/$03,5$1
3(5$785$10(17(5,.(8$1*$15(38%/,.,1'21(6,$
1202530.
7(17$1*
3('20$180806,67(0$.817$16,3(0(5,17$+$1




'$)7$5,6,

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$ /$7$5%(/$.$1*'$1'$6$5+8.80
% 78-8$1'$158$1*/,1*.83
& $&8$13(1<8681$1
' *$0%$5$180806,67(0$.817$16,3(0(5,17$+$1
( .(7(178$1/$,1/$,1
%$%,,/$325$1.(8$1*$1
$ .(5$1*.$'$6$5
% .20321(1/$325$1.(8$1*$1
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' )250$7/$325$1.(8$1*$1
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$ 3(1'$+8/8$1
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& 3('20$18080%$*$1$.8167$1'$5%(5%$6,6
$.58$/
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$.817$16,%(5%$6,6$.58$/









%$%,3(1'$+8/8$1


$ /$7$5%(/$.$1*'$1'$6$5+8.80

'DODP887DKXQWHQWDQJ.HXDQJDQ1HJDUDGLDPDQDWNDQEDKZD
SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD EDLN GDODP SHQJDQJJDUDQ PDXSXQ ODSRUDQ
SHUWDQJJXQJMDZDEDQQ\D GLDNXL GDQ GLXNXU GHQJDQ EDVLV DNUXDO
6HEDJDLPDQDGLWHQWXNDQGDODPSDVDOD\DW887DKXQ\DQJ
GLPDNVXGGHQJDQODSRUDQSHUWDQJJXQJMDZDEDQSHODNVDQDDQ$3%1DGDODK
ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ VHWLGDNWLGDNQ\D WHUGLUL GDUL /DSRUDQ 5HDOLVDVL
$QJJDUDQ 1HUDFD /DSRUDQ $UXV .DV GDQ &DWDWDQ DWDV /DSRUDQ
.HXDQJDQ\DQJGLVXVXQVHVXDLGHQJDQ6WDQGDU$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQ
3HQJDNXDQGDQSHQJXNXUDQGHQJDQEDVLVDNUXDOGLPDNVXGGLXQJNDSNDQ
GDODP 88  7DKXQ  GHQJDQ UXPXVDQ GHILQLVL XQVXU DQJJDUDQ
VHEDJDLEHULNXW
3HQGDSDWDQ QHJDUDGDHUDK DGDODK KDN SHPHULQWDK SXVDWGDHUDK
\DQJGLDNXLVHEDJDLSHQDPEDKQLODLNHND\DDQEHUVLK
%HODQMD QHJDUDGDHUDK DGDODK NHZDMLEDQ SHPHULQWDK SXVDWGDHUDK
\DQJGLDNXLVHEDJDLSHQJXUDQJQLODLNHND\DDQEHUVLK

.HWHQWXDQ 3HUDOLKDQ GDODP 88  7DKXQ  SDGD 3DVDO  D\DW 
PHQ\DWDNDQ NHWHQWXDQ PHQJHQDL SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ
SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD EHUEDVLV DNUXDO VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
3DVDO  DQJND    GDQ  8QGDQJ8QGDQJ LQL GLODNVDQDNDQ
VHODPEDWODPEDWQ\D GDODP  OLPD WDKXQ +DO WHUVHEXW GLWHJDVNDQ
NHPEDOLGLGDODP887DKXQWHQWDQJ3HUEHQGDKDUDDQ1HJDUDSDGD
3DVDO  D\DW  \DQJ PHQ\HEXWNDQ EDKZD NHWHQWXDQ PHQJHQDL
SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD EHUEDVLV DNUXDO
GLODNVDQDNDQ VHODPEDWODPEDWQ\D SDGD 7DKXQ $QJJDUDQ 7$ 
6HODPD SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD EHUEDVLV
DNUXDO EHOXP GLODNVDQDNDQ GLJXQDNDQ SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ
EHUEDVLVNDV

%HUGDVDUNDQ 88  7DKXQ  SDVDO  D\DW   PHQ\DWDNDQ EDKZD
EHQWXN GDQ LVL ODSRUDQ SHUWDQJJXQJMDZDEDQ SHODNVDQDDQ $3%1$3%'
GLVXVXQ GDQ GLVDMLNDQ VHVXDL GHQJDQ 6$3 .HPXGLDQ SDGD D\DW 
PHQ\DWDNDQ EDKZD 6$3 GLPDNVXG GLVXVXQ ROHK VXDWX NRPLWH VWDQGDU
\DQJ LQGHSHQGHQ GDQ GLWHWDSNDQ GHQJDQ 33 VHWHODK WHUOHELK GDKXOX
PHQGDSDWSHUWLPEDQJNDQGDUL%3.%HUGDVDUNDQKDOWHUVHEXWSHPHULQWDK
WHODKPHPEHQWXN.RPLWH6WDQGDU$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQ.6$3GHQJDQ
.HSSUHV 1RPRU  7DKXQ  VHEDJDLPDQD WHODK GLXEDK GHQJDQ






.HSSUHV1RPRU7DKXQVHEDJDLPDQDWHUDNKLUWHODKGLXEDKGHQJDQ
.HSSUHV 1RPRU  7DKXQ  +DVLO NHUMD .6$3 EHUXSD QDVNDK 6WDQGDU
$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQWHODKPHQGDSDWNDQSHUWLPEDQJDQ%3.GDQWHODK
GLWHWDSNDQ ROHK 3HPHULQWDK PHQMDGL 6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ
6$3 GHQJDQ 3HUDWXUDQ 3HPHULQWDK  1RPRU  7DKXQ  WHQWDQJ
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ 6$3 EHUODNX XQWXN 3HPHULQWDK 3XVDW
GDQ SHPHULQWDK GDHUDK GDODP UDQJND PHQ\XVXQ ODSRUDQ
SHUWDQJJXQJMDZDEDQ SHODNVDQDDQ $3%1$3%' GDODP EHQWXN /DSRUDQ
.HXDQJDQ 6$3 PHQJDQXW EDVLV NDV XQWXN SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ
SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD GDQ EDVLV DNUXDO XQWXN SHQJDNXDQ GDQ
SHQJXNXUDQ DVHW NHZDMLEDQ GDQ HNXLWDV .HGXD EDVLV WHUVHEXW GLSLOLK
XQWXNGDSDWPHQ\XVXQODSRUDQUHDOLVDVLDQJJDUDQGHQJDQ PHQJJXQDNDQ
EDVLV NDV GDQ XQWXN PHQ\XVXQ QHUDFD GHQJDQ PHQJJXQDNDQ EDVLV
DNUXDO EDVLV LQL GLVHEXW GHQJDQ EDVLV NDV PHQXMX DNUXDO FDVK WRZDUGV
DFFUXDO

3HPHULQWDK VXGDK PDPSX PHQ\XVXQ ODSRUDQ NHXDQJDQ PXODL WDKXQ
 GHQJDQ SHQGHNDWDQ EHUEDVLV FDVK WRZDUG DFFUXDO 'HQJDQ
SHQGHNDWDQ LQL QHUDFD GLVXVXQ EHUGDVDUNDQ DFFUXDO EDVLV VHGDQJNDQ
ODSRUDQ UHDOLVDVL DQJJDUDQ GDQ ODSRUDQ DUXV NDV GLVXVXQ EHUGDVDUNDQ
FDVKEDVLV

8QGDQJXQGDQJ 1RPRU  7DKXQ  WHQWDQJ .HXDQJDQ 1HJDUD GDODP
%DE ; .HWHQWXDQ 3HUDOLKDQ SDVDO  VHFDUD LPSOLVLW PHQJDPDQDWNDQ
EDKZD SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD EHUEDVLV
DNUXDOKDUXVGLODNVDQDNDQVHODPEDWODPEDWQ\DGDODPOLPDWDKXQ+DO
LQL EHUDUWL EDKZD GDODP /.33 WDKXQ  VHOXUXK HQWLWDV DNXQWDQVL
KDUXV VXGDK PHQJDNXL SHQGDSDWDQ GDQ EHODQMD VHFDUD DNUXDO 1DPXQ
GDODP NHQ\DWDDQQ\D SHODNVDQDDQ NHWHQWXDQ LQL WLGDN PXGDK
'LEXWXKNDQ NHVLDSDQ GDUL VHOXUXK XQLW HQWLWDV DNXQWDQVL XQLW HQWLWDV
SHODSRUDQ XQLW SHUEHQGDKDUDDQ GDQ XQLW SHPEXDW VWDQGDU DNXQWDQVL
XQWXN EHUVDPDVDPD PHODNVDQDNDQ DFWLRQ VHVXDL GHQJDQ NHZHQDQJDQ
GDQ SHUDQ PDVLQJ DJDU DNXQWDQVL EHUEDVLV DNUXDO GDSDW GLWHUDSNDQ
GHQJDQEDLN'LVDPSLQJLWXDGDQ\DWUHQSHQJJXQDDQDNXQWDQVLEHUEDVLV
DNUXDO\DQJVHPDNLQOXDVWHUXWDPDGLQHJDUDQHJDUDDQJJRWD2UJDQL]DWLRQ
IRU (FRQRPLF &RRSHUDWLRQ DQG 'HYHORSPHQW 2(&' \DQJ SHQJJXQDDQQ\D
GL\DNLQL VHEDJDL EDJLDQ LQWHJUDO GDUL NLDWNLDW UHIRUPDVL PDQDMHPHQ
NHXDQJDQSXEOLNGDODPUDQJNDPHQLQJNDWNDQWUDQVSDUDQVLDNXQWDELOLWDV
GDQNXDOLWDVSHQJDPELODQNHSXWXVDQ

'HQJDQ WHUELWQ\D 33 1R 7DKXQ  WHQWDQJ 6$3 \DQJ PHUXSDNDQ
SHQJJDQWL 33 1R 7DKXQ  LPSOHPHQWDVL EDVLV DNUXDO WHODK
PHQGDSDWNDQ ODQGDVDQ WHNQLV SHODNVDQDDQQ\D \DQJ WHUWXDQJ GDODP






/DPSLUDQ , WHQWDQJ 6$3 EHUEDVLV DNUXDO GDQ KDUXV GLODNVDQDNDQ

VHODPEDWODPEDWQ\DWDKXQ%HUGDVDUNDQ3DVDO337DKXQ
6LVWHP $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK  GLVXVXQ GHQJDQ PHQJDFX SDGD 3HGRPDQ 8PXP 6LVWHP
$NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ 386$3 386$3 WHUVHEXW GLDWXU GHQJDQ
3HUDWXUDQ0HQWHUL.HXDQJDQVHWHODKEHUNRRUGLQDVLGHQJDQ0HQWHUL'DODP
1HJHUL6HVXDLGHQJDQSHQMHODVDQSDVDOD\DW331RWHQWDQJ
6$3 3HGRPDQ 8PXP 6LVWHP $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ GLSHUOXNDQ GDODP
UDQJND PHZXMXGNDQ NRQVROLGDVL ILVNDO GDQ VWDWLVWLN NHXDQJDQ
SHPHULQWDK %HUGDVDUNDQ KDO WHUVHEXW PDND SHQGHNDWDQ SHQ\XVXQDQ
386$3 OHELK GLIXNXVNDQ NHSDGD SDQGXDQ SHQ\XVXQDQ %DJDQ $NXQ
6WDQGDU%$6EDJLSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKDQGDHUDK

% 78-8$1'$158$1*/,1*.83

 7XMXDQ

7XMXDQ GDUL SHQ\XVXQDQ 3HGRPDQ 8PXP 6LVWHP $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ386$3DQWDUDODLQDGDODK
D 0HQMDGL DFXDQ \DQJ KDUXV GLSHQXKL ROHK SDUD SHQ\XVXQ GDQ
SHQJHPEDQJ VLVWHP DNXQWDQVL EDLN GL SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ
SHPHULQWDK GDHUDK 1DPXQ NHVHUDJDPDQ SHQ\DMLDQ VHEDJDLPDQD
GLDWXU GDODP 3HGRPDQ 8PXP WLGDN PHQJKDODQJL PDVLQJPDVLQJ
HQWLWDV SHODSRUDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK XQWXN PHPEHULNDQ
LQIRUPDVL \DQJ UHOHYDQ EDJL SHQJJXQD ODSRUDQ NHXDQJDQ VHVXDL
NRQGLVLPDVLQJPDVLQJHQWLWDV
E 0HQFLSWDNDQ NHVHUDJDPDQ GDODP SHQHUDSDQ SHUODNXDQ DNXQWDQVL
GDQ SHQ\DMLDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ VHKLQJJD PHQLQJNDWNDQ GD\D
EDQGLQJGLDQWDUDODSRUDQNHXDQJDQHQWLWDVSHPHULQWDK

 5XDQJ/LQJNXS

386$3 EHUODNX XQWXN SHQ\XVXQDQ VLVWHP DNXQWDQVL GDQ SHODSRUDQ
NHXDQJDQSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDKNKXVXVQ\DGDODP
SHQ\XVXQDQ%DJDQ$NXQ6WDQGDU%$6












& $&8$13(1<8681$1

3HQ\XVXQDQ386$3GLGDVDUNDQSDGDDFXDQ\DQJUHOHYDQ\DLWX
 .HUDQJND .RQVHSWXDO $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ 3HUQ\DWDDQ 6WDQGDU
$NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ 36$3 GDQ ,QWHUSUHWDVL 3HUQ\DWDDQ 6WDQGDU
$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQ,36$3
 .HWHQWXDQ\DQJGLNHOXDUNDQROHK3HPHULQWDKGLELGDQJDNXQWDQVLGDQ
SHODSRUDQNHXDQJDQ
 3HUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ UHOHYDQ GHQJDQ ODSRUDQ
NHXDQJDQ
 -LND 36$3 PHPEHULNDQ SLOLKDQ DWDV SHUODNXDQ DNXQWDQVL PDND
GLZDMLENDQXQWXNPHQJLNXWLNHWHQWXDQSHPHULQWDK

' *$0%$5$180806,67(0$.817$16,3(0(5,17$+$1

386$3 PHUXSDNDQ ODQGDVDQ EDJL SHPHULQWDK GL GDODP PHQHWDSNDQ
VLVWHP DNXQWDQVL SHPHULQWDKDQ NKXVXVQ\D %$6 EDLN GL OLQJNXQJDQ
SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ SHPHULQWDK GDHUDK 6LVWHP DNXQWDQVL GL
OLQJNXQJDQSHPHULQWDKSXVDWGLDWXUGHQJDQ3HUDWXUDQ0HQWHUL.HXDQJDQ
VHGDQJNDQ VLVWHP DNXQWDQVL GL OLQJNXQJDQ SHPHULQWDK GDHUDK GLDWXU
GHQJDQ 3HUDWXUDQ *XEHUQXU%XSDWL:DOLNRWD \DQJ PHQJDFX NHSDGD
3HUDWXUDQ0HQWHUL'DODP1HJHUL

( .(7(178$1/$,1/$,1

386$3 VHFDUD SHULRGLN DNDQ GLHYDOXDVL GDQ GLVHVXDLNDQ GHQJDQ
SHUNHPEDQJDQ SURVHV ELVQLV NHWHQWXDQ 36$3 NHWHQWXDQ SHPHULQWDKDQ
GDQ NHWHQWXDQ ODLQQ\D \DQJ WHUNDLW GHQJDQ DNXQWDQVL GDQ SHODSRUDQ
NHXDQJDQSHPHULQWDK









%$%,,/$325$1.(8$1*$1

$ .(5$1*.$'$6$5

 7XMXDQODSRUDQNHXDQJDQ
7XMXDQ XPXP ODSRUDQ NHXDQJDQ DGDODK PHQ\DMLNDQ LQIRUPDVL
PHQJHQDL SRVLVL NHXDQJDQ UHDOLVDVL DQJJDUDQ VDOGR DQJJDUDQ OHELK
DUXV NDV KDVLO RSHUDVL GDQ SHUXEDKDQ HNXLWDV VXDWX HQWLWDV
SHODSRUDQ \DQJ EHUPDQIDDW EDJL SDUD SHQJJXQD GDODP PHPEXDW GDQ
PHQJHYDOXDVLNHSXWXVDQPHQJHQDLDORNDVLVXPEHUGD\D
6HFDUDVSHVLILNWXMXDQSHODSRUDQNHXDQJDQSHPHULQWDKDGDODKXQWXN
PHQ\DMLNDQ LQIRUPDVL \DQJ EHUJXQD XQWXN SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ
GDQXQWXNPHQXQMXNNDQDNXQWDELOLWDVHQWLWDVSHODSRUDQDWDVVXPEHU
GD\D\DQJGLSHUFD\DNDQNHSDGDQ\DGHQJDQ
D PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL SRVLVL VXPEHU GD\D HNRQRPL
NHZDMLEDQGDQHNXLWDVSHPHULQWDK
E PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL SHUXEDKDQ SRVLVL VXPEHU GD\D
HNRQRPLNHZDMLEDQGDQHNXLWDVSHPHULQWDK
F PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL VXPEHU DORNDVL GDQ
SHQJJXQDDQVXPEHUGD\DHNRQRPL
G PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL NHWDDWDQ UHDOLVDVL WHUKDGDS
DQJJDUDQQ\D
H PHQ\HGLDNDQLQIRUPDVLPHQJHQDLFDUDHQWLWDVSHODSRUDQPHQGDQDL
DNWLYLWDVQ\DGDQPHPHQXKLNHEXWXKDQNDVQ\D
I PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL SRWHQVL SHPHULQWDK XQWXN
PHPELD\DLSHQ\HOHQJJDUDDQNHJLDWDQSHPHULQWDKDQ
J PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL \DQJ EHUJXQD XQWXN PHQJHYDOXDVL
NHPDPSXDQHQWLWDVSHODSRUDQGDODPPHQGDQDLDNWLYLWDVQ\D

 7DQJJXQJMDZDEDWDVODSRUDQNHXDQJDQ
3LPSLQDQ HQWLWDV EHUWDQJJXQJ MDZDE DWDV SHQ\XVXQDQ GDQ SHQ\DMLDQ
ODSRUDQNHXDQJDQ

 .RPSRQHQODSRUDQNHXDQJDQ
/DSRUDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK \DQJ OHQJNDS WHUGLUL GDUL QHUDFD
ODSRUDQ RSHUDVLRQDO ODSRUDQ UHDOLVDVL DQJJDUDQ ODSRUDQ SHUXEDKDQ
HNXLWDV ODSRUDQ DUXV NDV ODSRUDQ SHUXEDKDQ 6DOGR $QJJDUDQ /HELK
6$/GDQFDWDWDQDWDVODSRUDQNHXDQJDQ
8QWXN ODSRUDQ DUXV NDV KDQ\D GLEXDW ROHK XQLW \DQJ PHPSXQ\DL
IXQJVL SHUEHQGDKDUDDQ XPXP VHGDQJNDQ ODSRUDQ SHUXEDKDQ 6$/
GLEXDW SDGD WLQJNDW NRQVROLGDVLDQ EDLN GL WLQJNDW SHPHULQWDK SXVDW







PDXSXQ GL WLQJNDW SHPHULQWDK GDHUDK ROHK %HQGDKDUD 8PXP

1HJDUD'DHUDK

 %DKDVDODSRUDQNHXDQJDQ
/DSRUDQ NHXDQJDQ KDUXV GLVXVXQ GDODP EDKDVD ,QGRQHVLD -LND
ODSRUDQNHXDQJDQMXJDGLVXVXQGDODPEDKDVDODLQVHODLQGDULEDKDVD
,QGRQHVLDPDNDODSRUDQNHXDQJDQGDODPEDKDVDODLQWHUVHEXWKDUXV
PHPXDWLQIRUPDVLGDQZDNWX\DQJVDPDWDQJJDOSRVLVLGDQFDNXSDQ
SHULRGH 6HODQMXWQ\D ODSRUDQ NHXDQJDQ GDODP EDKDVD ODLQ WHUVHEXW
KDUXV GLWHUELWNDQ GDODP ZDNWX \DQJ VDPD GHQJDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ
GDODPEDKDVD,QGRQHVLD

 0DWDXDQJSHODSRUDQ
3HODSRUDQ KDUXV GLQ\DWDNDQ GDODP PDWD XDQJ UXSLDK 'DODP UDQJND
SHQ\DMLDQ QHUDFD DVHW GDQ NHZDMLEDQ GDODP PDWD XDQJ ODLQ VHODLQ
GDUL UXSLDK KDUXV GLMDEDUNDQ GDODP PDWD XDQJ UXSLDK GHQJDQ
PHQJJXQDNDQ NXUV WHQJDK %DQN 6HQWUDO .HXQWXQJDQ DWDX NHUXJLDQ
GDODP SHULRGH EHUMDODQ \DQJ WHUNDLW GHQJDQ WUDQVDNVL GDODP PDWD
XDQJ DVLQJ GLQLODL GHQJDQ PHQJJXQDNDQ NXUV VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ\DQJGLDWXUGDODP36$3,36$3GDQ%XOHWLQ7HNQLV6$3

 .HELMDNDQDNXQWDQVL
.HELMDNDQ WHUVHEXW KDUXV PHQFHUPLQNDQ SULQVLS NHKDWLKDWLDQ GDQ
PHQFDNXS VHPXD KDO \DQJ PDWHULDO GDQ VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
GDODP 36$3 $SDELOD 36$3 EHOXP PHQJDWXU PDVDODK SHQJDNXDQ
SHQJXNXUDQSHQ\DMLDQDWDXSHQJXQJNDSDQGDULVXDWXWUDQVDNVLDWDX
SHULVWLZD PDND SHPHULQWDK KDUXV PHQHWDSNDQ NHELMDNDQ XQWXN
PHPDVWLNDQEDKZDODSRUDQNHXDQJDQPHQ\DMLNDQLQIRUPDVL
D UHOHYDQ WHUKDGDS NHEXWXKDQ SDUD SHQJJXQD ODSRUDQ XQWXN
SHQJDPELODQNHSXWXVDQGDQ
E GDSDWGLDQGDONDQGHQJDQSHQJHUWLDQ
 PHQFHUPLQNDQNHMXMXUDQSHQ\DMLDQKDVLOGDQSRVLVLNHXDQJDQ
HQWLWDV
 PHQJJDPEDUNDQVXEVWDQVLHNRQRPLGDULVXDWXNHMDGLDQDWDX
WUDQVDNVLGDQWLGDNVHPDWDPDWDEHQWXNKXNXPQ\D
 QHWUDO\DLWXEHEDVGDULNHEHUSLKDNDQ
 GDSDWGLYHULILNDVL
 PHQFHUPLQNDQNHKDWLKDWLDQGDQ
 PHQFDNXSVHPXDKDO\DQJPDWHULDO










3HPHULQWDK PHQJJXQDNDQ SHUWLPEDQJDQQ\D XQWXN PHQHWDSNDQ

NHELMDNDQ DNXQWDQVL \DQJ PHPEHULNDQ LQIRUPDVL EHUPDQIDDW EDJL
SHQJJXQD ODSRUDQ NHXDQJDQ 'DODP PHODNXNDQ SHUWLPEDQJDQ
WHUVHEXWSHPHULQWDKPHPSHUKDWLNDQ
D SHUV\DUDWDQGDQSHGRPDQ36$3\DQJPHQJDWXUKDOKDO\DQJPLULS
GHQJDQPDVDODKWHUNDLW
E GHILQLVL NULWHULD SHQJDNXDQ GDQ SHQJXNXUDQ DVHW NHZDMLEDQ
SHQGDSDWDQ/2
EHEDQ
SHQGDSDWDQ/5$
EHODQMD
GDQ
SHQHULPDDQSHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ \DQJ GLWHWDSNDQ GDODP
.HUDQJND.RQVHSWXDO6WDQGDU$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQGDQ36$3
GDQ
F SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ WHUNDLW SHQJHORODDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK
SXVDWGDHUDKVHSDQMDQJNRQVLVWHQGHQJDQKXUXIDGDQE

 3HQ\DMLDQ
D /DSRUDQ NHXDQJDQ KDUXV PHQ\DMLNDQ VHFDUD ZDMDU SRVLVL
NHXDQJDQUHDOLVDVLDQJJDUDQVDOGRDQJJDUDQOHELKDUXVNDVKDVLO
RSHUDVL GDQ SHUXEDKDQ HNXLWDV GLVHUWDL SHQJXQJNDSDQ \DQJ
GLKDUXVNDQVHVXDLGHQJDQNHWHQWXDQ\DQJEHUODNX
E $VHW GLVDMLNDQ EHUGDVDUNDQ NDUDNWHULVWLNQ\D PHQXUXW XUXWDQ
OLNXLGLWDV VHGDQJNDQ NHZDMLEDQ GLVDMLNDQ PHQXUXW XUXWDQ MDWXK
WHPSRQ\D
F /DSRUDQ2SHUDVLRQDOPHQJJDPEDUNDQSHQGDSDWDQGDQEHEDQ\DQJ
GLSLVDKNDQ
PHQXUXW
NDUDNWHULVWLNQ\D
GDUL
NHJLDWDQ
XWDPDRSHUDVLRQDO HQWLWDV GDQ NHJLDWDQ \DQJ EXNDQ PHUXSDNDQ
WXJDVGDQIXQJVLQ\D
G &DWDWDQ DWDV ODSRUDQ NHXDQJDQ KDUXV GLVDMLNDQ VHFDUD VLVWHPDWLV
GHQJDQ XUXWDQ SHQ\DMLDQ VHVXDL NRPSRQHQ XWDPDQ\D \DQJ
PHUXSDNDQEDJLDQ\DQJWLGDNWHUSLVDKNDQGDULODSRUDQNHXDQJDQ
,QIRUPDVL GDODP FDWDWDQ DWDV ODSRUDQ NHXDQJDQ EHUNDLWDQ GHQJDQ
SRVSRV GDODP QHUDFD ODSRUDQ RSHUDVLRQDO ODSRUDQ UHDOLVDVL
DQJJDUDQ ODSRUDQ DUXV NDV ODSRUDQ SHUXEDKDQ 6$/ GDQ ODSRUDQ
SHUXEDKDQ HNXLWDV \DQJ VLIDWQ\D PHPEHULNDQ SHQMHODVDQ EDLN
\DQJ EHUVLIDW NXDOLWDWLI PDXSXQ NXDQWLWDWLI WHUPDVXN NRPLWPHQ
GDQNRQWLQMHQVLVHUWDWUDQVDNVLWUDQVDNVLODLQQ\D
H 3HQMHODVDQ DWDV SRVSRV ODSRUDQ NHXDQJDQ WLGDN GLSHUNHQDQNDQ
PHQJJXQDNDQ XNXUDQ NXDOLWDWLI VHSHUWL VHEDJLDQ EHVDU XQWXN
PHQJJDPEDUNDQEDJLDQGDULVXDWXMXPODKWHWDSLKDUXVGLQ\DWDNDQ
GDODPMXPODKQRPLQDODWDXSHUVHQWDVH
I 3HUXEDKDQDNXQWDQVLZDMLEPHPSHUKDWLNDQKDOKDOVHEDJDL
EHULNXW








 3HUXEDKDQHVWLPDVLDNXQWDQVL
(VWLPDVL DNXQWDQVL GDSDW GLXEDK DSDELOD WHUGDSDW SHUXEDKDQ
NRQGLVL\DQJPHQGDVDULQ\D6HODLQLWXMXJDZDMLEGLXQJNDSNDQ
SHQJDUXK PDWHULDO GDUL SHUXEDKDQ \DQJ WHUMDGL EDLN SDGD
SHULRGHEHUMDODQPDXSXQSDGDSHULRGHSHULRGHEHULNXWQ\D
3HQJDUXK DWDX GDPSDN SHUXEDKDQ HVWLPDVL DNXQWDQVL
GLVDMLNDQ SDGD /2 SDGD SHULRGH SHUXEDKDQ GDQ SHULRGH
VHODQMXWQ\D VHVXDL VLIDW SHUXEDKDQ &RQWRK SHUXEDKDQ
HVWLPDVLPDVDPDQIDDWDVHWWHWDSEHUSHQJDUXKSDGD/2WDKXQ
SHUXEDKDQGDQWDKXQWDKXQVHODQMXWQ\DVHODPDPDVDPDQIDDW
DVHW WHWDS WHUVHEXW 3HQJDUXK SHUXEDKDQ WHUKDGDS /2 WDKXQ
SHUXEDKDQ GDQ WDKXQWDKXQ VHODQMXWQ\D GLXQJNDSNDQ GL
GDODP&D/.
 3HUXEDKDQNHELMDNDQDNXQWDQVL
.HELMDNDQDNXQWDQVLGDSDWGLXEDKDSDELOD
D SHQHUDSDQ VXDWX NHELMDNDQ DNXQWDQVL \DQJ EHUEHGD
GLZDMLENDQ ROHK SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ DWDX 6$3 \DQJ
EHUODNXDWDX
EGLSHUNLUDNDQEDKZDSHUXEDKDQWHUVHEXWDNDQPHQJKDVLONDQ
SHQ\DMLDQ NHMDGLDQ DWDX WUDQVDNVL \DQJ OHELK VHVXDL GDODP
ODSRUDQNHXDQJDQ
7HUGDSDWNHVDODKDQPHQGDVDU
.RUHNVL NHVDODKDQ PHQGDVDU WLGDN SHUOX GLODNXNDQ VHFDUD
UHWURVSHNWLI GHQJDQ PHODNXNDQ SHQ\DMLDQ XODQJ XQWXN VHOXUXK
SHULRGH VDMLDQ QDPXQ SHUOX GLODSRUNDQ GDPSDNQ\D WHUKDGDS
PDVDVHEHOXPSHULRGHVDMLDQVHUWDGLXQJNDSNDQVHFDUDPHPDGDL
SDGD&DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ
J 3DGDVHWLDSOHPEDUQHUDFDODSRUDQRSHUDVLRQDOODSRUDQDUXVNDV
GDQ ODSRUDQ SHUXEDKDQ HNXLWDV KDUXV GLEHUL SHUQ\DWDDQ EDKZD
FDWDWDQ DWDV ODSRUDQ NHXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ WDN
WHUSLVDKNDQGDULODSRUDQNHXDQJDQ

 .RQVLVWHQVL
D 3HUODNXDQ DNXQWDQVL \DQJ VDPD GLWHUDSNDQ SDGD NHMDGLDQ \DQJ
VHUXSD GDUL SHULRGH NH SHULRGH ROHK VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ
SULQVLS NRQVLVWHQVL LQWHUQDO +DO LQL WLGDN EHUDUWL EDKZD WLGDN
EROHK WHUMDGL SHUXEDKDQ GDUL VDWX PHWRGH DNXQWDQVL NH PHWRGH
DNXQWDQVL\DQJODLQ0HWRGHDNXQWDQVL\DQJGLSDNDLGDSDWGLXEDK
GHQJDQ V\DUDW EDKZD PHWRGH \DQJ EDUX GLWHUDSNDQ PDPSX
PHPEHULNDQ LQIRUPDVL \DQJ OHELK EDLN GLEDQGLQJ PHWRGH ODPD
3HQJDUXK DWDV SHUXEDKDQ SHQHUDSDQ PHWRGH LQL GLXQJNDSNDQ
GDODP&DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ







E 3HQ\DMLDQ GDQ NODVLILNDVL SRVSRV GDODP ODSRUDQ NHXDQJDQ DQWDU

SHULRGHKDUXVNRQVLVWHQNHFXDOL
 WHUMDGLSHUXEDKDQ\DQJVLJQLILNDQWHUKDGDSVLIDWRSHUDVLHQWLWDV
SHPHULQWDKDQ
DWDX
 SHUXEDKDQ WHUVHEXW GLSHUNHQDQNDQ ROHK 3HUQ\DWDDQ 6WDQGDU
$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQ36$3
F $SDELODSHQ\DMLDQDWDXNODVLILNDVLSRVSRVGDODPODSRUDQNHXDQJDQ
GLXEDK PDND SHQ\DMLDQ SHULRGH VHEHOXPQ\D WLGDN SHUOX
GLUHNODVLILNDVLWHWDSLKDUXVGLXQJNDSNDQVHFDUDPHPDGDLGLGDODP
&D/.
 
 0DWHULDOLWDVGDQDJUHJDVL
D 3HQ\DMLDQODSRUDQNHXDQJDQGLGDVDUNDQSDGDNRQVHSPDWHULDOLWDV
E 3RVSRV \DQJ MXPODKQ\D PDWHULDO GLVDMLNDQ WHUVHQGLUL GDODP
ODSRUDQ NHXDQJDQ VHGDQJNDQ \DQJ MXPODKQ\D WLGDN PDWHULDO
GDSDW GLJDEXQJNDQ VHSDQMDQJ PHPLOLNL VLIDW DWDX IXQJVL \DQJ
VHMHQLV ,QIRUPDVL GLDQJJDS PDWHULDO DSDELOD NHODODLDQ XQWXN
PHQFDQWXPNDQ DWDX NHVDODKDQ GDODP SHQFDWDWDQ LQIRUPDVL
WHUVHEXWGDSDWPHPSHQJDUXKLNHSXWXVDQ\DQJGLDPELO

 3HULRGHSHODSRUDQ
/DSRUDQNHXDQJDQZDMLEGLVDMLNDQVHFDUDWDKXQDQEHUGDVDUNDQWDKXQ
WDNZLP 'DODP KDO VXDWX HQWLWDV EDUX WHUEHQWXN ODSRUDQ NHXDQJDQ
GDSDW GLVDMLNDQ XQWXN SHULRGH \DQJ OHELK SHQGHN GDUL VDWX WDKXQ
WDNZLP

 ,QIRUPDVLNRPSDUDWLI
D /DSRUDQ NHXDQJDQ WDKXQDQ GDQ LQWHULP KDUXV GLVDMLNDQ VHFDUD
NRPSDUDWLI GHQJDQ SHULRGH \DQJ VDPD SDGD WDKXQ VHEHOXPQ\D
6HGDQJNDQ XQWXN ODSRUDQ RSHUDVLRQDO LQWHULP KDUXV PHQFDNXS
SHULRGH VHMDN DZDO WDKXQ DQJJDUDQ VDPSDL GHQJDQ DNKLU SHULRGH
LQWHULP\DQJGLODSRUNDQ
E ,QIRUPDVL NRPSDUDWLI \DQJ EHUVLIDW QDUDWLI GDQ GHVNULSWLI GDUL
ODSRUDQNHXDQJDQSHULRGHVHEHOXPQ\DZDMLEGLXQJNDSNDQNHPEDOL
DSDELOD UHOHYDQ XQWXN SHPDKDPDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ SHULRGH
EHUMDODQ

 /DSRUDQNHXDQJDQLQWHULP
D /DSRUDQ NHXDQJDQ LQWHULP DGDODK ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ
GLWHUELWNDQ GL DQWDUD GXD ODSRUDQ NHXDQJDQ WDKXQDQ GDQ KDUXV
GLSDQGDQJ VHEDJDL EDJLDQ LQWHJUDO GDUL ODSRUDQ SHULRGH WDKXQDQ







3HQ\XVXQDQ ODSRUDQ LQWHULP GDSDW GLODNXNDQ VHFDUD EXODQDQ

WULZXODQDQDWDXVHPHVWHUDQ
E /DSRUDQ NHXDQJDQ LQWHULP PHPXDW NRPSRQHQ \DQJ VDPD VHSHUWL
ODSRUDQ NHXDQJDQ WDKXQDQ \DQJ WHUGLUL GDUL QHUDFD ODSRUDQ
UHDOLVDVLDQJJDUDQODSRUDQRSHUDVLRQDOODSRUDQDUXVNDVODSRUDQ
SHUXEDKDQ HNXLWDV ODSRUDQ SHUXEDKDQ VDOGR DQJJDUDQ OHELK GDQ
FDWDWDQDWDVODSRUDQNHXDQJDQ

 /DSRUDQNHXDQJDQNRQVROLGDVL
'DODP PHQ\XVXQ ODSRUDQ NHXDQJDQ NRQVROLGDVL ODSRUDQ NHXDQJDQ
HQWLWDV\DQJGLJDEXQJNDQVDWXSHUVDWXGHQJDQPHQMXPODKNDQXQVXU
XQVXU \DQJ VHMHQLV GDUL DVHW NHZDMLEDQ HNXLWDV SHQGDSDWDQ GDQ
EHEDQ$JDUODSRUDQNHXDQJDQNRQVROLGDVLGDSDWPHQ\DMLNDQLQIRUPDVL
NHXDQJDQ WHUVHEXW VHEDJDL VDWX NHVDWXDQ HNRQRPL PDND SHUOX
GLODNXNDQODQJNDKODQJNDKEHULNXW
D 7UDQVDNVL GDQ VDOGR UHVLSURNDO DQWDUD %HQGDKDUD 8PXP
1HJDUD'DHUDKGDQ.HPHQWHULDQ6.3'GLHOLPLQDVL
E 8QWXN WXMXDQ NRQVROLGDVL WDQJJDO ODSRUDQ NHXDQJDQ %HQGDKDUD
8PXP1HJDUD'DHUDKSDGDGDVDUQ\DKDUXVVDPDGHQJDQWDQJJDO
ODSRUDQNHXDQJDQ.HPHQWHULDQ6.3'
F /DSRUDQ NHXDQJDQ NRQVROLGDVL GLVXVXQ GHQJDQ PHQJJXQDNDQ
NHELMDNDQ DNXQWDQVL \DQJ VDPD XQWXN WUDQVDNVL SHULVWLZD GDQ
NHDGDDQ\DQJVDPDDWDXVHMHQLV

% .20321(1/$325$1.(8$1*$1

/DSRUDQNHXDQJDQXQWXNWXMXDQXPXPWHUGLULGDUL
 1HUDFD
1HUDFD PHUXSDNDQ NRPSRQHQ  ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ
PHQJJDPEDUNDQ SRVLVL NHXDQJDQ VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ PHQJHQDL
DVHWNHZDMLEDQGDQHNXLWDVSDGDWDQJJDOWHUWHQWX

 /DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ/5$
/5$ PHUXSDNDQ NRPSRQHQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ PHQ\HGLDNDQ
LQIRUPDVL PHQJHQDL UHDOLVDVL SHQGDSDWDQ/5$ EHODQMD WUDQVIHU
VXUSOXVGHILVLW/5$ GDQ SHPELD\DDQ GDUL VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ
\DQJPDVLQJPDVLQJGLSHUEDQGLQJNDQGHQJDQDQJJDUDQQ\D,QIRUPDVL
WHUVHEXW EHUJXQD EDJL SDUD SHQJJXQD ODSRUDQ GDODP PHQJHYDOXDVL
NHSXWXVDQ PHQJHQDL DORNDVL VXPEHUVXPEHU GD\D HNRQRPL
DNXQWDELOLWDVGDQNHWDDWDQHQWLWDVSHODSRUDQWHUKDGDSDQJJDUDQ








 /DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2
/2 PHUXSDNDQ NRPSRQHQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ PHQ\HGLDNDQ
LQIRUPDVL PHQJHQDL VHOXUXK NHJLDWDQ RSHUDVLRQDO NHXDQJDQ HQWLWDV
SHODSRUDQ \DQJ WHUFHUPLQNDQ GDODP SHQGDSDWDQ/2 EHEDQ GDQ
VXUSOXVGHILVLW RSHUDVLRQDO GDUL VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ \DQJ
SHQ\DMLDQQ\DGLVDQGLQJNDQGHQJDQSHULRGHVHEHOXPQ\D


 /DSRUDQ$UXV.DV/$.
/$. PHUXSDNDQ NRPSRQHQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ PHPEHULNDQ
LQIRUPDVL PHQJHQDL VXPEHU SHQJJXQDDQ SHUXEDKDQ NDV GDQ VHWDUD
NDV VHODPD VXDWX SHULRGH DNXQWDQVL VHUWD VDOGR NDV GDQ VHWDUD NDV
SDGD WDQJJDO SHODSRUDQ ,QIRUPDVL LQL GLVDMLNDQ XQWXN
SHUWDQJJXQJMDZDEDQGDQSHQJDPELODQNHSXWXVDQ

 /DSRUDQ3HUXEDKDQ(NXLWDV/3(
/3( PHUXSDNDQ NRPSRQHQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ PHQ\DMLNDQ
VHNXUDQJNXUDQJQ\D SRVSRV HNXLWDV DZDO VXUSOXVGHILVLW/2 SDGD
SHULRGH
EHUVDQJNXWDQ
NRUHNVLNRUHNVL
\DQJ
ODQJVXQJ
PHQDPEDKPHQJXUDQJLHNXLWDVGDQHNXLWDVDNKLU

 /DSRUDQ3HUXEDKDQ6$//36$/
/DSRUDQ 3HUXEDKDQ 6DOGR $QJJDUDQ /HELK PHUXSDNDQ NRPSRQHQ
ODSRUDQNHXDQJDQ\DQJPHQ\DMLNDQVHFDUDNRPSDUDWLIGHQJDQSHULRGH
VHEHOXPQ\DSRVSRVEHULNXW6DOGR$QJJDUDQ/HELKDZDO3HQJJXQDDQ
6DOGR $QJJDUDQ /HELK 6LVD /HELK.XUDQJ 3HPELD\DDQ $QJJDUDQ
WDKXQ EHUMDODQ .RUHNVL .HVDODKDQ 3HPEXNXDQ WDKXQ 6HEHOXPQ\D
GDQ6DOGR$QJJDUDQ/HELK$NKLU

 &DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ&D/.
&$/. PHUXSDNDQ NRPSRQHQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ PHOLSXWL
SHQMHODVDQ DWDX GDIWDU WHULQFL DWDX DQDOLVLV DWDV QLODL VXDWX SRV \DQJ
GLVDMLNDQ GDODP /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ /DSRUDQ 3HUXEDKDQ
6DOGR $QJJDUDQ /HELK 1HUDFD /DSRUDQ 2SHUDVLRQDO /DSRUDQ $UXV
.DV GDQ /DSRUDQ 3HUXEDKDQ (NXLWDV 7HUPDVXN SXOD GDODP &DWDWDQ
DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ DGDODK SHQ\DMLDQ LQIRUPDVL \DQJ GLKDUXVNDQ
GDQ GLDQMXUNDQ ROHK 6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ VHUWD
SHQJXQJNDSDQSHQJXQJNDSDQ ODLQQ\D \DQJ GLSHUOXNDQ XQWXN
SHQ\DMLDQ \DQJ ZDMDU DWDV ODSRUDQ NHXDQJDQ VHSHUWL NHZDMLEDQ
NRQWLQMHQVLGDQNRPLWPHQNRPLWPHQODLQQ\D









& .(7(5%$7$6$1/$325$1.(8$1*$1

3HQJDPELODQ NHSXWXVDQ HNRQRPL WLGDN GDSDW VHPDWDPDWD GLGDVDUNDQ
DWDVLQIRUPDVL\DQJWHUGDSDWGDODPODSRUDQNHXDQJDQ+DOLQLGLVHEDENDQ
ODSRUDQNHXDQJDQPHPLOLNLNHWHUEDWDVDQDQWDUDODLQ
 %HUVLIDWKLVWRULV\DQJPHQXQMXNNDQWUDQVDNVLGDQSHULVWLZD\DQJWHODK
ODPSDX
 %HUVLIDW XPXP EDLN GDUL VLVL LQIRUPDVL PDXSXQ PDQIDDW EDJL SLKDN
SHQJJXQD %LDVDQ\D LQIRUPDVL NKXVXV \DQJ GLEXWXKNDQ ROHK SLKDN
WHUWHQWX WLGDN GDSDW VHFDUD ODQJVXQJ GLSHQXKL VHPDWDPDWD GDUL
ODSRUDQNHXDQJDQVDMD
 7LGDNOXSXWGDULSHQJJXQDDQEHUEDJDLSHUWLPEDQJDQGDQWDNVLUDQ
 +DQ\DPHODSRUNDQLQIRUPDVL\DQJPDWHULDO
 %HUVLIDW NRQVHUYDWLI GDODP PHQJKDGDSL NHWLGDNSDVWLDQ $SDELOD
WHUGDSDW EHEHUDSD NHPXQJNLQDQ \DQJ WLGDN SDVWL PHQJHQDL SHQLODLDQ
VXDWX SRV PDND GLSLOLK DOWHUQDWLI \DQJ PHQJKDVLONDQ SHQGDSDWDQ
EHUVLKDWDXQLODLDVHW\DQJSDOLQJNHFLO
/HELK PHQHNDQNDQ SDGD SHQ\DMLDQ WUDQVDNVL GDQ SHULVWLZD VHVXDL
GHQJDQ VXEVWDQVL GDQ UHDOLWDV HNRQRPL GDQ EXNDQ KDQ\D EHQWXN
KXNXPQ\DIRUPDOLWDV
 $GDQ\D EHUEDJDL DOWHUQDWLI PHWRGH DNXQWDQVL \DQJ GDSDW GLJXQDNDQ
VHKLQJJD PHQLPEXONDQ YDULDVL GDODP SHQJXNXUDQ VXPEHU GD\D
HNRQRPLVDQWDUSHPHULQWDKDQ

' )250$7/$325$1.(8$1*$1

'&RQWRK)RUPDW1HUDFD
)RUPDW 1HUDFD XQWXN SHPHULQWDK SXVDW PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ
GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ IRUPDW QHUDFD XQWXN
SHPHULQWDK GDHUDK PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL
'DODP 1HJHUL 3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL
'DODP 1HJHUL \DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ IRUPDW 1HUDFD PHQJDFX SDGD
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ
EHUODNX WHQWDQJ SHQJHORODDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK SXVDWSHPHULQWDK
GDHUDK

'/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ/5$
/5$PHQ\DMLNDQLQIRUPDVLUHDOLVDVLSHQGDSDWDQ/5$EHODQMDWUDQVIHU
VXUSOXVGHILVLW/5$ GDQ SHPELD\DDQ \DQJ PDVLQJPDVLQJ
GLSHUEDQGLQJNDQ GHQJDQ DQJJDUDQQ\D GDODP VDWX SHULRGH /DSRUDQ
5HDOLVDVL $QJJDUDQ VHNXUDQJNXUDQJQ\D PHQFDNXS SRVSRV VHEDJDL
EHULNXW







D 3HQGDSDWDQ/5$
E %HODQMD
F 7UDQVIHU
G 6XUSOXV'HILVLW/5$
H 3HQHULPDDQSHPELD\DDQ
I

3HQJHOXDUDQSHPELD\DDQ

J 3HPELD\DDQQHWR
K 6LVDOHELKNXUDQJSHPELD\DDQDQJJDUDQ6L/3$6L.3$

)RUPDW /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ XQWXN SHPHULQWDK SXVDW
PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ
IRUPDW /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK
PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL
3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL
\DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ IRUPDW /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ PHQJDFX
SDGD 6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ EHUODNX WHQWDQJ SHQJHORODDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK
SXVDWSHPHULQWDKGDHUDK


'/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2

/DSRUDQ 2SHUDVLRQDO PHQ\DMLNDQ EHUEDJDL XQVXU SHQGDSDWDQ/2
EHEDQ VXUSOXVGHILVLW GDUL RSHUDVL VXUSOXVGHILVLW GDUL NHJLDWDQ QRQ
RSHUDVLRQDO VXUSOXVGHILVLW VHEHOXP SRV OXDU ELDVD SRV OXDU ELDVD
GDQ VXUSOXVGHILVLW/2 \DQJ GLSHUOXNDQ XQWXN SHQ\DMLDQ \DQJ ZDMDU
VHFDUD NRPSDUDWLI /DSRUDQ 2SHUDVLRQDO PHQFDNXS SRVSRV LQIRUPDVL
EHULNXW
D
E
F
G
H
I
J

3HQGDSDWDQ/2
%HEDQ
6XUSOXV'HILVLWGDULRSHUDVL
.HJLDWDQ1RQ2SHUDVLRQDO
6XUSOXV'HILVLWVHEHOXP3RV/XDU%LDVD
3RV/XDU%LDVD
6XUSOXV'HILVLW/2


)RUPDW /DSRUDQ 2SHUDVLRQDO XQWXN SHPHULQWDK SXVDW PHQJLNXWL
NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ IRUPDW
/DSRUDQ 2SHUDVLRQDO XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK PHQJLNXWL NHWHQWXDQ
\DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL 3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ
GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL \DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ IRUPDW
/DSRUDQ2SHUDVLRQDOPHQJDFXSDGD6WDQGDU$NXQWDQVL3HPHULQWDKDQ






GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX WHQWDQJ SHQJHORODDQ

NHXDQJDQSHPHULQWDKSXVDWSHPHULQWDKGDHUDK




'/DSRUDQ$UXV.DV/$.

/DSRUDQ $UXV .DV  DGDODK EDJLDQ GDUL ODSRUDQ ILQDQVLDO \DQJ
PHQ\DMLNDQ LQIRUPDVL SHQHULPDDQ GDQ SHQJHOXDUDQ NDV VHODPD
SHULRGH WHUWHQWX \DQJ GLNODVLILNDVLNDQ EHUGDVDUNDQ DNWLYLWDV RSHUDVL
LQYHVWDVLSHQGDQDDQGDQWUDQVLWRULV

)RUPDW /DSRUDQ $UXV .DV XQWXN SHPHULQWDK SXVDW PHQJLNXWL
NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ IRUPDW
/DSRUDQ $UXV .DV XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK PHQJLNXWL NHWHQWXDQ
\DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL 3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ
GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL \DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ IRUPDW
/DSRUDQ $UXV .DV PHQJDFX SDGD 6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ
GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX WHQWDQJ SHQJHORODDQ
NHXDQJDQSHPHULQWDKSXVDWSHPHULQWDKGDHUDK

'/DSRUDQ3HUXEDKDQ(NXLWDV
/DSRUDQ3HUXEDKDQ(NXLWDVPHQ\DMLNDQVHNXUDQJNXUDQJQ\DSRVSRV
D (NXLWDVDZDO
E 6XUSOXVGHILVLW/2SDGDSHULRGHEHUVDQJNXWDQ
F .RUHNVLNRUHNVL \DQJ ODQJVXQJ PHQDPEDKPHQJXUDQJL HNXLWDV
\DQJ DQWDUD ODLQ EHUDVDO GDUL GDPSDN NXPXODWLI \DQJ GLVHEDENDQ
ROHK SHUXEDKDQ NHELMDNDQ DNXQWDQVL GDQ NRUHNVL NHVDODKDQ
PHQGDVDUPLVDOQ\D
 .RUHNVL NHVDODKDQ PHQGDVDU GDUL SHUVHGLDDQ \DQJ WHUMDGL SDGD
SHULRGHSHULRGHVHEHOXPQ\D
 3HUXEDKDQQLODLDVHWWHWDSNDUHQDUHYDOXDVLDVHWWHWDS
G (NXLWDVDNKLU

)RUPDW /DSRUDQ 3HUXEDKDQ (NXLWDV XQWXN SHPHULQWDK SXVDW
PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ
IRUPDW /DSRUDQ 3HUXEDKDQ (NXLWDV XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK
PHQJLNXWL NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL
3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL
\DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ IRUPDW 3HUXEDKDQ (NXLWDV PHQJDFX SDGD
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ
EHUODNX WHQWDQJ SHQJHORODDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK SXVDWSHPHULQWDK
GDHUDK








'/DSRUDQ3HUXEDKDQ6$/
/DSRUDQ3HUXEDKDQ6$/PHQ\DMLNDQVHFDUDNRPSDUDWLIGHQJDQSHULRGH
VHEHOXPQ\DSRVSRVVHEDJDLEHULNXW

D 6DOGR$QJJDUDQ/HELK$ZDO
E 3HQJJXQDDQ6DOGR$QJJDUDQ/HELK
F 6LVD/HELK.XUDQJ3HPELD\DDQ$QJJDUDQWDKXQEHUMDODQ
G .RUHNVLNHVDODKDQ3HPEXNXDQ7DKXQ6HEHOXPQ\D
H /DLQ/DLQ
I 6DOGR$QJJDUDQ/HELK$NKLU

)RUPDW /DSRUDQ 3HUXEDKDQ 6$/ XQWXN SHPHULQWDK SXVDW PHQJLNXWL
NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL .HXDQJDQ VHGDQJNDQ IRUPDW
/DSRUDQ 3HUXEDKDQ 6$/ XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK PHQJLNXWL
NHWHQWXDQ \DQJ GLDWXU ROHK 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL 3HUDWXUDQ 0HQWHUL
.HXDQJDQ GDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL 'DODP 1HJHUL \DQJ PHQJDWXU
WHQWDQJ IRUPDW 3HUXEDKDQ 6$/ PHQJDFX SDGD 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX WHQWDQJ
SHQJHORODDQNHXDQJDQSHPHULQWDKSXVDWSHPHULQWDKGDHUDK

'&DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ



&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ KDUXV GLVDMLNDQ VHFDUD VLVWHPDWLV
6HWLDS SRV GDODP /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ 1HUDFD /DSRUDQ
2SHUDVLRQDOGDQ/DSRUDQ$UXV.DVGDSDWPHPSXQ\DLUHIHUHQVLVLODQJ
GHQJDQLQIRUPDVLWHUNDLWGDODP&DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ

&DWDWDQ$WDV/DSRUDQ.HXDQJDQVHNXUDQJNXUDQJQ\DPHPXDW

,3HQMHODVDQ8PXP
$ 'DVDU+XNXP
$ .HELMDNDQ)LVNDO.HXDQJDQGDQ(NRQRPL0DNUR
$ 3HQGHNDWDQ3HQ\XVXQDQ/DSRUDQ.HXDQJDQ
$ .HELMDNDQ$NXQWDQVL

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% 3HQMHODVDQ8PXP/5$
% 3HQMHODVDQ3HU3RV/5$
% &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D

,,,3HQMHODVDQ$WDV3RV3RV1HUDFD
& 3HQMHODVDQ8PXP1HUDFD
& 3HQMHODVDQ3HU3RV1HUDFD
& &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D








,93HQMHODVDQ$WDV3RV3RV/DSRUDQ$UXV.DV
' ,NKWLVDU/DSRUDQ$UXV.DV
' 3HQMHODVDQ3HU3RV/DSRUDQ$UXV.DV
' &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D

93HQMHODVDQ$WDV3RV3RV/DSRUDQ2SHUDVLRQDO
( 3HQMHODVDQ8PXP/2
( 3HQMHODVDQ3HU3RV/2
( &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D

9,3HQMHODVDQ$WDV/DSRUDQ3HUXEDKDQ(NXLWDV
) 3HQMHODVDQ8PXP
) &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D

9,,3HQMHODVDQ$WDV/DSRUDQ3HUXEDKDQ6$/
* 3HQMHODVDQ8PXP
* &DWDWDQ3HQWLQJ/DLQQ\D







%$%,,,%$*$1$.8167$1'$5


$ 3(1'$+8/8$1

%HUGDVDUNDQ NHWHQWXDQ SDGD 88 1R  7DKXQ  $3%1$3%' WHUGLUL
DWDV DQJJDUDQ SHQGDSDWDQ DQJJDUDQ EHODQMD GDQ SHPELD\DDQ
3HQGDSDWDQ QHJDUD WHUGLUL DWDV SHQHULPDDQ SDMDN SHQHULPDDQ QHJDUD
EXNDQ SDMDN GDQ KLEDK 6HGDQJNDQ SHQGDSDWDQ GDHUDK EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ DVOL GDHUDK GDQD SHULPEDQJDQ GDQ ODLQODLQ SHQGDSDWDQ
\DQJ VDK 6HPHQWDUD EHODQMD PHQXUXW 88 1R  7DKXQ  EDLN GL
WLQJNDW SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ GL WLQJNDW SHPHULQWDK GDHUDK GLULQFL
PHQXUXW RUJDQLVDVL IXQJVL GDQ MHQLV EHODQMD 3DGD VDDW
SHUWDQJJXQJMDZDEDQDWDVSHODNVDQDDQ$3%1'SHPHULQWDKSXVDWGDHUDK
PHQ\XVXQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ WHUGLUL GDUL /5$ 1HUDFD /$. GDQ
&D/.

