KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG

Disusun Oleh:
Nama
Kelas
Mata Kuliah

: Alif Rendy Riyoga

: 3IB01
: Ekonomi Teknik

TEKNIK ELEKTRO
UNIVERSITAS GUNADARMA

KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur hanyalah milik Allah SWT yang telah memberikan rahmat taufik
hidayahnya & melimpahkan ilmu, Shalawat serta salam semoga selalu tercurahkan kepada
Rasululla Muhammad SWT beserta keluarganya.
Penulisan makalah ini bertujuan untuk memenuhi Tugas Ekonomi Teknik Semester lima.
Dalam penyusunan makalah ini penulis menyadari sepenuhnya bahwa makalah ini masih
jauh dari kesempurnaan sebab pengetahuan dan pengalaman yang dimiliki penulis terbatas,
cukup banyak tantangan dan hambatan yang penulis temukan dalam menyusun makalah ini.
Akhir kata, semoga makalah ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan bagi
pembaca pada umumnya.
Depok, 1 Desember 2014
Penulis

BAB I

PEMBAHASAN TEORI
1.1Konsep Nilai Waktu Dari Uang
Nilai Yang Akan Datang
FUTURE VALUE : nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian
pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
Nilai Sekarang
Pvo = Po = FVn / ( 1 + i ) n atau Po = FVn [1/(1 + i)n]
PRESENT VALUE : nilai saat ini dari jumlah uang di masa datang atau serangkaian pembayaran
yang dinilai pada tingkat bunga yang ditentukan.
I = P.r.t
Nilai sekarang dari jumlah yang diperoleh di masa mendatang atau sering pula disebut dengan
present value adalah nilai sejumlah uang yang saat ini dapat dibungakan untuk memperoleh
jumlah yang lebih besar di masa mendatang. Misalkan P adalah nilai sekarang dari uang
sebanyak A pada t tahun yang akan datang. Bila kemudian diumpamakan tingkat bunga adalah r,
maka bunga yang dapat diperoleh dari P rupiah adalah :
P + P.r.t = P(1+rt)
dan uang setelah t tahun menjadi :
P(1+rt) = A
Karena A adalah nilai uang sebanyak P pada t tahun mendaang, maka
Atau
P=

A/I + rt

2.1Perumusan Bunga
Bunga adalah jumlah yang dibayarkan akibat kita menggunakan uang pinjaman. Dalam suatu
analisa kita dapat menggunakan notasi
i = Interest atau bunga (%)
n = jangka waktu (tahun)
P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai proyek (pada saat
sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali tahun ke0
F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode yang akan datang
yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada tahun ke-n
A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu pembayaran yang terjadi
berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama besar dilakukan tahun ke-1 sampai
tahun ke-n sebesar A
G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik dengan kenaikan
yang sama atau menurun secara seragam [4]
Perumusan bunga

Single Payment

Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah

Dimana:
I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan
P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan
N = Jumlah peroide terhitung
i = Tingkat suku bunga per peroide

Contoh kasus
Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan ada di rekeningnya
setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan tingkat suku bunga 6%/tahun? (asumsi tidak
ada transaksi lain selama 3 tahun tersebut)
Penyelesaian

Uniform Payment

Uniform Payment adalah pembayaran dalam jumlah yang sama pada setiap akhir periode selama
N periode waktu tertentu.

Uniform series compound amount factor

Uniform series sinking fund factor

Contoh kasus:
Si Doel menyimpan uang di sebuah lembaga perkreditan sebesar $500 pada setiap akhir tahun.
Bila tingkat suku bunga yang diberikan lemabag tersebut sebesar 5% per tahun, berapa jumlah
simpanan si Doel pada akhir tahun ke-5?
Penyelesaian

Continous Compounding

Pada Continous Compounding jumlah peroide perhitungan bunga per tahunnya tak terhingga.
Jadi, bunga dihitung secara kontinu.
dimana r = nominal interest rate / year
Persamaan yang digunakan

