Lembaga Keuangan Non Bank

[Business Plan]
Beberapa Lembaga Keuangan Non Bank
1. Pasar Modal
2. Leasing
3. Pegadaian
4. Modal ventura
5. Anjak Piutang


PASAR MODAL (Capital Market)
Merupakan pasar uang untuk dana-dana jangka panjang
Memperdagangkan efek (srt berharga yg diterbitkan
perusahaan)
Contoh efek: surat pengakuan hutang, commercial paper,
saham, obligasi, tanda bukti hutang, right issue, warrant
Lembaga Terkait
Bapepam
Lembaga Penunjang Pasar Perdana:
Penjamin emisi efek, akuntan publik, konsultan hukum,
notaris, agen penjual, perusahaan penilai.
Lembaga Penujang dlm emisi obligasi
Wali amanat (trustee), Penanggung (guarantor), agen
pembayaran
Lembaga Penunjang Pasar Skunder:
Pedagang efek, broker, perusahaan efek (underwriter,
broker, mgr investasi, konsultan efek), biro adm efek, reksa
dana
Why Go Public
Untuk mendapatkan dana besar dan sekaligus
Proses go public relatif lebih mudah
Mendorong pengelolaan pershn lebih profesional & terbuka
Mengajak masyarakat untuk ikut memiliki persahaan
Media promosi bagi emiten
Beberapa Produk Pasar Modal
Reksa dana
Saham
Saham preferen
Obligasi
Reksa dana
Disebut juga mutual fund
Sumber keuntungan:
1. Deviden
2. Capital gain
3. NAB (Nilai aktiva bersih): perbandingan total nilai
investasi dengan total volume reksa dana yg diterbitkan
Reksadana terbuka: akan dibeli kembali oleh
penerbitnya dg harga NAB baru
Reksadana tertutup: tidak akan dibeli

Saham
Tanda penyertaan atau pemilikan seseorang / badan hukum
dlm suatu perusahaan
Sumber Keuntungan :
1. Capital gain
2. Deviden
Keuntungan tak terhingga!
Saham Preferen
Memiliki karakteristik saham dan obligasi
Pemegang saham memiliki hak tertentu dalam pembagian
deviden mis: didahulukan, deviden tetap per tahun
Harga saham preferen dengan deviden tetap per tahun tdk
berubah walaupun pershn mendptkan laba besar tdk ada
capital gain
Obligasi
Surat yang menyatakan bahwa pemilik surat itu
memberikan pinjaman kepada perusahaan yg menerbitkan
obligasi
Obligasi dpt diperdagangkan
Resiko:
1. memprediksi tk suku bunga jika suku bunga bank naik, pemilik
obligasi rugi
2. Capability (pelunasan sblm jatuh tempo)

Leasing
Disebut juga Sewa Guna Usaha
Financial Accounting Standard Board:
Suatu perjanjian penyediaan barang modal yg digunakan utk suatu jangka
waktu tertentu


Ciri2 Khusus
1. Perjanjian antara lessor (penyedia brg modal) dan lessee
(penyewa/pengguna)
2. Pengalihan hal penggunaan brg dari lessor ke lessee
3. Pembayaran sewa oleh lessee kpd lessor
4. Pengembalian brg oleh lessee kpd lessor pd akhir masa
perjanjian

Model Pembiayaan
Finance Lease:
Selama masa sewa, lessee membayar sewa kepad lessor
Lessee mempunyai hak opsi utk membeli brg modal pd akhir
masa sewa berdasarkan nilai sisa yang disepakati
Bentuk transaksi;
1. Direct finance lease: lessor lgs membeli brg & lgs disewakan
kpd lessee
2. Sale & lease back: lessee menjual brg kpd lessor & disewa
kembali oleh lessee
3. Leverage lease: ada pihak ke3 yg ikut spt bank
4. Syndicated lease: lebih dr 1 lessor (resiko / terlalu mahal)
5. Vendor Program: deler menjual brg kpd konsumen dg
menggunakan fasilitas leasing (lessor)

