 que depende de la Secretara de Seguridad Social
del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social de la Nacin. Sus
funciones principales son:
Controlar el cumplimiento de las normas de Higiene y Seguridad en el
Trabajo.
Supervisar y fiscalizar el funcionamiento de las Aseguradoras de
Riesgos del Trabajo (ART).
Garantizar que se otorguen las prestaciones mdico-asistenciales y
dinerarias en caso de accidentes de trabajo o enfermedades profesionales.
Promover la prevencin para conseguir ambientes laborales sanos y
seguros.
Imponer las sanciones previstas en la Ley N 24.557.
Mantener el Registro Nacional de Incapacidades Laborales en el cual se
registran los datos identificatorios del damnificado y su empresa, poca del
infortunio, prestaciones abonadas, incapacidades reclamadas y adems,
elaborar los ndices de siniestralidad.
16

Supervisar y fiscalizar a las empresas autoaseguradas y el cumplimiento
de las normas de Higiene y Seguridad del Trabajo en ellas.

Desafos y oportunidades

En este contexto, surge la necesidad del Sector Seguros de consolidar su
participacin como un agente central en la economa nacional, en el marco de
las polticas econmicas y sociales orientadas al progreso econmico y social,
a lograr una mejora en la distribucin de los recursos de la sociedad y a
profundizar el proceso de integracin regional. Las entidades aseguradoras y
los distintos agentes, junto con la SSN, deben implementar acciones tendientes
a dinamizar y fortalecer al Sector Seguros como un actor fundamental del
sistema econmico.
En este sentido, pueden mencionarse algunas de las reas en las cuales se
observan cambios orientados a lograr un fortalecimiento del sector. Estos
cambios requieren la identificacin de las oportunidades y riesgos para la
consolidacin del sector, as como de los factores que pueden contribuir con su
desarrollo.
El posicionamiento del Sector Seguros como sistema de previsin social y
como un sector dinmico de la economa que fomenta la generacin de ahorro.
Tambin pueden mencionarse las modificaciones en el marco regulatorio para
el reaseguro orientado a la promocin de la actividad en nuestro pas, para
promover la capitalizacin de las aseguradoras y reaseguradoras, disminuir el
nivel de dependencia de los ciclos de la industria reaseguradora mundial, y
permitir el acceso a la industria reaseguradora a todas las aseguradoras.
Asimismo, las normas sobre la regulacin de inversiones estn orientadas a
dinamizar el ahorro y favorecer las actividades productivas en nuestro pas.
Promover la solvencia y sustentabilidad del mercado asegurador.
En funcin de este objetivo, la SSN viene trabajando activamente desde hace
un tiempo en la regulacin y control de las polticas de suscripcin y tarifas, en
la elaboracin de normas para la constitucin de reservas adecuadas y en el
incremento de los capitales requeridos para la actividad, con el objeto de
promover la generacin de resultados tcnicos positivos y de favorecer la
solvencia del sector.
Mejorar las prcticas de las aseguradoras y reaseguradoras y de los actores
del mercado.
En este punto, cabe destacar las acciones tendientes a mejorar las prcticas de
las entidades, mediante la modernizacin de las normas que regulan la
autorizacin de planes de seguros y de los manuales de procedimientos para
entidades y productores.
Fomentar la calidad de los productos y la defensa de los derechos de los
usuarios
En este sentido, cabe mencionar el avance de los ltimos aos en la regulacin
para la defensa y orientacin de asegurados y usuarios del sistema, la
prevencin y concientizacin sobre los riesgos de accidentes automovilsticos
que permiten disminuir las prdidas humanas que generan; en el marco
contractual se realizaron cambios en los textos de las plizas para vehculos
automotores, el establecimiento de un mecanismo para la digitalizacin de las
plizas y la regulacin de seguros como los de saldos de deuda.
17

Fomentar la mejora en las prcticas institucionales de la SSN
Sobre este aspecto, cabe mencionar los trabajos tendientes al ordenamiento y
la actualizacin del marco normativo para la actividad, el fomento de la mejora
de las prcticas institucionales de la SSN y las polticas de capacitacin
permanente de los funcionarios que la integran.
De esta manera, todas las acciones que estn desarrollando pueden ser
contempladas en el marco de un plan ms amplio, en la que las acciones se
proyecten y consoliden. Este plan estratgico debe convertirse en una
herramienta para promover el crecimiento y el fortalecimiento del sector como
sistema de previsin y administracin de riesgos, mediante polticas que
impulsen su desarrollo como mecanismo de previsin y como vehculo de
ahorro que permita afianzar el proceso de crecimiento productivo de los ltimos
aos.

Prioridades Estratgicas del PlaNeS

En el marco del Plan Nacional Estratgico del Seguro 2020, se convocar a
todos los actores del Sector para que de manera ordenada y sistemtica,
siguiendo una metodologa predefinida y en mbitos especialmente diseados
a tal efecto, participen en la construccin de una visin compartida de futuro
surgida de la interaccin, intercambio y consideraciones del conjunto de
actores sociales vinculados al Sector.
La SSN elaborar propuestas mediante el funcionamiento de equipos de
trabajo conformados por especialistas pertenecientes a la misma y expertos
convocados a tal fin que aportarn su experiencia y conocimiento en el rea.
Brindarn antecedentes, estadsticas, diagnsticos, proyecciones, identificacin
de actores ms relevantes para la construccin de escenarios futuros ms
probables, descripcin de la situacin actual, posibles metas futuras,
estrategias y polticas viables a implementar.
Dichas propuestas sern presentadas en las distintas mesas de trabajo en las
que participarn los distintos actores relevantes del Sector, quienes a su vez
debern tambin presentar en estos mbitos de debate sus propias
propuestas. Algunos de los ejes temticos sobre los cuales la SSN plantea
intercambiar ideas y conocimientos son los siguientes:
Desarrollo de Mercado de Seguros y Reaseguros: el crecimiento y la dinmica
de la economa implica que el Sector asegurador ample el desarrollo de
nuevos productos y/o coberturas que permitan que los recursos econmicos o
agentes econmicos cuenten con la posibilidad de tomar una cobertura
adecuada que no les reduzca su capacidad productiva en caso de sufrir algn
tipo de siniestro
Este eje temtico incluye distintos aspectos como ser:
Inversin: generar un mercado de capitales creciente, a partir del
aumento de la produccin del seguro, y reorientar parte de ese mercado
hacia la economa real como por ejemplo en inversin productiva.
Seguros Obligatorios: desarrollar nuevos seguros obligatorios a partir del
estudio de casos internacionales y revisar el grado de cumplimiento de
las actuales coberturas obligatorias.
Reaseguro: consolidar el funcionamiento del nuevo mercado nacional y
regional.
18

Seguros Agrcolas: proponer un esquema de seguros ms amplio y
abarcativo que transfiera el riesgo entre el sector privado.
Seguro Jubilatorio Voluntario: desarrollar una alternativa de ahorro
complementario a lo otorgado por el sistema de seguridad social.
Desarrollo del Microseguro: ampliar la oferta de seguros sociales para
los sectores de bajos ingresos.
Prorratear en el pago de la prima del seguro el pago del IVA.
Redefinicin del Marco Normativo: modernizar la legislacin con el objetivo de
adaptar el marco normativo al actual modelo econmico en general, y del
Sector Seguro en particular. Este eje temtico incluye distintos aspectos como
ser:
Ley N 20.091 y su reglamentacin: es la Ley que regula la actividad
aseguradora.
Ley N 17.418: es la Ley que regula el Contrato de Seguro.
Otras normas vinculadas.
Fortalecimiento del Esquema de Control: en mercados actuales donde la
interaccin de los agentes econmicos es ms fluida y flexible, las mltiples
interacciones hacen necesario generar determinados parmetros de
comparacin que permita que todos los agentes que conforman el mercado
cuenten con informacin y reglas claras y equitativas, evitando asimetras en la
toma de decisiones.
Informatizacin de la SSN.
Supervisin Basada en Riesgo.
Establecimiento de un sistema de alarmas tempranas que permita
detectar a tiempo los desvos de las entidades aseguradoras.
Definir protocolos de control diferenciados: contable-financiero,
cumplimiento de la normativa, conductas de mercado (sistema de
comercializacin, informacin al asegurado), etc.
Resultado Tcnico de la Actividad.
Control de inversiones corporativas e individuales.
Control de rentabilidades individuales.
Revisin del esquema tarifario y su relacin con el sistema de reservas.
Adecuacin a las normas contables internacionales.
Capacitacin de RRHH, es decir, un plan de capacitacin para los
trabajadores de la Superintendencia de Seguros.
Desarrollo de manuales de buenas prcticas.

Proteccin del Asegurado: se procura garantizar polticas activas de proteccin
a los usuarios y consumidores asegurados, resguardando los intereses de los
mismos en la celebracin de contratos en concordancia con los principios
rectores y tuitivos de la Ley. En este sentido, es esencialmente prioritaria la
educacin e informacin del consumidor y usuarios de seguro, por la misma
complejidad de la operatoria y el habitual uso de trminos muy especiales y
tcnicos poco conocidos en la poblacin en general. Este eje temtico incluye
distintos aspectos como ser:

Descentralizacin de la SSN.
19

Fortalecimiento de la Subgerencia de Relaciones con la Comunidad
(D.O.A.A.).
Desarrollo de pautas mnimas obligatorias para las coberturas de
seguros masivos: automotores -vigente en la actualidad-, vida y sepelio.
Pliza Digital: automotores, vida y sepelio: el objetivo central es poder
chequear y controlar que las plizas emitidas estn aprobadas por la
SSN.

Integracin Regional: el papel fundamental que cumple la integracin de
Amrica Latina en el desarrollo econmico nacional obliga a profundizar los
esfuerzos para fomentar la integracin regional en todos los sectores
econmicos, a travs de la celebracin de acuerdos de supervisin con
organismos de los pases de la regin que tengan en cuenta los estndares de
control contemplados por los organismos internacionales. Este eje temtico
incluye distintos aspectos como ser:

Celebrar acuerdos de supervisin con organismos de los pases de la
regin,
Alcanzar un modelo de supervisin nacional: que cumpla con los
estndares contemplados por los organismos internacionales,

Cultura Aseguradora: desarrollar y promover acciones para la concientizacin
de la importancia del seguro con el objetivo de generar una cultura
aseguradora en la Argentina.



El Mercado Regional e Internacional de Seguros

En medio de la desaceleracin econmica internacional, el mercado de
Amrica Latina (AL) se ha convertido en uno de los ms atractivos para el
sector de los seguros.
Las perspectivas de crecimiento de la regin, la popularizacin de los seguros y
el gran potencial de desarrollo que tiene la industria alimentan las esperanzas
de los ejecutivos de este sector.
Amrica Latina crece a un ritmo superior al global. Segn los datos facilitados,
la regin crecer en promedio 3.8% entre 2010 y 2015, con una inflacin
relativamente controlada. Esto hace que cuando se compara con el resto del
mundo, Amrica Latina es una de las dos regiones ms atractivas.
Algunos pases seguirn creciendo a tasas incluso superiores. Para Panam se
pronostica un 7.8% de crecimiento promedio en el quinquenio; para Per, un
5.7%. Varios han logrado grado de inversin en los ltimos aos y se espera
que algn otro pas alcance esta meta prximamente, en una tendencia inversa
a la que se vive en Europa. All la pregunta es quin mantendr el grado de
inversin en los prximos aos,
20

La consideracin de riesgo se ha revertido. Las primas que pagan los pases
de Amrica Latina son ms bajas a las de algunos pases europeos. Segn los
expertos, la crisis que padece Europa ya se vivi a este lado del charco hace
aos y, por lo tanto, Europa debe aprender de Amrica Latina.
El informe Percepcin de Mercado de ICMIF (Federacin Internacional de
Cooperativas y Mutuales de Seguros) consiste en una serie de informes
especficos de mercado, compilados usando los ltimos datos de la
investigacin Global Mutual Market Share. Los informes incluyen detallados
anlisis de las tendencia de crecimiento en cinco aos de las compaas de
seguro cooperativas y mutuales usando datos financieros de 2007 a 2011.
Los primeros cuatro informes en la serie, estn enfocados en tres de los
mercados globales ms grandes: el Reino Unidos, Estados Unidos y Canad,
as como un informe regional sobre Europa. El sector cooperativo/mutual en los
tres mercados individuales y colectivamente dentro del mercado europeo,
demostr un crecimiento significativo en su participacin del mercado (market
share) desde 2007.
En Estados Unidos, la participacin del mercado de las mutuales se increment
de 29,5% en 2007 a 34,0% en 2011; debido a un aumento en su participacin
del mercado de los seguros de vida mutuales.
Los volmenes de las plizas de las mutuales del Reino Unido se
incrementaron 38% desde 2007, siendo que las plizas para la totalidad del
mercado fueron 28% inferiores en 2011. Esto ha significado que la participacin
del mercado de las mutuales casi se duplic de 4,3% a 8,2% en 2011.
El mercado mutual canadiense ha consistentemente crecido desde 2007
(tambin a raz del crecimiento en los seguros de vida), registrndose una
participacin del mercado de 19,5% en 2011 en comparacin con 16,3% en
2007.
Las mutuales europeas experimentaron un crecimiento en las plizas de 15%
entre 2007 y 2011, en un contexto en el que el mercado regional en su totalidad
se redujo 8,2%. Por lo tanto, la participacin del mercado europea se
increment un cuarto, pasando de 22,6% en 2007 a 28,1% en 2011.
Los informes incluyen el anlisis anual del crecimiento de las plizas de las
aseguradoras mutuales desde 2007, en comparacin con el resto del sector de
seguros. Tambin incluyen datos de crecimiento por lnea de negocios e
incremento de activos, dentro de cada mercado.


El Sistema de Comercializacin Nuestra relacin con el Cliente.

Quin es nuestro cliente?
21

Nuestro cliente es la persona fsica o jurdica que contrata una pliza de
seguro.

En qu momento se perfecciona la relacin con nuestro cliente?
Cuando le proveemos el servicio contratado, pago de un siniestro o de
servicios complementarios de la pliza, etc.

Clientes de la actividad aseguradora:
Asegurado:
Vinculado en forma directa con la Compaa
Aseguradora que opera el PAS

Tercero Asegurado:
Ha comprado o contratado un seguro en otra Compaa Aseguradora (por
razones del siniestro se debe vincular con la Compaa que opera el PAS.

Cmo nos ve a nosotros nuestro cliente?
(Encuesta Poliarqua /2012- s/1.500 encuestados de todo el Pas).

Conceptos ms asociados con el seguro:
Proteccin
Seguridad
Preservacin del patrimonio
Tranquilidad
Previsin

Los seguros ms presentes en la mente de nuestros clientes:
RC Automotores
Vida
Hogar

Otros aspectos fundamentales:
62% de los mayores de 18 aos declara tener algn seguro
38% de los no asegurados no tienen seguros por razones econmicas
(nivel de ingresos)
9 de cada 10 entrevistados declar al menos conocer lo que es un
seguro.

22

NUESTRA INDUSTRIA ES MUCHO MS CONOCIDA DE LO QUE
CREEMOS AL MENOS EN LA MENTE DE LOS ARGENTINOS



Nocin de riesgo en la vida cotidiana:

Conciencia del riesgo:
53% alta frecuencia
34% alguna frecuencia
13% baja frecuencia

Quienes estn ms predispuestos a contratar seguros:
Nivel socio econmico medio / alto
Jefes de familia
Nivel bajo no contrata seguros por razones econmicas

Quienes han sufrido un siniestro:
El 25% manifest al menos una vez haber tenido un siniestro durante el
ltimo ao.

Nivel de satisfaccin con el cumplimiento en el pago de un siniestro
directo:
79% nivel de satisfaccin total
10% nivel de satisfaccin parcial
11% nivel de insastifaccin

Algunos conocimientos del Asegurado:
83% Desconocen los beneficios alternativos de una pliza. OJO
ALERTA AMARILLO !!!
En general creen que ante la quiebra de una Aseguradora nadie se
hace cargo
Muy poco conocimiento de la existencia de un organismo de control y
regulacin (SSN)

3-3 Teora del Riesgo: Conceptos y Alcances. Tipos y
Clasificacin de Riesgos. Mtodos de Tratamiento de los
23

Riesgos. Riesgo y Seguro. Naturaleza probabilsitica del riesgo.
Frecuencia e Intensidad. Riesgos Asegurables. Requisitos
desde el punto de vista del Asegurado y del Asegurador.

Teora del Riesgo
El desarrollo de la Teora de Riesgo y su aplicacin ha modificado
notablemente la perspectiva de la prctica actuarial, originando modelos y
tcnicas que permiten complementar al clculo actuarial tradicional mediante el
reconocimiento pleno de los fenmenos aleatorios. Los nuevos textos sobre
matemticas actuariales, reorganizan el acervo de conocimientos de la
profesin actuarial y permiten un tratamiento ptimo de estos problemas, en
particular, la solvencia de las empresas de seguros.

Riesgo, prevencin y seguro.

La exigencia elemental de conservar la propia existencia, que es comn a
todos los seres vivos, no se limita en el ser humano a la preservacin de su
propia vida, sino que se extiende a la proteccin de su ncleo familiar y de los
bienes o medios instrumentales que le permitan satisfacer las crecientes
necesidades que la civilizacin va creando.
Porque no slo la vida humana est sujeta a la amenaza de contingencias
desfavorables, sino que tambin el patrimonio y los ingresos sufren la accin
de eventualidades daosas de muy diversa ndole.
Existe adems en el patrimonio la posibilidad de que involuntariamente se
provoquen daos a terceros que legalmente deben ser indemnizados,
provocando un egreso fortuito, incluyendo dentro de este concepto tambin los
gastos incurridos para la conservacin de la propia vida.
La apreciacin subjetiva, por va emprica o cientfica de la inseguridad
existente respecto de la propia existencia vital, de la integridad o permanencia
de los bienes que forman el patrimonio personal, empresarial o institucional y
de la continuidad y cuanta de los ingresos personales, conduce a la
identificacin objetiva de la causa de tal inseguridad: el riesgo.
El riesgo es un hecho de ocurrencia incierta en s mismo, pero posible,
es una amenaza de dao cierto, como es el caso de todas las
eventualidades amparadas por los seguros de daos patrimoniales o bien
slo es incierto en cuanto al momento en que se ha de producir, cuando
se trata de un suceso de ocurrencia necesaria, como la muerte.
La posibilidad es una situacin intermedia entre la imposibilidad y la
certeza respecto de la produccin de determinado hecho y es condicin
necesaria de la probabilidad. Para tratar de medir la probabilidad de
determinado hecho, es fundamental que ese hecho sea posible.
Al riesgo como peligro, se le agregan tres elementos necesarios, el bien
amenazado, el inters personal sobre dicho bien y el titular de ese inters.
24

Estos cuatro elementos integran la estructura bsica que configura la
institucin aseguradora, en la cual el riesgo constituye la causa y el
inters asegurable el objeto.
Descubiertos los riesgos y sus efectos econmicos, que pueden consistir en
una disminucin del activo (prdida total o parcial de un bien), un aumento del
pasivo (aparicin de una deuda por hechos involuntarios, como responsabilidad
civil, gastos mdicos, sepelio, obligaciones patronales, etc.), o una prdida de
ingresos (por hechos accidentales sufridos como daos materiales, robo,
muerte, accidente, enfermedad, etc.), pueden adaptarse diferentes conductas.
En primer lugar el riesgo puede ser asumido, resolviendo el inters de
afrontar por sus propios medios los daos econmicamente valuables que
pueda sufrir.
La segunda conducta que puede adoptarse es la prevencin, que consiste en
disponer los medios conducentes a advertir, impedir, atemperar o eliminar las
causas o las consecuencias de cada uno de los riesgos individualizados.
(alarmas contra robo, rociadores automticos para apagar incendios,
interruptores automticos de energa, etc.).
La tercera conducta posible consiste en organizar los elementos o servicios
institucionales que procuran combatir los efectos del riesgo sin eliminar sus
causas (ejemplo cuerpo de bomberos, policas, hospitales, etc.)
Por ltimo tenemos la cuarta posibilidad que consiste en transferir el riesgo
identificado. Esta transferencia se puede concretar en la actividad comercial a
travs de clusulas contractuales por medio de las cuales el vendedor de un
producto por ejemplo no acepta ninguna responsabilidad por rotura o se
conviene que la mercadera se enva por cuenta y riesgo del comprador.
Fuera de estos casos muy limitados en la mayora de los cuales el riesgo
subsiste para otro sujeto, la forma de transferencia real del riesgo ms
concreta, usual y econmica es el seguro.
El seguro constituye un sistema tcnico y financiero administrado por
empresas especializadas, que acumulan el importe de las primas pagadas
por cada uno de los amenazados por determinado riesgo, como costo de
la transferencia de los efectos econmicamente adversos que ste
provoque.
Con los fondos integrados por dichas primas, se indemnizan las consecuencias
de hechos daosos, aleatorios en s mismos o inciertos en cuanto al momento
en que han de ocurrir. Se trata en definitiva de una forma de proteccin
masiva, a costo parcial respecto de los valores expuestos a riesgo sobre
la base de transferir posibles daos que amenazan a muchos, pero que la
experiencia fctica prueba que afectan realmente slo a algunos.
Hablamos de transferencia de riesgo aunque en realidad se transfiere las
consecuencias econmicamente tasables de la accin daosa del riesgo que
genera una necesidad eventual de dinero para el afectado, tendiente a
recuperar el valor de lo daado, perdido, pagado a un tercero o de un lucro
cesante.
La transferencia total o parcial de los efectos del riesgo previsto se hace a la
aseguradora en su carcter de propietaria y administradora del fondo
25

constituido por los activos que constituyen los bienes que sirven de respaldo a
los compromisos con los asegurados correspondientes a las primas pagadas
por stos. El citado fondo de primas normalmente se coloca en inversiones
rentables.