Contoh kasus
Si Ade ingin menabung dalam jumlah yang sama selama 1 tahun, sehingga pada akhir tahun dia
akan mempunyai uang $1000. Bila bank tempat ia menabung memberikan suku bunga nominal
5%/tahun, berapa jumlah yang harus ditabung Ade per bulannya?
Penyelesaian

Jadi jumlah yang harus ditabung Ade setiap bulan adalah $81.07

Nominal & Effective Interest

Pada nominal & effective interest terdapat notasi sebagai berikut

r = (nominal interest rate per year) yaitu tingkat suku bunga tanpa mempertimbangkan pengaruh
dari compounding
Contoh untuk r
Bank membayar bunga 2.5% setiap 6 bulan, maka r-nya adalah 2 x 2.5% = 5%
i = (effective interest rate per year) yaitu tingkat suku bunga tahunan yang memperhitungkan
pengaruh dari compounding

Contoh untuk i
Si A mendepositokan uang di Bank dengan tingkat suku bunga 2.5% setiap tahun. Bila uang A
$100, berapa uang yang akan diperolehnya pada akhir tahun (setelah satu tahun)?
Penyelesaian

Contoh kasus
Bila satu jenis tabungan di Bank ABC memberikan suku bunga 1.5% setiap tiga bulan, berapa
tingkat suku bunga nominal dan tingkat suku bunga efektif yang berlaku pertahunnya?
Penyelesaian

Arithmetic Gradient

Arithmetic Gradient adalah ketika keadaan suatu cashflow dimana perubahan periode pada
pembayaran atau pemasukan berdasarkan jumlah yang seragam (uniform amount) [5]. Terdapat
beberapa persamaan yang dapat digunakan:

Contoh kasus
Mandra membeli sebuah mobil baru. Dia berharap untuk dapat menyisihkan sejumlah uang di
rekening bank-nya guna keperluan pemeliharaan mobil tersebut untuk 5 tahun pertama.
Diperkirakan biaya pemeliharaan / tahun tersebut sebagai berikut

Bila biaya tersebut dibutuhkan pada tiap akhir tahun dan suku bunga yang berlaku di bank
tersebut 5%/tahun, tentukan berapa seharusnya jumlah simpanan Mandra sekarang ?
Penyelesaian

Geometric Gradient

Geometric Gradient adalah ketika keadaan suatu cashflow dimana perubahan periode pada
pembayaran atau pemasukan berdasarkan kenaikan atau penurunan yang seragam (uniform rate)
[5]. Persamaan yang digunakan:

Contoh kasus
Biaya pemeliharaan umtuk sebuah mobil baru pada tahun pertamanya sebesar $100 dan biaya ini
meningkat sebesar 10%/tahunnya. Berapa nilai sekarang dari biaya pemeliharaan untuk 5 tahun
pertama bila tingkat suku bunga yang berlaku 8%/tahun ?
Penyelesaian

Jadi nilai sekarang dari biaya pemeliharaan selama 5 tahun adalah $480.42 [2]

3.1Pengertian Ekivalensi
Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi secara finansial
mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial tersebut dapat ditunjukkan jika nilai uang
dikonversikan (dihitung) pada satu waktu yang sama.

hukum-hukum yang berlaku :

Hukum komutatif : p q q p ; p v q q v p
Hukum assosiatif : ( p q ) r p ( q r )
(pvq)vrpv(qvr)
Hukum distributif : p (q v r) (p q) v (p r)
p v (q r) (p v q) (p v q)
Hukum Identitas : p T p ; p v F p
Hukum Ikatan : p v T T ; p F F
Hukum Negasi : p v ~ p T ; p ~ p F
Hukum Negasi Ganda : ~ (~ p) p
Hukum Idempoten : p p p ; p v p p
Hukum de Morgan : ~ (p q) ~ p v ~ q
~ (p v q) ~ p ~ q
10. Hukum Absorbsi : p v (p q) q
p (p q) p
11. Negasi T dan F : ~ T F ; ~ F T
Dengan hukum-hukum tersebut, kalimat-kalimat yang kompleks dapat disederhanakan.
Dalam membuktikan ekuivalensi P Q.