MODEL PEMBIAYAAN
Operating lease:
Lessor membeli brg atas kemauan sendiri dan kemudian disewakan
Lessor dpt membatalkan kontrak sbm masa kontrak berakhir (pd
finance lease tdk boleh)
Lessee tdk memp. hak opsi utk membeli brg


Manfaat Leasing
1. Menghemat modal
2. Diversifikasi sumber2 pembiayaan
3. Persyaratan lebih mudah & fleksibel
4. Biaya lebih murah (NPV)
5. Off balance sheet
6. Menguntungkan arus kas
7. Proteksi thd inflasi
8. Brg tidak ketinggalan jaman

PEGADAIAN
Hak yang diperoleh seorang kreditur atas suatu barang
bergerak yang diserahkan kepadanya oleh seorang debitur
atau oleh orang lain atas namanya, yang memberikan
kekuasaan kepada kreditur untuk mengambil pelunasan dari
barang tersebut didahulukan dari kreditu-kreditur lainnya,
degan pengecualian biaya lelang barang tersebut dan biaya
pemeliharaan, harus dilunasi terlebih dahulu
Manfaat Pegadaian
Bagi Nasabah
Sebagai lembaga penyedia jasa penaksiran yang dipercaya.
Sebagai lembaga penitipan barang bergerak yang aman dan dipercaya
Bagi Pegadaian
Penghasilan dari sewa modal
Penghasilan dari jasa pegadaian lainnya
Pelaksanaan misi perum pegadaian sebagai BUMN
Laba yang diperoleh digunakan untuk:
- Dana pembagunan (55%)
- Cadangan umum (20%)
- Cadangan tujuan (5%)
- Dana Sosial (20%)




Sumber Dana
1. Pinjaman jangka pendek dari perbankan
2. Pinjaman jangka pendek dari pihak lain
3. Penerbitan obligasi
4. Modal sendiri
a. modal awal,
b. penyertaan pemerintah,
c. laba ditahan


Produk & Jasa
1. Pemberian pinjaman atas dasar hukum gadai
2. Penaksiran nilai barang
3. Penitipan barang
4. Jasa lain (penjualan emas dll)

Jenis Barang
1. Tekstil
2. Perhiasan
3. Kendaraan
4. Mesin-mesin
5. Barang elektronik
6. Barang rumah tangga


Pelelangan
Barang gadai dpt dilelang jika:
Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk dpt menebus brg gadai
Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk memperpanjang batas waktu
pinjaman

Hasil lelang digunakan utk:
1. Pokok pinjaman
2. Sewa modal (bunga)
3. Biaya lelang
MODAL VENTURA
Suatu pembiayaan oleh sebuah perusahaan kpd perusahaan
lain dalam bentuk penyertaan modal
Perusahaan Modal Ventura: perusahaan yang melakukan
penyertaan modal
Perusahaan Investee: perusahaan yang menerima
pernyertaan modal

Tony Lorenz Modal Ventura adalah investasi jangka panjang
dalam bentuk pemberian modal yang mengandung risiko
dimana penyedia modal mengharapkan capital gain
Clinton Richardson Modal Ventura adalah dana yang
diinvestasikan pada perusahaan atau individu yang memiliki
risiko tinggi
Robert White Modal Venture adalah bisnis pembiayaan
untuk memungkinkan pembentukan dan pengembangan
usaha baru dibidang teknologi dan atau teknologi
Keppres no.61 tahun 1988 Perusahaan Modal Ventura adalah
badan usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal
kedalam suatu perusahaan yang menerima bantuan
pembiayaan untuk jangka waktu tertentu



Filosofi Modal Ventura
Filosofi utama Modal Ventura adalah bukan untuk memiliki
saham mayoritas atau minoritas untuk selama lamanya,
melainkan semata mata hanya melakukan investasi