$QJJDUDQ DGDODK DODW DNXQWDELOLWDV PDQDMHPHQ GDQ NHELMDNDQ HNRQRPL
6HEDJDL LQVWUXPHQ NHELMDNDQ HNRQRPL DQJJDUDQ EHUIXQJVL XQWXN
PHZXMXGNDQSHUWXPEXKDQGDQVWDELOLWDVSHUHNRQRPLDQVHUWDSHPHUDWDDQ
SHQGDSDWDQ GDODP UDQJND PHQFDSDL WXMXDQ EHUQHJDUD 'DODP XSD\D
XQWXN PHOXUXVNDQ NHPEDOL WXMXDQ GDQ IXQJVL DQJJDUDQ WHUVHEXW SHUOX
GLODNXNDQ SHQJDWXUDQ VHFDUD MHODV SHUDQ '35'35' GDQ SHPHULQWDK
GDODP SURVHV SHQ\XVXQDQ GDQ SHQHWDSDQ DQJJDUDQ VHEDJDL SHQMDEDUDQ
DWXUDQ SRNRN \DQJ WHODK GLWHWDSNDQ GDODP 8QGDQJ8QGDQJ 'DVDU 
8QWXN LWX GLVXVXQ VXDWX NODVLILNDVL EHODQMD QHJDUD \DQJ PHQJDFX SDGD
88 1R  WDKXQ  GDQ PHQ\HVXDLNDQ GHQJDQ *RYHUQPHQW )LQDQFH
6WDWLVWLFV *)6 0DQXDO  \DQJ VHVXDL GHQJDQ SULQVLSSULQVLS GDVDU
SHQJHORODDQ NHXDQJDQ QHJDUD \DQJ EDLN EHVW SUDFWLFHV  .ODVLILNDVL
EHODQMD QHJDUDEHODQMD GDHUDK WHUVHEXW GLULQFL VDPSDL GHQJDQ XQLW
RUJDQLVDVL IXQJVL SURJUDP NHJLDWDQGDQ MHQLV EHODQMD 3HODNVDQDDQ
DQJJDUDQ\DQJGLVXVXQGHQJDQNODVLILNDVLVHEDJDLPDQDGLXUDLNDQGLDWDV
KDUXV GLFDWDW GDODP VLVWHP DNXQWDQVL GHQJDQ NODVLILNDVL DQJJDUDQ \DQJ
VDPD+DOLQLGLSHUOXNDQXQWXNSHQJHQGDOLDQDQJJDUDQSHQJXNXUDQGDQ
SHODSRUDQNLQHUMD

'DUL SHODNVDQDDQ DQJJDUDQ LQL NHPHQWHULDQ QHJDUDOHPEDJD GLWXQWXW
PHQ\XVXQ GDQ PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ \DQJ EHUXSD /DSRUDQ
5HDOLVDVL$QJJDUDQ1HUDFDGDQ&DWDWDQDWDV/DSRUDQ.HXDQJDQ/DSRUDQ
5HDOLVDVL $QJJDUDQ GLVHUWDL GHQJDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ SUHVWDVL NHUMD \DQJ
GLFDSDLVHODPDVDWXSHULRGHSHODSRUDQ'LVDPSLQJLWX%HQGDKDUD8PXP






1HJDUD'DHUDK MXJD GLWXQWXW PHQ\DMLNDQ /DSRUDQ $UXV .DV $GDQ\D

SHPEDKDUXDQ GDODP SHQJHORODDQ NHXDQJDQ QHJDUD GDQ ODQJNDKODQJNDK
SHPHULQWDK \DQJ KDUXV GLDPELO GDODP SHQDWDDQ NHPEDOL WHUKDGDS
NODVLILNDVL DQJJDUDQ PDXSXQ NODVLILNDVL SRVSRV DVHW NHZDMLEDQ GDQ
HNXLWDV \DQJ GLVDMLNDQ GL QHUDFD SRVSRV GDODP /DSRUDQ 5HDOLVDVL
$QJJDUDQ VHEDJDL DODW SHUWDQJJXQJMDZDEDQ SHODNVDQDDQ $3%1 VHUWD
NODVLILNDVLDUXVNDV\DQJGLVDMLNDQGDODP/DSRUDQ$UXV.DV

8QWXN PHPHQXKL DPDQDW 88 1R  WDKXQ  WHUVHEXW GL DWDV PDND
SHUOX GLEXDW EDJDQ DNXQ VWDQGDU %$6 VHEDJDL SHGRPDQ GDODP
PHQ\XVXQ
SHUHQFDQDDQ
DQJJDUDQ
SHODNVDQDDQ
DQJJDUDQ
SHUWDQJJXQJMDZDEDQ GDQ SHODSRUDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK %$6 \DQJ
HIHNWLIKDUXVGDSDWPHQJDNRPRGDVLKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 6HEDJDLGDVDUSHQ\XVXQDQODSRUDQNHXDQJDQGDQODSRUDQPDQDMHULDO
 0HUXSDNDQ MDQWXQJ GDUL VLVWHP GL PDQD VHOXUXK PRGXO GDQ LQWHUIDFH
PHQJDOLU
 0HQ\HGLDNDQ ODQGDVDQ \DQJ FXNXS XQWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK MDXK
GDQ SHQ\LPSDQDQ \DQJ PHPDGDL DWDV LQIRUPDVL KLVWRULV PDXSXQ VDDW
LQL
 0HQGXNXQJGLVLSOLQDQJJDUDQPHODOXLSHQJDWXUDQNODVLILNDVLDQJJDUDQ
GDQIUDPLQJNHSDGDVWUXNWXUSHODSRUDQ
 0HPEDQWXSURVHVSHQJDPELODQNHSXWXVDQ\DQJHIHNWLI

%

./$6,),.$6,$1**$5$1'$13(/$325$1


 .ODVLILNDVL$QJJDUDQGDQ3HODSRUDQ%HUGDVDUNDQ2UJDQLVDVL
.ODVLILNDVL DQJJDUDQ GDQ SHODSRUDQ EHUGDVDUNDQ RUJDQLVDVL GL WLQJNDW
SHPHULQWDK SXVDW GLVXVXQ EHUGDVDUNDQ VWUXNWXU RUJDQLVDVL
NHPHQWHULDQOHPEDJD VHEDJDL 3HQJJXQD $QJJDUDQ.XDVD 3HQJJXQD
$QJJDUDQ.ODVLILNDVLLQLWLGDNEHUVLIDWSHUPDQHQGDQDNDQGLVHVXDLNDQ
GHQJDQ SHUXEDKDQ VXVXQDQ NHPHQWHULDQ QHJDUDOHPEDJD SHPHULQWDK
SXVDW .ODVLILNDVL PHQXUXW RUJDQLVDVL LQL WHULQFL GL GDODP %DJLDQ
$QJJDUDQ(VHORQ,GDQ6DWXDQ.HUMD
.ODVLILNDVL DQJJDUDQ GDQ SHODSRUDQ EHUGDVDUNDQ RUJDQLVDVL GL WLQJNDW
SHPHULQWDK GDHUDK GLVXVXQ EHUGDVDUNDQ VWUXNWXU RUJDQLVDVL 6DWXDQ
.HUMD 3HUDQJNDW 'DHUDK 6.3' VHEDJDL 3HQJJXQD $QJJDUDQ.XDVD
3HQJJXQD $QJJDUDQ .ODVLILNDVL LQL MXJD WLGDN EHUVLIDW SHUPDQHQ GDQ
DNDQGLVHVXDLNDQGHQJDQSHUXEDKDQVXVXQDQ6.3'

 .ODVLILNDVL$QJJDUDQGDQ3HODSRUDQ%HUGDVDUNDQ)XQJVLGDQ8UXVDQ
)XQJVL DGDODK SHUZXMXGDQ WXJDV NHSHPHULQWDKDQ GL ELGDQJ WHUWHQWX
\DQJ GLODNVDQDNDQ GDODP UDQJND PHQFDSDL WXMXDQ SHPEDQJXQDQ






QDVLRQDO .ODVLILNDVL EHODQMD EHUGDVDUNDQ IXQJVL VHVXDL GHQJDQ

SHQMHODVDQ 88 1R WDKXQ  WHUGLUL GDUL  IXQJVL XWDPD \DLWX
SHOD\DQDQ XPXP SHUWDKDQDQ NHWHUWLEDQ GDQ NHDPDQDQ HNRQRPL
OLQJNXQJDQ KLGXS SHUXPDKDQ GDQ IDVLOLWDV XPXP NHVHKDWDQ
SDULZLVDWDGDQEXGD\DDJDPDSHQGLGLNDQGDQSHUOLQGXQJDQVRVLDO
8QWXN SHPHULQWDK GDHUDK SHPEDJLDQ LQL GLGDVDUNDQ SDGD 8UXVDQ
:DMLEGDQ8UXVDQ3LOLKDQVHEDJDLPDQDDPDQDW881R7DKXQ
WHQWDQJ 3HPHULQWDKDQ 'DHUDK GDQ 88 1R 7DKXQ  WHQWDQJ
3HULPEDQJDQ .HXDQJDQ DQWDUD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDKDQ
'DHUDK

 .ODVLILNDVL $QJJDUDQ GDQ 3HODSRUDQ EHUGDVDUNDQ HNRQRPL MHQLV
EHODQMD
.ODVLILNDVL EHUGDVDUNDQ HNRQRPL PHQHNDQNDQ NHSDGD MHQLV
EHODQMDEHEDQ -HQLV EHODQMD PHQXUXW 3HQMHODVDQ 88  WDKXQ 
WHUGLUL GDUL %HODQMD 3HJDZDL %HODQMD %DUDQJ %HODQMD 0RGDO %HODQMD
%XQJD %HODQMD 6XEVLGL %HODQMD +LEDK %HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO
%HODQMD ODLQODLQ GDQ 7UDQVIHU 6HPHQWDUD EHUGDVDUNDQ SDUDJUDI 
36$3/DPSLUDQ,331R7DKXQWHQWDQJ6WDQGDU$NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ PHQ\HEXWNDQ EDKZD .ODVLILNDVL HNRQRPL XQWXN
SHPHULQWDK SXVDW \DLWX EHODQMD SHJDZDL EHODQMD EDUDQJ EHODQMD
PRGDO EXQJD VXEVLGL KLEDK EDQWXDQ VRVLDO GDQ EHODQMD ODLQODLQ
.ODVLILNDVL HNRQRPL XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK PHOLSXWL EHODQMD
SHJDZDL EHODQMD EDUDQJ EHODQMD PRGDO EXQJD VXEGVLGL KLEDK
EDQWXDQVRVLDOGDQEHODQMDWDNWHUGXJD
'HQJDQ GHPLNLDQ NODVLILNDVL EHODQMD GDODP %DJDQ $NXQ 6WDQGDU
PHUXSDNDQ VWUXNWXU DNXQ \DQJ GLJXQDNDQ ROHK HQWLWDV XQWXN
PHODNXNDQ SHUHQFDQDDQSHQJDQJJDUDQ SHUHNDPDQ WUDQVDNVL GDQ
SHODSRUDQNHXDQJDQ

&

3('20$18080%$*$1$.8167$1'$5%(5%$6,6$.58$/


%HUGDVDUNDQ ,QWHJUDWHG )LQDQFLDO 0DQDJHPHQW LQ /HDVW 'HYHORSHG
&RXQWULHV SHQGHNDWDQ SHQJHORODDQ NHXDQJDQ 1HJDUD VHFDUD PHQ\HOXUXK
GDSDW GLJDPEDUNDQ GHQJDQ DGDQ\D SURVHV ELVQLV GDQ VLNOXV \DQJ VDOLQJ
WHUKXEXQJGDQWHUNDLWVDWXVDPDODLQ6LNOXVWHUVHEXWGLPXODLGDULWDKDS
SHUHQFDQDDQ SHQJDQJJDUDQ SHODNVDQDDQ DQJJDUDQ DNXQWDQVL GDQ
SHODSRUDQ VHUWD DXGLW 'DUL WDKDSDQWDKDSDQ WHUVHEXW GLMDEDUNDQ GDODP
SURVHGXU GDQ NHZHQDQJDQ \DQJ PHQJKXEXQJNDQQ\D 8QWXN PHQMDPLQ
WHULQWHJUDVLQ\D VLVWHP GDQ SHQWDKDSDQ WHUVHEXW GLSHUOXNDQ DGDQ\D
NRPXQLNDVL GDWD GL DQWDUDQ\D XQWXN PHPDVWLNDQ NRQVLVWHQVL GDQ WLGDN







WHUMDGLQ\D SHQJXODQJDQ ,QWHJUDVL LQL VHKDUXVQ\D GLGXNXQJ GHQJDQ

NHPDMXDQWHNQRORJLLQIRUPDVL

3HQJHORODDQ NHXDQJDQ QHJDUD \DQJ EDLN PHPHUOXNDQ DGDQ\D VXDWX
NODVLILNDVL GDODP VLVWHP \DQJ GLMDEDUNDQ GDODP %DJDQ $NXQ 6WDQGDU
&KDUWRI$FFRXQWV%$6DQWDUDODLQPHQFDNXSNRGHSHUNLUDDQEXNXEHVDU
DNXQWDQVL.RGHSHUNLUDDQWHUVHEXWWHUGLULGDULNXPSXODQ DNXQQRPLQDO
GDQ DNXQ ULLO VHFDUD OHQJNDS .XPSXODQ DNXQ WHUVHEXW GLJXQDNDQ GL
GDODP SHPEXDWDQ MXUQDO EXNX EHVDU QHUDFD ODMXU QHUDFD SHUFREDDQ
GDQODSRUDQNHXDQJDQ

%$6 PHUXSDNDQ WRROV XQWXN PHQVLQNURQNDQ SURVHV SHUHQFDQDDQ GDQ
SHQJDQJJDUDQ GHQJDQ SURVHV DNXQWDQVL GDQ SHODSRUDQ 'LKDUDSNDQ
GHQJDQDGDQ\D%$6NHEXWXKDQDNDQSHODSRUDQ\DQJNRQVLVWHQGDULVHMDN
WHUMDGLQ\D SURVHV SHUHQFDQDDQ GDQ SHQJDQJJDUDQ DNDQ GDSDW GDSDW
WHUSHQXKL 0HQJLQJDW SHQWLQJQ\D SHUDQ NRGH %$6 WHUVHEXW PDND
GLSHUOXNDQ VWDQGDUGLVDVL NRGH DNXQ VHKLQJJD DNDQ GLFDSDL NHVHUDJDPDQ
GDODPSHPDNDLDQQ\D

%HUGDVDUNDQ KDOKDO WHUVHEXW GL DWDV PDND %$6 VH\RJLDQ\D GLVXVXQ
VHGHPLNLDQ UXSD VHKLQJJD GDSDW EHUIXQJVL VHFDUD HIHNWLI 8QWXN LWX
VHWLGDNQ\D SHUOX GLSHUWLPEDQJNDQ DJDU PHPHQXKL KDOKDO VHEDJDL
EHULNXW
 0HPXQJNLQNDQ DGDQ\D DQDOLVD PXOWL GLPHQVLRQDO OHYHO GDODP
SHQ\XVXQDQ%$6
 0HQJKDVLONDQSHODSRUDQNHXDQJDQGDQPDQDMHULDO\DQJEHUPDQIDDW
 0HQ\HGHUKDQDNDQ SURVHV PDQXDO VHKLQJJD GDSDW PHPSXQ\DL OHELK
EDQ\DN
ZDNWX
XQWXN
PHODNXNDQ
UHYLX
DQDOLWLV
GDQ
SHQJHPEDQJDQSHUEDLNDQSURVHVELVQLV
 .RPELQDVL\DQJWHSDWDQWDUDRUDQJSURVHVGDQWHNQRORJL

7XMXDQ SHPEDNXDQ NRGH SHUNLUDDQ DNXQWDQVL DGDODK PHQJDNRPRGDVL
SURVHV PDQDMHPHQ NHXDQJDQ GHQJDQ DQJJDUDQ EHUEDVLV NLQHUMD
VHGHPLNLDQUXSDDJDUGLSHUROHK
 3HUHQFDQDDQ DQJJDUDQ SHQGDSDWDQ EHODQMD GDQ SHPELD\DDQ
GLODNXNDQVHFDUDSURSRUVLRQDOWUDQVSDUDQGDQSURIHVLRQDO
 3HODNVDQDDQ DQJJDUDQ EHUEDVLV NLQHUMD GLODNXNDQ VHFDUD OHELK
DNXQWDEHOGDQ
 /DSRUDQ .HXDQJDQ PHQJDNRPRGDVL VHFDUD EDLN SHQJHQGDOLDQ
DQJJDUDQ SHQJNXUDQ NLQHUMD GDQ SHODSRUDQ NLQHUMD NHXDQJDQ GDODP
/DSRUDQ.HXDQJDQ








%$6 EHUEDVLV DNUXDO \DQJ GLDWXU SDGD SHGRPDQ LQL PHPEHGDNDQ DQWDUD
%$6 XQWXN SHPHULQWDK SXVDW %$6 XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK GDQ %$6
1DVLRQDO XQWXN WXMXDQ NRQVROLGDVL DNXQWDQVL DQWDUD SHPHULQWDK SXVDW
GDQ SHPHULQWDK GDHUDK 3DQGXDQ SHQ\XVXQDQ %$6 XQWXN SHPHULQWDK
SXVDW PDXSXQ XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK GLFDQWXPNDQ VDPSDL GHQJDQ
OHYHO   VHGDQJNDQ XQWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK GHWLOQ\D %$6 XQWXN
SHPHULQWDK SXVDW GLWHWDSNDQ GHQJDQ 3HUDWXUDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ
VHGDQJNDQ XQWXN SHPHULQWDK GDHUDK GLWHWDSNDQ GHQJDQ 3HUDWXUDQ
0HQWHUL'DODP1HJHUL+DOLQLXQWXNPHPEHULNDQNHVHUDJDPDQSDGDOHYHO
WHUWHQWX VHNDOLJXV PHPEHULNDQ IOHNVLELOLWDV XQWXN PHQJHPEDQJNDQQ\D
VHVXDLGHQJDQNHEXWXKDQSHPHULQWDKSXVDWPDXSXQSHPHULQWDKGDHUDK

'

%$*$1$.8167$1'$58178.3(0(5,17$+386$7

 $NXQ1HUDFD3HPHULQWDK3XVDW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

$VHW

$VHW/DQFDU
 .DVGDQ6HWDUD.DV
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .DV SHPHULQWDK \DQJ DGD
SDGD 5HNHQLQJ 3HPHULQWDK GL %DQN ,QGRQHVLD GDODP
5XSLDK 5HNHQLQJ 3HPHULQWDK GL %DQN ,QGRQHVLD
GDODP 9DOXWD $VLQJ 5HNHQLQJ 3HPHULQWDK ODLQQ\D
5HNHQLQJ NDV GL .331 .DV GDODP 7UDQVLWR  6HWDUD
.DV .DV SDGD %DGDQ /D\DQDQ 8PXP .DV GL
%HQGDKDUD
3HQHULPDDQ
.DV
GL
%HQGDKDUD
3HQJHOXDUDQGDQ.DV/DLQQ\D
 8DQJ0XND5HNHQLQJ%81
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW DQWDUD ODLQ 8DQJ 0XND
GDUL 5HNHQLQJ .81 \DQJ GLJXQDNDQ XQWXN PHQDODQJL
EHODQMD \DQJ KDUXV GLODNXNDQ SHPHULQWDK GDODP
UDQJND5HNHQLQJ.KXVXV
 ,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW LQYHVWDVL MDQJND SHQGHN
SHPHULQWDKVHVXDLGHQJDQ6$37HUPDVXNGDODPDNXQ
LQL \DLWX ,QYHVWDVL GDODP GHSRVLWR ,QYHVWDVL GDODP
6XUDW 3HUEHQGDKDUDDQ 1HJDUD ,QYHVWDVL -DQJND
3HQGHN  %DGDQ /D\DQDQ 8PXP ,QYHVWDVL -DQJND
3HQGHN /DLQQ\D GDQ %DJLDQ /DQFDU ,QYHVWDVL -DQJND
3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ









 %HEDQ GLED\DU GL PXND 3UHSDLG GDQ 8DQJ 0XND

%HODQMD3UHSD\PHQW
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ GLED\DU GL PXND
GDQXDQJPXNDEHODQMD
 3LXWDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SLXWDQJ SHPHULQWDK \DQJ
WLPEXO EHUGDVDUNDQ SXQJXWDQ SHQGDSDWDQ QHJDUD
SLXWDQJ \DQJ WLPEXO EHUGDVDUNDQ SHULNDWDQ SLXWDQJ
WUDQVIHUDQWDUSHPHULQWDKDQGDQSLXWDQJ\DQJWLPEXO
NDUHQD WXQWXWDQ JDQWL UXJL VHVXDL GHQJDQ 6$3
7HUPDVXN NH GDODP DNXQ LQL 3LXWDQJ 3DMDN 3LXWDQJ
%XNDQ 3DMDN %DJLDQ /DQFDU 7DJLKDQ 3HQMXDODQ
$QJVXUDQ %DJLDQ /DQFDU 7DJLKDQ 7XQWXWDQ
3HUEHQGDKDUDDQ7XQWXWDQ *DQWL 5XJL 3LXWDQJ GDUL
NHJLDWDQ 2SHUDVLRQDO %DGDQ /D\DQDQ 8PXP 3LXWDQJ
GDULNHJLDWDQ1RQ2SHUDVLRQDO%DGDQ/D\DQDQ8PXP
3LXWDQJ 7UDQVIHU NH 'DDHUDK 3LXWDQJ NDUHQD
SLQMDPDQWHUPDVXNSHQHUXVDQSLQMDPDQ
 3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ7DN7HUWDJLK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VDOGR SHQ\LVLKDQ SLXWDQJ
WLGDN WHUWDJLK VHKLQJJD VDOGR SLXWDQJ GDSDW
PHQJJJDPEDUNDQ
QLODL
EHUVLK
\DQJ
GDSDW
GLUHDOLVDVLNDQ QHW UHDOL]DEOH YDOXH 6HGDSDW PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQDNXQSHQ\LVLKDQSLXWDQJWLGDNWHUWDJLK
VDPDGHQJDQSHQJHPEDQJDQMHQLVDNXQSLXWDQJQ\D
 3HUVHGLDDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWEDUDQJDWDXSHUOHQJNDSDQ
\DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQGXNXQJ NHJLDWDQ
RSHUDVLRQDO SHPHULQWDK GDQ EDUDQJEDUDQJ \DQJ
GLPDNVXGNDQ XQWXN GLMXDO GDQDWDX GLVHUDKNDQ
GDODP UDQJND SHOD\DQDQ NHSDGD PDV\DUDNDW VHVXDL
GHQJDQ6$3GDQSHUDWXUDQSHPHULQWDK\DQJPHQJDWXU
PHQJHQDL NRGHILNDVL %DUDQJ 0LOLN 1HJDUD %01
7HUPDVXNGDODPDNXQLQLDQWDUDODLQ3HUVHGLDDQ\DQJ
PHOLSXWL 3HUVHGLDDQ %DKDQ XQWXN 2SHUDVLRQDO
3HUVHGLDDQ %DKDQ XQWXN GLMXDOGLVHUDKNDQ NHSDGD
0DV\DUDNDW3HUVHGLDDQ%DKDQXQWXN3URVHV3URGXNVL
3HUVHGLDDQ %DKDQ /DLQQ\D GDQ 3HUVHGLDDQ %DGDQ
/D\DQDQ8PXP
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
LQYHVWDVL
\DQJ
GLPDNVXGNDQ XQWXN GLPLOLNL OHELK GDUL  GXD EHODV



















EXODQ
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
1RQ 3HUPDQHQ VHVXDL GHQJDQ 6$3 DQWDUD ODLQ
5HNHQLQJ 'DQD ,QYHVWDVL5HNHQLQJ 3HPEDQJXQDQ
'DHUDK 'DQD 5HVWUXNWXULVDVL 3HUEDQNDQ 'DQD
%HUJXOLU ,QYHVWDVL GDODP 2EOLJDVL 3HQ\HUWDDQ 0RGDO
3HPHULQWDK GDODP 3UR\HN 3HPEDQJXQDQ ,QYHVWDVL
1RQ 3HUPDQHQ %DGDQ /D\DQDQ 8PXP GDQ ,QYHVWDVL
1RQ3HUPDQHQ/DLQQ\D
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW,QYHVWDVL3HUPDQHQVHVXDL
GHQJDQ 6$3 VHSHUWL 3HQ\HUWDDQ 0RGDO 3HPHULQWDK
,QYHVWDVL 3HUPDQHQ %DGDQ /D\DQDQ 8PXP GDQ
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ/DLQQ\D
$VHW7HWDS
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW 7HWDS VHVXDL GHQJDQ
6$3
7DQDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DQDK PLOLN SHPHULQWDK
VHEDJDLPDQDGLDWXUGDODPSHUDWXUDQSHPHULQWDK\DQJ
PHQJDWXU PHQJHQDL NRGHILNDVL %DUDQJ 0LOLN 1HJDUD
%01
3HUDODWDQGDQ0HVLQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHUDODWDQGDQPHVLQPLOLN
SHPHULQWDK   VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP SHUDWXUDQ
SHPHULQWDK \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL NRGHILNDVL
%DUDQJ 0LOLN 1HJDUD %01 VHSHUWL $ODWDODW %HUDW
$ODWDODW $QJNXWDQ 'DUDW %HUPRWRU $ODWDODW
$QJNXWDQ'DUDWWLGDN%HUPRWRU$ODWDODW$QJNXWDQGL
$LU %HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ $LU WLGDN %HUPRWRU
$ODWDODW $QJNXWDQ 8GDUD $ODWDODW %HQJNHO $ODWDODW
3HQJRODKDQ 3HUWDQLDQ GDQ 3HWHUQDNDQ 3HUDODWDQ
.DQWRU 3HUOHQJNDSDQ .DQWRU .RPSXWHU 0HXEHODLU
3HUDODWDQ 'DSXU 3HQJKLDV 5XDQJDQ 5XPDK 7DQJJD
$ODWDODW6WXGLR$ODWDODW.RPXQLNDVL$ODWDODW8NXU
$ODWDODW .HGRNWHUDQ $ODWDODW /DERUDWRULXP $ODWDODW
3HUVHQMDWDDQ.HDPDQDQ
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW *HGXQJ GDQ EDQJXQDQ
SHPHULQWDK  VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP SHUDWXUDQ
SHPHULQWDK \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL NRGHILNDVL

























%DUDQJ 0LOLN 1HJDUD %01 VHSHUWL *HGXQJ .DQWRU

*HGXQJ 5XPDK -DEDWDQ *HGXQJ 5XPDK 'LQDV
*HGXQJ *XGDQJ %DQJXQDQ %HUVHMDUDK  %DQJXQDQ
0RQXPHQ7XJX3HULQJDWDQ
-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW -DODQ -HPEDWDQ
-DULQJDQ $LU 3HQHUDQJDQ -DODQ ,QVWDODVL /LVWULN GDQ
7HOHSRQ  VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP SHUDWXUDQ
SHPHULQWDK \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL NRGHILNDVL
%DUDQJ0LOLN1HJDUD%01
$VHW7HWDS/DLQQ\D
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW$VHW7HWDS/DLQQ\DVHVXDL
GHQJDQ6$3GDQSHUDWXUDQSHPHULQWDK\DQJPHQJDWXU
PHQJHQDL NRGHILNDVL %DUDQJ 0LOLN 1HJDUD %01
DQWDUD ODLQ %DUDQJ .ROHNVL .HSXVWDNDDQ %DUDQJ
%HUFRUDN .HVHQLDQ GDQ .HEXGD\DDQ VHSHUWL  OXNLVDQ
SDWXQJ KDVLO NDU\D VHQL ODLQQ\D DWDX EDUDQJ DQWLN
GDQNROHNVLNROHNVLVHQLODLQQ\D
.RQVWUXNVL'DODP3HQJHUMDDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .RQVWUXNVL 'DODP
3HQJHUMDDQ \DQJ QDQWLQ\D DNDQ PHQMDGL VDODK VDWX GL
DQWDUD $VHW 7HWDS 'HILQLWLI *HGXQJEDQJXQDQ
3HUODWDQ GDQ 0HVLQ -DODQ ,ULJDVL -DULQJDQ
-HPEDWDQ
$NXPXODVL3HQ\XVXWDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $NXPXODVL 3HQ\XVXWDQ
$VHW7HWDS\DQJPHQXUXWNHWHQWXDQKDUXVGLVXVXWNDQ
$NXQ $NXPXODVL 3HQ\XVXWDQ $VHW 7HWDS GLEDJL
PHQXUXWNODVLILNDVLDVHWWHWDSQ\D

'DQD&DGDQJDQ
'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD FDGDQJDQ \DQJ
PHUXSDNDQ  GDQD \DQJ GLVLVLKNDQ XQWXN PHQDPSXQJ
NHEXWXKDQ \DQJ PHPHUOXNDQ GDQD UHODWLI EHVDU \DQJ
WLGDNGDSDWGLSHQXKLGDODPVDWXWDKXQDQJJDUDQ

3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SLXWDQJ SHPHULQWDK \DQJ
MDWXK WHPSR OHELK GDUL  EXODQ VHMDN WDQJJDO
SHODSRUDQ
7DJLKDQ3LXWDQJ3HQMXDODQ$QJVXUDQ

























'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ 3LXWDQJ

3HQMXDODQ$QJVXUDQ\DQJDNDQMDWXKWHPSROHELKGDUL
 EXODQ VHMDN WDQJJDO SHODSRUDQ WHUPDVXN 7DJLKDQ
3HQMXDODQ$QJVXUDQGDQ7DJLKDQ3HQMXDODQ$QJVXUDQ
%DGDQ/D\DQDQ8PXP
7DJLKDQ 7XQWXWDQ 3HUEHQGDKDUDDQ7DJLKDQ 7XQWXWDQ
*DQWL5XJL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ 7XQWXWDQ
3HUEHQGDKDUDDQ7DJLKDQ 7XQWXWDQ *DQWL 5XJL \DQJ
DNDQ MDWXK WHPSR OHELK GDUL  EXODQ VHMDN WDQJJDO
SHODSRUDQ
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ3HQHUXVDQ3LQMDPDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3LXWDQJ -DQJND 3DQMDQJ
3HQHUXVDQ3LQMDPDQ3HPHULQWDK
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ.UHGLW3HPHULQWDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3LXWDQJ -DQJND 3DQMDQJ
.UHGLW3HPHULQWDK
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJODLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3LXWDQJ -DQJND 3DQMDQJ
/DLQQ\D \DQJ WLGDN GDSDW GLNHORPSRNNDQ NH GDODP
DNXQSLXWDQJMDQJNDSDQMDQJWHUVHEXWGLDWDV
3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ7DN7HUWDJLK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VDOGR SHQ\LVLKDQ SLXWDQJ
MDQJND SDQMDQJ WDN WHUWDJLK VHKLQJJD VDOGR SLXWDQJ
MDQJND SDQMDQJ GDSDW PHQJJJDPEDUNDQ QLODL EHUVLK
\DQJ GDSDW GLUHDOLVDVLNDQ QHW UHDOL]DEOH YDOXH
6HGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ DNXQ SHQ\LVLKDQ
SLXWDQJ MDQJND SDQMDQJ WDN WHUWDJLK VDPD GHQJDQ
SHQJHPEDQJDQMHQLVDNXQSLXWDQJMDQJNDSDQMDQJQ\D

$VHW/DLQQ\D
.HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .HPLWUDDQ GHQJDQ 3LKDN
.HWLJD VHVXDL GHQJDQ 6$3 7HUGLUL GDUL %DQJXQ *XQD
6HUDK%DQJXQ6HUDK*XQD.HUMDVDPD2SHUDVLGOO
$VHW7LGDN%HUZXMXG
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW 7LGDN %HUZXMXG
SHPHULQWDKVHVXDLGHQJDQ6$3
'DQD<DQJ'LEDWDVL3HQJJXQDDQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 6DOGR GDQD \DQJ
SHQJJXQDDQQ\DGLEDWDVLKDQ\DXQWXNWXMXDQNHJLDWDQ
VSHVLILN\DQJWHODKGLWHQWXNDQ












 'DQD3HQMDPLQDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VDOGR GDQD \DQJ EHUDVDO
GDUL $3%1 \DQJ GLMDGLNDQ VHEDJDL MDPLQDQ
SHPHULQWDK
 'DQD.HORODDQ%/8
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWVDOGRGDQDNHORODDQ%/8
 $VHW/DLQODLQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW /DLQ/DLQ PLOLN
SHPHULQWDK VHVXDL GHQJDQ 6$3 \DQJ WLGDN WHUPDVXN
MHQLVMHQLV$VHW/DLQQ\DVHEDJDLPDQDWHUVHEXWGLDWDV

.HZDMLEDQ8WDQJ
'LJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
NHZDMLEDQXWDQJ
SHPHULQWDKVHVXDLGHQJDQ6$3
.HZDMLEDQ-DQJND3HQGHN
 8WDQJ3HUKLWXQJDQ)LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWXWDQJSHPHULQWDKNHSDGD
SLKDN ODLQ \DQJ GLVHEDENDQ NHGXGXNDQ SHPHULQWDK
VHEDJDL SHPRWRQJ SXQJXWDQ ,XUDQ $VNHV 7DVSHQ GDQ
7DSHUXP 7HUPDVXN DNXQ LQL DQWDUD ODLQ WHUGLUL GDUL
SRWRQJDQLXUDQ7DVSHQ%DSHUWDUXPGDQ$VNHV
 8WDQJ.HSDGD3LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW XWDQJ NDUHQD EHOXP
GLED\DUNDQQ\DVXDWXEHODQMDDWDVNHJLDWDQ\DQJWHODK
VHOHVDL GLODNVDQDNDQ ROHK SHPHULQWDK \DQJ GDSDW
EHUDVDO GDUL DQWDUD ODLQ NRQWUDNSHUROHKDQ EDUDQJ
MDVD \DQJ VDPSDL GHQJDQ WDQJJDO SHODSRUDQ EHOXP
GLED\DU
 8WDQJ%XQJD
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW8WDQJ%XQJD\DQJWLPEXO
NDUHQD SHPHULQWDK PHPSXQ\DL XWDQJ MDQJND SHQGHN
\DQJ DQWDUD ODLQ EHUXSD 631 XWDQJ MDQJND SDQMDQJ
\DQJ EHUXSD XWDQJ OXDU QHJHUL XWDQJ REOLJDVL QHJDUD
XWDQJ MDQJND SDQMDQJ VHNWRU SHUEDQNDQ GDQ XWDQJ
MDQJND SDQMDQJ ODLQQ\D $WDV XWDQJXWDQJ WHUVHEXW
WHUNDQGXQJ XQVXU ELD\D EHUXSD EXQJD \DQJ KDUXV
GLED\DUNDQ NHSDGD SHPHJDQJ VXUDWVXUDW XWDQJ
GLPDNVXG 7HUPDVXN GDODP NHORPSRN XWDQJ EXQJD
DGDODKXWDQJFRPPLWPHQWIHH\DLWXXWDQJ\DQJWLPEXO
VHKXEXQJDQ GHQJDQ EHEDQ DWDV SRNRN GDQD \DQJ
WHODK GLVHSDNDWL GDQ GLVHGLDNDQ ROHK NUHGLWRU WHWDSL
EHOXPGLWDULNROHKGHELWXU
 8WDQJ6XEVLGL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW XWDQJ VXEVLGL VHVXDL
GHQJDQ NHWHQWXDQ SHPHULQWDK \DQJ PHQJDWXU























PHQJHQDLVXEVLGL
8WDQJ7UDQVIHU
'LJXQDNDQ  XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ SHUKLWXQJDQ
7UDQVIHUNHGDHUDK
%DJLDQODQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW  EDJLDQ XWDQJ MDQJND
SDQMDQJEDLNSLQMDPDQGDULGDODPQHJHULPDXSXQOXDU
QHJHUL \DQJ DNDQ MDWXK WHPSR GDQ GLKDUDSNDQ DNDQ
GLED\DU GDODP ZDNWX  GXD EHODV EXODQ VHWHODK
WDQJJDOQHUDFD
8WDQJ6XUDW%HUKDUJD1HJDUD
'LJXQDNDQ  XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ DWDV  6XUDW
%HUKDUJD1HJDUD6%1\DQJGLWHUELWNDQSHPHULQWDK
8WDQJ-DQJND3HQGHN/DLQQ\D
'LJXQDNDQ  XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3HQGHN
/DLQQ\D VHSHUWL NHOHELKDQ SHPED\DUDQ SHQGDSDWDQ
SHQGDSDWDQ GLWHULPD GL PXND XDQJ PXND
SHQGDSDWDQ \DQJ GLWDQJJXKNDQ GDQ XWDQJ MDQJND
SHQGHNODLQQ\D
.HZDMLEDQ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NHORPSRN NHZDMLEDQ \DQJ
MDWXK WHPSRQ\D OHELK GDUL  GXD EHODV EXODQ VHMDN
WDQJJDOSHODSRUDQVHVXDL6$3
8WDQJ-DQJND3DQMDQJ'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
'DODP1HJHUL3HPHULQWDK3XVDW
8WDQJ-DQJND3DQMDQJ/XDU1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
/XDU1HJHUL\DQJGLSHUROHK3HPHULQWDK3XVDW
(NXLWDV
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWHNXLWDVSHPHULQWDKVHVXDL
GHQJDQ6$3


 $NXQ/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ

D $NXQ3HQGDSDWDQ/5$
3HQGDSDWDQ /5$ DGDODK VHPXD SHQHULPDDQ 5HNHQLQJ .DV 8PXP
1HJDUD \DQJ PHQDPEDK 6DOGR $QJJDUDQ /HELK GDODP SHULRGH WDKXQ
DQJJDUDQ\DQJEHUVDQJNXWDQ\DQJPHQMDGLKDNSHPHULQWDKGDQWLGDN
SHUOX GLED\DU NHPEDOL ROHK SHPHULQWDK 3HQGDSDWDQ /5$ GLDNXL SDGD
VDDW GLWHULPD GL .DV 8PXP 1HJDUD GDQ GLFDWDW GHQJDQ D]DV EUXWR
DWDX QLODL NRWRU WDQSD GLNXUDQJL GHQJDQ SHQJXUDQJ SHQGDSDWDQ







8QWXNSHPHULQWDKSXVDWVHEDJDLPDQDGLDPDQDWNDQSDVDOD\DW
88WHQWDQJ.HXDQJDQ1HJDUDSHQGDSDWDQQHJDUDWHUGLULDWDV
SHQHULPDDQ SDMDN SHQHULPDDQ EXNDQ SDMDN GDQ KLEDK +DO LQL
NHPXGLDQ WHUFHUPLQ GDODP $NXQ 3HQGDSDWDQ/5$ \DQJ GLPXODL
GHQJDQNRGHILNDVLDQJNDVHEDJDLPDQDWDEHOVHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
SHUSDMDNDQ VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHUSDMDNDQ NHSDEHDQDQ
GDQFXNDL
$NXQ SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
SHUSDMDNDQ GDODP QHJHUL VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHUSDMDNDQ
GDQ FXNDL \DQJ PHQFDNXS 3DMDN 3HQJKDVLODQ 33K
3DMDN 3HUWDPEDKDQ 1LODL 331 GDQ 3DMDN 3HQMXDODQ
3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ 3%% FXNDL GDQ
SHQGDSDWDQ SDMDN ODLQQ\D 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL
DQWDUD ODLQ DGDODK 33K 0LJDV 33K 1RQ0LJDV 33K
1RQ0LJDV /DLQQ\D 33K )LVNDO 331 33Q%0 &XNDL
3DMDN/DLQQ\DVHSHUWL%HD0HWHUDL
 3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
SHUSDMDNDQ LQWHUQDVLRQDO VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHUSDMDNDQ
GDQNHSDEHDQDQ
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ %HD
0DVXNGDQ%HD.HOXDU

3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
EXNDQ SDMDN VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHQGDSDWDQ QHJDUD EXNDQ
SDMDN31%3
$NXQ SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ

















EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL SHQGDSDWDQ 6XPEHU

'D\D$ODP6'$
7HUPDVXNGDODPDNXQLQLDGDODK3HQGDSDWDQ0LQ\DN
%XPL
3HQGDSDWDQ
*DV
$ODP
3HQGDSDWDQ
3HUWDPEDQJDQ 8PXP 3HQGDSDWDQ .HKXWDQDQ
3HQGDSDWDQ ,,83+ ,+3+ 3HQGDSDWDQ 3HULNDQDQ
3HQGDSDWDQ3HUWDPEDQJDQ3DQDV%XPL
3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL SHQGDSDWDQ %DJLDQ
3HPHULQWDKDWDV/DED'HYLGHQ%801
3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
EXNDQSDMDNODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ
3HQMXDODQ GDQ 6HZD 3HQGDSDWDQ -DVD 3HQGDSDWDQ
%XQJD 3HQGDSDWDQ .HMDNVDDQ GDQ 3HUDGLODQ
3HQGDSDWDQ 3HQGLGLNDQ 3HQGDSDWDQ *UDWLILNDVL GDQ
8DQJ6LWDDQ+DVLO.RUXSVL3HQGDSDWDQ ,XUDQ'HQGD
GDQ3HQGDSDWDQODLQODLQ
3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
EXNDQSDMDN\DQJEHUDVDOGDUL%/8
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ
3HQ\HGLDDQ %DUDQJ GDQ -DVD .HSDGD 0DV\DUDNDW
3HQGDSDWDQ GDUL 3HQJHORODDQ :LOD\DK.DZDVDQ
7HUWHQWX 3HQJHORODDQ 'DQD .KXVXV XQWXN
0DV\DUDNDW 3HQGDSDWDQ +DVLO .HUMD 6DPD %/8 GDQ
SHQGDSDWDQ%/8ODLQQ\D
3HQGDSDWDQ+LEDK
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
KLEDK VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ
PHQJDWXU PHQJHQDL SHQGDSDWDQ KLEDK SHPHULQWDK
SXVDW
$NXQ SHQGDSDWDQ KLEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHULGDQ/XDU1HJHUL
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQ
KLEDK \DQJ VXPEHUQ\D EDLN GDUL GDODP QHJHUL
PDXSXQ GDUL OXDU QHJHUL VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHQGDSDWDQ
KLEDKSHPHULQWDKSXVDW







8QWXN SHQGDSDWDQ KLEDK GDODP QHJHUL \DQJ

WHUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ +LEDK
'DODP 1HJHUL 7HUHQFDQD 3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP
1HJHUL /DQJVXQJ EHQWXN 8DQJ %DUDQJ-DVD6XUDW
EHUKDUJD
8QWXN SHQGDSDWDQ KLEDK OXDU QHJHUL \DQJ WHUPDVXN
GDODPDNXQLQLDGDODK3HQGDSDWDQ+LEDK/XDU1HJHUL
7HUHQFDQD 3HQGDSDWDQ +LEDK /XDU 1HJHUL /DQJVXQJ
EHQWXN 8DQJ %DUDQJ-DVD6XUDW EHUKDUJD GDQ
SHQGDSDWDQ KLEDK OXDU QHJHUL \DQJ ODQJVXQJ
GLWHUXVKLEDKNDQ

E $NXQ%HODQMD/5$
%HODQMD DGDODK VHPXD SHQJHOXDUDQ GDUL 5HNHQLQJ .DV 8PXP 1HJDUD
\DQJPHQJXUDQJL6DOGR$QJJDUDQ/HELKGDODPSHULRGHWDKXQDQJJDUDQ
\DQJEHUVDQJNXWDQ\DQJWLGDNDNDQGLSHUROHKSHPED\DUDQQ\DNHPEDOL
ROHKSHPHULQWDK

%HODQMDGLDNXLSDGDVDDWWHUMDGLSHQJHOXDUDQGDUL5HNHQLQJ.DV8PXP
1HJDUD NHFXDOL SHQJHOXDUDQ PHODOXL EHQGDKDUD SHQJHOXDUDQ GHQJDQ
PHNDQLVPH XDQJ SHUVHGLDDQ SHQJDNXDQ WHUMDGL SDGD VDDW
SHUWDQJJXQJMDZDEDQ DWDV SHQJHOXDUDQ WHUVHEXW GLVDKNDQ ROHK XQLW
\DQJ PHPSXQ\DL IXQJVL SHUEHQGDKDUDDQ +DO LQL MXJD EHUODNX XQWXN
EHODQMD\DQJGLODNXNDQROHK%/8

6HEDJDLPDQD DPDQDW SDVDO  D\DW  GDQ SDVDO  D\DW  88
 WHQWDQJ .HXDQJDQ 1HJDUD GDQ SDUDJUDI  36$3 
/DPSLUDQ , 33  WHQWDQJ /DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ %HODQMD
QHJDUDGDHUDK GLULQFL PHQXUXW RUJDQLVDVL IXQJVL GDQ MHQLV EHODQMD
6HODQMXWQ\D SDUDJUDI  36$3 /DPSLUDQ , 33  WHQWDQJ
/DSRUDQ 5HDOLVDVL $QJJDUDQ PHQ\HEXWNDQ OHELK ODQMXW EDKZD
.ODVLILNDVL HNRQRPL DGDODK SHQJHORPSRNDQ EHODQMD \DQJ GLGDVDUNDQ
SDGD MHQLV EHODQMD XQWXN PHODNVDQDNDQ VXDWX DNWLYLWDV .ODVLILNDVL
HNRQRPL XQWXN SHPHULQWDK SXVDW \DLWX  EHODQMD SHJDZDL EHODQMD
EDUDQJ EHODQMD PRGDO EXQJD VXEVLGL KLEDK EDQWXDQ VRVLDO GDQ
EHODQMDODLQODLQ

.ODVLILNDVL EHODQMD SDGD SHPHULQWDK SXVDW GDSDW GLNHORPSRNNDQ
VHEDJDLPDQDWDEHOVHEDJDLEHULNXW










.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ
%HODQMD
%HODQMD3HJDZDL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
SHJDZDL VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDKSXVDW
3HQJHOXDUDQ \DQJ PHUXSDNDQ NRPSHQVDVL WHUKDGDS
SHJDZDLEDLNGDODPEHQWXNXDQJDWDXEDUDQJ\DQJ
KDUXV GLED\DUNDQ NHSDGD SHJDZDL SHPHULQWDK
GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL EDLN NHSDGD SHMDEDW
QHJDUD 3HJDZDL 1HJHUL 6LSLO GDQ SHJDZDL \DQJ
GLSHNHUMDNDQROHKSHPHULQWDK\DQJEHOXPEHUVWDWXV
316 VHEDJDL LPEDODQ DWDV SHNHUMDDQ \DQJ WHODK
GLODNVDQDNDQ NHFXDOL SHNHUMDDQ \DQJ EHUNDLWDQ
GHQJDQ
SHPEHQWXNDQ
PRGDO
<DQJ
SHUOX
PHQGDSDWNDQSHUKDWLDQDGDODK
D %HODQMD 3HJDZDL GLIRNXVNDQ XQWXN PHPED\DU
JDML GDQ WXQMDQJDQ \DQJ PHOHNDW GHQJDQ JDML
KRQRUKRQRU SHJDZDL QRQ 316 VHUWD WXQMDQJDQ
WXQMDQJDQ \DQJ WHODK GLWHWDSNDQ ROHK
3HPHULQWDK3UHVLGHQ3HPHULQWDK'DHUDK
E 6HPHQWDUDLWXVHVXDLGHQJDQSHQHUDSDQNRQVHS
QLODL SHUROHKDQ PDND SHPED\DUDQ KRQRUKRQRU
XQWXN SHODNVDQD NHJLDWDQ \DQJ VHPXOD
%HODQMD
3HJDZDL
GLVHGLDNDQ
GDUL
GLLQWHJUDVLNDQ NH GDODP NHJLDWDQ LQGXNQ\D GDQ
NRGH DNXQ \DQJ GLJXQDNDQ PHQJLNXWL MHQLV
EHODQMDNHJLDWDQ\DQJEHUVDQJNXWDQ
F 8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ 3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQNRGHNRGHDNXQEHODQMDSHJDZDL
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVL
WHQWDQJ
 JDML GDQ XSDK GDODP EHQWXN XDQJ PDXSXQ
EDUDQJ
 NRQWULEXVL VRVLDO \DQJ GLED\DUNDQ NH
SHUXVDKDDQ DVXUDQVL GDQD VRFLDO VHFXULW\
DWDX XQLW LQVWLWXVL ODLQ \DQJ EHUWDQJJXQJ
MDZDE XQWXN DGPLQLVWUDVL GDQ PDQDMHPHQ







VNHPD DVXUDQVL VRVLDO PHOLSXWL XQLW

SHPHULQWDK XPXP \DQJ PHQJRSHUDVLNDQ
GDQDSHQVLXQQRQPDQGLUL
 NRQWULEXVL VRVLDO VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN
SHJDZDL PDQWDQ SHJDZDL DWDX WDQJJXQJDQ
GDUL VXPEHU GD\D VHQGLUL WDQSD PHOLEDWNDQ
SHUXVDKDDQ DVXUDQVL DWDX GDQD SHQVLXQ
PDQGLULQRQPDQGLUL
$NXQ %HODQMD 3HJDZDL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD*DMLGDQ7XQMDQJDQ
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
JDML GDQ WXQMDQJDQ VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU
$NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD
SHJDZDLSHPHULQWDKSXVDW
$NXQ %HODQMD *DML GDQ 7XQMDQJDQ  GLJXQDNDQ
XQWXN PHPED\DU JDML GDQ WXQMDQJDQ \DQJ PHOHNDW
GHQJDQ JDML EDLN GLEHULNDQ NHSDGD 3HMDEDW 1HJDUD
316 PDXSXQ SHJDZDL \DQJ GLSHNHUMDNDQ ROHK
SHPHULQWDK \DQJ EHOXP EHUVWDWXV 316 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK  %HODQMD *DML 316 \DQJ
WHUGLUL GDUL %HODQMD *DML 3RNRN 3168DQJ
5HSUHVHQWDVL %HODQMD 3HPEXODWDQ *DML 316 
%HODQMD 7XQMDQJDQWXQMDQJDQ 316 WHUGLUL GDUL
%HODQMD 7XQMDQJDQ 6XDPL,VWUL 316 %HODQMD
7XQMDQJDQ 6WUXNWXUDO 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ
)XQJVLRQDO 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ 8PXP 316
%HODQMD 7XQMDQJDQ 33K 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ
%HUDV 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ .HPDKDODQ 316
%HODQMD 7XQMDQJDQ /DXN 3DXN 316 %HODQMD 8DQJ
0DNDQ 316  %HODQMD 7XQMDQJDQ 316 ODLQQ\D
WHUGLUL
GDUL
%HODQMD
7XQMDQJDQ
3HUEDLNDQ
3HQJKDVLODQ 316  %HODQMD 7XQMDQJDQ .KXVXV
3HUDOLKDQ316%HODQMD7XQMDQJDQ.RPSHQVDVL.HUMD
316 %HODQMD 7XQMDQJDQ 'DHUDK 7HUSHQFLO6DQJDW
7HUSHQFLO316%HODQMD7XQMDQJDQ*XUX'RVHQ316
\DQJ
GLSHNHUMDNDQ
SDGD
VHNRODK37
6ZDVWD%DGDQ.RPLVL %HODQMD 7XQMDQJDQ 7XJDV
%HODMDU 7HQDJD 3HQJDMDU %LDVD SDGD 37 XQWXN
PHQJLNXWL SHQGLGLNDQ 3DVFD 6DUMDQD 316 %HODQMD
7XQMDQJDQ .KXVXV 3DSXD 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ









6$53167XQMDQJDQ3HUXPDKDQ8DQJ'XND:DIDW
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ EHEDQ NHUMD
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ WHPSDW
EHUWXJDV 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NRQGLVL NHUMD 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NHODQJNDDQ SURIHVL 7XQMDQJDQ .RPLQLNDVL ,QWHQVLI
3HMDEDW 1HJDUD %HODQMD 3HQXQMDQJ 2SHUDVLRQDO
3HMDEDW 1HJDUD %HODQMD 8DQJ .HKRUPDWDQ 3HMDEDW
1HJDUD %HODQMD 8DQJ 3DNHW +DULDQ 3HMDEDW 1HJDUD
GDQ 7XQMDQJDQ ODLQQ\D XQWXN 3HMDEDW 1HJDUD
WHUPDVXNXDQJGXND3HMDEDW1HJDUD
 %HODQMD +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV
%HODQMD3HJDZDL7UDQVLWR
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
KRQRUDULXPOHPEXUYDNDVLWXQM NKXVXV  EHODQMD
SHJDZDL WUDQVLWR  VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDK SXVDW <DQJ WHUPDVXN $NXQ LQL DQWDUD
ODLQ %HODQMD +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM
.KXVXV  %HODQMD 3HJDZDL 7UDQVLWR GLJXQDNDQ
XQWXN PHPED\DU KRQRUDULXP OHPEXU YDNDVL WXQM
.KXVXV GDQ EHODQMD SHJDZDL WUDQVLWR 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK %HODQMD 8DQJ +RQRU 7HWDS
%HODQMD8DQJ/HPEXU%HODQMD9DNDVL
 %HODQMD.RQWULEXVL6RVLDO
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
NRQWULEXVL VRVLDO VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDK SXVDW \DLWX EHUXSD VNHPD DVXUDQVL
VRVLDO XQWXN PHPSHUROHK KDN DWDV VRVLDO EHQHILW
XQWXN SHJDZDLQ\D PHOLSXWL SHQVLXQ GDQ PDQIDDW
SHQVLXQODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK %HODQMD 3HQVLXQ
GDQ 8DQJ 7XQJJX 316 %HODQMD 3HQVLXQ GDQ 8DQJ
7XQJJX 3HMDEDW 1HJDUD %HODQMD 7XQMDQJDQ +DUL
7XD ,XUDQ $VXUDQVL .HVHKDWDQ 316 GDQ 3HMDEDW
1HJDUD VHUWD 3HQHULPD 3HQVLXQ VHUWD FDGDQJDQ
SHUXEDKDQVKDULQJ
%HODQMD%DUDQJGDQ-DVD
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD







EDUDQJ GDQ MDVD VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL

3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD EDUDQJ GDQ MDVD
SHPHULQWDKSXVDW
%HODQMD EDUDQJ GDQ MDVD PHUXSDNDQ SHQJHOXDUDQ
XQWXNPHQDPSXQJSHPEHOLDQEDUDQJGDQMDVD\DQJ
KDELV SDNDL  XQWXN PHPSURGXNVL EDUDQJ GDQ MDVD
\DQJ GLSDVDUNDQ PDXSXQ \DQJ WLGDN GLSDVDUNDQ
VHUWD SHQJDGDDQ EDUDQJ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN
GLVHUDKNDQ DWDX GLMXDO NHSDGD PDV\DUDNDW GDQ
EHODQMD SHUMDODQDQ %HODQMD LQL WHUGLUL GDUL  EHODQMD
EDUDQJ GDQ MDVD EHODQMD SHPHOLKDUDDQ GDQ EHODQMD
SHUMDODQDQ GLQDV +DOKDO \DQJ SHUOX GLSHUKDWLNDQ
GDODP DORNDVL %HODQMD %DUDQJ DGDODK VHEDJDL
EHULNXW
D %HODQMD %DUDQJ GLIRNXVNDQ XQWXN PHPELD\DL
NHEXWXKDQRSHUDVLRQDONDQWRUEDUDQJGDQMDVD
SHPHOLKDUDDQNDQWRUGDQDVHWWHWDSODLQQ\DVHUWD
ELD\DSHUMDODQDQ
E 'LVDPSLQJ LWX EHODQMD EDUDQJ MXJD GLDORNDVLNDQ
XQWXN SHPED\DUDQ KRQRUKRQRU EDJL SDUD
SHQJHOROD NHXDQJDQ .3$ 33. %HQGDKDUD GDQ
3HMDEDW3HPEXDW3HQJXML630
F 6HVXDLGHQJDQSHQHUDSDQNRQVHSQLODLSHUROHKDQ
PDND SHPED\DUDQ KRQRU XQWXN SDUD SHODNVDQD
NHJLDWDQPHQMDGLVDWXNHVDWXDQGHQJDQNHJLDWDQ
LQGXNQ\D
G 6HODLQLWX%HODQMD%DUDQJMXJDPHOLSXWLKDOKDO
 3HQJDGDDQ  $VHW 7HWDS \DQJ QLODL
SHUVDWXDQQ\D GL EDZDK QLODL PLQLPXP
NDSLWDOLVDVL
 %HODQMD SHPHOLKDUDDQ DVHW WHWDS GDQ DVHW
ODLQQ\D \DQJ WLGDN PHQDPEDK PDVD
PDQIDDWXPXU
HNRQRPLV
SHQLQJNDWDQ
NDSDVLWDVDWDXVWDQGDUNLQHUMD
 %HODQMD SHUMDODQDQ GDODP UDQJND SHUROHKDQ
EDUDQJKDELVSDNDL
H 'LVDPSLQJ LWX EHODQMD EDUDQJ MXJD GLDORNDVLNDQ
XQWXNNHJLDWDQRSHUDVLRQDO6DWNHU%/8JDMLGDQ
RSHUDVLRQDOSHOD\DQDQ6DWNHU%/8
$NXQ %HODQMD EDUDQJ GDQ -DVD  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW







 %HODQMD%DUDQJ
$NXQ%HODQMD%DUDQJGLJXQDNDQXQWXNDORNDVL
EHODQMDEDUDQJXQWXNNHEXWXKDQRSHUDVLRQDONDQWRU
VHSHUWL EDKDQ KDELV SDNDL $7. KRQRU SHQJHOROD
NHXDQJDQGDQKRQRUSHODNVDQDNHJLDWDQSHQJDGDDQ
$7GLEDZDKQLODLPLQLPXPNDSLWDOLVDVLVHUWDXQWXN
PHPELD\DL NHJLDWDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ
SHOD\DQDQ XWDPDWXVL VXDWX LQVWDQVL 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL \DLWX %HODQMD %DKDQ 3DNDL +DELV
%HODQMD %DKDQ0DWHULDO %HODQMD 3HQJLULPDQ VXUDW
GLQDV SRV SXVDW %HODQMD &HWDN GDQ 3HQJJDQGDDQ
%HODQMD 0DNDQDQ GDQ 0LQXPDQ %HODQMD %DUDQJ
2SHUDVLRQDO /DLQQ\D %HODQMD %DUDQJ 7UDQVLWR GDQ
%HODQMD%DUDQJ1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\D
 %HODQMD-DVD
$NXQ %HODQMD -DVD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHODQMD MDVD \DQJ WHUNDLW EDLN GHQJDQ NHEXWXKDQ
RSHUDVLRQDO NDQWRU GDQ NHJLDWDQ SHOD\DQDQ
XWDPDWXVL XWDPD VXDWX LQVWDQVL VHSHUWL ODQJJDQDQ
GD\D GDQ MDVD NRQVXOWDQ VHZD MDVD SURIHVL GDQ
MDVD ODLQQ\D 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL \DLWX
%HODQMD
-DVD
.DQWRU
%HODQMD
6HZD
5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU %HODQMD 6HZD
6DUDQD 0RELOLWDV %HODQMD 6HZD $ODW %HUDW %HODQMD
6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ NDQWRU %HODQMD
-DVD 3URIHVL %LD\D -DVD .RQVXOWDQVL GDQ %HODQMD
-DVD/DLQQ\D
 %HODQMD3HPHOLKDUDDQ
$NXQ %HODQMD 3HPHOLKDUDDQ  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL EHODQMD SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS DWDX $VHW
ODLQQ\D PLOLN VXDWX LQVWDQVL DWDX \DQJ
GLSHUJXQDNDQ ROHK VXDWX LQVWDQVL VHSHUWL
SHPHOLKDUDDQ JHGXQJ GDQ EDQJXQDQ SHPHOLKDUDDQ
SHUDODWDQGDQPHVLQSHPHOLKDUDDQMDODQLULJDVLGDQ
MDULQJDQ SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D
SHPHOLKDUDDQ $VHW ODLQQ\D VHKLQJJD $VHW WHUVHEXW
GDSDW EHUDGD GDODP NRQGLVL QRUPDOQ\D 6HFDUD
XPXP %HODQMD SHPHOLKDUDDQ GLSHUXQWXNDQ EDJL
SHQJHOXDUDQ VHWHODK SHUROHKDQ DZDO VXEVHTXHQW
H[SHQGLWXUH \DQJ WLGDN PHPHQXKL NULWHULD
NDSLWDOLVDVL $VHW 7HWDS GDQ $VHW ODLQQ\D 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK %HODQMD %LD\D 3HPHOLKDUDDQ









*HGXQJGDQ%DQJXQDQ%HODQMD%LD\D3HPHOLKDUDDQ
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ /DLQQ\D %HODQMD %LD\D
3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD %LD\D
3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ /DLQQ\D %LD\D
3HUDZDWDQ
.HQGDUDDQ
%HUPRWRU
%LD\D
3HPHOLKDUDDQ-DODQ,ULJDVL-DULQJDQGDQ-HPEDWDQ
GDQ%LD\D3HPHOLKDUDDQ/DLQQ\D
 %HODQMD3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ %HODQMD 3HUMDODQDQ 'LQDV   GLJXQDNDQ
XQWXN DORNDVL EHODQMD SHUMDODQDQ GLQDV GDODP
UDQJND SHODNVDQDDQ NHJLDWDQ RSHUDVLRQDO LQVWDQVL
PDXSXQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ WXVL XWDPD
VXDWX LQVWDQVL 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK
%HODQMD3HUMDODQDQ'DODP1HJHUL%HODQMD3HUMDODQDQ
'LQDV/XDU1HJHUL
 %HODQMD%DUDQJ%/8
$NXQ%HODQMD%DUDQJ%/8GLJXQDNDQXQWXNDORNDVL
EHODQMD \DQJ PDNVXG SHQJJXQDDQQ\D XQWXN
NHJLDWDQ 6DWNHU %/8 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL
DGDODK %HODQMD *DML GDQ 7XQMDQJDQ 3HJDZDL %/8
%HODQMD %DUDQJ %/8  %HODQMD -DVD %/8 %HODQMD
3HPHOLKDUDDQ%/8%HODQMD3HUMDODQDQ%/8%HODQMD
3HQJDGDDQ%DUDQJGDQ-DVD%/8/DLQQ\D
 %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW3HPGD
$NXQ %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD
\DQJ PDNVXG SHQJJXQDDQQ\D DGDODK XQWXN
SHQJDGDDQ EDUDQJ GDQ MDVD XQWXN GLVHUDKNDQ
GDQDWDXGLMXDONHSDGDPDV\DUDNDWSHPGD
%HODQMD0RGDO
$NXQ %HODQMD 0RGDO  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ DQJJDUDQ \DQJ GLJXQDNDQ GDODP
UDQJND PHPSHUROHK DWDX PHQDPEDK DVHW WHWDS GDQ
DVHWODLQQ\D\DQJPHPEHULPDVDPDQIDDWOHELKGDUL
GXD EHODV EXODQ VHUWD PHOHELKL EDWDVDQ PLQLPDO
NDSLWDOLVDVL DVHW WHWDS DWDX DVHW ODLQQ\D \DQJ
GLWHWDSNDQ SHPHULQWDK $VHW 7HWDS WHUVHEXW
GLSHUJXQDNDQ XQWXN RSHUDVLRQDO NHJLDWDQ VHKDUL
KDUL
VXDWX
VDWXDQ
NHUMD.HPHQWHULDQ
1HJDUD/HPEDJD
DWDX
GLPDQIDDWNDQ
XQWXN
NHSHQWLQJDQXPXP







$NXQ %HODQMD 0RGDO  GLHODERUDVL VHNXUDQJ

NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ7DQDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 7DQDK 
GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ WDQDK
\DQJDNDQGLJXQDNDQGDODPNHJLDWDQSHPHULQWDKDQ
PHQMDGL $VHW 7HWDS SHPHULQWDK 7HUPDVXN GDODP
DNXQ LQL \DLWX %HODQMD 0RGDO 7DQDK %HODQMD 0RGDO
3HPEHEDVDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HPED\DUDQ
+RQRU 7LP 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HPEXDWDQ
6HUWLILNDW 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HQJXUXNDQ GDQ
3HPDWDQJDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO %LD\D
3HQJXNXUDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HUMDODQDQ
3HQJDGDDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 7DQDK
.DQWRU
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ3HUDODWDQGDQ0HVLQ
$NXQ%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ3HUDODWDQGDQ0HVLQ
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ
SHUDODWDQ GDQ PHVLQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ GDODP
NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ PHQMDGL $VHW 7HWDS
SHPHULQWDK 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL \DLWX
%HODQMD 0RGDO 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
%DKDQ %DNX 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU 3HQJHOROD 7HNQLV
3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ
GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ
3HQJDZDVDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
3HULMLQDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
3HPDVDQJDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
3HUMDODQDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ $ODWDODW %HUDW %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ $ODW$ODW $QJNXWDQ 'DUDW $LU 8GDUD
EDLN %HUPRWRU PDXSXQ WLGDN %HUPRWRU %HODQMD
0RGDO $ODWDODW %HQJNHO %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ
3HUDODWDQ GDQ 3HUOHQJNDSDQ ODLQQ\D WHUPDVXN
SHQJHOXDUDQ
VHWHODK
SHUROHKDQ
VXEVHTXHQW
H[SHQGLWXUH SHUDODWDQ GDQ PHVLQ \DQJ PHPHQXKL
SHUV\DUDWDQXQWXNGLNDSLWDOLVDVLVHVXDLGHQJDQ6$3
PHQDPEDKQLODLSHUDODWDQGDQPHVLQ
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD







SHQJDGDDQ JHGXQJ GDQ EDQJXQDQ \DQJ DNDQ

GLJXQDNDQ GDODP NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ PHQMDGL
$VHW 7HWDS SHPHULQWDK DWDX GLPDQIDDWNDQ XQWXN
NHSHQWLQJDQ XPXP 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL
DGDODK %HODQMD 0RGDO *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
%HODQMD 0RGDO %DKDQ %DNX *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
%HODQMD 0RGDO 8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU
3HQJHOROD 7HNQLV *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD
0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
%HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ 3HQJDZDVDQ
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO 3HUL]LQDQ
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ%HODQMD0RGDO3HQJRVRQJDQ
GDQ 3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ /DPD *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ %HODQMD 3HUMDODQDQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ
%HODQMD
0RGDO
3HQJDGDDQ
.RQVWUXNVL3HPEHOLDQ *HGXQJ .DQWRU %HODQMD
0RGDO 3HQJDGDDQ .RQVWUXNVL3HPEHOLDDQ 5XPDK
-DEDWDQ GDQ SHQJHOXDUDQ VHWHODK SHUROHKDQ
VXEVHTXHQW H[SHQGLWXUH *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
\DQJ PHPHQXKL SHUV\DUDWDQ XQWXN GLNDSLWDOLVDVL
VHVXDL GHQJDQ 6$3 PHQDPEDK QLODL *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ
 %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD
SHQJDGDDQ MDODQ LULJDVL GDQ MDULQJDQ \DQJ DNDQ
GLJXQDNDQ GDODP NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ PHQMDGL
$VHW 7HWDS SHPHULQWDK 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL
DGDODK %HODQMD 0RGDO -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD
0RGDO %DKDQ %DNX -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD
0RGDO 8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU 3HQJHOROD
7HNQLV -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 6HZD
3HUDODWDQ -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO
3HUHQFDQDDQ GDQ 3HQJDZDVDQ -DODQ GDQ -HPEDWDQ
%HODQMD 0RGDO 3HULMLQDQ -DODQ GDQ -HPEDWDQ
%HODQMD 0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ 3HPERQJNDUDQ
%DQJXQDQ /DPD -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD
0RGDO 3HUMDODQDQ -DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD
0RGDO ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO %DKDQ %DNX ,ULJDVL
%HODQMD 0RGDO 8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU
3HQJHOROD 7HNQLV ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 6HZD









3HUDODWDQ ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ

3HQJDZDVDQ ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HULMLQDQ ,ULJDVL
%HODQMD 0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ 3HPERQJNDUDQ
%DQJXQDQ ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HUMDODQDQ ,ULJDVL
%HODQMD0RGDO-DULQJDQ%HODQMD0RGDO%DKDQ%DNX
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ -DULQJDQ
%HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ 3HQJDZDVDQ
-DULQJDQ%HODQMD0RGDO3HULMLQDQ-DULQJDQ%HODQMD
0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ 3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO 3HUMDODQDQ -DULQJDQ
%HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ .RQVWUXNVL -DODQ GDQ
3HQJHOXDUDQ
VHWHODK
SHUROHKDQ
VXEVHTXHQW
H[SHQGLWXUH -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ \DQJ
PHPHQXKL SHUV\DUDWDQ XQWXN GLNDSLWDOLVDVL VHVXDL
GHQJDQ 6$3 PHQDPEDK QLODL -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ
 %HODQMD0RGDO/DLQQ\D
$NXQ%HODQMD0RGDO/DLQQ\DGLJXQDNDQXQWXN
DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ \DQJ QDQWLQ\D DNDQ
PHQJKDVLONDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D GDQDWDX $VHW
/DLQQ\D \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ GDODP NHJLDWDQ
SHPHULQWDKDQ PHQMDGL $VHW 7HWDS /DLQQ\D$VHW
/DLQQ\D SHPHULQWDK VHODLQ GDUL EHODQMD PRGDO
WHUVHEXW GL DWDV WHUPDVXN %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D GDQDWDX $VHW
/DLQQ\D %/8%/8' GDQ 3HQJHOXDUDQ VHWHODK
SHUROHKDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D GDQDWDX $VHW
/DLQQ\D \DQJ PHPHQXKL SHUV\DUDWDQ XQWXN
GLNDSLWDOLVDVL PHQDPEDK QLODL $VHW 7HWDS /DLQQ\D
GDQDWDX$VHW/DLQQ\D
 %HODQMD0RGDO%/8
$NXQ %HODQMD 0RGDO %/8  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL EHODQMD PRGDO %/8 7HUPDVXN GDODP DNXQ
LQLDGDODK%HODQMD0RGDO7DQDK%/8%HODQMD0RGDO
3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ%/8 %HODQMD 0RGDO *HGXQJ
GDQ %DQJXQDQ %/8 %HODQMD 0RGDO -DODQ ,ULJDVL
GDQ-DULQJDQ%/8VHUWD%HODQMD0RGDO/DLQQ\D%/8
%HODQMD%XQJD
$NXQ %HODQMD %XQJD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK XQWXN SHPED\DUDQ EXQJD
LQWHUHVW
\DQJ
GLODNXNDQ
DWDV
NHZDMLEDQ
SHQJJXQDDQSRNRNXWDQJSULQFLSDORXWVWDQGLQJEDLN











XWDQJ GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL \DQJ GLKLWXQJ

EHUGDVDUNDQ SRVLVL SLQMDPDQ MDQJND SHQGHN DWDX
MDQJND SDQMDQJ WHUPDVXN EHODQMD SHPED\DUDQ
ELD\DELD\D\DQJWHUNDLWGHQJDQSLQMDPDQGDQKLEDK
SHPHULQWDK \DQJ GLWHULPD SHPHULQWDK VHSHUWL ELD\D
FRPPLWPHQWIHHGDQELD\DGHQGD
3HQJHPEDQJDQ  WLJD GLJLW NRGH DNXQ %HODQMD
%XQJDGLODNXNDQROHK.HPHQWHULDQ.HXDQJDQ
%HODQMD6XEVLGL
3HQJHOXDUDQ DWDX DORNDVL DQJJDUDQ \DQJ GLEHULNDQ
SHPHULQWDK NHSDGD SHUXVDKDDQ QHJDUDGDHUDK
OHPEDJD SHPHULQWDK DWDX SLKDN NHWLJD ODLQQ\D \DQJ
PHPSURGXNVL
PHQMXDO
PHQJHNVSRU
DWDX
PHQJLPSRU EDUDQJ GDQ MDVD XQWXN PHPHQXKL KDMDW
KLGXS RUDQJ EDQ\DN DJDU KDUJD MXDOQ\D GDSDW
GLMDQJNDX PDV\DUNDW %HODQMD LQL DQWDUD ODLQ
GLJXQDNDQ XQWXN SHQ\DOXUDQ VXEVLGL NHSDGD
PDV\DUDNDW PHODOXL %801%80' GDQ SHUXVDKDDQ
VZDVWD
$NXQ %HODQMD 6XEVLGL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ1HJDUD
$NXQ %HODQMD 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 1HJDUD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMDVXEVLGL \DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUD
 %HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
$NXQ %HODQMD 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 6ZDVWD
GLJXQDNDQXQWXNDORNDVLEHODQMDVXEVLGL\DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQVZDVWD
%HODQMD+LEDK
$NXQ %HODQMD +LEDK GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHODQMD KLEDK \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD SHPHULQWDK
QHJDUD ODLQ RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO SHPHULQWDK
GDHUDKDWDXNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUDGDHUDK
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP
EHQWXNXDQJEDUDQJDWDXMDVDEHUVLIDWWLGDNZDMLE
\DQJ
VHFDUD
VSHVLILN
WHODK
GLWHWDSNDQ
SHUXQWXNDQQ\DGDQWLGDNPHQJLNDWVHUWDWLGDNWHUXV
PHQHUXV NHSDGD SHPHULQWDKDQ QHJDUD ODLQ
SHPHULQWDK
SXVDWGDHUDK
GDQ
RUJDQLVDVL
LQWHUQDVLRQDO /HELK ODQMXW SHQJDWXUDQ GDQ
SHQJDORNDVLDQ EHODQMD KLEDK DJDU EHUSHGRPDQ











NHSDGD %XOHWLQ 7HNQLV 6WDQGDU $NXQWDQVL

3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL KLEDK VHUWD
SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ WHUNDLW GHQJDQ EHODQMD
KLEDK
$NXQ %HODQMD +LEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD +LEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ OXDU
QHJHUL
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQ
 %HODQMD+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
 %HODQMD+LEDKNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW WUDQVIHU XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW JXQD
PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D UHVLNR
VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW ODQJVXQJ GLEHULNDQ
NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW GDQDWDX OHPEDJD
NHPDV\DUDNDWDQ WHUPDVXN  GLGDODPQ\D EDQWXDQ
XQWXN OHPEDJD QRQ SHPHULQWDK ELGDQJ SHQGLGLNDQ
GDQ NHDJDPDDQ 3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK \DQJ
GLDORNDVLNDQ GDODP %HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO KDUXV
PHPHQXKL NULWHULD VHEDJDLPDQD %XOHWLQ 7HNQLV
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL$NXQWDQVL%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
%HODQMD/DLQODLQ%HODQMD7LGDN7HUGXJD
3HQJHOXDUDQEHODQMDSHPHULQWDKSXVDWGDHUDK\DQJ
VLIDWSHQJHOXDUDQQ\DWLGDNGDSDWGLNODVLILNDVLNDQNH
GDODP SRVSRV SHQJHOXDUDQ MHQLV EHODQMD GL DWDV
3HQJHOXDUDQ LQL EHUVLIDW WLGDN ELDVD GDQ WLGDN
GLKDUDSNDQ EHUXODQJ VHSHUWL SHQDQJJXODQJDQ
EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO GDQ SHQJHOXDUDQ
WLGDNWHUGXJDODLQQ\D\DQJVDQJDWGLSHUOXNDQGDODP
UDQJNDSHQ\HOHQJJDUDDQNHZHQDQJDQSHPHULQWDK












F $NXQ7UDQVIHU/5$

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

7UDQVIHU
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VHPXD SHQJHOXDUDQ
SHPHULQWDK SXVDW \DQJ GLDORNDVLNDQ NHSDGD GDHUDK
XQWXN PHPELD\DL NHEXWXKDQ GDHUDK GDODP UDQJND
SHODNVDQDDQ GHVHQWUDOLVDVL VHUWD RWRQRPL GDQ GDQD
SHQ\HVXDLDQ

7UDQVIHU'DQD%DJL+DVLO'%+

'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD \DQJ GLDORNDVLNDQ
NHSDGDGDHUDKEHUGDVDUNDQDQJNDSHUVHQWDVHWHUWHQWX
XQWXN PHQGDQDL NHEXWXKDQ GDHUDK GDODP UDQJND
SHODNVDQDDQ GHVHQWUDOLVDVL VHEDJDLPDQD GLPDNVXG
GDODP 8QGDQJ8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
3HULPEDQJDQ .HXDQJDQ DQWDUD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HPHULQWDKDQ 'DHUDK WHUPDVXN GL GDODPQ\D %DJL
+DVLO3DMDNGDQ%DJL+DVLO6XPEHU'D\D$ODP

7UDQVIHU'DQD$ORNDVL8PXP'$8

'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD \DQJ GLDORNDVLNDQ
NHSDGD
GDHUDK
GHQJDQ
WXMXDQ
SHPHUDWDDQ
NHPDPSXDQ NHXDQJDQ DQWDU GDHUDK XQWXN PHQGDQDL
NHEXWXKDQ GDHUDK GDODP UDQJND SHODNVDQDDQ
GHVHQWUDOLVDVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODP8QGDQJ
8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL 3HULPEDQJDQ
.HXDQJDQDQWDUD3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDKDQ
'DHUDKGLKLWXQJGDUL3HQGDSDWDQ'DODP1HJHUL3'1
QHWR

7UDQVIHU'DQD$ORNDVL.KXVXV'$.