Tipos y Clasificacin de Riesgos:

a) Riesgos qumicos
Gases y Vapores
Aerosoles Slidos (polvos, fibra, humos)
Lquidos (niebla, neblina)

b) Riesgos fsicos
Mecnico: Maquinas y Herramientas
Superficie de Trabajo
Espacio Confinado
Elementos Geomecnicos
Medios de Izaje
Recipientes a Presin

c) Riesgos Biolgicos
Bacterias ( virus, hongos, parsitos)
Derivados orgnicos

d) Riesgos Psicosociales
Estrs
Fatiga laboral
Hasto
Monotona
Enfermedades Neuropsiqucas
Enfermedades Psicosomticas

e) Riesgos Ergonmicos
En el diseo de centro de trabajo
En el diseo de los puestos de trabajo
En el trabajo fsico
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En la carga mental
En los mandos y seales
En las mquinas y herramientas
En la organizacin de trabajo
En el tiempo de trabajo

f) Riesgos Ambientales
Contaminacin del agua
Contaminacin del Aire
Contaminacin del Suelo

Tcnicas de distribucin del riesgo:

Se entiende por distribucin del riesgo el reparto o dispersin de los mismos
que la actividad aseguradora precisa realizar para obtener una compensacin
estadstica, igualando los riesgos que componen la cartera de bienes
asegurados. Esta distribucin puede llevarse a cabo de dos modos principales:

Diferencia entre peligro y riesgo

Peligro
Contingencia inminente de que suceda algn mal
Riesgo
Se diferencia por la mayor incertidumbre respecto a que el hecho pueda
suceder o no.

Concepto del Riesgo

Desde el punto de vista tcnico, puede decirse que el riesgo es la posibilidad
de que por azar ocurra un evento, futuro e incierto, de consecuencias daosas
susceptibles de crear una necesidad patrimonial
Riesgo Subjetivo
No es susceptible de medicin
Riesgo Objetivo
Estrecha relacin con los sucesos mensurables.

Caractersticas del Riesgo

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Incierto o Aleatorio
Sobre el riesgo ha de haber una relativa incertidumbre pues el conocimiento
de su existencia real hara desaparecer la aleatoriedad principio bsico del
seguro
Posible
Ha de existir posibilidad de riesgo. Tiene dos limitaciones extremas: La
frecuencia y la imposibilidad
Concreto
Cualitativa y cuantitativamente
Fortuito
Debe provenir de un acto o acontecimiento ajeno a la voluntad humana
Lcito
El riesgo que se asegure no ha de ir, contra las reglas morales o de orden
pblico.
Econmicamente desfavorable: Debe producir una prdida de carcter
econmico, y que dicha prdida pueda valorarse en dinero.
Disminucin
Si el riesgo disminuye durante la vigencia de la cobertura, el asegurado tiene
derecho a la reduccin de la prima
Agravacin
Debe comunicarlo al asegurador antes de la agravacin si la misma es
producida por l e inmediatamente despus de conocerla si no es producida
por l.
Actitudes del hombre frente al riesgo
La Ignorancia
No se tiene conciencia o conocimiento de la potencialidad daosa
La Indiferencia
Se conoce el riesgo pero se minimizan o no preocupan sus consecuencias,
La Prevencin
Reduce la exposicin al riesgo pero no lo hace desaparecer
La Previsin
Cuando conocida la existencia del riesgo tiende a mitigar o disminuir las
consecuencias econmicas desfavorables.
Puede ser mediante:
El ahorro / autoseguro:
En este tratamiento el sujeto del riesgo acumula reservas suficientes como
para poder afrontar los sucesos que puedan ocasionarle dao o prdida en un
lapso de tiempo determinado, respecto a una serie de bienes homogneos y
sujetos a un riesgo comn.
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El autoseguro no es seguro a pesar de su denominacin, porque la actividad
aseguradora requiere la intervencin de un asegurador profesional que integre
diferentes asegurados a fin de obtener dispersin patrimonial de la carga que
representan las prdidas individuales.

La Mutualidad:

Se trata de la transformacin, por parte de las empresas aseguradoras, del
inters individual de los asegurados agrupndolos tcnicamente para lograr
una solidaridad implcita de la masa total. sta proporciona la viabilidad del
sistema, mediante la acumulacin de los fondos provenientes de las primas
pagadas por cada uno de los integrantes de esa masa.

La transferencia de riesgo: a travs de la contratacin de un seguro
Todos los riesgos pueden ser asegurados?
Para que un riesgo sea asegurable debe reunir estas condiciones:

Ser ajeno a la voluntad del afectado;
Ser susceptible de causar un dao econmicamente valuable;
Ser un hecho posible pero incierto;
Su ocurrencia, de ocurrir, debe ser futura;
Ser lcito respecto del asegurado o beneficiario de la indemnizacin;
Debe amenazar a un nmero elevado de sujetos, que puedan reunirse en
grupos homogneos


Elementos bsicos: Riesgo e Inters Asegurable

Riesgo:

Posibilidad de que se produzca un evento daoso (que se teme y que su
realizacin es incierta) y que si ocurre produce un dao valorable
econmicamente.
Tambin en la Terminologa Aseguradora se emplea el concepto de Riesgo
para expresar el Objeto Asegurado.
El riesgo constituye un aspecto esencial del seguro. A su alrededor se teje toda
la trama tcnica y normativa del mecanismo asegurativo, que rene en su seno
la previsin, la prevencin y la reparacin en sentido amplio.

Inters Asegurable:

El Inters Asegurable es la relacin econmica lcita (de hecho o de derecho)
entre una Persona y una cosa o bien amenazado por un riesgo (susceptible de
valoracin patrimonial objetiva y estimada).

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La suma asegurada y consecuentemente la indemnizacin no puede superar el
valor monetario del inters asegurable en los seguros de daos patrimoniales

Desaparicin del Inters Asegurable:

Antes del inicio de la vigencia: En este caso el Asegurado queda liberado de
pagar la Prima. La Compaa Aseguradora no obstante puede exigir el
reintegro de los gastos incurridos ms un adicional de hasta un 5% de la prima.

Durante la vigencia de la Pliza: En este caso el Asegurador tiene derecho a
cobrar la Prima por el tiempo transcurrido.


Situacin en los seguros de personas

En los seguros que cubren la integridad fsica o la vida del asegurado, no se
requiere la existencia de inters asegurable por parte del beneficiario, y el
monto indemnizatorio slo est limitado por la capacidad de pago de la
respectiva prima por parte del contratante.

En los seguros de personas, el principio indemnizatorio reviste caractersticas
particulares, originadas en gran parte por su naturaleza en cierta forma mixta,
entre el seguro y el ahorro, lo cual implica la existencia de una forma especial
de inters asegurable. En la gran mayora de los casos este principio no se
pierde, en tanto y cuanto el beneficiario tiene o podra tener cierta dependencia
econmica con el asegurado o su acreedor. Adems aunque no la tuviera, no
debe olvidarse que existe legalmente una valorizacin econmica del dao
moral, en este caso consecuencia de una relacin afectiva o familiar.


La evaluacin del riesgo: frecuencia e intensidad

Desde el punto de vista tcnico podemos afirmar que en relacin con el tipo y
magnitud del posible dao a cubrir, la asegurabilidad de un riesgo, se mide
en razn inversa de su probabilidad y el costo de su cobertura en razn
directa.
Dicho en otras palabras, esto significa que un riesgo es ms asegurable cuanto
menor sea la probabilidad de sufrir determinado dao y que el costo de una
cobertura es directamente proporcional al grado de probabilidad y magnitud del
dao a que est expuesto el respectivo bien. Cuanto ms probable y de mayor
magnitud es el posible dao a sufrir, ms alta ser la tasa de prima.
El concepto de probabilidad tiene dos lmites precisos: uno est constituido por
hechos de ocurrencia necesaria, como la muerte, que se representa con el 1, y
los de ocurrencia imposibles simbolizados por el 0. Se trata de certeza en un
extremo y de imposibilidad en el otro. Entre ambos transcurre la
probabilidad, que se expresa a
travs de una fraccin, cuyo numerador representa el nmero de casos
producidos y el denominador el de casos posibles.
30

La probabilidad matemtica est constituida por la relacin existente entre el
nmero de casos producidos, frente al nmero de casos posibles, siempre que
el nmero de casos posibles sea conocido y fijo.

Requisitos desde el punto de vista del asegurado y del asegurador
Los requisitos de los riesgos asegurables pueden clasificarse en dos grandes
categoras generales: desde el punto de vista del asegurador y desde el punto
de vista del asegurado. Estos requisitos deben estimarse como niveles ideales
y no necesariamente como niveles obtenidos en la prctica. Tampoco los
mismos tienen que conjugarse uno por uno en cada situacin particular.
Desde el punto de vista del asegurador podramos enumerar los siguientes
requisitos:
1) Los bienes asegurables deben tener nmero y calidad suficientes para
permitir un razonable clculo aproximado de la prdida posible.
2) La prdida, si ocurriese, debe ser accidental y no intencional por naturaleza,
en relacin al asegurado.
3) La prdida, cuando ocurra, debe ser susceptible de determinacin y clculo.
Desde el punto de vista del asegurado los dos principales requisitos de los
riesgos asegurables son que la prdida potencial sea lo suficientemente severa
como para causar problemas financieros y que la probabilidad de prdida no
sea muy alta.
La primera de estas ltimas condiciones es obvia, ya que la lgica indica que
no se deberan asegurar aquellas contingencias menores cuyas prdidas se
podran soportar.
El segundo de los requisitos pudiera parecer contradictorio, al sugerir que el
asegurado no se proteja contra una prdida excesivamente probable; sin
embargo, esa condicin es la que ms contribuye con los criterios que se
quieren plasmar en este artculo.
Es importante recordar que mientras ms probable sea la prdida es ms cierta
que ocurra, y mientras ms cierta, ms alta ser la prima, llegndose a un
punto en que la prdida se vuelve tan evidente que el asegurador retira su
proteccin o el costo de la prima se vuelve prohibitivo.



3-4 Teora del Premio: La Prima y el Premio. Diferentes Tipos
de Primas. El Clculo de una Tarifa. La Tarifacin de los
Riesgos.

31


Prima y Premio




La Prima:

Costo del seguro que se establece en base al clculo de probabilidades
(estadstico y matemtico) teniendo en cuenta la frecuencia (cantidad de casos)
y la intensidad (magnitud de los daos).



Distintos tipos de Prima:

Prima Pura o Prima de Riesgo:

Costo tcnico del seguro calculado sobre bases de probabilidades de
acaecimiento de los riesgos, considerando la frecuencia y la intensidad de los
daos.

Frecuencia: Cantidad de casos ocurridos / Cantidad total de casos expuestos.

Intensidad: Valor total de los daos / Valor total de los bienes daados

Prima Pura

Clculo de probabilidades, cuenta la frecuencia e intensidad siniestral.

Prima de Tarifa o Prima Bruta:

Se denomina as a la resultante de adicionar a la prima pura o de riesgo, una
carga destinada a solventar una serie de gastos propios del desenvolvimiento
de la actividad operativa (gastos de administracin o explotacin y gastos de
produccin), un plus para desvos y otro para utilidad (margen de utilidad y
margen de seguridad).

Prima Adicional:

Tambin denominada extraprima se cobra por la adicin de un riesgo o bienes
no incluidos en la cobertura bsica.

Prima de Pliza:

Es la resultante de multiplicar la prima de tarifa (ms las extraprimas que
correspondan por coberturas adicionales, menos las rebajas tcnicas
aplicables) por la suma asegurada..


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Prima Comercial:

Es el acumulado de la prima de pliza ms los recargos administrativos, el
adicional financiero y el derecho de emisin.


Premio:

Es la sumatoria de la prima comercial ms los impuestos, tasas, sellados y
gravmenes y todo recargo adicional a la misma.
Es en definitiva el costo total o real del seguro que abona el asegurado.

Cuadro de Prima a Premio:

Prima de Riesgo o Prima Pura
Gastos de Explotacin
+ Gastos de Produccin
Margen de utilidad
Margen de seguridad

Prima de Tarifa o Prima Bruta

x Suma Asegurada

+ Primas Adicionales
Recargos Tcnicos

Prima de Pliza

+ Adicional Financiero

Prima Comercial

+ Impuestos, tasas, sellados, contribuciones

Premio

Bases para el clculo de la prima pura

Probabilidad:

Posibilidad de que se produzca un determinado suceso. Valora si es muy
posible o si es muy poco posible.

Las estadsticas:

Ayudan a cuantificar el nmero de veces que se materializa el riesgo por cada
cierto nmero de elementos expuestos a l.

Frecuencia:
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Coeficiente que refleja el promedio de nmero de siniestros que el titular de
una pliza de seguros tiene durante un ao completo con el promedio de
siniestros por ao de todo un conjunto o cartera de plizas.


Intensidad:

Cuantifica la importancia del siniestro sobre el bien asegurado, indicando el
porcentaje de daos que ha producido el siniestro sobre la totalidad del bien.

ndice de intensidad:

Costo promedio de los siniestros producidos respecto a un asegurado o
conjunto de asegurados, o con relacin a una determinada cartera de plizas.

ndice de siniestralidad:

Coeficiente o porcentaje que refleja la proporcin existente entre el costo de los
siniestros producidos en un conjunto o cartera determinada de plizas y el
volumen global de las primas que han devengado en el mismo perodo tales
operaciones.

El pago de la prima

Quin est obligado al pago de la prima:

El tomador es el obligado al pago de la prima.

Lugar y pago de la prima:

La prima se pagar en el domicilio del asegurador o en el lugar convenido por
las partes.

A partir de cundo es debido el premio:

Es debido desde la celebracin del contrato.

Cuando es exigible el pago del premio:

Es exigible contra entrega de la pliza o de un certificado de cobertura.

Crdito tcito:

Si la pliza es entregada y no se percibe la prima se presume que se ha
concedido crdito para su pago.
Es de hacer notar que en la prctica comercial este procedimiento es muy
usual y se regula por la clusula de cobranzas.
Tarifas: El valor del riesgo
34

En la actividad de los seguros, las compaas no hacen otra cosa que asumir el
riesgo de cobrar una prima con la contrapartida de que quiz tengan que hacer
frente a indemnizaciones por siniestros.
El lado ms negativo para el usuario, es cuando ste hace un seguro, paga una
cantidad por ello, y en el tiempo de vigencia del seguro no tiene ningn
siniestro. Entonces, se podra decir que ha gastado un dinero para nada. Visto
desde otro punto de vista, esto es positivo, ya que no tener un accidente
significa no tener problemas.
En el lado positivo para el usuario, est claro que compensa, porque cuando
hay un siniestro, la cantidad que abona la aseguradora al usuario respecto a la
prima pagada por el seguro es mayor que el dao sufrido. Claro que es
evidente que no es positivo pensar tener un accidente, por mucho y bien que
nos cubra la compaa.
Es decir, en el ramo del seguro consiste en asumir riesgos, tanto para el
usuario como para la compaa.
Partiendo de esta base es muy interesante saber que criterios utilizan las
compaas para calcular sus precios.
Cmo se aplican las tarifas en funcin del riesgo?
O lo que es lo mismo, qu factores hacen que la prima a pagar sea mayor o
menor con las mismas coberturas?.
Esto se va a plantear con base a ejemplos prcticos, por lo que habr que
recurrir a las tarifas de las compaas.
Como es comprensible, no es posible hacer esto con todas las tarifas de todas
las compaas en todas las coberturas y en todos los supuestos (podra ser
interminable), por lo que se hace mediante peticin de presupuestos.

3-5 Teora de las Cotizaciones: Concepto, forma y mtodos.
Aumento y Disminucin de Sumas Aseguradas. Aumento y
Disminucin de Tasas. Cancelaciones y Reemplazos

Cotizaciones. El valor asegurable, la suma asegurada y el tipo de
cobertura

Cotizacin: Es la estimacin o costo de la prima de seguros que ofrece la
aseguradora al asegurado.

El valor monetario por el cual se asegura determinado inters y que en las
plizas denominamos suma asegurada, puede revestir diferentes
caractersticas segn el ramo y tipo de cobertura, pero siempre respetando el
35

principio indemnizatorio que constituye la base del sistema asegurador, cuya
funcin bsica es restablecer y no mejorar, aunque en determinados casos
este principio no es de aplicacin absoluta.
En todos los seguros, lo comn es que el asegurado fije unilateralmente la
suma por la cual asegura y el monto elegido genera situaciones diferentes en
cuanto al valor indemnizatorio real que se pueda producir segn el caso.
Es necesario tener en cuenta que el valor asegurable normal de una cosa, es
su valor a nuevo menos la desvalorizacin que sufre por uso, antigedad
o estado de conservacin y nivel tcnico, importe que puede coincidir o no con
el valor asegurado contratado.
Otra de las posibilidades de cobertura est constituida por el seguro a valor de
reposicin, en cuyo caso la suma asegurada no debe representar el valor a
nuevo de la cosa, sino el costo de adquisicin de una cosa semejante a la
afectada, es decir de iguales condiciones de calidad, antigedad, estado de
conservacin y adelanto tcnico. En este tipo de cobertura el asegurador no
asume una obligacin de hacer, reponiendo la cosa daada, sino de pagar el
costo de la reposicin a medida que se va concretando.
Por ltimo tenemos la posibilidad de coberturas a valor de reposicin a nuevo
o tasado irrevocablemente convenido, con intervencin de un perito
tasador. Coberturas stas que tienen difusin limitada dado los problemas que
puedan generar, sobre todo el riesgo moral involucrado, por cuanto podra
llegar a significar, un estmulo de conductas del asegurado, tendientes a sacar
ventajas respecto de la situacin patrimonial preexistente.

Seguros de Daos Patrimoniales Disposiciones Generales

Artculos 61 y 62 de la Ley 17.418 Ley de Seguros

El Asegurador se obliga a resarcir conforme al contrato, el dao patrimonial
causado por el siniestro, sin incluir el lucro cesante, salvo cuando haya sido
expresamente convenido.
Responde slo hasta el monto de la suma asegurada, salvo que la Ley o el
Contrato dispongan diversamente.
Si la suma asegurada supera notablemente el valor actual del inters
asegurado, el asegurador o el tomador pueden requerir su reduccin.

El Inters asegurable. Nocin, Desaparicin, Cambio de Titular.
Valoracin. Suma asegurada simple. Valor Tasado. Valor definitivamente
convenido. Efectos.


Nocin:

Inters asegurable es la relacin de hecho o de derecho que liga a una persona
con un bien, susceptible de valoracin patrimonial; objetiva o estimada.
Determina el grado de inters lcito que podra tener alguien para asegurarse.
El inters asegurable es lo que distingue al seguro de la apuesta.

Desaparicin:

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Pueden darse dos situaciones. La desaparicin del inters asegurable antes
del comienzo de la vigencia, o que sta ocurra durante la vigencia del contrato.
En el primer caso el tomador queda liberado de pagar la prima, pero el
asegurador tiene derecho a que se le reembolsen los gastos incurridos mas un
adicional que no podr exceder del 5% de la prima.
En el segundo supuesto, el asegurador tiene derecho a percibir la prima
a- Si le fue comunicada oportunamente de manera proporcional al
tiempo transcurrido.
b- Si no le fue comunicada oportunamente, a percibirla por el
perodo de seguro en curso.

Cambio de titular:

El cambio de titular del inters asegurado debe ser notificado al asegurador.
Este podr rescindir el contrato en el plazo de 20 das con un preaviso de 15
das. La notificacin del cambio de titular se har en el trmino de 7 das, si la
pliza no prev otro. La omisin libera al asegurador si el siniestro ocurre
despus de 15 das de vencido ese plazo. Esta disposicin se aplica a la venta
forzada, computndose los plazos desde la aprobacin de la subasta, pero no
se aplica a la transmisin hereditaria, en el supuesto en el que los herederos y
legatarios suceden en el contrato (Art. 82 y 83 Ley de Seguros).


Valoracin:

Suma asegurada simple:
Es la suma asegurada comn que sugiere el asegurado con el habitual
asesoramiento de su productor asesor. Por ejemplo para el rubro incendio de
edificio se determina segn la superficie cubierta multiplicada por el valor del
metro cuadrado de la construccin, de acuerdo a la calidad edilicia, antigedad
y estado. Para un comercio minorista del mismo ramo en el rubro mercaderas
por el valor de la reposicin de la misma, etc.

Valor tasado:

Es un valor que se determina a travs de una tasacin o cotizacin y que se
toma para determinar la Suma Asegurada; como es un valor fijado por un
idneo en la materia, ese valor se va a mantener durante la vigencia de la
Pliza, excepto que se acredite al momento del Siniestro y en forma fehaciente
que el bien tiene otro valor. (Art.63 Ley 17.418).

Valor definitivamente convenido:

En este caso el valor no podr ser discutido por el asegurador, salvo que ste
pueda probar dolo del asegurado en su fijacin, en cuyo caso se considerar
nulo.
En la pliza de casos se inserta habitualmente la siguiente clusula:
...Si el asegurado y el asegurador convinieran que el valor asegurable indicado
en la pliza tenga carcter definitivo, en caso de reclamo por prdida total real,
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presumida o virtual, no estar permitido al asegurador discutirlo, salvo que
pruebe dolo del asegurado en su determinacin, en cuyo caso el contrato ser
nulo y el asegurador ganar la prima ntegra.

Cancelaciones y reemplazos

La Cancelacin es la terminacin de una pliza de seguro, antes de su fecha
de renovacin, ya sea por la aseguradora o el asegurado.