Bentuk pembiayaan
Obligasi
Pinjaman
Yg mempunyai syarat pengembalian lebih lunak spt:
1. Bagi hasil
2. Pengembalian pinjaman jika investee sdh mencapai tk laba tertentu
3. Pinjaman dikonversi ke saham

Ciri Pembiayaan Modal Ventura
Ikut penyertaan modal pada perusahaan yang dibiayai secara
langsung dalam bentuk pinjaman subordinasi atau obligasi
konversi
Investor (perusahaan Modal Ventura) umumnya ikut dalam
manajemen perusahaan yang dibiayai (investee company)
Jangka waktu investi 5 10 tahun
Keuntungan investor berupa capital gain, deviden atau bunga
Prospek usaha (return on investment) tinggi
Biasanya risiko investasi juga tinggi

Jenis Perusahaan Modal Ventura
Cara pemberian bantuan:
Single tier approach: PMV memberikan bantuan dana +
manajemen
Two tier approach: beberapa PMV memberikan bantuan dana
+ manajemen
Cara Penghimpunan dana:
Leverage venture capital: Meminjam sejumlah besar dana dari
pemerintah maupun sumber swasta lainnya
Equity venture capital: Dana diperoleh dari pemegang saham
kemudian digunakan dalam bentuk penyertaan pada suatu
perusahaan (investee company)

Jenis Perusahaan Modal Ventura
Berdasarkan Kepemilikan
1. Private Venture capital: Swasta
2. Public Venture capital: Go Public
3. Bank affiliate Venture capital: Bank2
4. Conglomerate Venture capital: Konglo merat2


Jasa lain yang diberikan Modal Ventura
Konsultasi keuangan, perpajakan dan perencanaan strategis
Membantu mengidentifikasi peluang bagi perusahaan
patungan dengan perusahaan besar lain
Pemasaran dan pengembangan usaha baru
Rencana merger dan akuisisi
Perencanaan dan persiapan perusahaan yang akan Go
Public

Hambatan usaha Modal ventura
Merupakan usaha memiliki risiko tinggi
Konsep pembiayaan baru sehingga masih belum banyak
dikenal dunia usaha
Keengganan pengusaha menyerahkan sebagian sahamnya
kepada perusahaan modal ventura
Kurang kesediaan perusahaan atas keterlibatan modal ventura
dalam manajemen perusahaan
Investor lebih tertarik pada pembiayaan jangka pendek
Perangkat peraturan modal ventura dirasakan masih belum
memadai
Kurangnya tenaga profesinal yang berpengalaman di bidang
modal ventura.

ANJAK PIUTANG
Anjak Piutang (Factoring) adalah suatu badan usaha yang
melakukan kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian
dan atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan
jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi dalam negeri
atau luar negeri

Jasa Anjak Piutang
Financing services
Penyediaan pembayaran dimuka 60 s/d 80 % dari total
piutang nasabah
Non Financing serrvices
Investigasi kredit
Sales ledger administration & accounting
Pengawasan kredit dan penagihannya
Perlindungan terhadap risiko kredit akibat fluktuasi nilai
uang
Services Charge
Domestik : 0,5 s/d 1,5 %
International : 1,0 s/d 2,0 %

Manfaat Anjak Piutang
Membantu adminitrasi penjualan dan penagihan
Membantu beban risiko
Memperbaiki sistem penagihan
Memperlancar modal kerja
Meningkatkan kepercayaan
Kesempatan untuk mengembangkan usaha

Anjak Piutang vs Kredit
Anjak Piutang
Jual beli piutang
Pengalihan aktiva produktif
Memperlancar arus kas
Mengubah penjualan kredit menjadi tunai
Agunan tidak mutlak
Hubungan dengan klien sebagai partner
Kredit
Proses perkreditan
Menimbulkan utang dengan mobilisasi
dana
Tambahan aktiva dalam bentuk kas
Memerlukan agunan
Kurang membantu administrasi debitur