ANALISIS FINANCIERO

RELATOR: ALEJANDRO
TORREJON O.

LIQUIDEZ
MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE LA
EMPRESA PARA CUBRIR SUS
COMPROMISOS EXIGIBLES.

LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE




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LIQUIDEZ ACIDA

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CIRC.-INVENTARIOS
PASIVO CIRCULANTE
SITUACIONES:

SI ES > 1
SIGNIFICA QUE PODRA TENER
RECURSOS OCIOSOS, ESO NO ES BUENO,
PORQUE NO ESTA MAXIMIZANDO Y ESTA
PERDIENDO EL COSTO DE OPORTUNIDAD.

SI = 1 SIGNIFICA QUE SE ENCUENTRA EN
EQUILIBRIO, POR LO TANTO, TIENE LA CAPACIDAD
PARA CUBRIR SUS COMPROMISOS EXIGIBLES.

SI ES < 1 SIGNIFICA QUE NO TIENE LA CAPACIDAD
PARA CUBRIR SUS COMPROMISOS EXIGIBLES, LO
MAS PROBABLES ES QUE DEBA SOLICITAR
FINANCIAMIENTO CON TERCEROS.

DIAS COBRO
MIDE LA VELOCIDAD DE RECUPERACION DE LAS VENTAS.
SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:

PRIMER PASO: CALCULAR LA VENTA DIARIA PROMEDIO.

VENTAS NETAS DEL AO x(1 + tasa IVA)
365
SEGUNDO PASO:

SALDO EN CUENTAS x COBRAR = DIAS COBRO
VENTA DIARIA PROMEDIO
DAS PAGO
MIDE EN CUANTO TIEMPO TE DEMORAS EN CUBRIR LAS
OBLIGACIONES CON TERCEROS.

SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:

PRIMER PASO: CALCULAR LA COMPRA DIARIA PROMEDIO.

NOTA: COMPRAS DEL AO ES EL SALDO FINAL DE LA EXISTENCIA MAS EL COSTO DE VENTAS MENOS EL SALDO
INICIAL DE EXISTENCIAS.

COMPRAS DEL AO x(1 + tasa IVA)
365
SEGUNDO PASO:

SALDO EN CUENTAS x PAGAR = DIAS PAGOS.
COMPRA DIARIA PROMEDIO




DIAS BODEGA
MIDE EL GRADO DE PERMANENCIA DE
LOS INVENTARIOS EN LA BODEGA.
SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA:
365
COSTO DE VENTAS/INVENTARIO PROMEDIO
SE PRESENTAN LAS SIGUIENTES SITUACIONES:
SI DIAS BODEGA + DIAS COBROS MENORES QUE DAS
PAGO, SIGNIFICA MAYOR NECESIDAD DE CAPITAL DE
TRABAJO NETO.
SI DIAS BODEGA + DIAS COBROS MAYORES QUE DIAS
PAGO, SIGNIFICA MENOR NECESIDAD DE CAPITAL DE
TRABAJO NETO.
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO.
Busca mostrar la relacin que existe entre
fondos ajenos y los fondos propios. Este
se expresa bajo la forma de porcentaje.

(PASIVO CIRCULANTE + PASIVO L. PLAZO )X 100
PATRIMONIO TOTAL

ENDEUDAMIENTO
S/INVERSION TOTAL
Este indicador busca medir la magnitud
que tiene el financiamiento con fondos
ajenos de dicha estructura de inversiones.

(PASIVO CIRCULANTE + PASIVO L. PLAZO )X 100
ACTIVO TOTAL

DESAGREGACION DEL
ENDEUDAMIENTO SOBRE LA
INVERSION
Este se puede desagregar en deuda de
corto plazo y deuda de largo plazo,
obteniendo as un grado adicional de
informacin sobre la calidad del
compromiso existente.
PASIVO CIRCULANTE X 100
ACTIVO TOTAL
PASIVO LARGO PLAZO X 100
ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS:
Busca medir el rendimiento lquido sobre la gestin
operacional de la empresa. Este indicador se
expresa bajo la forma de porcentajes.
UTILIDAD LIQUIDA X 100
VENTAS TOTALES

Este ndice es un buen indicador de la capacidad
de gestin de los administradores.
RENTABILIDAD S/
PATRIMONIO
Esta es una medida de rendimiento para
los propietarios, en el sentido de que
evalan en definitiva el rendimiento
obtenido por el capital desembolsado ms
las utilidades no retiradas.
UTILIDAD LIQUIDA X 100
PATRIMONIO TOTAL UT.LIQUIDA