Abstrak

Dalam sampel 102 negara bukan Uni Eropa, kita mempelajari variasi dalam keputusan untuk
mengadopsi Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS). Ada bukti bahwa negara-negara
yang lebih cenderung untuk mengadopsi IFRS, konsisten dengan negara-negara maju menjadi
kurang bersedia untuk menggunakan penetapan standar pada sebuah badan internasional. Ada
juga bukti bahwa kemungkinan adopsi IFRS mengalami kenaikan pertama dan kemudian
menurun dalam kualitas lembaga pemerintahan dalam negeri negara tersebut, sesuai dengan
IFRS diadopsi ketika pemerintah mampu mengambilan keputusan yang tepat waktu dan ketika
kesempatan serta beralihnya biaya standar domestic yang relatif rendah. Kami tidak
menemukan bukti bahwa tingkat dan perubahan yang diharapkan dalam perdagangan luar
negeri dan arus investasi di negara mempengaruhi adopsi keputusan: dengan demikian, kita
tidak dapat memastikan bahwa IFRS menurunkan biaya informasi dalam ekonomi lebih global.
Konsisten dengan hadirnya efek jaringan di IFRS adopsi, kami menemukan bahwa sebuah
negara lebih mungkin untuk mengadopsi IFRS jika mitra usaha atau negara tersebut
mengadopsi IFRS.
1 Pendahuluan
The International Accounting Standards Board (IASB) didirikan pada tahun 2001 untuk
mengembangkan Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS). Setahun kemudian, Uni
Eropa (UE) negara-negara anggota berkomitmen untuk mewajibkan IFRS untuk semua
perusahaan yang terdaftar dalam yurisdiksi mereka tahun 2005 berlaku (EC, 2002). Pertama
IFRS diterbitkan pada tahun 2003, saat setidaknya 19 negara diperlukan mematuhi standar
internasional. Sejak itu, hampir 70 negara (termasuk negara-negara Uni Eropa) telah
dimandatkan IFRS untuk semua perusahaan yang terdaftar. Selanjutnya, sekitar 23 negara
telah dimandatkan baik IFRS untuk beberapa perusahaan yang terdaftar atau perusahaan
publik memungkinkan untuk secara sukarela mengadopsi IFRS. Namun, pada 2007, setidaknya
40 negara terus membutuhkan standar akuntansi domestik berkembang dari IFRS, dan daftar
ini termasuk beberapa negara besar seperti Brasil, Kanada, Cina, Jepang, India, dan Amerika
Serikat. Kami menyelidiki mengapa ada heterogenitas dalam keputusan negara tersebut untuk
mengadopsi IFRS; dengan kata lain, mengapa beberapa negara mengadopsi IFRS sementara
yang lainnya tidak. Memahami keputusan adopsi negara tersebut dapat dapat memberikan
pemahaman atas manfaat dan biaya dari IFRS.
Kami berfokus analisis kami pada sampel dari 102 negara yang bukan-Uni Eropa dan memeriksa
IFRS adopsi selama periode 2002 sampai 2007 Kami mengecualikan negara anggota Uni Eropa
dari pengujian kami karena keputusan untuk mengadopsi IFRS yang terkait erat dengan
pembentukan IASB sendiri (EC, 2000). Selain itu, negara anggota Uni Eropa berkomitmen
bersama-sama untuk mengadopsi IFRS (EC, 2002) membuat analisis keputusan adopsi masing-
masing tidak feasible.
Kami menggunakan teori ekonomi jaringan untuk mengembangkan hipotesis kami mengadopsi
serangkaian standar seperti IFRS dapat lebih menarik untuk suatu negara jika negara-negara
lain telah mengadopsi itu juga (dalam pengertian ini, IFRS bisa menjadi produk dengan "efek
jaringan") . Dengan kata lain, negara tidak mengadopsi IFRS sekaligus, dan peningkatan
antarwaktu diamati dalam IFRS antar negara dapat disebabkan oleh nilai yang tumbuh dari
IFRS "jaringan." Kami berfokus terhadap analisis kami terhadap efek jaringan di tingkat
regional dan perdagangan . Oleh karena itu, kita menguji apakah kemungkinan IFRS untuk
negara tertentu dalam satu tahun meningkat yang diberikan dengan jumlah IFRS pengadopsi di
wilayah geografis dan dengan adopsi IFRS di antara mitra dagang.