'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD \DQJ GLDORNDVLNDQ
NHSDGD GDHUDK WHUWHQWX GHQJDQ WXMXDQ XQWXN
PHPEDQWX PHQGDQDL NHJLDWDQ NKXVXV \DQJ
PHUXSDNDQ XUXVDQ GDHUDK GDQ VHVXDL GHQJDQ
SULRULWDV QDVLRQDO VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
8QGDQJ8QGDQJ
\DQJ
PHQJDWXU
PHQJHQDL
3HULPEDQJDQ .HXDQJDQ DQWDUD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HPHULQWDKDQ'DHUDK

7UDQVIHU'DQD2WRQRPL.KXVXV

'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD \DQJ GLDORNDVLNDQ
XQWXNPHPELD\DLSHODNVDQDDQRWRQRPLNKXVXVVXDWX
GDHUDK VHEDJDLPDQD GLWHWDSNDQ GDODP 8QGDQJ
8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL 2WRQRPL .KXVXV
%DJL3URYLQVLWHUWHQWX

7UDQVIHU'DQD3HQ\HVXDLDQ

'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW GDQD \DQJ GLDORNDVLNDQ
XQWXNPHPEDQWXGDHUDKGDODPUDQJNDPHODNVDQDNDQ







NHELMDNDQ WHUWHQWX 3HPHULQWDK GDQ '35 VHVXDL

SHUDWXUDQSHUXQGDQJDQ

G 6XUSOXV'HILVLW
6XUSOXV'HILVLW DGDODK VHOLVLK OHELKNXUDQJ DQWDUD SHQGDSDWDQ/5$
GDQEHODQMDVHODPDVDWXSHULRGH
3HQJKLWXQJDQ 6XUSOXV'HILVLW WLGDN GLEHULNDQ NRGH DNXQ WHUVHQGLUL
$QJND LQL PHUXSDNDQ VHOLVLK OHELKNXUDQJ DQWDUD 7RWDO 3HQGDSDWDQ
GLNXUDQJL GHQJDQ WRWDO EHODQMD SOXV WUDQVIHU >6'  3HQGDSDWDQ 
%HODQMD7UDQVIHU@

H $NXQ3HPELD\DDQ
3HPELD\DDQ )LQDQFLQJ DGDODK VHWLDS SHQHULPDDQ \DQJ SHUOX GLED\DU
NHPEDOLGDQDWDXSHQJHOXDUDQ\DQJDNDQGLWHULPDNHPEDOLEDLNSDGD
WDKXQ DQJJDUDQ EHUVDQJNXWDQ PDXSXQ WDKXQWDKXQ DQJJDUDQ
EHULNXWQ\D \DQJ GDODP SHQJDQJJDUDQ SHPHULQWDK WHUXWDPD
GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW DWDX PHPDQIDDWNDQ VXUSOXV
DQJJDUDQ

'DODP KDO DQJJDUDQ GLSHUNLUDNDQ GHILVLW GLWHWDSNDQ VXPEHUVXPEHU
SHPELD\DDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW WHUVHEXW GDODP 8QGDQJXQGDQJ
WHQWDQJ $3%1 'DODP KDO DQJJDUDQ GLSHUNLUDNDQ VXUSOXV GLWHWDSNDQ
DORNDVL SHPELD\DDQ XQWXN PHPDQIDDWNDQ VXUSOXV DQJJDUDQ GDODP
8QGDQJXQGDQJWHQWDQJ$3%1

D $NXQ3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
$NXQ 3HQHULPDDQ 3HPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GLNODVLNDVLNDQ
VHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ
 3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQHULPDDQSHPELD\DDQ
\DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW
VHEDJDLPDQDGLWHWDSNDQGDODP88$3%1
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ
SHQHULPDDQ SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW
PHQ\XVXQ OHELK ODQMXW GHWLO SHQ\XVXQDQ GDQ
VWUXNWXUSHQHULPDDQSHPELD\DDQ

E $NXQ3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
$NXQ 3HQJHOXDUDQ 3HPELD\DDQ SHPHULQWDK GLNODVLNDVLNDQ VHEDJDL
EHULNXW







.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ
 3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW DORNDVL SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQ XQWXN PHPDQIDDWNDQ VXUSOXV DQJJDUDQ
VHEDJDLPDQDGLWHWDSNDQGDODP88$3%1
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ
SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW
PHQ\XVXQOHELKODQMXWGHWLOSHQ\XVXQDQGDQVWUXNWXU
SHQJHOXDUDQSHPELD\DDQ

I 6,/3$6,.3$
6LVD/HELK.XUDQJ3HPELD\DDQ$QJJDUDQ6L/3$6L.3$DGDODKVHOLVLK
OHELKNXUDQJ DQWDUD UHDOLVDVL SHQGDSDWDQ/5$ GDQ EHODQMD VHUWD
SHQHULPDDQ GDQ SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ GDODP $3%1$3%' VHODPD
VDWXSHULRGHSHODSRUDQ

 $NXQ7UDQVLWRULV

8QWXN PHQFDWDW DUXV NDV GDUL DNWLYLWDV QRQDQJJDUDQ SDGD /DSRUDQ
$UXV.DVGLSHUOXNDQDNXQWUDQVLWRULV\DQJPHQFHUPLQNDQSHQHULPDDQ
GDQ SHQJHOXDUDQ NDV EUXWR \DQJ WLGDN PHPSHQJDUXKL DQJJDUDQ
SHQGDSDWDQ EHODQMD GDQ SHPELD\DDQ SHPHULQWDK $UXV NDV GDUL
DNWLYLWDVQRQDQJJDUDQDQWDUDODLQ3HUKLWXQJDQ)LKDN.HWLJD3).GDQ
NLULPDQ XDQJ 3). PHQJJDPEDUNDQ NDV \DQJ EHUDVDO GDUL MXPODK
GDQD \DQJ GLSRWRQJ GDUL 6XUDW 3HULQWDK 0HPED\DU DWDX GLWHULPD
VHFDUDWXQDLXQWXNSLKDNNHWLJDPLVDOQ\DSRWRQJDQ7DVSHQGDQ$VNHV
.LULPDQ XDQJ PHQJJDPEDUNDQ PXWDVL NDV DQWDU UHNHQLQJ NDV XPXP
QHJDUDGDHUDK
$NXQQRQDQJJDUDQGLNHPEDQJNDQPHQMDGLVHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

1RQ$QJJDUDQ
 3HQHULPDDQ1RQ$QJJDUDQ
 3HQJHOXDUDQ1RQ$QJJDUDQ

 $NXQ/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2

D $NXQ3HQGDSDWDQ/2
3HQGDSDWDQ /2 DGDODK VHPXD KDN SHPHULQWDK SXVDWGDHUDK \DQJ
GLDNXLVHEDJDLSHQDPEDKHNXLWDVGDODPSHULRGHWDKXQDQJJDUDQ\DQJ







EHUVDQJNXWDQ GDQ WLGDN SHUOX GLED\DU NHPEDOL 8QWXN SHPHULQWDK

SXVDW VHEDJDLPDQD GLDPDQDWNDQ SDVDO  D\DW  88 
WHQWDQJ.HXDQJDQ1HJDUDSHQGDSDWDQQHJDUDWHUGLULDWDVSHQHULPDDQ
SDMDN SHQHULPDDQ EXNDQ SDMDN GDQ KLEDK 3DGD SULQVLSQ\D DNXQ
SHQGDSDWDQ/2 PHQJJXQDNDQ NRGHILNDVL \DQJ VDPD GHQJDQ DNXQ
SHQGDSDWDQ/5$ +DO LQL NHPXGLDQ WHUFHUPLQ GDODP $NXQ
3HQGDSDWDQ/2\DQJGLPXODLGHQJDQNRGHILNDVLDQJNDVHEDJDLPDQD
WDEHOVHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/2

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHUSDMDNDQ
NHSDEHDQDQGDQFXNDL
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ GDODP QHJHUL VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
SHUSDMDNDQ GDQ FXNDL \DQJ PHQFDNXS 3DMDN
3HQJKDVLODQ 33K 3DMDN 3HUWDPEDKDQ 1LODL 331
GDQ 3DMDN 3HQMXDODQ 3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ
3%% FXNDL GDQ SHQGDSDWDQ SDMDN ODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DQWDUD ODLQ DGDODK 33K
0LJDV 33K 1RQ0LJDV 33K 1RQ0LJDV/DLQQ\D 33K
)LVNDO 331 33Q%0 &XNDL 3DMDN /DLQQ\D VHSHUWL
%HD0HWHUDL
 3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ LQWHUQDVLRQDO VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
SHUSDMDNDQGDQNHSDEHDQDQ
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ %HD
0DVXNGDQ%HD.HOXDU

3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHQGDSDWDQ
QHJDUDEXNDQSDMDN31%3
 3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW

















SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL

SHQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP6'$
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ
0LQ\DN %XPL 3HQGDSDWDQ *DV $ODP 3HQGDSDWDQ
3HUWDPEDQJDQ 8PXP 3HQGDSDWDQ .HKXWDQDQ
3HQGDSDWDQ ,,83+ ,+3+ 3HQGDSDWDQ 3HULNDQDQ
3HQGDSDWDQ3HUWDPEDQJDQ3DQDV%XPL
3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ %DJLDQ 3HPHULQWDK DWDV /DED 'HYLGHQ
%801
3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQEXNDQSDMDNODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ
3HQMXDODQ GDQ 6HZD 3HQGDSDWDQ -DVD 3HQGDSDWDQ
%XQJD 3HQGDSDWDQ .HMDNVDDQ GDQ 3HUDGLODQ
3HQGDSDWDQ 3HQGLGLNDQ 3HQGDSDWDQ *UDWLILNDVL GDQ
8DQJ6LWDDQ+DVLO.RUXSVL3HQGDSDWDQ,XUDQ'HQGD
GDQ3HQGDSDWDQODLQODLQ
3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQEXNDQSDMDN\DQJEHUDVDOGDUL%/8
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ
3HQ\HGLDDQ %DUDQJ GDQ -DVD .HSDGD 0DV\DUDNDW
3HQGDSDWDQ GDUL 3HQJHORODDQ :LOD\DK.DZDVDQ
7HUWHQWX 3HQJHORODDQ 'DQD .KXVXV XQWXN
0DV\DUDNDW3HQGDSDWDQ+DVLO.HUMD6DPD%/8GDQ
SHQGDSDWDQ%/8ODLQQ\D
3HQGDSDWDQ+LEDK/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ
SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL SHQGDSDWDQ
KLEDKSHPHULQWDKSXVDW
3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL GDQ /XDU 1HJHUL 
/2
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ VXPEHUQ\D EDLN GDUL GDODP
QHJHUL PDXSXQ GDUL OXDU QHJHUL VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
SHQGDSDWDQKLEDKSHPHULQWDKSXVDW









8QWXN SHQGDSDWDQ KLEDK GDODP QHJHUL \DQJ

WHUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ +LEDK
'DODP 1HJHUL 7HUHQFDQD 3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP
1HJHUL /DQJVXQJ EHQWXN 8DQJ %DUDQJ-DVD6XUDW
EHUKDUJD
8QWXNSHQGDSDWDQKLEDKOXDUQHJHUL\DQJWHUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ +LEDK /XDU
1HJHUL 7HUHQFDQD 3HQGDSDWDQ +LEDK /XDU 1HJHUL
/DQJVXQJ
EHQWXN
8DQJ
%DUDQJ-DVD6XUDW
EHUKDUJD GDQ SHQGDSDWDQKLEDK OXDU QHJHUL \DQJ
ODQJVXQJGLWHUXVKLEDKNDQ
3HQGDSDWDQ0XUQL$NUXDO/2
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQDNUXDO\DQJ
KDQ\D DGD SDGD /DSRUDQ 2SHUDVLRQDO /2 WLGDN
DNDQ DGD SDGD /5$ VHSHUWL SHQGDSDWDQ XQWXQJ
VHOLVLKNXUVXQUHDOL]HG


E $NXQ%HEDQ/2
%HEDQ DGDODK SHQXUXQDQ PDQIDDW HNRQRPL DWDX SRWHQVL MDVD GDODP
SHULRGH SHODSRUDQ \DQJ PHQXUXQNDQ HNXLWDV \DQJ GDSDW EHUXSD
SHQJHOXDUDQDWDXNRQVXPVLDVHWDWDXWLPEXOQ\DNHZDMLEDQ
%HEDQ GLDNXL SDGD VDDW WLPEXOQ\D NHZDMLEDQ WHUMDGLQ\D NRQVXPVL
DVHWDWDXSRWHQVLMDVD

3DGD SULQVLSQ\D DNXQ EHEDQ/2 PHQJJXQDNDQ NRGHILNDVL \DQJ VDPD
GHQJDQ DNXQ EHODQMD/5$ +DO LQL NHPXGLDQ WHUFHUPLQ GDODP $NXQ
%HEDQ/2\DQJGLPXODLGHQJDQNRGHILNDVLDQJNDVHEDJDLPDQDWDEHO
VHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ

%HEDQ3HJDZDL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
SHJDZDL VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ6$3
%HEDQ PHUXSDNDQ SHQJHOXDUDQ \DQJ PHUXSDNDQ
NRPSHQVDVL WHUKDGDS SHJDZDL EDLN GDODP EHQWXN
XDQJ DWDX EDUDQJ \DQJ KDUXV GLED\DUNDQ NHSDGD
SHJDZDLSHPHULQWDKGDODPPDXSXQOXDUQHJHULEDLN
NHSDGD SHMDEDW QHJDUD 3HJDZDL 1HJHUL 6LSLO GDQ
SHJDZDL \DQJ GLSHNHUMDNDQ ROHK SHPHULQWDK \DQJ
EHOXP EHUVWDWXV 316 VHEDJDL LPEDODQ DWDV







SHNHUMDDQ \DQJ WHODK GLODNVDQDNDQ NHFXDOL

SHNHUMDDQ \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ SHPEHQWXNDQ
PRGDO<DQJSHUOXPHQGDSDWNDQSHUKDWLDQDGDODK
D %HEDQ3HJDZDLGLIRNXVNDQXQWXNPHPED\DUJDML
GDQWXQMDQJDQ\DQJPHOHNDWGHQJDQJDMLKRQRU
KRQRU SHJDZDL QRQ 316 VHUWD WXQMDQJDQ
WXQMDQJDQ
\DQJ
WHODK
GLWHWDSNDQ
ROHK
3HPHULQWDK3UHVLGHQ3HPHULQWDK'DHUDK
E 6HPHQWDUD LWX VHVXDL GHQJDQ SHQHUDSDQ NRQVHS
QLODL SHUROHKDQ PDND SHPED\DUDQ KRQRUKRQRU
XQWXN SHODNVDQD NHJLDWDQ \DQJ VHPXOD
GLVHGLDNDQ GDUL %HEDQ 3HJDZDL  GLLQWHJUDVLNDQ
NHGDODPNHJLDWDQLQGXNQ\DGDQNRGHDNXQ\DQJ
GLJXQDNDQPHQJLNXWLMHQLVEHODQMDNHJLDWDQ\DQJ
EHUVDQJNXWDQ
$NXQ %HEDQ 3HJDZDL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ*DMLGDQ7XQMDQJDQ
.RGHILNDVLLQLGLJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWEHEDQJDML
GDQ WXQMDQJDQ VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ6$3
$NXQ %HEDQ *DML GDQ 7XQMDQJDQ  GLJXQDNDQ
XQWXN PHPED\DU JDML GDQ WXQMDQJDQ \DQJ PHOHNDW
GHQJDQ JDML EDLN GLEHULNDQ NHSDGD 3HMDEDW 1HJDUD
316 PDXSXQ SHJDZDL \DQJ GLSHNHUMDNDQ ROHK
SHPHULQWDK \DQJ EHOXP EHUVWDWXV 316 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK  %HEDQ *DML 316 \DQJ
WHUGLUL GDUL %HEDQ *DML 3RNRN 3168DQJ
5HSUHVHQWDVL %HEDQ 3HPEXODWDQ *DML 316 
%HEDQ 7XQMDQJDQWXQMDQJDQ 316 WHUGLUL GDUL %HEDQ
7XQMDQJDQ 6XDPL,VWUL 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ
6WUXNWXUDO 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ )XQJVLRQDO 316
%HEDQ 7XQMDQJDQ 8PXP 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ
33K 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ %HUDV 316 %HEDQ
7XQMDQJDQ.HPDKDODQ316%HEDQ7XQMDQJDQ/DXN
3DXN 316 %HEDQ 8DQJ 0DNDQ 316  %HEDQ
7XQMDQJDQ 316 ODLQQ\D WHUGLUL GDUL %HEDQ
7XQMDQJDQ 3HUEDLNDQ 3HQJKDVLODQ 316  %HEDQ
7XQMDQJDQ .KXVXV 3HUDOLKDQ 316 %HEDQ
7XQMDQJDQ .RPSHQVDVL .HUMD 316 %HEDQ
7XQMDQJDQ 'DHUDK 7HUSHQFLO6DQJDW 7HUSHQFLO 316
%HEDQ
7XQMDQJDQ
*XUX'RVHQ316
\DQJ







GLSHNHUMDNDQ
SDGD
VHNRODK37
6ZDVWD%DGDQ.RPLVL %HEDQ 7XQMDQJDQ 7XJDV
%HODMDU 7HQDJD 3HQJDMDU %LDVD SDGD 37 XQWXN
PHQJLNXWL SHQGLGLNDQ 3DVFD 6DUMDQD 316 %HEDQ
7XQMDQJDQ .KXVXV 3DSXD 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ
6$53167XQMDQJDQ3HUXPDKDQ8DQJ'XND:DIDW
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ EHEDQ NHUMD
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ WHPSDW
EHUWXJDV 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NRQGLVL NHUMD 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NHODQJNDDQ SURIHVL 7XQMDQJDQ .RPLQLNDVL ,QWHQVLI
3HMDEDW 1HJDUD %HEDQ 3HQXQMDQJ 2SHUDVLRQDO
3HMDEDW 1HJDUD %HODQMD 8DQJ .HKRUPDWDQ 3HMDEDW
1HJDUD %HEDQ 8DQJ 3DNHW +DULDQ 3HMDEDW 1HJDUD
GDQ 7XQMDQJDQ ODLQQ\D XQWXN 3HMDEDW 1HJDUD
WHUPDVXNXDQJGXND3HMDEDW1HJDUD
 %HEDQ +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV
%HEDQ3HJDZDL7UDQVLWR
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
KRQRUDULXPOHPEXUYDNDVLWXQM NKXVXV  EHEDQ
SHJDZDL WUDQVLWR  VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDK SXVDW <DQJ WHUPDVXN $NXQ LQL DGDODK
%HEDQ +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV
 %HEDQ 3HJDZDL 7UDQVLWR GLJXQDNDQ XQWXN
PHPED\DU KRQRUDULXP OHPEXU YDNDVL WXQM
.KXVXV GDQ EHODQMD SHJDZDL WUDQVLWR %HEDQ 8DQJ
+RQRU7HWDS%HEDQ8DQJ/HPEXU%HEDQ9DNDVL
 %HEDQ.RQWULEXVL6RVLDO
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
NRQWULEXVL VRVLDO VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDK SXVDW \DLWX EHUXSD VNHPD DVXUDQVL
VRVLDO XQWXN PHPSHUROHK KDN DWDV VRVLDO EHQHILW
XQWXN SHJDZDLQ\D PHOLSXWL SHQVLXQ GDQ PDQIDDW
SHQVLXQODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK %HEDQ 3HQVLXQ
GDQ 8DQJ 7XQJJX 316 %HEDQ 3HQVLXQ GDQ 8DQJ
7XQJJX3HMDEDW1HJDUD%HEDQ7XQMDQJDQ+DUL7XD
,XUDQ $VXUDQVL .HVHKDWDQ 316 GDQ 3HMDEDW 1HJDUD









VHUWD 3HQHULPD 3HQVLXQ VHUWD FDGDQJDQ SHUXEDKDQ

VKDULQJ
%HEDQ%DUDQJGDQ-DVD
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
EDUDQJ GDQ MDVD VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHEDQ EDUDQJ GDQ MDVD
SHPHULQWDKSXVDW
%HEDQ EDUDQJ GDQ MDVD PHUXSDNDQ SHQJHOXDUDQ
XQWXNPHQDPSXQJSHPEHOLDQEDUDQJGDQMDVD\DQJ
KDELV SDNDL  XQWXN PHPSURGXNVL EDUDQJ GDQ MDVD
\DQJ GLSDVDUNDQ PDXSXQ \DQJ WLGDN GLSDVDUNDQ
VHUWD SHQJDGDDQ EDUDQJ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN
GLVHUDKNDQ DWDX GLMXDO NHSDGD PDV\DUDNDW GDQ
EHEDQ SHUMDODQDQ %HEDQ LQL WHUGLUL GDUL  EHEDQ
EDUDQJ GDQ MDVD EHEDQ SHPHOLKDUDDQ GDQ EHEDQ
SHUMDODQDQ GLQDV +DOKDO \DQJ SHUOX GLSHUKDWLNDQ
GDODPDORNDVL%HEDQ%DUDQJDGDODKVHEDJDLEHULNXW
D %HEDQ %DUDQJ GLIRNXVNDQ XQWXN PHPELD\DL
NHEXWXKDQRSHUDVLRQDONDQWRUEDUDQJGDQMDVD
SHPHOLKDUDDQNDQWRUGDQDVHWWHWDSODLQQ\DVHUWD
ELD\DSHUMDODQDQ
E 'LVDPSLQJ LWX EHEDQ EDUDQJ MXJD GLDORNDVLNDQ
XQWXN SHPED\DUDQ KRQRUKRQRU EDJL SDUD
SHQJHOROD NHXDQJDQ .3$ 33. %HQGDKDUD GDQ
3HMDEDW3HPEXDW3HQJXML630
F 6HVXDLGHQJDQSHQHUDSDQNRQVHSQLODLSHUROHKDQ
PDND SHPED\DUDQ KRQRU XQWXN SDUD SHODNVDQD
NHJLDWDQPHQMDGLVDWXNHVDWXDQGHQJDQNHJLDWDQ
LQGXNQ\D
G 6HODLQLWX%HEDQ%DUDQJMXJDPHOLSXWLKDOKDO
 3HQJDGDDQ  $VHW 7HWDS \DQJ QLODL
SHUVDWXDQQ\D GL EDZDK QLODL PLQLPXP
NDSLWDOLVDVL
 %HODQMD SHPHOLKDUDDQ DVHW WHWDS GDQ DVHW
ODLQQ\D \DQJ WLGDN PHQDPEDK PDVD
PDQIDDWXPXU
HNRQRPLV
SHQLQJNDWDQ
NDSDVLWDVDWDXVWDQGDUNLQHUMD
 %HODQMD SHUMDODQDQ GDODP UDQJND SHUROHKDQ
EDUDQJKDELVSDNDL
H 'LVDPSLQJ LWX EHEDQ EDUDQJ MXJD GLDORNDVLNDQ
XQWXNNHJLDWDQRSHUDVLRQDO6DWNHU%/8JDMLGDQ







RSHUDVLRQDOSHOD\DQDQ6DWNHU%/8
$NXQ %HEDQ EDUDQJ GDQ -DVD  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ%DUDQJ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHEDQ EDUDQJ XQWXN NHEXWXKDQ RSHUDVLRQDO NDQWRU
VHSHUWL EDKDQ KDELV SDNDL $7. KRQRU SHQJHOROD
NHXDQJDQGDQKRQRUSHODNVDQDNHJLDWDQSHQJDGDDQ
$7GLEDZDKQLODLPLQLPXPNDSLWDOLVDVLVHUWDXQWXN
PHPELD\DL NHJLDWDQ \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ
SHOD\DQDQ XWDPDWXVL VXDWX LQVWDQVL 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL \DLWX %HEDQ %DKDQ 3DNDL +DELV
%HEDQ %DKDQ0DWHULDO %HEDQ 3HQJLULPDQ VXUDW
GLQDV SRV SXVDW %HEDQ &HWDN GDQ 3HQJJDQGDDQ
%HEDQ 0DNDQDQ GDQ 0LQXPDQ %HEDQ %DUDQJ
2SHUDVLRQDO /DLQQ\D %HEDQ %DUDQJ 7UDQVLWR GDQ
%HEDQ%DUDQJ1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\D
 %HEDQ-DVD
$NXQ %HEDQ -DVD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHEDQ MDVD \DQJ WHUNDLW EDLN GHQJDQ NHEXWXKDQ
RSHUDVLRQDO NDQWRU GDQ NHJLDWDQ SHOD\DQDQ
XWDPDWXVL XWDPD VXDWX LQVWDQVL VHSHUWL ODQJJDQDQ
GD\D GDQ MDVD NRQVXOWDQ VHZD MDVD SURIHVL GDQ
MDVDODLQQ\D7HUPDVXNGDODPDNXQLQL\DLWX%HEDQ
/DQJJDQDQ 'D\D GDQ -DVD %HEDQ 6HZD
5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU
%HEDQ
6HZD
6DUDQD 0RELOLWDV %HEDQ 6HZD $ODW %HUDW %HEDQ
6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ NDQWRU %HEDQ
-DVD .RQVXOWDQ %HEDQ -DVD 3URIHVL GDQ %HEDQ
-DVD/DLQQ\D
 %HEDQ3HPHOLKDUDDQ
$NXQ %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL EHEDQ SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS DWDX $VHW
ODLQQ\D PLOLN VXDWX LQVWDQVL DWDX \DQJ
GLSHUJXQDNDQ ROHK VXDWX LQVWDQVL VHSHUWL
SHPHOLKDUDDQ JHGXQJ GDQ EDQJXQDQ SHPHOLKDUDDQ
SHUDODWDQGDQPHVLQSHPHOLKDUDDQMDODQLULJDVLGDQ
MDULQJDQ SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D
SHPHOLKDUDDQ $VHW ODLQQ\D VHKLQJJD $VHW WHUVHEXW
GDSDW EHUDGD GDODP NRQGLVL QRUPDOQ\D 6HFDUD
XPXP %HEDQ SHPHOLKDUDDQ GLSHUXQWXNDQ EDJL
SHQJHOXDUDQ VHWHODK SHUROHKDQ DZDO VXEVHTXHQW









H[SHQGLWXUH \DQJ WLGDN PHPHQXKL NULWHULD

NDSLWDOLVDVL $VHW 7HWDS GDQ $VHW ODLQQ\D 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL DGDODK %HEDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HEDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ /DLQQ\D %HEDQ %LD\D
3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HEDQ %LD\D
3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ /DLQQ\D %HEDQ
%LD\D3HUDZDWDQ.HQGDUDDQ%HUPRWRU%HEDQ%LD\D
3HPHOLKDUDDQ -DODQ ,ULJDVL -DULQJDQ GDQ
-HPEDWDQGDQ%HEDQ3HPHOLKDUDDQ/DLQQ\D
 %HEDQ3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV   GLJXQDNDQ
XQWXNDORNDVLEHEDQSHUMDODQDQGLQDVGDODPUDQJND
SHODNVDQDDQ NHJLDWDQ RSHUDVLRQDO LQVWDQVL PDXSXQ
\DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ WXVL XWDPD VXDWX
LQVWDQVL 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK %HEDQ
3HUMDODQDQ 'DODP 1HJHUL %HEDQ 3HUMDODQDQ /XDU
1HJHUL
 %HEDQ%DUDQJ%/8
$NXQ %HEDQ %DUDQJ %/8 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHEDQ\DQJPDNVXGSHQJJXQDDQQ\DXQWXNNHJLDWDQ
6DWNHU %/8 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK
%HEDQ *DML GDQ 7XQMDQJDQ 3HJDZDL %/8 %HEDQ
%DUDQJ%/8%HEDQ-DVD%/8%HEDQ3HPHOLKDUDDQ
%/8 %HEDQ 3HUMDODQDQ %/8 %HEDQ 3HQJDGDDQ
%DUDQJGDQ-DVD%/8/DLQQ\D
 %HEDQ
%DUDQJ
XQWXN
GLVHUDKNDQ
NHSDGD
PDV\DUDNDWSHPGD
$NXQ %HEDQ %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ
\DQJ PDNVXG SHQJJXQDDQQ\D DGDODK XQWXN
SHQJDGDDQ EDUDQJ GDQ MDVD XQWXN GLVHUDKNDQ
GDQDWDXGLMXDONHSDGDPDV\DUDNDWSHPGD
%HEDQ%XQJD
$NXQ %HEDQ %XQJD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK XQWXN SHPED\DUDQ EXQJD
LQWHUHVW
\DQJ
GLODNXNDQ
DWDV
NHZDMLEDQ
SHQJJXQDDQSRNRNXWDQJSULQFLSDORXWVWDQGLQJEDLN
XWDQJ GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL \DQJ GLKLWXQJ
EHUGDVDUNDQ SRVLVL SLQMDPDQ MDQJND SHQGHN DWDX
MDQJNDSDQMDQJWHUPDVXNEHEDQSHPED\DUDQELD\D
ELD\D \DQJ WHUNDLW GHQJDQ SLQMDPDQ GDQ KLEDK











SHPHULQWDK \DQJ GLWHULPD SHPHULQWDK VHSHUWL ELD\D

FRPPLWPHQWIHHGDQELD\DGHQGD
3HQJHPEDQJDQWLJDGLJLWNRGHDNXQ%HEDQ%XQJD
GLODNXNDQROHK.HPHQWHULDQ.HXDQJDQ
%HEDQ6XEVLGL
3HQJHOXDUDQ DWDX DORNDVL DQJJDUDQ \DQJ GLEHULNDQ
SHPHULQWDK NHSDGD SHUXVDKDDQ QHJDUDGDHUDK
OHPEDJDSHPHULQWDKDWDXSLKDNNHWLJDODLQQ\D\DQJ
PHPSURGXNVL
PHQMXDO
PHQJHNVSRU
DWDX
PHQJLPSRU EDUDQJ GDQ MDVD XQWXN PHPHQXKL KDMDW
KLGXS RUDQJ EDQ\DN DJDU KDUJD MXDOQ\D GDSDW
GLMDQJNDX PDV\DUDNDW %HEDQ LQL DQWDUD ODLQ
GLJXQDNDQ XQWXN SHQ\DOXUDQ VXEVLGL NHSDGD
PDV\DUDNDW PHODOXL %801%80' GDQ SHUXVDKDDQ
VZDVWD
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ1HJDUD
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 1HJDUD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ VXEVLGL \DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUD
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 6ZDVWD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ VXEVLGL \DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQVZDVWD
%HEDQ+LEDK
$NXQ %HEDQ +LEDK GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ
KLEDK \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD
ODLQ RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO SHPHULQWDK GDHUDK
GDQ NHSDGD 3HUXVDKDDQ DWDX NHSDGD SHUXVDKDDQ
QHJDUDGDHUDK
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP
EHQWXNXDQJEDUDQJDWDXMDVDEHUVLIDWWLGDNZDMLE
\DQJ
VHFDUD
VSHVLILN
WHODK
GLWHWDSNDQ
SHUXQWXNDQQ\DGDQWLGDNPHQJLNDWVHUWDWLGDNWHUXV
PHQHUXV NHSDGD SHPHULQWDKDQ QHJDUD ODLQ
SHPHULQWDK
SXVDWGDHUDK
GDQ
RUJDQLVDVL
LQWHUQDVLRQDO /HELK ODQMXW SHQJDWXUDQ GDQ
SHQJDORNDVLDQ EHODQMD KLEDK DJDU EHUSHGRPDQ
NHSDGD %XOHWLQ 7HNQLV 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL KLEDK VHUWD
SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ WHUNDLW GHQJDQ EHODQMD













KLEDK
$NXQ %HEDQ +LEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ +LEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ OXDU
QHJHUL
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHEDQ KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQ
 %HEDQ+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHEDQ KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
 %HEDQ+LEDKNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHEDQ KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKGDHUDK
%HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW WUDQVIHU XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW JXQD
PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D UHVLNR
VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW ODQJVXQJ GLEHULNDQ
NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW GDQDWDX OHPEDJD
NHPDV\DUDNDWDQ WHUPDVXN  GLGDODPQ\D EDQWXDQ
XQWXN OHPEDJD QRQ SHPHULQWDK ELGDQJ SHQGLGLNDQ
GDQ NHDJDPDDQ 3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK \DQJ
GLDORNDVLNDQ GDODP %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO KDUXV
PHPHQXKL NULWHULD VHEDJDLPDQD %XOHWLQ 7HNQLV
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL$NXQWDQVL%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
%HEDQ/DLQODLQ%HEDQ7LGDN7HUGXJD
3HQJHOXDUDQEHEDQ SHPHULQWDK SXVDW \DQJ VLIDW
SHQJHOXDUDQQ\D WLGDN GDSDW GLNODVLILNDVLNDQ NH
GDODP SRVSRV SHQJHOXDUDQ MHQLV EHEDQ GL DWDV
3HQJHOXDUDQ LQL EHUVLIDW WLGDN ELDVD GDQ WLGDN
GLKDUDSNDQ EHUXODQJ VHSHUWL SHQDQJJXODQJDQ
EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO GDQ SHQJHOXDUDQ
WLGDNWHUGXJDODLQQ\D\DQJVDQJDWGLSHUOXNDQGDODP
UDQJNDSHQ\HOHQJJDUDDQNHZHQDQJDQSHPHULQWDK
%HEDQ0XUQL$NUXDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQEHEDQ PXUQL
DNUXDO \DQJ KDQ\D GLJXQDNDQ SDGD /DSRUDQ
2SHUDVLRQDO /2 GDQ WLGDN DNDQ DGD SDGD /5$
VHSHUWL EHEDQ SHQ\XVXWDQ EHEDQ SHQ\LVLKDQ
SLXWDQJ WLGDN WHUWDJLK EHEDQ DPRUWLVDVL EHEDQ
GHSOHVLEHEDQNHUXJLDQVHOLVLKNXUV








F $NXQ7UDQVIHU/2

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ7UDQVIHU
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VHPXD EHEDQ
SHQJHOXDUDQ SHPHULQWDK SXVDW \DQJ GLDORNDVLNDQ
NHSDGDGDHUDKXQWXNPHPELD\DLNHEXWXKDQGDHUDK
GDODP UDQJND SHODNVDQDDQ GHVHQWUDOLVDVL RWRQRPL
GDHUDKRWRQRPLNKXVXVGDQGDQDSHQ\HVXDLDQ

%HEDQ7UDQVIHU'DQD%DJL+DVLO'%+

'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWGDQD\DQJGLDORNDVLNDQ
NHSDGD GDHUDK EHUGDVDUNDQ DQJND SHUVHQWDVH
WHUWHQWX XQWXN PHQGDQDL NHEXWXKDQ GDHUDK GDODP
UDQJND SHODNVDQDDQ GHVHQWUDOLVDVL VHEDJDLPDQD
GLPDNVXG GDODP 8QGDQJ8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL
3HULPEDQJDQ
.HXDQJDQ
DQWDUD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDKDQ 'DHUDK
WHUPDVXN GL GDODPQ\D %DJL +DVLO 3DMDN GDQ %DJL
+DVLO6XPEHU'D\D$ODP

%HEDQ7UDQVIHU'DQD$ORNDVL8PXP'$8

'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWGDQD\DQJGLDORNDVLNDQ
NHSDGD GDHUDK GHQJDQ WXMXDQ SHPHUDWDDQ
NHPDPSXDQ NHXDQJDQ DQWDU GDHUDK XQWXN
PHQGDQDL NHEXWXKDQ GDHUDK GDODP UDQJND
SHODNVDQDDQ GHVHQWUDOLVDVL VHEDJDLPDQD GLPDNVXG
GDODP 8QGDQJ8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
3HULPEDQJDQ .HXDQJDQ DQWDUD 3HPHULQWDK 3XVDW
GDQ 3HPHULQWDKDQ 'DHUDK GLKLWXQJ GDUL
3HQGDSDWDQ'DODP1HJHUL3'1QHWR

%HEDQ7UDQVIHU'DQD$ORNDVL.KXVXV'$.

'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWGDQD\DQJGLDORNDVLNDQ
NHSDGD GDHUDK WHUWHQWX GHQJDQ WXMXDQ XQWXN
PHPEDQWX PHQGDQDL NHJLDWDQ NKXVXV \DQJ
PHUXSDNDQ XUXVDQ GDHUDK GDQ VHVXDL GHQJDQ
SULRULWDV QDVLRQDO VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
8QGDQJ8QGDQJ
\DQJ
PHQJDWXU
PHQJHQDL
3HULPEDQJDQ .HXDQJDQ DQWDUD 3HPHULQWDK 3XVDW
GDQ3HPHULQWDKDQ'DHUDK

%HEDQ7UDQVIHU'DQD2WRQRPL.KXVXV

'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWGDQD\DQJGLDORNDVLNDQ
XQWXN PHPELD\DL SHODNVDQDDQ RWRQRPL NKXVXV
VXDWX GDHUDK VHEDJDLPDQD GLWHWDSNDQ GDODP
8QGDQJ8QGDQJ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL 2WRQRPL
.KXVXV%DJL3URYLQVLWHUWHQWX

%HEDQ7UDQVIHU'DQD3HQ\HVXDLDQ







'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWGDQD\DQJGLDORNDVLNDQ
XQWXN
PHPEDQWX
GDHUDK
GDODP
UDQJND
PHODNVDQDNDQ NHELMDNDQ WHUWHQWX 3HPHULQWDK GDQ
'35VHVXDLSHUDWXUDQSHUXQGDQJDQ


( %$*$1$.8167$1'$58178.3(0(5,17$+'$(5$+

1. $NXQ1HUDFD

D $NXQ$VHW
$VHW DGDODK VXPEHU GD\D HNRQRPL \DQJ GLNXDVDL GDQDWDX GLPLOLNL
ROHK SHPHULQWDK GDHUDK VHEDJDL DNLEDW GDUL SHULVWLZD PDVD ODOX GDQ
GDUL PDQD PDQIDDW HNRQRPL GDQDWDX VRVLDO GL PDVD GHSDQ
GLKDUDSNDQ GDSDW GLSHUROHK EDLN ROHK SHPHULQWDK GDHUDK PDXSXQ
PDV\DUDNDWVHUWDGDSDWGLXNXUGDODPVDWXDQXDQJWHUPDVXNVXPEHU
GD\D QRQNHXDQJDQ \DQJ GLSHUOXNDQ XQWXN SHQ\HGLDDQ MDVD EDJL
PDV\DUDNDW XPXP GDQ VXPEHU VXPEHU GD\D \DQJ GLSHOLKDUD NDUHQD
DODVDQVHMDUDKGDQEXGD\D
.ODVLILNDVLDNXQDVHWGDSDWGLOLKDWSDGDWDEHOEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

$VHW

$VHW/DQFDU
0HUXSDNDQ $VHW \DQJ GLKDUDSNDQ VHJHUD XQWXN
GDSDW GLUHDOLVDVLNDQ DWDX GLPLOLNL XQWXN GLSDNDL
DWDX GLMXDO GDODP ZDNWX  GXD EHODV EXODQ
VHMDNWDQJJDOSHODSRUDQ
 .DV
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NDV \DQJ GLPLOLNL
SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
.DVGL.DV'DHUDK.DVGL%HQGDKDUD3HQHULPDDQ
.DVGL%HQGDKDUD3HQJHOXDUDQGDQ.DVGL%/8'
 ,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW LQYHVWDVL \DQJ
GLODNXNDQ SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ EHUMDQJND
ZDNWXOHELKGDULWLJDEXODQKLQJJDGXDEHODVEXODQ
\DQJ EHUWXMXDQ GDODP UDQJND PDQDMHPHQ NDV
\DQJ DUWLQ\D SHPHULQWDK GDHUDK GDSDW PHQMXDO
LQYHVWDVLWHUVHEXWDSDELODWLPEXONHEXWXKDQNDV
,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
,QYHVWDVL 'DODP 6DKDP GDQ ,QYHVWDVL 'DODP
2EOLJDVL






 3LXWDQJ3HQGDSDWDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SLXWDQJ DNDQ
SHQGDSDWDQ \DQJ GLPLOLNL SHPHULQWDK GDHUDK
DQWDUD ODLQ 3LXWDQJ 3DMDN 3LXWDQJ 5HWULEXVL
3LXWDQJ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ 'DHUDK \DQJ
'LSLVDKNDQ 3LXWDQJ /DLQODLQ 3$' \DQJ 6DK
3LXWDQJ 7UDQVIHU 3HPHULQWDK 3XVDW 3LXWDQJ
7UDQVIHU 3HPHULQWDK 3XVDW  /DLQQ\D 3LXWDQJ
7UDQVIHU 3HPHULQWDK 'DHUDK 3LXWDQJ %DQWXDQ
.HXDQJDQ GDQ 3LXWDQJ +LEDK GDQ 3LXWDQJ
3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
 3LXWDQJ/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3LXWDQJ /DLQQ\D \DQJ
GLPLOLNL 3HPHULQWDK 'DHUDK DQWDUD ODLQ %DJLDQ
/DQFDU 7DJLKDQ -DQJND 3DQMDQJ GDQ %DJLDQ
/DQFDU 3LQMDPDQ -DQJND 3DQMDQJ NHSDGD (QWLWDV
/DLQQ\D
 3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQ\LVLKDQ SLXWDQJ
\DQJ GLEHQWXN VHEHVDU SHUVHQWDVH WHUWHQWX GDUL
DNXQ SLXWDQJ WHUNDLW NHPXQJNLQDQ WLGDN
WHUWDJLKQ\DSLXWDQJ3HQ\LVLKDQ3LXWDQJPHQFDNXS
DQWDUD ODLQ 3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 3HQGDSDWDQ GDQ
3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ/DLQQ\D
 %HEDQ'LED\DU'LPXND
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQJHOXDUDQ \DQJ
WHODK GLED\DUNDQ GLPDQD SHQJHOXDUDQ WHUVHEXW
EHOXPPHQMDGLEHEDQSDGDWDKXQEHUMDODQ
 3HUVHGLDDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHUVHGLDDQ \DQJ
GLPLOLNL ROHK SHPHULQWDK GDHUDK WHUPDVXN GL
GDODPQ\D SHUVHGLDDQ XQWXN GLVHUDKNDQ NH
PDV\DUDNDW GDQDWDX SLKDN NHWLJD  3HUVHGLDDQ
PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 3HUVHGLDDQ $ODW 7XOLV
.DQWRU 3HUVHGLDDQ $ODW /LVWULN 3HUVHGLDDQ
0DWHULDO%DKDQ
3HUVHGLDDQ
%HQGD
3RV
3HUVHGLDDQ %DKDQ %DNDU GDQ 3HUVHGLDDQ %DKDQ
0DNDQDQ3RNRN
 $VHW8QWXN'LNRQVROLGDVLNDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW UHFLSURFDO DFFRXQW
XQWXN NHSHQWLQJDQ NRQVROLGDVL \DQJ PHQFDNXS
DQWDUDODLQ5.6.3'













,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
0HUXSDNDQ$VHWQRQ/DQFDUEHUXSD,QYHVWDVL\DQJ
GLDGDNDQ GHQJDQ PDNVXG XQWXN PHQGDSDWNDQ
PDQIDDWHNRQRPLGDQPDQIDDWVRVLDOGDODPMDQJND
ZDNWXOHELKGDULVDWXSHULRGHDNXQWDQVL
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW LQYHVWDVL MDQJND
SDQMDQJ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN GLPLOLNL VHFDUD
WLGDNEHUNHODQMXWDQ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ
3HUPDQHQ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 3LQMDPDQ
-DQJND3DQMDQJNHSDGD(QWLWDV/DLQQ\D,QYHVWDVL
GDODP
2EOLJDVL
,QYHVWDVL
GDODP
3UR\HN
3HPEDQJXQDQ 'DQD %HUJXOLU GDQ ,QYHVWDVL 1RQ
3HUPDQHQ/DLQQ\D
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW LQYHVWDVL MDQJND
SDQMDQJ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN GLPLOLNL VHFDUD
EHUNHODQMXWDQ
,QYHVWDVL
-DQJND
3DQMDQJ
3HUPDQHQPHQFDNXSDQWDUDODLQ3HQ\HUWDDQ0RGDO
3HPHULQWDK 'DHUDK GDQ ,QYHVWDVL 3HUPDQHQ
/DLQQ\D
$VHW7HWDS
0HUXSDNDQ $VHW \DQJ PHPSXQ\DL PDQIDDW
HNRQRPL OHELK GDUL  GXD EHODV EXODQ GDQ
GLSHUJXQDNDQ XQWXN RSHUDVLRQDO SHPHULQWDKDQ
DWDX XQWXN GLPDQIDDWNDQ ROHK PDV\DUDNDW $VHW
LQL PHOLSXWL WDQDK SHUDODWDQ GDQ PHVLQ JHGXQJ
GDQ EDQJXQDQ MDODQ LULJDVL GDQ MDULQJDQ DVHW
WHWDSODLQQ\DGDQNRQVWUXNVLGDODPSHQJHUMDDQ
 7DQDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NHSHPLOLNDQ WDQDK
SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
7DQDK .DQWRU 7DQDK 6DUDQD .HVHKDWDQ 5XPDK
6DNLW7DQDK6DUDQD.HVHKDWDQ3XVNHVPDV7DQDK
6DUDQD .HVHKDWDQ 3ROLNOLQLN 7DQDK 6DUDQD
3HQGLGLNDQ 7DPDQ .DQDN.DQDN 7DQDK 6DUDQD
3HQGLGLNDQ 6HNRODK 'DVDU 7DQDK 6DUDQD
3HQGLGLNDQ 0HQHQJDK 8PXP GDQ .HMXUXDQ
7DQDK6DUDQD3HQGLGLNDQ0HQHQJDK/DQMXWDQGDQ
.HMXUXDQ 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ /XDU
%LDVD.KXVXV 7DQDK 6DUDQD 3HODWLKDQ GDQ















.XUVXV7DQDK6DUDQD6RVLDO3DQWL$VXKDQ7DQDK
6DUDQD 6RVLDO 3DQWL -RPSR 7DQDK 6DUDQD 8PXP
7HUPLQDO 7DQDK 6DUDQD 8PXP 'HUPDJD 7DQDK
6DUDQD 8PXP /DSDQJDQ 7HUEDQJ 3HULQWLV 7DQDK
6DUDQD 8PXP 5XPDK 3RWRQJ +HZDQ 7DQDK
6DUDQD 8PXP 7HPSDW 3HOHODQJDQ ,NDQ 7DQDK
6DUDQD 8PXP 3DVDU 7DQDK 6DUDQD 8PXP
7HPSDW 3HPEXDQJDQ $NKLU 6DPSDK 7DQDK
6DUDQD8PXP7DPDQ7DQDK6DUDQD8PXP3XVDW
+LEXUDQ 5DN\DW 7DQDK 6DUDQD 8PXP ,EDGDK
7DQDK 6DUDQD 6WDGLRQ 2ODKUDJD 7DQDK
3HUXPDKDQ 7DQDK 3HUWDQLDQ 7DQDK 3HUNHEXQDQ
7DQDK 3HULNDQDQ 7DQDK 3HWHUQDNDQ 7DQDK
3HUNDPSXQJDQ
7DQDK
3HUJXGDQJDQ7HPSDW
3HQLPEXQDQ0DWHULDO%DKDQ%DNX
3HUDODWDQGDQ0HVLQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
\DQJ PHQFDNXS DQWDU ODLQ $ODWDODW %HUDW $ODW
DODW$QJNXWDQ'DUDW%HUPRWRU$ODWDODW$QJNXWDQ
'DUDW WLGDN %HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ GL $LU
%HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ $LU WLGDN %HUPRWRU
$ODWDODW $QJNXWDQ 8GDUD $ODWDODW %HQJNHO $ODW
DODW 3HQJRODKDQ 3HUWDQLDQ GDQ 3HWHUQDNDQ
3HUDODWDQ.DQWRU3HUOHQJNDSDQ.DQWRU.RPSXWHU
0HXEHODLU 3HUDODWDQ 'DSXU 3HQJKLDV 5XDQJDQ
5XPDK 7DQJJD $ODWDODW 6WXGLR $ODWDODW
.RPXQLNDVL $ODWDODW 8NXU $ODWDODW .HGRNWHUDQ
$ODWDODW
/DERUDWRULXP
$ODWDODW
3HUVHQMDWDDQ.HDPDQDQ
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ PLOLN SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ
PHQFDNXS DQWDUD ODLQ *HGXQJ .DQWRU *HGXQJ
5XPDK -DEDWDQ *HGXQJ 5XPDK 'LQDV *HGXQJ
*XGDQJ%DQJXQDQ0RQXPHQ7XJX3HULQJDWDQ
-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ  \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ -DODQ
-HPEDWDQ-DULQJDQ$LU3HQHUDQJDQ-DODQ7DPDQ
GDQ+XWDQ.RWDGDQ,QVWDODVL/LVWULNGDQ7HOHSRQ
$VHW7HWDS/DLQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NHSHPLOLNDQ $VHW

























7HWDS /DLQQ\D \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %XNX

GDQ .HSXVWDNDDQ %DUDQJ %HUFRUDN .HVHQLDQ GDQ
.HEXGD\DDQ+HZDQ7HUQDNGDQ7DQDPDQ
.RQVWUXNVL'DODP3HQJHUMDDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWDVHWWHWDS\DQJVHGDQJ
GDODP SURVHV SHPEDQJXQDQ QDPXQ SDGD WDQJJDO
ODSRUDQNHXDQJDQEHOXPVHOHVDLVHOXUXKQ\D
$NXPXODVL3HQ\XVXWDQ
'LJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
DNXPXODVL
SHQ\XVXWDQ DVHW WHWDS \DQJ GLPLOLNL 3HPHULQWDK
'DHUDK

'DQD&DGDQJDQ
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLVLVLKNDQ XQWXN
PHQDPSXQJ NHEXWXKDQ \DQJ PHPHUOXNDQ GDQD
UHODWLIEHVDU\DQJWLGDNGDSDWGLSHQXKLGDODPVDWX
WDKXQDQJJDUDQ
'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQ\LVLKDQ GDQD
XQWXN PHQDPSXQJ NHEXWXKDQ \DQJ PHPHUOXNDQ
GDQD \DQJ UHODWLI EHVDU \DQJ WLGDN GDSDW GLSHQXKL
GDODPVDWXWDKXQDQJJDUDQ

$VHW/DLQQ\D
0HUXSDNDQ NHORPSRN $VHW \DQJ WLGDN WHUPDVXN
GDODPNDWHJRULNDWHJRULVHEHOXPQ\D
7DJLKDQ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ -DQJND
3DQMDQJ SHPHULQWDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
7DJLKDQ 3HQMXDODQ $QJVXUDQ GDQ 7XQWXWDQ *DQWL
5XJL
.HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .HPLWUDDQ GHQJDQ
3LKDN .HWLJD \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %DQJXQ
JXQD VHUDK %XLOG 2SHUDWH DQG 7UDQVIHU%27
%DQJXQ VHUDK JXQD %XLOG 7UDQVIHU DQG
2SHUDWH%72GDQ.HUMDVDPD2SHUDVL.62
$VHW7LGDN%HUZXMXG
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW 7LGDN %HUZXMXG
\DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ JRRGZLOO OLVHQVL GDQ
IUHQFKLVH KDN FLSWD SDWHQ GDQ DVHW WLGDN
EHUZXMXGODLQQ\D







 $VHW/DLQODLQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW /DLQQ\D \DQJ
WLGDN GDSDW GLNHORPSRNNDQ NH GDODP NDWHJRUL
VHEHOXPQ\D

E $NXQ.HZDMLEDQ
.HZDMLEDQ DGDODK XWDQJ \DQJ WLPEXO GDUL SHULVWLZD PDVD ODOX \DQJ
SHQ\HOHVDLDQQ\D PHQJDNLEDWNDQ DOLUDQ NHOXDU VXPEHU GD\D HNRQRPL
SHPHULQWDKGDHUDK
.ODVLILNDVL GDUL DNXQ .HZDMLEDQ VHEDJDLPDQD WHUFDQWXP SDGD WDEHO
EHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

.HZDMLEDQ

.HZDMLEDQ-DQJND3HQGHN
0HUXSDNDQ NHORPSRN NHZDMLEDQ \DQJ MDWXK WHPSR
GDODP ZDNWX NXUDQJ GDUL GXD EHODV EXODQ VHWHODK
WDQJJDOSHODSRUDQ
 8WDQJ3HUKLWXQJDQ3LKDN.HWLJD3).
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWXWDQJ\DQJGLVHEDENDQ
NHGXGXNDQ SHPHULQWDK GDHUDK VHEDJDL SHPRWRQJ
SDMDN DWDX SXQJXWDQ ODLQQ\D \DQJ PHQFDNXS
DQWDUDODLQ8WDQJ7DVSHQ8WDQJ$VNHV8WDQJ33K
3XVDW 8WDQJ 331 3XVDW 8WDQJ 7DSHUXP GDQ
8WDQJ3HUKLWXQJDQ3LKDN.HWLJD/DLQQ\D
 8WDQJ%XQJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ %XQJD \DQJ
GLPLOLNLSHPHULQWDKGDHUDK\DQJPHQFDNXSDQWDUD
ODLQ 8WDQJ %XQJD .HSDGD 3HPHULQWDK 3XVDW
8WDQJ %XQJD .HSDGD 'DHUDK 2WRQRP /DLQQ\D
8WDQJ %XQJD .HSDGD %801%80' 8WDQJ %XQJD
NHSDGD %DQN/HPEDJD .HXDQJDQ %XNDQ %DQN
8WDQJ %XQJD GDODP 1HJHUL ODLQQ\D GDQ 8WDQJ
%XQJD/XDU1HJHUL
 %DJLDQ/DQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %DJLDQ /DQFDU 8WDQJ
-DQJND 3DQMDQJ SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ
PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 8WDQJ %DQN 8WDQJ
2EOLJDVL 8WDQJ NHSDGD 3HPHULQWDK 3XVDW 8WDQJ
NHSDGD 3HPHULQWDK 3URYLQVL GDQ 8WDQJ NHSDGD
3HPHULQWDK.DEXSDWHQ.RWD
 3HQGDSDWDQ'LWHULPD'LPXND



















'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 'LWHULPD

'LPXND \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 6HWRUDQ
.HOHELKDQ 3HPED\DUDQ .HSDGD 3LKDN ,,, 8DQJ
0XND3HQMXDODQGDQ8DQJ0XND/HODQJ3HQMXDODQ
$VHW'DHUDK
8WDQJ%HEDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW XWDQJ NDUHQD EHOXP
GLED\DUNDQQ\D VXDWX EHODQMD DWDV NHJLDWDQ \DQJ
WHODKVHOHVDLGLODNVDQDNDQROHKSHPHULQWDKGDHUDK
8WDQJ %HEDQ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 8WDQJ %HEDQ
3HJDZDL 8WDQJ %HEDQ %DUDQJ 8WDQJ %HEDQ
%XQJD8WDQJ%HEDQ6XEVLGL8WDQJ%HEDQ+LEDK
8WDQJ%HEDQ/DLQODLQGDQ8WDQJ%HEDQ7UDQVIHU
8WDQJ-DQJND3HQGHN/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3HQGHN
\DQJ WLGDN WHUPDVXN GDODP NODVLILNDVL XWDQJ GL
DWDV
.HZDMLEDQ-DQJND3DQMDQJ
0HUXSDNDQ NHORPSRN NHZDMLEDQ \DQJ MDWXK
WHPSRQ\D OHELK GDUL  GXD EHODV EXODQ VHMDN
WDQJJDOSHODSRUDQ
8WDQJ'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ 'DODP 1HJHUL
SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
8WDQJGDUL6HNWRU3HUEDQNDQ8WDQJGDUL/HPEDJD
.HXDQJDQ%XNDQ%DQN8WDQJ2EOLJDVL8WDQJGDUL
3HPHULQWDK 3XVDW 8WDQJ GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK
ODLQQ\DGDQ3UHPLXP'LVNRQWR2EOLJDVL
8WDQJ/XDU1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ /XDU 1HJHUL
\DQJGLSHUROHKSHPHULQWDKGDHUDK
8WDQJ-DQJND3DQMDQJ/DLQQ\D
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
\DQJWLGDNWHUPDVXNGDODPNODVLILNDVLGLDWDV


F $NXQ(NXLWDV
(NXLWDV PHUXSDNDQ NHND\DDQ EHUVLK 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHUXSDNDQVHOLVLKDQWDUDDVHWGDQNHZDMLEDQ3HPHULQWDK'DHUDKSDGD
WDQJJDO ODSRUDQ .ODVLILNDVL $NXQ (NXLWDV VHEDJDLPDQD WHUFDQWXP
GDODPWDEHOVHEDJDLEHULNXW









.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ
(NXLWDV
(NXLWDV
$GDODK NHND\DDQ EHUVLK 3HPHULQWDK 'DHUDK
\DQJ PHUXSDNDQ VHOLVLK DQWDUD DVHW GDQ
NHZDMLEDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK SDGD WDQJJDO
ODSRUDQ
 (NXLWDV
$GDODK NHND\DDQ EHUVLK SHPHULQWDK GDHUDK
\DQJ PHUXSDNDQ VHOLVLK DQWDUD $VHW GDQ
.HZDMLEDQ SDGD WDQJJDO ODSRUDQ 6DOGR
(NXLWDV EHUDVDO GDUL (NXLWDV DZDO GLWDPEDK
GLNXUDQJ ROHK 6XUSOXV'HILVLW/2 GDQ
SHUXEDKDQ ODLQQ\D VHSHUWL NRUHNVL QLODL
SHUVHGLDDQ VHOLVLK UHYDOXDVL $VHW 7HWDS GDQ
ODLQODLQ
 (NXLWDV6$/
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW DNXQ SHUDQWDUD
GDODPUDQJNDSHQ\XVXQDQ/DSRUDQ5HDOLVDVL
$QJDUDQ GDQ /DSRUDQ 3HUXEDKDQ 6$/ \DQJ
PHQFDNXS DQWDUD ODLQ (VWLPDVL 3HQGDSDWDQ
(VWLPDVL3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ$SURSULDVL
%HODQMD $SURSULDVL 3HQJHOXDUDQ 3HPELD\DDQ
GDQ(VWLPDVL3HUXEDKDQ6$/
 (NXLWDVXQWXN'LNRQVROLGDVLNDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWUHFLSURFDODFFRXQW
XQWXN NHSHQWLQJDQ NRQVROLGDVL \DQJ
PHQFDNXSDQWDUDODLQ5HNHQLQJ.RUDQ33.'