El Reemplazo (Pliza reemplazada) Es aquella que se ha anulado por
emisin de otra nueva ( anulacin por nueva emisin )Es factible, normalmente,
sustituir este trmite por la emisin de un suplemento a la pliza originaria.

1.6 El Siniestro: Configuracin y diversas posibilidades.
Prescripcin del Reclamo. Sistemas de Indemnizacin.
Valuacin y Liquidacin. El Rol del Liquidador Ajustador
de Siniestros. Forma del resarcimiento y conceptos sobre
la depreciacin. La Franquicia o Descubierto Obligatorio:
Razones Tcnicas y de Prevencin. Caractersticas. Tipos
El Siniestro y la actuacin del PAS en su tramitacin:
El Pas debe asesorar al asegurado durante la vigencia del contrato acerca de
sus derechos, cargas y obligaciones en particular con relacin a los siniestros
(Art. 10- Ley 22.400 Inciso 1 Punto h)

Comunicacin del siniestro:
Es carga del tomador o derechohabiente. Sin embargo, la denuncia formulada
por otro medio o persona anoticia al Asegurador y nace su carga de solicitar
informacin adicional.
Es conveniente que la denuncia del siniestro est firmada por el asegurado o
derechohabiente: afirma sus dichos.
El PAS no est formalmente autorizado por ley a recibir denuncias en nombre
de la aseguradora

El PAS debe instruir al asegurado sobre sus cargas: 3 das para realizar
la denuncia del siniestro.
Notificacin fehaciente: medio idneo y eficaz
Contenido: suficiente para individualizar al asegurado, al contrato de
seguro y descripcin somera del hecho acaecido
Incumplimiento de la carga: muy grave: El asegurado puede perder el
derecho a ser indemnizado (Conforme Artculos 47 y 48 Ley de
Seguros)
Responsabilidad civil: Si el PAS firma la denuncia est asumiendo un
mandato que el asegurado puede no reconocer
38



En el caso del contrato de seguro, las acciones que de l derivan prescriben al
ao, desde que la correspondiente obligacin es exigible. (Art. 58 L.17418)

El Siniestro:
El siniestro nace con la ocurrencia del mismo y el plazo legal para denunciarlo.
En esa instancia:
Se hace realidad la promesa que ofrece el seguro
Situacin de crisis: imaginacin o expectativa vs. La realidad
Impacto en el asegurado
Preguntas: Cmo moverse, qu hacer, qu no hacer, cmo, dnde,
cundo informar del siniestro.
Est cubierto, cundo y cunto me pagarn, etc.

El importante papel del PAS
Desafo para el productor: debe saber qu asesorar
Importancia de orientar en cada paso al asegurado
Conocer el marco normativo y su interpretacin

Las personas acreedoras del asesoramiento:
Son acreedoras de su asesoramiento el asegurado, el tomador, el beneficiario.
Pero tambin el tercero damnificado que concurrir a su oficina buscando
resarcirse de los daos recibidos.

El liquidador de siniestros es un representante del asegurador. El productor
asesor de seguros es un representante del asegurado. Por lo tanto ste tiene
derecho a ser informado sobre la tramitacin del siniestro.
La tarea de liquidacin corresponde al asegurador y al reasegurador, pero el
productor asesor de seguros es el colaborador necesario en esta tarea.
Su presencia y conocimiento es esencial para concluir con este proceso y para
evitar el fraude que pudiese producirse.
Esto involucra el problema de la responsabilidad profesional: Para asesorar
bien hay que conocer bien el tema

El circuito lgico de un siniestro:

El siniestro nace con la ocurrencia del mismo (hecho generador) y el reclamo o
plazo legal para denunciarlo.
El reclamo es la accin de pedir o exigir que en virtud de un contrato de seguro
vigente se le plantea a un asegurador.
El tiempo es de tres das corridos desde la ocurrencia o el conocimiento, salvo
fuerza mayor y el conocimiento posterior a la ocurrencia debe ser probado por
el asegurado.
39

Tras la recepcin de la documentacin exigida para determinar el encuadre de
la cobertura, el asegurador tiene un plazo de 30 das para expedirse sobre el
derecho del asegurado. La omisin de pronunciarse importa aceptacin.
Unas vez practicada la liquidacin, la misma queda a referndum del
asegurador, quien en los seguros patrimoniales debe hacer efectivo el pago
dentro de los 15 das subsiguientes al vencimiento del plazo de 30 das para
expedirse.

La ocurrencia del hecho. El momento de la "crisis de quien lo sufre.
Participacin que el productor puede tener en la verificacin. El poderoso
diferencial entre el profesional productor y las otras vas de
comercializacin de seguros.

El asegurado debe saber diferenciar la calidad de atencin del Productor
Asesor de Seguros de las que le brindan otras formas de comercializacin.
En caso de siniestro y de liquidacin de siniestro, el asegurado generalmente
no sabe cmo debe actuar, ni cul debe ser su actitud frente al asegurador.
El productor asesor de seguros debe asesorar sobre estos aspectos al
asegurado cada vez que ste le recabe tal asesoramiento, siempre que el
mismo no haya sido prestado con anterioridad sobre el mismo tema. Para que
nazca la obligacin de asesorar es necesario que el asegurado recabe este
asesoramiento y se coloque as en aptitud de recibir el mismo.
Nunca est obligado el productor asesor de seguros a brindar
espontneamente este asesoramiento, sin embargo, cuando de las
circunstancias del caso, especialmente en el supuesto de un siniestro, surge la
evidente necesidad de tal asesoramiento, el productor asesor de seguros,
actuando con diligencia y buena fe, debe ofrecer el mismo al asegurado, an
sin mediar requerimiento de ste, y debe evitar dentro de sus posibilidades,
que tanto la aseguradora cuanto el asegurado acten de una manera contraria
al derecho, a la buena fe o a las disposiciones contractuales vlidas.

La denuncia del siniestro: quin debe formularla? Plazos para la
denuncia. Efectos del incumplimiento.

Segn el Artculo 46 de la Ley de Seguros ... el tomador o derecho habiente,
en su caso, comunicar al asegurador el acaecimiento del siniestro dentro de
los tres das de conocerlo... (en el ramo ganado se reduce a 24 horas). Este
plazo de tres das puede ser modificado a favor del asegurado, vale decir,
otorgarle mayor tiempo.
Considera una excepcin los casos fortuitos, de fuerza mayor o imposibilidad
de hecho sin culpa o negligencia.
Segn la jurisprudencia, es vlida la denuncia de un siniestro formulada por un
tercero cuando ste identifica al asegurado y a la pliza afectada.
No lo es en cambio, el conocimiento del asegurador a travs de medios de
comunicacin masivos si el siniestro tom estado pblico.
El plazo para denunciar un siniestro en los seguros de personas, se computa
desde que el beneficiario conoce la existencia del beneficio, pero en ningn
caso podr exceder de tres aos.


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Informaciones. Documentos:

Tras la denuncia del siniestro y a pedido del liquidador actuante o del propio
asegurador si la liquidacin se efecta por administracin, el asegurado debe
proporcionar la informacin necesaria para verificar el siniestro o la extensin
de la prestacin a su cargo y permitirle efectuar las indagaciones necesarias a
tal fin.

Mora. Sancin por denuncia fuera de trmino:

El asegurado pierde el derecho a ser indemnizado, en el supuesto de
incumplimiento de la carga prevista en el prrafo uno del Artculo 46 (denuncia
del siniestro en trmino)
salvo que acredite caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad de hecho sin
culpa o negligencia.

Incumplimiento malicioso de la carga de informar:

El Artculo 48 prev los casos de incumplimiento malicioso (esto es con
intencin, con el propsito de engaar) de las cargas previstas en el prrafo
segundo del Artculo 46 Informacin y documentacin a proveer). Similar
situacin plantea cuando el asegurado exagera fraudulentamente los daos o
emplea prueba falsas para acreditar los mismos, hacindole perder totalmente
el derecho a ser indemnizado (causa de caducidad).

La verificacin de las condiciones iniciales de aceptacin del siniestro: la
cobertura financiera, las exclusiones de cobertura. Quin debe probar el
hecho, el dao y las exclusiones?

A travs de su representante por administracin o por medio de la designacin
de liquidadores externos, el asegurador verifica si el siniestro se encuadra en la
cobertura contratada.
El asegurado debe probar el hecho y el dao sufrido con la documentacin
respectiva y el asegurador las exclusiones que le permitirn negar la
indemnizacin si corresponde.

El proceso de liquidacin del siniestro: Designacin de liquidadores de
siniestros y averas. Prohibicin de actuacin de liquidadores de
siniestros y averas no matriculados. Vinculacin asegurador liquidador
de siniestros y averas frente al beneficiario de la indemnizacin.

Designacin del liquidador. Formas de liquidar:

a) Por administracin:

Se efectan con esta modalidad cuando se trata de siniestros por lo general de
poco monto (segn poltica de cada asegurador) y sin dudas respecto a la
aceptacin del reclamo presentado, ya sea por el encuadre de la cobertura o
41

por no existir razones presumibles para rechazar el siniestro por ninguna otra
causa.
En estos casos, la tarea de liquidacin la realiza personal jerrquico del sector
afectado, un empleado calificado o inspectores de la misma entidad
aseguradora.

b) Por medio de liquidadores:

Se utilizan generalmente cuando se trata de siniestros de cierta importancia
(siempre a criterio del asegurador) o cuando, an siendo de reducido monto,
existen dudas sobre el encuadre de la cobertura o cuando exista la posibilidad
de hallarse ante un hipottico hecho delictivo que requiera una investigacin
ms profunda.

Funcin del liquidador:

Los liquidadores, que generalmente no tienen relacin de dependencia con la
entidad aseguradora, son profesionales idneos integrantes de estudios
especializados que cuentan adems con el servicio de apoyo de especialistas
en cada una de las distintas reas que se someten a estudio (peritos
bomberos, qumicos, investigadores privados, remocionistas de escombros,
etc.).
Asimismo y tambin de acuerdo a la cobertura especfica, suelen recurrir a los
servicios de otros profesionales o bien los mismos pueden ser prestados por
ellos en forma directa.
As, en los siniestros de ganado intervienen veterinarios, en los de granizo,
ingenieros agrnomos, en los de seguro tcnico, ingenieros mecnicos o
elctricos, en los de vida, accidentes personales o salud, mdicos, etc.
Con carcter general ser funcin de los liquidadores las siguientes:
- Determinar si el siniestro ocurri por circunstancias normales o si existi la
intencin dolosa del asegurado en cometerlo (provocacin del siniestro,
emplear pruebas falsas para acreditar los daos, exagerar fraudulentamente
estos, etc.
- Verificar si el hecho encuadra dentro de la cobertura de la o de las plizas
contratadas;
- Fijar el monto de los daos;
- Establecer segn la medida de la prestacin de las plizas afectadas (a
prorrata o a primer riesgo relativo) - que se comentar posteriormente, el valor
a riesgo y confrontndolo con la suma asegurada, obtener el monto a
indemnizar.
Una vez finalizada su labor, tras la recepcin de la informacin proporcionada
por el asegurado para confirmar la aceptacin del siniestro y consecuente
indemnizacin, confecciona un informe y lo eleva ad referendum (a decisin)
del asegurador, con un convenio de reconocimiento del asegurado a recibir un
determinado importe como indemnizacin.
Los liquidadores deben estar matriculados y estn sujetos a la supervisin de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin.



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Derecho de designacin de liquidador. Pago de honorarios y gastos:

Si quien designa al liquidador es el asegurador, los honorarios y gastos corren
por su cuenta, salvo que provengan de informaciones o declaraciones
inexactas del asegurado.
Tampoco se reconoce el reembolso de la remuneracin del personal
dependiente del asegurado utilizado para la obtencin de la informacin o
prueba instrumental que tiene como carga.
Asimismo la ley contempla el derecho del asegurado de nombrar su propio
liquidador, estableciendo que en este caso, los honorarios y gastos corrern
por su cuenta.

Determinacin judicial impugnacin:

Si la evaluacin de los daos se efecta por medio de peritos, si as fuera
convenido por las partes, el peritaje efectuado resulta anulable si se aparta en
forma evidente del real estado de las cosas o del procedimiento pactado.
Cuando los peritos no se expidan o lo hagan fuera de trmino, la valuacin
judicial reemplazar al peritaje convencional.

La posible participacin de reaseguradores en la liquidacin de
siniestros. El conocimiento y la participacin que corresponde darle al
productor asesor de seguros sobre esta especial circunstancia.

Segn el tipo de contrato entre el asegurador y el reasegurador, este ltimo
tiene derecho a participar en la liquidacin del siniestro. El asegurador debe
notificarle esa situacin al productor asesor de seguros, pero es el nico
responsable ante el asegurado

Apertura de la liquidacin. Las informaciones complementarias": calidad
de las que pueden ser exigidas. Plazo para su exigencia, en seguros
patrimoniales y en seguros de personas. La reiteracin de "informaciones
complementarias. Vencimiento de los plazos.
Informaciones. Documentos. Exigencias prohibidas:

Tras la denuncia del siniestro y a pedido del liquidador actuante o del propio
asegurador si la liquidacin se efecta por administracin, el asegurado debe
proporcionar la informacin necesaria para verificar el siniestro o la extensin
de la prestacin a su cargo y permitirle efectuar las indagaciones necesarias a
tal fin.
Resulta lgico entender que el asegurado debe cumplir con esta carga para
facilitar al asegurador la comprensin del siniestro y la validez del reclamo
segn su forma de ocurrencia (denuncia policial, documentacin probatoria,
elementos contables, etc.).
Tambin la ley establece que la prueba instrumental a pedir por el asegurador
debe ser razonable. Existen al respecto distintos casos jurisprudenciales,
rescatndose por ejemplo el que menciona que:
... exigir en los seguros contra robo o hurto una prueba acabada y terminante,
implica no solo ir contra la naturaleza de las cosas sino que equivale poco
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menos que a hacer imposible en la prctica toda indemnizacin al asegurado,
con lo cual se hara ilusorio el fin mismo de la institucin.... (Cmara Nacional
Comercial, Sala C. 25-03-71).

La aceptacin y el rechazo del siniestro. Plazos. La aceptacin tcita.
Determinacin de la indemnizacin. Reconocimiento del derecho. Plazo.
Silencio:

Una vez recibida la informacin complementaria prevista en los prrafos
segundo y tercero del artculo 46, el asegurador debe pronunciarse acerca del
derecho del asegurado, dentro de los treinta das de recibida esa informacin.
La omisin (silencio del asegurador) importa aceptacin.

Validez de los informes del liquidador de siniestros y averas en cuanto a
la aceptacin del siniestro y la valuacin de la indemnizacin.

El informe del liquidador es a referndum del asegurador.


El Siniestro. La Indemnizacin: Medida de la prestacin. Franquicia y
Descubierto Obligatorio

Siniestro:

El siniestro es el hecho previsto en el contrato que provoca daos
comprendidos en la cobertura otorgada por el mismo generando el derecho a la
indemnizacin que corresponda segn las condiciones establecidas en dicho
contrato
Para que un hecho daoso pueda constituir un siniestro en trminos
aseguradores, resulta necesario que el asegurado pruebe que el mismo est
comprendido en la cobertura otorgada, que se produjo durante la vigencia de la
pliza respectiva o de los plazos establecidos en la misma, que afect al
inters amparado y que fue ajeno a la voluntad deliberada del asegurado
(hecho intencional).
A partir de estos datos la aseguradora proceder a liquidar el siniestro para
determinar la medida monetaria del cumplimiento de la promesa contractual.

Coberturas a prorrata y a primer riesgo absoluto y relativo

Medida de la prestacin:

La relacin entre la suma asegurada y el valor asegurable al momento del
siniestro. Modalidad con que se contrata un seguro.

Infraseguro:

Estar asegurado por debajo de su valor real. Condicin de prorrata.


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Sobreseguro:

Estar asegurado por encima de su valor real. Se debe resarcir el perjuicio
efectivamente sufrido

Los seguros pueden o deben contratarse en alguna de las siguientes formas:

A Prorrata

A Primer Riesgo Absoluto

A Primer Riesgo Relativo

Cobertura a Prorrata:

Cuando el seguro se contrata bajo esta modalidad, la indemnizacin del
siniestro en caso de dao parcial, surgir de la relacin existente entre el valor
asegurado y el valor asegurable, entendindose por este ltimo el valor real de
los bienes amparados al momento del siniestro.
Para que el asegurado pueda cobrar el 100% de los daos sufridos debe
contratar el seguro por el valor real de sus bienes, caso contrario participar
proporcionalmente en dicha relacin.
Esta condicin a Prorrata es tambin conocida como Infraseguro o Regla
Proporcional: si el valor asegurado es inferior al valor asegurable, el
asegurador solo indemnizar el dao en la proporcin que resulte de
ambos valores, salvo pacto en contrario
En los seguros contratados a prorrata, la indemnizacin es al dao lo que la
suma asegurada es al valor asegurable de la/s cosa/s o bien/es cubierto/s.
En la medida en que la tasa de prima se aplique sobre una suma asegurada
inferior al valor asegurable , cualquier dao ser indemnizado en la proporcin
que exista entre la suma asegurada y el valor real asegurable.
Ej. Si una cosa vale realmente 100 y sufre un dao parcial del 50% de su valor
pero est asegurado por 80, la indemnizacin que debe recibir es 40. Si la
prdida fuera total recibira 80 y no 100.

Valor Asegurado x Dao = Indemnizacin 80 x 50 = 40
Valor Asegurable 100

Si la prdida fuera del 100% 80 x 100 = 80
100

Esta cobertura a prorrata, es la comn para la mayora de los seguros
patrimoniales y las caractersticas de su funcionamiento figura en el texto de las
Condiciones Generales de las Plizas.

Cobertura a Primer Riesgo Absoluto

Cuando se trata de un seguro cubriendo una cosa contra determinado riesgo
que se manifieste solamente provocando una prdida total (ej. robo, la prima
45

pura resultar de evaluar estadsticamente slo la frecuencia del hecho
cubierto sin considerar su intensidad que ser siempre total.
En una cobertura otorgada a primer riesgo absoluto, no existe clculo alguno a
realizar, pues simplemente se indemniza el importe correspondiente al valor del
dao sufrido y como mximo hasta el lmite de la suma asegurada.
La tarifa de robo expresa las tasas de prima A Prorrata, pero permite
transformarla A Primer Riesgo Absoluto, para viviendas particulares
adicionando el 120% y para actividades comerciales, industriales y civiles el
260%.
Una cosa o un conjunto de cosas se podrn asegurar a primer riesgo absoluto
por una suma determinada que podra ser inferior a su valor real, sin que ello
determine, en caso de siniestro parcial, una reduccin de la indemnizacin en
proporcin al descubierto existente. Claro est, que, en caso de una prdida
total, si el valor del bien es mayor que la suma asegurada, quedar un
descubierto a cargo del asegurado.

Ejemplo:

Valor del Bien Suma Asegurada Dao Indemnizacin
1.000 500 400 400
1.000 500 800 500
1.000 500 1000 500


Cobertura a Primer Riesgo Relativo:

Aplicable en el ramo robo (especficamente sobre mercaderas), es una
combinacin de las dos modalidades analizadas anteriormente.
El asegurado debe declarar al inicio de la vigencia:
- el valor asegurable
- la suma asegurada
- la relacin entre la suma asegurada y el valor asegurable

Esta relacin pactada, segn la tarifa debe obedecer a relaciones de mltiplos
pares (de 1 a 2, de 1 a 4, de 1 a 6.....hasta llegar de 1 a 20)
En caso de siniestro el liquidador, adems de determinar el dao real sufrido,
efectuar un inventario para conocer el valor a riesgo, el asegurador
indemnizar el dao hasta el lmite de la suma asegurada, siempre que el valor
asegurable declarado en las condiciones particulares no sea inferior al
momento del siniestro a su valor real. si el valor real de estos bienes al
momento del siniestro excediera el valor asegurable declarado, el asegurador
slo indemnizar el dao en la proporcin que resulte entre ambos valores.
Para transformar una Tasa de Prima a Prorrata en un riesgo comercial a
Primer Riesgo Relativo se aplicar la siguiente escala:

de 1 a 2 .......................30%
de 1 a 4........................60%
de 1 a 6........................90%
de 1 a 20.....................200%

46

En el caso de primer riesgo relativo, si se trata de una prdida total la
indemnizacin est limitada al monto de la suma asegurada, como en las
dems formas de cobertura.
En los daos parciales la indemnizacin est sujeta a la siguiente condicin
necesaria: Al contratar el seguro se debe declarar el valor total de la cosa
asegurada para establecer cul es la relacin existente entre la suma
asegurada y dicho valor. Si la relacin declarada no corresponde a la realidad
existente a ese momento, se aplica la regla proporcional, establecindose la
indemnizacin en un importe que guarde, respecto del dao, la misma
proporcin que exista entre la suma asegurada y el valor real de la cosa
asegurada.

Ejemplo:

Valor Declarado Valor Real Suma Asegurada Dao Indemnizacin

1000 1000 500 400 400

1000 1000 500 800 500

1000 2000 500 800 200

1000 2000 500 2000 500

Forma y tiempo de pago de la indemnizacin

El siniestro es el hecho previsto en el contrato que provoca daos
comprendidos en la cobertura otorgada por el mismo generando el derecho a la
indemnizacin que corresponda segn las condiciones establecidas en dicho
contrato.
Para que un hecho daoso pueda constituir un siniestro en trminos
aseguradores, resulta necesario que el asegurado pruebe que el mismo est
comprendido en la cobertura otorgada, que se produjo durante la vigencia
de la pliza respectiva o de los plazos establecidos en la misma, que afect al
inters amparado y que fue ajeno a la voluntad deliberada del asegurado
(hecho intencional).
A partir de estos datos la aseguradora proceder a liquidar el siniestro por
administracin o designar un liquidador de siniestros para determinar la
medida monetaria del cumplimiento de la promesa contractual de indemnizar el
dao cubierto.