Teori jaringan ekonomi memprediksi bahwa selain manfaat jaringan (nilai yang sinkronisasi),
produk dengan efek jaringan dapat diterapkan karena manfaat langsung (nilai autarki) (Katz
dan Shapiro, 1985; Liebowitz dan Margolis, 1994). Dalam kasus adopsi keputusan IFRS suatu
negara, yang menyatakan manfaat langsung direpresentasikan oleh nilai bersih ekonomi dan
bersih politik IFRS lebih dari standar local.
Nilai bersih ekonomi IFRS dimaksudkan untuk mengambil manfaat Finansial langsung karena
biasanya disusun pada model ekonomi jaringan. Para pendukung IFRS menyatakan bahwa
standar mengurangi biaya informasi ekonomi, terutama karena arus modal dan perdagangan
menjadi lebih global: lebih murah untuk pelaku pasar modal untuk mengenal dengan satu set
standar global daripada dengan beberapa standar lokal (Leuz, 2003; Barth, 2008). Oleh karena
itu, kita menguji apakah ekonomi dengan tingkat tinggi atau peningkatan yang diharapkan
dalam investasi asing dan perdagangan lebih mungkin untuk mengadopsi IFRS. Manfaat dari
mengadopsi IFRS, namun cenderung berkurang dengan kualitas relatif lembaga pemerintahan
daerah, termasuk kualitas GAAP lokal (lembaga kualitas tinggi memberikan kesempatan yang
lebih tinggi dan beralih biaya untuk mengadopsi IFRS). Dengan demikian, kami juga meneliti
apakah kemungkinan adopsi IFRS menurun dengan kualitas lembaga pemerintahan dalam
negeri.
Nilai bersih politik IFRS adalah manfaat yang timbul dari sifat politik potensi penetapan standar
akuntansi internasional: jika pengaturan standar IFRS dapat dipengaruhi oleh lobi politik,
negara-negara lebih berkuasa lebih mungkin untuk dapat membentuk IFRS. Posisi yang berlaku
Uni Eropa di IFRS penetapan standar, bagaimanapun, dapat mengabaikan pendapat ini. Jika
negara-negara Uni Eropa mengharapkan untuk memiliki peran yang dominan dalam urusan
IASB (Brackney dan Witmer, 2005), mereka cenderung memiliki untuk menyerahkan beberapa
otoritas atas penetapan standar untuk kepentingan Uni Eropa. Penyerahan wewenang atas
standar lokal, selanjutnya, kemungkinan tidak begitu cocok untuk negara-negara lebih
berkuasa, yang menyebabkan prediksi bahwa negara-negara lebih berkuasa cenderung untuk
merangkul IFRS. Selain daya penetapan standar, kepekaan budaya juga dapat mempengaruhi
nilai politik bersih IFRS ke negara. Jika IASB dianggap sebagai lembaga Eropa, negara-negara
yang secara budaya lebih jauh dari Eropa kemungkinan rekasi yang tidak menerima IFRS (Ding
et al, 2005;. Ciesielski, 2007, dan Norris, 2007). Dengan demikian, kami juga menguji apakah
perbedaan budaya dapat menjelaskan variasi cross-sectional dalam IFRS adopsi.