 $NXQ/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ

D $NXQ3HQGDSDWDQ/5$
3HQGDSDWDQ/5$ DGDODK VHPXD SHQHULPDDQ 5HNHQLQJ .DV 8PXP
'DHUDK \DQJ PHQDPEDK 6DOGR $QJJDUDQ /HELK GDODP SHULRGH WDKXQ
DQJJDUDQ \DQJ EHUVDQJNXWDQ \DQJ PHQMDGL KDN SHPHULQWDK GDHUDK
GDQWLGDNSHUOXGLED\DUNHPEDOLROHKSHPHULQWDKGDHUDK
.ODVLILNDVL$NXQ3HQGDSDWDQ/5$VHEDJDLPDQDWHUFDQWXPGDODPWDEHO
VHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/5$

3HQGDSDWDQ$VOL'DHUDK3$'/5$















0HUXSDNDQ 3HQGDSDWDQ \DQJ GLSHUROHK 'DHUDK \DQJ

GLSXQJXW EHUGDVDUNDQ 3HUDWXUDQ 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ3HUDWXUDQ3HUXQGDQJXQGDQJDQ
3HQGDSDWDQ3DMDN'DHUDK/5$
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ SDMDN
GDHUDK DQWDUD ODLQ 3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU %HD
%DOLN1DPD.HQGDUDDQ%HUPRWRU3DMDN%DKDQ%DNDU
.HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN $LU 3HUPXNDDQ GDQ
3DMDN 5RNRN XQWXN 3HQGDSDWDQ 3DMDN 3URYLQVL GDQ
3DMDN +RWHO 3DMDN 5HVWRUDQ 3DMDN +LEXUDQ 3DMDN
5HNODPH 3DMDN 3HQHUDQJDQ -DODQ 3DMDN 3DUNLU
3DMDN$LU%DZDK7DQDK3DMDN6DUDQJ%XUXQJ:DOHW
3DMDN /LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ /RJDP GDQ
%DWXDQ 3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ 3HGHVDDQ GDQ
3HUNRWDDQ %HD 3HUROHKDQ +DN $WDV 7DQDK GDQ
%DQJXQDQ GDQ SDMDN GDHUDK ODLQQ\D \DQJ
GLWHWDSNDQGHQJDQ3HUDWXUDQ'DHUDK
3HQGDSDWDQ5HWULEXVL'DHUDK/5$
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW UHWULEXVL GDHUDK DQWDUD
ODLQ 5HWULEXVL -DVD 8PXP 5HWULEXVL -DVD 8VDKD
GDQ 5HWULEXVL 3HUL]LQDQ 7HUWHQWX \DQJ GLWHWDSNDQ
GHQJDQ3HUDWXUDQ'DHUDK
3HQGDSDWDQ+DVLO3HQJHORODDQ.HND\DDQ'DHUDK\DQJ
'LSLVDKNDQ/5$
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW KDVLO SHQJHORODDQ
NHND\DDQ GDHUDK \DQJ GLSLVDKNDQ DQWDUD ODLQ
%DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD
3HUXVDKDDQ 0LOLN 'DHUDK%80' %DJLDQ /DED DWDV
3HQ\HUWDDQ
0RGDO
SDGD
3HUXVDKDDQ
0LOLN
1HJDUD%801 GDQ %DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ
0RGDOSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
/DLQ/DLQ3$'\DQJ6DK/5$
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW/DLQ/DLQ3$'\DQJVDK
DQWDUD ODLQ DQWDUD ODLQ 3HQHULPDDQ -DVD *LUR
3HQGDSDWDQ %XQJD 'HSRVLWR 7XQWXWDQ *DQWL
.HUXJLDQ 'DHUDK .RPLVL 3RWRQJDQ GDQ 6HOLVLK 1LODL
7XNDU
5XSLDK
3HQGDSDWDQ
'HQGD
DWDV
.HWHUODPEDWDQ 3HODNVDQDDQ 3HNHUMDDQ 3HQGDSDWDQ
'HQGD 3DMDN 3HQGDSDWDQ 'HQGD 5HWULEXVL
3HQGDSDWDQ +DVLO (NVHNXVL DWDV -DPLQDQ
3HQGDSDWDQ GDUL 3HQJHPEDOLDQ )DVLOLWDV 6RVLDO GDQ
)DVLOLWDV 8PXP 3HQGDSDWDQ GDUL 3HQ\HOHQJJDUDDQ






















3HQGLGLNDQ GDQ 3HODWLKDQ 3HQGDSDWDQ GDUL

$QJVXUDQ&LFLODQ 3HQMXDODQ GDQ +DVLO GDUL
3HPDQIDDWDQ .HND\DDQ 'DHUDK 3HQGDSDWDQ =DNDW
GDQ 3HQGDSDWDQ %/8' GDQ +DVLO 3HQMXDODQ $VHW
'DHUDK\DQJWLGDNGLSLVDKNDQ
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU/5$
0HUXSDNDQ SHQHULPDDQ XDQJ \DQJ EHUDVDO GDUL
HQWLWDV SHODSRUDQ ODLQ PLVDOQ\D SHQHULPDDQ GDQD
SHULPEDQJDQ GDUL 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ GDQD EDJL
KDVLOGDUL3HPHULQWDK3URYLQVL
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU3HPHULQWDK3XVDW
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW3HQGDSDWDQ7UDQVIHUGDUL
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %DJL
+DVLO 3DMDN %DJL +DVLO %XNDQ 3DMDN6XPEHU 'D\D
$ODP'$8GDQ'$.
3HQGDSDWDQ7UDQIHU3HPHULQWDK3XVDW/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 7UDQIHU
3HPHULQWDK 3XVDW /DLQQ\D DQWDUD ODLQ 'DQD
2WRQRPL .KXVXV 'DQD 3HQ\HVXDLDQ GDQ 'DQD
'DUXUDW
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU3HPHULQWDK'DHUDK/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 7UDQVIHU
3HPHULQWDK  'DHUDK /DLQQ\D DQWDUD ODLQ
3HQGDSDWDQ %DJL +DVLO 3DMDN GDQ 3HQGDSDWDQ %DJL
+DVLO/DLQQ\D
%DQWXDQ.HXDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ %DQWXDQ
.HXDQJDQ GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D EDLN
EDQWXDQ NHXDQJDQ \DQJ EHUVLIDW XPXP PDXSXQ
\DQJEHUVLIDWNKXVXV
/DLQ/DLQ3HQGDSDWDQ'DHUDK<DQJ6DK/5$
0HUXSDNDQ NHORPSRN SHQGDSDWDQ ODLQ \DQJ WLGDN
WHUPDVXNGDODPNDWHJRULSHQGDSDWDQVHEHOXPQ\D

3HQGDSDWDQ+LEDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ KLEDK
DQWDUD ODLQ 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL 3HPHULQWDK
3XVDW 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK
/DLQQ\D
3HQGDSDWDQ
+LEDK
GDUL
%DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL 6ZDVWD 'DODP 1HJHUL
GDQ
3HQGDSDWDQ
+LEDK
GDUL
.HORPSRN
0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ







 3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ /DLQQ\D
VHODLQ3HQGDSDWDQ+LEDK

E $NXQ%HODQMD
%HODQMD DGDODK VHPXD SHQJHOXDUDQ GDUL 5HNHQLQJ .DV 8PXP 'DHUDK
\DQJPHQJXUDQJL6DOGR$QJJDUDQ/HELKGDODPSHULRGHWDKXQDQJJDUDQ
\DQJEHUVDQJNXWDQ\DQJWLGDNDNDQGLSHUROHKSHPED\DUDQQ\DNHPEDOL
ROHKSHPHULQWDKGDHUDK
.ODVLILNDVL DNXQ EHODQMD SDGD SHPHULQWDK GDHUDK VHEDJDLPDQD
WHUFDQWXPSDGDWDEHOEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HODQMD

%HODQMD2SHUDVL
0HUXSDNDQ SHQJHOXDUDQ DQJJDUDQ XQWXN NHJLDWDQ
VHKDULKDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHPEHUL
PDQIDDW MDQJND SHQGHN %HODQMD 2SHUDVL DQWDUD
ODLQ PHOLSXWL %HODQMD 3HJDZDL %HODQMD %DUDQJ
%XQJD6XEVLGL+LEDKGDQ%DQWXDQ6RVLDO
 %HODQMD3HJDZDL
3HQJHOXDUDQ \DQJ PHUXSDNDQ NRPSHQVDVL
WHUKDGDS SHJDZDL EDLN GDODP EHQWXN XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ KDUXV GLED\DUNDQ NHSDGD SHJDZDL
SHPHULQWDK GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL EDLN
NHSDGD SHMDEDW QHJDUD 3HJDZDL 1HJHUL 6LSLO GDQ
SHJDZDL \DQJ GLSHNHUMDNDQ ROHK SHPHULQWDK \DQJ
EHOXP EHUVWDWXV 316 VHEDJDL LPEDODQ DWDV
SHNHUMDDQ \DQJ WHODK GLODNVDQDNDQ WHUPDVXN
SHPED\DUDQ KRQRUDULXP NHJLDWDQ NHSDGD QRQ
SHJDZDL GDQ SHPEHULDQ KDGLDK DWDV NHJLDWDQ
WHUWHQWX WHUNDLW GHQJDQ VXDWX SUHVWDVL NHFXDOL
SHNHUMDDQ \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ SHPEHQWXNDQ
PRGDO
%HODQMD SHJDZDL PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HODQMD
*DML GDQ 7XQMDQJDQ %HODQMD 7DPEDKDQ
3HQJKDVLODQ 316 %HODQMD 3HQHULPDDQ /DLQQ\D
3LPSLQDQ GDQ $QJJRWD '35' VHUWD .'+:.'+
%LD\D 3HPXQJXWDQ 3DMDN 'DHUDK +RQRUDULXP
316 +RQRUDULXP 1RQ 316 8DQJ /HPEXU VHUWD
%HODQMD3HJDZDL%/8'GDUL$3%'
 %HODQMD%DUDQJGDQ-DVD







%HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD GLFDWDW XQWXN

PHQDPSXQJ SHPEHOLDQ EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ
KDELVSDNDLXQWXNPHPSURGXNVLEDUDQJGDQMDVD
\DQJ GLSDVDUNDQ PDXSXQ \DQJ WLGDN GLSDVDUNDQ
VHUWDSHQJDGDDQEDUDQJ\DQJGLPDNVXGNDQXQWXN
GLVHUDKNDQ DWDX GLMXDO NHSDGD PDV\DUDNDWSLKDN
NHWLJDWHUPDVXNSHPED\DUDQKRQRUDULXPNHJLDWDQ
NHSDGDQRQSHJDZDLSHPEHULDQKDGLDKXDQJDWDV
NHJLDWDQ WHUWHQWX WHUNDLW GHQJDQ VXDWX SUHVWDVL
GDQEHODQMDSHUMDODQDQ
%HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
%HODQMD
%DKDQ
3DNDL
+DELV
%HODQMD
%DKDQ0DWHULDO %HODQMD -DVD .DQWRU %HODQMD
3UHPL $VXUDQVL %HODQMD 3HUDZDWDQ .HQGDUDDQ
%HUPRWRU %HODQMD &HWDN GDQ 3HQJJDQGDDQ
%HODQMD 6HZD 5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU
%HODQMD6HZD6DUDQD0RELOLWDV%HODQMD6HZD$ODW
%HUDW %HODQMD 6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ
.DQWRU %HODQMD 0DNDQDQ GDQ  0LQXPDQ %HODQMD
3DNDLDQ 'LQDV GDQ $WULEXWQ\D %HODQMD 3DNDLDQ
.HUMD %HODQMD 3DNDLDQ NKXVXV GDQ KDULKDUL
WHUWHQWX %HODQMD 3HUMDODQDQ 'LQDV %HODQMD
3HUMDODQDQ 3LQGDK 7XJDV %HODQMD 3HPHOLKDUDDQ
%HODQMD -DVD .RQVXOWDVL %HODQMD %DUDQJ 8QWXN
'LVHUDKNDQ NHSDGD 0DV\DUDNDW3LKDN .HWLJD
%HODQMD%DUDQJGDQ-DVD%/8'%HODQMD%HDVLVZD
3HQGLGLNDQ 316 %HODQMD .XUVXV 3HODWLKDQ
6RVLDOLVDVL GDQ %LPELQJDQ 7HNQLV 316
3HPED\DUDQKRQRUDULXPNHSDGDQRQSHJDZDLGDQ
SHPEHULDQ KDGLDK XDQJ DWDV NHJLDWDQ WHUWHQWX
WHUNDLWGHQJDQVXDWXSUHVWDVL
 %HODQMD%XQJD
$NXQ %HODQMD %XQJD GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ
SHPHULQWDK
GDHUDK
XQWXN
SHPED\DUDQ EXQJD LQWHUHVW \DQJ GLODNXNDQ DWDV
NHZDMLEDQ SHQJJXQDDQ SRNRN XWDQJ SULQFLSDO
RXWVWDQGLQJ WHUPDVXN EHODQMD SHPED\DUDQ ELD\D
ELD\D \DQJ WHUNDLW GHQJDQ SLQMDPDQ GDQ KLEDK
SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ GLWHULPD SHPHULQWDK
GDHUDK VHSHUWL ELD\D FRPPLWPHQW IHH GDQ ELD\D
GHQGD
%HODQMD%XQJDPHQFDNXSDQWDUDODLQ%XQJD8WDQJ









3LQMDPDQGDQ%XQJD8WDQJ2EOLJDVL
 %HODQMD6XEVLGL
3HQJHOXDUDQDWDXDORNDVLDQJJDUDQ\DQJGLEHULNDQ
SHPHULQWDK GDHUDK NHSDGD %801%80' DWDX
SLKDN NHWLJD ODLQQ\D \DQJ PHPSURGXNVL GDQ
PHQJLPSRU EDUDQJ VHUWD PHQ\HGLDNDQ MDVD XQWXN
GLMXDO GDQ GLVHUDKNDQ GDODP UDQJND PHPHQXKL
KDMDW KLGXS RUDQJ EDQ\DN DJDU KDUJD MXDOQ\D
GDSDWGLMDQJNDXPDV\DUDNDW
%HODQMD6XEVLGLPHQFDNXSDQWDUDODLQGLJXQDNDQ
XQWXN PHQJDQJJDUNDQ EDQWXDQ ELD\D SURGXNVL
NHSDGD SHUXVDKDDQOHPEDJD \DQJ PHQJKDVLONDQ
EDUDQJMDVD SHOD\DQDQ XPXP PDV\DUDNDW DJDU
KDUJD MXDO EDUDQJMDVD \DQJ GLKDVLONDQ GDSDW
WHUMDQJNDXROHKPDV\DUDNDWEDQ\DN
 %HODQMD+LEDK
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP
EHQWXN XDQJ EDUDQJ  DWDX MDVD EHUVLIDW WLGDN
ZDMLE \DQJ VHFDUD VSHVLILN WHODK GLWHWDSNDQ
SHUXQWXNNDQQ\D
%HODQMD +LEDK PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HODQMD
+LEDK NHSDGD 3HPHULQWDK 3XVDW %HODQMD +LEDK
NHSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D %HODQMD
+LEDK NHSDGD 3HUXVDKDDQ 'DHUDK %HODQMD +LEDK
NHSDGD 3HPHULQWDK 'HVD %HODQMD +LEDK NHSDGD
0DV\DUDNDW %HODQMD +LEDK NHSDGD 2UJDQLVDVL
.HPDV\DUDNDWDQGDQ%HODQMD+LEDKXQWXN6DWXDQ
3HQGLGLNDQ'DVDU
 %HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
3HQJHOXDUDQSHPHULQWDKGDHUDKEHUXSDXDQJDWDX
EDUDQJ VHUWD MDVD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW JXQD PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ
WHUMDGLQ\D UHVLNR VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW
ODQJVXQJ GLEHULNDQ NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW
GDQ  DWDX OHPEDJD QRQ SHPHULQWDK ELGDQJ
SHQGLGLNDQGDQNHDJDPDDQ
%HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
%HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO NHSDGD 2UJDQLVDVL 6RVLDO
.HPDV\DUDNDWDQ GDQ %HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO
NHSDGD0DV\DUDNDW
%HODQMD0RGDO
3HQJHOXDUDQ DQJJDUDQ \DQJ GLJXQDNDQ GDODP







UDQJND PHPSHUROHK DWDX PHQDPEDK DVHW WHWDS

GDQDVHWODLQQ\D\DQJPHPEHULPDQIDDWOHELKGDUL
 6DWX SHULRGH DNXQWDQVL VHUWD PHOHELKL EDWDVDQ
PLQLPDO NDSLWDOLVDVL DVHW WHWDS DWDX DVHW ODLQQ\D
\DQJ GLWHWDSNDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK $VHW 7HWDS
WHUVHEXWGLSHUJXQDNDQXQWXNRSHUDVLRQDONHJLDWDQ
VHKDULKDUL VXDWX VDWXDQ NHUMD DWDX XQWXN
GLPDQIDDWNDQROHKPDV\DUDNDW
 %HODQMD0RGDO7DQDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 7DQDK GLJXQDNDQ
XQWXNDORNDVLEHODQMDSHQJDGDDQWDQDK\DQJDNDQ
GLJXQDNDQGDODPNHJLDWDQSHPHULQWDKDQPHQMDGL
$VHW7HWDSSHPHULQWDK
%HODQMD 0RGDO 7DQDK PHQFDNXS SHQJDGDDQ
EHUEDJDL MHQLV WDQDK DQWDUD ODLQ 7DQDK .DQWRU
7DQDK 6DUDQD .HVHKDWDQ 5XPDK 6DNLW 7DQDK
6DUDQD .HVHKDWDQ 3XVNHVPDV 7DQDK 6DUDQD
.HVHKDWDQ 3ROLNOLQLN 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ
7DPDQ .DQDNNDQDN 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ
6HNRODK 'DVDU 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ
0HQHQJDK 8PXP GDQ .HMXUXDQ 7DQDK 6DUDQD
3HQGLGLNDQ 0HQHQJDK /DQMXWDQ GDQ .HMXUXDQ
7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ /XDU %LDVD.KXVXV
7DQDK 6DUDQD 3HODWLKDQ GDQ .XUVXV 7DQDK
6DUDQD 6RVLDO 3DQWL $VXKDQ 7DQDK 6DUDQD 6RVLDO
3DQWL -RPSR 7DQDK 6DUDQD 8PXP 7HUPLQDO
7DQDK 6DUDQD 8PXP 'HUPDJD 7DQDK 6DUDQD
8PXP /DSDQJDQ 7HUEDQJ 3HULQWLV 7DQDK 6DUDQD
8PXP 5XPDK 3RWRQJ +HZDQ 7DQDK 6DUDQD
8PXP 7HPSDW 3HOHODQJDQ ,NDQ 7DQDK 6DUDQD
8PXP 3DVDU 7DQDK 6DUDQD 8PXP 7HPSDW
3HPEXDQJDQ$NKLU6DPSDK7DQDK6DUDQD8PXP
7DPDQ 7DQDK 6DUDQD 8PXP 3XVDW +LEXUDQ
5DN\DW 7DQDK 6DUDQD 8PXP ,EDGDK 7DQDK
6DUDQD 6WDGLRQ 2ODKUDJD 7DQDK 3HUXPDKDQ
7DQDK 3HUWDQLDQ 7DQDK 3HUNHEXQDQ 7DQDK
3HULNDQDQ
7DQDK
3HWHUQDNDQ
7DQDK
3HUNDPSXQJDQ 7DQDK 3HUJXGDQJDQ  7HPSDW
3HQLPEXQDQ 0DWHULDO %DKDQ %DNX GDQ %HODQMD
PRGDO7DQDK%/8'
 %HODQMD0RGDO3HUDODWDQGDQ0HVLQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ







0HVLQGLJXQDNDQXQWXNDORNDVLEHODQMDSHQJDGDDQ
SHUDODWDQ GDQ PHVLQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ GDODP
NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ PHQMDGL $VHW 7HWDS
SHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD 0RGDO 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ PHQFDNXS
SHQJDGDDQ EHUEDJDL MHQLV SHUDODWDQ GDQ PHVLQ
DQWDUD ODLQ $ODWDODW %HUDW $ODWDODW $QJNXWDQ
'DUDW %HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ 'DUDW WLGDN
%HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ GL $LU %HUPRWRU
$ODWDODW $QJNXWDQ $LU WLGDN %HUPRWRU $ODWDODW
$QJNXWDQ 8GDUD $ODWDODW %HQJNHO $ODWDODW
3HQJRODKDQ 3HUWDQLDQ GDQ 3HWHUQDNDQ 3HUDODWDQ
.DQWRU
3HUOHQJNDSDQ
.DQWRU
.RPSXWHU
0HXEHODLU 3HUDODWDQ 'DSXU 3HQJKLDV 5XDQJDQ
5XPDK 7DQJJD $ODWDODW 6WXGLR $ODWDODW
.RPXQLNDVL $ODWDODW 8NXU $ODWDODW .HGRNWHUDQ
$ODWDODW
/DERUDWRULXP
$ODWDODW
3HUVHQMDWDDQ.HDPDQDQ VHUWD 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQ%/8'
 %HODQMD0RGDO*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ
JHGXQJ GDQ EDQJXQDQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ
GDODP NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ GDHUDK PHQMDGL
$VHW7HWDSSHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD 0RGDO *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ PHQFDNXS
SHQJDGDDQ EHUEDJDL JHGXQJ SHPHULQWDK GDHUDK
DQWDUD ODLQ *HGXQJ .DQWRU *HGXQJ 5XPDK
-DEDWDQ *HGXQJ 5XPDK 'LQDV *HGXQJ *XGDQJ
%DQJXQDQ 0RQXPHQ 7XJX 3HULQJDWDQ GDQ
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ%/8'
 %HODQMD0RGDO-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ
GLJXQDNDQXQWXNDORNDVLEHODQMDSHQJDGDDQMDODQ
LULJDVL GDQ MDULQJDQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ GDODP
NHJLDWDQSHPHULQWDKDQGDHUDKPHQMDGL$VHW7HWDS
SHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD 0RGDO -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ
PHQFDNXS SHQJDGDDQ DVHW DQWDUD ODLQ -DODQ
-HPEDWDQ -DULQJDQ $LU 3HQHUDQJDQ -DODQ
7DPDQ GDQ +XWDQ .RWD ,QVWDODVL /LVWULN 
7HOHSRQ-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ%/8'









 %HODQMD0RGDO$VHW7HWDS/DLQQ\D
$NXQ %HODQMD 0RGDO $VHW 7HWDS /DLQQ\D
GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ \DQJ
QDQWLQ\D DNDQ PHQJKDVLONDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D
\DQJ
DNDQ
GLJXQDNDQ
GDODP
NHJLDWDQ
SHPHULQWDKDQGDHUDKPHQMDGL$VHW7HWDS/DLQQ\D
SHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD 0RGDO $VHW 7HWDS /DLQQ\D PHQFDNXS
DQWDUD ODLQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ %XNX GDQ
.HSXVWDNDDQ
%DUDQJ
%HUFRUDN
.HVHQLDQ
.HEXGD\DDQ +HZDQ7HUQDN GDQ 7DQDPDQ VHUWD
$VHW7HWDS/DLQQ\D%/8'
%HODQMD7DN7HUGXJD
3HQJHOXDUDQEHODQMDSHPHULQWDKGDHUDK\DQJVLIDW
SHQJHOXDUDQQ\D WLGDN GDSDW GLNODVLILNDVLNDQ NH
GDODP SRVSRV SHQJHOXDUDQ MHQLV EHODQMD GL DWDV
3HQJHOXDUDQ LQL EHUVLIDW WLGDN ELDVD GDQ WLGDN
GLKDUDSNDQ EHUXODQJ \DQJ GLNDWHJRULNDQ XQWXN
NHSHUOXDQ PHQGHVDN GDQ NHDGDDQ GDUXUDW VHSHUWL
SHQDQJJXODQJDQ EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO
ZDEDK SHQ\DNLW GDQ SHQJHOXDUDQ WLGDN WHUGXJD
ODLQQ\D \DQJ VDQJDW GLSHUOXNDQ GDODP UDQJND
SHQ\HOHQJJDUDDQNHZHQDQJDQSHPHULQWDKGDHUDK


F $NXQ7UDQVIHU/5$
7UDQVIHU DGDODK SHQJHOXDUDQ XDQJ GDUL VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ
NHSDGDHQWLWDVSHODSRUDQODLQ3DGD3HPHULQWDK'DHUDKWUDQVIHUGDSDW
GLNODVLILNDVLNDQNHGDODPWDEHOEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

7UDQVIHU

7UDQVIHU%DJL+DVLO3HQGDSDWDQ
0HUXSDNDQGDQD\DQJGLDORNDVLNDQNHSDGDGDHUDK
EHUGDVDUNDQ DQJND SHUVHQWDVH WHUWHQWX XQWXN
PHQGDQDL NHEXWXKDQ GDHUDK GDUL VXDWX
SHPHULQWDK GDHUDK NH SHPHULQWDKDQ GDHUDK \DQJ
OHELKUHQGDK
 7UDQVIHU%DJL+DVLO3DMDN
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK EHUGDVDUNDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJDQGLELGDQJ3DMDN'DHUDK
 7UDQVIHU%DJL+DVLO3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK EHUGDVDUNDQ SHUDWXUDQ








SHUXQGDQJDQODLQQ\D
7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
SHPHULQWDKGDHUDKODLQQ\D\DQJGLJXQDNDQXQWXN
SHPHUDWDDQ DWDX SHQLQJNDWDQ NHPDPSXDQ
NHXDQJDQ EDLN \DQJ EHUVLIDW XPXP PDXSXQ
EHUVLIDW NKXVXV WHUPDVXN EDQWXDQ NHXDQJDQ
NHSDGD3DUWDL3ROLWLN
 7UDQVIHU %DQWXDQ .HXDQJDQ NH 3HPHULQWDK
'DHUDK/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN SHPEHULDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ
GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ EHUVDQJNXWDQ
NHSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D \DQJ
PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %DQWXDQ .HXDQJDQ NHSDGD
3URSLQVL GDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ NHSDGD
.DEXSDWHQ.RWD
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQNH'HVD
'LJXQDNDQ XQWXN SHPEHULDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ
GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ EHUVDQJNXWDQ
NHSDGD3HPHULQWDK'HVD
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ/DLQQ\D
%DQWXDQ .HXDQJDQ \DQJ GLEHULNDQ GL OXDU HQWLWDV
SHODSRUDQSHPHULQWDKDQ
VHSHUWL
%DQWXDQ
.HXDQJQNHSDGD3DUWDL3ROLWLN



G 6XUSOXV'HILVLW
6XUSOXV'HILVLW DGDODK VHOLVLK OHELKNXUDQJ DQWDUD SHQGDSDWDQ/5$
GDQ EHODQMD VHODPD VDWX SHULRGH 3HQJKLWXQJDQ 6XUSOXV'HILVLW WLGDN
GLEHULNDQ NRGH DNXQ WHUVHQGLUL $QJND LQL PHUXSDNDQ VHOLVLK
OHELKNXUDQJ DQWDUD 7RWDO 3HQGDSDWDQ GLNXUDQJL GHQJDQ WRWDO EHODQMD
SOXVWUDQVIHU
>6' 3HQGDSDWDQ%HODQMD7UDQVIHU@

H $NXQ3HPELD\DDQ
3HPELD\DDQ DGDODK VHOXUXK WUDQVDNVL NHXDQJDQ SHPHULQWDK GDHUDK
EDLNSHQHULPDDQPDXSXQSHQJHOXDUDQ\DQJSHUOXGLED\DU DWDXDNDQ
GLWHULPD NHPEDOL \DQJ GDODP SHQJDQJJDUDQ SHPHULQWDK GDHUDK
WHUXWDPD GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW GDQ DWDX
PHPDQIDDWNDQVXUSOXVDQJJDUDQ

D $NXQ3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
3HQHULPDDQ 3HPELD\DDQ DGDODK VHPXD SHQHULPDDQ 5HNHQLQJ .DV
8PXP'DHUDK\DQJGLPDNVXGNDQXQWXNPHQXWXSGHILVLW








$NXQ
3HQHULPDDQ
3HPELD\DDQ
EDJL
SHPHULQWDK
GDHUDK
GLNODVLILNDVLNDQVHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQHULPDDQ SHPELD\DDQ
\DQJGLPDNVXGNDQXQWXNPHQXWXSGHILVLW
 3HQJJXQDDQ6,/3$
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQJJXQDDQ 6,/3$ GDUL
WDKXQVHEHOXPQ\D
 3HQFDLUDQ'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQFDLUDQ $VHW 'DQD
&DGDQJDQ\DQJDNDQGLJXQDNDQSDGDWDKXQEHUMDODQ
 +DVLO3HQMXDODQ.HND\DDQ'DHUDK\DQJ'LSLVDKNDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW+DVLO3HQMXDODQ.HND\DDQ
'DHUDK \DQJ 'LSLVDKNDQ \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
3HQMXDODQ 3HUXVDKDDQ 0LOLN 'DHUDK%80' GDQ
3HQMXDODQ $VHW 0LOLN 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
'LNHUMDVDPDNDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
 3LQMDPDQ'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQHULPDDQ 3LQMDPDQ
'DODP 1HJHUL \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 3LQMDPDQ
GDUL3HPHULQWDK3XVDW3LQMDPDQGDUL%DQN3LQMDPDQ
GDUL /HPEDJD .HXDQJDQ %XNDQ %DQN 3HQHUELWDQ
2EOLJDVL 'DHUDK GDQ 3LQMDPDQ GDUL 3HPHULQWDK
'DHUDKODLQQ\D
 3HQHULPDDQ.HPEDOL3LXWDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQHULPDDQ .HPEDOL
3LXWDQJ \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 3LXWDQJ NHSDGD
3HUXVDKDDQ 1HJDUD 3LXWDQJ NHSDGD 3HUXVDKDDQ
'DHUDK3LXWDQJNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK/DLQQ\D
 3HQHULPDDQ.HPEDOL,QYHVWDVL'DQD%HUJXOLU

E $NXQ3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
3HQJHOXDUDQ 3HPELD\DDQ DGDODK VHPXD SHQJHOXDUDQ 5HNHQLQJ .DV
8PXP 1HJDUD'DHUDK \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN PHPDQIDDWNDQ
VXUSOXVDQJJDUDQ

$NXQ 3HQJDOXDUDQ 3HPELD\DDQ 3HPHULQWDK GLNODVLILNDVLNDQ VHEDJL
EHULNXW








.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ
3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW DORNDVL SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQXQWXNPHPDQIDDWNDQVXUSOXVDQJJDUDQ
 3HPEHQWXNDQ'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHPEHQWXNDQ GDQD
FDGDQJDQ XQWXN PHQDPSXQJ NHEXWXKDQ \DQJ
PHPHUOXNDQGDQD\DQJUHODWLIEHVDU\DQJWLGDNGDSDW
GLSHQXKLGDODPVDWXWDKXQDQJJDUDQ
 3HQ\HUWDDQ0RGDO,QYHVWDVL3HPHULQWDK'DHUDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQ\HUWDDQ 0RGDO
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
3HQ\HUWDDQ 0RGDO 3DGD %801 %80' GDQ
SHUXVDKDDQ VZDVWD WHUPDVXN LQYHVWDVL QRQ
SHUPDQHQ
 3HPED\DUDQ3RNRN3LQMDPDQ'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HPED\DUDQ 3RNRN
3LQMDPDQ 'DODP 1HJHUL \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
3HPED\DUDQ 3RNRN 3LQMDPDQ NHSDGD 3HPHULQWDK
3XVDW 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQ %DQN /HPEDJD
.HXDQJDQ %XNDQ %DQN GDQ SHOXQDVDQSHPEHOLDQ
NHPEDOL2EOLJDVL'DHUDK
 3HPEHULDQ3LQMDPDQ'DHUDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HPEHULDQ 3LQMDPDQ
'DHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 3HPEHULDQ
3LQMDPDQ 'DHUDK NHSDGD 3HUXVDKDDQ 1HJDUD
3HUXVDKDDQ 'DHUDK GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK
/DLQQ\D

I 6,/3$6,.3$
6LVD/HELK.XUDQJ3HPELD\DDQ$QJJDUDQ6L/3$6L.3$DGDODKVHOLVLK
OHELKNXUDQJ DQWDUD UHDOLVDVL SHQGDSDWDQ/5$ GDQ EHODQMD VHUWD
SHQHULPDDQ GDQ SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ GDODP $3%' VHODPD VDWX
SHULRGHSHODSRUDQ

 $NXQ/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2

D $NXQ3HQGDSDWDQ/2
3HQGDSDWDQ/2 DGDODK KDN SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ GLDNXL VHEDJDL
SHQDPEDK HNXLWDV GDODP SHULRGH WDKXQ DQJJDUDQ \DQJ EHUVDQJNXWDQ
GDQWLGDNSHUOXGLED\DUNHPEDOL








.ODVLILNDVL $NXQ 3HQGDSDWDQ/2 VHEDJDLPDQD WHUFDQWXP GDODP WDEHO
VHEDJDLEHULNXW
.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/2

3HQGDSDWDQ$VOL'DHUDK3$'/2
0HUXSDNDQ 3HQGDSDWDQ \DQJ GLSHUROHK 'DHUDK \DQJ
GLSXQJXW EHUGDVDUNDQ 3HUDWXUDQ 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ3HUDWXUDQ3HUXQGDQJ8QGDQJDQ
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DHUDK/2
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ SDMDN
GDHUDK DQWDUD ODLQ 3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU %HD
%DOLN1DPD.HQGDUDDQ%HUPRWRU3DMDN%DKDQ%DNDU
.HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN $LU 3HUPXNDDQ GDQ
3DMDN 5RNRN XQWXN 3HQGDSDWDQ 3DMDN 3URYLQVL GDQ
3DMDN +RWHO 3DMDN 5HVWRUDQ 3DMDN +LEXUDQ 3DMDN
5HNODPH3DMDN3HQHUDQJDQ-DODQ3DMDN3DUNLU3DMDN
$LU 7DQDK 3DMDN 6DUDQJ %XUXQJ :DOHW 3DMDN
/LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ /RJDP GDQ
%DWXDQ 3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ 3HUGHVDDQ GDQ
3HUNRWDDQ %HD 3HUROHKDQ +DN $WDV 7DQDK GDQ
%DQJXQDQ GDQ SDMDNSDMDN GDHUDK ODLQQ\D \DQJ
GLWHWDSNDQGHQJDQ3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ5HWULEXVL'DHUDK/2
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW UHWULEXVL GDHUDK DQWDUD
ODLQ 5HWULEXVL -DVD 8PXP 5HWULEXVL -DVD 8VDKD
GDQ 5HWULEXVL 3HUL]LQDQ 7HUWHQWX \DQJ GLWHWDSNDQ
GHQJDQ3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ+DVLO3HQJHORODDQ.HND\DDQ'DHUDK\DQJ
'LSLVDKNDQ/2
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW KDVLO SHQJHORODDQ
NHND\DDQ GDHUDK \DQJ GLSLVDKNDQ DQWDUD ODLQ
%DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD %80'
%DJLDQ/DEDDWDV3HQ\HUWDDQ0RGDOSDGD%801GDQ
%DJLDQ/DEDDWDV3HQ\HUWDDQ0RGDOSDGD3HUXVDKDDQ
3DWXQJDQ0LOLN6ZDVWD
 /DLQ/DLQ3$'\DQJ6DK/2
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW /DLQ/DLQ 3$' \DQJ VDK
DQWDUD ODLQ 3HQHULPDDQ -DVD *LUR 3HQGDSDWDQ
%XQJD 'HSRVLWR 7XQWXWDQ *DQWL .HUXJLDQ 'DHUDK
.RPLVL 3RWRQJDQ GDQ 6HOLVLK 1LODL 7XNDU 5XSLDK
3HQGDSDWDQ 'HQGD DWDV .HWHUODPEDWDQ 3HODNVDQDDQ




















3HNHUMDDQ 3HQGDSDWDQ 'HQGD 3DMDN 3HQGDSDWDQ

'HQGD 5HWULEXVL 3HQGDSDWDQ +DVLO (NVHNXVL DWDV
-DPLQDQ 3HQGDSDWDQ GDUL 3HQJHPEDOLDQ )DVLOLWDV
6RVLDO GDQ )DVLOLWDV 8PXP 3HQGDSDWDQ GDUL
3HQ\HOHQJJDUDDQ
3HQGLGLNDQ
GDQ
3HODWLKDQ
3HQGDSDWDQ GDUL $QJVXUDQ&LFLODQ 3HQMXDODQ
3HQGDSDWDQ =DNDW +DVLO GDUL 3HPDQIDDWDQ .HND\DDQ
'DHUDKGDQ3HQGDSDWDQ%/8'
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU/2
0HUXSDNDQ SHQHULPDDQ XDQJ \DQJ EHUDVDO GDUL
HQWLWDV SHODSRUDQ ODLQ PLVDOQ\D SHQHULPDDQ GDQD
SHULPEDQJDQ GDUL 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ GDQD EDJL
KDVLOGDUL3HPHULQWDK3URYLQVL
3HQGDSDWDQ7UDQVIHUGDUL3HPHULQWDK3XVDW
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW3HQGDSDWDQ7UDQVIHUGDUL
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %DJL
+DVLO 3DMDN %DJL +DVLO %XNDQ 3DMDN6XPEHU 'D\D
$ODP'$8GDQ'$.
3HQGDSDWDQ7UDQIHU3HPHULQWDK3XVDW/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 7UDQIHU
3HPHULQWDK 3XVDW /DLQQ\D DQWDUD ODLQ 'DQD
2WRQRPL .KXVXV 'DQD 3HQ\HVXDLDQ GDQ 'DQD
'DUXUDW
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU3HPHULQWDK'DHUDK/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 7UDQIHU
3HPHULQWDK 3XVDW /DLQQ\D DQWDUD ODLQ 3HQGDSDWDQ
%DJL+DVLO3DMDNGDQ3HQGDSDWDQ%DJL+DVLO/DLQQ\D
%DQWXDQ.HXDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ %DQWXDQ
.HXDQJDQ GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D EDLN
EDQWXDQNHXDQJDQ\DQJEHUVLIDWXPXPPDXSXQ\DQJ
EHUVLIDWNKXVXV
/DLQ/DLQ3HQGDSDWDQ'DHUDK<DQJ6DK/2
0HUXSDNDQ NHORPSRN SHQGDSDWDQ ODLQ \DQJ WLGDN
WHUPDVXNGDODPNDWHJRULSHQGDSDWDQVHEHOXPQ\D
3HQGDSDWDQ+LEDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ KLEDK
DQWDUDODLQ3HQGDSDWDQ+LEDKGDUL3HPHULQWDKSXVDW
3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D
3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL %DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL
6ZDVWD 'DODP 1HJHUL GDQ 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL
.HORPSRN0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ











 3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ /DLQQ\D
VHODLQ3HQGDSDWDQ+LEDK
3HQGDSDWDQ1RQ2SHUDVLRQDO/2
3HQGDSDWDQ 1RQ 2SHUDVLRQDO PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
6XSUOXV 3HQMXDODQ $VHW 1RQODQFDU 6XUSOXV
3HQ\HOHVDLDQ.HZDMLEDQ-DQJND3DQMDQJ6XUSOXVGDUL
.HJLDWDQ1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\D
3RV/XDU%LDVD
3RV /XDU %LDVD GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ \DQJ WHUMDGL NDUHQD NHMDGLDQ DWDX
WUDQVDNVL\DQJEXNDQPHUXSDNDQRSHUDVLELDVDWLGDN
VHULQJ DWDX UXWLQ WHUMDGL GDQ EHUDGD GL OXDU NHQGDOL
DWDXSHQJDUXKHQWLWDVEHUVDQJNXWDQ


E $NXQ%HEDQ
%HEDQ DGDODK SHQXUXQDQ PDQIDDW HNRQRPL DWDX SRWHQVL MDVD GDODP
SHULRGH SHODSRUDQ \DQJ PHQXUXQNDQ HNXLWDV \DQJ GDSDW EHUXSD
SHQJHOXDUDQDWDXNRQVXPVLDVHWDWDXWLPEXOQ\DNHZDMLEDQ

0HQXUXW 6$3 %HEDQ GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW NODVLILNDVL HNRQRPL
.ODVLILNDVL HNRQRPL SDGD SULQVLSQ\D PHQJHORPSRNNDQ EHUGDVDUNDQ
MHQLVEHEDQ

.ODVLILNDVL $NXQ %HEDQ VHEDJDLPDQD WHUFDQWXP GDODP WDEHO VHEDJDL
EHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ

%HEDQ2SHUDVL
0HUXSDNDQ EHEDQ EHUXSD SHQJHOXDUDQ XQWXN
NHJLDWDQ VHKDULKDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHPEHULPDQIDDWMDQJNDSHQGHN
 %HEDQ3HJDZDL
3HQJHOXDUDQ \DQJ PHUXSDNDQ NRPSHQVDVL WHUKDGDS
SHJDZDL EDLN GDODP EHQWXN XDQJ DWDX EDUDQJ \DQJ
KDUXVGLED\DUNDQNHSDGDSHJDZDLSHPHULQWDKGDHUDK
GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL EDLN NHSDGD SHMDEDW
QHJDUD 3HJDZDL 1HJHUL 6LSLO GDQ SHJDZDL \DQJ
GLSHNHUMDNDQ ROHK SHPHULQWDK GDHUDK \DQJ EHOXP
EHUVWDWXV 316 VHEDJDL LPEDODQ DWDV SHNHUMDDQ \DQJ
WHODKGLODNVDQDNDQNHFXDOLSHNHUMDDQ\DQJEHUNDLWDQ







GHQJDQSHPEHQWXNDQPRGDO
%HEDQ SHJDZDL PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ *DML
GDQ 7XQMDQJDQ %HEDQ 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ 316
%HEDQ 3HQHULPDDQ /DLQQ\D 3LPSLQDQ GDQ $QJJRWD
'35' VHUWD .'+:.'+ %LD\D 3HPXQJXWDQ 3DMDN
'DHUDK +RQRUDULXP 316 +RQRUDULXP 1RQ 316
8DQJ/HPEXUGDQ%HEDQ3HJDZDL%/8'GDUL$3%'
 %HEDQ%DUDQJ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ GLFDWDW XQWXN PHQDPSXQJ
SHPEHOLDQ EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ KDELV SDNDL XQWXN
PHPSURGXNVL EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ GLSDVDUNDQ
PDXSXQ \DQJ WLGDN GLSDVDUNDQ VHUWD SHQJDGDDQ
EDUDQJ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN GLVHUDKNDQ DWDX
GLMXDO NHSDGD PDV\DUDNDW WHUPDVXN SHPED\DUDQ
KRQRUDULXP NHJLDWDQ NHSDGD QRQ SHJDZDL GDQ
SHPEHULDQ KDGLDK DWDV NHJLDWDQ WHUWHQWX WHUNDLW
GHQJDQVXDWXSUHVWDVL
%HEDQ %DUDQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ
3HUVHGLDDQ %HEDQ -DVD %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ GDQ
%HEDQ3HUMDODQDQ'LQDV%HEDQ%HDVLVZD3HQGLGLNDQ
316 %HEDQ .XUVXV SHODWLKDQ VRVLDOLVDVL GDQ
ELPELQJDQ WHNQLV 316 WHUPDVXN SHPED\DUDQ
KRQRUDULXP NHJLDWDQ NHSDGD QRQ SHJDZDL GDQ
SHPEHULDQ KDGLDK DWDV NHJLDWDQ WHUWHQWX WHUNDLW
GHQJDQVXDWXSUHVWDVL
 %HEDQ%XQJD
$NXQ %HEDQ %XQJD GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK GDHUDK XQWXN SHPED\DUDQ
EXQJD LQWHUHVW \DQJ GLODNXNDQ DWDV NHZDMLEDQ
SHQJJXQDDQ SRNRN XWDQJ SULQFLSDO RXWVWDQGLQJ
WHUPDVXNEHEDQSHPED\DUDQELD\DELD\D\DQJWHUNDLW
GHQJDQ SLQMDPDQ GDQ KLEDK SHPHULQWDK \DQJ
GLWHULPDSHPHULQWDKGDHUDKVHSHUWLELD\DFRPPLWPHQW
IHHGDQELD\DGHQGD
%HEDQ %XQJD PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %XQJD 8WDQJ
3LQMDPDQGDQ%XQJD8WDQJ2EOLJDVL
 %HEDQ6XEVLGL
3HQJHOXDUDQ DWDX DORNDVL DQJJDUDQ \DQJ GLEHULNDQ
SHPHULQWDK GDHUDK NHSDGD %801%80' DWDX SLKDN
NHWLJD ODLQQ\D \DQJ PHPSURGXNVL GDQ PHQJLPSRU
EDUDQJ VHUWD PHQ\HGLDNDQ MDVD XQWXN GLMXDO GDQ
GLVHUDKNDQ GDODP UDQJND PHPHQXKL KDMDW KLGXS







RUDQJ EDQ\DN DJDU KDUJD MXDOQ\D GDSDW GLMDQJNDX

PDV\DUNDW
%HEDQ 6XEVLGL PHQFDNXS DQWDUD ODLQ GLJXQDNDQ
XQWXN PHQJDQJJDUNDQ EDQWXDQ ELD\D SURGXNVL
NHSDGD SHUXVDKDDQOHPEDJD \DQJ PHQJKDVLONDQ
EDUDQJMDVDSHOD\DQDQXPXPPDV\DUDNDWDJDUKDUJD
MXDO EDUDQJMDVD \DQJ GLKDVLONDQ GDSDW WHUMDQJNDX
ROHKPDV\DUDNDWEDQ\DN
 %HEDQ+LEDK
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP
EHQWXN XDQJ EDUDQJ  DWDX MDVD EHUVLIDW WLGDN ZDMLE
\DQJVHFDUDVSHVLILNWHODKGLWHWDSNDQSHUXQWXNDQQ\D
%HEDQ +LEDK PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ +LEDK
NHSDGD 3HPHULQWDK 3XVDW %HEDQ +LEDK NHSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D %HEDQ +LEDK NHSDGD
3HPHULQWDK 'HVD %HEDQ +LEDK NHSDGD 3HUXVDKDDQ
'DHUDK %HEDQ +LEDK NHSDGD 0DV\DUDNDW %HEDQ
+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL.HPDV\DUDNDWDQGDQ%HEDQ
+LEDKXQWXN6DWXDQ3HQGLGLNDQ'DVDU
 %HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW WUDQVIHU XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW JXQD
PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D UHVLNR
VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW ODQJVXQJ GLEHULNDQ
NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW GDQDWDX OHPEDJD
NHPDV\DUDNDWDQ WHUPDVXN  GLGDODPQ\D EDQWXDQ
XQWXN OHPEDJD QRQ SHPHULQWDK ELGDQJ SHQGLGLNDQ
GDQ NHDJDPDDQ 3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK \DQJ
GLDORNDVLNDQ GDODP %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO KDUXV
PHPHQXKL NULWHULD VHEDJDLPDQD %XOHWLQ 7HNQLV
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL$NXQWDQVL%HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
%HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ
%DQWXDQ
6RVLDO
NHSDGD
2UJDQLVDVL
6RVLDO
.HPDV\DUDNDWDQ %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO NHSDGD
.HORPSRN 0DV\DUDNDW GDQ %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO
NHSDGD$QJJRWD0DV\DUDNDW
 %HEDQ3HQ\XVXWDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQ\XVXWDQ DNDQ DVHW
WHWDS \DQJ GLPLOLNL SHPHULQWDK GDHUDK %HEDQ
SHQ\XVXWDQ
PHQFDNXS
DQWDUD
ODLQ
%HEDQ
3HQ\XVXWDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HEDQ 3HQ\XVXWDQ







*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HEDQ 3HQ\XVXWDQ -DODQ

,ULJDVL GDQ -DULQJDQ %HEDQ 3HQ\XVXWDQ $VHW 7HWDS
/DLQQ\DGDQ%HEDQ3HQ\XVXWDQ$VHW/DLQQ\D
 %HEDQ3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ FDGDQJDQ \DQJ
KDUXVGLEHQWXNVHEHVDUSHUVHQWDVHWHUWHQWXGDULDNXQ
SLXWDQJWHUNDLWNHWHUWDJLKDQSLXWDQJ
 %HEDQ/DLQODLQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWEHEDQSHPHULQWDKGDHUDK
\DQJ
VLIDW
SHQJHOXDUDQQ\D
WLGDN
GDSDW
GLNODVLILNDVLNDQ NH GDODP SRVSRV SHQJHOXDUDQ MHQLV
EHEDQ GL DWDV 3HQJHOXDUDQ LQL EHUVLIDW WLGDN ELDVD
GDQ
WLGDN
GLKDUDSNDQ
EHUXODQJ
VHSHUWL
SHQDQJJXODQJDQ EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO GDQ
SHQJHOXDUDQ WLGDN WHUGXJD ODLQQ\D \DQJ VDQJDW
GLSHUOXNDQ
GDODP
UDQJND
SHQ\HOHQJJDUDDQ
NHZHQDQJDQSHPHULQWDKGDHUDK

F $NXQ%HEDQ7UDQVIHU/2
%HEDQ 7UDQVIHU DGDODK EHEDQ EHUXSD SHQJHOXDUDQ XDQJ DWDX
NHZDMLEDQ XQWXN PHQJHOXDUNDQ XDQJ GDUL HQWLWDV SHODSRUDQ NHSDGD
VXDWX HQWLWDV SHODSRUDQ ODLQ \DQJ GLZDMLENDQ ROHK SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ

.ODVLILNDVL %HEDQ 7UDQVIHU VHEDJDLPDQD WHUFDQWXP GDODP WDEHO
EHULNXW


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ7UDQVIHU

 %DJL+DVLO3DMDN
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK EHUGDVDUNDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJDQGLELGDQJ3DMDN'DHUDK
 %DJL+DVLO3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
0HUXSDNDQ GDQD \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK EHUGDVDUNDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJDQODLQQ\D
 7UDQVIHU %DQWXDQ .HXDQJDQ NH 3HPHULQWDK
'DHUDK/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN SHPEHULDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ
GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ EHUVDQJNXWDQ
NHSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D \DQJ






PHQFDNXSDQWDUDODLQ%DQWXDQ.HXDQJDQNHSDGD
3URSLQVL GDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ NHSDGD
.DEXSDWHQ.RWD
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQNH'HVD
'LJXQDNDQ XQWXN SHPEHULDQ %DQWXDQ .HXDQJDQ
GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ EHUVDQJNXWDQ
NHSDGD3HPHULQWDK'HVD
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ/DLQQ\D
%DQWXDQ.HXDQJDQ\DQJGLEHULNDQGLOXDUHQWLWDV
SHODSRUDQSHPHULQWDKDQ \DLWX %DQWXDQ 3DUWDL
3ROLWLN

G $NXQ%HEDQ1RQ2SHUDVLRQDO
%HEDQ1RQ2SHUDVLRQDOPHUXSDNDQEHEDQ\DQJVLIDWQ\DWLGDNUXWLQ

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ1RQ2SHUDVLRQDO
1RQ 2SHUDVLRQDO PHQFDNXS DQWDUD ODLQ 'HILVLW
3HQMXDODQ $VHW 1RQODQFDU 'HILVLW 3HQ\HOHVDLDQ
.HZDMLEDQ -DQJND 3DQMDQJ 'HILVLW GDUL .HJLDWDQ
1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\D

H $NXQ%HEDQ/XDU%LDVD
%HEDQ/XDU%LDVDDGDODKEHEDQ\DQJWHUMDGLGDULNHMDGLDQOXDUELDVD
.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ/XDU%LDVD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NHMDGLDQ OXDU ELDVD
\DNQL NHMDGLDQ \DQJ  WLGDN GDSDW GLUDPDONDQ
WHUMDGL SDGD DZDO WDKXQ DQJJDUDQ  WLGDN
GLKDUDSNDQ WHUMDGL EHUXODQJXODQJ  NHMDGLDQ
GLOXDUNHQGDOLHQWLWDVSHPHULQWDK

) %$*$1$.8167$1'$58178..2162/,'$6,

 $NXQ1HUDFD.2162/,'$6,

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

$VHW

$VHW/DQFDU
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW /DQFDU \DQJ DGD
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK
VHVXDLGHQJDQ6$3
 .DVGDQ6HWDUD.DV






'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .DV GDQ 6HWDUD .DV

SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ .DV SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ .DV GDQ 6HWDUD .DV PHUXSDNDQ SHQMXPODKDQ
GDUL
z $NXQ.DVGDQ6HWDUD.DVSDGD3HPHULQWDK3XVDW
\DQJ PHOLSXWL .DV 3HPHULQWDK \DQJ DGD SDGD
5HNHQLQJ 3HPHULQWDK GL %DQN ,QGRQHVLD GDODP
5XSLDK5HNHQLQJ3HPHULQWDKGL%DQN,QGRQHVLD
GDODP 9DOXWD $VLQJ 5HNHQLQJ 3HPHULQWDK
ODLQQ\D 5HNHQLQJ NDV GL .331 .DV GDODP
7UDQVLWR  6HWDUD .DV .DV SDGD %DGDQ /D\DQDQ
8PXP .DV GL %HQGDKDUD 3HQHULPDDQ .DV GL
%HQGDKDUD 3HQJHOXDUDQ GDQ .DV /DLQQ\D
GHQJDQ
z $NXQ .DV SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHOLSXWL.DVGL.DV'DHUDK.DVGL%HQGDKDUDQ
3HQHULPDDQ .DV GL %HQGDKDUDQ3HQJHOXDUDQ
VHUWD.DVGL%/8'
 8DQJ0XND5HNHQLQJ%81NKXVXVSXVDW
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8DQJ 0XND GDUL
5HNHQLQJ .81 \DQJ GLJXQDNDQ XQWXN PHQDODQJL
EHODQMD \DQJ KDUXV GLODNXNDQ SHPHULQWDK GDUL
5HNHQLQJ.KXVXV
 ,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
SDGD3HPHULQWDK3XVDWGDQ,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
SDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW \DQJ PHOLSXWL LQYHVWDVL GDODP EHQWXN
LQVWUXPHQ NHXDQJDQ VHODLQ VDKDP ,QYHVWDVL
-DQJND 3HQGHN  %DGDQ /D\DQDQ 8PXP
,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN /DLQQ\D ,QYHVWDVL
GDODP6DKDPGHQJDQ
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL ,QYHVWDVL 'DODP 6DKDP
GDQ,QYHVWDVL'DODP2EOLJDVL
 %HEDQ'LED\DUGL0XNDGDQ8DQJ0XND%HODQMD
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW%HEDQ'LED\DUGL0XND
GDQ8DQJ0XND%HODQMDSDGD3HPHULQWDK3XVDWGDQ







%HEDQ 'LED\DU GL 0XND  GDQ 8DQJ 0XND %HODQMD

SDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ %HEDQ GLED\DU GL 0XND GDQ 8DQJ 0XND
%HODQMDPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ EHEDQ GLED\DU GL 0XND GDQ 8DQJ 0XND
%HODQMDSDGD3HPHULQWDK3XVDWGHQJDQ
z $NXQ EHEDQ GLED\DU GL 0XND GDQ 8DQJ 0XND
%HODQMDSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
 3LXWDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3LXWDQJ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3LXWDQJ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ3LXWDQJPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ 3LXWDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ
PHOLSXWL  3LXWDQJ 3DMDN 3LXWDQJ %XNDQ 3DMDN
%DJLDQ /DQFDU 7DJLKDQ 3HQMXDODQ $QJVXUDQ
%DJLDQ
/DQFDU
7DJLKDQ
7XQWXWDQ
3HUEHQGDKDUDDQ7XQWXWDQ *DQWL 5XJL %DJLDQ
/DQFDU,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
3LXWDQJ GDUL NHJLDWDQ 2SHUDVLRQDO %DGDQ
/D\DQDQ 8PXP 3LXWDQJ GDUL NHJLDWDQ 1RQ
2SHUDVLRQDO %DGDQ /D\DQDQ 8PXP 3LXWDQJ
7UDQIHU NH 'DHUDK 3LXWDQJ NDUHQD  SLQMDPDQ
WHUPDVXNSHQHUXVDQSLQMDPDQGHQJDQ
z $NXQ 3LXWDQJ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHOLSXWL
9 3LXWDQJ 3HQGDSDWDQ WHUGLUL DWDV 3LXWDQJ
3DMDN 3LXWDQJ 5HWULEXVL 3LXWDQJ +DVLO
3HQJHORODDQ
.HND\DDQ
'DHUDK
\DQJ
'LSLVDKNDQ3LXWDQJ/DLQODLQ3$'\DQJ6DK
3LXWDQJ 7UDQVIHU 3HPHULQWDK 3XVDW 3LXWDQJ
7UDQVIHU 3HPHULQWDK 3XVDW  /DLQQ\D
3LXWDQJ7UDQVIHU3HPHULQWDK'DHUDK3LXWDQJ
%DQWXDQ .HXDQJDQ GDQ 3LXWDQJ +LEDK GDQ
3LXWDQJ3HQGDSDWDQODLQQ\D
9 3LXWDQJ /DLQQ\D WHUGLUL DWDV %DJLDQ /DQFDU
7DJLKDQ -DQJND 3DQMDQJ GDQ %DJLDQ /DQFDU
3LQMDPDQ -DQJND 3DQMDQJ NHSDGD (QWLWDV
/DLQQ\D
 3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ7DN7HUWDJLK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 7DN
7HUWDJLK SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HQ\LVLKDQ









3LXWDQJ7DN7HUWDJLKSDGD3HPHULQWD'DHUDK
$NXQ 3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 7DN 7HUWDJLK PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ 3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 7DN 7HUWDJLK SDGD
3HPHULQWDK3XVDWGHQJDQ
z $NXQ 3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 7DN 7HUWDJLK SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
3HQ\LVLKDQ 3LXWDQJ 3HQGDSDWDQ GDQ 3HQ\LVLKDQ
3LXWDQJ/DLQQ\D
 3HUVHGLDDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HUVHGLDDQ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HUVHGLDDQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ3HUVHGLDDQPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ 3HUVHGLDDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ
PHOLSXWL 3HUVHGLDDQ %DKDQ XQWXN 2SHUDVLRQDO
3HUVHGLDDQ %DKDQ XQWXN GLMXDOGLVHUDKNDQ
NHSDGD 0DV\DUDNDW 3HUVHGLDDQ %DKDQ XQWXN
3URVHV3URGXNVL3HUVHGLDDQ%DKDQ/DLQQ\DGDQ
3HUVHGLDDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXPGHQJDQ
z $NXQ 3HUVHGLDDQ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHOLSXWL 3HUVHGLDDQ $ODW 7XOLV .DQWRU
3HUVHGLDDQ
$ODW
/LVWULN
3HUVHGLDDQ
0DWHULDO%DKDQ
3HUVHGLDDQ
%HQGD
3RV
3HUVHGLDDQ%DKDQ%DNDUGDQ3HUVHGLDDQ%DKDQ
0DNDQDQ3RNRN
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW LQYHVWDVL MDQJND
SDQMDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK\DQJGLPDNVXGNDQXQWXNGLPLOLNLOHELKGDUL
 GXD EHODV EXODQ DWDX OHELK GDUL VDWX SHULRGH
DNXQWDQVL
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW ,QYHVWDVL -DQJND
3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ
PHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 5HNHQLQJ
'DQD ,QYHVWDVL5HNHQLQJ 3HPEDQJXQDQ 'DHUDK










'DQD5HVWUXNWXULVDVL3HUEDQNDQ'DQD%HUJXOLU
,QYHVWDVL GDODP 2EOLJDVL 3HQ\HUWDDQ 0RGDO
SHPHULQWDK GDODP 3UR\HN 3HPEDQJXQDQ
,QYHVWDVL 1RQ 3HUPDQHQ %DGDQ /D\DQDQ 8PXP
GDQ,QYHVWDVL1RQ3HUPDQHQ/DLQQ\DGHQJDQ
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ
SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL
3LQMDPDQ -DQJND 3DQMDQJ NHSDGD (QWLWDV
/DLQQ\D ,QYHVWDVL GDODP 2EOLJDVL ,QYHVWDVL
GDODP3UR\HN3HPEDQJXQDQ'DQD%HUJXOLUGDQ
,QYHVWDVL1RQ3HUPDQHQ/DLQQ\D
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW ,QYHVWDVL -DQJND
3DQMDQJ 3HUPDQHQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 3HUPDQHQ SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 3HUPDQHQ
PHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 3HUPDQHQ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 3HQ\HUWDDQ
0RGDO 3HPHULQWDK ,QYHVWDVL 3HUPDQHQ %DGDQ
/D\DQDQ 8PXP GDQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ
3HUPDQHQ/DLQQ\DGHQJDQ
z $NXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 3HUPDQHQ SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3HQ\HUWDDQ
0RGDO 3HPHULQWDK 'DHUDK GDQ ,QYHVWDVL
3HUPDQHQ/DLQQ\D

$VHW7HWDS
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW 7HWDS SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ6$3
 7DQDK
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW7DQDKSDGD3HPHULQWDK
3XVDWGDQ7DQDKSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ7DQDKPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ7DQDKSDGD3HPHULQWDK3XVDWGHQJDQ
z $NXQ7DQDKSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
 3HUDODWDQGDQ0HVLQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
SDGD3HPHULQWDK'DHUDK















$NXQ3HUDODWDQGDQ0HVLQPHUXSDNDQSHQMXPODKDQ
GDUL
z $NXQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ SDGD 3HPHULQWDK
3XVDWGHQJDQ
z $NXQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
SDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ SDGD 3HPHULQWDK
3XVDWGHQJDQ
z $NXQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ -DODQ ,ULJDVL
GDQ-DULQJDQSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ SDGD
3HPHULQWDK3XVDWGHQJDQ
z $NXQ -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
$VHW7HWDS/DLQQ\D
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW$VHW7HWDS/DLQQ\DSDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D PHUXSDNDQ SHQMXPODKDQ
GDUL
z $NXQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D SDGD 3HPHULQWDK
3XVDWGHQJDQ
z $NXQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
.RQVWUXNVL'DODP3HQJHUMDDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .RQVWUXNVL 'DODP
3HQJHUMDDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ .RQVWUXNVL
'DODP 3HQJHUMDDQ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
QDQWLQ\D DNDQ PHQMDGL VDODK VDWX GL DQWDUD $VHW
7HWDS 'HILQLWLI *HGXQJEDQJXQDQ 3HUODWDQ GDQ





















0HVLQ -DODQ ,ULJDVL -DULQJDQ -HPEDWDQ GDQ

XQWXN PHQFDWDW DVHW WHWDS \DQJ VHGDQJ GDODP
SURVHV SHPEDQJXQDQ QDPXQ SDGD WDQJJDO ODSRUDQ
NHXDQJDQEHOXPVHOHVDLVHOXUXKQ\D
$NXPXODVL3HQ\XVXWDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $NXPXODVL 3HQ\XVXWDQ
$VHW 7HWDS \DQJ GLPLOLNL 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHQXUXW NHWHQWXDQ KDUXV
GLVXVXWNDQ$NXQ$NXPXODVL3HQ\XVXWDQ$VHW7HWDS
GLEDJLPHQXUXWNODVLILNDVLDVHWWHWDSQ\D

'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 'DQD &DGDQJDQ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ6$3
'DQD&DGDQJDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQ\LVLKDQ GDQD SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK XQWXN
PHQDPSXQJ NHEXWXKDQ \DQJ PHPHUOXNDQ GDQD
\DQJ UHODWLI EHVDU \DQJ WLGDN GDSDW GLSHQXKL GDODP
VDWXWDKXQDQJJDUDQ

3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSLXWDQJSHPHULQWDKEDLN
3HPHULQWDK3XVDWPDXSXQ3HPHULQWDK'DHUDK\DQJ
MDWXK WHPSR OHELK GDUL  EXODQ VHMDN WDQJJDO
SHODSRUDQ GDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ -DQJND
3DQMDQJ SHPHULQWDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD ODLQ
7DJLKDQ 3HQMXDODQ $QJVXUDQ GDQ 7XQWXWDQ *DQWL
5XJL
7DJLKDQ3LXWDQJ3HQMXDODQ$QJVXUDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ 3LXWDQJ
3HQMXDODQ $QJVXUDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
7DJLKDQ 3HQMXDODQ $QJVXUDQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ DNDQ MDWXK WHPSR OHELK GDUL  EXODQ
VHMDNWDQJJDOSHODSRUDQ
7DJLKDQ
7XQWXWDQ
3HUEHQGDKDUDDQ7DJLKDQ
7XQWXWDQ*DQWL5XJL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 7DJLKDQ 7XQWXWDQ
3HUEHQGDKDUDDQ7DJLKDQ7XQWXWDQ*DQWL5XJLSDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 7XQWXWDQ *DQWL 5XJL SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ DNDQ MDWXK WHPSR OHELK



















GDULEXODQVHMDNWDQJJDOSHODSRUDQ
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ3HQHUXVDQ3LQMDPDQ
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
3HQHUXVDQ3LQMDPDQSDGD3HPHULQWDK3XVDW
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ.UHGLW3HPHULQWDK
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
.UHGLW3HPHULQWDK
3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ/DLQQ\D
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
\DQJ WLGDN WHUPDVXN NH GDODP NDWHJRULNDWHJRUL
VHEHOXPQ\D
3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW VDOGR SHQ\LVLKDQ
SLXWDQJ MDQJND SDQMDQJ WDN WHUWDJLK VHKLQJJD VDOGR
SLXWDQJ MDQJND SDQMDQJ GDSDW PHQJJJDPEDUNDQ
QLODL EHUVLK \DQJ GDSDW GLUHDOLVDVLNDQ QHW UHDOL]DEOH
YDOXH 6HGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ DNXQ
SHQ\LVLKDQ SLXWDQJ MDQJND SDQMDQJ WDN WHUWDJLK
VDPD GHQJDQ SHQJHPEDQJDQ MHQLV DNXQ SLXWDQJ
MDQJNDSDQMDQJQ\D


$VHW/DLQQ\D
 .HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDW.HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN
.HWLJD SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ .HPLWUDDQ
GHQJDQ3LKDN.HWLJDSDGD3HPHULQWDK'DHUDKVHVXDL
GHQJDQ6$37HUGLULGDUL%DQJXQ*XQD6HUDK%XLOG
2SHUDWH DQG 7UDQVIHU%27 %DQJXQ VHUDK JXQD
%XLOG 7UDQIHU DQG 2SHUDWH%72 GDQ .HUMDVDPD
2SHUDVL.62GOO
 $VHW7LGDN%HUZXMXG
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW 7LGDN %HUZXMXG
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ $VHW 7LGDN %HUZXMXG
SDGD3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ $VHW 7LGDN %HUZXMXG PHUXSDNDQ SHMXPODKDQ
GDUL
z $NXQ $VHW 7LGDN %HUZXMXG SDGD 3HPHULQWDK
3XVDWGHQJDQ
z $NXQ $VHW 7LGDN %HUZXMXG SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
 $VHW/DLQODLQ












'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW $VHW /DLQ/DLQ PLOLN

3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ 6$3 \DQJ WLGDN WHUPDVXN MHQLVMHQLV $VHW
VHEDJDLPDQD WHUVHEXW GL DWDV GDQ \DQJ WLGDN GDSDW
GLNHORPSRNNDQ
NH
GDODP
NDWHJRULNDWHJRUL
VHEHOXPQ\D

.HZDMLEDQ8WDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW NHZDMLEDQXWDQJ
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK VHVXDL
GHQJDQ6$3
.HZDMLEDQ-DQJND3HQGHN
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .HZDMLEDQ -DQJND
3HQGHN SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ MDWXK WHPSR GDODP ZDNWX NXUDQJ GDUL
GXDEHODVEXODQVHWHODKWDQJJDOSHODSRUDQ
 8WDQJ3HUKLWXQJDQ)LKDN.HWLJD
$NXQ 8WDQJ 3HUKLWXQJDQ )LKDN .HWLJD GLJXQDNDQ
XQWXN PHQFDWDW XWDQJ \DQJ GLVHEDENDQ NHGXGXNDQ
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 'DHUDK VHEDJDL SHPRWRQJ
SDMDNDWDXSXQJXWDQODLQQ\D\DQJPHQFDNXSDQWDUD
ODLQ 8WDQJ 7DVSHQ 8WDQJ $VNHV 8WDQJ 33K 3XVDW
8WDQJ 331 3XVDW 8WDQJ 7DSHUXP GDQ 8WDQJ
3HUKLWXQJDQ3LKDN.HWLJD/DLQQ\D
 8WDQJ.HSDGD3LKDN.HWLJD
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWXWDQJ3HPHULQWDK3XVDW
GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ EHUDVDO GDUL NRQWUDN
DWDX SHUROHKDQ EDUDQJMDVD \DQJ VDPSDL GHQJDQ
WDQJJDOSHODSRUDQEHOXPGLED\DU
 8WDQJ%XQJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ %XQJD SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 8WDQJ %XQJD SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ8WDQJ%XQJDPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ8WDQJ%XQJDSDGD3HPHULQWDK3XVDW\DQJ
PHOLSXWL 631 XWDQJ MDQJND SDQMDQJ \DQJ
EHUXSD XWDQJ OXDU QHJHUL XWDQJ REOLJDVL QHJDUD
XWDQJ MDQJND SDQMDQJ VHNWRU SHUEDQNDQ GDQ
XWDQJMDQJNDSDQMDQJODLQQ\DXWDQJFRPPLWPHQW
IHH\DLWXXWDQJ\DQJWLPEXOVHKXEXQJDQGHQJDQ
EHEDQ DWDV SRNRN GDQD \DQJ WHODK GLVHSDNDWL
GDQGLVHGLDNDQROHKNUHGLWRUWHWDSLEHOXPGLWDULN

