Pago del siniestro. Plazo. Mora del asegurador, pago a cuenta. Causas
para su procedencia. Acreedor prendario e hipotecario.

En los seguros de daos patrimoniales el crdito al Asegurado se pagar
dentro de los 15 das de fijado el monto de la indemnizacin ofrecida, una vez
vencido el plazo de haberse expedido (30 das). En los Seguros de Personas el
pago se har dentro de los 15 das de notificado el siniestro o de acompaada
la informacin complementaria.
Es nulo el convenio que libere al Asegurador de su responsabilidad por mora.
47

Cuando el Asegurador estim el dao y reconoci el derecho del Asegurado o
de su derecho- habiente, ste puede reclamar un pago a cuenta, que no podr
ser inferior al 50% de la prestacin ofrecida por el Asegurador, si el
procedimiento para establecer la prestacin se hallase terminado un mes
despus de notificado el siniestro.
Conocida la existencia de prenda o hipoteca el Asegurador no pagar sin la
previa aprobacin del crdito prendario. Formulada la oposicin dentro de un
plazo de 7 das y de no haber acuerdo de partes, el Asegurador consignar
judicialmente la suma.

Mora:

Es nulo segn la Ley cualquier convenio que exonere o libere al asegurador de
su responsabilidad cuando incurra en mora (vencimiento de los plazos)..

La suma asegurada y el tipo de cobertura:

El valor monetario por el cual se asegura determinado inters y que en las
plizas denominamos suma asegurada, puede revestir diferentes
caractersticas segn el ramo y tipo de cobertura, pero siempre respetando el
principio indemnizatorio que constituye la base del sistema asegurador, cuyo
funcin bsica es restablecer y no mejorar. Es necesario tener en cuenta que el
valor asegurable normal de una cosa es su valor a nuevo menos la
desvalorizacin que sufre por uso, antigedad o estado de conservacin y nivel
tcnico, importe que puede coincidir o no con el valor asegurado contratado.
Debe tenerse en cuenta que en algunos casos no puede efectuarse la
reposicin de la cosa afectada, por ejemplo por no existir en plaza dado sus
caractersticas especiales o antigedad como pueden ser las obras artsticas
por ejemplo. En estos casos es aplicable el tipo de cobertura a valor tasado.


La Franquicia y el Descubierto Obligatorio

En las coberturas de daos patrimoniales, puede convenirse la cobertura con
una franquicia o con un descubierto obligatorio.

La Franquicia:

Es el importe del dao hasta el cual el asegurado es propio asegurador de sus
riesgos, y su importe puede deducirse o no de la indemnizacin a cobrar, ya
que puede ser simple o bien deducible.

En la franquicia simple, condicional o no deducible, llamada tambin
relativa:

El asegurador no indemniza los daos que estn por debajo del monto de la
franquicia, pero si el dao alcanza o supera, indemniza totalmente el siniestro
desde la base.

48

En la franquicia deducible, incondicional o absoluta, llamada tambin
simplemente deducible:

Es el monto del dao que queda a cargo del asegurado en todos los casos,
indemnizndose en cada siniestro solo los daos que superan el monto de la
franquicia establecida en el contrato. Se denomina deducible, toda vez que,
cualquiera sea el monto del dao a indemnizar, se deduce el importe de la
franquicia que queda a cargo del asegurado.

Ejemplos:

Suma Asegurada Franquicia Siniestro Indemnizacin
1000 200 150 ------
1000 200 500 300
1000 200 1000 800

Descubierto obligatorio:

Es un porcentaje de la suma asegurada, y consecuentemente del dao, que el
asegurado conserva siempre a su cargo, configurando un infraseguro terico,
que se suma al que pueden ya existir en la respectiva pliza. En caso de
siniestro se aplica entonces como un infraseguro contractual adicional, que no
puede ser cubierto por otro seguro.

Ejemplos:
Suma Asegurada Valor Asegurable Descubierto % Siniestro $ Indemnizacin $
1000 1000 10 500 400

1000 1000 10 150 50

1000 1500 33+10 500 70



3-7 Administracin del Riesgo y Prevencin: Conceptos
Generales. Formas de aplicacin y su tcnica. Anlisis de
Riesgos Mtodo. Tratamiento de los riesgos dinmicos
puros. Sistemas modernos de seguridad, higiene y prevencin:
Consideraciones generales y aspectos legales.


Riesgo, prevencin y seguro. (ya desarrollado en punto 3.3)

Qu es el riesgo?
Riesgos Naturales: Terremoto, inundacin, lluvia.
Riesgos Financieros: Crediticio, liquidez.
49

Riesgos Humanos: Salud, Vida.
Riesgos Polticos: Decisiones arbitrarias de las autoridades.
Riesgo, Contingencia y Peligro
Riesgo.
1. Contingencia o proximidad de un dao.
2. Cada una de las contingencias que pueden ser objeto de un contrato de
seguro.
Contingencia.
1. Posibilidad de que algo suceda o no suceda.
2. Cosa que puede suceder o no suceder.
3. Riesgo.
Peligro.
1. Riesgo o contingencia inminente de que suceda algn mal.
2. Lugar, paso, obstculo o situacin en que aumenta la inminencia del dao.

Entonces en Seguros?
Riesgo:
Cada una de las posibilidades de que suceda un dao que pueda ser objeto
de un contrato de seguros.
Peligro:
Situacin en la que aumenta la inminencia de un dao que pueda ser objeto
de un contrato de seguros.


Probabilidad
La probabilidad mide la frecuencia con la que se obtiene un resultado (o
conjunto de resultados) al llevar a cabo un experimento aleatorio.
Probabilidad =N eventos favorables (resultado esperado)
N eventos posibles
Flucta entre 0 y 1 (100%):
50

0 = Certeza de no ocurrencia No hay Riesgo
1 = Certeza de ocurrencia No hay Riesgo y ms bien hay un
siniestro seguro

Una probabilidad de prdida del 100% nos indica que el riesgo es muy
grande
Hay muy poco riesgo, la probabilidad de prdida es del 0%.

Naturaleza del riesgo

A) Dinmico o especulativo:
Posibilidad de Ganancia o Prdida
B) Esttico o puro:
Posibilidad de Perder o de No Perder (No debe existir posibilidad de Ganancia)
No se ve afectado por la existencia o no de un riesgo especulativo.

Los Tipos de Riesgos

Prdida (Probabilidad) ----- RIESGO:

Econmico------- PURO --------- a) ASEGURABLE b) No Asegurable

ASEGURABLE:

a) PERSONAL------------Vida---------Salud

b) PROPIEDAD----------Directo------Indirecto

c) RESPONSABILIDAD CIVIL------Daos Materiales -----Daos Personales

Administracin del Riesgo
1- Identificacin


2- Evaluacin
- Frecuencia
- Severidad
51

3- Control
- Prevencin
- Previsin
4- Financiamiento
- Eliminarlo
- Retenerlo
- Transferirlo

Riesgos en la Empresa
RIESGOS DE LAS PROPIEDADES
RIESGOS DE LAS PERSONAS
RIESGOS DE VENTAS
RIESGOS DE RECLAMACIN JUDICIAL
RIESGOS FINANCIEROS
RIESGOS DE PRODUCCIN
RIESGOS DEL PERSONAL
RIESGOS DEL MEDIO AMBIENTE
RIESGOS TECNOLGICOS, ETC

Por ejemplo: Cmo Identificar Riesgo de Incendio? Qu es Incendio?


Incendio
Es la propagacin no controlada del fuego.


Cmo se puede propagar un fuego?
1. Conduccin
2. Conveccin
3. Radiacin
4. Traslacin
52


Tringulo del Fuego

CALOR




ELEMENTO OXIGENO
COMBUSTIBLE



Evaluacin del Riesgo

Frecuencia:
Nmero de ocurrencias o eventos en un perodo de tiempo.
Dato histrico o estimado a futuro.
Severidad:
Magnitud de la ocurrencia.
Monto de los daos o prdidas.

Aplicaciones Prcticas

Prima de Riesgo = Frecuencia x Severidad.

Ejemplo

- N de Vehculos = 10.000
- N de Vctimas = 500
- Costo Promedio por Vctima = $1500
Luego:
Prima = Frecuencia x Severidad
Prima = 500 x 1,500
10,000
53


Prima Pura = $75

Tcnicas de Control

Medidas de prevencin
Medidas de previsin

Prevencin
Dirigido a evitar prdidas.
Prevenir implica adelantarse a un evento para buscar de evitar que
ocurra.
Se busca atacar la causa del evento.
SE PRETENDE REDUCIR LA FRECUENCIA

Previsin
Dirigido a reducir las prdidas.
Prever implica proyectarse al momento en que ocurra un evento que
no se pudo evitar.
Se busca atacar el efecto del evento.
SE PRETENDE REDUCIR LA SEVERIDAD
Riesgos Dinmicos:
Son aquellos que cambian y se transforman al ritmo que cambia el sistema
mismo. Los cambios econmicos, polticos, sociales, legales, tecnolgicos y
ambientales pueden crear nuevos riesgos o modificar los existentes. Los
riesgos dinmicos usualmente son tambin especulativos, pero incluyen
adems una categora especial de riesgos puros: los riesgos de
responsabilidad, los cuales dependen enteramente del desarrollo de la
legislacin.
Riesgos Puros:
Son aquellos cuya materializacin siempre representarn una prdida, nunca
una utilidad.
RIESGOS OPERATIVOS DE MAYOR IMPACTO.

54


Prcticas de empleo y seguridad del ambiente de trabajo.
Actos inconsistentes con las leyes o acuerdos de empleo, salud o seguridad, o
que resulten en el pago de reclamos por perjuicios al personal, o reclamo
relacionados con temas de diversidad o discriminacin. Ejemplos sobre la
materia incluyen: reclamos por compensacin a trabajadores, violacin de las
normas de salud o seguridad de los empleados, actividades sindicales,
reclamos por discriminacin, y cualquier obligacin derivada de reclamos en
general
Sistemas modernos de seguridad, higiene y prevencin

La seguridad y salud laboral (denominada anteriormente como "seguridad e
higiene en el trabajo") tiene por objeto la aplicacin de medidas y el desarrollo
de las actividades necesarias para la prevencin de riesgos derivados del
trabajo . De esta materia se ocupa el convenio 155 de laOIT sobre seguridad y
salud de los trabajadores y medio ambiente del trabajo .
Se construye en un medio ambiente de trabajo adecuado, con condiciones de
trabajo justas, donde los trabajadores y trabajadoras puedan desarrollar una
actividad con dignidad y donde sea posible su participacin para la mejora de
las condiciones de salud y seguridad.

No obstante el trabajo tambin puede causar diferentes daos a la salud de
tipo psquico, fsico o emocional, segn sean las condiciones sociales y
materiales donde se realice el trabajo.
Para prevenir los daos a la salud ocasionados por el trabajo est constituida
la Organizacin Internacional del Trabajo (OIT); es el principal organismo
internacional encargado de la mejora permanente de las condiciones de trabajo
mediante convenios que se toman en sus conferencias anuales y
las directivas que emanan de ellas.

La (OIT) es un organismo especializado de
las Naciones Unidas de composicin tripartita que rene a gobiernos,
empleadores y trabajadores de sus estados miembros con el fin de emprender
acciones conjuntas destinadas a promover el trabajo decente en el mundo.

3-8 La Estructura operativa del Seguro . La Empresa de
Seguros, Tipos Legales Admitidos y sus Caractersticas. El
Capital y sus Funciones. Los Estados Patrimoniales: Activo y
Pasivo. Las Cuentas de Resultado. Las inversiones admitidas.
Situacin Econmico Financiera de las Aseguradoras.
Diferentes indicadores: de tipo general, patrimoniales y
financieros, y de gestin operativa. Concepto y explicacin de
sus resultados. Ejemplos y comparaciones de los indicadores
entre diferentes entidades aseguradoras.
55



La estructura operativa del seguro

La empresa de seguros: Tipos legales admitidos y sus caractersticas

La empresa aseguradora
Es el factor necesario para el desenvolvimiento operativo de la prestacin del
servicio asegurador.

Distintas naturalezas jurdicas
Sociedades Annimas
Cooperativas
Mutuales
Sucursales o agencias de sociedades extranjeras
Organismos estatales o mixtos

Sociedades Annimas
Son empresas constituidas por inversores que desarrollan la actividad con
sentido mercantil, colocando su dinero con la esperanza de obtener una
utilidad, percibir una renta.
Las sociedades annimas deben cumplir con su legislacin especifica -Ley N
19.550

Cooperativas y Mutuales
Son las empresas que se caracterizan por sostener la finalidad del seguro
solidario. Est conformada por los propios asegurados, quienes la integran
como usuarios que persiguen obtener un servicio al costo neto.
Legislacin especfica: Cooperativas -Ley N 20.337
Legislacin Especfica: Mutuales -Ley N 20.321


Sociedades extranjeras

Son empresas que operan localmente, sus dueos son las Casas Matrices de
empresas extranjeras y pueden ser tanto sociedades annimas como
cooperativas o mutuales.

Estatales o mixtas

Son empresas que se deben organizar legalmente con autarqua funcional y
financiera, con administracin separada y patrimonio propio de gestin
independiente.

Desde una perspectiva general, la empresa es la organizacin del capital
y el trabajo, ordenados hacia la produccin de bienes o la prestacin de
servicios, con una finalidad econmica.

A partir de este concepto podemos afirmar que la empresa aseguradora
constituye el factor necesario para el desenvolvimiento operativo de la
56

prestacin del servicio asegurador. El complejo de actividades que genera el
cumplimiento de los fines perseguidos por el seguro como institucin, se
cumple en y por cada entidad aseguradora.

Para desarrollar estas funciones, cada entidad de seguros debe estructurarse
en una organizacin apta para fijar los objetivos a cumplir, establecer los
medios para alcanzarlos, medir los resultados y obtener la utilidad necesaria
para mantener una posicin solvente y adems rentable.

La legislacin de cada pas fija las condiciones que deben reunir las empresas
de seguros para ser autorizadas a incorporarse al mercado.

En general se exige la forma societaria para que la duracin de la empresa
resulte independiente de la existencia de las personas fsicas que la integran,
toda vez que la naturaleza de las obligaciones correspondientes a las
coberturas aseguradoras puedan tener larga duracin, sobre todo en los
seguros de personas.

En la Argentina, la legislacin sobre las aseguradoras y su control establece
que slo podrn ser autorizadas a realizar operaciones de seguros, las
sociedades annimas, las cooperativas, las de seguros mutuos, las sucursales
o agencias de empresas extranjeras de esos mismos tipos y, por ltimo, los
organismos o entes estatales o mixtos (nacionales, provinciales o municipales)
los cuales se deben organizar legalmente con autarqua funcional y financiera,
con administracin separada y patrimonio propio y de gestin independiente.

La estructura operativa del asegurador puede constituirse dentro de la misma
empresa pero si la legislacin del pas lo permite, tambin puede delegarse la
administracin general o determinadas tareas en otra empresa especializada
que acte como mandataria, que cumple tales funciones como actividad
profesional.

La dimensin de las entidades aseguradoras est determinada por el volumen
de sus operaciones y la variedad de los ramos en los cuales opera.

Las tareas se deben cumplir a travs de estructuras de direccin,
conduccin y ejecucin.
El nivel poltico de direccin es asumido por el Directorio, Consejo de
Administracin u otra denominacin legal que deba utilizarse en funcin
de la naturaleza jurdica de la empresa.

Corresponde a dicho cuerpo la plena responsabilidad de la marcha de la
entidad frente a sus socios o accionistas, desempeando la representacin
legal de la empresa. Tiene a su cargo la direccin estratgica de los negocios,
fijando la poltica operativa y financiera, resolviendo las reas de actuacin de
la empresa, aprobando los instrumentos contractuales y tcnicos a utilizar en
las operaciones, los estados patrimoniales y las cuentas de resultados, las
contrataciones de la empresa y disponiendo en general la poltica operativa y
financiera de la empresa.

57

El nivel de conduccin est representado por quien asume el carcter de
factor o gerente general de la empresa, encargado de la direccin
operativa de sus actividades y responsable frente al nivel superior de la
direccin tctica de las operaciones

A continuacin tenemos el nivel operativo de ejecucin, constituido por los
funcionarios que desempean la jefatura de las tares comerciales,
tcnicas y administrativas, correspondientes a las distintas reas en la
que se divide el esquema operativo de la entidad y el personal tcnico,
administrativo y de servicios que las realiza, segn la naturaleza de cada
sector funcional de la aseguradora.

Paralelamente, y en general fuera de la estructura interna de la empresa,
existen una serie de servicios, ms o menos extensos en su nmero y
naturaleza, segn el tipo y cantidad de ramos en que opere la respectiva
aseguradora. (Ej. Inspectores de riesgos, Liquidadores de siniestros,
Consultores de RRHH, Consultores tcnicos, etc.)

Las tareas operativas que corresponden a la actividad especfica de una
empresa de seguros, consisten en la evaluacin de los riesgos cuya
cobertura se solicita, cumpliendo con las inspecciones que resulten
necesarias, la fijacin de las condiciones contractuales y tarifarias
respectivas, la atencin de los siniestros y la realizacin de los
coaseguros o reaseguros correspondientes.

Estas reas operativas se estructuran generalmente en forma vertical, en
tantas secciones o departamentos como grupos de ramos, ms o menos
complementarios o de semejante naturaleza, constituyen el marco de
actividades de la empresa.

En el campo correspondiente a la comercializacin que comprende todas
las tareas dirigidas hacia la venta del producto, las modalidades
operativas son dos, las cuales pueden coexistir en una misma empresa.
En un caso la aseguradora puede crear estructuras operativas de
comercializacin con personal en relacin de dependencia con la
empresa, dedicadas a atender la venta del seguro, en general o respecto a
un sector especfico de la cartera.

La segunda posibilidad en realidad la ms comn es operar a travs
de un cuerpo de organizadores y productores asesores independientes
que actan sin relacin de dependencia con la empresa.

Segn el sistema adoptado, la forma de remuneracin vara, ya que en el
primer caso consistir en sueldos y en el segundo en abonar un porcentaje
sobre las primas producidas segn se haya convenido para cada ramo, tipo de
cobertura y zona de actuacin.

Las aseguradoras con cierta expansin geogrfica en sus actividades pueden
crear dos tipos de estructuras operativas a distancia de su domicilio central.
58

Las variantes consisten en la creacin de una sucursal o bien el
establecimiento de una agencia u oficina de representacin

Siguiendo con la estructura organizativa de una empresa de seguros pasamos
al sector de la administracin el cual comprende un conjunto de tareas
comunes a cualquier tipo de empresa comercial, con las variantes
correspondientes a la naturaleza de las operaciones aseguradoras.

La contadura y la tesorera con el aporte de la informtica son el eje de la
administracin de la empresa aseguradora, ya que a ellas compete la cobranza
de las primas, la atencin de las cuentas corrientes de los productores,
coaseguradores o reaseguradores, los pagos de los siniestros y a proveedores
de bienes o de servicios,
las remuneraciones y gastos del personal, el clculo de la mayora de las
reservas, la formulacin del balance, cuenta de resultados, presupuesto, etc.

El capital y sus funciones

Cualquiera sea la naturaleza jurdica de una entidad aseguradora y el mbito
de su operatoria, debe contar con un capital propio sin perjuicio de la
denominacin que legalmente se le d al que le toca desempear una
importante funcin.

Inicialmente el capital est destinado a procurar a la empresa los medios
necesarios para la realizacin de su actividad en forma similar a lo que ocurre
en cualquier empresa comercial o industrial.

Desde este punto de vista el capital permite la obtencin de los elementos de
productividad y extensin comercial, a travs de las inversiones y gastos
iniciales necesarios para permitir la instalacin y funcionamiento primario de la
empresa. El capital posibilita en esta etapa, la obtencin de local adecuado, la
provisin de equipos y elementos de trabajo, el mobiliario y materiales de uso
administrativo, as como solventar los gastos de constitucin, trmites,
honorarios de profesionales, publicidad, alquileres, sueldos al personal,
comisiones a los productores, impuestos y tasas, etc., hasta que el
desenvolvimiento de las operaciones signifique un ingreso de primas suficiente
para cubrir los gastos normales de la empresa, como corresponde
ortodoxamente.

En segundo lugar el capital de una entidad aseguradora est destinado a servir
de garanta subsidiaria de los compromisos asumidos. Esta garanta se har
efectiva, en la medida que el fondo de primas acumulado bajo la forma de
disponibilidades en caja y bancos y en inversiones lquidas y sus rentas, no
resulten suficientes para hacer frente a los compromisos siniestrales y gastos
incurridos en el desenvolvimiento del objeto social.

Es evidente que si la aseguradora no logra un volumen, calidad y distribucin
de operaciones que le permitan obtener, en la masa de riesgos cubiertos, la
reproduccin de la siniestralidad prevista al calcular las primas respectivas, o si
no ha homogenizado su cartera en base a una correcta seleccin de riesgos y
59

a una prudente poltica de retenciones y fraccionamiento a travs del
coaseguro y el reaseguro, sufrir prdidas tcnicas que solo podr enjugar con
el rendimiento de sus inversiones o con el uso de su capital.

El resultado empresario podra llegar a ser negativo a causa de problemas
producidos en el rubro de las inversiones de la empresa, lo cual no es comn
pero puede generarse en situaciones especiales de la economa del pas de la
aseguradora, en cuyo caso no se podran compensar las posibles prdidas
tcnicas.

En sntesis podemos decir que el capital y el fondo de primas son dos
elementos bsicos y necesarios en la operatoria aseguradora.