Selain faktor-faktor ekonomi dan politik tingkat makro dibahas sebelumnya, ada kemungkinan
bahwa keputusan suatu negara untuk mengadopsi IFRS dipengaruhi oleh politik internal:
misalnya, tindakan pelobi kepentingan khusus dan ideologi didorong regulator. Sulit untuk
menentukan sifat tersebut dalam negara politik pada sampel negara besar, apalagi
mengukurnya dengan tingkat akurasi yang wajar: hanya dalam masyarakat yang lebih
transparan seperti Amerika Serikat adalah olahraga seperti mungkin. Sampai-sampai efek dari
politik internal di adopsi IFRS secara sistematis terkait dengan orang-orang dari penentu tingkat
makro kita belajar, asosiasi didokumentasikan dalam uji empiris kita dapat memiliki interpretasi
alternatif. Namun, kami tidak mengetahui adanya teori yang memprediksi seperti asosiasi
sistematis.
Pada efek jaringan, data menunjukkan bukti kecenderungan wilayah di IFRS adopsi, yaitu,
negara lebih cenderung untuk menerapkan IFRS jika negara-negara lain di kawasan
geografisnya adalah pengadopsi IFRS. Kami juga menemukan bukti bahwa sebuah negara lebih
cenderung untuk mengadopsi IFRS jika mitra dagang adalah pengadopsi IFRS. Hasilnya adalah
signifikan untuk setidaknya dua alasan: (1) itu menunjukkan negara menginternalisasi efek
jaringan IFRS dalam keputusan penerapannya; dan (2) ini menunjukkan bahwa sebagai
manfaat jaringan dari IFRS bisa luas, negara-negara dapat menetapkan standar internasional
bahkan jika manfaat langsung dari standar tersebut lebih rendah dibanding dari standar yang
dikembangkan secara lokal.
Pada penentu ekonomi IFRS adopsi, kita tidak menemukan bukti bahwa tingkat dan perubahan
yang diharapkan dalam investasi asing dan perdagangan mempengaruhi kemungkinan
pengadopsian. Dengan demikian, kita tidak dapat memastikan bahwa IFRS menurunkan biaya
informasi dalam ekonomi lebih global. Kami menemukan, bagaimanapun, bukti bahwa
kemungkinan adopsi IFRS pada kenaikan pertama dan kemudian menurun dalam kualitas
lembaga pemerintahan dalam negeri negara '. Kualitas yang diukur dengan menggunakan
faktor yang ekstrak variasi umum dari satu set proksi mengukur proses dan output dari sistem
pemerintahan negara (termasuk, indeks demokrasi ekonomi dan kekayaan warga). Hasil pada
kualitas tata kelola dapat diartikan sebagai konsisten dengan kedua negara yang paling buruk
diatur menjadi kurang responsif terhadap standar internasional, dan semua negara lainnya
pengkondisian keputusan adopsi IFRS terhadap kesempatan dan mengalihkan biaya standar
pemerintahan dalam negeri.
Ada juga bukti bahwa pertimbangan politik mempengaruhi keputusan pengadopsian IFRS. Kami
menemukan bahwa negara-negara lebih berkuasa cenderung untuk mengadopsi IFRS,
konsisten dengan negara-negara lebih berkuasa menjadi kurang bersedia untuk menyerahkan
kewenangan penetapan standar ke IASB. Daya tingkat negara diukur sebagai komponen utama
pertama dari serangkaian proksi untuk kemampuan negara untuk mempengaruhi pengambilan
keputusan internasional (termasuk ukuran dan popularitasnya di dalam PBB). Berbeda dengan
hasil daya, kita tidak menemukan bukti kedekatan budaya negara ke Uni Eropa mempengaruhi
keputusan pengadopsian IFRS mereka, di mana negara-negara Christian dan negara-negara
dengan hubungan kolonial lama diselesaikan dengan kekuatan Uni Eropa dianggap budaya
mendekati ke daerah.