ROHKGHELWXUGHQJDQ
z $NXQ 8WDQJ %XQJD SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK
\DQJ PHOLSXWL 8WDQJ %XQJD .HSDGD 3HPHULQWDK
3XVDW 8WDQJ %XQJD .HSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK
/DLQQ\D 8WDQJ %XQJD .HSDGD %801%80'
8WDQJ %XQJD NHSDGD %DQN/HPEDJD .HXDQJDQ
%XNDQ%DQN8WDQJ%XQJDGDODP1HJHULODLQQ\D
GDQ8WDQJ%XQJD/XDU1HJHUL
8WDQJ6XEVLGL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ 6XEVLGL SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 8WDQJ %HEDQ 6XEVLGL SDGD
3HPHULQWDK'DHUDK
%DJLDQ/DQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %DJLDQ /DQFDU 8WDQJ
-DQJND 3DQMDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ %DJLDQ
/DQFDU 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ %DJLDQ /DQFDU 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
PHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
z $NXQ%DJLDQ/DQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJSDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL SLQMDPDQ GDUL
GDODP QHJHUL PDXSXQ OXDU QHJHUL \DQJ DNDQ
MDWXKWHPSRGDQGLKDUDSNDQDNDQGLED\DUGDODP
ZDNWX  GXD EHODV EXODQ VHWHODK WDQJJDO
QHUDFDGHQJDQ
z $NXQ%DJLDQ/DQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJSDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 8WDQJ %DQN
8WDQJ2EOLJDVL8WDQJNHSDGD3HPHULQWDK3XVDW
8WDQJ NHSDGD 3HPHULQWDK 3URYLQVL GDQ 8WDQJ
NHSDGD3HPHULQWDK.DEXSDWHQ.RWD
8WDQJ6XUDW3HUEHQGDKDUDDQ1HJDUD
'LJXQDNDQ  XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ DWDV  6XUDW
3HUEHQGDKDUDDQ 1HJDUD 631 \DQJ GLWHUELWNDQ
3HPHULQWDK3XVDW
8WDQJ-DQJND3HQGHN/DLQQ\D
'LJXQDNDQ  XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3HQGHN
/DLQQ\D SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 8WDQJ -DQJND
3HQGHNSDGD3HPHULQWDK'DHUDKVHSHUWLSHQGDSDWDQ
GLWHULPD GL PXND XWDQJ ELD\D GDQ NHZDMLEDQ
NHSDGD SLKDN ODLQ GDQ 8WDQJ -DQJND 3HQGHN  \DQ
WLGDNWHUPDVXNGDODPNODVLILNDVLXWDQJGLDWDV
.HZDMLEDQ-DQJND3DQMDQJ







'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW .HZDMLEDQ -DQJND

3DQMDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ .HZDMLEDQ
-DQJND 3DQMDQJ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DLWX
NHORPSRNNHZDMLEDQ\DQJMDWXKWHPSRQ\DOHELKGDUL
GXDEHODVEXODQVHMDNWDQJJDOSHODSRUDQVHVXDL
6$3
 8WDQJ-DQJND3DQMDQJ'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
'DODP 1HJHUL 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK
 8WDQJ-DQJND3DQMDQJ/XDU1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
/XDU 1HJHUL \DQJ GLSHUROHK 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HPHULQWDK'DHUDK
 8WDQJ-DQJND3DQMDQJ/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 8WDQJ -DQJND 3DQMDQJ
\DQJWLGDNWHUPDVXNGDODPNODVLILNDVLGLDWDV

 $NXQ/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ

D $NXQ3HQGDSDWDQ/5$
$NXQ 3HQGDSDWDQ/5$ \DQJ GLPXODL GHQJDQ NRGHILNDVL DQJND 
VHEDJDLPDQDWDEHOVHEDJDLEHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ.RQVROLGDVL

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ.RQVROLGDVL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ SHPHULQWDK SXVDW
PDXSXQSHQGDSDWDQSDMDNGDHUDK
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW 3HQGDSDWDQ 3DMDN
'DODP 1HJHUL SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HQGDSDWDQ 3DMDN 'DHUDK SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHULPHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ 3DMDN 'DODP 1HJHUL SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 3DMDN
3HQJKDVLODQ 33K 3DMDN 3HUWDPEDKDQ 1LODL
331 GDQ 3DMDN 3HQMXDODQ 3DMDN %XPL GDQ









%DQJXQDQ3%%FXNDLGDQSHQGDSDWDQSDMDN

ODLQQ\D 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DQWDUD ODLQ
DGDODK 33K 0LJDV 33K 1RQ0LJDV 33K 1RQ
0LJDV /DLQQ\D 33K )LVNDO 331 33Q%0
&XNDL 3DMDN /DLQQ\D VHSHUWL %HD 0HWHUDL
GHQJDQ
$NXQ 3HQGDSDWDQ 3DMDN 'DHUDK SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3DMDN
.HQGDUDDQ %HUPRWRU %HD %DOLN 1DPD
.HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN %DKDQ %DNDU
.HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN $LU 3HUPXNDDQ
GDQ 3DMDN 5RNRN XQWXN 3HQGDSDWDQ 3DMDN
3URYLQVL GDQ 3DMDN +RWHO 3DMDN 5HVWRUDQ
3DMDN +LEXUDQ 3DMDN 5HNODPH 3DMDN
3HQHUDQJDQ -DODQ 3DMDN 3DUNLU 3DMDN $LU
%DZDK 7DQDK 3DMDN 6DUDQJ %XUXQJ :DOHW
3DMDN /LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ
/RJDPGDQ%DWXDQ3DMDN%XPLGDQ%DQJXQDQ
3HGHVDDQ GDQ 3HUNRWDDQ %HD 3HUROHKDQ +DN
$WDV 7DQDK GDQ %DQJXQDQ GDQ SDMDNSDMDN
GDHUDK ODLQQ\D \DQJ GLWHWDSNDQ GHQJDQ
3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ LQWHUQDVLRQDO VHVXDL
GHQJDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDLSHUSDMDNDQGDQNHSDEHDQDQ
7HUPDVXNGDODPDNXQLQLDGDODK3HQGDSDWDQ%HD
0DVXNGDQ%HD.HOXDU
3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ QHJDUD EXNDQ SDMDN 31%3
SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN
SHPHULQWDKGDHUDKUHWULEXVLGOO
$NXQ SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP6'$SHPHULQWDK
SXVDW







7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ

0LQ\DN %XPL 3HQGDSDWDQ *DV $ODP 3HQGDSDWDQ
3HUWDPEDQJDQ 8PXP 3HQGDSDWDQ .HKXWDQDQ
3HQGDSDWDQ ,,83+ ,+3+ 3HQGDSDWDQ 3HULNDQDQ
3HQGDSDWDQ3HUWDPEDQJDQ3DQDV%XPL
 3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801%80'
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ %DJLDQ 3HPHULQWDK DWDV /DED
'HYLGHQ %801 XQWXN SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHQGDSDWDQ %DJLDQ 3HPHULQWDK DWDV /DED
'HYLGHQ%80'XQWXNSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ 3HQGDSDWDQ %DJLDQ /DED %801%80'
PHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ %DJLDQ /DED %801 SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL %DJLDQ /DED
DWDV3HQ\HUWDDQ0RGDOSDGD3HUXVDKDDQ0LOLN
1HJDUD%801GHQJDQ
$NXQ 3HQGDSDWDQ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ
'DHUDK\DQJ'LSLVDKNDQ/5$SDGD3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %DJLDQ /DED DWDV
3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD 3HUXVDKDDQ 0LOLN
'DHUDK%80' %DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ
0RGDO SDGD 3HUXVDKDDQ 0LOLN 1HJDUD%801
GDQ %DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD
3HUXVDKDDQ3DWXQJDQ0LOLN6ZDVWD
 3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQEXNDQSDMDNODLQQ\D\DQJEHUDVDOGDUL
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN ODLQQ\D SHPHULQWDK
SXVDW GDQ /DLQODLQ 3$' \DQJ VDK EDJL
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ 3HQGDSDWDQ 31%3 /DLQQ\D PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ 31%3 /DLQQ\D SDGD
3HPHULQWDK
3XVDW
\DQJ
PHOLSXWL
3HQGDSDWDQ
3HQMXDODQ
GDQ
6HZD
3HQGDSDWDQ -DVD 3HQGDSDWDQ %XQJD
3HQGDSDWDQ .HMDNVDDQ GDQ 3HUDGLODQ
3HQGDSDWDQ
3HQGLGLNDQ
3HQGDSDWDQ
*UDWLILNDVL GDQ 8DQJ 6LWDDQ +DVLO .RUXSVL
3HQGDSDWDQ ,XUDQ 'HQGD GDQ 3HQGDSDWDQ









ODLQODLQGHQJDQ
$NXQ /DLQ/DLQ 3$' \DQJ 6DK/5$ SDGD
3HPHULQWDK
'DHUDK
\DQJ
PHOLSXWL
3HQHULPDDQ -DVD *LUR 3HQGDSDWDQ %XQJD
'HSRVLWR 7XQWXWDQ *DQWL .HUXJLDQ 'DHUDK
.RPLVL 3RWRQJDQ GDQ 6HOLVLK 1LODL 7XNDU
5XSLDK
3HQGDSDWDQ
'HQGD
DWDV
.HWHUODPEDWDQ 3HODNVDQDDQ 3HNHUMDDQ
3HQGDSDWDQ 'HQGD 3DMDN 3HQGDSDWDQ
'HQGD
5HWULEXVL
3HQGDSDWDQ
+DVLO
(NVHNXVL DWDV -DPLQDQ 3HQGDSDWDQ GDUL
3HQJHPEDOLDQ )DVLOLWDV 6RVLDO GDQ )DVLOLWDV
8PXP 3HQGDSDWDQ GDUL 3HQ\HOHQJJDUDDQ
3HQGLGLNDQ GDQ 3HODWLKDQ 3HQGDSDWDQ GDUL
$QJVXUDQ&LFLODQ 3HQMXDODQ GDQ +DVLO GDUL
3HPDQIDDWDQ.HND\DDQ'DHUDK3HQGDSDWDQ
=DNDW
 3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL %/8
PDXSXQ%/8'
3HQGDSDWDQ+LEDK
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ EHUDVDO GDUL SHQGDSDWDQ
KLEDK SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHQGDSDWDQ KLEDK
SHPHULQWDKGDHUDK
 3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHUL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ VXPEHUQ\D GDUL GDODP
QHJHUL EDLN EDJL SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHULPHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHULSDGD
3HPHULQWDK
3XVDW
\DQJ
PHOLSXWL
3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL 
3HURUDQJDQ 3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP
1HJHUL

/HPEDJD%DGDQ
8VDKD
3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL /DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ 3HQGDSDWDQ +LEDK SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3HQGDSDWDQ +LEDK







GDUL 3HPHULQWDK 3XVDW 3HQGDSDWDQ +LEDK

GDUL
3HPHULQWDK
'DHUDK
/DLQQ\D
3HQGDSDWDQ
+LEDK
GDUL
%DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL 6ZDVWD 'DODP
1HJHUL GDQ 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL
.HORPSRN0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ
 3HQGDSDWDQ+LEDK/XDU1HJHUL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ VXPEHUQ\D GDUL OXDU
QHJHUL EDLN EDJL SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ
SHPHULQWDKGDHUDK

E $NXQ%HODQMD/5$

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HODQMD

%HODQMD3HJDZDL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
SHJDZDL SHPHULQWDK SXVDW GDQ EHODQMD SHJDZDL
SHPHULQWDKGDHUDK
 %HODQMD*DMLGDQ7XQMDQJDQ
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
JDML GDQ WXQMDQJDQ SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD *DML GDQ 7XQMDQJDQ PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD *DML GDQ 7XQMDQJDQ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL  %HODQMD
*DML 316 \DQJ WHUGLUL GDUL %HODQMD *DML 3RNRN
3168DQJ 5HSUHVHQWDVL %HODQMD 3HPEXODWDQ
*DML 316  %HODQMD 7XQMDQJDQWXQMDQJDQ
316WHUGLULGDUL%HODQMD7XQMDQJDQ6XDPL,VWUL
316 %HODQMD 7XQMDQJDQ 6WUXNWXUDO 316
%HODQMD 7XQMDQJDQ )XQJVLRQDO 316 %HODQMD
7XQMDQJDQ 8PXP 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ
33K 316 %HODQMD 7XQMDQJDQ %HUDV 316
%HODQMD 7XQMDQJDQ .HPDKDODQ 316 %HODQMD
7XQMDQJDQ /DXN 3DXN 316 %HODQMD 8DQJ
0DNDQ 316  %HODQMD 7XQMDQJDQ 316
ODLQQ\D WHUGLUL GDUL %HODQMD 7XQMDQJDQ
3HUEDLNDQ 3HQJKDVLODQ 316  %HODQMD
7XQMDQJDQ .KXVXV 3HUDOLKDQ 316 %HODQMD







7XQMDQJDQ .RPSHQVDVL .HUMD 316 %HODQMD

7XQMDQJDQ 'DHUDK 7HUSHQFLO6DQJDW 7HUSHQFLO
316 %HODQMD 7XQMDQJDQ *XUX'RVHQ316
\DQJ
GLSHNHUMDNDQ
SDGD
VHNRODK37
6ZDVWD%DGDQ.RPLVL %HODQMD 7XQMDQJDQ
7XJDV %HODMDU 7HQDJD 3HQJDMDU %LDVD SDGD 37
XQWXN PHQJLNXWL SHQGLGLNDQ 3DVFD 6DUMDQD
316 %HODQMD 7XQMDQJDQ .KXVXV 3DSXD 316
%HODQMD 7XQMDQJDQ 6$5 316 7XQMDQJDQ
3HUXPDKDQ 8DQJ 'XND :DIDW 7DPEDKDQ
3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ EHEDQ NHUMD
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ WHPSDW
EHUWXJDV 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NRQGLVL
NHUMD
7DPEDKDQ
3HQJKDVLODQ
EHUGDVDUNDQ NHODQJNDDQ SURIHVL 7XQMDQJDQ
.RPLQLNDVL ,QWHQVLI 3HMDEDW 1HJDUD %HODQMD
3HQXQMDQJ 2SHUDVLRQDO 3HMDEDW 1HJDUD
%HODQMD 8DQJ .HKRUPDWDQ 3HMDEDW 1HJDUD
%HODQMD 8DQJ 3DNHW +DULDQ 3HMDEDW 1HJDUD
GDQ 7XQMDQJDQ ODLQQ\D XQWXN 3HMDEDW 1HJDUD
WHUPDVXNXDQJGXND3HMDEDW1HJDUDGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 3HJDZDL SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD *DML GDQ
7XQMDQJDQ %HODQMD 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ
316 %HODQMD 3HQHULPDDQ /DLQQ\D 3LPSLQDQ
GDQ $QJJRWD '35' VHUWD .'+:.'+ %LD\D
3HPXQJXWDQ 3DMDN 'DHUDK %HODQMD 3HJDZDL
%/8'GDUL$3%'
 %HODQMD
+RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM
.KXVXV %HODQMD3HJDZDL7UDQVLWR
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
KRQRUDULXPOHPEXUYDNDVLWXQM
NKXVXV

EHODQMD SHJDZDL WUDQVLWR  SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM
.KXVXV  %HODQMD 3HJDZDL 7UDQVLWR PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL
7XQM .KXVXV  %HODQMD 3HJDZDL 7UDQVLWR
SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL
KRQRUDULXP OHPEXU YDNDVL WXQM .KXVXV
GDQ EHODQMD SHJDZDL WUDQVLWR 7HUPDVXN









GDODP DNXQ LQL DGDODK %HODQMD 8DQJ +RQRU

7HWDS %HODQMD 8DQJ /HPEXU %HODQMD
9DNDVLGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 3HJDZDL SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL +RQRUDULXP 316
+RQRUDULXP1RQ3168DQJ/HPEXU
 %HODQMD.RQWULEXVL6RVLDO
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
NRQWULEXVLVRVLDOSHPHULQWDKSXVDW
%HODQMD%DUDQJGDQ-DVD
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
EDUDQJGDQMDVDSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDK
GDHUDK
 %HODQMD%DUDQJ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL EHODQMD EDUDQJ SHPHULQWUDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD %DUDQJ PHUXSDNDQ SHQMXPODKDQ
GDUL
$NX %HODQMD %DUDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW
\DQJ PHOLSXWL EDKDQ KDELV SDNDL $7. KRQRU
SHQJHOROD NHXDQJDQ GDQ KRQRU SHODNVDQD
NHJLDWDQ SHQJDGDDQ $7 GL EDZDK QLODL
PLQLPXP NDSLWDOLVDVL VHUWD XQWXN PHPELD\DL
NHJLDWDQ\DQJEHUKXEXQJDQGHQJDQSHOD\DQDQ
XWDPDWXVL VXDWX LQVWDQVL 7HUPDVXN GDODP
DNXQ LQL \DLWX %HODQMD %DKDQ 3DNDL +DELV
%HODQMD %DKDQ0DWHULDO %HODQMD 3HQJLULPDQ
VXUDW GLQDV SRV SXVDW %HODQMD &HWDN GDQ
3HQJJDQGDDQ
%HODQMD
0DNDQDQ
GDQ
0LQXPDQ %HODQMD %DUDQJ 2SHUDVLRQDO
/DLQQ\D %HODQMD %DUDQJ 7UDQVLWR GDQ %HODQMD
%DUDQJ1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\DGHQJDQ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD 3DGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
%DUDQJ \DLWX %HODQMD %DKDQ 3DNDL +DELV
%HODQMD %DKDQ0DWHULDO %HODQMD &HWDN GDQ
3HQJJDQGDDQ
%HODQMD
0DNDQDQ
GDQ
0LQXPDQ %HODQMD 3DNDLDQ 'LQDV GDQ
$WULEXWQ\D %HODQMD 3DNDLDQ .HUMD %HODQMD
3DNDLDQNKXVXVGDQKDULKDULWHUWHQWX
 %HODQMD-DVD







$NXQ%HODQMD-DVDGLJXQDNDQXQWXNDORNDVL

EHODQMD MDVD SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ%HODQMD-DVDPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD -DVD SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW
\DQJ PHOLSXWL ODQJJDQDQ GD\D GDQ MDVD
NRQVXOWDQVHZDMDVDSURIHVLGDQMDVDODLQQ\D
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL \DLWX %HODQMD -DVD
.DQWRU
%HODQMD
6HZD
5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU%HODQMD6HZD
6DUDQD 0RELOLWDV %HODQMD 6HZD $ODW %HUDW
%HODQMD 6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ
NDQWRU %HODQMD -DVD 3URIHVL %LD\D -DVD
.RQVXOWDQVL GDQ %HODQMD -DVD /DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
-DVD\DLWX%HODQMD-DVD.DQWRU%HODQMD3UHPL
$VXUDQVL
%HODQMD
6HZD
5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU%HODQMD6HZD
6DUDQD 0RELOLWDV %HODQMD 6HZD $ODW %HUDW
%HODQMD 6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ
.DQWRU %HODQMD -DVD .RQVXOWDQVL %HODQMD
%HDVLVZD 3HQGLGLNDQ 316 %HODQMD .XUVXV
3HODWLKDQ 6RVLDOLVDVL GDQ %LPELQJDQ 7HNQLV
3163HPED\DUDQKRQRUDULXPNHJLDWDQNHSDGD
QRQ SHJDZDL GDQ SHPEHULDQ KDGLDK XDQJ DWDV
NHJLDWDQ WHUWHQWX WHUNDLW GHQJDQ VXDWX
SUHVWDVL
 %HODQMD3HPHOLKDUDDQ
$NXQ %HODQMD 3HPHOLKDUDDQ  GLJXQDNDQ
XQWXN DORNDVL EHODQMD SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS
DWDX $VHW ODLQQ\D SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ
%HODQMD
3HPHOLKDUDDQ
PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 3HPHOLKDUDDQ SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW
\DQJ
PHOLSXWL
%HODQMD
%LD\D
3HPHOLKDUDDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD
%LD\D 3HPHOLKDUDDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ
/DLQQ\D
%HODQMD
%LD\D
3HPHOLKDUDDQ
3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD %LD\D







3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ /DLQQ\D

%LD\D 3HUDZDWDQ .HQGDUDDQ %HUPRWRU %LD\D
3HPHOLKDUDDQ -DODQ ,ULJDVL -DULQJDQ GDQ
-HPEDWDQ GDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ /DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ %HODQMD 3HPHOLKDUDDQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD 3HUDZDWDQ
.HQGDUDDQ
%HUPRWRU
GDQ
%HODQMD
3HPHOLKDUDDQ
 %HODQMD3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ %HODQMD 3HUMDODQDQ 'LQDV   GLJXQDNDQ
XQWXN DORNDVL EHODQMD SHUMDODQDQ GLQDV
SHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD 3HUMDODQDQ 'LQDV PHUXSDNDQ
SHMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 3HUMDODQDQ 'LQDV SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
3HUMDODQDQ 'DODP 1HJHUL %HODQMD 3HUMDODQDQ
'LQDV/XDU1HJHULGHQJDQ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
3HUMDODQDQ 'LQDV %HODQMD 3HUMDODQDQ 3LQGDK
7XJDV%HODQMD3HPXODQJDQ3HJDZDL
 %HODQMD%DUDQJ%/8%/8'
$NXQ %HODQMD %DUDQJ %/8 GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL EHODQMD \DQJ PDNVXG SHQJJXQDDQQ\D
XQWXN NHJLDWDQ 6DWNHU %/8%/8' 3HPHULQWDK
SXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD %DUDQJ %/8%/8' PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD %DUDQJ %/8 SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HODQMD *DML GDQ
7XQMDQJDQ3HJDZDL%/8%HODQMD%DUDQJ%/8
%HODQMD-DVD%/8%HODQMD3HPHOLKDUDDQ%/8
%HODQMD 3HUMDODQDQ %/8 %HODQMD 3HQJDGDDQ
%DUDQJGDQ-DVD%/8/DLQQ\DGHQJDQ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
%DUDQJGDQ-DVD%/8'
 %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN.HWLJD
$NXQ %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD









PDV\DUDNDW  SHPHULQWDK SXVDW GDQ

SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN
.HWLJD
PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ
NHSDGD PDV\DUDNDW3LKDN .HWLJD SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
%DUDQJ <DQJ $NDQ 'LVHUDKNDQ .HSDGD
0DV\DUDNDW %HODQMD %DUDQJ <DQJ $NDQ
'LVHUDKNDQ .HSDGD 3LKDN .HWLJD %HODQMD
%DUDQJ <DQJ $NDQ 'LMXDO .HSDGD
0DV\DUDNDW GDQ %HODQMD %DUDQJ <DQJ $NDQ
GLMXDO.HSDGD3LKDN.HWLJDGHQJDQ
$NXQ %HODQMD %DUDQJ GDQ -DVD SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
%DUDQJ
8QWXN
'LVHUDKNDQ
NHSDGD
0DV\DUDNDW3LKDN.HWLJD
%HODQMD0RGDO
$NXQ%HODQMD0RGDOGLJXQDNDQXQWXNDORNDVL
3HQJHOXDUDQ DQJJDUDQ \DQJ GLJXQDNDQ GDODP
UDQJND PHPSHUROHK DWDX PHQDPEDK DVHW WHWDS
GDQ DVHW ODLQQ\D \DQJ PHPEHUL PDVD PDQIDDW
OHELK GDUL GXD EHODV EXODQ VHUWD PHOHELKL EDWDVDQ
PLQLPDO NDSLWDOLVDVL DVHW WHWDS DWDX DVHW ODLQQ\D
\DQJ GLWHWDSNDQ SHPHULQWDKXQWXN SHPHULQWDK
SXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ7DQDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 7DQDK 
GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL %HODQMD 3HQJDGDDQ
7DQDKSDGD3HPHULQWDK3XVDWGDQ'DHUDK
$NXQ%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ7DQDKPHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDDQ 7DQDK SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HODQMD
0RGDO 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HPEHEDVDQ
7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HPED\DUDQ +RQRU 7LP
7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HPEXDWDQ 6HUWLILNDW
7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HQJXUXNDQ GDQ
3HPDWDQJDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO %LD\D
3HQJXNXUDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HUMDODQDQ
3HQJDGDDQ 7DQDK %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ







7DQDK.DQWRUGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 7DQDK SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHQFDNXS SHQJDGDDQ EHUEDJDL
MHQLV WDQDK DQWDUD ODLQ 7DQDK .DQWRU 7DQDK
6DUDQD .HVHKDWDQ 5XPDK 6DNLW 7DQDK
6DUDQD .HVHKDWDQ 3XVNHVPDV 7DQDK 6DUDQD
.HVHKDWDQ 3ROLNOLQLN 3HQGLGLNDQ 7DPDQ
.DQDNNDQDN 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ
6HNRODK 'DVDU 7DQDK 6DUDQD 3HQGLGLNDQ
0HQHQJDK 8PXP GDQ .HMXUXDQ 7DQDK
6DUDQD 3HQGLGLNDQ 0HQHQJDK /DQMXWDQ GDQ
.HMXUXDQ %HODQMD PRGDO 3HQJDGDDQ 7DQDK
6DUDQD3HQGLGLNDQ/XDU%LDVD.KXVXV7DQDK
6DUDQD 3HODWLKDQ GDQ .XUVXV 7DQDK 6DUDQD
6RVLDO 3DQWL $VXKDQ 7DQDK 6DUDQD 6RVLDO
3DQWL -RPSR 7DQDK 6DUDQD 8PXP 7HUPLQDO
7DQDK6DUDQD8PXP'HUPDJD7DQDK6DUDQD
8PXP /DSDQJDQ 7HUEDQJ 3HULQWLV 7DQDK
6DUDQD 8PXP 5XPDK 3RWRQJ +HZDQ 7DQDK
6DUDQD8PXP7HPSDW3HOHODQJDQ,NDQ7DQDK
6DUDQD 8PXP 3DVDU 7DQDK 6DUDQD 8PXP
7HPSDW 3HPEXDQJDQ $NKLU 6DPSDK 7DQDK
6DUDQD 8PXP 7DPDQ 7DQDK 6DUDQD 8PXP
3XVDW +LEXUDQ 5DN\DW 7DQDK 6DUDQD 8PXP
,EDGDK 7DQDK 6DUDQD 6WDGLRQ 2ODKUDJD
7DQDK 3HUXPDKDQ 7DQDK 3HUWDQLDQ 7DQDK
3HUNHEXQDQ
7DQDK
3HULNDQDQ
7DQDK
3HWHUQDNDQ 7DQDK 3HUNDPSXQJDQ 7DQDK
3HUJXGDQJDQ  7HPSDW 3HQLPEXQDQ 0DWHULDO
%DKDQ%DNXGDQ%HODQMDPRGDO7DQDK%/8'
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ3HUDODWDQGDQ0HVLQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQ  GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD
0RGDO3HQJDGDDQ3HUDODWDQGDQ0HVLQ3HPHULQWDK
3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL
%HODQMD 0RGDO 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD
0RGDO %DKDQ %DNX 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
%HODQMD 0RGDO 8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU







3HQJHOROD7HNQLV3HUDODWDQGDQ0HVLQ%HODQMD
0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD
0RGDO3HUHQFDQDDQGDQ3HQJDZDVDQ3HUDODWDQ
GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO 3HULMLQDQ 3HUDODWDQ
GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO 3HPDVDQJDQ
3HUDODWDQGDQ0HVLQ%HODQMD0RGDO3HUMDODQDQ
3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ $ODWDODW %HUDW %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ $ODW$ODW $QJNXWDQ 'DUDW $LU
8GDUDEDLN%HUPRWRUPDXSXQWLGDN%HUPRWRU
%HODQMD 0RGDO $ODWDODW %HQJNHO %HODQMD
0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ 3HUOHQJNDSDQ
ODLQQ\D WHUPDVXN SHQJHOXDUDQ VHWHODK
SHUROHKDQ VXEVHTXHQW H[SHQGLWXUH SHUDODWDQ
GDQPHVLQ\DQJPHPHQXKLSHUV\DUDWDQXQWXN
GLNDSLWDOLVDVL VHVXDL GHQJDQ 6$3 PHQDPEDK
QLODLSHUDODWDQGDQPHVLQGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHQFDNXSSHQJDGDDQEHUEDJDLMHQLVSHUDODWDQ
GDQ PHVLQ DQWDUD ODLQ $ODWDODW %HUDW $ODW
DODW $QJNXWDQ 'DUDW %HUPRWRU $ODWDODW
$QJNXWDQ 'DUDW WLGDN %HUPRWRU $ODWDODW
$QJNXWDQ GL $LU %HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ
$LU WLGDN %HUPRWRU $ODWDODW $QJNXWDQ 8GDUD
$ODWDODW %HQJNHO $ODWDODW 3HQJRODKDQ
3HUWDQLDQ GDQ 3HWHUQDNDQ 3HUDODWDQ .DQWRU
3HUOHQJNDSDQ .DQWRU .RPSXWHU 0HXEHODLU
3HUDODWDQ 'DSXU 3HQJKLDV 5XDQJDQ 5XPDK
7DQJJD$ODWDODW6WXGLR$ODWDODW.RPXQLNDVL
$ODWDODW 8NXU $ODWDODW .HGRNWHUDQ $ODWDODW
/DERUDWRULXP
$ODWDODW
3HUVHQMDWDDQ.HDPDQDQ GDQ 3HUDODWDQ GDQ
0HVLQ%/8'
 %HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD
0RGDO 3HQJDGDDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ SDGD
3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ







PHOLSXWL %HODQMD 0RGDO *HGXQJ GDQ

%DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO %DKDQ %DNX
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO 8SDK
7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU 3HQJHOROD 7HNQLV
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO 6HZD
3HUDODWDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD
0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ 3HQJDZDVDQ *HGXQJ
GDQ %DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO 3HUL]LQDQ
*HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD 0RGDO
3HQJRVRQJDQ GDQ 3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ
/DPD *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD
3HUMDODQDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ %HODQMD
0RGDO
3HQJDGDDQ
.RQVWUXNVL3HPEHOLDQ
*HGXQJ .DQWRU %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ
.RQVWUXNVL3HPEHOLDDQ 5XPDK -DEDWDQ GDQ
SHQJHOXDUDQ VHWHODK SHUROHKDQ VXEVHTXHQW
H[SHQGLWXUH *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ \DQJ
PHPHQXKL SHUV\DUDWDQ XQWXN GLNDSLWDOLVDVL
VHVXDL GHQJDQ 6$3 PHQDPEDK QLODL *HGXQJ
GDQ%DQJXQDQGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHQFDNXS SHQJDGDDQ EHUEDJDL JHGXQJ
SHPHULQWDK GDHUDK DQWDUD ODLQ *HGXQJ
.DQWRU *HGXQJ 5XPDK -DEDWDQ *HGXQJ
5XPDK 'LQDV *HGXQJ *XGDQJ %DQJXQDQ
%HUVHMDUDK %DQJXQDQ 0RQXPHQ 7XJX
3HULQJDWDQGDQ*HGXQJGDQ%DQJXQDQ%/8'
 %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD
0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ
3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ -DODQ ,ULJDVL
GDQ -DULQJDQ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ
PHOLSXWL %HODQMD 0RGDO -DODQ GDQ -HPEDWDQ
%HODQMD 0RGDO %DKDQ %DNX -DODQ GDQ
-HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 8SDK 7HQDJD .HUMD
GDQ +RQRU 3HQJHOROD 7HNQLV -DODQ GDQ
-HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ







-DODQ GDQ -HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO

3HUHQFDQDDQ GDQ 3HQJDZDVDQ -DODQ GDQ
-HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 3HULMLQDQ -DODQ GDQ
-HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ
3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ /DPD -DODQ GDQ
-HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO 3HUMDODQDQ -DODQ
GDQ -HPEDWDQ %HODQMD 0RGDO ,ULJDVL %HODQMD
0RGDO %DKDQ %DNX ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO
8SDK 7HQDJD .HUMD GDQ +RQRU 3HQJHOROD
7HNQLV ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ
,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ
3HQJDZDVDQ ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HULMLQDQ
,ULJDVL %HODQMD 0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ
3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ ,ULJDVL %HODQMD
0RGDO 3HUMDODQDQ ,ULJDVL %HODQMD 0RGDO
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO %DKDQ %DNX
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO 6HZD 3HUDODWDQ
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO 3HUHQFDQDDQ GDQ
3HQJDZDVDQ-DULQJDQ%HODQMD0RGDO3HULMLQDQ
-DULQJDQ %HODQMD 0RGDO 3HQJRVRQJDQ GDQ
3HPERQJNDUDQ %DQJXQDQ -DULQJDQ %HODQMD
0RGDO 3HUMDODQDQ -DULQJDQ %HODQMD 0RGDO
3HQJDGDDQ.RQVWUXNVL-DODQGDQ3HQJHOXDUDQ
VHWHODK SHUROHKDQ VXEVHTXHQW H[SHQGLWXUH
-DODQ ,ULJDVL GDQ -DULQJDQ \DQJ PHPHQXKL
SHUV\DUDWDQ XQWXN GLNDSLWDOLVDVL VHVXDL
GHQJDQ 6$3 PHQDPEDK QLODL -DODQ ,ULJDVL
GDQ-DULQJDQGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ
PHQFDNXS SHQJDGDDQ DVHW DQWDUD ODLQ -DODQ
-HPEDWDQ -DULQJDQ $LU 3HQHUDQJDQ -DODQ
7DPDQ GDQ +XWDQ .RWD 3HQJDGDDQ ,QVWDODVL
/LVWULN 7HOHSRQ GDQ -DODQ ,ULJDVL GDQ
-DULQJDQ%/8'
 %HODQMD0RGDO/DLQQ\D
$NXQ %HODQMD 0RGDO /DLQQ\D  GLJXQDNDQ
XQWXN PHQFDWDW DORNDVL EHODQMD SHQJDGDDQ \DQJ
QDQWLQ\D DNDQ PHQJKDVLONDQ $VHW 7HWDS /DLQQ\D
GDQDWDX $VHW /DLQQ\D \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ
GDODP NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ EDLN 3HPHULQWDK
3XVDW PDXSXQ 3HPHULQWDK 'DHUDK PHQMDGL $VHW











7HWDS/DLQQ\D$VHW/DLQQ\DSHPHULQWDK
$NXQ %HODQMD 0RGDO /DLQQ\D PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ%HODQMD0RGDO/DLQQ\DSDGD3HPHULQWDK
3XVDW\DQJPHOLSXWL%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ
$VHW 7HWDS /DLQQ\D GDQDWDX $VHW /DLQQ\D
%/8 GDQ 3HQJHOXDUDQ VHWHODK SHUROHKDQ $VHW
7HWDS /DLQQ\D GDQDWDX $VHW /DLQQ\D \DQJ
PHPHQXKL SHUV\DUDWDQ XQWXN GLNDSLWDOLVDVL
PHQDPEDKQLODL$VHW7HWDS/DLQQ\DGDQDWDX
$VHW/DLQQ\DGHQJDQ
$NXQ %HODQMD 0RGDO $VHW 7HWDS /DLQQ\D SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHQFDNXS DQWDUD
ODLQ %HODQMD 0RGDO 3HQJDGDDQ %XNX GDQ
.HSXVWDNDDQ %DUDQJ %HUFRUDN .HVHQLDQ
.HEXGD\DDQ %HODQMD PRGDO 3HQJDGDDQ
+HZDQ7HUQDN GDQ 7DQDPDQ GDQ $VHW 7HWDS
/DLQQ\D%/8'
 %HODQMD0RGDO%/8
$NXQ %HODQMD 0RGDO %/8  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVLEHODQMDPRGDO%/87HUPDVXNGDODPDNXQ
LQL DGDODK %HODQMD 0RGDO 7DQDK%/8 %HODQMD
0RGDO 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ%/8 %HODQMD 0RGDO
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ%/8%HODQMD0RGDO-DODQ
,ULJDVL GDQ -DULQJDQ %/8 VHUWD %HODQMD 0RGDO
/DLQQ\D%/8
%HODQMD%XQJD
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD %XQJD SDGD
3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ%HODQMD%XQJDGLJXQDNDQXQWXNDORNDVL
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK XQWXN SHPED\DUDQ
EXQJD LQWHUHVW \DQJ GLODNXNDQ DWDV NHZDMLEDQ
SHQJJXQDDQ SRNRN XWDQJ SULQFLSDO RXWVWDQGLQJ
EDLN XWDQJ GDODP PDXSXQ OXDU QHJHUL \DQJ
GLKLWXQJ EHUGDVDUNDQ SRVLVL SLQMDPDQ MDQJND
SHQGHN DWDX MDQJND SDQMDQJ WHUPDVXN EHODQMD
SHPED\DUDQ ELD\DELD\D \DQJ WHUNDLW GHQJDQ
SLQMDPDQ GDQ KLEDK SHPHULQWDK \DQJ GLWHULPD
SHPHULQWDKVHSHUWLELD\DFRPPLWPHQWIHHGDQELD\D
GHQGD
%HODQMD6XEVLGL
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD 6XEVLGL SDGD









3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
3HQJHOXDUDQDWDXDORNDVLDQJJDUDQ\DQJGLEHULNDQ
SHPHULQWDK NHSDGD SHUXVDKDDQ QHJDUDGDHUDK
OHPEDJD SHPHULQWDK DWDX SLKDN NHWLJD ODLQQ\D
\DQJ PHPSURGXNVL PHQMXDO PHQJHNVSRU DWDX
PHQJLPSRU EDUDQJ GDQ MDVD XQWXN PHPHQXKL
KDMDW KLGXS RUDQJ EDQ\DN DJDU KDUJD MXDOQ\D
GDSDWGLMDQJNDXPDV\DUNDW%HODQMDLQLDQWDUDODLQ
GLJXQDNDQ XQWXN SHQ\DOXUDQ VXEVLGL NHSDGD
PDV\DUDNDW
PHODOXL
%801%80'
GDQ
SHUXVDKDDQVZDVWD
$NXQ %HODQMD 6XEVLGL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ3XEOLN
$NXQ %HODQMD 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 1HJDUD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD VXEVLGL
\DQJ GLEHULNDQ NHSDGD SHUXVDKDDQ QHJDUD EDLN
ROHK 3HPHULQWDK 3XVDW PDXSXQ 3HPHULQWDK
'DHUDK
 %HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
$NXQ%HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHODQMD VXEVLGL
\DQJ GLEHULNDQ NHSDGD SHUXVDKDDQ VZDVWD EDLN
ROHK 3HPHULQWDK 3XVDW PDXSXQ 3HPHULQWDK
'DHUDK
%HODQMD+LEDK
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW %HODQMD +LEDK SDGD
3HPHULQWDK3XVDWGDQ3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ %HODQMD +LEDK GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
EHODQMD KLEDK \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD SHPHULQWDK
QHJDUD ODLQ RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO SHPHULQWDK
GDHUDKDWDXNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUDGDHUDK
3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP
EHQWXN XDQJ EDUDQJ  DWDX MDVD EHUVLIDW WLGDN
ZDMLE \DQJ VHFDUD VSHVLILN WHODK GLWHWDSNDQ
SHUXQWXNDQQ\D GDQ WLGDN PHQJLNDW VHUWD WLGDN
WHUXV PHQHUXV NHSDGD SHPHULQWDKDQ QHJDUD ODLQ
SHPHULQWDK
SXVDWGDHUDK
GDQ
RUJDQLVDVL
LQWHUQDVLRQDO /HELK ODQMXW SHQJDWXUDQ GDQ
SHQJDORNDVLDQ EHODQMD KLEDK DJDU EHUSHGRPDQ
NHSDGD %XOHWLQ 7HNQLV 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL KLEDK











VHUWD SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ WHUNDLW GHQJDQ

EHODQMDKLEDK
$NXQ %HODQMD +LEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD +LEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ
OXDUQHJHUL
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQ
 %HODQMD+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
 %HODQMD+LEDKNHSDGD/HPEDJD/DLQ
'LJXQDNDQ PHQFDWDW XQWXN DORNDVL EHODQMD KLEDK
\DQJGLEHULNDQNHSDGDOHPEDJDODLQVHODLQGLDWDV
%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW WUDQVIHU XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW JXQD
PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D UHVLNR
VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW ODQJVXQJ GLEHULNDQ
NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW GDQDWDX OHPEDJD
NHPDV\DUDNDWDQ WHUPDVXN  GLGDODPQ\D EDQWXDQ
XQWXNOHPEDJDQRQSHPHULQWDKELGDQJSHQGLGLNDQ
GDQ NHDJDPDDQ 3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK \DQJ
GLDORNDVLNDQ GDODP %HODQMD %DQWXDQ 6RVLDO KDUXV
PHPHQXKL NULWHULD VHEDJDLPDQD %XOHWLQ 7HNQLV
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL$NXQWDQVL%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
%HODQMD/DLQODLQ%HODQMD7LGDN7HUGXJD
3HQJHOXDUDQEHODQMD SHPHULQWDK SXVDWGDHUDK
\DQJ
VLIDW
SHQJHOXDUDQQ\D
WLGDN
GDSDW
GLNODVLILNDVLNDQ NH GDODP SRVSRV SHQJHOXDUDQ
MHQLVEHODQMDGLDWDV3HQJHOXDUDQLQLEHUVLIDWWLGDN
ELDVD GDQ WLGDN GLKDUDSNDQ EHUXODQJ VHSHUWL
SHQDQJJXODQJDQ EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO
GDQ SHQJHOXDUDQ WLGDN WHUGXJD ODLQQ\D \DQJ
VDQJDW GLSHUOXNDQ GDODP UDQJND SHQ\HOHQJJDUDDQ
NHZHQDQJDQSHPHULQWDK


F 6XUSOXV'HILVLW
6XUSOXV'HILVLW DGDODK VHOLVLK OHELKNXUDQJ DQWDUD SHQGDSDWDQ/5$
GDQEHODQMDVHODPDVDWXSHULRGH







3HQJKLWXQJDQ 6XUSOXV'HILVLW WLGDN GLEHULNDQ NRGH DNXQ WHUVHQGLUL

$QJND LQL PHUXSDNDQ VHOLVLK OHELKNXUDQJ DQWDUD 7RWDO 3HQGDSDWDQ
GLNXUDQJL GHQJDQ WRWDO EHODQMD SOXV WUDQVIHU >6'  3HQGDSDWDQ 
%HODQMD7UDQVIHU@

G $NXQ3HPELD\DDQ
3HPELD\DDQ )LQDQFLQJ DGDODK VHWLDS SHQHULPDDQ \DQJ SHUOX GLED\DU
NHPEDOLGDQDWDXSHQJHOXDUDQ\DQJDNDQGLWHULPDNHPEDOLEDLNSDGD
WDKXQ DQJJDUDQ EHUVDQJNXWDQ PDXSXQ WDKXQWDKXQ DQJJDUDQ
EHULNXWQ\D \DQJ GDODP SHQJDQJJDUDQ SHPHULQWDK WHUXWDPD
GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW DWDX PHPDQIDDWNDQ VXUSOXV
DQJJDUDQ
'DODP KDO DQJJDUDQ GLSHUNLUDNDQ GHILVLW GLWHWDSNDQ VXPEHUVXPEHU
SHPELD\DDQ XQWXN PHQXWXS GHILVLW WHUVHEXW GDODP 8QGDQJXQGDQJ
WHQWDQJ $3%1 'DODP KDO DQJJDUDQ GLSHUNLUDNDQ VXUSOXV GLWHWDSNDQ
DORNDVL SHPELD\DDQ XQWXN PHPDQIDDWNDQ VXUSOXV DQJJDUDQ GDODP
8QGDQJXQGDQJWHQWDQJ$3%1

D $NXQ3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
$NXQ 3HQHULPDDQ 3HPELD\DDQ SHPHULQWDK GLNODVLNDVLNDQ VHEDJDL
EHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQHULPDDQ
SHPELD\DDQ \DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN PHQXWXS
GHILVLW VHEDJDLPDQD GLWHWDSNDQ GDODP 88
$3%13HUGD$3%'

E $NXQ3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
$NXQ 3HQJHOXDUDQ 3HPELD\DDQ SHPHULQWDK GLNODVLNDVLNDQ VHEDJDL
EHULNXW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW DORNDVL SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQXQWXNPHPDQIDDWNDQVXUSOXVDQJJDUDQ
VHEDJDLPDQD GLWHWDSNDQ GDODP 88 $3%13HUGD
$3%'








H 6,/3$6,.3$
6LVD/HELK.XUDQJ3HPELD\DDQ$QJJDUDQ6L/3$6L.3$DGDODKVHOLVLK
OHELKNXUDQJ DQWDUD UHDOLVDVL SHQGDSDWDQ/5$ GDQ EHODQMD VHUWD
SHQHULPDDQ GDQ SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ GDODP $3%1$3%' VHODPD
VDWXSHULRGHSHODSRUDQ

 $NXQ/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2

D $NXQ3HQGDSDWDQ/2

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/2

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ
SHUSDMDNDQ
\DQJ
EHUDVDO
GDUL
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ
SHQGDSDWDQSDMDNGDHUDK
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL/2
$NXQ 3HQGDSDWDQ 3DMDN 'DODP 1HJHUL PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ 3DMDN 'DODP 1HJHUL SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 3DMDN
3HQJKDVLODQ33K3DMDN3HUWDPEDKDQ1LODL331
GDQ 3DMDN 3HQMXDODQ 3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ
3%% FXNDL GDQ SHQGDSDWDQ SDMDN ODLQQ\D
7HUPDVXNGDODPDNXQLQLDQWDUDODLQDGDODK33K
0LJDV 33K 1RQ0LJDV 33K 1RQ0LJDV /DLQQ\D
33K )LVNDO 331 33Q%0 &XNDL 3DMDN /DLQQ\D
VHSHUWL%HD0HWHUDLGHQJDQ
$NXQ3HQGDSDWDQ3DMDN'DHUDKSDGD3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3DMDN .HQGDUDDQ
%HUPRWRU %HD %DOLN 1DPD .HQGDUDDQ %HUPRWRU
3DMDN %DKDQ %DNDU .HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN
$LU 3HUPXNDDQ GDQ 3DMDN 5RNRN XQWXN
3HQGDSDWDQ3DMDN3URYLQVLGDQ3DMDN+RWHO3DMDN
5HVWRUDQ 3DMDN +LEXUDQ 3DMDN 5HNODPH 3DMDN
3HQHUDQJDQ-DODQ3DMDN3DUNLU3DMDN$LU%DZDK
7DQDK 3DMDN 6DUDQJ %XUXQJ :DOHW 3DMDN
/LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ /RJDP GDQ
%DWXDQ3DMDN%XPLGDQ%DQJXQDQ3HGHVDDQGDQ
3HUNRWDDQ %HD 3HUROHKDQ +DN $WDV 7DQDK GDQ
%DQJXQDQ GDQ SDMDNSDMDN GDHUDK ODLQQ\D \DQJ









GLWHWDSNDQGHQJDQ3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ SHUSDMDNDQ LQWHUQDVLRQDO VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL
SHUSDMDNDQGDQNHSDEHDQDQ
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK 3HQGDSDWDQ %HD
0DVXNGDQ%HD.HOXDU
3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ QHJDUD EXNDQ SDMDN 31%3 SHPHULQWDK
SXVDW GDQ SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN SHPHULQWDK
GDHUDKUHWULEXVLGOO
$NXQ SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN  GLHODERUDVL
VHNXUDQJNXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ 6XPEHU 'D\D $ODP 6'$ SHPHULQWDK
SXVDW
7HUPDVXNGDODPDNXQLQLDGDODK3HQGDSDWDQ0LQ\DN
%XPL 3HQGDSDWDQ *DV $ODP 3HQGDSDWDQ
3HUWDPEDQJDQ 8PXP 3HQGDSDWDQ .HKXWDQDQ
3HQGDSDWDQ ,,83+ ,+3+ 3HQGDSDWDQ 3HULNDQDQ
3HQGDSDWDQ3HUWDPEDQJDQ3DQDV%XPL
 3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801%80'/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ %DJLDQ 3HPHULQWDK DWDV /DED 'HYLGHQ
%801 XQWXN SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHQGDSDWDQ
%DJLDQ3HPHULQWDKDWDV/DED'HYLGHQ%80'XQWXN
SHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ 3HQGDSDWDQ %DLDQ /DED %801%80'
PHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ %DJLDQ /DED %801 SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL %DJLDQ /DED
DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD 3HUXVDKDDQ 0LOLN
1HJDUD%801GHQJDQ
$NXQ 3HQGDSDWDQ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ
'DHUDK \DQJ 'LSLVDKNDQ/2 SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %DJLDQ /DED DWDV









3HQ\HUWDDQ0RGDOSDGD%80'%DJLDQ/DEDDWDV
3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD %801 GDQ %DJLDQ /DED
DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD 3HUXVDKDDQ
3DWXQJDQ0LOLN6ZDVWD
 3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN ODLQQ\D \DQJ EHUDVDO GDUL
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN ODLQQ\D SHPHULQWDK SXVDW
GDQ/DLQODLQ3$'\DQJVDKEDJLSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ 3HQGDSDWDQ 31%3 /DLQQ\D PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ 31%3 /DLQQ\D SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 3HQGDSDWDQ
3HQMXDODQ GDQ 6HZD 3HQGDSDWDQ -DVD
3HQGDSDWDQ%XQJD3HQGDSDWDQ.HMDNVDDQGDQ
3HUDGLODQ3HQGDSDWDQ3HQGLGLNDQ3HQGDSDWDQ
*UDWLILNDVL GDQ 8DQJ 6LWDDQ +DVLO .RUXSVL
3HQGDSDWDQ ,XUDQ 'HQGD GDQ 3HQGDSDWDQ
ODLQODLQGHQJDQ
$NXQ /DLQ/DLQ 3$' \DQJ 6DK/2 SDGD
3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3HQHULPDDQ
-DVD *LUR 3HQGDSDWDQ %XQJD 'HSRVLWR
7XQWXWDQ *DQWL .HUXJLDQ 'DHUDK .RPLVL
3RWRQJDQ GDQ 6HOLVLK 1LODL 7XNDU 5XSLDK
3HQGDSDWDQ 'HQGD DWDV .HWHUODPEDWDQ
3HODNVDQDDQ 3HNHUMDDQ 3HQGDSDWDQ 'HQGD
3DMDN
3HQGDSDWDQ
'HQGD
5HWULEXVL
3HQGDSDWDQ +DVLO (NVHNXVL DWDV -DPLQDQ
3HQGDSDWDQGDUL3HQJHPEDOLDQ)DVLOLWDV6RVLDO
GDQ )DVLOLWDV 8PXP 3HQGDSDWDQ GDUL
3HQ\HOHQJJDUDDQ 3HQGLGLNDQ GDQ 3HODWLKDQ
3HQGDSDWDQ GDUL $QJVXUDQ&LFLODQ 3HQMXDODQ
3HQGDSDWDQ =DNDW GDQ +DVLO GDUL 3HPDQIDDWDQ
.HND\DDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ EXNDQ SDMDN \DQJ EHUDVDO GDUL %/8
PDXSXQ%/8'
3HQGDSDWDQ+LEDK/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ EHUDVDO GDUL SHQGDSDWDQ
KLEDK SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHQGDSDWDQ KLEDK









I

SHPHULQWDKGDHUDK
 3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHUL/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQKLEDK\DQJVXPEHUQ\DGDULGDODPQHJHUL
EDLN EDJL SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ SHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ 3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ 3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL 3HQGDSDWDQ
+LEDK'DODP1HJHUL3HURUDQJDQ3HQGDSDWDQ
+LEDK 'DODP 1HJHUL  /HPEDJD%DGDQ 8VDKD
3HQGDSDWDQ +LEDK 'DODP 1HJHUL /DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ 3HQGDSDWDQ +LEDK SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL
3HPHULQWDK 3XVDW 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL
3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D 3HQGDSDWDQ
+LEDKGDUL%DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL6ZDVWD
'DODP 1HJHUL GDQ 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL
.HORPSRN0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ
 3HQGDSDWDQ+LEDK/XDU1HJHUL/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ KLEDK \DQJ VXPEHUQ\D GDUL OXDU QHJHUL
EDLN EDJL SHPHULQWDK SXVDW PDXSXQ SHPHULQWDK
GDHUDK
3HQGDSDWDQ/DLQQ\D/2
.RGHILNDVL
LQL
GLJXQDNDQ
XQWXN
PHQFDWDW
SHQGDSDWDQ ODLQ \DQJ VDK \DJ WLGDN GDSDW
GLNHORPSRNNDQ NH GDODP DNXQDNXQ SHQGDSDWDQ GL
DWDV


$NXQ%HEDQ/2

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ

%HEDQ3HJDZDL
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
SHJDZDL SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK
VHVXDL
GHQJDQ
6WDQGDU
$NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ6$3
 %HEDQ*DMLGDQ7XQMDQJDQ







.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ JDML

GDQ WXQMDQJDQ VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ6$3
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ JDML
GDQ WXQMDQJDQ SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ %HEDQ *DML GDQ 7XQMDQJDQ PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HODQMD *DML GDQ 7XQMDQJDQ SDGD
3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ PHOLSXWL  %HEDQ *DML
316\DQJWHUGLULGDUL%HEDQ*DML3RNRN3168DQJ
5HSUHVHQWDVL %HEDQ 3HPEXODWDQ *DML 316 
%HEDQ 7XQMDQJDQWXQMDQJDQ 316 WHUGLUL GDUL
%HEDQ 7XQMDQJDQ 6XDPL,VWUL 316 %HEDQ
7XQMDQJDQ 6WUXNWXUDO 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ
)XQJVLRQDO 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ 8PXP 316
%HEDQ 7XQMDQJDQ 33K 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ
%HUDV 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ .HPDKDODQ 316
%HEDQ 7XQMDQJDQ /DXN 3DXN 316 %HEDQ 8DQJ
0DNDQ 316  %HEDQ 7XQMDQJDQ 316 ODLQQ\D
WHUGLUL GDUL %HEDQ 7XQMDQJDQ 3HUEDLNDQ
3HQJKDVLODQ 316  %HEDQ 7XQMDQJDQ .KXVXV
3HUDOLKDQ 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ .RPSHQVDVL
.HUMD
316
%HEDQ
7XQMDQJDQ
'DHUDK
7HUSHQFLO6DQJDW
7HUSHQFLO
316
%HEDQ
7XQMDQJDQ *XUX'RVHQ316 \DQJ GLSHNHUMDNDQ
SDGD VHNRODK37 6ZDVWD%DGDQ.RPLVL %HEDQ
7XQMDQJDQ 7XJDV %HODMDU 7HQDJD 3HQJDMDU %LDVD
SDGD 37 XQWXN PHQJLNXWL SHQGLGLNDQ 3DVFD
6DUMDQD 316 %HEDQ 7XQMDQJDQ .KXVXV 3DSXD
316 %HEDQ 7XQMDQJDQ 6$5 316 7XQMDQJDQ
3HUXPDKDQ 8DQJ 'XND :DIDW 7DPEDKDQ
3HQJKDVLODQEHUGDVDUNDQEHEDQNHUMD7DPEDKDQ
3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ WHPSDW EHUWXJDV
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ NRQGLVL
NHUMD 7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ EHUGDVDUNDQ
NHODQJNDDQ SURIHVL 7XQMDQJDQ .RPLQLNDVL
,QWHQVLI 3HMDEDW 1HJDUD %HEDQ 3HQXQMDQJ
2SHUDVLRQDO 3HMDEDW 1HJDUD %HEDQ 8DQJ
.HKRUPDWDQ 3HMDEDW 1HJDUD %HEDQ 8DQJ 3DNHW
+DULDQ 3HMDEDW 1HJDUD GDQ 7XQMDQJDQ ODLQQ\D
XQWXN 3HMDEDW 1HJDUD WHUPDVXN XDQJ GXND









3HMDEDW1HJDUDGHQJDQ
$NXQ %HEDQ 3HJDZDL SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK
\DQJPHOLSXWL%HEDQ*DMLGDQ7XQMDQJDQ%HEDQ
7DPEDKDQ 3HQJKDVLODQ 316 %HEDQ 3HQHULPDDQ
/DLQQ\D 3LPSLQDQ GDQ $QJJRWD '35' VHUWD
.'+:.'+ %LD\D 3HPXQJXWDQ 3DMDN 'DHUDK
%HEDQ3HJDZDL%/8'GDUL$3%'
 %HEDQ +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV 
%HEDQ3HJDZDL7UDQVLWR
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
KRQRUDULXPOHPEXUYDNDVLWXQM NKXVXV  EHEDQ
SHJDZDL WUDQVLWR  VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJPHQJDWXUPHQJHQDL%HEDQSHJDZDLSHPHULQWDK
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHODQMD
KRQRUDULXPOHPEXUYDNDVLWXQM NKXVXV  EHODQMD
SHJDZDL WUDQVLWR  SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ %HEDQ +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM
.KXVXV  %HEDQ 3HJDZDL 7UDQVLWR PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ
%HEDQ
+RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV 
%HEDQ3HJDZDL7UDQVLWRSDGD3HPHULQWDK3XVDW
\DQJ PHOLSXWL KRQRUDULXP OHPEXU YDNDVL
WXQM .KXVXV GDQ %HEDQ SHJDZDL WUDQVLWR
7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL DGDODK %HEDQ 8DQJ
+RQRU 7HWDS %HEDQ 8DQJ /HPEXU %HEDQ
9DNDVLGHQJDQ
$NXQ %HEDQ 3HJDZDL SDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK
\DQJ PHOLSXWL +RQRUDULXP 316 +RQRUDULXP
1RQ3168DQJ/HPEXU
 %HEDQ.RQWULEXVL6RVLDO
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ
NRQWULEXVL VRVLDO VHVXDL GHQJDQ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL %HEDQ SHJDZDL SHPHULQWDK
SXVDW \DLWX EHUXSD VNHPD DVXUDQVL VRVLDO XQWXN
PHPSHUROHK KDN DWDV VRVLDO EHQHILW XQWXN
SHJDZDLQ\D PHOLSXWL SHQVLXQ GDQ PDQIDDW SHQVLXQ
ODLQQ\D
%HEDQ%DUDQJGDQ-DVD







.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQ

EDUDQJ GDQ MDVD SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
3HPHULQWDK'DHUDKVHVXDLGHQJDQ6WDQGDU$NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 GDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ
\DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL EHEDQ EDUDQJ GDQ MDVD
SHPHULQWDK
 %HEDQ%DUDQJ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
%HEDQ EDUDQJ 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK
$NXQ%HEDQ%DUDQJPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NX %HEDQ %DUDQJ SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ
PHOLSXWL EDKDQ KDELV SDNDL $7. KRQRU
SHQJHOROD NHXDQJDQ GDQ KRQRU SHODNVDQD
NHJLDWDQ SHQJDGDDQ $7 GL EDZDK QLODL PLQLPXP
NDSLWDOLVDVL VHUWD XQWXN PHPELD\DL NHJLDWDQ
\DQJEHUKXEXQJDQGHQJDQSHOD\DQDQXWDPDWXVL
VXDWX LQVWDQVL 7HUPDVXN GDODP DNXQ LQL \DLWX
%HEDQ
%DKDQ
3DNDL
+DELV
%HEDQ
%DKDQ0DWHULDO %HEDQ 3HQJLULPDQ VXUDW GLQDV
SRVSXVDW%HEDQ&HWDNGDQ3HQJJDQGDDQ%HEDQ
0DNDQDQ GDQ 0LQXPDQ %HEDQ %DUDQJ
2SHUDVLRQDO /DLQQ\D %HEDQ %DUDQJ 7UDQVLWR GDQ
%HEDQ%DUDQJ1RQ2SHUDVLRQDO/DLQQ\DGHQJDQ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ GDQ -DVD 3DGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ %DUDQJ DQWDUD ODLQ
%HEDQ 3HUVHGLDDQ %HEDQ %HDVLVZD 3HQGLGLNDQ
316 %HEDQ .XUVXV 3HODWLKDQ VRVLDOLVDVL GDQ
ELPELQJDQ WHNQLV 316 WHUPDVXN SHPED\DUDQ
KRQRUDULXP NHJLDWDQ NHSDGD QRQ SHJDZDL GDQ
SHPEHULDQ KDGLDK DWDV NHJLDWDQ WHUWHQWX WHUNDLW
GHQJDQVXDWXSUHVWDVL
 %HEDQ-DVD
$NXQ %HEDQ -DVD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
%HEDQMDVDSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ%HEDQ-DVDPHUXSDNDQSHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HEDQ -DVD SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW \DQJ
PHOLSXWL ODQJJDQDQ GD\D GDQ MDVD NRQVXOWDQ
VHZD MDVD SURIHVL GDQ MDVD ODLQQ\D 7HUPDVXN
GDODP DNXQ LQL \DLWX %HEDQ -DVD .DQWRU %HEDQ
6HZD 5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU %HEDQ
6HZD 6DUDQD 0RELOLWDV %HEDQ 6HZD $ODW %HUDW







%HEDQ 6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ NDQWRU

%HEDQ -DVD 3URIHVL %LD\D -DVD .RQVXOWDQVL GDQ
%HEDQ-DVD/DLQQ\DGHQJDQ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ GDQ -DVD SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ -DVD \DLWX %HEDQ
-DVD .DQWRU %HEDQ 3UHPL $VXUDQVL %HEDQ 6HZD
5XPDK*HGXQJ*XGDQJ3DUNLU %HEDQ 6HZD
6DUDQD 0RELOLWDV %HEDQ 6HZD $ODW %HUDW %HEDQ
6HZD 3HUOHQJNDSDQ GDQ 3HUDODWDQ .DQWRU %HEDQ
-DVD.RQVXOWDQVL
 %HEDQ3HPHOLKDUDDQ
$NXQ %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ  GLJXQDNDQ XQWXN
DORNDVL %HEDQ SHPHOLKDUDDQ $VHW 7HWDS DWDX $VHW
ODLQQ\DSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ PHUXSDNDQ SHQMXPODKDQ
GDUL
$NXQ %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HEDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ
*HGXQJ
GDQ
%DQJXQDQ
%HEDQ
%LD\D
3HPHOLKDUDDQ *HGXQJ GDQ %DQJXQDQ /DLQQ\D
%HEDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
%HEDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
/DLQQ\D %LD\D 3HUDZDWDQ .HQGDUDDQ %HUPRWRU
%LD\D 3HPHOLKDUDDQ -DODQ ,ULJDVL -DULQJDQ GDQ
-HPEDWDQ GDQ %LD\D 3HPHOLKDUDDQ /DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ %HEDQ 3HPHOLKDUDDQ SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ 3HUDZDWDQ
.HQGDUDDQ%HUPRWRUGDQ%HEDQ3HPHOLKDUDDQ
 %HEDQ3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV   GLJXQDNDQ
XQWXN DORNDVL %HEDQ SHUMDODQDQ GLQDV SHPHULQWDK
SXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
$NXQ %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV PHUXSDNDQ
SHMXPODKDQGDUL
$NXQ %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HEDQ 3HUMDODQDQ 'DODP
1HJHUL %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV /XDU 1HJHUL
GHQJDQ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ GDQ -DVD SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ 3HUMDODQDQ 'LQDV
%HEDQ 3HUMDODQDQ 3LQGDK 7XJDV %HEDQ









3HPXODQJDQ3HJDZDL
 %HEDQ%DUDQJ%/8%/8'
$NXQ %HEDQ %DUDQJ %/8 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
%HEDQ \DQJ PDNVXG SHQJJXQDDQQ\D XQWXN NHJLDWDQ
6DWNHU%/8%/8'3HPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ %HEDQ %DUDQJ %/8%/8' PHUXSDNDQ
SHQMXPODKDQGDUL
$NXQ %HEDQ %DUDQJ %/8 SDGD 3HPHULQWDK 3XVDW
\DQJPHOLSXWL%HEDQ*DMLGDQ7XQMDQJDQ3HJDZDL
%/8 %HEDQ %DUDQJ %/8  %HEDQ -DVD %/8
%HEDQ3HPHOLKDUDDQ%/8%HEDQ3HUMDODQDQ%/8
%HEDQ3HQJDGDDQ%DUDQJGDQ-DVD%/8/DLQQ\D
GHQJDQ
$NXQ %HEDQ %DUDQJ GDQ -DVD SDGD 3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ %DUDQJ GDQ -DVD
%/8'
 %HEDQ
%DUDQJ
XQWXN
GLVHUDKNDQ
NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN.HWLJD
$NXQ %HEDQ %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW  SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK
$NXQ %HEDQ %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN .HWLJD PHUXSDNDQ SHQMXPODKDQ
GDUL
$NXQ %HEDQ %DUDQJ XQWXN GLVHUDKNDQ NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN .HWLJD SDGD 3HPHULQWDK
3XVDW \DQJ PHOLSXWL %HEDQ %DUDQJ <DQJ $NDQ
'LVHUDKNDQ.HSDGD0DV\DUDNDW%HEDQ%DUDQJ
<DQJ $NDQ 'LVHUDKNDQ .HSDGD 3LKDN .HWLJD
%HEDQ %DUDQJ <DQJ $NDQ 'LMXDO .HSDGD
0DV\DUDNDW GDQ %HEDQ %DUDQJ <DQJ $NDQ
GLMXDO.HSDGD3LKDN.HWLJDGHQJDQ
$NXQ%HEDQ%DUDQJGDQ-DVDSDGD3HPHULQWDK
'DHUDK \DQJ PHOLSXWL %HEDQ %DUDQJ 8QWXN
'LVHUDKNDQNHSDGD0DV\DUDNDW3LKDN.HWLJD
%HEDQ%XQJD
$NXQ %HEDQ %XQJD  GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL
3HQJHOXDUDQ 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK XQWXN SHPED\DUDQ EXQJD LQWHUHVW  \DQJ
GLODNXNDQ DWDV NHZDMLEDQ SHQJJXQDDQ SRNRN XWDQJ
SULQFLSDO RXWVWDQGLQJ WHUPDVXN EHEDQ SHPED\DUDQ