La tercera funcin que cumple el capital del asegurador, es la de permitir la
financiacin de las primas adeudadas por los asegurados como sostn de una
poltica comercial tendiente a ofrecer a los clientes la posibilidad de diferir los
pagos como factor competitivo.

En definitiva y como conclusin de lo expuesto, cabe afirmar que la empresa
aseguradora, tanto para comenzar a explotar su negocio como para mantener y
desarrollar su actividad, debe contar con un capital de suficiente volumen como
para permitirle cumplir el triple papel esbozado precedentemente.

En general es comn que las leyes de los pases que cuentan con legislacin
regulatoria de la actividad aseguradora, establezcan que el rgano estatal de
control tenga la facultad de fijar con carcter general los capitales mnimos que
deben poseer las aseguradoras para ser autorizadas a operar y durante toda
su actuacin posterior. Los capitales deben dimensionarse en funcin de los
ramos en que la respectiva aseguradora resuelva actuar, del monto de las
primas emitidas y los siniestros pagados y reservados.

Los Estados Patrimoniales: Activo y Pasivo

Los denominados estados contables estn constituidos por la informacin
sobre el estado patrimonial, el estado de resultados y la evolucin del
patrimonio neto, que las sociedades comerciales en general deben elaborar a
la terminacin de determinado perodo del desarrollo de sus actividades.

En el caso de las entidades aseguradoras estos documentos, segn la mayora
de las legislaciones, se elaboran por perodos trimestrales acumulativos y son:
a) El Balance General o Estado Patrimonial que constituye la exposicin de la
cantidad y naturaleza de los recursos econmicos de la aseguradora a una
fecha determinada, as como los derechos de los acreedores y los accionistas
sobre dichos recursos.
b) El Estado de Resultados o Cuenta de Ganancias y Prdidas, que es la
exposicin de los ingresos o egresos que dieron lugar al aumento o
disminucin de los recursos netos de la aseguradora, durante el perodo
considerado.
60

c) El Estado de Evolucin del Patrimonio Neto, que expone los cambios
producidos en el perodo, en cada uno de los rubros que determinan el
Patrimonio Neto.

El Balance General se separa y agrupa en:

a) Activo: Comprende todos los bienes y derechos de los que es titular la
aseguradora respectiva a la fecha del Balance y las erogaciones anticipadas
que se hayan efectuado en provecho de ejercicios futuros.

b) Pasivo: Comprende todos los derechos ciertos o eventuales que a la fecha
del Balance, posean terceros o puedan adquirir contra la entidad.

c) Patrimonio Neto: Es la diferencia que resulte entre el Activo y Pasivo y
representa el capital social o sea el lmite de la participacin que corresponda a
los socios en el Activo y constituye el elemento ms valioso para medir la
solvencia de una entidad.
En la actividad aseguradora en particular, el valor monetario que se asigna a
cada rubro debe ajustarse a las normas de valuacin y procedimientos de
clculo establecidos por el respectivo rgano estatal de control de cada
mercado.

En el Balance General de las empresas de seguros, los rubros que integran el
Activo no presentan grandes diferencias respecto de los estados contables de
cualquier empresa comercial o de servicios.
Las Cuentas ms usuales son Disponibilidades, Inversiones, Premios a Cobrar,
Reaseguros, Otros Crditos, Inmuebles, Bienes de Uso y Otros Activos.

Los rubros que poseen caractersticas especiales propias de la actividad
aseguradora, son Premios a Cobrar y Reaseguros
Los Premios a Cobrar estn integrados por los Premios pendientes de cobro a
la fecha del Balance, netos de la previsin por incobrabilidad y sus respectivas
subcuentas, segn que la deuda corresponda a la prima de las plizas
pendientes de pago total o bien parcial, cuando se ha pactado pago en cuotas.

La cuenta Reaseguros registra los saldos deudores de los reaseguradores de
la entidad, compuestos principalmente por los importes de los siniestros
ocurridos pendientes de pago por el reasegurador y otras deudas como
participacin en utilidades del negocio cedido, devoluciones de primas por
anulaciones, comisiones devengadas, etc.

Los rubros del Pasivo son los que presentan caractersticas muy particulares,
propias del desenvolvimiento de la actividad aseguradora.

El Pasivo de una empresa de seguros, esta integrado prioritariamente por el
rubro Deudas con Asegurados, el cual comprende las existentes por siniestros
en curso de liquidacin, los ya liquidados y pendientes de pago, la previsin
IBNR (siniestros ocurridos pero no denunciados) y IBNER (siniestros ocurridos
pero parcialmente denunciados) y los importes adeudados a los asegurados
61

por devolucin de primas correspondientes a plizas anuladas total o
parcialmente.

Las Deudas con Asegurados correspondientes a siniestros, se exponen netas
de los importes a cargo de los reaseguradores.

Otro rubro importante est constituido por las Deudas con Reaseguradores,
Coaseguradores, Productores, Fiscales y Sociales.

Las Deudas con Reaseguradores, se originan principalmente en primas
cedidas a pagar y en la deuda correspondiente a la parte del reasegurador en
recupero de siniestros. Con Coaseguradores las deudas estn constituidas
principalmente por la porcin de las primas cobradas correspondientes a su
respectiva participacin, as como tambin a la parte referente a recuperos.

Con Productores, Fiscales y Sociales, se trata de los importes que, a Balance
estn pendientes de pago de comisiones, reintegro de gastos, etc. y por
Impuestos, Contribuciones y Aportes Devengados.

Por ltimo, siendo el rubro ms importante por su volumen, como Pasivo
Contingente se exponen los Compromisos Tcnicos por Seguros y
Reaseguros, constituidos principalmente por los Riesgos en Curso (Primas y
Recargos no Devengados a la fecha de cierre del Balance) y la Reserva
Matemtica en el ramo Vida.

Se trata en ambos casos de la porcin de la Prima correspondiente a las
plizas en vigor a la fecha del Balance, que pueden generar un crdito a favor
de los Asegurados por anulacin o requerirse para el pago de siniestros a
producirse durante el plazo por correr hasta el vencimiento de la vigencia de las
plizas respectivas.



Las Cuentas de Resultados

El Estado de Resultados comprende la Estructura Tcnica o sea el resultado
tcnico de las operaciones aseguradas menos la parte correspondiente de los
gastos de produccin y explotacin y la Estructura Financiera que refleja el
fruto de las operaciones inversoras, netas de los gastos de explotacin
respectivos. La suma de ambos rubros, importe al que se debe restar el
Impuesto a las Ganancias si arroja un saldo positivo, muestra la utilidad neta
del perodo considerado o la prdida si fuera de signo negativo.

Un aspecto importante a considerar es el referido al valor por el cual se
exponen los distintos rubros y cuentas que forman parte de los estados
contables.

El principio general aplicable consiste en exponer sus valores de origen,
agregando o deduciendo en su caso, los resultados financieros explcitos,
62

siempre que los valores resultantes no excedan los lmites de participacin en
el total de las inversiones, aceptados por el organismo estatal de control.

Dichos valores lmite, para el Activo se diferencian segn se trate del valor neto
de realizacin, para el caso de venta y el utilizacin econmica, cuando son
bienes utilizados en la gestin de la empresa.
El valor lmite para el Pasivo, es el valor de plaza a la fecha de cierre de los
estados contables.

Riesgos en Curso, Siniestros Pendientes e IBNR

Complementando lo expuesto sobre los rubros del Pasivo es importante
analizarlos tres principales Pasivos Contingentes: Riesgos en Curso, Siniestros
Pendientes e IBNR

Riesgos en Curso

Las primas anuales deben hacer frente a los gastos de gestin y a los
siniestros, durante todo el perodo de vigencia de cada seguro.
En consecuencia el asegurador debe mantener diariamente intacta la porcin
de prima correspondiente al tiempo que falte correr hasta la expiracin de cada
pliza, segn su respectiva vigencia. Ese importe que se incluye en el Pasivo al
formular cada Balance trimestral o anual, bajo el rubro Riesgos en Curso,
representa, como hemos dicho en el apartado anterior, el importe de la prima
no devengada a esa fecha, correspondientes a las plizas en vigencia.
Riesgos en Curso cumple la funcin de diferir al ejercicio siguiente, primas no
ganadas en el perodo que termina. En sntesis, el importe de este rubro de
Pasivo impide la distribucin de utilidades no realizadas y brinda capacidad
para el cumplimiento de futuros compromisos derivados de las plizas en vigor
a la fecha del Balance.
En los seguros de la rama vida existe la denominada Reserva Matemtica que,
si bien en su monto contiene el correspondiente Riesgo en Curso, responde a
otro concepto

Siniestros Pendientes

Adems de estos rubros de compromisos contingentes con asegurados, figuran
tambin obligaciones ciertas o previstas que se registran en el Pasivo como
Deudas con Asegurados.
La principal de estas cuentas es Siniestros Pendientes, a la que se agregan
los acreedores por Siniestros Liquidados a Pagar, por Premios a devolver e
IBNR (siniestros ocurridos no denunciados) e IBNER (siniestros ocurridos
insuficientemente denunciados). Estas dos ltimas previsiones estn
destinadas a prever los casos de falta de conocimiento del asegurador de
siniestros que, habiendo incurrido no han llegada an a su conocimiento por
determinadas circunstancias que pueden despenalizar incluso, la posible
demora del asegurado en comunicarlos o bien porque, conocidos, su provisin
es insuficiente.
Siniestros Pendientes es una cuenta cuyo monto debe estimarse siniestro por
siniestro, de manera tal que su importe cubra el costo final en cada caso. El
63

criterio de valuacin debe estar orientado a garantizar su suficiencia,
constituyendo as un Pasivo Contingente tcnicamente determinado.

IBNR - IBNER

Tanto los siniestros ocurridos pero an no denunciados (IBNR) y aquellos que
han sido denunciados en forma irregular, incompleta o discutible (IBNER) la
experiencia indica que existen a la fecha del Balance y ambos casos
demandan la constitucin de una previsin que es impuesta por las autoridades
estatales de control.

Las Inversiones Admitidas

Las reservas, previsiones o provisiones destinadas a cubrir las obligaciones
potenciales o reales emergentes de la actividad aseguradora y que constituyen
lo que llamamos Fondos de Primas, deben invertirse en bienes que garanticen
su intangibilidad, de forma tal que la respectiva entidad se encuentre
permanentemente en condiciones financieras de cumplir los compromisos
contrados con sus asegurados y terceros.
Igual destino corresponde dar al capital, neto de gastos de constitucin,
equipamiento y de su posible afectacin a cobertura de compromisos.
La pliza de seguro es el activo financiero emitido por el asegurador, que
constituye una especie de reconocimiento de deuda eventual o crdito
potencial en su contra, a favor de un posible acreedor (asegurado o
beneficiario) determinado o no a priori, por el monto de la indemnizacin
prometida en caso de un siniestro que lo afecte.
El seguro se inserta as en el proceso de ahorro e inversin, desempeando un
papel de primera lnea como inversor institucional, nutriendo y vivificando la
actividad econmica con un caudal financiero de importante cuanta.
Los atributos mnimos que deben reunir tales inversiones son cuatro:
seguridad, rentabilidad, liquidez y diversificacin.



Situacin econmica financiera de las aseguradoras. Diferentes
indicadores: De tipo general, patrimoniales y financieros y de gestin
operativa. Concepto y explicacin de su resultado. Ejemplo y
comparaciones de los indicadores entre diferentes entidades
aseguradoras


Diferentes indicadores: de tipo general, patrimoniales, financieros y de gestin
operativa. Concepto y explicacin de su resultado. Ejemplos y comparaciones
de los indicadores entre diferentes entidades aseguradoras.

Indicadores del mercado asegurador


64


Fundamentacin:
La Superintendencia de Seguros de la Nacin ha elaborado y est difundiendo
una serie de Indicadores del Mercado Asegurador con el objeto de continuar
con su poltica de otorgar mayor transparencia y suministro de informacin al
mercado.
Estos indicadores orientados a todo tipo de usuario- pueden constituirse en un
elemento de valor para los Productores Asesores de Seguros en el
cumplimiento de su funcin de asesoramiento a los asegurados o posibles
asegurados.
Objetivos:
Que los capacitados a partir de la utilizacin de los indicadores:
1- Interpreten los estados contables de las aseguradoras.
2- Realicen comparaciones entre las diferentes situaciones de las
aseguradoras y entre una aseguradora en particular y el resto del
mercado.
3- Obtengan mayores elementos para asesorar a los asegurados de los
diversos aspectos de una aseguradora, visualizando en una forma ms
clara lo referido a la solvencia y patrimonio, como as tambin lo
concerniente al estado de su gestin financiera, tcnica y administrativa.
Componentes:
Entidades

Empleados

Intermediacin

Produccin

Estados Contables

Mercado Asegurador Argentino


Entidades:

Son las Compaas Aseguradoras que estn debidamente constituidas
segn la Ley y las pautas que exige la S.S.N.




65


Empleados:

Comprende al personal en relacin de dependencia declarado en los
Balances Anuales presentados al cierre de cada ejercicio contable.
No se comprende al personal temporario de cualquier tipo (contratados,
pasantes, etc.)
No se consideran los de las Entidades Reaseguradoras y tampoco se
incluyen los que actan en la actividad de intermediacin.
Mercado Asegurador Argentino.

Intermediacin:

Corresponde a las personas y entidades que actan como
intermediarios de la actividad aseguradora.
Los Productores Asesores de Seguros
Los Reaseguradores o Corredores de Reaseguros
La S.S.N. posee registros mediante los cuales se los habilita cumpliendo
ciertos requisitos

Produccin:

Se entiende por tal al monto de las Primas Emitidas ms Recargos
Emitidos Netos de Anulaciones correspondientes a todos los Ramos del
Seguro.
Se complementa con la informacin referida a la parte que se cede a
las Reaseguradoras.
Se hace mencin a la fuente de donde se las extrae: Balances o
Declaraciones Juradas.

Estados Contables:

Son presentados trimestralmente en los Balances de las Entidades
Aseguradoras, de los cuales se extrae informacin que describe la
solvencia de cada una de ellas, su situacin patrimonial, el
endeudamiento, su liquidez, el estado de resultados, etc.
Todos los aspectos detallados anteriormente son los que permiten
analizar detalladamente la situacin y evolucin del mercado.


Indicadores del Mercado Asegurador


Definicin:

Un Indicador es aquello que sirve para mostrar o significar algo, con
indicios o seales, y por ende ningn Indicador considerado individual-
mente puede darnos una idea acabada sobre el estado de una Empresa
de Seguros, pero si los indicios que nos permitirn profundizar nuestro
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anlisis y arribar a conclusiones acertadas sobre el previsible servicio
que recibir nuestro Cliente de una determinada Compaa

Consideraciones Generales:

Los Indicadores han sido dispuestos en Tablas y estn separados en
3 Grupos, a saber:

Indicadores Generales : 2:
A / B

Indicadores Patrimoniales : 6:
C / D / E / F / G / H

Indicadores de Gestin: 6:
I / J / K / L / M / N


Fuentes de Informacin:

a) Estados contables presentados por las Aseguradoras a la S.S.N. con
dictmenes
de Auditor Externo, Actuario y Sndico.

b) Situacin financiera trimestral.

c) Elaborados a partir de esos datos (sin depuracin de cifras)

Utilizacin:

Indicadores Generales ( A / B)

Indicador A (de Magnitud)

Tamao de produccin de la Aseguradora.


Primas y recargos emitidos por cada Entidad . 100 =
Primas y recargos emitidos total del Mercado



Muestra el tamao de la produccin de la Entidad con relacin a la
produccin total del Mercado Asegurador.

Un ndice favorable es contar con un porcentaje alto.

Prima: Es la compensacin al Asegurador por asumir un riesgo del
Asegurado.

67

Primas Emitidas: Primas que recibir el Asegurador del Asegurado en
compensacin de los riesgos asumidos

Si bien es importante conocer la participacin en el mercado de cada
Aseguradora, lo principal para observar su poltica de suscripcin es ver
el crecimiento o descrecimiento en el tiempo.
Un crecimiento extraordinariamente significativo puede atribuirse a una
abierta tendencia de captar produccin con una insana poltica de
suscripcin o que la Aseguradora est atravesando un desfasaje
financiero (necesidad de caja); un decrecimiento pronunciado puede
estar indicando un quite de produccin de los P.A.S. (problemas de la
Compaa).

Indicador B (de Litigiosidad)

Cantidad de Juicios en trmite. (nmero de casos)

Cantidad de Juicios y Mediaciones
Indica en cifras absolutas las mediaciones y demandas judiciales
entabladas y en tramitacin contra cada Aseguradora (cantidad de casos).
Un ndice favorable es pocos litigios y bajas sumas reclamadas

Juicio:

Procedimiento judicial en el que siguiendo los trmites correspondientes a la
clase que se trate, se resuelve la contraversia surgida entre partes o se
impone una pena mediante sentencia. Es sinnimo de litigiosidad.

Para llegar a comparar tendencias debieran compararse ejercicios
anteriores con el fin de verificar la evolucin, as como la relacin que
han tenido con el primaje devengado.
Los resultados pueden estar influenciados por las polticas de
reaseguros (baja en los siniestros pendientes netos de reaseguros y un
incremento notable de deudas con reaseguradores)


Indicadores Financieros ( C / D / E / F / G / H )

Indicador C (de Solvencia y Liquidez)

Activos compuestos por crditos adeudados a la Aseguradora



Crditos . 100 =
Activos



68

Expresa la proporcin del activo que est compuesta por importes
adeudados a la Aseguradora por Asegurados, Reaseguradores,
Coaseguradores y otras cuentas a cobrar o crditos a su favor.
Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y ms bajo
que en ejercicios anteriores

Crditos: Premios a cobrar, Reaseguros, Coaseguros y otros Crditos
varios.

Activos: Disponibilidades, inversiones, Inmuebles, Bienes de Uso y otros
Activos varios

Depende de la capacidad de pago de los respectivos deudores.
Conceptos que integran el premio: prima, recargos, impuestos,
contribuciones, tasa de S.S.N.
Tipos de recargos: administrativo, financiero, derecho de emisin.


Indicador D ( ndice Financiero)

Capacidad de respuesta de la Aseguradora de sus bienes lquidos y cuasi
lquidos ante siniestros pendientes de pago y posibles reclamos de
asegurados y terceros damnificados.


Disponibilidades + Inversiones . 100 =
Deudas con Asegurados


Un ndice favorable es un porcentaje mas alto que el mercado y ms alto
que en ejercicios anteriores.
Disponibilidades: Dinero en Caja y depositado en Bancos
Inversiones: Ttulos, valores, depsitos a plazo fijo, etc.
Deudas con Asegurados: Siniestros a liquidar, a pagar, rescates a pagar,
etc.

Los valores se deben consignar netos de la participacin de los
Reaseguradores.
Detalles a tener en cuenta para una correcta lectura de este indicador:
> Qu son las inversiones lquidas
> Qu se entiende por deudas con asegurados
> La experiencia internacional y la experiencia argentina en cuanto a la
aseguradora.


Indicador E (ndice de Cobertura)

Representa la cobertura o el respaldo con que cuenta la Aseguradora
para afrontar los riesgos y obligaciones con los Asegurados y Terceros
Damnificados.
69



Disponibilidad + Inversiones + Total Inmuebles .100 =
Deudas con Asegurados + Compromisos Tcnicos


Un ndice favorable es un porcentaje ms alto que el mercado y ms alto
que en ejercicios anteriores.

Inmuebles: Son los edificios y terrenos.
Compromisos Tcnicos: Son las reservas para cubrir obligaciones a
futuro.

No se consideran en el indicador las deudas con Reaseguradoras.
Detalles a tener en cuenta para la correcta lectura de este indicador:
> Porqu introducir los inmuebles.
> Que son los compromisos tcnicos

Indicador F (Poltica de Inversiones)

Expresa la parte proporcional del Activo compuesta por Inversiones e
Inmuebles destinados a la renta o venta (capital invertido en %) para
hacer frente a compromisos


Inversiones + Inmuebles . 100 =
Activos


Un ndice favorables es un porcentaje ms alto que el mercado y ms
alto que en ejercicios anteriores.
No se consideran los Inmuebles de uso propio.

En el caso de los inmuebles la S.S.N. observa aquellos que superan los
$ 3.055.-el m2.
La Resolucin 27.198 de la S.S.N considera una alerta cuando los
inmuebles tienen una participacin superior al 35% del activo total
computable.
Es importante establecer cules son las inversiones computables (y si se
trata de una actividad reglada).

Indicador G Cumplimiento de Obligaciones

Indica el excedente de capital acreditado por la Aseguradora con
relacin al capital requerido por las normas vigentes


Supervit .100 =
Capital requerido

70


Un ndice favorable es un porcentaje ms alto que el mercado y ms alto
que en ejercicios anteriores.

Supervit: Excedente de Capital que tiene la Aseguradora.

El monto requerido surge del anlisis de stos parmetros:
siniestralidad, primas y recargos emitidos y ramas en las que se
encuentra habilitada para operar la aseguradora.
Detalles para tener en cuenta para la correcta lectura de este indicador:
Alertas: La Res. 27.198 conserva un alerta que el capital mnimo
computable entre perodos sea inferior a 10% o superior a + 50%.
Los siniestros pendientes (netos de reaseguros) sean superiores al
200% del capital mnimo computable.

Indicador H (Capacidad de pago con bienes de inmediata
disponibilidad)

Representa la capacidad de respuesta de la Compaa con sus bienes de
inmediata disponibilidad, ante el posible reclamo de todas las deudas y
compromisos vencidos e impagos (cantidad de veces), ms los siniestros
liquidados a pagar (de tramitacin concluida y que solo resta abonar ms
los juicios con sentencia firme impagos.