Teori akademis menghasilkan prediksi beragam mengenai apakah adopsi IFRS bermanfaat bagi
suatu negara. Beberapa ahli berpendapat bahwa keselarasan internasional dalam akuntansi
dapat meningkatkan efisiensi pasar modal: seperangkat standar akuntansi internasional dapat
mengurangi pengolahan informasi dan audit biaya pelaku pasar (Barth, 2007; 2008). Akademisi
lain berpendapat bahwa standar akuntansi berkembang dalam konteks kelembagaan fitur
budaya, hukum, dan lainnya domestik (termasuk auditing): keselarasan internasional dalam
akuntansi, jika tidak disertai dengan perubahan institusi pasar modal terkait, dapat menjadi
mahal (Ball et al ., 2000;. Bola et al, 2003; Ball, 2006). Analisis kami dari variasi penampang di
tingkat negara keputusan pengadopsian IFRS menunjukkan ada bukti yang konsisten dengan
kedua set argumen. Bukti yang lebih tinggi tingkat adopsi IFRS antara negara-negara dengan
standar tata kelola moderat konsisten dengan IFRS diadopsi untuk alasan yang dapat
bermanfaat bagi suatu negara. Pada saat yang sama, bukti bahwa negara-negara bukan-Uni
Eropa terbaik diatur dan paling berkuasa itu, pada 2007, cenderung tidak mengadopsi IFRS,
menunjukkan bahwa beberapa negara masih dianggap IFRS memerlukan biaya yang tinggi.
Literatur empiris yang ada pada IFRS telah difokuskan terutama pada faktor-faktor penentu dan
konsekuensi dari pengadopsian IFRS pada tingkat perusahaan. Studi tingkat perusahaan
tersebut tergantung pada keputusan negara untuk mengizinkan atau mandat IFRS,
menunjukkan bahwa studi adopsi IFRS di tingkat negara dapat melengkapi studi tingkat
perusahaan. Sebuah studi oleh Harapan et al. (2006) memberikan beberapa bukti awal di
tingkat negara IFRS adopsi melalui 2005 dalam sampel 38 negara (termasuk 14 negara Uni
Eropa). Bukti mereka menunjukkan negara-negara dengan perlindungan investor melemah dan
semakin mudah diakses pasar keuangan lebih mungkin untuk mengadopsi IFRS. Kami
memperluas analisis tingkat negara untuk sampel yang lebih komprehensif dari 102 negara
yang bukan-Uni Eropa, dan mengembangkan dan menguji sejumlah faktor baru yang dapat
mempengaruhi adopsi IFRS, termasuk kekuasaan politik, kesempatan dan biaya switching, dan
efek jaringan. Dimasukkannya efek jaringan sangat berguna dalam hal itu menambah hipotesis
pada variasi cross-sectional dalam adopsi IFRS dengan penjelasan untuk peningkatan inter-
temporal diamati pada pengadopsian IFRS antar Negara.
Kami hati-hati terhadap interpretasi yang luas dari hasil dalam makalah ini dalam konteks setiap
perdebatan kebijakan yang sedang berlangsung pada IFRS pengadopsian. Ada dua alasan
untuk peringatan ini dan mereka diuraikan lebih teliti dalam kesimpulan. Singkatnya, peringatan
yang berhubungan dengan: (1) kekhawatiran "modifikasi" untuk IFRS di tingkat negara (negara
mengklaim telah mengadopsi IFRS, tetapi dalam prakteknya mengadopsi standar dengan
pembatasan); dan (2) pentingnya kemungkinan peningkatan manfaat jaringan (lebih dari
faktor-faktor ekonomi dan politik langsung) dalam menentukan adopsi IFRS sebagai beberapa
negara mengadopsi standar internasional.
Sisa dari makalah ini diorganisasikan sebagai berikut. Mulai dari teori ekonomi jaringan, bagian
dua mengembangkan hipotesis tentang mengapa negara-negara memilih untuk mengadopsi
IFRS. Bagian ketiga menjelaskan data kami dan mengembangkan proksi untuk faktor penentu
IFRS-pengadopsian dibahas dalam bagian dua. Bagian empat menyediakan statistik deskriptif
dan bukti univariat pada faktor-faktor penentu pengadopsian IFRS. Bagian lima
mengembangkan model regresi berbasis multivariat untuk negara-tingkat pengadopsian IFRS
dan hadiah hasil tes multivariat. Bagian enam menyimpulkan.