ELD\DELD\D \DQJ WHUNDLW GHQJDQ SLQMDPDQ GDQ KLEDK

SHPHULQWDK \DQJ GLWHULPD SHPHULQWDK VHSHUWL ELD\D
FRPPLWPHQWIHHGDQELD\DGHQGD
%HEDQ %XQJD PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %XQJD 8WDQJ
3LQMDPDQGDQ%XQJD8WDQJ2EOLJDVL
%HEDQ6XEVLGL
3HQJHOXDUDQ DWDX DORNDVL DQJJDUDQ \DQJ GLEHULNDQ
3HPHULQWDK 3XVDW GDQ 3HPHULQWDK 'DHUDK NHSDGD
SHUXVDKDDQ QHJDUDGDHUDK OHPEDJD SHPHULQWDK
DWDX SLKDN NHWLJD ODLQQ\D \DQJ PHPSURGXNVL
PHQMXDO PHQJHNVSRU DWDX PHQJLPSRU EDUDQJ GDQ
MDVDXQWXNPHPHQXKLKDMDWKLGXSRUDQJEDQ\DNDJDU
KDUJDMXDOQ\DGDSDWGLMDQJNDXPDV\DUDNDW%HEDQLQL
DQWDUD ODLQ GLJXQDNDQ XQWXN SHQ\DOXUDQ VXEVLGL
NHSDGD PDV\DUDNDW PHODOXL %801%80' GDQ
SHUXVDKDDQVZDVWD
%HEDQ6XEVLGLPHQFDNXSDQWDUDODLQ%HEDQ6XEVLGL
NHSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK GDQ %HEDQ 6XEVLGL
NHSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ3XEOLN
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 1HJDUD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ VXEVLGL \DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUDGDHUDK
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
$NXQ %HEDQ 6XEVLGL .HSDGD 3HUXVDKDDQ 6ZDVWD
 GLJXQDNDQ XQWXN DORNDVL EHEDQ VXEVLGL \DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHUXVDKDDQVZDVWD
%HEDQ+LEDK
$NXQ %HEDQ +LEDK PHUXSDNDQ 3HQJHOXDUDQ
3HPHULQWDK EHUXSD WUDQVIHU GDODP EHQWXN XDQJ
EDUDQJ  DWDX MDVD EHUVLIDW WLGDN ZDMLE \DQJ VHFDUD
VSHVLILN WHODK GLWHWDSNDQ SHUXQWXNDQQ\D GDQ WLGDN
PHQJLNDW VHUWD WLGDN WHUXV PHQHUXV NHSDGD
SHPHULQWDKDQQHJDUDODLQSHPHULQWDKSXVDWGDHUDK
GDQRUJDQLVDVLLQWHUQDVLRQDO/HELKODQMXWSHQJDWXUDQ
GDQ SHQJDORNDVLDQ EHODQMD KLEDK DJDU EHUSHGRPDQ
NHSDGD
%XOHWLQ
7HNQLV
6WDQGDU
$NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQDL KLEDK VHUWD
SHUDWXUDQSHUXQGDQJDQWHUNDLWGHQJDQEHODQMDKLEDK
%HEDQ +LEDK PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ KLEDK











\DQJ GLEHULNDQ NHSDGD 3HPHULQWDK QHJDUD ODLQ

RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO SHPHULQWDK GDHUDK GDQ
NHSDGD 3HUXVDKDDQ DWDX NHSDGD SHUXVDKDDQ
QHJDUDGDHUDK %HEDQ +LEDK NHSDGD 3HPHULQWDK
3XVDW %HEDQ +LEDK NHSDGD 3HPHULQWDK 'DHUDK
/DLQQ\D %HEDQ +LEDK NHSDGD 3HPHULQWDK 'HVD
%HEDQ
+LEDK
NHSDGD
3HUXVDKDDQ
'DHUDK%80'%801
%HEDQ
+LEDK
NHSDGD
%DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL 6ZDVWD %HEDQ +LEDK
NHSDGD.HORPSRN0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ
$NXQ %HEDQ +LEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ +LEDK NHSDGD 3HPHULQWDK 1HJDUD ODLQ OXDU
QHJHUL
'LJXQDNDQPHQFDWDWXQWXNDORNDVLEHEDQKLEDK\DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQ
 %HEDQ+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
'LJXQDNDQPHQFDWDWXQWXNDORNDVLEHEDQKLEDK\DQJ
GLEHULNDQNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
 %HEDQ+LEDKNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
'LJXQDNDQPHQFDWDWXQWXNDORNDVLEHEDQKLEDK\DQJ
GLEHULNDQNHSDGDSHPHULQWDKGDHUDK
%HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW WUDQVIHU XDQJ DWDX
EDUDQJ \DQJ GLEHULNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW JXQD
PHOLQGXQJL GDUL NHPXQJNLQDQ WHUMDGLQ\D UHVLNR
VRVLDO %DQWXDQ VRVLDO GDSDW ODQJVXQJ GLEHULNDQ
NHSDGD DQJJRWD PDV\DUDNDW GDQDWDX OHPEDJD
NHPDV\DUDNDWDQ WHUPDVXN  GLGDODPQ\D EDQWXDQ
XQWXN OHPEDJD QRQ SHPHULQWDK ELGDQJ SHQGLGLNDQ
GDQ NHDJDPDDQ 3HQJHOXDUDQ SHPHULQWDK \DQJ
GLDORNDVLNDQ GDODP %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO KDUXV
PHPHQXKL NULWHULD VHEDJDLPDQD %XOHWLQ 7HNQLV
6WDQGDU $NXQWDQVL 3HPHULQWDKDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL$NXQWDQVL%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
%HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO PHQFDNXS DQWDUD ODLQ %HEDQ
%DQWXDQ
6RVLDO
NHSDGD
2UJDQLVDVL
6RVLDO
.HPDV\DUDNDWDQ %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO NHSDGD
.HORPSRN 0DV\DUDNDW GDQ %HEDQ %DQWXDQ 6RVLDO
NHSDGD$QJJRWD0DV\DUDNDW
%HEDQ/DLQODLQ%HEDQ7LGDN7HUGXJD
3HQJHOXDUDQEHEDQ
3HPHULQWDK
3XVDW
GDQ









3HPHULQWDK 'DHUDK \DQJ VLIDW SHQJHOXDUDQQ\D WLGDN

GDSDWGLNODVLILNDVLNDQNHGDODPSRVSRVSHQJHOXDUDQ
MHQLV EHEDQ GL DWDV 3HQJHOXDUDQ LQL EHUVLIDW WLGDN
ELDVD GDQ WLGDN GLKDUDSNDQ EHUXODQJ VHSHUWL
SHQDQJJXODQJDQ EHQFDQD DODP EHQFDQD VRVLDO GDQ
SHQJHOXDUDQ WLGDN WHUGXJD ODLQQ\D \DQJ VDQJDW
GLSHUOXNDQ
GDODP
UDQJND
SHQ\HOHQJJDUDDQ
NHZHQDQJDQSHPHULQWDK
%HEDQ$NUXDO/DLQQ\D
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQEHEDQ PXUQL
DNUXDO \DQJ KDQ\D GLJXQDNDQ SDGD /DSRUDQ
2SHUDVLRQDO /2 GDQ WLGDN DNDQ DGD SDGD /5$
VHSHUWLEHEDQSHQ\XVXWDQEHEDQSHQ\LVLKDQSLXWDQJ
WLGDN WHUWDJLK EHEDQ DPRUWLVDVL EHEDQ GHSOHVL
EHEDQNHUXJLDQVHOLVLKNXUV


 $NXQ5HVLSURNDO'DODP5DQJND.RQVROLGDVL

'DODP UDQJND NRQVROLGDVL ILVNDO GDQ VWDWLVWLN GLSHUOXNDQ LGHQWLILNDVL
DWDV DNXQDNXQ \DQJ DNDQ GLHOLPLQDVL DQWDUD SHPHULQWDK SXVDW GDQ
GDHUDK

$NXQDNXQ WHUVHEXW DGDODK VHEDJDL EHULNXW LGHQWLILNDVL VHPHQWDUD 
DNDQDGDWDPEDKDQ

D $NXQ5HVLSURNDO/5$GDQ/2

3HPHULQWDK3XVDW
3HPHULQWDK
3HPHULQWDK
3URSLQVL
.DE.RWD
%HODQMD
+LEDK 3HQGDSDWDQ
KLEDK

NHSDGD 3HPHULQWDK GDUL
3HPHULQWDK
3URSLQVL
SXVDW
%HODQMD
+LEDK

3HQGDSDWDQ
KLEDK
NHSDGD 3HPHULQWDK
GDUL
3HPHULQWDK
.DE.RWD
3XVDW
3HQGDSDWDQ +LEDK %HODQMD
+LEDK 
GDUL
3HPHULQWDK NHSDGD
,QVWDQVL
3URSLQVL
3HPHULQWDK3XVDW
3HQGDSDWDQ +LEDK 
%HODQMD
+LEDK
GDUL
3HPHULQWDK
NHSDGD
,QVWDQVL
3URSLQVL
3HPHULQWDK3XVDW

%HODQMD
+LEDK 3HQGDSDWDQ
KLEDK







NHSDGD  3HPHULQWDK
.DE.RWD

3HQGDSDWDQ
KLEDK
GDUL
3HPHULQWDK
.DE.RWD
3HPHULQWDK3XVDW
3HPHULQWDK
3URSLQVL
3HPEHULDQ
3HQHULPDDQ
3LQMDPDQ3HQHUXVDQ 3HPELD\DDQ
3LQMDPDQ
NHSDGD SLQMDPDQ
GDUL
3HPHULQWDK3URSLQVL 3HPHULQWDK3XVDW
3HPEHULDQ

3LQMDPDQ3HQHUXVDQ
3LQMDPDQ
NHSDGD
3HPHULQWDK
.DE.RWD
7UDQVIHU
'DQD 3HQGDSDWDQ
'DQD
3HULPEDQJDQ
NH 3HULPEDQJDQ
3HPHULQWDK3URSLQVL
7UDQVIHU
'DQD 
3HULPEDQJDQ
NH
3HPHULQWDK
.DE.RWD
7UDQVIHU 'DQD 2WVXV 3HQGDSDWDQ
'DQD
GDQ
3HQ\HVXDLDQ 2WVXV
GDQ
NHSDGD 3HPHULQWDK 3HQ\HVXDLDQ
3URSLQVL
7UDQVIHU 'DQD 2WVXV 
GDQ
3HQ\HVXDLDQ
NHSDGD 3HPHULQWDK
.DE.RWD

%HODQMD 'DQD %DJL
+DVLO

E $NXQ5HVLSURNDO1HUDFD
3HPHULQWDK3XVDW

GDUL
3HPHULQWDK
3URSLQVL
%HODQMD
+LEDK
NHSDGD 3HPHULQWDK
3URSLQVL
3HPHULQWDK
.DE.RWD


3HQHULPDDQ
3HPELD\DDQ
SLQMDPDQ
GDUL
3HPHULQWDK3XVDW


3HQGDSDWDQ
3HULPEDQJDQ

'DQD

'DQD 2WVXV
3HQ\HVXDLDQ

GDQ

3HQGDSDWDQ
%DJL
+DVLOGDUL3URSLQVL

3HPHULQWDK
3HPHULQWDK
3URSLQVL
.DE.RWD
3LXWDQJ
7UDQVIHU 8WDQJ
7UDQVIHU

NHSDGD 3HPHULQWDK NHSDGD 3HPHULQWDK
3URSLQVL
3XVDW
3LXWDQJ
7UDQVIHU

8WDQJ
7UDQVIHU
NHSDGD 3HPHULQWDK
NHSDGD 3HPHULQWDK






.DE.RWD
3LXWDQJ
GDUL 8WDQJ
NHSDGD
3LQMDPDQ3HQHUXVDQ 3HPHULQWDK3XVDW
3LQMDPDQ
NHSDGD
3HPHULQWDK3URSLQVL
3HPHULQWDK3XVDW
3HPHULQWDK
3URSLQVL
3LXWDQJ
GDUL 
3LQMDPDQ3HQHUXVDQ
3LQMDPDQ
NHSDGD
3HPHULQWDK
.DE.RWD

8WDQJ
NHSDGD
3HPHULQWDK
.DE.RWD
8WDQJ 6%1 \DQJ 3LXWDQJ
NHSDGD
GLSHJDQJ
ROHK 3HPHULQWDK
3XVDW
3HPHULQWDK'DHUDK
6%1




3XVDW


3HPHULQWDK
.DE.RWD
8WDQJ
NHSDGD
3HPHULQWDK3XVDW

8WDQJ
NHSDGD
3HPHULQWDK3URSLQVL
3LXWDQJ
3HPHULQWDK
6%1

NHSDGD
3XVDW




%$%,9.(5$1*.$67$7,67,..(8$1*$13(0(5,17$+

$ /$7$5%(/$.$1*
88 1RPRU  7DKXQ  WHQWDQJ 3HUEHQGDKDUDDQ 1HJDUD GDODP
SHQMHODVDQQ\D PHQJDWXU SHQ\DMLDQ VWDWLVWLN NHXDQJDQ SHPHULQWDK
GDODP UDQJND PHPHQXKL NHEXWXKDQ DQDOLVLV NHJLDWDQ SHPHULQWDKDQ
DQDOLVLV NHELMDNDQ ILVNDO GDQ DQDOLVLV SHUEDQGLQJDQ DQWDUQHJDUD FURVV
FRXQWU\ VWXGLHV XQWXN PHZXMXGNDQ WUDQVSDUDQVL GDQ DNXQWDELOLWDV
GDODPSHQJHORODDQNHXDQJDQQHJDUD
6HMDODQ GHQJDQ LWX 3HPHULQWDK WHODK PHQHUELWNDQ 33  WDKXQ
 WHQWDQJ 6$3 \DQJ PHQJJDQWLNDQ 33  WDKXQ  \DQJ
PHQJDWXU SHQHUDSDQ DNXQWDQVL EHUEDVLV DNUXDO 3DVDO  D\DW  33
1RPRU  7DKXQ  PHQJDWXU EDKZD SHPHULQWDK PHQ\XVXQ
3HGRPDQ8PXP6LVWHP$NXWDQVL3HPHULQWDK\DQJDNDQPHQMDGLDFXDQ
XQWXN SHQ\XVXQDQ 6LVWHP $NXQWDQVL 3HPHULQWDK SXVDW GDQ GDHUDK
\DQJ GLSHUOXNDQ GDODP UDQJND PHZXMXGNDQ NRQVROLGDVL ILVNDO GDQ
VWDWLVWLNNHXDQJDQSHPHULQWDKVHFDUDQDVLRQDO
6HMDN

UHIRUPDVL

SHQJHORODDQ

NHXDQJDQ

QHJDUD

GLJXOLUNDQ

SHPHULQWDK WHODK PHODNXNDQ XSD\DXSD\D SHQ\XVXQDQ /DSRUDQ

6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK PHVNLSXQ ODSRUDQ WHUVHEXW PDVLK
EHUVLIDW SDUVLDO GDQ EHOXP WHULQWHJUDVL GHQJDQ VLVWHP DNXQWDQVL
SHPHULQWDK 3HQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK PHQV\DUDWNDQ
DGDQ\D NRQVROLGDVL ODSRUDQ NHXDQJDQ 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ
SHPHULQWDK GDHUDK %HOXP GDSDW WHUVXVXQQ\D NRQVROLGDVL ODSRUDQ
NHXDQJDQ 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK GDHUDK
GLVHEDENDQ ROHK SHUEHGDDQ GDODP VLVWHP DNXQWDQVL 3HPHULQWDK 3XVDW
GDQ SHPHULQWDK GDHUDK WHUXWDPD GDODP SHQJDWXUDQ NHELMDNDQ
DNXQWDQVL GDQ EDJDQ DNXQ VWDQGDU :DODXSXQ KDO LQL WHODK GLIDVLOLWDVL
GHQJDQ DGDQ\D %XOHWLQ 7HNQLV QR  WHQWDQJ SHQ\DMLDQ ODSRUDQ
NHXDQJDQ SHPHULQWDK GDHUDK VHVXDL GHQJDQ VWDQGDU DNXQWDQVL
SHPHULQWDK GHQJDQ NRQYHUVL SHPHULQWDK EHOXP GDSDW PHQJKDVLONDQ
ODSRUDQ NRQVROLGDVL SHPHULQWDK SXVDW GDQ GDHUDK XQWXN WXMXDQ






6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK NDUHQD VLVWHP DNXQWDQVL SHPHULQWDK

EHOXPVHSHQXKQ\DPHQJDNRPRGDVLNDQNHSHUOXDQPDSSLQJEDJDQDNXQ
VWDQGDU VHEDJDLPDQD GLPLQWD SDGD VLVWHP 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
6DODK VDWX NHQGDOD GDODP SHQ\XVXQDQ ODSRUDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK DGDODK EHOXP DGDQ\D VXDWX SHGRPDQ \DQJ PHQJDWXU
PHQJHQDL

SHQHUDSDQ

6WDWLVWLN

.HXDQJDQ

3HPHULQWDK

\DQJ

PHQ\HEDENDQWLPEXOQ\DEHEHUDSDKDO\DLWX
 3HUEHGDDQSHUVHSVLPHQJHQDL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDKDQWDUD
SHQ\XVXQ GDQ SHQJJXQD ODSRUDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK
PHQJHQDL NRQVHS GDQ PDQIDDW 6WDWLVWLN .HXDQJDQ SHPHULQWDK
6HODLQ LWX EHOXP DGD LGHQWLILNDVL GDQ NRRUGLQDVL VWDNHKROGHUV
VWDWLVWLN NHXDQJDQ SHPHULQWDK VHFDUD NRPSUHVKHQVLI EDLN \DQJ
EHUIXQJVL VHEDJDL SHQ\XVXQ PDXSXQ SHQJJXQD LQIRUPDVL VWDWLVWLN
NHXDQJDQSHPHULQWDKVHSHUWL.HPHQWHULDQ.HXDQJDQ.HPHQWHULDQ
'DODP 1HJHUL %DGDQ 3XVDW 6WDWLVWLN %DSSHQDV VHUWD 3HPHULQWDK
'DHUDK
 %HOXP DGD SHQJDWXUDQ PHQJHQDL FDNXSDQ GDQ SURVHV 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDKVHNWRUGDQXQLWGDQPHPEHULNDQJDPEDUDQ
PHQJHQDL 6WDQGDUG 2SHUDWLQJ 3URFHGXUH PHQMHODVNDQ DOXU GDWD
SURVHVPDSSLQJGDQNRQVROLGDVLGDQSLKDN\DQJGLVHUDKLWDQJJXQJ
MDZDEXQWXNPHODNVDQDNDQQ\D
 9DULDVL VXPEHU GDWD \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ GDODP 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDKNDUHQDPDVLKWHUGDSDWEHEHUDSDVXPEHUGDWD
\DQJGLJXQDNDQ6HODLQLWXSHUEHGDDQVLVWHPDNXQWDQVLSHPHULQWDK
SXVDW GDQ VLVWHP DNXQWDQVL SHPHULQWDK GDHUDK MXJD PHQDPEDK
NHVXOLWDQGDODPNRQVROLGDVLGDWD
.HQGDODNHQGDOD WHUVHEXW SDGD DNKLUQ\D PHPSHQJDUXKL NXDOLWDV
LQIRUPDVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
2OHK NDUHQD LWX SHQ\XVXQDQ 3HGRPDQ 8PXP 6LVWHP $NXWDQVL
3HPHULQWDK 386$3 GLKDUDSNDQ GDSDW PHQ\HGLDNDQ NHUDQJND VLVWHP
DNXQWDQVL EHUEDVLV DNUXDO EDJL SHPHULQWDK SXVDW GDQ GDHUDK GDODP







UDQJND PHZXMXGNDQ NRQVROLGDVL ILVNDO GDQ VWDWLVWLN NHXDQJDQ

SHPHULQWDK3HQGHNDWDQ\DQJVHUDJDPGLKDUDSNDQGDSDWPHPIDVLOLWDVL
SHQJHUWLDQ\DQJOHELKEDLNDWDVSHQJJDQJJDUDQSHODNVDQDDQDQJJDUDQ
DNXQWDQVL GDQ SHODSRUDQ \DQJ SDGD DNKLUQ\D DNDQ PHQGXNXQJ
WHUODNVDQDQ\DNRQVROLGDVLILVNDOGDQVWDWLVWLNNHXDQJDQSHPHULQWDK

% .(5$1*.$67$7,67,..(8$1*$13(0(5,17$+8178.
$.817$16,%(5%$6,6$.58$/
3HQJHPEDQJDQ GDQ LPSOHPHQWDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK
EHUEDVLV DNUXDO PHUXSDNDQ VXDWX SHUNHPEDQJDQ \DQJ EHVDU GDODP
PDQDMHPHQ GDQ SHODSRUDQ VHNWRU SXEOLN \DQJ GLKDUDSNDQ DNDQ
PHPEHULNDQ JDPEDUDQ \DQJ OHELK NRPSUHKHQVLI DNDQ DNWLYLWDV
SHPHULQWDKGDQSHQJDUXKMDQJNDSDQMDQJGDULNHELMDNDQ\DQJGLDPELO
VHKLQJJD DNDQ PHQLQJNDWNDQ WUDQVSDUDQVL GDQ DNXQWDELOLWDV ILVNDO
SHPHULQWDK

6WDWLVWLN

.HXDQJDQ

3HPHULQWDK

EHUEDVLV

DNUXDO

PHQHNDQNDQ SDGD NHVLQDPEXQJDQ GDQ PDQDMHPHQ ILVNDO \DQJ EDLN

XQWXN PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL EDJL SHQJDPELO NHELMDNDQ GDODP
SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ ,QIRUPDVL WHUVHEXW MXJD EHUJXQD XQWXN
PHQLODLNLQHUMDILVNDOSHPHULQWDKGDULZDNWXNHZDNWX
6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK PHUXSDNDQ VWDQGDU SHODSRUDQ
HNRQRPL XQWXN SHPHULQWDKDQ EHUGDVDUNDQ VWDQGDU LQWHUQDVLRQDO \DQJ
UHOHYDQ6WDQGDULQWHUQDVLRQDO\DQJPHQMDGLDFXDQSHQHUDSDQ6WDWLVWLN
.HXDQJDQ 3HPHULQWDK DGDODK *RYHUQPHQW )LQDQFH 6WDWLVWLFV 0DQXDO
*)60 \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK ,QWHUQDWLRQDO 0RQHWDU\ )XQG ,0) ,0)
WHODK PHQJHOXDUNDQ *)6 0DQXDO  \DQJ EHUEDVLV NDV GDQ *)6
0DQXDO



\DQJ

EHUEDVLV

DNUXDO

*)6

0DQXDO



PHPSHUNHQDONDQ FDNXSDQ OHQJNDS GDUL DNWLYLWDV HNRQRPL GDQ

NHXDQJDQ SHPHULQWDK VHKLQJJD GDSDW PHQJKDVLONDQ ULQJNDVDQ
LQIRUPDVL NLQHUMD GDQ SRVLVL NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ GDUL VHNWRU
SHPHULQWDKXPXPJHQHUDOJRYHUQPHQWVHFWRUDWDXVHNWRUSXEOLN









 +XEXQJDQDQWDUDDNXQWDQVLGHQJDQVWDWLVWLNNHXDQJDQSHPHULQWDK
6HEHOXP SHQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK VLVWHP DNXQWDQVL
SHPHULQWDKDQPHQJKDVLONDQSHODSRUDQNHXDQJDQSHPHULQWDKDQGDODP
UDQJND SHUWDQJJXQJMDZDEDQ \DQJ MXJD GLJXQDNDQ GDODP UDQJND
SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ ILVNDO 3DGD XPXPQ\D VLVWHP DNXQWDQVL
EHOXPVHMDODQPHQJDNRPRGDVLNDQNRQVHSNRQVHSVWDWLVWLNGDQPDNUR
HNRQRPL 2OHK NDUHQD LWX SDUD SHQJDPELO NHELMDNDQ ILVNDO HNRQRP
GDQ DKOL VWDWLVWLN SHUOX PHQJHUWL VWDQGDU GDQ VLVWHP DNXQWDQVL XQWXN
GDSDW

PHQJHUWL

PHQJHQDL

LQIRUPDVL

DNXQWDQVL

WHUVHEXW

GDQ

PHQJJXQDNDQQ\DGDODPSHQJDPELODQNHELMDNDQILVNDO
3HQHUDSDQ VWDWLVWLN NHXDQJDQ SHPHULQWDK PHQJKDVLONDQ MHPEDWDQ
XQWXN PHQHUMHPDKNDQ LQIRUPDVL DNXQWDQVL NH GDODP EDKDVD \DQJ
OHELK GLPHQJHUWL GDQ VHMDODQ GHQJDQ VLVWHP VWDWLVWLN PDNURHNRQRPL
\DQJ GLJXQDNDQ GDODP HNRQRPL GDQ VWDWLVWLN .RPSLODVL VWDWLVWLN
PHUXSDNDQ KDO \DQJ SHQWLQJ GDODP DQDOLVLV PRQHWHU GDQ HNRQRPL
VHUWD SHQJDPELODQ NHELMDNDQ ILVNDO 3HQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK

EHUVDPDDQ

GHQJDQ

SHQHUDSDQ

VLVWHP

DNXQWDQVL

SHPHULQWDKDQ DNDQ PHQJKDVLONDQ GXD MHQLV SHODSRUDQ \DLWX ODSRUDQ

NHXDQJDQ \DQJ GLKDVLONDQ ROHK VLVWHP DNXQWDQVL XQWXN WXMXDQ
SHUWDQJJXQMDZDEDQ GDQ ODSRUDQ VWDWLVWLN NHXDQJDQ SHPHULQWDK XQWXN
WXMXDQSHQJDPELODQNHELMDNDQILVNDOGDQSHUEDQGLQJDQDQWDUDQHJDUD

 6HNWRUGDQ8QLW,QVWLWXVL
'DWD VWDWLVWLN NHXDQJDQ SHPHULQWDK GLNRPSLODVL XQWXN VHNWRU SXEOLN GDQ
VHNWRUSHPHULQWDKDQXPXP








6HNWRUSXEOLNPHQJNRQVROLGDVLWUDQVDNVLGDULVHPXDVHNWRU\DLWX
PHQJNRQVROLGDVLWUDQVDNVLGDULVHPXDVHNWRU\DLWX
D

6HNWRUSHPHULQWDKXPXP
HNWRUSHPHULQWDKXPXP

6HNWRU SHPHULQWDK XPXP PHQFDNXS 3HPHULQWDK 3XVDW GD

GDQ 3HPHULQWDK
'DHUDK 6HNWRU SHPHULQWDK XPXP PHQFDNXS LQVWLWXVL \DQJ EHUV
EHUVLIDW QRQ
SDVDU \DQJ PHPHQXKL NHEXWXKDQ NRQVXPVL NROHNWLI PDV\DUDNDW PHODOXL
SHQ\HGLDDQ MDVD GHQJDQ WLGDN PHPEHEDQNDQ ELD\D DWDX PHPEHEDQNDQ
ELD\D GL EDZDK KDUJD SRNRN SURGXNVLQ\D GDQ \DQJ PH
PHUXSDNDQ WUDQVIHU
DWDX UHGLVWULEXVL NHND\DDQ 6HEDJLDQ EHVDU SHOD\DQDQ
S
WHUVHEXW GLELD\DL
GDUL SDMDN UHWULEXVL GDQ SHPEHEDQDQ ELD\D
ELD\D NH SHQJJXQD SHOD\DQDQ
'DODP 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK
3HPHULQWDK
 VHNWRU
VHNWR
SHPHULQWDK XPXP
GLEHGDNDQ PHQMDGL
PHQMDGLD
D 3HPHULQWDK 3XVDW E 3HPHULQWDK 3URYLQVL GDQ F
F
3HPHULQWDK .DEXSDWHQ.RWD 6XEVHNWRU SHPHULQWDK SXV
SXVDW WHUGLUL GDUL
NHPHQWHULDQ QHJDUDOHPEDJD
QHJDUDOHPEDJD
 %HQGDKDUD 8PXP 1HJDUD %81 %DGDQ
/D\DQDQ 8PXP %/8 /HPEDJD 1RQ 6WUXNW
6WUXNWXUDO
XUDO /16
/16 \DQJ PHPSXQ\DL
LGHQWLWDV OHJDO WHUSLVDK DWDX RWRQRPL \DQJ FXNXS
FXNXS QDPXQ EHUDGD GDODP
NHQGDOL3HPHULQWDK3XVDW
NHQGDOL3HPHULQWDK3XVDW
E

6HNWRUSHUXVDKDDQSXEOLN
HNWRUSHUXVDKDDQSXEOLN

6HNWRU SHUXVDKDDQ SXEOLN PHQFDNXS VHNWRU SHUXVDKDDQ

SHUXVDKDDQ SXEOLN QRQ
NHXDQJDQ GDQ VHNWRU SHUXVDKDDQ SXEOLN NHXDQJD
NHXDQJDQ 6HNWRU SHUXVDKDDQ
SXEOLN QRQ NHXDQJDQ
NHXDQJDQ WHUGLUL GDUL EDGDQ \DQJ WHUOLEDW GDODP SURGXNVL
EDUDQJ GDQ MDVD QRQ NHXDQJDQ VHFDUD NDUDNWHULVWLN
NDUDNWHULVWLN XQWXN GLMXDO GDODP







SDVDU GHQJDQ KDUJD \DQJ PHQXWXSL VHEDJLDQ EHVDU GDUL ELD\DQ\D 6HNWRU
LQLSDGDXPXPQ\DVHFDUDKXNXPGDSDWGLSLVDKNDQGDULSHPHULQWDK\DQJ
PHPLOLNLQ\D 6HNWRU SHUXVDKDDQ SXEOLN NHXDQJDQ DGDODK EDGDQ \DQJ
WHUOLEDWGDODPSHQ\HGLDDQMDVDLQWHUPHGLDVLNHXDQJDQDWDXMDVDNHXDQJDQ
WDPEDKDQ ,QVWLWXVL SDGD VHNWRU LQL EHUWDQJJXQJMDZDE DWDV NHZDMLEDQ
NHXDQJDQ\DQJGLWLPEXONDQQ\D

.RQVROLGDVLVHNWRUSXEOLNGLODNXNDQGHQJDQPHQJHOLPLQDVLWUDQVIHUDQWDU
VHNWRU 'DODP PHQJNRPSLODVL VWDWLVWLN XQWXN VHNWRU LQL WUDQVDNVL GDQ
KXEXQJDQ GHELWXU GDQ NUHGLWXU DQWDU VXE VHNWRU GLHOLPLQDVL XQWXN
PHQJKLQGDUL SHUKLWXQJDQ JDQGD VHEDJDL EDJLDQ GDUL SURVHV NRQVROLGDVL
7RWDO SHODSRUDQ VHNWRU SXEOLN MXJD GLNHQDO GHQJDQ SHODSRUDQ SHPHULQWDK
VHFDUDNHVHOXUXKDQZKROHRIJRYHUQPHQWUHSRUWLQJ

 3HQJRODKDQGDWD6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
$GDHPSDWODQJNDKSURVHVNRPSLODVLVWDWLVWLNNHXDQJDQSHPHULQWDK
D /LQJNXSLQVWLWXVLGDQVHNWRU
/DQJNDK SHUWDPD GDODP SURVHV NRPSLODVL VWDWLVWLN NHXDQJDQ
SHPHULQWDK DGDODK WHQWXNDQ OLQJNXS VHNWRU GDQ LGHQWLILNDVL LQVWLWXVL
\DQJ PHUXSDNDQ OLQJNXS NRPSLODVL %DE LQL GLIRNXVNDQ SDGD VHNWRU
SHPHULQWDK XPXP JHQHUDO JRYHUQPHQW VHFWRU \DQJ WHUGLUL GDUL XQLW
\DQJGLPLOLNLGLNHQGDOLNDQROHK3HPHULQWDK3XVDWSHPHULQWDKSURYLQVL
GDQ SHPHULQWDK NDEXSDWHQNRWD PHQJLQJDW WXMXDQ 386$3 DGDODK
GDODP UDQJND NRQVROLGDVL 3HPHULQWDK 3XVDW GDQ SHPHULQWDK GDHUDK
6HODLQLWXSHQHUDSDQ6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDKSDGDWDKDSDZDO
DNDQ

GLIRNXVNDQ

SDGD

VHNWRU

SHPHULQWDK

XPXP

NDUHQD

PHPSHUWLPEDQJNDQ NHWHUEDWDVDQ VXPEHU GD\D GDQ ZDNWX \DQJ

GLSHUOXNDQ XQWXN SHQJHQDODQ NRQVHS 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK
\DQJ PDVLK UHODWLI EDUX EDLN XQWXN 3HPHULQWDK 3XVDW PDXSXQ XQWXN
3HPHULQWDK'DHUDK








E 6HOHNVLVXPEHUGDWD
6XPEHU GDWD 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK EHUEDVLV DNUXDO DGDODK
LQIRUPDVL DNXQWDQVL EHUEDVLV DNUXDO \DQJ EHUDVDO GDUL VLVWHP
DNXQWDQVL \DQJ PHQJKDVLONDQ GDWD DNXQWDQVL GDQ ODSRUDQ NHXDQJDQ
\DQJ GLVXVXQ VHVXDL GHQJDQ 33  WHQWDQJ 6WDQGDU $NXQWDQVL
3HPHULQWDKDQ 6$3 ODPSLUDQ , 'DWD WUDQVDNVL GLFDWDW GDQ GLODSRUNDQ
VHFDUDEHUMHQMDQJPHODOXLVLVWHPDNXQWDQVL\DQJDGDSDGD3HPHULQWDK
3XVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK
F .RPSLODVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
'DWDDNXQWDQVLGDQODSRUDQNHXDQJDQWHUVHEXWGLRODKPHQMDGLODSRUDQ
6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK PHODOXL DQDOLVLV SHQ\HVXDLDQ GDQ UH
NODVLILNDVLNHGDODPNODVLILNDVL6WDWLVLWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDKGHQJDQ
FDUDPDSSLQJ%DJDQ$NXQ6WDQGDU%$6VLVWHPDNXQWDQVLGHQJDQ%$6
6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
.HEXWXKDQPDSSLQJWHUVHEXWPHQJKDUXVNDQDGDQ\DSHQGHILQLVLDQ%$6
VLVWHP DNXQWDQVL \DQJ MHODV GDQ SHQJDNRPRGDVLDQ NHEXWXKDQ
LQIRUPDVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDKGDODP%$6VLVWHPDNXQWDQVL
VHKLQJJD DNDQ PHPXGDKNDQ PDSSLQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
'DWD \DQJ GLEXWXKNDQ GDODP 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK \DLWX
NODVLILNDVLGHWDLO
D 3HQGDSDWDQPHQXUXWMHQLV
E %HEDQPHQXUXWMHQLVNODVLILNDVLHNRQRPL
F 7UDQVDNVLDVHWGDQNHZDMLEDQ


$VHWQRQNHXDQJDQPHQXUXWMHQLVDVHW

$VHWGDQNHZDMLEDQNHXDQJDQPHQXUXWMHQLVLQVWUXPHQ

G .HXQWXQJDQNHUXJLDQ DWDX SHUXEDKDQ YROXPH DVHW GDQ

NHZDMLEDQMHQLV
H $VHWGDQNHZDMLEDQGDODP1HUDFDMHQLV
I 3HQJHOXDUDQEHUGDVDUNDQIXQJVLSHPHULQWDKDQ
J 7UDQVDNVL GDODP DVHW GDQ NHZDMLEDQ NHXDQJDQ PHQXUXW VHNWRU
GDULSLKDNFRXQWHUSDUW







K 7RWDODUXVHNRQRPLODLQGDODPDVHWGDQNHZDMLEDQMHQLV
'DWD \DQJ DNDQ GLPDSSLQJ NH 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK
DGDODK GDWD SHPHULQWDK SXVDW GDQ GDWD NRQVROLGDVL SHPHULQWDK
GDHUDK

3HPHULQWDK

GDHUDK

PHPSXQ\DL

NHZDMLEDQ

XQWXN

PHQJLULPNDQ GDWD ODSRUDQ NHXDQJDQ NH .HPHQWHULDQ .HXDQJDQ

8QWXN SHQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK SDGD WDKDS DZDO
ODSRUDQ NHXDQJDQ WHUVHEXW DNDQ GLNRQVROLGDVLNDQ GDQ GLPDSSLQJ
NH NODVLILNDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK ROHK .HPHQWHULDQ
.HXDQJDQ .HPXGLDQ GDWD KDVLO PDSSLQJ SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDK GDHUDK GLNRQVROLGDVLNDQ ROHK .HPHQWHULDQ .HXDQJDQ
PHQMDGL GDWD NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK 8PXP
3HGRPDQ

SHQHUDSDQ

6WDWLVWLN

.HXDQJDQ

3HPHULQWDK

GDQ

SHQWDKDSDQQ\DDNDQGLDWXUGDODPSHUDWXUDQWHUVHQGLUL
3HQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK PHQV\DUDWNDQ DGDQ\D
NRQVROLGDVL ODSRUDQ NHXDQJDQ SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK7HUGDSDW GXD SLOLKDQ NRQVROLGDVL SHPHULQWDK SXVDW GDQ
GDHUDK \DLWX NRQVROLGDVL DNXQWDQVL GDQ NRQVROLGDVL VWDWLVWLN
NHXDQJDQ SHPHULQWDKDQ .RQVROLGDVL WHUVHEXW GLODNXNDQ EXNDQ
GDODP UDQJND SHUWDQJJXQJMDZDEDQ PHODLQNDQ XQWXN NHSHUOXDQ
VWDWLVWLNNHXDQJDQ SHPHULQWDK+DO\DQJKDUXVGLSHUKDWLNDQGDODP
NRQVROLGDVL DGDODK LGHQWLILNDVL DNXQ WLPEDO EDOLN UHFLSURFDO
DFFRXQWV \DQJ PDQD DUHD \DQJ PHQMDGL SULRULWDV NRQVROLGDVL
DGDODK
D 7UDQVDNVL

7UDQVIHU KLEDK DQWDU XQLW SHPHULQWDK >*)6 FRGHV  DQG

@

7UDQVDNVL GDODP DVHW GDQ NHZDMLEDQ NHXDQJDQ >*)6 FRGHV

 DQG @

3HQGDSDWDQGDQ%HEDQ%XQJD>*)6FRGHVDQG@

3DMDN \DQJ GLED\DU ROHK VDWX XQLW SHPHULQWDK NHSDGD XQLW

SHPHULQWDKODLQQ\D

3HPEHOLDQSHQMXDODQEDUDQJMDVD







$NXLVLVL'LVSRVDODVHWQRQNHXDQJDQ
$NXLVLVL'LVSRVDODVHWQRQNHXDQJDQ

E 1HUDFD
1HUDFD

+XEXQJDQ GHELWXU GDQ NUHGLWXU 3LQMDPDQ >*)6 FRGHV 

DQG
DQG@

6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP>*)6FRGHVDQG
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP>*)6FRGHVDQG@

.RQVROLGDVLDNXQWDQVLGLDWXUGDODP36$3QDPXQ3
.RQVROLGDVLDNXQWDQVLGLDWXUGDODP36$3QDPXQ36$3WLGDN
PHQJDWXU ODSRUDQ VWDWLVWLN JDEXQJDQ SHPHULQWDK SXVD
SXVDW GDQ
SHPHULQWDK GDHUDK 3URVHGXU NRQVROLGDVL DNXQWDQVL \DQJ MXJD
GLODNVDQDNDQ G
GHQJDQ
HQJDQ FDUD PHQJJDEXQJNDQ GDQ PHQMXPODKNDQ
DNXQ \DQJ GLVHOHQJJDUDNDQ ROHK HQWLWDV SHODSRUDQ GH
GHQJDQ HQWLWDV
SHODSRUDQ ODLQQ\D GHQJDQWDQSD PHQJHOLPLQDVL DNXQ WWLPEDO EDOLN
UHFLSURFDO
UHFLSURFDO DFFRXQWV
DFFRXQWV 8QWXN PHPXGDKNDK PDSSLQJ VWDWLVWLN
NHXDQJDQ SHPHULQWDK WHUVHEXW
WHUVHEXW SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK
GDHUDK SHUOX PHQ\HODUDVNDQ EDJDQ DNXQ VWDQGDU SDGD VLVWHP
DNXQWDQVLEHUEDVLVDNUXDOGHQJDQSHQJDWXUDQGDODP3
DNXQWDQVLEHUEDVLVDNUXDOGHQJDQSHQJDWXUDQGDODP386$3LQL

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%DJDQ$NXQ6WDQGDU%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 %DJDQ$NXQ6WDQGDU
.ODVLILNDVL %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK EHUEHGD GHQJDQ %$6
DNXQWDQVLVHKLQJJDSHUOXGLODNXNDQSHQ\HVXDLDQNOD
DNXQWDQVLVHKLQJJDSHUOXGLODNXNDQSHQ\HVXDLDQNODVLILNDVLPDSSLQJ
SDGDVDDWNRPSLODVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
SDGDVDDWNRPSLODVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW VXPEHU SHQGDSDWDQQ\D \DQJ
\DQJ
WHUGLUL GDUL 3HQGDSDWDQ 3DMDN .RQWULEXVL VRVLDO 3
3HQGDSDWDQ +LEDK
GDQ 3HQGDSDWDQ ODLQ 3HQGDSDWDQ 3DMDN GLNODVLILNDVL
GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW








RE\HNQ\D \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN SHQGDSDWDQ ODED GDQ NHXQWXQJDQ

3DMDNDWDVJDMLGDQWHQDJDNHUMD3DMDN3URSHUW\3DMDNDWDVEDUDQJGDQ
MDVD3DMDNSHUGDJDQJDQGDQWUDQVDNVLLQWHUQDVLRQDOGDQ3DMDNODLQQ\D
+LEDK GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW VXPEHUQ\D \DQJ WHUGLUL GDUL +LEDK
GDUL SHPHULQWDK DVLQJ +LEDK GDUL RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO GDQ KLEDK
GDUL XQLW SHPHULQWDK ODLQQ\D +LEDKKLEDK WHUVHEXW GLNODVLILNDVLNDQ
EHUGDVDUNDQ KLEDK WDKXQ EHUMDODQ GDQ KLEDK PRGDO 3HQGDSDWDQ ODLQ
GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW VXPEHUQ\D \DQJ WHUGLUL GDUL SHQGDSDWDQ
SURSHUW\SHQMXDODQEDUDQJGDQMDVDVHUWDGHQGDSHQDOWLVLWD
%HEDQ GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW MHQLV EHODQMD NODVLILNDVL HNRQRPL
\DQJ WHUGLUL GDUL %HEDQ SHJDZDL 3HQJJXQDDQ EDUDQJ GDQ MDVD
'HSUHDVLDVL GDQ $PRUWLVDVL %HEDQ %XQJD %HEDQ 6XEVLGL %HEDQ
+LEDK%HEDQ%DQWXDQ6RVLDOGDQ%HEDQ/DLQODLQ
$VHWGLNODVLILNDVLNDQPHQXUXWMHQLVQ\DGDQWLQJNDWOLNXLGLWDVQ\D\DQJ
WHUGLULGDULDVHWQRQNHXDQJDQGDQDVHWNHXDQJDQ$VHWQRQNHXDQJDQ
WHUGLUL GDUL DVHW WHWDS SHUVHGLDDQ EDUDQJ EHUKDUJD GDQ DVHW QRQ
SURGXNVL

$VHW

NHXDQJDQ

GLNODVLILNDVLNDQ

PHQXUXW

WHPSDW

NHWHUMDGLDQQ\DDVDOFRXQWHUSDUWGRPHWLNGDQOXDUQHJHULGDQMHQLVQ\D

WHUGLULGDULXDQJGDQGHSRVLWRVXUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDPSLQMDPDQ
VDKDPGDQHNXLWDVODLQFDGDQJDQWHNQLVDVXUDQVLGHULYDWLINHXDQJDQ
GDQSLXWDQJODLQ
.HZDMLEDQ GLNODVLILNDVLNDQ PHQXUXW WHPSDW NHWHUMDGLDQQ\DDVDO
FRXQWHUSDUWGDQMHQLVQ\DWHUGLULGDULXDQJGDQGHSRVLWRVXUDWEHUKDUJD
VHODLQ VDKDP SLQMDPDQ VDKDP GDQ HNXLWDV ODLQ FDGDQJDQ WHNQLV
DVXUDQVLGHULYDWLINHXDQJDQGDQXWDQJODLQ
'DODP PHODNXNDQ PDSSLQJ NH GDODP %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK SHUOX GLSHUKDWLNDQ UHOHYDQVL %$6 WHUVHEXW WHUKDGDS
PDVLQJPDVLQJ %$6 EDLN %$6 3HPHULQWDK 3XVDW PDXSXQ %$6
SHPHULQWDK GDHUDK  'HILQLVL PDVLQJPDVLQJ DNXQ %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ 3HPHULQWDK GDQ UHOHYDQVLQ\D WHUKDGDS %$6 VLVWHP
DNXQWDQVL3HPHULQWDK3XVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDKGDSDWGLOLKDWSDGD
WDEHOGLEDZDKLQL








%$*$1$.8167$1'$567$7,67,..(8$1*$13(0(5,17$+
.RGH

$NXQ





3HQGDSDWDQ

3DMDN

3DMDNSHQGDSDWDQODEDGDQ
NHXQWXQJDQ
3DMDN LQL GLEHEDQNDQ SDGD L XSDK
JDML WLSV IHH NRPLVL IULQJH EHQHILW
GDQ NRPSHQVDVL ODLQ DWDV MDVD WHQDJD
NHUMD LL EXQJD GHYLGHQ VHZD
SHQJKDVLODQ UR\DOWL LLL NHXQWXQJDQ
GDQ NHUXJLDQ PRGDO PHQFDNXS
GLVWULEXVL NHXQWXQJDQ PRGDO GDUL
GDQD LQYHVWDVL LY ODED SHUXVDKDDQ
SHUVHNXWXDQSHUXVDKDDQSULEDGLGDQ
GDQDSHUZDOLDQYEDJLDQNHQDSDMDN
GDUL MDPLQDQ VRVLDO SHQVLXQ DQXLWDV
DVXUDQVL MLZD GDQ SHQVLXQ ODLQQ\D
GDQYLSHQJKDVLODQODLQODLQ
3DMDN LQL GDSDW GLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDL SDMDN \DQJ WHUXWDQJ ROHK
LQGLYLGXDO  DWDX SDMDN \DQJ
WHUXWDQJ ROHK EDGDQ XVDKD GDQ
SHUXVDKDDQ ODLQ  -LND WHUGDSDW
NHVXOLWDQ XQWXN PHQJNODVLILNDVLNDQ
SDMDN WHUVHEXW NH GDODP NODVLILNDVL GL
DWDV SDMDN WHUVHEXW GLSHUODNXNDQ
VHEDJDL SDMDN \DQJ WLGDN GDSDW
GLDORNDVLNDQ
3DMDNWHUXWDQJROHKLQGLYLGX
3DMDNWHUXWDQJROHKEDGDQXVDKD
GDQSHUXVDKDDQODLQ
3DMDNWLGDNGDSDWGLDORNDVLNDQ
3DMDNDWDVJDMLGDQWHQDJDNHUMD
3DMDN LQL WHUGLUL GDUL SDMDN \DQJ
GLNXPSXONDQ GDUL SHPEHUL NHUMD DWDX
ZLUDVZDVWD VHEDJDL EDJLDQ GDUL JDML
DWDX MXPODK \DQJ WHWDS SHU RUDQJ
\DQJ WLGDN GLVLVLKNDQ XQWXN VNHPD
MDPLQDQVRVLDO
3DMDNNHND\DDQ
3DMDN LQL PHOLSXWL SDMDN DWDV
SHQJJXQDDQ
NHSHPLOLNDQ
DWDX
WUDQVIHU NHND\DDQ 3DMDN LQL GDSDW
GLEHEDQNDQ SDGD LQWHUYDO \DQJ
WHUDWXU KDQ\D VHNDOL DWDX SDGD VDDW











3HPHULQWDK
3XVDW

3HPHULQWDK
'DHUDK



























SHUXEDKDQNHSHPLOLNDQ
3DMDNEHUXODQJDWDVNHND\DDQWLGDN
EHUJHUDN
3DMDNLQLPHQFDNXSSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQVHFDUDWHUDWXUDWDV
GDVDUSHQJJXQDDQDWDXNHSHPLOLNDQ
NHND\DDQWLGDNEHUJHUDN\DQJ
PHOLSXWLWDQDKEDQJXQDQGDQ
VWUXNWXUODLQ3DMDNGDSDW
GLEHEDQNDQSDGDSHPLOLNSHQ\HZD
DWDXNHGXDQ\DVHMXPODKSHUVHQWDVH
WHUWHQWXGDULQLODLNHSHPLOLNDQ
3DMDNEHUXODQJDWDVNHND\DDQ
EHUVLK
3DMDNLQLPHQFDNXSSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQVHFDUDWHUDWXUDWDV
NHND\DDQEHUVLK\DQJXPXPQ\D
GLGHILQLVLNDQVHEDJDLQLODLNHND\DDQ
\DQJEHUJHUDNGDQWLGDNEHUJHUDN
GLNXUDQJLNHZDMLEDQ\DQJPXQFXO
DWDVNHND\DDQWHUVHEXW
3DMDNDWDVEDQJXQDQZDULVDQGDQ
KDGLDK
3DMDNLQLPHQFDNXSSDMDNDWDV
WUDQVIHUNHSHPLOLNDQSDGDVDDW
NHPDWLDQGDQSHPEHULDQKDGLDK
3DMDNDWDVWUDQVIHUNHSHPLOLNDQ
SDGDVDDWNHPDWLDQPHOLSXWLSDMDN
DWDVEDQJXQDQGDQSDMDNZDULVDQ
3DMDNDWDVWUDQVDNVLNHXDQJDQGDQ
PRGDO
3DMDNLQLPHOLSXWLSDMDNDWDV
SHUXEDKDQNHSHPLOLNDQDVHW
NHFXDOL\DQJGLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDLKDGLDKZDULVDQDWDX
WUDQVDNVLEDQJXQDQ7HUPDVXNGL
GDODPQ\DDGDODKSDMDNDWDV
SHQJHOXDUDQSHPEHOLDQSHQMXDODQ
VXUDWEHUKDUJDSDMDNDWDVFHNGDQ
EHQWXNSHPED\DUDQODLQGDQSDMDN
\DQJGLEHEDQNDQDWDVWUDQVDNVL
KXNXPWHUWHQWXVHSHUWLYDOLGDVL
NRQWUDNGDQSHQMXDODQDVHW\DQJ
WLGDNEHUJHUDN
3DMDNWLGDNEHUXODQJODLQDWDV
NHND\DDQ
3DMDNLQLPHOLSXWLSDMDNDWDV
NHND\DDQEHUVLKGDQSURSHUWL\DQJ
GLEHEDQNDQKDQ\DVHNDOLDWDXSDGD







LQWHUYDO\DQJWLGDNEHUDWXUDQ

3DMDNEHUXODQJODLQDWDVNHND\DDQ
3DMDNLQLPHOLSXWLSDMDNEHUXODQJ
ODLQDWDVNHND\DDQ\DQJWLGDN
GLPDVXNNDQGDODPNDWHJRULDNXQ


3DMDNDWDVEDUDQJGDQMDVD
3DMDNLQLPHOLSXWLVHPXDSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQDWDVSURGXNVLHNVWUDVL
SHQMXDODQWUDQVIHUVHZDEHOL
SHQ\DPSDLDQEDUDQJGDQMDVD
7HUPDVXNMXJDSDMDNDWDV
SHQJJXQDDQEDUDQJGDQLMLQ
SHQJJXQDDQEDUDQJDWDXPHODNXNDQ
DNWLYLWDV

3DMDNXPXPDWDVEDUDQJGDQMDVD
3DMDNLQLPHOLSXWLVHPXDSDMDN
VHODLQFXNDLGDQELD\DLPSRU
ODLQQ\DGDQSDMDNHNVSRU
GLEHEDQNDQSDGDSURGXNVL
VHZDEHOLSHQ\DPSDLDQSHQMXDODQ
SHPEHOLDQDWDXSHUXEDKDQ
NHSHPLOLNDQODLQQ\DDWDVEDUDQJ
GDQMDVD3DMDNWHUVHEXWGDSDW
GLEHEDQNDQEDLNXQWXNEDUDQJGDQ
MDVD\DQJGLSURGXNVLGRPHVWLNDWDX
GLLPSRUGDQGDSDWGLEHEDQNDQ
SDGDWDKDSDQSURGXNVLDWDX
GLVWULEXVLPDQDSXQ

3DMDN3HUWDPEDKDQ1LODL
3DMDNLQLDGDODKSDMDNDWDV
EDUDQJDWDXMDVD\DQJ
GLNXPSXONDQVHFDUDEHUWDKDS
ROHKSHUXVDKDDQWHWDSLSDGD
DNKLUQ\DGLEHEDQNDQSHQXK
NHSDGDSHPEHOLDNKLU331
XPXPQ\DGLKLWXQJEHUGDVDUNDQ
KDUJDEDUDQJMDVDWHUPDVXN
SDMDNODLQDWDVSURGXNWHUVHEXW

3DMDN3HQMXDODQ
3DMDNLQLPHOLSXWLVHPXDSDMDN
XPXP\DQJGLEHEDQNDQSDGD
KDQ\DVDWXWDKDSDQWHUWHQWXEDLN
SDGDWDKDSDQPDQXIDNWXUDWDX
SURGXNVLDWDXSDGDWDKDSDQ
SHUGDJDQJDQJURVLUDWDXUHWDLO

3DMDNSHUSXWDUDQGDQSDMDN
XPXPODLQDWDVEDUDQJGDQMDVD
3DMDNLQLPHOLSXWLSDMDNNXPXODWLI












PXOWLWDKDS\DQJPHQFDNXS
SDMDNDWDVVHWLDSNDOLWUDQVDNVL
WHUMDGLWDQSDSHQJXUDQJDQSDMDN
\DQJGLED\DUDWDVLQSXWGDQ
VHPXDSDMDNNRQVXPVLXPXP
\DQJPHOLSXWLNRPELQDVLHOHPHQ
SDMDNSHUWDPEDKDQQLODLSDMDN
SHQMXDODQDWDXSDMDNPXOWLWDKDS
&XNDL
&XNDLDGDODKSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQDWDVSURGXNWHUWHQWX
DWDXDWDVFDNXSDQ\DQJWHUEDWDV
GDULSURGXN\DQJWLGDN
GLNODVLILNDVLNDQGDODPSDMDNXPXP
DWDVEDUDQJGDQMDVDODED
DWDVPRQRSROLILVNDOGDQEHD
LPLJUDVLGDQLPSRUODLQQ\D
DWDXSDMDNDWDVHNVSRU
&XNDLGDSDWGLEHEDQNDQSDGDWDKDS
SURGXNVLDWDXGLVWULEXVLPDQDSXQ
GDQXPXPQ\DGLWHQWXNDQ
EHUGDVDUNDQQLODLEHUDWNHNXDWDQ
GDQNXDQWLWDVSURGXN
/DEDDWDVPRQRSROLILVNDO
$NXQ LQL PHQFDNXS EDJLDQ ODED
DWDV PRQRSROL ILVNDO \DQJ GLWUDQVIHU
NH SHPHULQWDK 0RQRSROL ILVNDO
DGDODK SHUXVDKDDQ SXEOLN DWDX
TXDVLSHUXVDKDDQ
SXEOLN
\DQJ
PHPLOLNL NHNXDWDQ PRQRSROL DWDV
SURGXNVL DWDX GLVWULEXVL MHQLV
EDUDQJ DWDX MDVD WHUWHQWX GDODP
UDQJND PHQLQJNDWNDQ SHQGDSDWDQ
SHPHULQWDK \DQJ VHEDOLNQ\D GDSDW
GLNXPSXONDQ PHODOXL SDMDN DWDV
SURGXNVL DWDX GLVWULEXVL VHNWRU
VZDVWD GDUL NRPRGLWDV WHUNDLW
0RQRSROL ILVNDO GLEHGDNDQ GDUL
SHUXVDKDDQ SXEOLN \DQJ PHPLOLNL
NHNXDWDQ PRQRSROL DWDX TXDVL
PRQRSROL GDODP UDQJND PHOD\DQL
NHSHQWLQJDQ HNRQRPL SXEOLN DWDX
NHELMDNDQ VRVLDO EXNDQ XQWXN
PHQLQJNDWNDQ
SHQGDSDWDQ
SHPHULQWDK
3DMDNXQWXNMDVDNKXVXV
3DMDNLQLDGDODKVHPXDSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQDWDVSHPED\DUDQXQWXN
MDVDVSHVLILNVHSHUWLSDMDNDWDV















EHEDQWUDQVSRUWDVLSUHPLDVXUDQVL
MDVDSHUEDQNDQKLEXUDQUHVWRUDQ
GDQELD\DSHPDVDUDQ
3DMDNXQWXNSHQJJXQDDQEDUDQJ
GDQLMLQSHQJJXQDDQEDUDQJDWDX
PHODNXNDQDNWLYLWDV
6DODKVDWXIXQJVLSHQJDWXUDQ
SHPHULQWDKDGDODKSHPEHULDQLMLQ
NKXVXVNHSHPLOLNDQSHQJJXQDDQ
EDUDQJWHUWHQWXSHODNVDQDDQ
DNWLYLWDVWHUWHQWX
-LNDSHQJHOXDUDQOLVHQVLWHUVHEXW
PHPEXWXKNDQVHGLNLWWDQSDXVDKD
GDULSHPHULQWDKOLVHQVLWHUVHEXW
PHUXSDNDQDODWXQWXNPHQDULN
SDMDNZDODXSXQSHPHULQWDK
PHQ\HGLDNDQRWRULVDVLVHEDJDL
EDODVDQQ\D
1DPXQMLNDSHPHULQWDK
PHQJJXQDNDQOLVHQVL\DQJ
PHZDMLENDQWLQGDNDQDNWLYLWDV
XQWXNIXQJVL
SHQJDWXUDQSHQJHQGDOLDQPDND
SHQHULPDDQWHUVHEXWVHKDUXVQ\D
GLSHUODNXNDQVHEDJDLSHQMXDODQ
MDVDEXNDQSHQHULPDDQSDMDN
NHFXDOLSHQHULPDDQWHUVHEXWVHFDUD
MHODVWLGDNSURSRUVLRQDOWHUKDGDS
ELD\DSHQ\HGLDDQMDVD
3DMDNNHQGDUDDQEHUPRWRU
3DMDNLQLPHQFDNXSSDMDNDWDV
SHQJJXQDDQNHQGDUDDQEHUPRWRU
DWDXLMLQSHQJJXQDDQNHQGDUDDQ
EHUPRWRU7LGDNWHUPDVXNSDMDN
DWDVNHQGDUDDQEHUPRWRUVHEDJDL
NHND\DDQ
3DMDNODLQDWDVSHQJJXQDDQ
EDUDQJGDQLMLQSHQJJXQDDQ
EDUDQJGDQPHODNXNDQDNWLYLWDV
/LVHQVLELVQLVGDQSURIHVLRQDO
GLPDVXNNDQGDODPNDWHJRULLQL
\DQJGDSDWEHUXSDMHQLVSDMDN
DWDVLMLQXQWXNPHODNVDQDNDQ
ELVQLVVHFDUDXPXPNKXVXVDWDX
SURIHVL
.DWHJRULSDMDNLQLVHODLQOLVHQVL
ELVQLVGDQSURIHVLRQDOPHFDNXS
SDMDNDWDVLMLQXQWXNEHUEXUX
PHQHPEDNDWDXPHPDQFLQJGDQ
















SDMDNDWDVNHSHPLOLNDQELQDWDQJ
SHOLKDUDDQNHWLNDKDNXQWXN
PHODNXNDQDNWLYLWDVWHUVHEXW
WLGDNGLEHULNDQVHEDJDLEDJLDQ
GDULWUDQVDNVLNRPHUVLDOQRUPDO
7HUPDVXNMXJDOLVHQVLUDGLRGDQ
WHOHYLVLNHFXDOLRWRULWDVSXEOLN
PHQ\HGLDNDQMDVDSHQ\LDUDQ
XPXP\DQJPHPEHEDQNDQ
SHPED\DUDQMDVDEXNDQSDMDN
3DMDNODLQDWDVEDUDQJGDQMDVD
3DMDNLQLPHOLSXWLSDMDNDWDV
HNVWUDVLPLQHUDOEDKDQEDNDUIRVLO
VXPEHUGD\D\DQJWLGDNGDSDW
GLSHUEDKDUXLGDULGHSRVLW\DQJ
GLPLOLNLVZDVWDDWDXROHK
SHPHULQWDKODLQGDQSDMDNODLQQ\D
DWDVEDUDQJGDQMDVD\DQJWLGDN
GLPDVXNNDQGDODPNDWHJRUL
GDQ
3DMDNSHUGDJDQJDQGDQWUDQVDNVL
LQWHUQDVLRQDO
%HDPDVXNLPLJUDVLGDQEHDLPSRU
ODLQQ\D
$NXQLQLPHQFDNXSSHQGDSDWDQ
GDULVHPXDSXQJXWDQ\DQJ
GLNXPSXONDQGDULEDUDQJNDUHQD
PHPDVXNLVXDWXQHJDUDDWDXMDVD
\DQJGLVDPSDLNDQROHKEXNDQ
SHQGXGXNNHSDGDSHQGXGXN
3DMDNHNVSRU
.DWHJRULLQLPHUXSDNDQVHPXD
SXQJXWDQ\DQJEHUGDVDUNDQIDNWD
EDKZDEDUDQJ\DQJGLNLULPNDQ
NHOXDUQHJHULDWDXMDVD\DQJ
GLVDPSDLNDQNHSDGDEXNDQ
SHQGXGXNROHKSHQGXGXN
/DEDHNVSRUDWDXPRQRSROLLPSRU
3HPHULQWDKGDSDWPHQGLULNDQ
SHUXVDKDDQGHQJDQKDNPRQRSROL
XQWXNPHQJHNVSRUDWDXPHQJLPSRU
EDUDQJWHUWHQWXGDQPHQJHQGDOLNDQ
MDVD\DQJGLVHGLDNDQDWDXGLWHULPD
GDULEXNDQSHQGXGXNXQWXN
PHQDLNNDQSHQGDSDWDQ\DQJGDSDW
GLWHULPDPHODOXLSDMDNHNVSRU
LPSRUWDWDXWUDQVDNVLGDODPPDWD
XDQJDVLQJ.HWLNDPRQRSROLVHSHUWL
LWXPXQFXOODED\DQJGLNLULPNDQNH