Disponibilidades + Inversiones .100 =
Compromisos Exigibles


Un ndice favorable es ms veces que el mercado y ms veces que en
ejercicios anteriores.

Compromisos exigibles: Obligaciones de pago con la SSN, OSSEG, etc.

A partir del 30/09/03 se admite incluir inversiones en el exterior.
Se trata de un ndice de liquidez cido, que solo tiene en cuenta activos
(caja, cuentas a la vista e inversiones de libre disponibilidad) con
vencimiento dentro de los 120 das. Un dficit en este indicador es
considerado por la S.S.N. como una situacin similar a la cesacin de
pagos y puede dar lugar a la revocatoria de la autorizacin para operar.


Indicadores de Gestin ( I / J /K / L / M / N )

Indicador I (Poltica de Reaseguros

Expresa la proporcin de la produccin que es derivada a las
Reaseguradoras para la cobertura de sus riesgos.


71



Primas Cedidas .100 =
Primas Emitidas


Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y menor
que en ejercicios anteriores.
Primas cedidas: Parte de la prima que el Asegurador paga al
Reasegurador.
Primas emitidas: Primas que recibir el Asegurador del Asegurado en
compensacin por los riesgos asumidos.

En la elaboracin de este indicador no se han tenido en cuenta los
recargos. Consecuentemente pueden darse distorsiones entre
Aseguradoras, de acuerdo a las polticas aplicadas por las mismas en
cuanto a facturar a los tomadores del seguro los conceptos como primas
o como recargos.
Un anlisis ms depurado debiera efectuarse por ramo, con el fin de
analizar ste indicador segn la segmentacin de cartera.

Indicador J (Poltica de Siniestros)

Indica la proporcin que representan los siniestros pagados y pendientes
netos de reaseguros respecto de las primas devengadas netas de
reaseguros.


Siniestros netos devengados .100 =
Primas netas devengadas


Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y menor
que en ejercicios anteriores.
Siniestros netos devengados: Monto a pagar por el Asegurador
descontando la parte que abonar el reaseguro.
Primas Netas Devengadas: Primas percibidas menos el porcentaje que
se debe pagar al Reasegurador por la parte del riesgo que ste asume.

Este indicador se denomina usualmente de siniestralidad y mide
justamente la misma sobre la prima retenida.
Un anlisis ms depurado debiera efectuarse por ramo, con el fin de analizar
este indicador segn la composicin de la cartera

Indicador K (Poltica de Distribucin de Ingresos - Costos de
Intermediacin)

Expresa el porcentaje de primas y recargos emitidos destinados a cubrir
bsicamente el costo de intermediacin adems de otros gastos de
produccin.
72



Gastos de Produccin . 100 =
Primas + Recargos Emitidos


Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y menor
que en ejercicios anteriores.
Gastos de Produccin: Gastos de gestin comercial (intervencin del
P.A.S.)
Recargos: Costos agregados que paga el asegurado.

Es necesario efectuarlo sobre el primaje devengado para poder
determinar el resultado tcnico.
Detalles a tener en cuenta para la correcta lectura de este indicador:
El aumento importante en el nivel de gastos de produccin revela
siempre el intento casi desesperado de la Aseguradora por captar
produccin a cualquier costo. El resultado es conocido.

Indicador L (Poltica de Distribucin de Ingresos Gastos
Administrativos)

Expresa el porcentaje de primas y recargos emitidos destinado a cubrir
los gastos administrativos de la Aseguradora.


Gastos de Explotacin .100 =
Primas + Recargos Emitidos


Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y menor
que en ejercicios anteriores.
Gastos de explotacin: Gastos administrativos de la Aseguradora
(sueldos, oficinas, etc.)

Detalles a tener en cuenta para la correcta lectura de este indicador:
Tener en cuenta en la medicin a aquellas Aseguradoras de
comercializacin directa.
Alertas: La Res. 27.198 considera un alerta que sta relacin supere el
50%.

Indicador M (Poltica de Resultados Costos de Gestin)

Expresa el total de gastos sobre el primaje destinado a cubrir los costos
de gestin.


Gastos Totales .100 =
Primas + Recargos Emitidos

73


Un ndice favorable es un porcentaje ms bajo que el mercado y menor
que en ejercicios anteriores.
Gastos totales: Sumatoria de todos los gastos (Gastos de produccin y
de explotacin)
Idem que los anteriores respecto de la prima devengada
No se consideran los importes de los reaseguros activos.
Puede no ser la sumatoria de los dos anteriores, en razn de que en
ste se restan del total los gastos de gestin a cargo de
Reaseguradores.

Indicador N (Poltica de Resultados Primaje Emitido)

Expresa la relacin del resultado final con el primaje emitido.


Resultado del Ejercicio .100 =
Primas + Recargos Emitidos


Un resultado favorable es un porcentaje mayor que el mercado y mayor
que en ejercicios anteriores.
Resultado del Ejercicio: Resultado Tcnico ms Resultado Financiero
ms Resultado Extraordinario.

Puede existir distorsin en los resultados de las Entidades con alto
ndice de cesin en Reaseguros.

Indicadores del Mercado Asegurador

Lectura y Evaluacin

Por lo general, en doctrina se indica que para que un grupo de
indicadores pueda ser utilizado como una herramienta para el control
preventivo de las Aseguradoras, deben reunir los siguientes requisitos:
A- Ser elaborados en base a estados contables auditados
B- Considerar las variables significativas de cada mercado
C- La ponderacin de los valores de referencia debe tener en cuenta la
evolucin de esos indicadores en aquellas Entidades que han cado en
insolvencia.
D- Debe elaborarse una cantidad limitada de ndices
E- Debe efectuarse una revisin peridica de ellos y de sus valores de
referencia.


3-9 El Reaseguro. Concepto y formas operativas. El Reaseguro
y los Balances. Distintas clases: Proporcionales y No
Proporcionales. Caractersticas y aplicacin. La Retencin.
Reaseguros Facultativos y Obligatorios. Retrocesiones.
74


EL REASEGURO: PRINCIPALES FORMAS

El reaseguro es la principal tcnica conducente a homogeneizar
cuantitativamente las carteras. El sistema consiste, en sntesis, en una nueva
operacin de seguro contratada por el asegurador como cedente limitando las
sumas aseguradas a su cargo o el importe de los siniestros a pagar, cubriendo
parte de los riesgos asumidos o de las indemnizaciones que se produzcan,
abonando por esa cesin la prima correspondiente al reasegurador cesionario.

Objetivos:

- Homogeneizar valores a riesgos;
- Limitar desembolsos financieros importantes;
- Proveer capital adicional;
- Contribuir a un equilibrio necesario;
- Limitar prdidas;
- Distribuir exposiciones;
- Proveer conocimientos.

Reaseguros Activos y Pasivos

El reaseguro es un contrato mediante el cual un asegurador que ha tomado
directamente un seguro traspasa parte de l a otro asegurador, que, por
consiguiente, toma la responsabilidad de pagar la proporcin que le
corresponda en el caso de que ocurran los riesgos previstos en el seguro
contratado.
Los riesgos que tcnicamente puede asumir una compaa de seguros tienen
un lmite, pasado el cual se impone la necesidad de realizar reaseguros para
ceder a otras compaas ese exceso de riesgos.
La regla fundamental para establecer el lmite de riesgos que pueden asumir se
halla en la uniformidad de los capitales asegurados por cada compaa.
Para evitar el desequilibrio que puede producir la falta de uniformidad de los
capitales, las compaas reaseguran la parte de los seguros que excede el
lmite normal de los capitales asegurados.
El lmite de los riesgos que puede correr una compaa de seguros se
denomina pleno.
La compaa que cede el excedente de su pleno se llama cedente y hace
un reaseguro pasivo. La compaa que toma el reaseguro se denomina
cesionaria y hace un reaseguro activo.
A su vez, un reaseguro activo puede ser materia de un nuevo reaseguro en
otra compaa. Este reaseguro se denomina retrocesin. Por lo comn las
compaas cedentes pagan a las cesionarias las mismas primas que cobran a
los asegurados y perciben de ellas una comisin ms alta que la que deben
abonar a sus agentes o corredores.

El Contrato de Reaseguro: Concepto, importancia. Relaciones entre
Reasegurador y las cedentes y entre Asegurador y Asegurado.

75

El Asegurador puede asegurar los bienes asumidos, pero es el nico obligado
con respecto al Tomador del Seguro. El Asegurado no tiene accin contra el
Reasegurador. Tendr privilegio sobre el saldo acreedor de la cuenta del
acreedor en caso de liquidacin.

El Reaseguro es un mecanismo necesario para la existencia del seguro
como institucin al permitirle al asegurador retener sumas aseguradas
acorde a su capacidad econmica, cediendo al reasegurador las
diferencias.

Reaseguro, contratos automticos y facultativos. Proporcionales y no
proporcionales

Coberturas automticas:
Se denominan coberturas automticas aquellas en las que el Asegurador
puede convenir directamente el alcance de la cobertura y su costo con el
Asegurado, sin consultar individualmente con el Reasegurador.

Coberturas facultativas:
Son aquellas en las que el Asegurador no se compromete a ceder y el
Reasegurador a aceptar sin un previo aviso y anlisis de la situacin. Se
utilizan habitualmente cuando las coberturas automticas estn agotadas, por
estar excluido un determinado riesgo o por tratarse de coberturas especiales
que el propio Asegurador desea separar de las automticas.

Coberturas proporcionales. (de riesgos / plizas)

Excedentes de suma:
El Asegurador fija una retencin y cede al Reasegurador la diferencia del
capital asegurado y la prima proporcional en la medida de que la suma
asegurada supere el importe de la retencin fijada uniformemente por la
aseguradora y que se denomina pleno

Cuota parte:
Implica la cesin de un porcentaje invariable de la prima, participando con igual
porcentaje en caso de siniestro.
Este tipo de cobertura en la prctica implica hacer socio al reasegurador de
parte de la cartera de un ramo.

Coberturas no proporcionales: (de siniestros de cada ramo)

En este tipo de reaseguros los aseguradores no ceden una participacin en
cada riesgo asumido, sino que cubren parte del desembolso neto
correspondiente a cada siniestro individual o con motivo de un mismo
acontecimiento, en la medida que tal desembolso supere cierto importe
convenido en el contrato de reaseguro que se denomina prioridad.




76


Exceso de prdida (XL):

El Asegurador fija una retencin, participando el Reasegurador con la
diferencia. Protege al Asegurador contra siniestros que sobrepasan una
determinada parte del importe que decidi conservar por cuenta propia.

Stop Loss (Limitacin global de siniestralidad o prdida):

El Reasegurador participa de las indemnizaciones que superen un determinado
porcentaje anual respecto de las primas cobradas por el asegurador. Su
finalidad es proteger los resultados anuales del asegurador en un determinado
ramo contra la desviacin negativa por la incidencia siniestral operada.


Caractersticas de los tipos de Reaseguros


TEMA PROPORCIONALES NO
PROPORCIONALES
SUMA CUBIERTA Parte de la suma
asegurada en cada
pliza
Porcin del siniestro
que afecte a plizas
del ramo
INDEMNIZACIN Parte del siniestro
igual al porcentaje
reasegurado
Importe del siniestro
entre prioridad y lmite
PRIMA Porcin de la prima
original igual al
porcentaje
reasegurado
Tarifa segn volumen
y comportamiento
PAGO DE PRIMA En cuentas
trimestrales o
semestrales
Anticipo y ajuste final
al ao
CUENTAS Trimestrales o
Semestrales
No existen
COMISIN Porcentaje convenido No existe
PARTICIPACIN EN
UTILIDADES
Segn se convenga No existe
COBROS DE
SINIESTROS
Cuentas peridicas o
pago al contado
Al contado
RENOVACIN Automtica, salvo
aviso de cancelacin
Renegociarse a cada
vencimiento



Artculos 159 al 162 de la Ley de Seguros referidos al Reaseguro
Artculo 159. Concepto El Asegurador puede, a su vez, asegurar los riesgos
asumidos, pero es el nico obligado con respecto al tomador del seguro.
77

Seguro de Reaseguro. Los Contratos de Retrocesin u otros por los cuales el
reasegurador asegura, a su turno, los riesgos asumidos, se rigen por las
disposiciones de este ttulo.
Artculo 160. Accin del asegurado. Privilegio de los asegurados. El
asegurado carece de accin contra el reasegurador. En caso de liquidacin
voluntaria o forzosa del asegurador, el conjunto de los asegurados gozar de
privilegio especial sobre el saldo acreedor que arroje la cuenta del asegurador
con el reasegurador.
Artculo 161. Compensacin de Cuentas. En caso de liquidacin voluntaria o
forzosa del asegurador o del reasegurador, se compensarn de pleno derecho
las deudas y los crditos recprocos que existan, relativos a los contratos de
reaseguro.
Crdito a computarse. La compensacin se har efectiva teniendo en cuenta
para el clculo del crdito o dbito la fecha de rescisin del seguro y reaseguro,
la obligacin de reembolsar la prima en proporcin al tiempo no corrido y la de
devolver el depsito de garanta constituido en manos del asegurador.
Artculo 162. Rgimen Legal. El contrato de reaseguro se rige por las
disposiciones de ste ttulo y las convenidas por las partes.
La participacin de la aseguradora

La Retencin

Definicin
Monto hasta el cual el Asegurador est en condiciones de hacer frente a los
siniestros que se produzcan, sin afectar el equilibrio econmico y financiero de
la cartera de la compaa.


Factores para su determinacin
Volumen de primas
Cantidad de riesgos
Sumas aseguradas
Calidad de los riesgos
Parmetros fijados por la Superintendencia de Seguros de la Nacin

La Capacidad

Definicin
Monto hasta el cual el Asegurador est en condiciones de suscribir riesgos. Es
la suma de la retencin ms el lmite ofrecido por el Reasegurador.

En los reaseguros proporcionales capacidad
En los reaseguros no proporcionales lmite

Factores para su determinacin:
78

Volumen de primas
Cantidad de riesgos
Sumas aseguradas
Calidad de los riesgos
Parmetros fijados por la Superintendencia de Seguros de la Nacin

El Contrato de Reaseguro

Conformacin
1. Consta de Condiciones Particulares denominadas Slip de Cobertura.
2. Consta de Condiciones Generales denominadas wording.
3. Las Condiciones Generales incluyen clusulas como las que siguen:

Base de cobertura
Comunicacin, manejo y control de siniestros
Competencia y arbitraje

Clusulas Bsicas


Base de cobertura presenta tres modalidades
1. Ocurrencia de siniestros
2. Inicio de vigencia de pliza
3. Reclamo efectuado o claims made

Comunicacin, manejo y control de siniestros
Plazo de comunicacin despus del conocimiento: En general, 90 das
Comunicacin fuera de trmino:
El Reasegurador rechaza y luego decide considerando trminos
comerciales
Principios de buena fe (ubrrima bona fides):

La Aseguradora debe actuar como si no estuviera reasegurada / Follow the
fortune para el Reasegurador / Control de siniestros en casos y/o coberturas
excepcionales

Competencia y arbitraje:

En general, los Tribunales que llevan a cabo el arbitraje se sitan en:
El pas de la cedente situacin preferida
El pas del Reasegurador
En otro pas acordado

Iniciacin y terminacin (vigencia)

Contratos proporcionales y no proporcionales
Plazo de vigencia: en general, 12 meses
Los proporcionales son continuos, con renovacin automtica si no hay
cambios

79

Causas extraordinarias para terminar un contrato de reaseguro

Falta de pago de la prima de reaseguro.
Falta de pago de los siniestros por parte del Reasegurador
Insolvencia del Asegurador
Insolvencia del Reasegurador
Causas de fuerza mayor que imposibiliten la continuidad del
acuerdo celebrado

Conceptos Bsicos del Contrato de Reaseguros

El reaseguro es una actividad muy especfica. Y las actividades muy
especficas tienen lenguajes que tambin lo son. Por ello, para entender una
relacin de reaseguro conviene tener claros algunos de estos conceptos, que a
continuacin definimos

ACEPTACIN: Concepto con el que se suele definir la operacin por la cual un
reasegurador asume parte del riesgo de una pliza. Cuando un reasegurador
est de acuerdo en correr con la mitad de un riesgo, se dice que ha aceptado el
reaseguro del 50% de dicho riesgo..

ASEGURADOR DIRECTO: Es aquella entidad de seguros que suscribe la
pliza con cliente en la que se compromete a pagarle determinada cantidad (o
darle determinado servicio) en caso de producirse un siniestro previsto en dicha
pliza.

CEDENTE: Es sinnimo de reasegurado. Es aquella entidad aseguradora que
ha suscrito una pliza y, por lo tanto, ha adquirido un compromiso en caso de
siniestro y cede parte de ese compromiso al reaseguro.

REASEGURADOR: Es aquella entidad que se compromete a reparar la deuda
provocada en el patrimonio del reasegurado (el asegurador directo u otro
reasegurador del asegurador directo) a consecuencia de la obligacin contrada
en una pliza. Dicho de otra forma, se compromete a pagar una parte de la
indemnizacin del siniestro si ste se produce.

RETENCIN: Es aquel porcentaje o monto econmico que una entidad
aseguradora o reaseguradora conserva despus de ceder parte de un riesgo
en reaseguro. Por ejemplo, si un asegurador tiene un riesgo de un milln de
euros y cede en reaseguro el 90% de dicho riesgo, ejerce una retencin del
10%, es decir hasta 100.000 euros.

RETROCESIN: Operacin mediante la cual un reasegurador se convierte en
reasegurado, porque cede una porcin del riesgo que haba tomado
anteriormente. Por ejemplo, si en un riesgo de un milln de euros un
reasegurador se compromete a correr con un 10% del siniestro y
posteriormente reasegura el 10% de ese porcentaje, tenemos: un asegurador
directo que ha cedido 100.000 euros (10%); y un reasegurador que ha
aceptado un riesgo de 100.000 euros pero que, acto seguido, ha retrocedido
10.000 euros (el 10% de 100.000).
80


PRIORIDAD (PRIORITY): Es el monto que una cedente o retrocedente retiene
de cualquier siniestro en los reaseguros de exceso de prdidas.

MXIMA BUENA FE (UBERRIME FIDE-UTMOST GOOD FAITH): Principio
elemental del reaseguro que refuerza el principio de la Buena Fe en el que se
basa la actividad aseguradora.

DEDUCIBLE, FRANQUICIA (DEDUCTIBLE): Es la suma o porcentaje del
siniestro a cargo del asegurado.

ACEPTACIN, CAPACIDAD DE (U/W CAPACITY): Es la suma asegurada
mxima que puede aceptar por riesgo un reasegurador.

ACUMULACIN DE RIESGO (RISK ACCUMULATION): Un nmero
determinado de riesgos situados en una sola localidad.

BORDER(S) DE CESIONES, (PREMIUN BORDEREAU(X)): Es el listado de
las cesiones efectuadas bajo un contrato en el cual se dan los detalles de cada
uno.

BORDER(S) DE SINIESTROS, (LOSSES BORDEREAU(X)): Es el listado
de los siniestros ocurridos bajo un contrato en el cual se dan los detalles de
cada uno.

CAPACIDAD (CAPACITY): Es el monto de suma asegurada o reasegurada
que puede aceptar una aseguradora o reasegurador.

CESIN (CESSION): Es la porcin reasegurada de un riesgo

FRONTING: El fronting en lneas generales es la operacin que realizan
asegurador directo y reasegurador, con miras a ceder y aceptar con mayor
proporcin y preferentemente, la totalidad de las consecuencias desfavorables
de la materializacin de uno o varios riesgos que con antelacin o en forma
concomitante, han sido asumidos a nivel contractual por aquel en sentido
figurativo.


Resoluciones de la SSN sobre Reaseguros

La Superintendencia de Seguros de la Nacin, sanciono la Resolucin Nro.
24805/96 el 13/09/1996, que reordeno en un solo cuerpo distintas resoluciones
emitidas con anterioridad, y que contiene todas las definiciones sobre el tema
y que fue derogada y reemplazada por la Resolucion 35615 el 11/02/2011
publicada en el boletn oficial el 21/02/2011 y el 28/02/2011.


TCNICAS DE DISTRIBUCIN DEL RIESGO:

81

Se entiende por distribucin del riesgo el reparto o dispersin de los mismos
que la actividad aseguradora precisa realizar para obtener una compensacin
estadstica, igualando los riesgos que componen la cartera de bienes
asegurados. Esta distribucin puede llevarse a cabo de dos modos principales:

El Coaseguro
El Reaseguro


Coaseguro: Relaciones entre el asegurado y los aseguradores y entre
stos y la Entidad Aseguradora Piloto. Doble Seguro.

Coaseguro o co-seguro, como debe denominarse, es una modalidad de
divisin del capital asegurado de un riesgo, donde cada aseguradora, salvo
pacto en contrario, es responsable en forma independiente frente al asegurado,
asumiendo slo su parte del riesgo.
No existe vinculacin jurdica entre los aseguradores, por ende no son
solidarios entre s. Se emite una sola pliza por medio del asegurador a quien
se denomina compaa piloto, recibiendo para ello mandato de los dems
aseguradores, quienes deben identificarse con su nmero de pliza o endoso y
ser firmado por persona autorizada. Generalmente la compaa piloto ser la
que tenga el mayor porcentaje de riesgo asumido bajo su tutela.-
El coaseguro cuenta siempre con la conformidad y conocimiento del asegurado
a dado que figura en la pliza contratada.

Doble seguro:

En Seguros Patrimoniales, no esta permitido asegurar dos o ms veces el
mismo riesgo u objeto.- Si esto ocurriese, el contrato de seguro es nulo ya que
presupone una intencin de enriquecerse ilcitamente, (enriquecerse
indebidamente con el excedente asegurado). Si a la celebracin del contrato el
asegurador no conoca esa intencin, tiene derecho a percibir la prima por el
perodo del seguro durante el cual adquiere ese conocimiento.