2 Teori dan pengembangan hipotesis
a. Teori ekonomi jaringan
Keputusan untuk mengadopsi IFRS dapat dianalisis sebagai keputusan untuk
mengadopsi produk dengan efek jaringan. Untuk melihat ini, diketahui bahwa standar
seperti IFRS mungkin akan lebih menarik bagi suatu negara jika negara-negara lain
memilih untuk mengadopsi itu juga. Hal ini menunjukkan kita dapat menggunakan
wawasan dari teori ekonomi jaringan untuk mengembangkan hipotesis tentang
mengapa negara-negara memilih untuk mengadopsi IFRS.
Teori jaringan menunjukkan bahwa umumnya ada dua faktor yang perlu
dipertimbangkan dalam mengadopsi produk tergantung pada jaringan-: nilai intrinsik
produk dan nilai jaringan produk (Katz dan Shapiro, 1985). Untuk mengilustrasikan,
pertimbangkan keputusan untuk membeli komputer Mac (Liebowitz dan Margolis, 1998).
Nilai untuk pengguna dari membeli Mac dapat dianalisis sebagai:
Nilai langsung dari menggunakan Mac: ini dapat mencakup kecepatan komputer
pemrosesan, memori, kartu grafik, kemudahan penggunaan, dll
Nilai dari orang lain menggunakan Mac: ini dapat mencakup nilai yang berasal
untuk dapat dengan mudah berbagi file, memperoleh pelayanan teknis,
menggunakan produk yang populer di rekan-rekan seseorang, dll
Nilai langsung terkadang disebut dalam literatur sebagai nilai yang autarki produk,
sedangkan nilai yang berhubungan dengan jaringan disebut nilai sinkronisasi (Liebowitz
dan Margolis, 1996). Keberadaan nilai sinkronisasi produk menunjukkan bahwa produk
tersebut dapat diterapkan bahkan jika nilai yang autarki yang lebih rendah daripada
yang dari produk pengganti (beberapa Pengguna Windows frustrasi dapat memberi
kesaksian ini). Nilai sinkronisasi produk juga dikenal sebagai nilai dari efek jaringan.
Literatur ekonomi pada jaringan juga membuat perbedaan antara langsung dan efek
jaringan tidak langsung (Katz dan Shapiro, 1985). Efek jaringan langsung adalah apa
yang kita sebut sebagai nilai yang sinkronisasi dalam makalah ini. Hal ini mengacu pada
efek jaringan yang endogen ke produk. Dalam kasus komputer Mac, contoh efek
jaringan langsung adalah nilai berasal untuk dapat dengan mudah berbagi file sebagai
jumlah pengguna Mac tumbuh. Efek jaringan langsung mengacu pada nilai yang
diperoleh dari memiliki harga yang lebih rendah pada barang komplementer sebagai
jumlah pengadopsi dari tergantung pada jaringan-produk meningkat. Contoh efek
jaringan tidak langsung dalam kasus membeli Mac adalah nilai yang diperoleh dari
memiliki harga yang lebih rendah pada perangkat lunak aplikasi untuk Mac sebagai
jumlah pengguna Mac meningkat. Liebowitz dan Margolis (1994) menyatakan dari
pekerjaan teoritis sebelumnya (misalnya, Knight, 1924) bahwa efek jaringan tidak
langsung benar-benar finansial di alam sehingga tidak boleh terinternalisasi dalam
pertimbangan nilai yang sinkronisasi.
Perbedaan terakhir untuk membuat dalam membahas teori ekonomi jaringan adalah
bahwa antara efek jaringan dan eksternalitas jaringan (Liebowitz dan Margolis, 1994).
Eksternalitas jaringan muncul ketika efek jaringan langsung tidak terinternalisasi dalam
keputusan untuk membeli produk tergantung pada jaringan. Dalam contoh Mac, ini akan
terjadi jika pengguna membeli komputer Mac hanya untuk nilai autarki nya, namun
kemudian menemukan manfaat tambahan dari memiliki kemampuan berbagi file yang
mudah karena tingginya tingkat pengadopsian Mac di antara teman-temannya.