SHPHULQWDKROHKSHUXVDKDDQDWDX
EDGDQSHPDVDUDQPRQRSROL
GLSHUODNXNDQVHEDJDLSDMDN/DED
WHUVHEXWGLFDWDWVHEDJDLSHQGDSDWDQ
SDMDNNHWLNDGLWUDQVIHUNH
SHPHULQWDKGDQWLGDNPHQFDNXS
FDGDQJDQ\DQJGLWDKDQROHK
SHUXVDKDDQDWDXEDGDQSHPDVDUDQ
/DED3HUWXNDUDQ
.HWLNDNHNXDWDQPRQRSROL
SHPHULQWDKDWDXRWRULWDVPRQHWHU
GLSHUJXQDNDQXQWXNPHQDULN
PDUMLQDQWDUDKDUJDSHPEHOLDQGDQ
SHQMXDODQGDULPDWDXDQJDVLQJ
VHODLQXQWXNPHQXWXSELD\D
DGPLQLVWUDVLSHQGDSDWDQ\DQJ
GLKDVLONDQWHUGLULGDULSXQJXWDQ
ZDMLE\DQJGLWDULNGDULEDLNSHPEHOL
PDXSXQSHQMXDOPDWDXDQJDVLQJ
.DWHJRULLQLWLGDNPHQFDNXS
WUDQVIHUNHSHPHULQWDKDWDVODED
SHUWXNDUDQ\DQJGLUHDOLVDVLNDQ
VHODLQGDULKDVLOSHUEHGDDQQLODL
WXNDU
3DMDN3HUWXNDUDQ
$NXQLQLPHQFDNXSSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQDWDVSHQMXDODQDWDX
SHPEHOLDQPDWDXDQJDVLQJ
7HUPDVXNSDMDNDWDVSHQJLULPDQ
OXDUQHJHULMLNDSDMDNGLEHEDQNDQ
DWDVSHQJLULPDQSHPEHOLDQPDWD
XDQJDVLQJ
3DMDNODLQDWDVSHUGDJDQJDQGDQ
WUDQVDNVLLQWHUQDVLRQDO
$NXQLQLPHQFDNXSSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQDWDVEHUDJDPDVSHN
GDULSHUGDJDQJDQGDQWUDQVDNVL
LQWHUQDVLRQDOVHSHUWLSDMDN\DQJ
GLEHEDQNDQVHFDUDHNVOXVLIDWDX
GRPLQDQDWDVSHUMDODQDQNHOXDU
QHJDULSDMDNDVXUDQVLDWDX
LQYHVWDVLOXDUQHJHULSDMDNDWDV
SHQJLULPDQXDQJNHOXDUQHJHUL
3DMDNODLQ
$NXQLQLPHQFDNXSSHQGDSDWDQSDMDN
\DQJGLEHEDQNDQDWDVGDVDUVHODLQ
GDUL\DQJGLGHVNULSVLNDQSDGDDNXQ
DNXQSDMDNVHEHOXPQ\D7HUPDVXN
SHQGDSDWDQGDULSDMDN\DQJEHOXP





















GDSDWGLLGHQWLILNDVLNDQGDQEXQJDGDQ
GHQGDXQWXNNHWHUODPEDWDQ
SHPED\DUDQWHWDSLWLGDNGDSDW
GLLGHQWLILNDVLNDQGDODPNDWHJRUL
SDMDN
7HUXWDQJKDQ\DROHKELVQLV
7HUXWDQJKDQ\DROHKVHODLQELVQLV
DWDXWLGDNGDSDWGLLGHQWLILNDVL
.RQWULEXVLVRVLDO

.RQWULEXVLNHDPDQDQVRFLDO

.RQWULEXVLSHJDZDL

.RQWULEXVLSHPEHULNHUMD

.RQWULEXVLZLUDVZDVWDGDQWLGDN

EHNHUMD
.RQWULEXVL\DQJWLGDNWHUDORNDVL

.RQWULEXVLVRVLDOODLQQ\D

.RQWULEXVLSHJDZDL

.RQWULEXVLSHPEHULNHUMD

.RQWULEXVLWHUNDLW

+LEDK
+LEDK DGDODK WUDQVIHU WDKXQ EHUMDODQ
DWDX PRGDO \DQJ WLGDN ZDMLE \DQJ
GLWHULPD ROHK XQLW SHPHULQWDK GDUL
EDLN XQLW SHPHULQWDK ODLQ PDXSXQ
RUJDQLVDVL
LQWHUQDVLRQDO
+LEDK
GLNODVLILNDVLNDQ EHUGDVDUNDQ MHQLV
XQLWSHPEHULKLEDKGDQDSDNDKKLEDK
WHUVHEXW PHUXDSDNDQ KLEDK WDKXQ
EHUMDODQDWDXKLEDKPRGDO
$GD WLJD VXPEHU KLEDK \DQJ GLNHQDO
GDODP VLVWHP *)6 \DLWX KLEDK GDUL
SHPHULQWDK QHJDUD DVLQJ  KLEDK
GDUL RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO 
GDQ KLEDK GDUL XQLW SHPHULQWDK
XPXPODLQ
+LEDK ODQFDU DGDODK KLEDK XQWXN
WXMXDQ SHQJHOXDUDQ WDKXQ EHUMDODQ
GDQ WLGDN GLKXEXQJNDQEHUV\DUDW
WHUKDGDS DNXLVLVL DVHW ROHK SHQHULPD
+LEDK PRGDO PHOLSXWL DNXLVLVL DVHW
ROHK SHQHULPD GDQ GDSDW WHUGLUL GDUL
WUDQVIHU
NDV
\DQJ
GLKDUDSNDQGLKDUXVNDQ
XQWXN
GLJXQDNDQ XQWXN DNXLVLVL DVHW VHODLQ
SHUVHGLDDQGDQNDVDWDXSHPEDWDODQ
NHZDMLEDQ ROHK SHUVHWXMXDQ EHUVDPD
DQWDUD NUHGLWRU GDQ GHELWXU -LND
NHUDJXDQ PXQFXO WHQWDQJ NDUDNWHU























KLEDK VHKDUXVQ\D GLNODVLILNDVLNDQ

VHEDJDLKLEDKWDKXQEHUMDODQ

 'DULSHPHULQWDKDVLQJ

7DKXQEHUMDODQ

0RGDO

'DULRUJDQLVDVLLQWHUQDVLRQDO

7DKXQEHUMDODQ

0RGDO

'DULXQLWSHPHULQWDKXPXPODLQQ\D

7DKXQEHUMDODQ

0RGDO

3HQGDSDWDQODLQ
3HQGDSDWDQODLQDGDODKSHQGDSDWDQ
VHODLQSDMDNNRQWULEXVLVRVLDOGDQ
KLEDK\DQJPHOLSXWLSHQJKDVLODQ
NHND\DDQSHQMXDODQEDUDQJGDQMDVD
GDQSHQGDSDWDQODLQODLQ

3HQGDSDWDQNHND\DDQ
3HQJKDVLODQNHND\DDQPHOLSXWL
EHUEDJDLEHQWXNSHQGDSDWDQ\DQJ
GLKDVLONDQROHKXQLWSHPHULQWDK
XPXPNHWLNDPHQHPSDWNDQDVHW
NHXDQJDQGDQDWDXDVHW\DQJWLGDN
GLSURGXNVL\DQJGLPLOLNLQ\DSDGD
SHQJXDVDDQXQLWODLQ3HQGDSDWDQ
NDWHJRULLQLGDSDWEHUEHQWXNEXQJD
GHYLGHQSHQDULNDQSHQJKDVLODQTXDVL
NRUSRUDVLSHQJKDVLODQNHND\DDQ\DQJ
GLDWULEXVLNDQNHSDGDSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVLDWDXVHZD

%XQJD
%XQJDDGDODKSHQGDSDWDQ\DQJ
GLKDVLONDQROHKNUHGLWXU\DQJ
PHPLOLNLDQDVHWNHXDQJDQWHUWHQWX
NDUHQDPHQJLMLQNDQGHELWXUXQWXN
PHQJJXQDNDQDVHWWHUVHEXWVHSHUWL
GHSRVLWRVXUDWEHUKDUJDVHODLQ
VDKDPSLQMDPDQGDQSLXWDQJ
3HQGDSDWDQEXQJDWHUXWDQJVHFDUD
WHUXVPHQHUXVVHODPDSHULRGHDVHW
NHXDQJDQ

'HYLGHQ
'HYLGHQDGDODKSHPED\DUDQ\DQJ
GLODNXNDQROHKSHUXVDKDDQNHSDGD
SHPHJDQJVDKDPVHEDJDLKDVLOGDUL
SHQHPSDWDQGDQDHNXLWDVGDUL
SHQJKDVLODQWDKXQEHUMDODQ
'HYLGHQ\DQJGLFDWDWSDGDWDQJJDO

































SHQJXPXPDQDWDXWDQJJDO
SHPED\DUDQMLNDWLGDNDGD
SHQJXPXPDQVHEHOXPQ\D
'HYLGHQMXJDPHOLSXWLVHPXD
GLVWULEXVLODEDROHKNRUSRUDVL
NHSDGDSHPHJDQJVDKDPQ\D
SHPLOLNQ\DWHUPDVXNODEDEDQN
VHQWUDO\DQJGLWUDQVIHUNHXQLW
SHPHULQWDKGDQODED\DQJ
GLKDVLONDQGDULRSHUDVLIXQJVL
RWRULWDVPRQHWHUGLOXDUEDQN
VHQWUDO
3HQDULNDQGDULSHQGDSDWDQTXDVL
NRUSRUDVL
6HFDUDNRQVHSSHQDULNDQ
SHQJKDVLODQWHUVHEXWVHWDUDGHQJDQ
GLVWULEXVLSHQJKDVLODQSHUXVDKDDQ
PHODOXLGHYLGHQGDQGLSHUODNXNDQ
VHFDUDVDPD
%HUGDVDUNDQGHILQLVLQ\DTXDVL
SHUXVDKDDQWLGDNGDSDW
PHQGLVWULEXVLNDQSHQGDSDWDQ
GDODPEHQWXNGHYLGHQWHWDSL
SHPLOLNQ\DGDSDWPHPLOLKXQWXN
PHQDULNVHEDJLDQDWDXVHPXD
SHQJKDVLODQQ\DWHUJDQWXQJSDGD
EHVDUQ\DSHQJKDVLODQEHUVLKQ\D
3HQGDSDWDQNHND\DDQ\DQJ
GLKXEXQJNDQGHQJDQSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVL
3HUXVDKDDQDVXUDQVLPHQ\LPSDQ
FDGDQJDQWHNQLVGDODPEHQWXN
SHPED\DUDQGLPXNDGDULSUHPL
FDGDQJDQNODLP\DQJEHOXPGLED\DU
GDQFDGDQJDQDNWXDULDWHUKDGDS
ULVLNRGDODPNHELMDNDQDVXUDQVL
MLZD\DQJGLDQJJDSVHEDJDLDVHW
GDULSHPHJDQJNHELMDNDQDWDX
SHQHULPDPDQIDDWWHUPDVXNXQLW
SHPHULQWDK
3HQJKDVLODQPDQDSXQ\DQJGLWHULPD
GDULLQYHVWDVLFDGDQJDQWHNQLV
DVXUDQVLGLNDWHJRULNDQVHEDJDL
SHQJKDVLODQNHND\DDQ\DQJ
GLNDLWNDQGHQJDQSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVL-HQLV
SHQJKDVLODQSURSHUWLVHSHUWLLQL
MDUDQJDWDXKDQ\DVHGLNLWXQWXN
XQLWSHPHULQWDKXPXP














6HZD
6HZDDGDODKSHQJKDVLODQNHND\DDQ
\DQJGLWHULPDGDULVHZDEHOLWHUWHQWX
GDULWDQDKDVHWEDZDKWDQDKGDQ
DVHW\DQJPXQFXOVHFDUDDODPLDK
ODLQQ\D8QLWSHPHULQWDKXPXP
GDSDWPHPLOLNLDVHWEDZDKWDQDK
GDODPEHQWXNNDQGXQJDQPLQHUDO
DWDXEDKDQEDNDOIRVLOGDQGDSDW
PHPEHULNDQVHZDEHOL\DQJ
PHQJL]LQNDQXQLWODLQXQWXN
PHQJDPELONDQGXQJDQPLQHUDO
WHUVHEXWVHODPDSHULRGHZDNWX
WHUWHQWXGHQJDQSHPED\DUDQ
6HZDMHQLVODLQPHOLSXWL
SHPED\DUDQKDNXQWXNPHPRWRQJ
URWDQSDGDWDQDKSHPHULQWDK\DQJ
EHOXPGLJDUDSPHQJHNVSORLWDVLDLU
\DQJEHOXPGLNHORODXQWXNWXMXDQ
UHNUHDVLDWDXNRPHUVLDOPHOLSXWL
PHPDQFLQJPHQJJXQDNDQDLU
XQWXNLULJDVLGDQPHPEHULNDQ
PDNDQKHZDQSDGDWDQDK
SHPHULQWDK
3HQMXDODQEDUDQJGDQMDVD
3HQMXDODQROHKPDUNHW
HVWDEOLVKPHQW
0DUNHWHVWDEOLVKPHQWDGDODKEDJLDQ
GDULSHUXVDKDDQ\DQJGLWHPSDWNDQ
GDODPORNDVLWXQJJDOGDQKDQ\D
PHPSXQ\DLDNWLYLWDVSURGXNWLI
WXQJJDOXWDPD\DQJPHQFDNXS
KDPSLUVHPXDGDULQLODLWDPEDK
0DUNHWHVWDEOLVKPHQWGDODPXQLW
SHPHULQWDKPHQMXDODWDX
PHOHSDVNDQVHPXDDWDXVHEDJLDQ
EHVDUGDULRXWSXWSDGDKDUJD\DQJ
VLJQLILNDQVHFDUDHNRQRPL6HPXD
SHQMXDODQSHUXVDKDDQSXEOLN
GLPDVXNNDQGDODPNDWHJRULLQL
%LD\DDGPLQLVWUDWLI
%LD\DLQLPHOLSXWLELD\DOLVHQVLZDMLE
DWDXELD\DDGPLQLVWUDWLIODLQQ\D
\DQJPHUXSDNDQSHQMXDODQMDVD
&RQWRKQ\D6,0SDVSRUELD\D
SHQJDGLODQOLVHQVLUDGLRGDQWHOHYLVL
NHWLNDRWRULWDVSXEOLNPHQ\HGLDNDQ
MDVDSHQ\LDUDQXPXP$JDUELD\D
WHUVHEXWGLSHUODNXNDQVHEDJDL



















SHQMXDODQMDVDXQLWSHPHULQWDK
XPXPKDUXVPHPSXQ\DLIXQJVL
SHQJDWXUDQPLVDOQ\DPHODNXNDQ
SHQJHQGDOLDQGHQJDQPHPHULNVD
NRPSHWHQVNXDOLILNDVLSLKDN
WHUNDLWGDQIXQJVL
HILVLHQVLNHDPDQDQGDULSHUDODWDQ
WHUNDLW\DQJMLNDWDQSDELD\D
WHUVHEXWWLGDNZDMLEGLODNXNDQ
3HQMXDODQLQVLGHQWDOROHKQRQ
PDUNHWHVWDEOLVKPHQW
$NXQLQLPHQFDNXSSHQMXDODQ
EDUDQJGDQMDVDROHKQRQPDUNHW
HVWDEOLVKPHQWXQLWSHPHULQWDK
XPXPVHODLQELD\DDGPLQLVWUDWLI
7HUPDVXNSHQMXDODQLQVLGHQWDO
NHSDGDDNWLYLWDVVRVLDODWDX
NRPXQLWDVWHUWHQWXGDUL
NHPHQWHULDQQHJDUDOHPEDJD
VHSHUWLSHQMXDODQSURGXN\DQJ
GLEXDWSDGDVHNRODKNHWUDPSLODQ
ELELWXQWXNNHEXQSHUFREDDQNDUWX
SRVGDQUHSURGXNVLVHQLROHK
PXVHXPELD\DSDGD56GDQNOLQLN
SHPHULQWDKXDQJVHNRODKSDGD
VHNRODKSHPHULQWDKELD\DPDVXN
PXVHXPWDPDQIDVLOLWDVEXGD\D
GDQUHNUHDVLPLOLNSHPHULQWDK\DQJ
WLGDNGLNHORODVHEDJDLSHUXVDKDD
SXEOLN
3HQMXDODQWHUNDLWEDUDQJGDQMDVD
3HQMXDODQEDUDQJGLFDWDWSDGDVDDW
NHSHPLOLNDQKXNXPEHUSLQGDK-LND
ZDNWXSHUSLQGDKDQWLGDNGDSDW
GLWHQWXNDQGHQJDQWHSDW
SHQFDWDWDQGDSDWGLODNXNDQNHWLND
DGDSHUXEDKDQNHSHPLOLNDQDWDX
NHQGDOLILVLN7UDQVDNVLMDVD
XPXPQ\DGLFDWDWNHWLNDMDVD
GLVHGLDNDQ%HEHUDSDMDVD
GLWDZDUNDQDWDXWHUMDGLVHFDUDWHUXV
PHQHUXVFRQWRKVHZDEHOLRSHUDVL
GDQMDVDSHUXPDKDQPHUXSDNDQ
DUXVWHUXVPHQHUXVGDQGDODP
NRQVHSGLFDWDWVHFDUDWHUXV
PHQHUXVVHODPDGLVHGLDNDQ
'HQGDSHQDOWLVLWD
'HQGDGDQSHQDOW\DGDODKWUDQVIHU
ZDMLEWDKXQEHUMDODQ\DQJGLEHEDQNDQ















SDGDXQLWROHKSHQJDGLODQDWDXEDGDQ
TXDVL\XGLVLDODWDVSHODQJJDUDQ
KXNXPDWDXSHUDWXUDQDGPLQLVWUDVL
WHUPDVXNNHSXWXVDQGLOXDU
SHQJDGLODQ6LWDDGDODKMXPODK\DQJ
GLVLPSDQNDUHQDDGDQ\DSURVHV
KXNXPDWDXDGPLQLVWUDWLIXQLW
SHPHULQWDKXPXP\DQJWHUWXQGDGDQ
DNDQGLWUDQVIHUNHXQLWSHPHULQWDK
XPXPVHEDJDLKDVLONHSXWXVDQ
'HQGDGDQSHQDOWLODLQ\DQJ
GLLGHQWLILNDVLNDQEHUKXEXQJDQ
SHODQJJDUDQSDMDNGLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDLSDMDNODLQ
7UDQVIHUVXNDUHODVHODLQKLEDK
.DWHJRULLQLPHOLSXWLKDGLDKGDQ
GRQDVLVXNDUHODGDULLQGLYLGX
LQVWLWXVLQLUODEDVZDVWD\D\DVDQ
SHPHULQWDKNRUSRUDVLGDQVXPEHU
ODLQVHODLQSHPHULQWDKGDQ
RUJDQLVDVLLQWHUQDVLRQDO
7DKXQEHUMDODQ
0HOLSXWLFRQWRKQ\DNRQWULEXVL
NHSDGDSHPHULQWDKEHUXSD
PDNDQDQVHOLPXWGDQREDWREDWDQ
XQWXNPHPEDQWX\DQJ
PHPEXWXKNDQ
0RGDO
0HOLSXWLWUDQVIHUXQWXNNRQWUXNVL
DWDXSHPEHOLDQ56VHNRODK
PXVLXPWKHDWHUGDQSXVDWEXGD\D
GDQSHPEHULDQWDQDKEDQJXQDQ
DWDXDVHWWDNEHUZXMXGVHSHUWL
SDWHQGDQKDNFLSWD-LNDWLGDNMHODV
DSDNDKPHUXSDNDQWUDQVIHUWDKXQ
EHUMDODQDWDXWUDQVIHUPRGDOPDND
DNDQGLNODVLILNDVLNDQVHEDJDL
WUDQVIHUWDKXQEHUMDODQ
3HQGDSDWDQODLQODLQGDQ\DQJWLGDN
WHULGHQWLILNDVL
.DWHJRULLQLPHOLSXWLVHPXD
SHQGDSDWDQ\DQJWLGDNGDSDWPDVXN
GDODPNDWHJRULODLQVHSHUWL
SHQMXDODQEDUDQJEHNDVPLOLWHUGDQ
EDUDQJODLQQ\D\DQJWLGDN
GLNODVLILNDVLNDQVHEDJDLDVHW
SHQMXDODQEDUDQJVLVDEXDQJDQ
SHPED\DUDQ\DQJGLWHULPDDWDV
NHUXVDNDQNHND\DDQSHPHULQWDK













GDQVHPXDSHQGDSDWDQ\DQJWLGDN
PHPSXQ\DLLQIRUPDVL\DQJFXNXS
XQWXNGLPDVXNNDQGDODP
NODVLILNDVLODLQ
%HEDQ
%HEDQDGDODKSHQXUXQDQNHND\DDQ
EHUVLK\DQJGLKDVLONDQGDULWUDQVDNVL
.ODVLILNDVLHNRQRPLPHQJLGHQWLILNDVL
MHQLVEHEDQ\DQJPXQFXOXQWXN
DNWLYLWDVWHUVHEXW.ODVLILNDVLIXQJVL
PHQ\HGLDNDQLQIRUPDVLEHUGDVDUNDQ
WXMXDQEHEDQGLNHOXDUNDQ&RQWRKQ\D
IXQJVLSHQGLGLNDQGDQSHUOLQGXQJDQ
OLQJNXQJDQ
.RPSHQVDVLSHJDZDL
.RPSHQVDVLSHJDZDLDGDODKWRWDO
UHPXQHUDVLGDODPNDVDWDXQRQNDV
WHUXWDQJNHSDGDSHJDZDLSHPHULQWDK
VHEDJDLEDODVDQGDULSHNHUMDDQ\DQJ
GLODNXNDQVHODPDSHULRGHDNXQWDQVL
NHFXDOLSHNHUMDDQ\DQJGLNDLWNDQ
GHQJDQSHPEHQWXNDQPRGDODNXQ
VHQGLULSHQJHFXDOLDQEHUODNXMXJD
XQWXNVXENDWHJRULGDULNRPSHQVDVL
SHJDZDLPHOLSXWLXSDKGDQJDMLGDQ
NRQWULEXVLVRVLDO\DQJGLODNXNDQDWDV
QDPDSHJDZDLNHSDGDVNHPDDVXUDQVL
VRVLDO7LGDNWHUPDVXNMXPODK\DQJ
WHUXWDQJNHSDGDNRQWUDNWRUSHNHUMD
ZLUDVZDVWDGDQSHNHUMDODLQ\DQJ
EXNDQPHUXSDNDQSHJDZDLXQLW
SHPHULQWDKXPXP\DQJGLFDWDW
GDODPSHQJJXQDDQEDUDQJGDQMDVD
.RPSHQVDVLSHJDZDL\DQJ
WHUOLEDWGDODPSHPEHQWXNDQPRGDO
DNXQVHQGLULPHUXSDNDQSURGXNVL
DVHWQRQNHXDQJDQXQWXNSHQJJXQDDQ
VHQGLULGLFDWDWVHEDJDLDNXLVLVLDVHW
QRQNHXDQJDQ
8SDKGDQJDML
8SDKGDQJDMLWHUGLULGDULVHPXD
NRPSHQVDVLSHJDZDLSHPHULQWDK
GDODPNDVPDXSXQQRQNDVNHFXDOL
NRQWULEXVVRVLDOROHKSHPEHULNHUMD
.RQWULEXVLVRVLDO\DQJGLED\DU
PHODOXLSHQJXUDQJDQGDULXSDKGDQ
JDMLSHJDZDLGLPDVXNNDQGDODP
NDWHJRULLQL
8SDKGDQJDMLMXJDWLGDNPHQFDNXS











VRFLDOEHQHILW\DQJGLED\DUROHK
SHPEHULNHUMDGDODPEHQWXN
WXQMDQJDQDQDNSDVDQJDQ
NHOXDUJDSHQGLGLNDQGDQODLQODLQ
6RFLDOEHQHILWWHUVHEXWGLPDVXNNDQ
GDODPVRFLDOEHQHILWSHPEHULNHUMD

8SDKGDQJDMLGDODPNDV
.DWHJRULLQLPHOLSXWLSHPED\DUDQ
NDVNHSDGDSHJDZDLVHEDJDL
EDODVDQXQWXNMDVD\DQJ
GLEHULNDQVHEHOXPSHQJXUDQJDQ
SDMDNZLWKKROGLQJGDQNRQWULEXVL
SHJDZDLNHSDGDVNHPDDVXUDQVL
VRVLDO7HUPDVXNXSDKGDQJDML
GDVDUSHPED\DUDQOHELKXQWXN
OHPEXUSHNHUMDDQPDODPGDQ
SHNHUMDDQGLDNKLUPLQJJXELD\D
KLGXSWXQMDQJDQORNDOWXQMDQJDQ
HNVSDWULDWERQXVSHPED\DUDQ
WDPEDKDQWDKXQDQVHSHUWLJDML
NHWXQMDQJDQWUDQVSRUPHQXMX
GDQGDULWHPSDWNHUMD
SHPED\DUDQKDULOLEXUUHVPLDWDX
WDKXQDQGDQWXQMDQJDQ
SHUXPDKDQ
8SDKGDQJDMLGDODPQRQNDV
.DWHJRULLQLWHUGLULGDUL
SHPED\DUDQGDODPQRQNDV
NHSDGDSHJDZDLVHEDJDLEDODVDQ
GDULMDVD\DQJGLEHULNDQ&RQWRK
PDNDQDQGDQPLQXPDQ
WHUPDVXN\DQJGLNRQVXPVLNHWLND
GDODPSHUMDODQDQELVQLVMDVD
SHUXPDKDQDWDXDNRPRGDVL\DQJ
GDSDWGLJXQDNDQROHKVHPXD
DQJJRWDUXPDKWDQJJDWHPSDW
SHJDZDLWHUVHEXWEHUDGDVHUDJDP
DWDXEHQWXNODLQGDULEDMXNKXVXV
\DQJGLSLOLKSHJDZDLXQWXN
GLSDNDLGLOXDUGDQGLGDODP
WHPSDWNHUMDMDVDNHQGDUDDQDWDX
EDUDQJWDKDQODPDODLQ\DQJ
GLVHGLDNDQXQWXNSHQJJXQDDQ
SULEDGLSHJDZDLEDUDQJGDQMDVD
\DQJGLSURGXNVLROHKSHPEHUL
NHUMDVHSHUWLSHUMDODQDQJUDWLV
GHQJDQSHVDZDWSHPHULQWDK
RODKUDJDUHNUHDVLDWDXIDVLOLWDV















OLEXUDQXQWXNSHJDZDLGDQ
NHOXDUJDQ\DWUDQVSRUWDVLPHQXMX
GDQGDULWHPSDWNHUMDSDUNLU
PRELOGDQGD\FDUHXQWXNDQDN
SHJDZDL
.RQWULEXVL6RVLDO
.RQWULEXVLVRVLDODGDODK
SHPED\DUDQ\DQJDFWXDODWDX
LPSXWHG\DQJGLODNXNDQROHKXQLW
SHPHULQWDKXPXPNHSDGDVNHPD
DVXUDQVLVRVLDOXQWXNPHPSHUROHK
KDNDWDVVRFLDOEHQHILWXQWXN
SHJDZDLQ\DPHOLSXWLSHQVLXQGDQ
PDQIDDWSHQVLXQODLQQ\D
%HEHUDSDNRQWULEXVLVRVLDOGLED\DU
ODQJVXQJROHKXQLWSHPHULQWDK
XPXP\DQJPHUXSDNDQSHPEHUL
NHUMDNHSDGDXQLWSHPHULQWDKXPXP
ODLQELDVDQ\DGDQDVRFLDOVHFXULW\
7UDQVDNVLLQLWLGDNGLKLODQJNDQ
GDODPNRQVROLGDVLNDUHQDPHUHND
GLDUDKNDQNHSHJDZDLNHPXGLDQ
GDULSHJDZDLNHSDGDVNHPDDVXUDQVL
VRVLDO
.RQWULEXVL6RVLDODNWXDO
.DWHJRULLQLPHOLSXWLNRQWULEXVL
\DQJWHUXWDQJNHSHUXVDKDDQ
DVXUDQVLGDQDVRFLDOVHFXULW\
DWDXXQLWLQVWLWXVLODLQ\DQJ
EHUWDQJJXQJMDZDEXQWXN
DGPLQLVWUDVLGDQPDQDMHPHQ
VNHPDDVXUDQVLVRVLDOPHOLSXWL
XQLWSHPHULQWDKXPXP\DQJ
PHQJRSHUDVLNDQGDQDSHQVLXQ
QRQPDQGLUL
.RQWULEXVL6RVLDOLPSXWHG
%HEHUDSDSHPHULQWDK
PHQ\HGLDNDQVRFLDOEHQHILWVHFDUD
ODQJVXQJXQWXNSHJDZDLPDQWDQ
SHJDZDLDWDXWDQJJXQJDQGDUL
VXPEHUGD\DVHQGLULWDQSD
PHOLEDWNDQSHUXVDKDDQDVXUDQVL
DWDXGDQDSHQVLXQPDQGLULQRQ
PDQGLUL
3HQJJXQDDQEDUDQJGDQMDVD
$NXQLQLWHUGLULGDULEDUDQJGDQMDVD
\DQJGLJXQDNDQXQWXNSURGXNVL
EDUDQJGDQMDVDPDUNHWGDQQRQ
PDUNHWNHFXDOLSHPEHQWXNDQPRGDO







VHQGLULWHUPDVXNEDUDQJ\DQJGLEHOL
XQWXNGLMXDONHPEDOLGLNXUDQJL
SHUXEDKDQEHUVLKGDODPSHUVHGLDDQ
GDODPSURVHVEDUDQJMDGLGDQEDUDQJ
\DQJGLVLPSDQXQWXNGLMXDONHPEDOL
8QLWSHPHULQWDKXPXPGDSDW
PHODNXNDQWUDQVDNVLEDUDQJGDQMDVD
\DQJWLGDNGLNODVLILNDVLNDQVHEDJDL
SHQJJXQDDQEDUDQJGDQMDVD
NKXVXVQ\D
%DUDQJ\DQJGLSHUROHKXQWXN
GLJXQDNDQVHEDJDLDVHWWHWDSDWDX
EDUDQJEHUKDUJDDWDXGLJXQDNDQ
GDODPSHPEHQWXNDQPRGDODNXQ
VHQGLULGLNODVLILNDVLNDQVHEDJDL
DNXLVLVLDVHWWHWDSDWDXEDUDQJ
EHUKDUJD3HQJHOXDUDQDWDVEDUDQJ
WDKDQODPD\DQJWLGDNPDKDO
VHSHUWLDODWWDQJDQGLSHUODNXNDQ
VHEDJDLSHQJJXQDDQEDUDQJGDQ
MDVDNHWLNDSHQJHOXDUDQWHUVHEXW
GLODNXNDQVHFDUDUHJXODUGDQ
EHUMXPODKNHFLOGLEDQGLQJNDQ
GHQJDQSHQJHOXDUDQPHVLQGDQ
SHUDODWDQ
%DUDQJGDQMDVD\DQJGLSHUROHK
XQWXNPHQLQJNDWNDQSHUVHGLDDQ
DWDXEDUDQJXQWXNEHUMDJDMDJD
DWDXGDULEDKDQEDNXGDQ
SHUOHQJNDSDQGLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDLSHUXEDKDQGDODP
SHUVHGLDDQPHUXSDNDQMHQLV
DNXLVLVLDVHWQRQNHXDQJDQ
%DUDQJGDQMDVD\DQJGLJXQDNDQ
VHEDJDLNRPSHQVDVLSHJDZDLQRQ
NDVGLNODVLILNDVLNDQVHEDJDL
NRPSHQVDVLSHJDZDL
%DUDQJGDQMDVD\DQJGLSHUROHK
GDQGLWUDQVIHUGDODPEHQWXNQRQ
NDVWDQSDGLJXQDNDQROHKXQLW
SHPHULQWDKXPXPGDODPSURVHV
SURGXNVLGLNODVLILNDVLNDQVHEDJDL
SHPED\DUDQWUDQVIHUVHSHUWL
VXEVLGLKLEDKVRFLDO
EHQHILWEHEDQODLQ
WHUJDQWXQJDODVDQWUDQVIHU
3HPED\DUDQNHPEDOLROHKXQLW
SHPHULQWDKXPXPXQWXN
SHPEHOLDQEDUDQJGDQMDVDROHK















UXPDKWDQJJDGDODPKXEXQJDQ
GHQJDQVNHPDEDQWXDQVRVLDODWDX
DVXUDQVLVRVLDOGLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDLVRVLDOEHQHILW
.RQVXPVLDVHWWHWDS
.RQVXPVLDVHWWHWDSDGDODK
SHQXUXQDQVHODPDSHULRGHDNXQWDQVL
DWDVQLODLDVHWWHWDS\DQJGLPLOLNLGDQ
GLJXQDNDQROHKXQLWSHPHULQWDK
XPXPVHEDJDLDNLEDWGDULSHQXUXQDQ
NRQGLVLILVLNNDGDOXDUVDQRUPDOGDQ
NHUXVDNDQNDUHQDNHFHODNDQQRUPDO
.RQVXPVLDVHWWHWDSGLQLODL
EHUGDVDUNDQKDUJDUDWDUDWDVHODPD
SHULRGHWHUVHEXW.RQVXPVLDVHWWHWDS
GDSDWPHPLOLNLGHYLDVL\DQJEHUEHGD
GDULGHSUHDVL\DQJGLFDWDWGDODP
FDWDWDQNHXDQJDQSHPHULQWDK\DQJ
VHFDUDQRUPDOGLKLWXQJPHQJJXQDNDQ
ELD\DSHUROHKDQDZDODVHWWHWDS
%XQJD
%XQJDDGDODKEHEDQ\DQJWLPEXODWDV
SHQJJXQDDQSRNRNWHUXWDQJROHKXQLW
SHPHULQWDKXPXPGHELWXUGLPDQD
QLODLHNRQRPLVWHODKGLVHGLDNDQROHK
NUHGLWXU%HEDQEXQJDGLDFFUXH
VHFDUDWHUXVPHQHUXVVHSDQMDQJ
SHULRGHNHZDMLEDQ
8QWXNQRQUHVLGHQ
8QWXNUHVLGHQVHODLQSHPHULQWDK
XPXP
8QWXNXQLWSHPHULQWDKXPXP
6XEVLGL
6XEVLGLDGDODKSHPED\DUDQ\DQJ
WLGDNSHUOXGLNHPEDOLNDQSDGDWDKXQ
EHUMDODQ\DQJGLODNXNDQXQLW
SHPHULQWDKNHSDGDSHUXVDKDDQ
EHUGDVDUNDQWLQJNDWDNWLYLWDV
SURGXNVLDWDXNXDQWLWDVDWDXQLODL
EDUDQJMDVD\DQJGLSURGXNVLMXDO
HNVSRUDWDXLPSRU6XEVLGLGDSDW
GLGHVDLQXQWXNPHPSHQJDUXKLWLQJNDW
SURGXNVLKDUJDRXWSXW\DQJGLMXDO
DWDXUHPXQHUDVLSHUXVDKDDQWHUVHEXW
6XEVLGLWHUXWDQJKDQ\DNHSDGD
SURGXVHUWLGDNNHSDGDNRQVXPHQ
ILQDOGDQKDQ\DWUDQVIHUWDKXQ
EHUMDODQEXNDQWUDQVIHUPRGDO
7UDQVIHU\DQJGLODNXNDQVHFDUD



























ODQJVXQJROHKXQLWSHPHULQWDKNHSDGD
UXPDKWDQJJDVHEDJDLNRQVXPHQGDQ
VHEDJLDQEHVDUWUDQVIHUNHSDGD
LQVWLWXVLQLUODED\DQJPHOD\DQLUXPDK
WDQJJDGLSHUODNXNDQVHEDJDLVRFLDO
EHQHILWDWDXEHEDQODLQODLQ
WHUJDQWXQJGDULDODVDQSHPED\DUDQ
6HEDJLDQEHVDUWUDQVIHU\DQJ
GLODNXNDQNHSDGDXQLWSHPHULQWDK
XPXPGLPDVXNNDQGDODPKLEDK
8QWXNNRUSRUDVLSXEOLN
8QWXNNRUSRUDVLSXEOLNQRQ
NHXDQJDQ
8QWXNNRUSRUDVLSXEOLNNHXDQJDQ
8QWXNSHUXVDKDDQVZDVWD
8QWXNSHUXVDKDDQVZDVWDQRQ
NHXDQJDQ
8QWXNSHUXVDKDDQVZDVWD
NHXDQJDQ
+LEDK
+LEDKDGDODKWUDQVIHUWLGDNZDMLE
WDKXQEHUMDODQDWDXPRGDOGDULVDWX
XQLWSHPHULQWDKNHXQLWSHPHULQWDK
ODLQDWDXRUJDQLVDVLLQWHUQDVLRQDO
+LEDKGLNODVLILNDVLNDQSHUWDPD
EHUGDVDUNDQMHQLVXQLWSHQHULPD
KLEDKGDQNHPXGLDQEHUGDVDUNDQ
DSDNDKKLEDKWHUVHEXWKLEDKWDKXQ
EHUMDODQDWDXPRGDO
+LEDKWDKXQEHUMDODQDGDODKKLEDK
\DQJGLODNXNDQXQWXNWXMXDQEHEDQ
WDKXQEHUMDODQGDQWLGDNGLNDLWNDQ
DWDXEHUGDVDUNDQV\DUDWDWDVDNXLVLVL
DVHWROHKSHQHULPD+LEDKPRGDO
PHOLSXWLDNXLVLVLDVHWROHKSHQHULPD
GDQGDSDWPHQFDNXSWUDQVIHUNDV
\DQJGLKDUDSNDQDWDXGLEXWXKNDQ
XQWXNPHPSHUROHKDVHWVHODLQ
SHUVHGLDDQWUDQVIHUDVHWVHODLQ
SHUVHGLDDQGDQNDVSHPEDWDODQ
NHZDMLEDQPHODOXLSHUVHWXMXDQ
EHUVDPDDQWDUDNUHGLWXUGDQGHELWXU
DWDXDVXPVLDWDVXWDQJXQLWODLQ-LND
PXQFXONHUDJXDQDWDVNDUDNWHUKLEDK
PDNDKLEDKKDUXVGLNODVLILNDVLNDQ
VHEDJDLKLEDKWDKXQEHUMDODQ
+LEDKGDODPEHQWXNQRQNDV
VHKDUXVQ\DGLQLODLGHQJDQKDUJD
SDVDUNLQL-LNDKDUJDSDVDUWLGDN









































WHUVHGLDPDNDQLODL\DQJGLJXQDNDQ
DGDODKELD\DHNVSOLVLW\DQJPXQFXO
GDODPPHQ\HGLDNDQVXPEHUGD\D
DWDXMXPODK\DQJVHKDUXVGLWHULPD
MLNDVXPEHUGD\DWHUVHEXWGLMXDO
8QWXNSHPHULQWDKDVLQJ
7DKXQEHUMDODQ
0RGDO
8QWXNRUJDQLVDVLLQWHUQDVLRQDO
7DKXQEHUMDODQ
0RGDO
8QWXNXQLWSHPHULQWDKXPXPODLQ
7DKXQEHUMDODQ
0RGDO
6RFLDOEHQHILW
6RFLDOEHQHILWGLGHILQLVLNDQVHEDJDL
WUDQVIHUGDODPNDVDWDXQRQNDV
XQWXNPHOLQGXQJLSRSXODVLVHFDUD
NHVHOXUXKDQDWDXVHJPHQVSHVLILN
WHUKDGDSUHVLNRVRVLDOWHUWHQWX6HPXD
VRVLDOEHQHILWDGDODKWUDQVIHUWDKXQ
EHUMDODQWLGDNDGD\DQJPHUXSDNDQ
WUDQVIHUPRGDO
6RFLDOVHFXULW\EHQHILW
6RFLDOVHFXULW\EHQHILWGDODPNDV
6RFLDOVHFXULW\EHQHILWGDODPQRQ
NDV
%DQWXDQ6RVLDO
%DQWXDQVRVLDODGDODKWUDQVIHU\DQJ
WHUXWDQJNHSDGDUXPDKWDQJJDO
XQWXNPHPHQXKLNHSHUOXDQMDPLQDQ
VRVLDOWHWDSLWLGDNGLEXDWGLEDZDK
VNHPDMDPLQDQVRVLDO%DQWXDQ
VRVLDOGDSDWWHUXWDQJNHWLNDWLGDN
DGDVNHPDDVXUDQVLVRVLDO\DQJ
PHQFDNXSVLWXDVLWHUVHEXWGDQ
UXPDKWDQJJDWHUWHQWXWLGDN
EHUSDUWLVLSDVLGDODPVNHPDMDPLQDQ
VRVLDO
%DQWXDQ6RVLDONDV
%DQWXDQ6RVLDOQRQNDV
0DQIDDWVRVLDOSHPEHULNHUMD
0DQIDDWVRVLDOSHPEHULNHUMDDGDODK
PDQIDDWVRVLDO\DQJWHUXWDQJGDODP
NDVDWDXQRQNDVROHKXQLW
SHPHULQWDKNHSDGDSHJDZDLQ\DDWDX
SHJDZDLXQLWSHPHULQWDKODLQ\DQJ
EHUSDUWLVLSDVLGDODPVNHPD%HQHILW
























































\DQJGLVHGLDNDQVHUXSDGHQJDQ\DQJ
GLVHGLDNDQROHKVNHPDMDPLQDQ
VRVLDOVHSHUWLSHPED\DUDQJDML
VHFDUDWHUXVPHQHUXVVHODPDSHULRGH
DEVHQEHNHUMDNDUHQDDODVDQ
NHVHKDWDQNHFHODNDDQNHODKLUDQ
GOONHOXDUJDSHQGLGLNDQDWDX
WXMXQJDQODLQSHVDQJRQGDODPKDO
NHWLGDNPDPSXDQNHPDWLDQNDUHQD
NHFHODNDDQEHEDQPHGLVXPXP
\DQJWLGDNEHUKXEXQJDQGHQJDQ
SHNHUMDDQSHJDZDLDWDXEHEDQXQWXN
SHPXOLKDQNHVHKDWDQGDQUXPDK
SHQVLXQDQ
0DQIDDWVRVLDOSHPEHULNHUMD
GDODPNDV
0DQIDDWVRVLDOSHPEHULNHUMD
GDODPQRQNDV
%HEDQODLQ
%HEDQNHND\DDQVHODLQEXQJD
%HEDQNHND\DDQDGDODKEHEDQ
WHUXWDQJROHKXQLWSHPHULQWDK
XPXPNHSDGDSHPLOLNDVHW
NHXDQJDQDWDXDVHWEHUZXMXG\DQJ
WLGDNGLSURGXNVLNHWLNDXQLW
SHPHULQWDKPHQJJXQDNDQDVHW
WHUVHEXW%HEDQNHND\DDQVHODLQ
EXQJDGDSDWEHUXSDGHYLGHQ
SHQDULNDQSHQJKDVLODQTXDVL
NRUSRUDVLEHEDQNHND\DDQ\DQJ
GLDWULEXVLNDQNHSDGDSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVLDWDXVHZD
'HYLGHQKDQ\DNRUSRUDVLSXEOLN
.DUHQDNRUSRUDVLSXEOLNPHQHULPD
GDQDHNXLWDVGDULXQLWSHPHULQWDK
XPXPGDQNHPXQJNLQDQMXJD
XQLWODLQPHUHNDGDSDWPHPED\DU
GHYLGHQNHSDGDXQLWXQLWWHUVHEXW
3HQDULNDQSHQJKDVLODQTXDVL
NRUSRUDVLKDQ\DNRUSRUDVLSXEOLN
6HFDUDNRQVHSSHQDULNDQ
SHQJKDVLODQWHUVHEXWVHWDUD
GHQJDQGLVWULEXVLSHQJKDVLODQ
NRUSRUDVLPHODOXLGHYLGHQGDQ
GLSHUODNXNDQGHQJDQFDUD\DQJ
VDPD
%HEDQNHND\DDQ\DQJ
GLDWWULEXVLNDQNHSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVL




























.RUSRUDVLSXEOLNGDSDWEHUXSD
SHUXVDKDDQDVXUDQVL\DQJPDQD
PHUHNDDNDQPHPHJDQJFDGDQJDQ
WHNQLVGDODPEHQWXNFDGDQJDQ
WHUKDGDSUHVLNRWHUNDLWNHELMDNDQ
DVXUDQVLMLZD
&DGDQJDQGLSHUWLPEDQJNDQ
VHEDJDLDVHWSHPHJDQJNHELMDNDQ
DWDXSHQHULPDPDQIDDWGDQ
NHZDMLEDQSHUXVDKDDQDVXUDQVL
8QLWSHPHULQWDKXPXP
PHPSXQ\DLNHPXQJNLQDQNHFLO
XQWXNEHURSHUDVLGDODPVNHPD
DVXUDQVLWHWDSLMLNDDGDGDQ
PHUHNDPHPHOLKDUDFDGDQJDQ
\DQJWHUSLVDKEHEDQNHND\DDQ
\DQJGLDWULEXVLNDQNHSHPHJDQJ
NHELMDNDQDVXUDQVLDNDQGLFDWDW
GHQJDQFDUD\DQJVDPDVHSHUWL
NRUSRUDVLSXEOLN
6HZD
6HZDDGDODKEHEDQ\DQJWLPEXO
GDODPKXEXQJDQQ\DGHQJDQVHZD
EHOLWHUWHQWXDWDVWDQDKDVHW
EDZDKWDQDKGDQDVHW\DQJWLPEXO
VHFDUDDODPLDKODLQQ\D
%HEDQODLQODLQ
%HEDQODLQODLQPHOLSXWLVHMXPODK
WUDQVIHUGHQJDQWXMXDQ\DQJEHUEHGD
GDQWUDQVDNVLEHEDQODLQ\DQJWLGDN
GDSDWGLNODVLILNDVLNDQGLWHPSDWODLQ
7DKXQEHUMDODQ
0RGDO
.HND\DDQ%HUVLK
.HND\DDQEHUVLKDGDODKSHUEHGDDQ
DQWDUDWRWDOQLODLVHPXDDVHWGDQ
NHZDMLEDQ
$VHW1RQ.HXDQJDQ
$VHW7HWDS
$VHW7HWDSDGDODKDVHW\DQJ
GLKDVLONDQ\DQJGLJXQDNDQVHFDUD
EHUXODQJGDQWHUXVPHQHUXV
GDODPSURVHVSURGXNVLVHODPD
OHELKGDULVHWDKXQ
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
5XPDK.HGLDPDQ
*HGXQJ\DQJGLJXQDNDQ










































VHOXUXKQ\DDWDXWHUXWDPD
VHEDJDLUXPDKNHGLDPDQ
%DQJXQDQ%XNDQ7HPSDW
7LQJJDO
%DQJXQDQVHODLQUXPDK
NHGLDPDQ
6WUXNWXUODLQQ\D
6WUXNWXUVHODLQJHGXQJ
PHOLSXWLMDODQMHPEDWDQ
MDODQNHUHWDDSLEHQGXQJDQ
WHURZRQJDQVDPEXQJDQ
NRPXQLNDVLIDVLOLWDVUHNUHDVL
GOO
3HUDODWDQGDQ0HVLQ
3HUDODWDQWUDQVSRUWDVL
3HUDODWDQXQWXN
PHPLQGDKNDQRUDQJGDQ
RE\HNODLQQ\DWHUPDVXN
NHQGDUDDQEHUPRWRUNDSDO
NHUHWDGOO
3HUDODWDQGDQ0HVLQODLQQ\D
3HUDODWDQVHODLQSHUDODWDQ
WUDQVSRUWDVL
$VHW7HWDSODLQ
$VHW\DQJGLRODK
$VHW\DQJGLRODKWHUGLULGDUL
KHZDQDWDXWDQDPDQ\DQJ
GLJXQDNDQEHUXODQJNDOLGDQ
WHUXVPHQHUXVVHODPDOHELK
GDULVHWDKXQXQWXN
PHQJKDVLONDQEDUDQJDWDX
MDVDODLQQ\DWHUPDVXNWHUQDN
VDSLSHUDKGRPEDXQWXN
GLDPELOEXOXQ\DKHZDQ\DQJ
GLJXQDNDQVHEDJDLDODW
WUDQVSRUWDVL
$VHWWHWDSWLGDNEHUZXMXG
$VHWWHWDSWLGDNEHUZXMXG
PHOLSXWLHNVSORUDVLPLQHUDO
VRIWZDUHDVHWDUWLVWLN
OLWHUDWXUGDQKLEXUDQ
3HUVHGLDDQ
3HUVHGLDDQDGDODKEDUDQJGDQ
MDVD\DQJGLVLPSDQXQWXNGLMXDO
GLJXQDNDQGDODPSURGXNVLGDQ
SHQJJXQDDQODLQGLPDVD\DQJ
DNDQGDWDQJ
3HUVHGLDDQVWUDWHMLN






























3HUVHGLDDQVWUDWHMLNDGDODK
EDUDQJ\DQJGLJXQDNDQXQWXN
WXMXDQVWUDWHMLNGDQGDUXUDW
EDUDQJ\DQJGLVLPSDQROHK
RUJDQLVDVLUHJXODVLSDVDUGDQ
NRPRGLWDV\DQJSHQWLQJEDJL
QHJDUDVHSHUWLEHUDVGDQ
PLQ\DN
3HUVHGLDDQODLQ
%DKDQEDNXGDQ
SHUOHQJNDSDQ
%DKDQEDNXGDQ
SHUOHQJNDSDQPHOLSXWLVHPXD
EDUDQJ\DQJGLVLPSDQGHQJDQ
WXMXDQXQWXNGLJXQDNDQ
GDODPSURVHVSURGXNVL
%DUDQJGDODPSURVHV
%DUDQJGDODPSURVHVWHUGLUL
GDULEDUDQJGDQMDVD\DQJ
WHODKVHEDJLDQGLSURVHV
QDPXQELDVDQ\DWLGDNGLMXDO
GLNLULPDWDXGLVHUDKNDQNH
SLKDNODLQWDQSDSURVHVOHELK
ODQMXWGDQDNDQGLODQMXWNDQ
SURVHVQ\DSDGDSHULRGH
EHULNXWQ\D
%DUDQJMDGL
%DUDQJMDGLDGDODKEDUDQJ
\DQJPHQMDGLRXWSXWGDUL
SURVHVSURGXNVLWHWDSLPDVLK
GLVLPSDQGDQWLGDN
GLKDUDSNDQXQWXNGLSURVHV
OHELKODQMXWVHEHOXP
GLVHUDKNDQNHSLKDNODLQ
%DUDQJXQWXNGLMXDO
%DUDQJXQWXNGLMXDODGDODK
EDUDQJ\DQJGLSHUROHKGHQJDQ
WXMXDQXQWXNGLMXDONHPEDOL
DWDXGLVHUDKNDQNHXQLWODLQ
WDQSDGLSURVHVOHELKODQMXW
%DUDQJEHUKDUJD
%DUDQJEHUKDUJDDGDODKEDUDQJ
\DQJGLSURGXNVL\DQJPHPSXQ\DL
QLODL\DQJWLQJJLGDQGLVLPSDQ
GHQJDQWXMXDQXWDPDXQWXN
PHQ\LPSDQQLODLGDQWLGDN
GLJXQDNDQXQWXNWXMXDQSURGXNVL
DWDXNRQVXPVLWHUPDVXNEDWX
GDQORJDPPXOLDOXNLVDQ


























SDKDWDQSHUKLDVDQ
$VHWQRQSURGXNVL
$VHWQRQSURGXNVLWHUGLULGDULDVHW
EHUZXMXG\DQJPXQFXOVHFDUD
DODPLGHQJDQNHSHPLOLNDQ\DQJ
GDSDWGLSDNVDNDQGDQDVHWQRQ
SURGXNVLWDNEHUZXMXG
7DQDK
$VHWEDZDKWDQDK
$VHWEDZDKWDQDKDGDODK
FDGDQJDQPLQ\DNJDVDODP
EDWXEDUDFDGDQJDQPLQHUDO
ORJDPGDQQRQORJDPODLQQ\D
\DQJGDSDWGLEXNWLNDQ
$VHW\DQJPXQFXOVHFDUD
DODPLDKODLQQ\D
$VHW\DQJPXQFXOVHFDUD
DODPLDKODLQQ\DPHOLSXWL
VXPEHUGD\DELRORJLV\DQJWLGDN
GLRODKVXPEHUDLUGDQ
VSHNWUXPHOHNWURPDJQHWLN
$VHWQRQSURGXNVLWDNEHUZXMXG
$VHWQRQSURGXNVLWDNEHUZXMXG
DGDODKNRQWUXNVLPDV\DUDNDW
\DQJGLEXNWLNDQGHQJDQ
WLQGDNDQKXNXPDNXQWDVL\DQJ
VHEDJLDQPHPEHULNDQKDNEDJL
SHPLOLNQ\DXQWXNEHUWLQGDN
GDODPWLQGDNDQWHUWHQWXDWDX
PHQJKDVLONDQEDUDQJMDVD
VSHVLILNWHUWHQWXGDQ
PHQJKDODQJLXQLWODLQXQWXN
PHODNXNDQKDO\DQJVDPD
WDQSDLMLQGDULSHPLOLNDVHW
WHUVHEXWPHOLSXWLSDWHQVHZD
EHOLGDQJRRGZLOO\DQJGLEHOL
$VHW.HXDQJDQ
'RPHVWLN
8DQJGDQGHSRVLWR
8DQJWHUGLULGDULXDQJNHUWDV
GDQORJDPGDODPVLUNXODVL\DQJ
XPXPQ\DGLJXQDNDQGDODP
SHPED\DUDQ'HSRVLWRDGDODK
DVHWNHXDQJDQ\DQJPHPSXQ\DL
QLODLQRPLQDOWHWDSGDQ
GLJXQDNDQXQWXNPHODNXNDQ
SHPED\DUDQ'HSRVLWR
PHQ\LPSDQQLODLGDQGDSDW
PHQJKDVLONDQEXQJDDWDXMDVD








































WHUWHQWXEDJLSHPLOLNQ\D
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP
DGDODKLQVWUXPHQNHXDQJDQ
\DQJPHQMDGLEXNWLEDKZD
VXDWXXQLWPHPSXQ\DL
NHZDMLEDQXQWXNPHOXQDVL
GHQJDQNDVLQVWUXPHQ
NHXDQJDQDWDXKDOODLQ\DQJ
EHUQLODLHNRQRPLV
3LQMDPDQ
3LQMDPDQDGDODKLQVWUXPHQ
NHXDQJDQ\DQJGLFLSWDNDQ
NHWLNDNUHGLWXUPHPLQMDPNDQ
GDQDVHFDUDODQJVXQJNH
GHELWXUGDQPHQHULPDGRNXPHQ
QRQQHJRVLDVLVHEDJDLEXNWLGDUL
DVHWWHUVHEXW
6DKDPGDQHNXLWDVODLQ
6DKDPGDQHNXLWDVODLQWHUGLUL
GDULVHPXDLQVWUXPHQWGDQ
FDWDWDQ\DQJPHQJDNXLNODLP
DWDVQLODLVLVDGDULVXDWX
SHUXVDKDDQ
&DGDQJDQWHNQLVDVXUDQVL
&DGDQJDQWHNQLVDVXUDQVL
WHUGLULGDULHNXLWDVEHUVLK
UXPDKWDQJJDGDODPFDGDQJDQ
GDQDSHQVLXQGDQDVXUDQVL
MLZDSUHPL\DQJGLED\DUGL
PXNDGDQFDGDQJDQNODLP
\DQJEHOXPGLED\DU
'HULYDWLINHXDQJDQ
'HULYDWLINHXDQJDQDGDODK
LQVWUXPHQNHXDQJDQ\DQJ
GLKXEXQJNDQGHQJDQLQVWUXPHQ
NHXDQJDQ
3LXWDQJODLQ
3LXWDQJODLQWHUGLULGDULNUHGLW
GDJDQJGDQXDQJPXNDGDQ
SLXWDQJODLQ\DQJKDUXV
GLWHULPD
/XDU1HJHUL
8DQJGDQGHSRVLWR
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP
3LQMDPDQ
6DKDPGDQHNXLWDVODLQ
&DGDQJDQWHNQLVDVXUDQVL












































'HULYDWLYHNHXDQJDQ
3LXWDQJODLQ
(PDVPRQHWHUGDQ6'5V
7UDQVDNVLHPDVPRQHWHU
PHUXSDNDQWDQJJXQJMDZDE
HNVOXVLIRWRULWDVPRQHWHU%DQN
,QGRQHVLD6'5GLVLPSDQROHK
RWRULWDVPRQHWHUGDULDQJJRWD
,0)
.HZDMLEDQ
'RPHVWLN
8DQJGDQGHSRVLWR
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP
3LQMDPDQ
6DKDPGDQHNXLWDVODLQ
&DGDQJDQWHNQLVDVXUDQVL
'HULYDWLYHNHXDQJDQ
8WDQJODLQ
/XDU1HJHUL
8DQJGDQGHSRVLWR
6XUDWEHUKDUJDVHODLQVDKDP
3LQMDPDQ
6DKDPGDQHNXLWDVODLQ
&DGDQJDQWHNQLVDVXUDQVL
'HULYDWLYHNHXDQJDQ
8WDQJODLQ













































'DODP UDQJND SHQJHPEDQJDQ GDQ SHQHUDSDQ 6WDWLVWLN .HXDQJDQ

3HPHULQWDK%$6VLVWHPDNXQWDQVL3HPHULQWDK3XVDWPDXSXQSHPHULQWDK
GDHUDK VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP %DE ,,, SHUOX PHQJDNRPRGDVLNDQ
NHSHUOXDQ LQIRUPDVL GDODP UDQJND PDSSLQJ NH NODVLILNDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ 3HPHULQWDK .HEXWXKDQ LQIRUPDVL XQWXN PDVLQJPDVLQJ DNXQ
%$6VLVWHPDNXQWDQVLWHUVHEXWGLDWXUGDODPWDEHOGLEDZDKLQL
D %DJDQ$NXQ6WDQGDU%$63HPHULQWDK3XVDW

$NXQ1HUDFD3HPHULQWDK3XVDW

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

$VHW

$VHW/DQFDU
 .DVGDQ6HWDUD.DV
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
.DV
GDQ
6HWDUD
.DV
DJDU
GDSDW



















PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
.DVGDQ6HWDUD.DVGDODPPDWDXDQJUXSLDKGDQ
.DVGDQ6HWDUD.DVGDODPPDWDXDQJDVLQJ
8DQJ0XND5HNHQLQJ%81NKXVXVSXVDW
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3HQGHN VHODLQ DJDU GDSDW
GLEHGDNDQ 'DODP 1HJHUL GDQ /XDU 1HJHUL MXJD GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
VHNXULWDVLQVWUXPHQNHXDQJDQVHODLQVDKDP
ILQDQFLDOGHULYDWLYHV
%HEDQGLED\DUGLPXNDGDQ8DQJ0XND%HODQMD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
3LXWDQJ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ 3LXWDQJ DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
 3LXWDQJGDJDQJGDQXDQJPXND\DQJPHOLSXWLNUHGLW
GDJDQJ \DQJ WHUNDLW VHFDUD ODQJVXQJ SDGD SHPEHOL
EDUDQJGDQMDVDGDQXDQJPXNDXQWXNSHNHUMDDQ\DQJ
VHGDQJGDODPSURVHVDWDXDNDQGLODNXNDQ
 3LXWDQJ ODLQODLQ PHOLSXWL SDMDN SHPEHOLDQ GDQ
SHQMXDODQ VHNXULWDV VHZD XSDK GDQ JDML NRQWULEXVL
VRVLDO WXQMDQJDQ VRVLDO GDQ LWHPLWHP VHMHQLV \DQJ
GLDNUXDONDQQDPXQEHOXPGLED\DUNDQ
3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ7DN7HUWDJLK
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
3HUVHGLDDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ3HUVHGLDDQDJDUGDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
 3HUVHGLDDQ VWUDWHJLV XQWXN NHSHUOXDQ GDUXUDW VHSHUWL
EHUDVGDQ%%0
 3HUVHGLDDQODLQQ\D\DQJWHUGLULGDUL
D EDKDQ EDNX GDQ SHUOHQJNDSDQQ\D PDWHULDOV DQG











VXSSOLHV
E EDUDQJGDODPSURVHVZRUNLQSURJUHVV
F EDUDQJMDGLXQWXNGLMXDOGDQ
G EDUDQJXQWXNGLMXDONHPEDOL
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQVHODLQDJDU
GDSDW GLEHGDNDQ 'DODP 1HJHUL GDQ /XDU 1HJHUL MXJD
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL VHEDJDL
EHULNXW
VHNXULWDVLQVWUXPHQNHXDQJDQVHODLQVDKDP
ILQDQFLDOGHULYDWLYHV
\DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN GLPLOLNL VDPSDL GHQJDQ WDQJJDO
MDWXKWHPSRQ\D
 ,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ ,QYHVWDVL -DQJND 3DQMDQJ 3HUPDQHQ DJDU GDSDW
GLEHGDDQ'DODP1HJHULGDQ/XDU1HJHUL
$VHW7HWDS
 7DQDK
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ WDQDK DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
SHUPXNDDQ WDQDK LWX VHQGLUL WHUPDVXN ODSLVDQ \DQJ
PHQXWXSLQ\D
DLUSHUPXNDDQ
GDQ KDVLO RODKDQ \DQJ WLGDN GDSDW GLSLVDKNDQ VHFDUD
ILVLN GDUL WDQDK WHUVHEXW VHSHUWL ZDGXN GDQDX VXQJDL
GDQDLUGDODPWDQDKODLQQ\D
 3HUDODWDQGDQ0HVLQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
3HUDODWDQ
GDQ
0HVLQ
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
 3HUDODWDQ WUDQVSRUWDVL WHUPDVXN NHQGDUDDQ EHUPRWRU
WUDLOHU GDQ VHPLWUDLOHU NDSDO NHUHWD DSL GDQ UROOLQJ
VWRFNSHVDZDWWHUEDQJVHSHGDPRWRUGDQVHSHGD















 3HUDODWDQ GDQ PHVLQ ODLQQ\D WHUGLUL GDUL VHPXD PHVLQ

GDQSHUDODWDQVHODLQSHUDODWDQWUDQVSRUWDVL7HUPDVXN
GDODP NDWHJRUL LQL DGDODK PHVLQ XQWXN WXMXDQ XPXP
GDQ NKXVXV SHUDODWDQ NDQWRU DNXQWDQVL GDQ
SHUKLWXQJDQ PHVLQ OLVWULN UDGLR WHOHYLVL GDQ
SHUDODWDQ NRPXQLNDVL DODWDODW PXVLN GDQ
SHUOHQJNDSDQRODKUDJD
*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
*HGXQJ
GDQ
%DQJXQDQ
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
 5XPDK NHGLDPDQ WHUPDVXN JDUDVL GDQ VWUXNWXU
WHUNDLWODLQQ\D6HODLQLWXMXJDWHUPDVXNUXPDKNDSDO
NDSDO WRQJNDQJ UXPDK PRELO GDQ NDUDYDQ \DQJ
GLJXQDNDQVHEDJDLNHGLDPDQXWDPD
 %DQJXQDQEXNDQUXPDKNHGLDPDQPHUXSDNDQVHPXD
EDQJXQDQ VHODLQ UXPDK NHGLDPDQ VHSHUWL EDQJXQDQ
NDQWRU VHNRODK UXPDK VDNLW EDQJXQDQ XQWXN
SHUWXQMXNNDQ KLEXUDQ XPXP EDQJXQDQ JXGDQJ GDQ
LQGXVWULEDQJXQDQNRPHUVLDOKRWHOGDQUHVWRUDQ
 6WUXNWXUODLQQ\D
-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHODQMD MDODQ LULJDVL GDQ MDULQJDQ DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
VWUXNWXUODLQQ\D\DQJWHUGLULGDULMDODQUD\DMHPEDWDQ
WHURZRQJDQ UHO NHUHWD UHO NHUHWD EDZDK WDQDK GDQ
ODQGDVDQ ODSDQJDQ WHUEDQJ VHORNDQ VDOXUDQ DLU
SHODEXKDQEHQGXQJDQGDQEDQJXQDQDLUODLQQ\D
JDOLDQ WHURZRQJDQ GDQ VWUXNWXU ODLQ \DQJ EHUNDLWDQ
GHQJDQ SHQDPEDQJDQ DVHW VXEVRLO VDOXUDQ
NRPXQLNDVLVDOXUDQOLVWULNGDQVDOXUDQSLSD
VDOXUDQNRPXQLNDVLVDOXUDQOLVWULNGDQVDOXUDQSLSD
IDVLOLWDVRODKUDJDOXDUUXDQJDQGDQIDVLOLWDVUHNUHDVL
$VHW7HWDS/DLQQ\D
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
.RQVWUXNVL'DODP3HQJHUMDDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK














 $NXPXODVL3HQ\XVXWDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 
'DQD&DGDQJDQ
 'DQD&DGDQJDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
 7DJLKDQ3LXWDQJ3HQMXDODQ$QJVXUDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 7DJLKDQ 7XQWXWDQ 3HUEHQGDKDUDDQ7DJLKDQ 7XQWXWDQ
*DQWL5XJL
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ3HQHUXVDQ3LQMDPDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ.UHGLW3HPHULQWDK
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 3LXWDJ-DQJND3DQMDQJ/DLQQ\D
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ-DQJND3DQMDQJ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 
$VHW/DLQQ\D
 .HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 $VHW7LGDN%HUZXMXG
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
$VHW
7LGDN
%HUZXMXG
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
$VHW WHWDS WDN EHUZXMXG WHUGLUL GDUL HNVSORUDVL EDUDQJ
WDPEDQJ SHUDQJNDW OXQDN NRPSXWHU KLEXUDQ NDU\D
VDVWUDGDQNHVHQLDQDVOLVHUWDDVHWWHWDSWDNEHUZXMXG

























ODLQQ\D
1RQSURGXFHG DVHW WDN EHUZXMXG PHUXSDNDQ
SHPEDQJXQDQ XQWXN PDV\DUDNDW XPXP \DQJ
GLEXNWLNDQ GHQJDQ WLQGDNDQ KXNXP GDQ DNXQWDQVL
PHOLSXWL HQWLWDV \DQJ GLSDWHQNDQ VHZD JXQD XVDKD
NRQWUDNNRQWUDNODLQQ\DVHUWDJRRGZLOOSHPEHOLDQ
$VHW/DLQODLQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