Pluralidad de Seguros. Efectos. Responsabilidad del Asegurador.

El asegurado debe notificar sin dilacin al asegurador si asegura el mismo
inters y el mismo riesgo con ms de una compaa.
No hacerlo, salvo pacto en contrario, es causal de caducidad. En los seguros
patrimoniales habitualmente se inserta un texto que permite otros seguros, los
que sern declarados cuando la entidad aseguradora lo solicite (generalmente
ante la ocurrencia del siniestro). En los de personas es pregunta habitual
conocer la existencia de otros seguros, sumar los capitales de stos y tras
adicionar la nueva suma requerida, determinar la procedencia de aceptacin
del seguro por el capital propuesto. En caso de siniestro, cada asegurador
contribuye proporcionalmente hasta la concurrencia de la indemnizacin
debida. Quien por desconocimiento pag una suma mayor tiene accin contra
el asegurado y dems aseguradores para cobrar el correspondiente reajuste.
Si el seguro plural se realiz con la intencin de un enriquecimiento indebido,
son nulos los contratos celebrados con esa intencin, sin perjuicio de poder
82

percibir el asegurador la prima devengada en el perodo durante el cual conoci
esa intencin, si la ignoraba al tiempo de la celebracin.

Celebrados en ignorancia:

Si el asegurado celebra el contrato sin conocer la existencia de otro anterior
puede solicitar la rescisin del ms reciente o la reduccin de la suma
asegurada al monto no cubierto por el primer contrato, con disminucin
proporcional de la prima. El pedido debe hacerse inmediatamente de conocido
el seguro y antes del siniestro.

Celebrados simultneamente:

Si los contratos se celebran simultneamente, slo puede exigir la reduccin a
prorrata de las sumas aseguradas (Art. 67, 68 y 69 Ley 17.418).

REASEGURO: RESOLUCIONES SSN
35.615
35.726
35.794
36.266

REASEGUROS: NUEVO MARCO

SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACIN
RESOLUCIN 35.615/2011 11 DE FEBRERO 2011
APRUBASE EL MARCO REGULATORIO DEL REASEGURO.
FORMULARIO.

VISTO... Y CONSIDERANDO:
Que la Ley 20.091 establece el rgimen aplicable a la actividad aseguradora y
reaseguradora en el mbito de la Repblica Argentina.
Que a travs de las Resoluciones Nos. 24.805, 25.322, 27.885, 28.568, 29.473
y 33.320 se estableci el marco regulatorio de los contratos de reaseguro que
celebran las entidades reaseguradoras.
83

Que se estima conveniente proceder a la actualizacin del conjunto normativo
mencionado en un nico texto.
Que la Ley 12.988 (texto ordenando por Decreto Nro. 10.307/53) prohbe
asegurar en el extranjero a personas, bienes o cualquier inters asegurable de
jurisdiccin nacional.
Que, a travs de la experiencia acumulada, se ha determinado que resulta
necesario adecuar los mecanismos de control tendientes a garantizar la
necesaria solvencia de aseguradores y reaseguradores que operen en el
territorio nacional, as como la equidad y razonabilidad tcnica de las
condiciones de contratacin respectivas.
Que, asimismo, se procura favorecer la integracin y armonizacin de los
mercados de seguros y reaseguros de los pases del MERCOSUR.
Que, consecuentemente, resulta necesario establecer un marco regulatorio
acorde para los corredores de reaseguros.
Que la Ley N 25.246 impone a este Organismo el deber de informar
operaciones inusuales o sospechosas de lavado de activos y de financiamiento
del terrorismo.
Que la Gerencia de Asuntos Jurdicos ha tomado intervencin en lo que resulta
materia de su competencia.
Que la presente se dicta en uso de las facultades previstas en el artculo 67 de
la Ley N 20.091.
Por ello,
EL SUPERINTENDENTE DE SEGUROS
RESUELVE:
Artculo 1 Aprubase el "Marco Regulatorio del Reaseguro" que, como
Anexo I, forma parte integrante de la presente Resolucin.
Artculo 2 Aprubase el formulario para informar "Cortes de
Responsabilidad" que, como Anexo II, forma parte integrante de la presente
Resolucin.
Artculo 3 Aprubase el formulario para informar las "Rescisiones de
Cobertura" que, como Anexo III, forma parte integrante de la presente
Resolucin.
Artculo 4 Derganse las Resoluciones Nos. 24.805, 25.322, 27.885,
28.568, 29.473 y 33.320.
84

Artculo 5 Regstrese, comunquese y publquese en el Boletn Oficial.
Francisco Duraona.

ANEXO I - MARCO REGULATORIO DEL REASEGURO
CAPITULO I. REASEGURADORAS NACIONALES.
ENTIDADES AUTORIZABLES.
1.- Podrn ser autorizadas para aceptar operaciones de reaseguro, las
siguientes entidades:
a) Las sociedades annimas, cooperativas y mutualidades nacionales, que
tengan por objeto exclusivo operar en reaseguros.
b) Las sucursales que se establezcan en la Repblica Argentina de entidades
de reaseguro extranjeras.
c) Las sociedades annimas, cooperativas y mutualidades nacionales, las
sucursales de sociedades extranjeras, y los organismos y entes oficiales o
mixtos, nacionales, provinciales o municipales, que se hallen autorizados para
la prctica del seguro directo en la Repblica Argentina, en los mismos ramos a
los cuales corresponda aquella autorizacin.
REQUISITOS.
2.- Las entidades comprendidas en el punto 1 debern reunir los siguientes
requisitos:
a) Los previstos en el artculo 7 de la Ley N 20.091, en cuanto resulten
compatibles con la actividad reaseguradora.
b) Acreditar un capital mnimo de acuerdo a lo previsto en los puntos 30.1.2. y
30.1.4. del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
c) Otorgada la autorizacin para operar, esta SUPERINTENDENCIA DE
SEGUROS DE LA NACION inscribir a la entidad como reaseguradora en el
registro respectivo. Para las comprendidas en el inciso c) del punto 1, la
inscripcin se limitar a una anotacin en su folio de origen.
OBLIGACIONES.
3.- Las entidades comprendidas en el punto 1:
a) Quedarn sometidas al rgimen normativo previsto por la Ley 20.091 y sus
reglamentaciones.
85

b) Dentro de un plazo de treinta (30) das corridos contados a partir del inicio de
vigencia, debern entregar a sus aseguradoras cedentes los contratos de
reaseguro o, en su defecto, las notas de cobertura que documenten tales
operaciones. En este ltimo caso el contrato respectivo deber ser entregado
dentro de un plazo mximo de seis (6) meses de iniciada su vigencia, con la
aceptacin de todos los reaseguradores participantes.
c) Dentro de los treinta (30) das corridos de producida, debern informar a este
Organismo, mediante la remisin del formulario anexo, las rescisiones de los
contratos de reaseguro celebrados, siempre que esta situacin se produzca
durante su vigencia, adjuntando copia de la documentacin que acredite la
comunicacin fehaciente a la cedente de la situacin de rescisin. Asimismo,
deber informar a esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION,
dentro del mismo plazo, los siniestros superiores a cien mil dlares
estadounidenses (u$s 100.000) rechazados por la reaseguradora.
d) Debern Informar a esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA
NACION:
i) Dentro de los treinta (30) das de producido, todo acuerdo de corte de
responsabilidad de primas, de siniestros o de ambos pactado con sus
reaseguradas, efectuado durante la vigencia contractual o una vez terminada
sta, mediante la remisin del formulario Anexo II.
ii) Dentro de un plazo de treinta (30) das corridos de producida cualquier
variacin en la poltica de suscripcin y toda otra decisin que reduzca las
condiciones de cobertura del seguro directo y afecte el normal cumplimiento de
los contratos celebrados con entidades aseguradoras del mercado argentino.

CAPITULO II ADECUACION.
4.- Las entidades reaseguradoras extranjeras que se encuentren inscriptas a
la fecha de publicacin de la presente Resolucin operando de conformidad al
marco normativo derogado (Resolucin SSN N 24.805 y sus modificatorias)
debern adecuarse a lo dispuesto en la presente Resolucin antes del 1 de
septiembre de 2011. A partir de dicha fecha, las reaseguradoras que no se
hallaren inscriptas, no podrn aceptar operaciones de reaseguros en el
territorio de la Repblica Argentina.
CAPITULO III. INTERMEDIARIOS.

(Captulo sustituido por art. 1 Resolucin N 36.266/2011 de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin B.O. 23/11/2011)

Nota: En adelante el alcance de los trminos reaseguro y reasegurador se
extiende a los trminos retrocesin y retrocesionario en todos sus niveles.


86


REQUISITOS.

5. Podrn actuar como intermediarios las sociedades annimas, nacionales
o sucursales de sociedades extranjeras, que cumplan con los siguientes
requisitos:

a) Presentar anualmente Estados Contables auditados por Auditor externo
independiente registrado en esta Superintendencia de Seguros.

Cierre del Ejercicio Econmico: El ejercicio econmico cerrar el 30 de junio de
cada ao.


En el caso de Sucursales de Sociedades Extranjeras la fecha de cierre de
ejercicio es la de su casa matriz salvo que optaren por la del 30 de junio de
cada ao.


b) Acreditar un Capital a inicio de las operaciones no inferior a $ 1.000.000
(PESOS UN MILLON).

Los intermediarios constituidos y autorizados a operar a la fecha de entrada en
vigencia de la presente resolucin, en caso de contar con un capital inferior al
requerido, podrn acreditar el capital indicado incrementando dicha cifra en un
monto no inferior a $ 250.000 (PESOS DOSCIENTOS CINCUENTA MIL) por
trimestre, a partir del perodo cerrado el 31 de diciembre de 2011.

c) Una vez iniciadas las operaciones acreditar, con carcter permanente, un
Patrimonio Neto igual al Capital mencionado en el punto b) precedente.

d) Acreditar, mediante copia completa y certificada por escribano pblico de la
pliza, la contratacin de una cobertura de seguro por un monto mnimo igual al
mximo valor entre U$S 3.000.000.- (DOLARES ESTADOUNIDENSES TRES
MILLONES) y el diez por ciento (10%) de la prima intermediada en el ejercicio
econmico anterior, suma asegurada que deber mantenerse durante toda la
vigencia de la pliza, para responder por el correcto y total cumplimiento de
todas las obligaciones emanadas de su actividad de corredor de reaseguros en
la Repblica Argentina como consecuencia de los perjuicios que por errores u
omisiones pueda ocasionar a quienes contraten por su intermedio. Dicha pliza
de seguro deber estar emitida a favor del intermediario y, deber permanecer
vigente hasta la extincin de sus obligaciones contradas como corredor.
Deber notificarse a la autoridad de aplicacin cada renovacin. No se
admitirn franquicias superiores a u$s 50.000.- (DOLARES
ESTADOUNIDENSES CINCUENTA MIL).


e) Presentar declaracin jurada del intermediario en la cual se compromete a
colocar los reaseguros en los que intermedie en las entidades reaseguradoras
previstas por este rgimen.
87



f) En el caso de personas jurdicas nacionales, adems de los requisitos
mencionados debern contener la expresin Corredor de Reaseguros en la
denominacin social y/o en el nombre de fantasa.


g) En el caso de sucursales de personas jurdicas extranjeras, adems de los
requisitos ya indicados, debern acompaar certificado actualizado emitido por
la autoridad competente del pas de origen del solicitante que acredite que
pueden intermediar en reaseguros, con indicacin de la fecha desde y hasta la
cual se encuentra autorizado para intermediar y los ramos o riesgos en los
cuales est facultado para actuar. Se entender por pas de origen del
solicitante aquel en el que se hubiera constituido legalmente su casa matriz y
donde mantenga la sede principal de sus actividades.


Acreditado el cumplimiento de estos requisitos, se inscribir a los
intermediarios en el Registro que al efecto lleva esta SUPERINTENDENCIA DE
SEGUROS DE LA NACION.


Las personas fsicas que a la fecha de vigencia de la presente Resolucin
tuvieren otorgada su inscripcin como intermediarios por este Organismo, la
conservarn en la medida que mantengan los restantes requisitos exigidos por
las normas aplicables y procedan a su inscripcin en el Registro Pblico de
Comercio respectivo y acrediten tal circunstancia ante este Organismo.

Los intermediarios que a la fecha de vigencia de la presente Resolucin
tuvieren otorgada su inscripcin como tales por este Organismo debern
adecuar lo exigido en a), c) y d) antes del 31 de diciembre de 2011.

(Artculo sustituido por art. 1 Resolucin N 36.266/2011 de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin , B.O. 23/11/2011.)


OBLIGACIONES.

6. Los intermediarios debern:


a) Remitir cualquier informacin que este Organismo les solicite sobre los
contratos de reaseguro en los que hubiese intermediado.

b) Entregar a las entidades cedentes dentro de un plazo de:

1) Treinta (30) das corridos, contados a partir de la fecha de inicio de vigencia
del contrato de reaseguro, tanto automtico como facultativo, las notas de
cobertura que documenten las operaciones, firmadas por todos los
reaseguradores participantes. En el caso de contratos facultativos, los
88

intermediarios podrn firmar las notas de coberturas siempre y cuando: i) Se
trate de coberturas que no superen la suma reasegurada de U$S 3.000.000.
(DOLARES ESTADOUNIDENSES TRES MILLONES) y posean documentacin
de respaldo de la colocacin, emitida por el reasegurador correspondiente o ii)
Posean apoderamiento suficiente otorgado por el reasegurador. El respectivo
contrato de mandato deber ser presentado anualmente a esta
Superintendencia de Seguros para su registro en oportunidad de la
presentacin de los Estados Contables. Asimismo deber comunicar dentro de
los treinta (30) das corridos de ocurrido las rescisiones de los contratos de
mandato. En la mencionada nota de cobertura debern expresarse las
comisiones y todo costo de intermediacin pactados para la operacin
correspondiente. Tambin, en caso de estar la nota de cobertura suscripta por
intermediario con mandato genrico de suscripcin, deber constar el nmero
de registracin del mandato correspondiente. 2) Seis (6) meses, contados a
partir de la fecha de inicio de vigencia de la cobertura de reaseguro, tanto
automtica como facultativa, el contrato de reaseguro completo que documente
la operacin, firmado por todos los reaseguradores participantes. Debiendo
constar en la mencionada documentacin las comisiones y todo costo de
intermediacin pactados para la operacin correspondiente.


c) Esta Superintendencia de Seguros observar toda comisin de
intermediacin en reaseguros superior a: I) VEINTE POR CIENTO (20%) en el
caso de reaseguros facultativos; II) CINCO POR CIENTO (5%) en los contratos
automticos proporcionales; III) QUINCE POR CIENTO (15%) en los contratos
automticos no proporcionales.


d) En los instrumentos indicados en el punto b) 1.- y b) 2.- de este artculo,
debern individualizarse las cuentas bancarias en las cuales sern depositados
los montos correspondientes a primas y siniestros derivados de los contratos
de reaseguro CUENTA FIDUCIARIA y aquellos correspondientes a
comisiones CUENTA COMISIONES, no pudiendo, en ningn caso,
utilizarse la misma cuenta para ambos conceptos.


Asimismo, tendr que constar en dichos instrumentos el nmero de inscripcin
ante este Organismo de todos los reaseguradores e intermediarios que
participan de la operacin.


e) Informar a esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION:

1) Dentro de los treinta (30) das corridos de ocurrido y mediante la remisin del
formulario anexo, las rescisiones de los contratos de reaseguro en los que
hubiesen intermediado, siempre que esta situacin se produzca durante su
vigencia, adjuntando copia de la documentacin que acredite la comunicacin
fehaciente a la cedente de la rescisin. Asimismo, dentro del mismo plazo,
deber informar a este Organismo los siniestros superiores a u$s 100.000.-
(DOLARES ESTADOUNIDENSES CIEN MIL) rechazados en los contratos que
89

intermedi.

2) Dentro de los treinta (30) das de producido, todo acuerdo de cortes de
responsabilidad de primas, de siniestros o de ambos pactado entre
reasegurados y reaseguradoras, efectuado durante la vigencia contractual o
una vez terminada sta, mediante la remisin del formulario Anexo II.

3) Dentro de los treinta (30) das corridos siguientes de la fecha en que se
hubiese perfeccionado, cualquier modificacin introducida al estatuto social
acompaando copia de los documentos en que sta conste, con referencia de
los datos de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio.

4) Dentro del plazo de treinta (30) das corridos de ocurrida, cualquier variacin
que experimente la entidad en relacin con los antecedentes acompaados a la
inscripcin.

5) Dentro del mes siguiente a la fecha en que sta se le hubiere aplicado,
cualquier sancin que le hubiere sido impuesta por la autoridad competente en
el pas de origen, en el caso de sucursales de sociedades extranjeras.

f) Prestar asesora tcnica a sus clientes
.
g) Obtener coberturas adecuadas a los intereses de sus clientes.

h) Actuar en el marco de las normas legales y reglamentarias que regulan su
actividad.

) Proporcionar al asegurador cedente toda la informacin disponible sobre el
reasegurador al que cedern los riesgos.

j) Informar al asegurador cedente, dentro de un plazo de treinta (30) das
corridos de conocida, cualquier variacin en la poltica de suscripcin y toda
otra decisin de las empresas reaseguradoras con las que intermedie, que
afecte el normal cumplimiento de los contratos celebrados con entidades
aseguradoras.

k) Llevar, para cada una de las colocaciones de reaseguro que realice una
carpeta que contenga al menos la siguiente documentacin que estar
obligado a mantener en sus oficinas, con independencia de aquella que debe
remitir a la aseguradora:

1) La oferta o slip de condiciones de colocacin;

2) La confirmacin de la colocacin fechada, que haya otorgado el
intermediario;

3) La Nota de Cobertura emitida por el intermediario de reaseguro,
correspondiente a la colocacin donde se consigne las comisiones del
intermediario, y
90


4) La dems documentacin respaldatoria de los pagos de primas, liquidacin
de saldos o de los costos de coberturas realizados en los plazos pactados en
las negociaciones correspondientes.

La totalidad de la documentacin detallada e incluida en la carpeta debe estar
debidamente suscripta por el intermediario de reaseguro.

(Artculo sustituido por art. 1 Resolucin N 36.266/2011 de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin , B.O. 23/11/2011.)

SUSPENSION.

7. La falta de acreditacin ante esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS
DE LA NACION de la renovacin de la pliza prevista en el inciso d) del punto
5, ser causal de suspensin de la inscripcin. Si tal omisin se mantuviera
durante el plazo de seis (6) meses, ser cancelada la matrcula.

(Artculo sustituido por art. 1 Resolucin N 36.266/2011 de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin , B.O. 23/11/2011.)

CANCELACION.

8. Esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION, por
resolucin fundada, podr cancelar la inscripcin en el Registro, del
intermediario que no cumpla con los requisitos exigidos por el punto 5, o con
las obligaciones establecidas en el punto 6.