Jika IFRS dianggap sebagai produk tergantung pada jaringan, maka keputusan suatu
negara untuk mengadopsi IFRS dapat dilihat melalui lensa autarki dan nilai sinkronisasi.
Itu nilai autarki IFRS adalah nilai langsung ke negara mengadopsi dari menggunakan
standar akuntansi IASB dikembangkan. Nilai sinkronisasi adalah nilai yang berasal dari
mengadopsi standar akuntansi yang banyak digunakan oleh negara-negara lain.
Mengingat kerangka jaringan, keputusan suatu negara untuk mengadopsi IFRS dapat
dinyatakan sebagai berikut:
Mengadopsi IFRS jika dan hanya jika:
Nilai Autarki IFRS + Nilai Sinkronisasi IFRS
> Nilai GAAP local
Dalam analisis kita tentang nilai autarki IFRS, kita mengklasifikasikan potensi manfaat
langsung seperti yang timbul dari faktor-faktor ekonomi dan politik. Penentu ekonomi
nilai autarki dimaksudkan untuk mengambil manfaat FINANSIAL langsung karena
biasanya disusun pada model ekonomi jaringan. Penentu politik termasuk untuk menguji
apakah pengadopsi mempertimbangkan manfaat yang timbul dari sifat berpotensi politik
penetapan standar akuntansi internasional.
Sama seperti nilai autarki IFRS dapat diklasifikasikan ke dalam manfaat ekonomi dan
politik, nilai GAAP lokal dapat diklasifikasikan begitu. Nilai ekonomi dari GAAP lokal
secara eksplisit mengacu pada kemampuan standar akuntansi masih ada untuk
memfasilitasi alokasi efisien modal dalam suatu perekonomian. Nilai politik GAAP lokal
mengacu pada manfaat politik dari memiliki otoritas setempat atas penetapan standar.
Pengelompokan bersama ekonomi (politik) manfaat IFRS dengan ekonomi (politik)
manfaat GAAP lokal, kita dapat menulis ulang persamaan (1) sebagai berikut.
Mengadopsi IFRS jika dan hanya jika:
Nilai Ekonomi Bersih IFRS + Nilai Bersih Politik IFRS + Nilai Sinkronisasi IFRS
> 0
Kami membahas istilah dalam persamaan (2) secara lebih rinci dalam Bagian 2.3.
Masuknya penentu politik dalam persamaan di atas berbeda dengan pengaturan kami.
Dalam semua model teoritis produk tergantung pada jaringan-kita menyadari, produk
biasanya barang konsumsi di mana lobi politik untuk spesifikasi produk tidak mungkin
menjadi masalah besar. Misalnya, dalam kasus sebelumnya keputusan pengguna untuk
membeli Mac, faktor-faktor penentu politik autarki akan menangkap potensi manfaat
kepada pengguna untuk dapat melobi untuk fitur masa depan di Mac. Kecuali pengguna
adalah konsumen dengan kekuatan pasar yang besar (misalnya, pemerintah federal),
manfaat politik tersebut tidak mungkin menjadi perhatian.
Dalam konteks persamaan (2) dan diskusi kita sebelumnya pada teori jaringan, hal ini
berguna untuk dicatat dua hal berikut. Pertama, sebuah negara dapat mengadopsi IFRS
bahkan jika manfaat ekonomi dari standar tersebut lebih rendah dibanding dari
dikembangkan secara lokal GAAP. Kedua, bukti bahwa nilai sinkronisasi proksi
menjelaskan keputusan pengadopsian IFRS konsisten dengan negara-negara
internalisasi efek jaringan IFRS (yaitu, jaringan-efek dalam IFRS pengadopsian tidak
jaringan eksternalitas). Kedua poin di atas memiliki implikasi untuk apakah IFRS sedang
diadopsi untuk kualitas bawaan atau efek jaringan potensial.