.HZDMLEDQ8WDQJ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ .HZDMLEDQ DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVL DWDV .HZDMLEDQ 'DODP 1HJHUL GDQ .HZDMLEDQ
/XDU 1HJHUL 6HODLQ LWX DJDU GDODP SHQJHPEDQJDQ DNXQ
DNXQ NHZDMLEDQXWDQJ VHGDSDW PXQJNLQ GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 .HZDMLEDQEHUXSD.DVGDQ6HWDUD.DV
 .HZDMLEDQEHUXSDVHNXULWDVVHODLQVDKDP
 3LQMDPDQSHPHULQWDK
 )LQDQFLDOGHULYDWLYHV
 8WDQJ/DLQQ\D
.HZDMLEDQ-DQJND3HQGHN
8WDQJ3HUKLWXQJDQ)LKDN.HWLJD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
8WDQJ.HSDGD3LKDN.HWLJD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
8WDQJ%XQJD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
8WDQJ6XEVLGL
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
8WDQJ7UDQVIHU
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%DJLDQODQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK









 8WDQJ6XUDW3HUEHQGDKDUDDQ1HJDUD
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 8WDQJ-DQJND3HQGHN/DLQQ\D
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
(NXLWDV
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

$NXQ/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDODP QHJHUL DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3DMDN DWDV 3HQJKDVLODQ /DED GDQ 3HQDPEDKDQ 0RGDO
DJDU GDSDW PHPEHGDNDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK
LQGLYLGXGDQPDQD\DQJWHUXWDQJROHKSHUXVDKDDQGDQ
EDGDQXVDKDODLQQ\D
3DMDNDWDV*DML8SDKGDQ7HQDJD.HUMD\DQJGLSXQJXW
ROHKSHPEHULNHUMD
3DMDNDWDV3URSHUWL\DQJWHUGLULGDUL3DMDNDWDV3URSHUWL
7LGDN%HUJHUDN3DMDNDWDV.HND\DDQ%HUVLK3DMDNDWDV
7DQDK :DULVDQ GDQ 3HPEHULDQ +DGLDK 3DMDN DWDV
7UDQVDNVL .HXDQJDQ GDQ 0RGDO 3DMDN 3URSHUWL 7LGDN
%HUXODQJ/DLQQ\D3DMDN3URSHUWL%HUXODQJ/DLQQ\D
3DMDN DWDV %DUDQJ GDQ -DVD \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN
8PXPDWDV%DUDQJGDQ-DVDVHSHUWL
3HUWDPEDKDQ1LODL3DMDN3HQMXDODQ
3HUSXWDUDQ 8VDKD GDQ 3DMDN 8PXP /DLQ DWDV
%DUDQJGDQ-DVD
&XNDL
/DEDDWDVPRQRSROLILVNDO
3DMDN DWDV 3HOD\DQDQ .KXVXV VHSHUWL SDMDN DWDV
EHEDQ WUDQVSRUWDVL SUHPL DVXUDQVL MDVD
SHUEDQNDQ KLEXUDQ UHVWRUDQ GDQ ELD\D
















SHPDVDUDQ
3DMDNDWDV3HQJJXQDDQ%DUDQJGDQDWDV,MLQ8QWXN
0HQJJXQDNDQDWDX0HODNVDQDNDQ$NWLYLWDVVHSHUWL
3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN /DLQ DWDV
3HQJJXQDDQ%DUDQJGDQDWDV,MLQSHQJJXQDDQDWDX
0HODNVDQDNDQNHJLDWDQ3DMDNODLQODLQDWDVEDUDQJ
GDQMDVD
3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN SHUGDJDQJDQ LQWHUQDVLRQDO DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLDWDVKDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
%HD0DVXNGDQ.HZDMLEDQ,PSRU
3DMDNDWDV(NVSRU
3DMDNDWDV.HXQWXQJDQ0RQRSROL(NVSRUDWDX,PSRU
3DMDNDWDV.HXQWXQJDQ3HUWXNDUDQ0DWD8DQJ
3DMDNDWDV1LODL7XNDU.XUV
3DMDN/DLQQ\DDWDV3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO
3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN
3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQGDSDWDQ
31%3
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDL EHULNXW 'HYLGHQ GDQ 3HQDULNDQ3HQDULNDQ DWDV
SHQJKDVLODQGDUL2UJDQLVDVL.XDVL
3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQGDSDWDQ
31%3
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3HQJKDVLODQ SURSHUWL \DQJ PHQFDNXS EXQJD VHZD
3HQMXDODQDWDVEDUDQJGDQMDVD\DQJPHQFDNXSSHQMXDODQ
GL LQVWLWXVL SDVDU ELD\D DGPLQLVWUDVL SHQMXDODQ LQVLGHQWLO
WLGDNPHODOXLLQVWLWXVLSDVDU\DQJVXGDKGLEHQWXNGHQGD
KXNXPDQ WHEXVDQ WUDQVIHU VXNDUHOD GLOXDU KLEDK \DQJ
PHQFDNXSXDQJGDQEDUDQJPRGDO









 3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8

$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ+LEDK
.RGHILNDVL LQL GLJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW SHQGDSDWDQ
KLEDK VHVXDL GHQJDQ NHWHQWXDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ
PHQJDWXUPHQJHQDLSHQGDSDWDQKLEDKSHPHULQWDKSXVDW
$NXQ SHQGDSDWDQ KLEDK  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHULGDQ/XDU1HJHUL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQSHQGDSDWDQKLEDKGDODPGDQOXDUQHJHULDJDUGDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL KLEDK \DQJ
EHUDVDOGDULSHPHULQWDKODLQ3HPHULQWDKQHJDUDODLQGDQ
GDUL RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO EDLN \DQJ EHUEHQWXN XDQJ
PDXSXQEDUDQJ


.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ
%HODQMD
%HODQMD3HJDZDL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
SHJDZDL
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLWHQWDQJ
JDML GDQ XSDK GDODP EHQWXN XDQJ PDXSXQ EDUDQJ
NRQWULEXVL VRVLDO \DQJ GLED\DUNDQ NH SHUXVDKDDQ
DVXUDQVLGDQDVRFLDOVHFXULW\DWDXXQLWLQVWLWXVLODLQ\DQJ
EHUWDQJJXQJ MDZDE XQWXN DGPLQLVWUDVL GDQ PDQDMHPHQ
VNHPD DVXUDQVL VRVLDO PHOLSXWL XQLW SHPHULQWDK XPXP
\DQJ PHQJRSHUDVLNDQ GDQD SHQVLXQ QRQ PDQGLUL
NRQWULEXVL VRVLDO VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN SHJDZDL PDQWDQ
SHJDZDLDWDXWDQJJXQJDQGDULVXPEHUGD\DVHQGLULWDQSD
PHOLEDWNDQ SHUXVDKDDQ DVXUDQVL DWDX GDQD SHQVLXQ
PDQGLULQRQPDQGLUL
$NXQ %HODQMD 3HJDZDL  GLHODERUDVL VHNXUDQJ
NXUDQJQ\DPHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HODQMD*DMLGDQ7XQMDQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 %HODQMD +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV 
%HODQMD3HJDZDL7UDQVLWR

























$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ

3HPHULQWDK
%HODQMD.RQWULEXVL6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
NRQWULEXVL
VRVLDO
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ %HODQMD
.RQWULEXVL6RVLDOVHEDJDLEHULNXW
D EHODQMD NRQWULEXVL VRVLDO DNWXDO \DQJ PHUXSDNDQ
NRQWULEXVL \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD SHUXVDKDDQ
DVXUDQVL GDQD VRFLDO VHFXULW\ DWDX XQLW LQVWLWXVL ODLQ
\DQJ EHUWDQJJXQJ MDZDE XQWXN DGPLQLVWUDVL GDQ
PDQDMHPHQ VNHPD DVXUDQVL VRVLDO PHOLSXWL XQLW
SHPHULQWDKXPXP\DQJPHQJRSHUDVLNDQGDQDSHQVLXQ
QRQPDQGLUL
E EHODQMD NRQWULEXVL VRVLDO LPSXWHG \DQJ PHUXSDNDQ
VRFLDO EHQHILW VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN SHJDZDL PDQWDQ
SHJDZDL DWDX WDQJJXQJDQ GDUL VXPEHU GD\D VHQGLUL
WDQSD PHOLEDWNDQ SHUXVDKDDQ DVXUDQVL DWDX GDQD
SHQVLXQPDQGLULQRQPDQGLUL
%HODQMD%DUDQJGDQ-DVD
%HODQMD%DUDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD-DVD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD3HPHOLKDUDDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD%DUDQJ%/8
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD
%DUDQJ
XQWXN
GLVHUDKNDQ
NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN.HWLJD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO
%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ7DQDK






















$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ

3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ3HUDODWDQGDQ0HVLQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO3HQJDGDDQ-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO%/8
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HODQMD%XQJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
EXQJD
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD QRQ UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVLGLOXDUQHJHUL
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVL VHODLQ GDUL SHPHULQWDKDQ
XPXPSHPHULQWDKSXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK+DO
LQL ELVD EHUEHQWXN EHODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ
NHSDGD%801%80'
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD LQVLWXVL
SHPHULQWDKDQ XPXP SHPHULQWDK SXVDW DWDX
SHPHULQWDKGDHUDK
%HODQMD6XEVLGL
%HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ1HJDUD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHODQMD VXEVLGL NHSDGD SHUXVDKDDQ QHJDUD DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL VHEDJDL
EHULNXW
.HSDGD3HUXVDKDDQSXEOLNVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD3HUXVDKDDQSXEOLNVHNWRUQRQNHXDQJDQ











 %HODQMD6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHODQMD VXEVLGL NHSDGD SHUXVDKDDQ VZDVWD DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL VHEDJDL
EHULNXW
.HSDGD3HUXVDKDDQVZDVWDVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD3HUXVDKDDQVZDVWDVHNWRUQRQNHXDQJDQ
%HODQMD+LEDK
 %HODQMD+LEDKNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQOXDUQHJHUL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHODQMD KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ
KDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ GDODP
EHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMD KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ GDODP
EHQWXNEDUDQJ
 %HODQMD+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHODQMD KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ
KDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO GDODP
EHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMD KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO GDODP
EHQWXNEDUDQJ
 %HODQMD+LEDKNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQEHODQMDKLEDKNHSDGDSHPHULQWDKGDHUDKDJDUGDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK GDHUDK GDODP
EHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMD KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK GDHUDK GDODP
EHQWXNEDUDQJ
%HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH









DNXQ
EHODQMD
EDQWXDQ
VRVLDO
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMDEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMDEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNEDUDQJ
%HODQMD/DLQODLQ%HODQMD7LGDN7HUGXJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQEHODQMDODLQODLQNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQDJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVL PHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ
KDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMDODLQODLQGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMDODLQODLQGDODPEHQWXNEDUDQJ


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

7UDQVIHU

7UDQVIHU'DQD%DJL+DVLO'%+
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK

7UDQVIHU'DQD$ORNDVL8PXP'$8
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK


7UDQVIHU'DQD$ORNDVL.KXVXV'$.
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK

7UDQVIHU'DQD2WRQRPL.KXVXV
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK

7UDQVIHU'DQD3HQ\HVXDLDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQHULPDDQ
SHPELD\DDQ
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 3HQHULPDDQSHPELD\DDQGDODPQHJHULGDQ








 3HQHULPDDQSHPELD\DDQOXDUQHJHUL
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ SHQHULPDDQ
SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW PHQ\XVXQ OHELK
ODQMXW GHWLO SHQ\XVXQDQ GDQ VWUXNWXU SHQHULPDDQ
SHPELD\DDQ
3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQ
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 3HQJHOXDUDQSHPELD\DDQGDODPQHJHULGDQ
 3HQJHOXDUDQSHPELD\DDQOXDUQHJHUL
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW PHQ\XVXQ OHELK
ODQMXW GHWLO SHQ\XVXQDQ GDQ VWUXNWXU SHQJHOXDUDQ
SHPELD\DDQ

$NXQ/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/2

3HQGDSDWDQ3HUSDMDNDQ/2
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DODP1HJHUL/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDODP QHJHUL DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3DMDN DWDV 3HQJKDVLODQ /DED GDQ 3HQDPEDKDQ 0RGDO
DJDU GDSDW PHPEHGDNDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK
LQGLYLGXGDQPDQD\DQJWHUXWDQJROHKSHUXVDKDDQGDQ
EDGDQXVDKDODLQQ\D
3DMDN DWDV *DML 8SDK GDQ 7HQDJD .HUMD \DQJ GLSXQJXW
ROHKSHPEHULNHUMD
3DMDN DWDV 3URSHUWL \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN DWDV 3URSHUWL
7LGDN%HUJHUDN3DMDNDWDV.HND\DDQ%HUVLK3DMDNDWDV
7DQDK :DULVDQ GDQ 3HPEHULDQ +DGLDK 3DMDN DWDV
7UDQVDNVL .HXDQJDQ GDQ 0RGDO 3DMDN 3URSHUWL 7LGDN
%HUXODQJ/DLQQ\D3DMDN3URSHUWL%HUXODQJ/DLQQ\D
3DMDN DWDV %DUDQJ GDQ -DVD \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN
8PXPDWDV%DUDQJGDQ-DVDVHSHUWL














3HUWDPEDKDQ1LODL3DMDN3HQMXDODQ
3HUSXWDUDQ 8VDKD GDQ 3DMDN 8PXP /DLQ DWDV
%DUDQJGDQ-DVD
&XNDL
/DEDDWDVPRQRSROLILVNDO
3DMDN DWDV 3HOD\DQDQ .KXVXV VHSHUWL SDMDN DWDV
EHEDQWUDQVSRUWDVLSUHPLDVXUDQVLMDVDSHUEDQNDQ
KLEXUDQUHVWRUDQGDQELD\DSHPDVDUDQ
3DMDN DWDV 3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ 8QWXN
0HQJJXQDNDQ DWDX 0HODNVDQDNDQ $NWLYLWDV VHSHUWL
3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN /DLQ DWDV
3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ SHQJJXQDDQ DWDX
0HODNVDQDNDQ NHJLDWDQ 3DMDN ODLQODLQDWDV EDUDQJ
GDQMDVD
3HQGDSDWDQ3DMDN3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN SHUGDJDQJDQ LQWHUQDVLRQDO DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLDWDVKDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
%HD0DVXNGDQ.HZDMLEDQ,PSRU
3DMDNDWDV(NVSRU
3DMDNDWDV.HXQWXQJDQ0RQRSROL(NVSRUDWDX,PSRU
3DMDNDWDV.HXQWXQJDQ3HUWXNDUDQ0DWD8DQJ
3DMDNDWDV1LODL7XNDU.XUV
3DMDN/DLQQ\DDWDV3HUGDJDQJDQ,QWHUQDVLRQDO
3HQGDSDWDQ%XNDQ3DMDN/2
3HQGDSDWDQ6XPEHU'D\D$ODP/2
3HQGDSDWDQ%DJLDQ/DED%801/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK 3HQGDSDWDQ %DJLDQ /DED %801 VHGDSDW
PXQJNLQ GLNDWHJRULNDQ PHQMDGL EHEHUDSD XQVXU DQWDUD
ODLQ 'HYLGHQ GDQ 3HQDULNDQ3HQDULNDQ DWDV SHQJKDVLODQ
GDUL2UJDQLVDVL.XDVL
3HQGDSDWDQ31%3/DLQQ\D/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQGDSDWDQ
31%3
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3HQJKDVLODQ SURSHUWL \DQJ PHQFDNXS EXQJD VHZD
3HQMXDODQDWDVEDUDQJGDQMDVD\DQJPHQFDNXSSHQMXDODQ











GL LQVWLWXVL SDVDU ELD\D DGPLQLVWUDVL SHQMXDODQ LQVLGHQWLO

WLGDN PHODOXL LQVWLWXVL SDVDU \DQJ VXGDK GLEHQWXN GHQGD
KXNXPDQ WHEXVDQ WUDQVIHU VXNDUHOD GLOXDU KLEDK \DQJ
PHQFDNXSXDQJGDQEDUDQJPRGDO
 3HQGDSDWDQ%DGDQ/D\DQDQ8PXP%/8/2
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ+LEDK/2
 3HQGDSDWDQ+LEDK'DODP1HJHULGDQ/XDU1HJHUL/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ KLEDK GDODP GDQ OXDU QHJHUL DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL KLEDK \DQJ
EHUDVDO GDUL SHPHULQWDK ODLQ 3HPHULQWDK QHJDUD ODLQ GDQ
GDUL RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO EDLN \DQJ EHUEHQWXN XDQJ
PDXSXQEDUDQJ
3HQGDSDWDQ0XUQL$NUXDO/2
'LJXQDNDQXQWXNPHQFDWDWSHQGDSDWDQDNUXDO\DQJKDQ\D
DGD SDGD /DSRUDQ 2SHUDVLRQDO /2 WLGDN DNDQ DGD SDGD
/5$VHSHUWLSHQGDSDWDQXQWXQJVHOLVLKNXUVXQUHDOL]HG


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ

%HEDQ3HJDZDL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHEDQ
SHJDZDL
ODLQQ\D
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLWHQWDQJ
 JDMLGDQXSDKGDODPEHQWXNXDQJPDXSXQEDUDQJ
 NRQWULEXVL VRVLDO \DQJ GLED\DUNDQ NH SHUXVDKDDQ
DVXUDQVLGDQDVRFLDOVHFXULW\DWDXXQLWLQVWLWXVLODLQ
\DQJ EHUWDQJJXQJ MDZDE XQWXN DGPLQLVWUDVL GDQ
PDQDMHPHQ VNHPD DVXUDQVL VRVLDO PHOLSXWL XQLW
SHPHULQWDK XPXP \DQJ PHQJRSHUDVLNDQ GDQD
SHQVLXQQRQPDQGLUL
 NRQWULEXVL VRVLDO VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN SHJDZDL
PDQWDQ SHJDZDL DWDX WDQJJXQJDQ GDUL VXPEHU GD\D
VHQGLUL WDQSD PHOLEDWNDQ SHUXVDKDDQ DVXUDQVL DWDX
GDQDSHQVLXQPDQGLULQRQPDQGLUL
$NXQ %HEDQ 3HJDZDL  GLHODERUDVL VHNXUDQJNXUDQJQ\D
PHQMDGLDNXQDNXQEHULNXW
 %HEDQ*DMLGDQ7XQMDQJDQ
























$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ

3HPHULQWDK
%HEDQ +RQRUDULXP/HPEXU9DNDVL7XQM .KXVXV 
%HEDQ3HJDZDL7UDQVLWR
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ.RQWULEXVL6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
NRQWULEXVL
VRVLDO
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ %HEDQ
.RQWULEXVL6RVLDOVHEDJDLEHULNXW
D EHEDQ NRQWULEXVL VRVLDO DNWXDO \DQJ PHUXSDNDQ
NRQWULEXVL \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD SHUXVDKDDQ
DVXUDQVL GDQD VRFLDO VHFXULW\ DWDX XQLW LQVWLWXVL ODLQ
\DQJ EHUWDQJJXQJ MDZDE XQWXN DGPLQLVWUDVL GDQ
PDQDMHPHQ VNHPD DVXUDQVL VRVLDO PHOLSXWL XQLW
SHPHULQWDK XPXP \DQJ PHQJRSHUDVLNDQ GDQD SHQVLXQ
QRQPDQGLUL
E EHEDQ NRQWULEXVL VRVLDO LPSXWHG \DQJ PHUXSDNDQ
VRFLDO EHQHILW VHFDUD ODQJVXQJ XQWXN SHJDZDL PDQWDQ
SHJDZDL DWDX WDQJJXQJDQ GDUL VXPEHU GD\D VHQGLUL
WDQSD PHOLEDWNDQ SHUXVDKDDQ DVXUDQVL DWDX GDQD
SHQVLXQPDQGLULQRQPDQGLUL
%HEDQ%DUDQJGDQ-DVD
%HEDQ%DUDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ-DVD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ3HPHOLKDUDDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ3HUMDODQDQ'LQDV
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ%DUDQJ%/8
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK
%HEDQ
%DUDQJ
XQWXN
GLVHUDKNDQ
NHSDGD
PDV\DUDNDW3LKDN.HWLJD













$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN .HXDQJDQ

3HPHULQWDK
%HEDQ%XQJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
EXQJD
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD QRQ UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVLGLOXDUQHJHUL
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVL VHODLQ GDUL SHPHULQWDKDQ
XPXPSHPHULQWDK SXVDWGDQSHPHULQWDKGDHUDK+DO
LQL ELVD EHUEHQWXN EHODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ
NHSDGD%801%80'
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD LQVLWXVL
SHPHULQWDKDQ XPXP SHPHULQWDK SXVDW DWDX
SHPHULQWDKGDHUDK
%HEDQ6XEVLGL
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ1HJDUD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQEHEDQVXEVLGLNHSDGDSHUXVDKDDQQHJDUDDJDUGDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
.HSDGD3HUXVDKDDQSXEOLNVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD3HUXVDKDDQSXEOLNVHNWRUQRQNHXDQJDQ
 %HEDQ6XEVLGL.HSDGD3HUXVDKDDQ6ZDVWD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQEHEDQVXEVLGLNHSDGDSHUXVDKDDQVZDVWDDJDUGDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
.HSDGD3HUXVDKDDQVZDVWDVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD3HUXVDKDDQVZDVWDVHNWRUQRQNHXDQJDQ
%HEDQ+LEDK
 %HEDQ+LEDKNHSDGDSHPHULQWDKQHJDUDODLQOXDUQHJHUL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLWHQWDQJKDO
KDOVHEDJDLEHULNXW
 %HEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ GDODP
EHQWXNXDQJGDQ













 %HEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ GDODP

EHQWXNEDUDQJ
 %HEDQ+LEDKNHSDGD2UJDQLVDVL,QWHUQDVLRQDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHEDQ KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLWHQWDQJKDO
KDOVHEDJDLEHULNXW
 %HEDQ KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO GDODP
EHQWXNXDQJGDQ
 %HEDQ KLEDK NHSDGD RUJDQLVDVL LQWHUQDVLRQDO GDODP
EHQWXNEDUDQJ
 %HEDQ+LEDKNHSDGD3HPHULQWDK'DHUDK
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK GDHUDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK GDHUDK GDODP EHQWXN
XDQJGDQ
 %HEDQ KLEDK NHSDGD SHPHULQWDK GDHUDK GDODP EHQWXN
EDUDQJ
%HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHEDQ
EDQWXDQ
VRVLDO
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HEDQEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HEDQEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNEDUDQJ
%HEDQ/DLQODLQ%HEDQ7LGDN7HUGXJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ EHEDQ ODLQODLQ NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLWHQWDQJKDO
KDOVHEDJDLEHULNXW
 %HEDQODLQODLQGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HEDQODLQODLQGDODPEHQWXNEDUDQJ
%HEDQ0XUQL$NUXDO
'LJXQDNDQ XQWXN PHQFDWDW EHEDQEHEDQ PXUQL DNUXDO
\DQJKDQ\DGLJXQDNDQSDGD/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2GDQ
WLGDNDNDQDGDSDGD/5$VHSHUWLEHEDQSHQ\XVXWDQEHEDQ







SHQ\LVLKDQSLXWDQJWLGDNWHUWDJLKEHEDQDPRUWLVDVLEHEDQ
GHSOHVLEHEDQNHUXJLDQVHOLVLKNXUV

$NXQ7UDQVIHU/2

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ7UDQVIHU

%HEDQ7UDQVIHU'DQD%DJL+DVLO'%+
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

%HEDQ7UDQVIHU'DQD$ORNDVL8PXP'$8
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

%HEDQ7UDQVIHU'DQD$ORNDVL.KXVXV'$.
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

%HEDQ7UDQVIHU'DQD2WRQRPL.KXVXV
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

%HEDQ7UDQVIHU'DQD3HQ\HVXDLDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

E %DJDQ$NXQ6WDQGDU3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ1HUDFD

.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ

$VHW
$VHW/DQFDU
0HUXSDNDQ$VHW\DQJGLKDUDSNDQVHJHUDXQWXNGDSDW
GLUHDOLVDVLNDQ DWDX GLPLOLNL XQWXN GLSDNDL DWDX GLMXDO
GDODP ZDNWX  GXD EHODV EXODQ VHMDN WDQJJDO
SHODSRUDQ
 .DV
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ .DV DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVL
VHEDJDL
EHULNXW
.DVGDODPPDWDXDQJUXSLDKGDQ
.DVGDODPPDWDXDQJDVLQJ
 ,QYHVWDVL-DQJND3HQGHN

















8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ ,QYHVWDVL -DQJND
3HQGHNVHODLQDJDUGDSDWGLEHGDNDQ'DODP1HJHULGDQ
/XDU1HJHULMXJDGDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
VHNXULWDVLQVWUXPHQNHXDQJDQVHODLQVDKDP
ILQDQFLDOGHULYDWLYHV
3LXWDQJ3HQGDSDWDQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ 3LXWDQJ 3HQGDSDWDQ
DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL
VHEDJDLEHULNXW
3LXWDQJ GDJDQJ GDQ XDQJ PXND \DQJ PHOLSXWL
NUHGLW GDJDQJ \DQJ WHUNDLW VHFDUD ODQJVXQJ SDGD
SHPEHOL EDUDQJ GDQ MDVD GDQ XDQJ PXND XQWXN
SHNHUMDDQ \DQJ VHGDQJ GDODP SURVHV DWDX DNDQ
GLODNXNDQ
3LXWDQJ ODLQODLQ PHOLSXWL SDMDN SHPEHOLDQ GDQ
SHQMXDODQ VHNXULWDV VHZD XSDK GDQ JDML
NRQWULEXVL VRVLDO WXQMDQJDQ VRVLDO GDQ LWHPLWHP
VHMHQLV \DQJ GLDNUXDONDQ QDPXQ EHOXP
GLED\DUNDQ
3LXWDQJ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HEDQ'LED\DU'LPXND
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
3HUVHGLDDQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ 3HUVHGLDDQ DJDU
GDSDWPHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDL
EHULNXW
 3HUVHGLDDQ VWUDWHJLV XQWXN NHSHUOXDQ GDUXUDW
VHSHUWLEHUDVGDQ%%0
 3HUVHGLDDQODLQQ\D\DQJWHUGLULGDUL




















D EDKDQ EDNX GDQ SHUOHQJNDSDQQ\D PDWHULDOV

DQGVXSSOLHV
E EDUDQJGDODPSURVHVZRUNLQSURJUHVV
F EDUDQJMDGLXQWXNGLMXDOGDQ
EDUDQJXQWXNGLMXDONHPEDOL
$VHW8QWXN'LNRQVROLGDVLNDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ
0HUXSDNDQ $VHW QRQ /DQFDU EHUXSD ,QYHVWDVL \DQJ
GLDGDNDQ GHQJDQ PDNVXG XQWXN PHQGDSDWNDQ
PDQIDDW HNRQRPL GDQ PDQIDDW VRVLDO GDODP MDQJND
ZDNWXOHELKGDULVDWXSHULRGHDNXQWDQVL
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ1RQ3HUPDQHQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ ,QYHVWDVL -DQJND
3DQMDQJ 1RQ 3HUPDQHQ VHODLQ DJDU GDSDW GLEHGDNDQ
'DODP 1HJHUL GDQ /XDU 1HJHUL MXJD GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVL
VHEDJDL
EHULNXW
VHNXULWDVLQVWUXPHQNHXDQJDQVHODLQVDKDP
ILQDQFLDOGHULYDWLYHV
\DQJ GLPDNVXGNDQ XQWXN GLPLOLNL VDPSDL GHQJDQ
WDQJJDOMDWXKWHPSRQ\D
,QYHVWDVL-DQJND3DQMDQJ3HUPDQHQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ ,QYHVWDVL -DQJND
3DQMDQJ3HUPDQHQDJDUGDSDWGLEHGDDQ'DODP1HJHUL
GDQ/XDU1HJHUL
$VHW7HWDS
0HUXSDNDQ $VHW \DQJ PHPSXQ\DL PDQIDDW HNRQRPL
OHELK GDUL  GXD EHODV EXODQ GDQ GLSHUJXQDNDQ
XQWXN RSHUDVLRQDO SHPHULQWDKDQ DWDX XQWXN
GLPDQIDDWNDQ ROHK PDV\DUDNDW $VHW LQL PHOLSXWL
WDQDK SHUDODWDQ GDQ PHVLQ JHGXQJ GDQ EDQJXQDQ
MDODQ LULJDVL GDQ MDULQJDQ DVHW WHWDS ODLQQ\D GDQ
NRQVWUXNVLGDODPSHQJHUMDDQ
7DQDK
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN







.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ WDQDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVL
VHEDJDL
EHULNXW
SHUPXNDDQ WDQDK LWX VHQGLUL WHUPDVXN ODSLVDQ
\DQJPHQXWXSLQ\D
DLUSHUPXNDDQ
GDQ KDVLO RODKDQ \DQJ WLGDN GDSDW GLSLVDKNDQ VHFDUD
ILVLNGDULWDQDKWHUVHEXWVHSHUWLZDGXNGDQDXVXQJDL
GDQDLUGDODPWDQDKODLQQ\D
 3HUDODWDQGDQ0HVLQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ 3HUDODWDQ GDQ 0HVLQ
DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL
VHEDJDLEHULNXW
 3HUDODWDQ WUDQVSRUWDVL WHUPDVXN NHQGDUDDQ
EHUPRWRU WUDLOHU GDQ VHPLWUDLOHU NDSDO NHUHWD
DSL GDQ UROOLQJ VWRFN SHVDZDW WHUEDQJ VHSHGD
PRWRUGDQVHSHGD
 3HUDODWDQ GDQ PHVLQ ODLQQ\D WHUGLUL GDUL VHPXD
PHVLQ GDQ SHUDODWDQ VHODLQ SHUDODWDQ
WUDQVSRUWDVL 7HUPDVXN GDODP NDWHJRUL LQL
DGDODKPHVLQXQWXNWXMXDQXPXPGDQNKXVXV
SHUDODWDQ NDQWRU DNXQWDQVL GDQ SHUKLWXQJDQ
PHVLQ OLVWULN UDGLR WHOHYLVL GDQ SHUDODWDQ
NRPXQLNDVL DODWDODW PXVLN GDQ SHUOHQJNDSDQ
RODKUDJD
 *HGXQJGDQ%DQJXQDQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ *HGXQJ GDQ
%DQJXQDQ DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
 5XPDK NHGLDPDQ WHUPDVXN JDUDVL GDQ VWUXNWXU
WHUNDLW ODLQQ\D 6HODLQ LWX MXJD WHUPDVXN UXPDK
NDSDONDSDOWRQJNDQJUXPDKPRELOGDQNDUDYDQ
\DQJGLJXQDNDQVHEDJDLNHGLDPDQXWDPD
 %DQJXQDQ EXNDQ UXPDK NHGLDPDQ PHUXSDNDQ
VHPXD EDQJXQDQ VHODLQ UXPDK NHGLDPDQ VHSHUWL
EDQJXQDQ NDQWRU VHNRODK UXPDK VDNLW
EDQJXQDQ XQWXN SHUWXQMXNNDQ KLEXUDQ XPXP
























EDQJXQDQ JXGDQJ GDQ LQGXVWUL EDQJXQDQ

NRPHUVLDOKRWHOGDQUHVWRUDQ
 6WUXNWXUODLQQ\D
-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ EHODQMD MDODQ LULJDVL
GDQ
MDULQJDQ
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVL
PHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
VWUXNWXU ODLQQ\D \DQJ WHUGLUL GDUL MDODQ UD\D
MHPEDWDQWHURZRQJDQUHONHUHWDUHONHUHWDEDZDK
WDQDK GDQ ODQGDVDQ ODSDQJDQ WHUEDQJ VHORNDQ
VDOXUDQ DLU SHODEXKDQ EHQGXQJDQ GDQ
EDQJXQDQDLUODLQQ\D
JDOLDQ WHURZRQJDQ GDQ VWUXNWXU ODLQ \DQJ
EHUNDLWDQ GHQJDQ SHQDPEDQJDQ DVHW VXEVRLO
VDOXUDQ NRPXQLNDVL VDOXUDQ OLVWULN GDQ VDOXUDQ
SLSD
VDOXUDQ NRPXQLNDVL VDOXUDQ OLVWULN GDQ VDOXUDQ
SLSD IDVLOLWDV RODKUDJD OXDU UXDQJDQ GDQ IDVLOLWDV
UHNUHDVL
$VHW7HWDS/DLQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
.RQVWUXNVL'DODP3HQJHUMDDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
$NXPXODVL3HQ\XVXWDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

'DQD&DGDQJDQ
'DQD&DGDQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

$VHW/DLQQ\D
0HUXSDNDQ NHORPSRN $VHW \DQJ WLGDN WHUPDVXN
GDODPNDWHJRULNDWHJRULVHEHOXPQ\D
7DJLKDQ-DQJND3DQMDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK







 .HPLWUDDQGHQJDQ3LKDN.HWLJD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 $VHW7LGDN%HUZXMXG
8QWXN
PHQJDNRPRGDVL
NRQVROLGDVL
6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ $VHW 7LGDN %HUZXMXG
DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL
VHEDJDLEHULNXW
$VHW WHWDS WDN EHUZXMXG WHUGLUL GDUL HNVSORUDVL
EDUDQJ WDPEDQJ SHUDQJNDW OXQDN NRPSXWHU
KLEXUDQNDU\DVDVWUDGDQNHVHQLDQDVOLVHUWDDVHW
WHWDSWDNEHUZXMXGODLQQ\D
1RQSURGXFHG DVHW WDN EHUZXMXG PHUXSDNDQ
SHPEDQJXQDQ XQWXN PDV\DUDNDW XPXP \DQJ
GLEXNWLNDQ GHQJDQ WLQGDNDQ KXNXP GDQ
DNXQWDQVL PHOLSXWL HQWLWDV \DQJ GLSDWHQNDQ VHZD
JXQD XVDKD NRQWUDNNRQWUDN ODLQQ\D VHUWD
JRRGZLOOSHPEHOLDQ
 $VHW/DLQODLQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

.RGHILNDVL




8UDLDQ$NXQ

.HZDMLEDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ .HZDMLEDQ DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV
.HZDMLEDQ'DODP1HJHULGDQ.HZDMLEDQ/XDU1HJHUL
6HODLQ LWX DJDU GDODP SHQJHPEDQJDQ DNXQDNXQ
NHZDMLEDQXWDQJ
VHGDSDW
PXQJNLQ
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 .HZDMLEDQEHUXSD.DVGDQ6HWDUD.DV
 .HZDMLEDQEHUXSDVHNXULWDVVHODLQVDKDP
 3LQMDPDQSHPHULQWDK
 )LQDQFLDOGHULYDWLYHV
 8WDQJ/DLQQ\D
.HZDMLEDQ-DQJND3HQGHN
 8WDQJ3HUKLWXQJDQ3LKDN.HWLJD3).
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK







 8WDQJ%XQJD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 %DJLDQ/DQFDU8WDQJ-DQJND3DQMDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQGDSDWDQ'LWHULPD'LPXND
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 8WDQJ%HEDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 8WDQJ-DQJND3HQGHN/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

.HZDMLEDQ-DQJND3DQMDQJ
 8WDQJ'DODP1HJHUL
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 8WDQJ/XDU1HJHUL
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 8WDQJ-DQJND3DQMDQJ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6
.HXDQJDQ3HPHULQWDK




6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN

6WDWLVWLN


.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ
(NXLWDV
(NXLWDV
 (NXLWDV
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 (NXLWDV6$/
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 (NXLWDVXQWXN'LNRQVROLGDVLNDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK










$NXQ/DSRUDQ5HDOLVDVL$QJJDUDQ


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/5$

3HQGDSDWDQ$VOL'DHUDK3$'/5$
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DHUDK/5$
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDHUDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3DMDNDWDV3HQJKDVLODQ/DEDGDQ3HQDPEDKDQ0RGDO
DJDU GDSDW PHPEHGDNDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK
LQGLYLGX GDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK SHUXVDKDDQ
GDQEDGDQXVDKDODLQQ\D
3DMDN DWDV *DML 8SDK GDQ 7HQDJD .HUMD \DQJ
GLSXQJXWROHKSHPEHULNHUMD
3DMDN DWDV 3URSHUWL \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN DWDV
3URSHUWL 7LGDN %HUJHUDN 3DMDN DWDV .HND\DDQ %HUVLK
3DMDN DWDV 7DQDK :DULVDQ GDQ 3HPEHULDQ +DGLDK
3DMDN DWDV 7UDQVDNVL .HXDQJDQ GDQ 0RGDO 3DMDN
3URSHUWL 7LGDN %HUXODQJ /DLQQ\D 3DMDN 3URSHUWL
%HUXODQJ/DLQQ\D
3DMDN DWDV %DUDQJ GDQ -DVD \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN
8PXPDWDV%DUDQJGDQ-DVDVHSHUWL
3HUWDPEDKDQ1LODL3DMDN3HQMXDODQ
3HUSXWDUDQ 8VDKD GDQ 3DMDN 8PXP /DLQ DWDV
%DUDQJGDQ-DVD
&XNDL
/DEDDWDVPRQRSROLILVNDO
3DMDN DWDV 3HOD\DQDQ .KXVXV VHSHUWL SDMDN DWDV
EHEDQ WUDQVSRUWDVL SUHPL DVXUDQVL MDVD
SHUEDQNDQ KLEXUDQ UHVWRUDQ GDQ ELD\D
SHPDVDUDQ
3DMDN DWDV 3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ
8QWXN0HQJJXQDNDQDWDX0HODNVDQDNDQ$NWLYLWDV
VHSHUWL 3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN /DLQ
DWDV 3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ
SHQJJXQDDQ DWDX 0HODNVDQDNDQ NHJLDWDQ 3DMDN
ODLQODLQDWDVEDUDQJGDQMDVD
<DQJ WHUPDVXN GDODP DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDHUDK
DQWDUD ODLQ 3DMDN +RWHO 3DMDN 5HVWRUDQ 3DMDN +LEXUDQ







3DMDN 5HNODPH 3DMDN 3HQHUDQJDQ -DODQ 3DMDN

3HQJDPELODQ %DKDQ *DOLDQ *RORQJDQ & 3DMDN 3DUNLU
3DMDN $LU 7DQDK 3DMDN 6DUDQJ %XUXQJ :DOHW 3DMDN
/LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ /RJDP GDQ %DWXDQ
3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ 3HUGHVDDQ GDQ 3HUNRWDDQ
%HD 3HUROHKDQ +DN $WDV 7DQDK GDQ %DQJXQDQ GDQ
SDMDNSDMDN GDHUDK ODLQQ\D \DQJ GLWHWDSNDQ GHQJDQ
3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ5HWULEXVL'DHUDK/5$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQGDSDWDQ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ 'DHUDK \DQJ
GLSLVDKNDQ/5$
7HUGLUL GDUL %DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD
3HUXVDKDDQ 0LOLN 'DHUDK%80' %DJLDQ /DED DWDV
3HQ\HUWDDQ0RGDOSDGD3HUXVDKDDQ0LOLN1HJDUD%801
%DJLDQ /DED DWDV 3HQ\HUWDDQ 0RGDO SDGD 3HUXVDKDDQ
3DWXQJDQ0LOLN6ZDVWD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK 3HQGDSDWDQ %DJLDQ /DED %80' VHGDSDW
PXQJNLQ GLNDWHJRULNDQ PHQMDGL EHEHUDSD XQVXU DQWDUD
ODLQ 'HYLGHQ GDQ 3HQDULNDQ3HQDULNDQ DWDV SHQJKDVLODQ
GDUL2UJDQLVDVL.XDVL
 /DLQ/DLQ3$'\DQJVDK/5$
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ /DLQ/DLQ 3$' \DQJ VDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3HQJKDVLODQ SURSHUWL \DQJ PHQFDNXS EXQJD VHZD
3HQMXDODQ DWDV EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ PHQFDNXS
SHQMXDODQ GL LQVWLWXVL SDVDU ELD\D DGPLQLVWUDVL
SHQMXDODQ LQVLGHQWLO WLGDN PHODOXL LQVWLWXVL SDVDU \DQJ
VXGDK GLEHQWXN GHQGD KXNXPDQ WHEXVDQ WUDQVIHU
VXNDUHOD GLOXDU KLEDK \DQJ PHQFDNXS XDQJ GDQ EDUDQJ
PRGDO
<DQJWHUPDVXNDNXQLQLDQWDUDODLQ+DVLO3HQMXDODQ$VHW
'DHUDK <DQJ 7LGDN 'LSLVDKNDQ -DVD *LUR 3HQGDSDWDQ
%XQJD 'HSRVLWR 7XQWXWDQ *DQWL .HUXJLDQ 'DHUDK
.RPLVL 3RWRQJDQ GDQ 6HOLVLK 1LODL 7XNDU 5XSLDK
3HQGDSDWDQ 'HQGD $WDV .HWHUODPEDWDQ 3HODNVDQDDQ
3HNHUMDDQ 3HQGDSDWDQ 'HQGD 3DMDN 3HQGDSDWDQ 'HQGD





















5HWULEXVL 3HQGDSDWDQ +DVLO (NVHNXVL $WDV -DPLQDQ

3HQGDSDWDQ GDUL 3HQJHPEDOLDQ )DVLOLWDV 6RVLDO GDQ
)DVLOLWDV 8PXP 3HQGDSDWDQ GDUL 3HQ\HOHQJJDUDDQ
3HQGLGLNDQ
GDQ
3HODWLKDQ
3HQGDSDWDQ
GDUL
$QJVXUDQ&LFLODQ3HQMXDODQ
3HQGDSDWDQ7UDQVIHU/5$
3HQGDSDWDQ7UDQVIHUGDUL3HPSXV/5$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ7UDQIHU3HPHULQWDK3XVDW/DLQQ\D/5$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
3HQGDSDWDQ 7UDQVIHU GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D
/5$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%DQWXDQ.HXDQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
/DLQ/DLQ3HQGDSDWDQ'DHUDK<DQJ6DK/5$
3HQGDSDWDQ+LEDK/5$
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQGDSDWDQ
KLEDK
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL 3HQGDSDWDQ
+LEDKGDODPEHQWXNXDQJGDQGDODPEHQWXNEDUDQJ
3HQGDSDWDQ/DLQQ\D/5$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK


.RGHILNDVL



8UDLDQ$NXQ

%HODQMD
%HODQMD2SHUDVL
 %HODQMD3HJDZDL
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 %HODQMD%DUDQJGDQ-DVD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 %HODQMD%XQJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ







SHQJHPEDQJDQNRGHNRGHDNXQEHODQMDEXQJDDJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL
WHQWDQJKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD QRQ
UHVLGHQRUDQJEDGDQLQVWLWXVLGLOXDUQHJHUL
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVL
VHODLQ
GDUL
SHPHULQWDKDQ XPXP SHPHULQWDK SXVDW GDQ
SHPHULQWDK GDHUDK +DO LQL ELVD EHUEHQWXN
EHODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD
%801%80'
%HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD LQVLWXVL
SHPHULQWDKDQ XPXP SHPHULQWDK SXVDW DWDX
SHPHULQWDKGDHUDK
 %HODQMD6XEVLGL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ EHODQMD VXEVLGL
NHSDGD
SHUXVDKDDQ
GDHUDK
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL VHEDJDL
EHULNXW
.HSDGD3HUXVDKDDQSXEOLNVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD 3HUXVDKDDQ SXEOLN VHNWRU QRQ
NHXDQJDQ
.HSDGD3HUXVDKDDQVZDVWDVHNWRUNHXDQJDQ
.HSDGD 3HUXVDKDDQ VZDVWD VHNWRU QRQ
NHXDQJDQ
 %HODQMD+LEDK
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ EHODQMD KLEDK DJDU
GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL
WHQWDQJKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMDKLEDKGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMDKLEDKGDODPEHQWXNEDUDQJ
 %HODQMD%DQWXDQ6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ EHODQMD EDQWXDQ
VRVLDO DJDU GDSDW PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ
LQIRUPDVLWHQWDQJKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMDEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNXDQJGDQ





















 %HODQMDEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNEDUDQJ
%HODQMD0RGDO
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO7DQDK
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO3HUDODWDQGDQ0HVLQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO*HGXQJGDQ%DQJXQDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO-DODQ,ULJDVLGDQ-DULQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD0RGDO$VHW7HWDS/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
%HODQMD7DN7HUGXJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN
.HXDQJD
3HPHULQWDK
VHGDSDW
PXQJNLQ
SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH DNXQ EHODQMD ODLQODLQ
NHSDGD SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ
KDOKDOVHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD7LGDN7HUGXJDGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMD7LGDN7HUGXJDGDODPEHQWXNEDUDQJ


$NXQ7UDQVIHU/5$

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

7UDQVIHU

7UDQVIHU%DJL+DVLO3HQGDSDWDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DJL+DVLO3DMDN
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DJL+DVLO3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ







$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN

.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU %DQWXDQ .HXDQJDQ NH 3HPHULQWDK
'DHUDK/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQNH'HVD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK

$NXQ3HPELD\DDQ

.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQHULPDDQ3HPELD\DDQ
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGH
NRGH DNXQ SHQHULPDDQ SHPELD\DDQ DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDO
KDOVHEDJDLEHULNXW
 3HQHULPDDQSHPELD\DDQGDODPQHJHULGDQ
 3HQHULPDDQSHPELD\DDQOXDUQHJHUL
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ
SHQHULPDDQ SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW
PHQ\XVXQ OHELK ODQMXW GHWLO SHQ\XVXQDQ GDQ VWUXNWXU
SHQHULPDDQSHPELD\DDQ
 3HQJJXQDDQ6,/3$
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH
%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQFDLUDQ'DQD&DGDQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 +DVLO3HQMXDODQ.HND\DDQ'DHUDK\DQJ'LSLVDKNDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3LQMDPDQ'DODP1HJHUL
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQHULPDDQ.HPEDOL3LXWDQJ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN






.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQHULPDDQ.HPEDOL,QYHVWDVL'DQD%HUJXOLU
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HPELD\DDQ

3HQJHOXDUDQ3HPELD\DDQ
8QWXNPHQJDNRPRGDVLNRQVROLGDVL6WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGH
NRGH DNXQ SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDO
KDOVHEDJDLEHULNXW
 3HQJHOXDUDQSHPELD\DDQGDODPQHJHULGDQ
 3HQJHOXDUDQSHPELD\DDQOXDUQHJHUL
8QWXN SHQJHPEDQJDQ OHELK ODQMXW NRGH DNXQ
SHQJHOXDUDQ SHPELD\DDQ SHPHULQWDK SXVDW GDSDW
PHQ\XVXQOHELKODQMXWGHWLOSHQ\XVXQDQGDQVWUXNWXU
SHQJHOXDUDQSHPELD\DDQ
 3HPEHQWXNDQ'DQD&DGDQJDQ
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQ\HUWDDQ0RGDO,QYHVWDVL3HPHULQWDK'DHUDK
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HPED\DUDQ3RNRN3LQMDPDQ'DODP1HJHUL
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HPEHULDQ3LQMDPDQ'DHUDK
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK


$NXQ/DSRUDQ2SHUDVLRQDO/2


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

3HQGDSDWDQ/2

3HQGDSDWDQ$VOL'DHUDK3$'/2
 3HQGDSDWDQ3DMDN'DHUDK/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDHUDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW






3DMDNDWDV3HQJKDVLODQ/DEDGDQ3HQDPEDKDQ0RGDO
DJDU GDSDW PHPEHGDNDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK
LQGLYLGX GDQ PDQD \DQJ WHUXWDQJ ROHK SHUXVDKDDQ
GDQEDGDQXVDKDODLQQ\D
3DMDN DWDV *DML 8SDK GDQ 7HQDJD .HUMD \DQJ
GLSXQJXWROHKSHPEHULNHUMD
3DMDN DWDV 3URSHUWL \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN DWDV
3URSHUWL 7LGDN %HUJHUDN 3DMDN DWDV .HND\DDQ %HUVLK
3DMDN DWDV 7DQDK :DULVDQ GDQ 3HPEHULDQ +DGLDK
3DMDN DWDV 7UDQVDNVL .HXDQJDQ GDQ 0RGDO 3DMDN
3URSHUWL 7LGDN %HUXODQJ /DLQQ\D 3DMDN 3URSHUWL
%HUXODQJ/DLQQ\D
3DMDN DWDV %DUDQJ GDQ -DVD \DQJ WHUGLUL GDUL 3DMDN
8PXPDWDV%DUDQJGDQ-DVDVHSHUWL
3HUWDPEDKDQ1LODL3DMDN3HQMXDODQ
3HUSXWDUDQ 8VDKD GDQ 3DMDN 8PXP /DLQ DWDV
%DUDQJGDQ-DVD
&XNDL
/DEDDWDVPRQRSROLILVNDO
3DMDN DWDV 3HOD\DQDQ .KXVXV VHSHUWL SDMDN DWDV
EHEDQ WUDQVSRUWDVL SUHPL DVXUDQVL MDVD
SHUEDQNDQ KLEXUDQ UHVWRUDQ GDQ ELD\D
SHPDVDUDQ
3DMDN DWDV 3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ
8QWXN0HQJJXQDNDQDWDX0HODNVDQDNDQ$NWLYLWDV
VHSHUWL 3DMDN .HQGDUDDQ %HUPRWRU 3DMDN /DLQ
DWDV 3HQJJXQDDQ %DUDQJ GDQ DWDV ,MLQ
SHQJJXQDDQ DWDX 0HODNVDQDNDQ NHJLDWDQ 3DMDN
ODLQODLQDWDVEDUDQJGDQMDVD
<DQJ WHUPDVXN GDODP DNXQ SHQGDSDWDQ SDMDN GDHUDK
DQWDUD ODLQ 3DMDN +RWHO 3DMDN 5HVWRUDQ 3DMDN +LEXUDQ
3DMDN 5HNODPH 3DMDN 3HQHUDQJDQ -DODQ 3DMDN
3HQJDPELODQ %DKDQ *DOLDQ *RORQJDQ & 3DMDN 3DUNLU
3DMDN $LU 7DQDK 3DMDN 6DUDQJ %XUXQJ :DOHW 3DMDN
/LQJNXQJDQ 3DMDN 0LQHUDO %XNDQ /RJDP GDQ %DWXDQ
3DMDN %XPL GDQ %DQJXQDQ 3HUGHVDDQ GDQ 3HUNRWDDQ
%HD 3HUROHKDQ +DN $WDV 7DQDK GDQ %DQJXQDQ GDQ
SDMDNSDMDN GDHUDK ODLQQ\D \DQJ GLWHWDSNDQ GHQJDQ
3HUDWXUDQ'DHUDK
 3HQGDSDWDQ5HWULEXVL'DHUDK/2
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK











 3HQGDSDWDQ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ 'DHUDK \DQJ

'LSLVDKNDQ/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK 3HQGDSDWDQ +DVLO 3HQJHORODDQ .HND\DDQ
'DHUDK\DQJ'LSLVDKNDQVHGDSDWPXQJNLQGLNDWHJRULNDQ
PHQMDGL EHEHUDSD XQVXU DQWDUD ODLQ 'HYLGHQ GDQ
3HQDULNDQ3HQDULNDQ DWDV SHQJKDVLODQ GDUL 2UJDQLVDVL
.XDVL
 /DLQ/DLQ3$'\DQJVDK/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ /DLQ/DLQ 3$' \DQJ VDK DJDU GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL DWDV KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
3HQJKDVLODQ SURSHUWL \DQJ PHQFDNXS EXQJD VHZD
3HQMXDODQ DWDV EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ PHQFDNXS
SHQMXDODQ GL LQVWLWXVL SDVDU ELD\D DGPLQLVWUDVL
SHQMXDODQ LQVLGHQWLO WLGDN PHODOXL LQVWLWXVL SDVDU \DQJ
VXGDK GLEHQWXN GHQGD KXNXPDQ WHEXVDQ WUDQVIHU
VXNDUHOD GLOXDU KLEDK \DQJ PHQFDNXS XDQJ GDQ EDUDQJ
PRGDO
3HQGDSDWDQ3HQGDSDWDQ7UDQVIHU/2
 3HQGDSDWDQ7UDQVIHUGDUL3HPSXV/2
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQGDSDWDQ7UDQIHU3HPHULQWDK3XVDW/DLQQ\D/2
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 3HQGDSDWDQ 7UDQVIHU GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D
/2
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
/DLQ/DLQ3HQGDSDWDQ'DHUDK<DQJ6DK/2
 3HQGDSDWDQ+LEDK/2
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
SHQGDSDWDQ
KLEDK
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL 3HQGDSDWDQ
+LEDKGDODPEHQWXNXDQJGDQGDODPEHQWXNEDUDQJ
7HUGLUL GDUL 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL 3HPHULQWDK SXVDW
3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL 3HPHULQWDK 'DHUDK /DLQQ\D
3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL %DGDQ/HPEDJD2UJDQLVDVL







6ZDVWD 'DODP 1HJHUL 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL .HORPSRN

0DV\DUDNDW3HURUDQJDQ 3HQGDSDWDQ +LEDK GDUL /XDU
1HJHUL
 3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK


.RGHILNDVL
8UDLDQ$NXQ

%HEDQ

%HEDQ2SHUDVL
 %HEDQ3HJDZDL
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 %HEDQ%DUDQJ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 %HEDQ%XQJD
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
EXQJD
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD QRQ UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVLGLOXDUQHJHUL
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD UHVLGHQ
RUDQJEDGDQLQVWLWXVL VHODLQ GDUL SHPHULQWDKDQ
XPXP SHPHULQWDK SXVDW GDQ SHPHULQWDK GDHUDK
+DOLQLELVDEHUEHQWXNEHODQMDEXQJD\DQJGLED\DUNDQ
NHSDGD%801%80'
 %HODQMD EXQJD \DQJ GLED\DUNDQ NHSDGD LQVLWXVL
SHPHULQWDKDQ XPXP SHPHULQWDK SXVDW DWDX
SHPHULQWDKGDHUDK
 %HEDQ6XEVLGL
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
VXEVLGL
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQLQIRUPDVLVHEDJDLEHULNXW
.HSDGD 3HUXVDKDDQ SXEOLN GDQ VZDVWD VHNWRU
NHXDQJDQ
.HSDGD 3HUXVDKDDQ SXEOLN GDQ VZDVWD VHNWRU QRQ
NHXDQJDQ






 %HEDQ+LEDK
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
KLEDK
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HODQMDKLEDKGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HODQMDKLEDKGDODPEHQWXNEDUDQJ
 %HEDQ%DQWXDQ6RVLDO
8QWXN PHQJDNRPRGDVL NRQVROLGDVL 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
3HPHULQWDK VHGDSDW PXQJNLQ SHQJHPEDQJDQ NRGHNRGH
DNXQ
EHODQMD
EDQWXDQ
VRVLDO
DJDU
GDSDW
PHQJLGHQWLILNDVLPHPEHULNDQ LQIRUPDVL WHQWDQJ KDOKDO
VHEDJDLEHULNXW
 %HEDQEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNXDQJGDQ
 %HEDQEDQWXDQVRVLDOGDODPEHQWXNEDUDQJ
 %HEDQ3HQ\XVXWDQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 %HEDQ3HQ\LVLKDQ3LXWDQJ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK
 %HEDQ/DLQODLQ
$NXQLQLGLPDSSLQJODQJVXQJNH%$66WDWLVWLN.HXDQJDQ
3HPHULQWDK

.RGHILNDVL


8UDLDQ$NXQ

%HEDQ7UDQVIHU
 %DJL+DVLO3DMDN
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 %DJL+DVLO3HQGDSDWDQ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQNH3HPHULQWDK'DHUDK
/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQNH'HVD
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK
 7UDQVIHU%DQWXDQ.HXDQJDQ/DLQQ\D
$NXQ LQL GLPDSSLQJ ODQJVXQJ NH %$6 6WDWLVWLN
.HXDQJDQ3HPHULQWDK







6HODLQ LWX VLVWHP DNXQWDQVL \DQJ GLNHPEDQJNDQ ROHK 3HPHULQWDK 3XVDW

GDQ SHPHULQWDK GDHUDK GLKDUDSNDQ GDSDW PHQJDNRPRGDVLNDQ NODVLILNDVL
IXQJVL\DQJGLDWXUGDODP6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK\DQJPHOLSXWL
D 3HOD\DQDQ8PXP
E 3HUWDKDQDQ
F .HWHUWLEDQGDQ.HDPDQDQ
G (NRQRPL
H 3HUOLQGXQJDQ/LQJNXQJDQ+LGXS
I 3HUXPDKDQGDQ3HPXNLPDQ
J .HVHKDWDQ
K 3DULZLVDWD%XGD\DGDQ$JDPD
L 3HQGLGLNDQ
M 3HUOLQGXQJDQVRVLDO

 3HODSRUDQ6WDWLVWLN.HXDQJDQ3HPHULQWDK
6WDWLVWLN .HXDQJDQ 3HPHULQWDK EHUEDVLV DNUXDO DNDQ PHQJKDVLONDQ WLJD
ODSRUDQ XWDPD \DLWX ODSRUDQ RSHUDVLRQDO WHUPDVXN DUXV HNRQRPL ODLQ
1HUDFDGDQ/DSRUDQ$UXV.DV
 /DSRUDQRSHUDVLRQDO
/DSRUDQ

RSHUDVLRQDO

PHQ\DMLNDQ

LQIRUPDVL

DWDV

WUDQVDNVL

SHQGDSDWDQ GDQ EHEDQ GDQ DUXV HNRQRPL ODLQQ\D UHYDOXDVL GDQ

SHQ\HVXDLDQ /DSRUDQ LQL GLUDQFDQJ XQWXN PHQDQJNDS NRPSRVLVL
SHQGDSDWDQ GDQ EHEDQ VHUWD ELD\D EHUVLK QHW FRVW GDUL DNWLYLWDV
SHPHULQWDK GDODP WDKXQ ILVNDO /DSRUDQ LQL PHQXQMXNNDQ ELD\D
SHQXK IXOO FRVW GDUL VXPEHU GD\D \DQJ GLNRQVXPVL ROHK SHPHULQWDK
GDODP PHQFDSDL WXMXDQQ\D GDQ EDJDLPDQD ELD\D WHUVHEXW GLSHQXKL
PHODOXLSHQGDSDWDQ
6HODLQ PHQJKDVLONDQ KDVLO EHUVLK GDUL WUDQVDNVL 6DOGR 2SHUDVL
%HUVLK ODSRUDQ RSHUDVLRQDO MXJD PHOLSXWL WRWDO DUXV HNRQRPL ODLQ
\DQJ PHUXSDNDQ SHUXEDKDQ NHND\DDQ EHUVLK \DQJ GLVHEDENDQ ROHK
DUXV HNRQRPL ODLQ VHODLQ WUDQVDNVL 3HQMXPODKDQ 6DOGR 2SHUDVL
%HUVLK GDQ DUXV HNRQRPL ODLQ VDPD GHQJDQ SHUXEDKDQ WRWDO SDGD
NHND\DDQEHUVLK






/DSRUDQRSHUDVLRQDOPHODSRUNDQGXDXNXUDQILVNDOXWDPD\DLWX


6DOGR 2SHUDVL %HUVLK QHW RSHUDWLQJ EDODQFH \DQJ GLKLWXQJ GDUL

SHQGDSDWDQGLNXUDQJLGHQJDQEHEDQGDQ

3LQMDPDQ%HUVLKQHWOHQGLQJERUURZLQJ\DQJMXJDGLNHQDOGHQJDQ
VDOGR ILVNDOILVFDO EDODQFH PHQFDNXS SHQJHOXDUDQ PRGDO EHUVLK
WHWDSL

WLGDN

PHQFDNXS

GHSUHVLDVL

VHKLQJJD

PHPEHULNDQ

SHQJXNXUDQNHXDQJDQ\DQJOHELKEDLN
 1HUDFD
1HUDFD PHQFDWDW NXPSXODQ DVHW GDQ NHZDMLEDQ NHXDQJDQ GDQ QRQ
NHXDQJDQ SHPHULQWDK SDGD VHWLDS DNKLU WDKXQ ILVNDO 1HUDFD
PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL VXPEHU GD\D GDQ NHZDMLEDQ \DQJ GLPLOLNL
SHPHULQWDK1HUDFD MXJD PHOLSXWL LQIRUPDVL DWDV DVHW NHXDQJDQ DVHW
WHWDS GDQ NHZDMLEDQ +DO LQL PHPEXND NHPXQJNLQDQ XQWXN
SHUEDQGLQJDQDVHWGDQNHZDMLEDQDQWDUXQLWXQLWGDODPVXDWXVHNWRU
 /DSRUDQDUXVNDV
/DSRUDQ DUXV NDV PHQFDWDW DUXV NDV PDVXN GDQ NHOXDU SHPHULQWDK
\DQJ GLDORNDVLNDQ GL DQWDUD EHUEDJDL DNWLYLWDV GDQ SHQJDUXK
EHUVLKQ\D WHUKDGDS VDOGR NDV /DSRUDQ DUXV NDV PHQJXQJNDSNDQ
EDJDLPDQDSHPHULQWDKPHPSHUROHKGDQPHQJJXQDNDQNDV
/DSRUDQLQLPHQJHORPSRNNDQDUXVNDVEHUGDVDUNDQDNWLYLWDVRSHUDVL
LQYHVWDVL GDQ SHPELD\DDQ$NWLYLWDV RSHUDVL DGDODK DNWLYLWDV \DQJ
WHUNDLW GHQJDQ SHQJXPSXODQ SDMDN KLEDK GDQ SHQ\HGLDDQ EDUDQJ
GDQ MDVD $NWLYLWDV LQYHVWDVL DGDODK DNWLYLWDV \DQJ WHUNDLW GHQJDQ
DNXLVLVLGDQSHQJKHQWLDQDVHWNHXDQJDQGDQQRQNHXDQJDQ$NWLYLWDV
SHPELD\DDQ WHUNDLW GHQJDQ SHUXEDKDQ XNXUDQ GDQ NRPSRVLVL
VWUXNWXUNHXDQJDQSHPHULQWDK
/DSRUDQ DUXV NDV PHODSRUNDQ GXD XNXUDQ ILVNDO \DLWX NHQDLNDQ
EHUVLK SDGD NDV GDQ VXUSOXVGHILVLW NDV .HQDLNDQ EHUVLK SDGD NDV
DGDODK MXPODK DUXV NDV EHUVLK GDUL DNWLYLWDV RSHUDVL LQYHVWDVL GDQ
SHPELD\DDQ6XUSOXVGHILVLWNDVWHUGLUL GDULNDVEHUVLKGDULDNWLYLWDV







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NRQGLVLHNRQRPL\DQJPHQFDNXS
D ,QGLNDWRU\DQJPHQXQMXNNDQSHUXEDKDQGDODPSRVLVLILVNDOVHODPD
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GDQ WLQGDNDQ SHPHULQWDK GDQ SHQJXNXUDQ NHPEDOL SHQJDUXK
VHODPD SHULRGH WHUVHEXW DQWDUD ODLQ PHOLSXWL VDOGR RSHUDVL EHUVLK
SLQMDPDQ EHUVLK VDOGR ILVNDO VXUSOXVGHILVLW NDV GDQ SHUXEDKDQ
GDODPNHND\DDQEHUVLK
E ,QGLNDWRU\DQJPHPEHULNDQLQIRUPDVLSRVLVLILVNDOSHPHULQWDKSDGD
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NHND\DDQNHXDQJDQEHUVLKNHZDMLEDQNHXDQJDQEHUVLK
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GDQ SHQJJXQDDQQ\D DNDQ GLVDMLNDQ GDODP 0DQXDO 6WDWLVWLN .HXDQJDQ
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6DOGR 2SHUDVL %HUVLK 1HW RSHUDWLQJ EDODQFH VDPD
%HUVLK%UXWR

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GHQJDQ 6DOGR 2SHUDVL %HUVLK QHW RSHUDWLQJ






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1HW

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SLQMDPDQGLDNXLVHEDJDLELD\D
.HVHLPEDQJDQ ILVNDO .HVHLPEDQJDQ ILVNDO NHVHOXUXKDQ 2YHUDOO ILVFDO
NHVHOXUXKDQ

\DQJ EDODQFH

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.HVHLPEDQJDQ ILVNDO NHVHOXUXKDQ RYHUDOO ILVFDO

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.HVHLPEDQJDQ
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RSHUDVL GLWDPEDKEHEDQEXQJDQHWR 
RSHUDWLQJ

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6LPSDQDQ

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H[SHQGLWXUH

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*URVVLQYHVWPHQW

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3RVLVLNHND\DDQ

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ILQDQFLDOZHDOWKSRVLWLRQ

3RVLVLXWDQJNRWRU*URVV 7RWDO NHZDMLEDQ NHFXDOL VDKDP GDQ HNXLWDV

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.HZDMLEDQNRQWLQMHQVL

-DPLQDQ SHPHULQWDK VHNWRU SXEOLN \DQJ

&RQWLQJHQWOLDELOLWLHV

HNVSOLVLW GLWDPEDK GHQJDQ QHW SUHVHQW YDOXH

GDULNHZDMLEDQVNHPDVRFLDOVHFXULW\