(Artculo sustituido por art. 1 Resolucin N 36.266/2011 de la
Superintendencia de Seguros de la Nacin , B.O. 23/11/2011.)
CAPITULO IV. DISPOSICIONES GENERALES.
DOCUMENTOS EXTRANJEROS.
9.- Toda documentacin emanada de un pas extranjero deber estar
debidamente legalizada de conformidad con las leyes argentinas, acompaada
cuando est redactada en otro idioma que no sea el castellano de
traduccin al castellano realizada por Traductor Pblico Nacional y certificada
por el Colegio Pblico de Traductores.
INFORMACION ADICIONAL.
10.- Este Organismo podr exigir otros antecedentes que estime necesarios
para comprobar la solvencia de la entidad o intermediario inscripto, as como la
concurrencia de los requisitos necesarios para inscribirse y permanecer
inscripto en el registro pertinente. Asimismo podr examinar in situ o requerir
todos los elementos atinentes a las operaciones que hubiese realizado, as
como toda otra informacin que juzgue necesaria para ejercer sus funciones.
91

CONTRATOS.
11.- Los contratos de reaseguro debern incluir una clusula para el supuesto
que la aseguradora cedente entre en liquidacin forzosa o voluntaria que
establezca la obligacin de la reaseguradora de pagar directamente al
liquidador los saldos que eventualmente resulte adeudar, con independencia
que dicha aseguradora cedente haya cumplido o no sus obligaciones con el
asegurado o del estado de liquidacin en que se encuentra.
12.- En los contratos de reaseguro no se podr:
a) Efectuar modificaciones retroactivas en condiciones que puedan provocar
variaciones en los niveles de reservas de la cedente. Tampoco se podrn
efectuar resoluciones o rescisiones retroactivas, o cualquier otra accin que
tenga efecto jurdico similar, de manera tal que las mismas operen
efectivamente con anterioridad al momento de su notificacin fehaciente a la
cedente.
b) Sujetar la vigencia de sus efectos a condicin resolutoria por falta de pago.
El trmino condicin resolutoria debe entenderse con el alcance que surge del
artculo 553 del Cdigo Civil.
13.- En los contratos que intervengan intermediarios de reaseguro no podr
incluirse ninguna clusula que limite o restrinja la relacin directa entre la
aseguradora cedente y el reasegurador ni se le podr conferir a dichos
intermediarios poder o facultades distintos de aquellos necesarios y propios de
su labor de intermediario independiente en la contratacin.
14.- Las entidades aseguradoras que celebren contratos de reaseguro
proporcionales, tanto automticos como facultativos, en los que exista una
cesin de riesgo inferior a la proporcionalidad preestablecida en el contrato,
debern pasivar este riesgo adicional.
15.- En todos los contratos de reaseguro que se celebren de acuerdo a lo
establecido en la presente Resolucin deber establecerse la aplicacin de la
legislacin argentina y someterse cualquier conflicto a los tribunales
nacionales, quedando prohibida la prrroga de jurisdiccin a tribunales
extranjeros.
16.- Los contratos de reaseguro celebrados en violacin de la presente
Resolucin, no sern oponibles a este organismo a efectos de acreditar el
cumplimiento de normas legales o reglamentarias, ni se tendrn en cuenta para
las relaciones tcnicas de las entidades cedentes.
Tampoco sern oponibles los contratos de reaseguro celebrados con fecha
posterior a la constitucin del pasivo por "Siniestros pendientes", que impliquen
deducciones a dicho pasivo.
Se considerar fecha de celebracin a la consignada en la comunicacin a esta
Superintendencia de Seguros de conformidad a las normas vigentes.
92

NACIONALIDAD
17.- La nacionalidad de las personas jurdicas se regir por el apartado 2.3.1.
del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
18.- No podrn ser autorizadas sucursales de empresas extranjeras radicadas
en pases que tributan una alcuota menor al veinte por ciento (20%) de
Impuesto a las Ganancias o similar, o en aquellos cuya legislacin interna
imponga secreto a la composicin societaria de personas jurdicas, como
tampoco de jurisdicciones, territorios o Estados con escasa o nula tributacin
denominados "parasos fiscales" y/o pases o territorios no cooperativos en el
marco de la lucha mundial contra los delitos de lavado de dinero y
financiamiento del terrorismo segn los criterios definidos por el Grupo de
Accin Financiera Internacional (GAFI).
EXCEPCIONES
19.- LA SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION, por resolucin
fundada particular relativa a operaciones de reaseguro determinadas y
debidamente individualizadas por la aseguradora peticionante, podr permitir a
las entidades autorizadas para operar en seguros en el pas, suscribir contratos
de reaseguro con entidades reaseguradoras extranjeras que realicen sus
operaciones desde su sede central, cuando por la magnitud y las
caractersticas de los riesgos cedidos dichas operaciones de reaseguro no
puedan ser cubiertas en el mercado reasegurador nacional. La solicitud deber
formularse con carcter previo a la suscripcin del contrato y tendr que ser
acompaada de todos los elementos de juicio que justifiquen el criterio
excepcional.
20.- Podrn ser habilitadas para aceptar operaciones de reaseguro desde su
pas de origen, en los casos previstos en el punto anterior, las entidades
reaseguradoras extranjeras autorizadas al efecto en ese pas, siempre que
renan los siguientes requisitos:
a) Acreditar que se encuentran legalmente constituidas y autorizadas para
reasegurar riesgos cedidos desde el exterior con indicacin de la fecha de
inicio de las operaciones.
b) Acreditar que la legislacin vigente en el pas de origen permite a dichas
entidades cumplir con los compromisos derivados de los contratos de
reaseguros en el exterior, en moneda de libre convertibilidad.
c) Acreditar con informe de auditor externo, que cuentan con un patrimonio
neto no inferior a "TREINTA MILLONES DE DOLARES ESTADOUNIDENSES"
(u$s 30.000.000.-).
d) Designar un apoderado con amplias facultades administrativas y judiciales,
incluso para ser emplazado en juicio, quien deber constituir domicilio en la
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, en el cual sern consideradas vlidas todo
tipo de notificaciones.
93

e) Presentar estados contables de los ltimos cinco ejercicios firmados en
todas sus hojas por el apoderado a que alude el inciso anterior con el
respectivo dictamen de auditores externos.
f) No podrn ser autorizadas a inscribirse como entidades reaseguradoras
extranjeras que acepten operaciones de reaseguro desde su pas de origen a
aquellas radicadas en pases que tributan una alcuota menor al 20% de
Impuesto a las Ganancias o similar o cuya legislacin interna imponga secreto
a la composicin societaria de personas jurdicas o que pertenezcan a
jurisdicciones territorios o estados con escasa o nula tributacin denominados
parasos fiscales y/o pases o territorios no cooperativos en el marco de la
lucha mundial contra los delitos de lavado de dinero y financiamiento del
terrorismo segn los criterios definidos por el Grupo de Accin Financiera
Internacional (GAFI). (Inciso incorporado por art. 2 de la Resolucin N
35.726/2011 de la Superintendencia de Seguros de la Nacin B.O. 11/05/2011)
g) Se hayan adecuado a lo prescripto por el art. 118 y subsiguientes de la Ley
19.550 de Sociedades Comerciales. (Inciso incorporado por art. 3 de la
Resolucin N 35.726/2011 de la Superintendencia de Seguros de la Nacin
B.O. 11/05/2011)
Otorgada la habilitacin para operar, la Superintendencia de Seguros
proceder a inscribir a la entidad, como reaseguradora, en el Registro
respectivo.
21.- Las entidades reaseguradoras comprendidas en el punto anterior
debern:
a) Presentar anualmente dentro de un plazo de nueve (9) meses del ejercicio
econmico:
1 - Estados contables firmados en todas sus fojas por el apoderado a que
alude el art. 5 inc. b) con el respectivo dictamen de auditores externos.
2 - Informe emanado de auditor independiente o de la autoridad de control de
pas de origen, mediante el que acredite el patrimonio neto mnimo exigido para
operar.
3 - Declaracin jurada efectuada por mandatario donde se exprese que se
mantienen las restantes condiciones exigidas para obtener su inscripcin.
b) Comunicar el cambio de mandatario designado o la modificacin del
mandato dentro de los 30 (treinta) das siguientes a su ocurrencia, remitiendo
copia del nuevo poder conferido.
c) Comunicar dentro de un plazo de 30 (treinta) das de sucedida, cualquier
variacin que experimente la entidad con relacin a los antecedentes
acompaados a la inscripcin.
94

d) Comunicar a la Superintendencia cualquier modificacin introducida al
estatuto social acompaando copia autntica y legalizada de los documentos
en que sta conste, dentro de los 30 (treinta) das siguientes de la fecha en que
hubiese sido aprobada la modificacin.
e) Comunicar a la Superintendencia cualquier sancin que le hubiere sido
impuesta por la autoridad competente en el pas de origen u otros en los cuales
opera, dentro del mes siguiente a la fecha en que sta se le hubiere aplicado.
f) Informar a la Superintendencia de Seguros las anulaciones o rescisiones de
los contratos de reaseguro celebrados, siempre que esta situacin se produzca
durante su vigencia, dentro de los 30 (treinta) das de producida, mediante la
remisin del formulario anexo. Asimismo, deber informar a esta Reparticin
dentro del mismo plazo los siniestros superiores a U$S 100.000 (cien mil
dlares estadounidenses) rechazados por la reaseguradora.
g) Informar a la Superintendencia de Seguros todo acuerdo de cortes de
responsabilidad de primas, de siniestros o de ambos pactado con sus
reaseguradas, efectuado durante la vigencia contractual o una vez terminada
sta, dentro de los 30 (treinta) das de producido, mediante la remisin del
formulario anexo.
h) Remitir cualquier informacin que la Superintendencia de Seguros de la
Nacin le requiera sobre los contratos de reaseguro suscriptos.
i) Entregar a sus cedentes dentro de un plazo mximo de 30 (treinta) das
contados a partir del inicio de vigencia, los contratos de reaseguro o, en su
defecto, las notas de cobertura, que documenten tales operaciones. En este
ltimo caso el contrato respectivo deber ser entregado dentro de un plazo
mximo de seis meses de iniciada su vigencia, con la aceptacin de todas las
reaseguradoras participantes.
j) Informar cualquier variacin en la poltica de suscripcin y/o toda otra
decisin que reduzca las condiciones de cobertura del seguro directo y/o afecte
el normal cumplimiento de los contratos celebrados con entidades
aseguradoras del mercado argentino, dentro de un plazo de 30 (treinta) das.
CANCELACION
22 - Esta SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION, por
resolucin fundada, podr cancelar la inscripcin en el Registro del
reasegurador extranjero que no cumpla con los requisitos exigidos por los
artculos 19 y 20.
ANEXO II - CORTES DE RESPONSABILIDAD
Deber utilizarse un formulario para cada reaseguradora y para cada acuerdo de corte de
responsabilidad.
ENTIDAD ASEGURADORA: (Indicar nombre de la entidad Cedente).
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ENTIDAD REASEGURADORA: (Indicar nombre y domicilio de constitucin de la entidad
reaseguradora).
FECHA DE FIRMA DEL ACUERDO:
FECHA DE EFECTO DEL
ACUERDO:

Para cada uno de los contratos involucrados en el acuerdo, indicar:
INTERMEDIARIO :(Nombre y domicilio del corredor, si lo hubiere).
TIPO DE CONTRATO: (Si es Cuota Parte, Excedente, Exceso de Prdida, Stop Loss,
Facultativo, etc.).
RAMOS: (Los ramos que estn incluidos).
PERIODO: (Fechas de inicio y finalizacin del contrato).
PARTICIPACION REASEGURADOR: (Porcentaje de participacin del reasegurador, en cada uno de
los segmentos del contrato).
OTROS: (N de contrato o de la Nota de cobertura que identifique al
contrato).
FIRMA Y SELLO
RESPONSABLE
ANEXO III - RESCISIONES DE COBERTURAS
ENTIDAD ASEGURADORA: (Indicar denominacin de la entidad).
FECHA DE RESCISION: (Indicar fecha en que se procede a efectuar la rescisin).
CONTRATO RESCINDIDO: (Indicar tipo de contrato: Cuota Parte, Excedente, Exceso de
Prdida, Facultativo, etc.).
NRO. DE COBERTURA: (Indicar nro. de nota de cobertura).
VIGENCIA: (Indicar la vigencia del contrato).
ASEGURADO: (Indicar el Nombre del Asegurado slo en el caso de
facultativos).
RAMOS: (Indicar el o los ramos afectados).
REASEGURADOR: ( Indicar el nombre del reasegurador que cancel la cobertura).
PORCENTAJE DE PARTICIPACION: (Indicar el porcentaje de participacin rescindido).
SUMA ASEGURADA: (Indicar slo en caso de facultativos).
CAUSA DE LA RESCISION: (Indicar motivo de la rescisin).
OPERADOR DE REASEGUROS:
FIRMA Y SELLO
RESPONSABLE
96




SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION
RESOLUCION N 35.726 - 26 ABRIL 2011
EXPEDIENTE N 50.546 "NORMAS REGLAMENTARIAS EN MATERIA DE
REASEGUROS".
SINTESIS
VISTO... Y CONSIDERANDO....
EL SUPERINTENDENTE DE SEGUROS
RESUELVE:
ARTICULO 1 Durante el lapso que transcurra entre la entrada en vigencia
de la Resolucin 35.615 y el 1 de septiembre prximo se establece que:
a) Los contratos ya celebrados y con vigencia en curso expiran naturalmente
sin cambios por la entrada en vigencia de la norma.
b) Los contratos plurianuales, continuos o con trmino indeterminado deben
adecuarse a la nueva norma antes del 1 de enero de 2012.
c) Los contratos que inicien vigencia durante el lapso entre el 11 de marzo de
2011 y el 1 de septiembre prximo debern adecuarse a la Resolucin N
35.615 y tener vigencias de un ao como mximo. Sin perjuicio de lo anterior y
slo para el perodo mencionado las aseguradoras podrn celebrar contratos,
adems de reaseguradores nacionales, tambin con reaseguradores
extranjeros inscriptos.
ARTICULO 2 Incorprase al punto 20 del Anexo I de la Resolucin N
35.615 el inciso f) con la siguiente redaccin: "No podrn ser autorizadas a
inscribirse como entidades reaseguradoras extranjeras que acepten
operaciones de reaseguro desde su pas de origen a aquellas radicadas en
pases que tributan una alcuota menor al 20% de Impuesto a las Ganancias o
similar o cuya legislacin interna imponga secreto a la composicin societaria
de personas jurdicas o que pertenezcan a jurisdicciones territorios o estados
con escasa o nula tributacin denominados parasos fiscales y/o pases o
territorios no cooperativos en el marco de la lucha mundial contra los delitos de
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo segn los criterios definidos
por el Grupo de Accin Financiera Internacional (GAFI)".
ARTICULO 3 Incorprase al punto 20 del Anexo I de la Resolucin N
35.615 el inciso g) con la siguiente redaccin: "Se hayan adecuado a lo
prescripto por el art. 118 y subsiguientes de la Ley 19.550 de Sociedades
Comerciales".
97

ARTICULO 4 Incorprase al ARTICULO 1 de la Resolucin N 35.481 el
inciso 7. con la siguiente redaccin: "Declarar que no posean fondos
depositados en el exterior con los que se puedan efectuar los pagos cuya
remesa se solicita".
ARTICULO 5 La entidad aseguradora deber presentar ante este
Organismo la documentacin respaldatoria que acredite fehaciente y
detalladamente el destino final de los fondos transferidos tramitados por
Resolucin N 35.481 y su recepcin por parte del/los destinatario/s final/es.
Dicha presentacin deber efectuarse dentro de los 30 (TREINTA) das
contados a partir de la fecha de transferencia.
ARTICULO 6 No se podrn iniciar trmites para pago de primas de
reaseguro al exterior sin que previamente la entidad aseguradora tenga en su
poder las Notas de Cobertura suscriptas por la totalidad de los reaseguradores
intervinientes. Sobre el particular deber expedirse el Auditor Externo en el
Informe Especial previsto en el ARTICULO 2 de la Resolucin N 35.481.
ARTICULO 7 Regstrese, comunquese y publquese en el Boletn Oficial.
FRANCISCO DURAONA,
Superintendente de Seguros

SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION
RESOLUCION N 35.794 - 19 MAYO 2011
EXPEDIENTE N: 50.546 NORMAS REGLAMENTARIAS EN MATERIA DE
REASEGUROS.
SINTESIS:
VISTO... Y CONSIDERANDO...
EL SUPERINTENDENTE DE SEGUROS
RESUELVE:
ARTICULO 1 La SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION
observar a las reaseguradoras habilitadas para operar en los trminos del
punto 1 del Anexo I de la Resolucin N 35.615 ("reaseguradoras locales")
toda retencin por riesgos independientes o por riesgos que formen cmulos,
que supere el DIEZ POR CIENTO (10%) del Capital Computable, al cierre del
ltimo ejercicio, determinado conforme al punto 30.2. del REGLAMENTO
GENERAL DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA.
98

ARTICULO 2 Con relacin al Capital Computable y para el caso de
sucursales de entidades radicadas en el resto de los pases integrantes del
MERCOSUR, el clculo establecido en el artculo anterior se efectuar
teniendo en cuenta el balance consolidado de su casa matriz, siempre y
cuando se encuentre radicada en dichos pases y en la medida que cumplan
con exigencias de solvencia iguales o superiores a las requeridas por la
normativa de este organismo.
ARTICULO 3 Las reaseguradoras locales debern retener como mnimo el
QUINCE POR CIENTO (15%) del total de las primas de reaseguros emitidas,
computndose anualmente por el total de la cartera.
ARTICULO 4 Que a efecto de lo dispuesto en el punto 19 del Anexo I de la
Resolucin N 35.615, se establece que aquellos riesgos individuales
superiores a los U$S 50.000.000 (CINCUENTA MILLONES DE DOLARES
ESTADOUNIDENSES) podrn ser reasegurados en las entidades
reaseguradoras a que hace mencin el punto 20 de la mencionada norma
("reaseguradoras admitidas"), por aquella porcin que supere la citada suma.
ARTICULO 5 Las operaciones de retrocesin podrn ser realizadas tanto
con reaseguradoras habilitadas para operar en los trminos del punto 1 del
Anexo I de la Resolucin N 35.615 ("reaseguradoras locales") como con las
reaseguradoras a que hace mencin el punto 20 de la mencionada norma
("reaseguradoras admitidas").
ARTICULO 6 Las reaseguradoras locales no podrn transferir a empresas
vinculadas o pertenecientes al mismo conglomerado financiero ubicadas en el
exterior ms del CUARENTA POR CIENTO (40%) de la primas
correspondientes a cada ejercicio econmico. Tal lmite, slo podr superarse,
excepcionalmente, con previa autorizacin de esta SUPERINTENDENCIA DE
SEGUROS DE LA NACION, acreditando fehacientemente la imposibilidad de
contar con cobertura a travs de otros operadores del mercado.
ARTICULO 7 Los contratos de reaseguro de los ramos Vida Colectivo y
Sepelio Colectivo en su totalidad debern ser retenidos por las reaseguradoras
habilitadas para operar en los trminos del punto 1 del Anexo I de la
Resolucin N 35.615 ("reaseguradoras locales").
ARTICULO 8 Los agrupamientos, mercados y sindicatos de aseguradores o
reaseguradores, con reconocida y acreditada capacidad tcnica y trayectoria
en el mercado, podrn ser considerados como un solo sujeto reasegurador a
los efectos formales y, consecuentemente, estar autorizados para suscribir
notas de cobertura y contratos en tanto tengan apoderamiento suficiente.
En el caso de sociedades extranjeras, quedan exceptuadas de acreditar ante
este Organismo el cumplimiento de los requisitos del artculo 118 de la Ley de
Sociedades Comerciales (Ley 19.550). Ello sin perjuicio del cumplimiento de
los restantes requisitos reglamentarios. El Mercado de Seguros y Reaseguros
conocido como LLOYDS de Londres y el agrupamiento de reaseguros
denominado STOP LOSS BUREAU DE REASEGUROS S.A. se considerarn
sujetos habilitados para operar en tales condiciones.
99

ARTICULO 9 Reemplzase el apartado 30.1.2 del REGLAMENTO
GENERAL DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA por el siguiente texto:
"30.1.2. Las entidades reaseguradoras locales debern acreditar un
capital mnimo que surgir del mayor de los DOS (2) parmetros que se
determinan a continuacin:
1- Un capital mnimo no inferior a PESOS VEINTE MILLONES ($
20.000.000).
2.- MONTO EN FUNCION A LAS PRIMAS Y RECARGOS: a) Se tomarn las
primas netas retenidas por reaseguros activos y retrocesiones, ms
adicionales administrativos, emitidas en los DOCE (12) meses anteriores
al cierre del estado en cuestin, el cual no podr ser inferior al
CUARENTA POR CIENTO (40%) del total de primas emitidas (netas de
anulaciones); b) a la suma determinada se aplicar el DIECISEIS POR
CIENTO (16%)".
ARTICULO 10. Reemplzase el apartado 30.1.4 del REGLAMENTO
GENERAL DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA por el siguiente texto:
"30.1.4. Las aseguradoras que registren primas de reaseguros activos por
un importe superior al DIEZ POR CIENTO (10%) del total de primas de
seguros directos, calculado al cierre de cada ejercicio econmico,
debern acreditar el capital mnimo consignado en el punto 30.1.2".
ARTICULO 11. Las aseguradoras que cedan primas por reaseguro a
"reaseguradores locales" en un porcentaje igual o inferior al QUINCE POR
CIENTO (15%), podrn computar, a los efectos del clculo de capital a
acreditar (punto 30.1.1.B. inciso a), el monto de primas por seguros directos,
ms adicionales administrativos, emitidos en los DOCE (12) meses anteriores
al cierre del estado en cuestin, netos de anulaciones y primas cedidas a
"reaseguradores locales".
ARTICULO 12. Reemplzase el apartado 37.6.2 del REGLAMENTO
GENERAL DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA por el siguiente texto:
"37.6.2. Entidades Reaseguradoras: a) habilitadas para operar en los
trminos del punto 1 del Anexo I de la Resolucin N 35.615
("reaseguradoras locales") y b) habilitadas para aceptar operaciones
desde sus pases de origen (punto 20 del Anexo I de la Resolucin N
35.615).
37.6.2.1. Las entidades reaseguradoras a que hace mencin el punto
anterior, debern llevar con carcter uniforme y obligatorio un registro
rubricado para operaciones de reaseguro activo, en el que debern
asentar los contratos de reaseguro automticos y facultativos que
celebren, como as tambin sus respectivos endosos.
100

37.6.2.2. En dicho registro se asentarn diariamente los datos mnimos
que se detallan en el Anexo II del presente Reglamento, incorporado por
Resolucin N 29.444.
37.6.2.3. Las entidades reaseguradoras mencionadas en este apartado
debern llevar con carcter uniforme y obligatorio un registro rubricado
para operaciones de reaseguro pasivo, en el que debern asentar los
contratos de reaseguro automticos y facultativos que celebren, como as
tambin sus respectivos endosos.
37.6.2.4. En dicho registro se asentarn diariamente los datos mnimos
que se detallan en el Anexo I del presente Reglamento, incorporado por
Resolucin N 29.444."
ARTICULO 13. Las entidades aseguradoras debern informar a esta
SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION todo acuerdo de corte
de responsabilidad de primas, de siniestros, o de ambos pactado con sus
reaseguradoras, efectuado durante la vigencia contractual o una vez terminada
sta, dentro de los 30 (TREINTA) das de producido, mediante la remisin del
formulario Anexo II de la Resolucin N 35.615.
ARTICULO 14. Regstrese, comunquese y publquese en el Boletn Oficial.
FRANCISCO DURAONA Superintendente de Seguros.


SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION

RESOLUCION N 36.266/11 - 17 NOVIEMBRE 2011

EXPEDIENTE N 50.546 NORMAS REGLAMENTARIAS EN MATERIA DE
REASEGUROS.

SINTESIS:
VISTO... Y CONSIDERANDO...
EL SUPERINTENDENTE DE SEGUROS
RESUELVE:

ARTICULO 1 Reemplzase el Captulo III de la Resolucin N 35.615 por el
siguiente texto:


CAPITULO III. INTERMEDIARIOS (desarrollado en Resolucin 35.615,
captulo III)

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