4.1Present Worth Analysis

Present Worth adalah nilai ekuivalen pada saat sekarang (waktu 0). Metode PW ini seringkali
dipakai terlebih dahulu daripada metode lain karena biasanya relatif lebih mudah menilai suatu
proyek pada saat sekarang.
Fixed Input - Maximize the PW of Benefit
Fixed Output - Minimize the PW of Cost
Neither input nor output is fixed - Maximize (PW of Benefit PW of Cost) or Maximize NPW

Contoh 1:
Perusahaan mempertimbangkan penambahan suatu alat pada mesin produksi guna mengurangi

biaya pengeluaran, yakni penambahan alat A dan penambahan alat B. Kedua alat tersebut
masing-masing $1.000 dan mempunyai umur efektif 5 tahun dengan tanpa nilai sisa.
Pengurangan biaya dengan penambahan Alat A adalah $300 per tahun. Pengurangan biaya
dengan penambahan alat B $400 pada tahun pertaman dan menurun $50 setiap tahunnya. Dengan
i=7% alat mana yang dipilih?
Penyelesaian:
Harga masing-masing alat A dan B sama, sehingga tidak menjadi pertimbangan. Cashflow
masing-masing alat:

PW benefit of A = 300 (P/A,7%,5) = 300 (4,100) = $ 1.230

PW benefit of B = 400 (P/A,7%,5) 50 (P/G,7%,5) = 400 (4,100) 50 (7,647) = $ 1.257,65
Alat B menghasilkan benefit yang lebih besar sehingga untuk selama 5 tahun menjadi alternatif
yang menguntungkan, bahkan di tahun pertama dan kedua menghasilkan return yang lebih besar
dari alat A.
Contoh 2:
Pemerintah Kota Depok berencana membangun sebuah instalasi pengolahan air bersih. Ada dua
alternatif dalam upaya realisasi proyek tersebut, yakni dengan pembangunan bertahap atau
pembangunan langsung. Umur rencana yang di estimasikan adalah 50 tahun. Bila pembangunan
dilakukan bertahap, maka pembangunan awal akan menghabiskan biaya $300.000.000, dan tahap
berikutnya setelah 25 tahun yang akan datang dengan estimasi biaya menghabiskan
$350.000.000. Dan bila pembangunan dilakukan sekali menghabiskan biaya $400.000.000.
Dengan suku bunga 6% alternatif mana yang akan dipilih?
Penyelesaian:
Pembangunan Bertahap:
PW of Cost

= $300.000.000 + $350.000.000 (P/F,6%,25)

= $300.000.000 + $81.600.000
= $381.600.000

Pembangunan Tidak Bertahap:

PW of Cost = $400.000.000
Ternyata pembangunan bertahap menghabiskan biaya yang lebih kecil sehingga alternatif ini
yang dipilih.

2.1.

Annual Worth Analysis

Annual Worth atau nilai tahunan adalah sejumlah serial cash flow yang nilainya seragam setiap
periodenya. Nilai tahunan diperoleh dengan mengkonversikan seluruh aliran kas ke dalam suatu nilai tahunan
(anuitas) yang seragam. Menentukan nilai tahunan dari suatu Present Worth dapat dilakukan dengan
mengalikan PW tersebut dengan Equal Payment Capital Recovery Factor. Sedangkan untu mengkonversikan
nilai tahunan dari Nilai Future dilakukan dengan mengalikan FW dengan Equal Paymentseries Sinking Fund
Factor.
stilah Capital Recovery (CR) : CR adalah
Nilai merata tahunan yang ekuivalen dengan modal yang diinvestasikan.
CR = I(A/P, i, n) S(A/F, i, n)
CR = (I-S) (A/F, i, n) + I(i)
CR = (I-S) (A/P, i, n) + S(i)
Keterangan :
I : Investasi awal
S : Nilai sisa di akhir usia pakai
n : Usia pakai
Rumus Annual Worth Analysis :
AW = Revenue Expences -CR
Annual Worth Analysis dilakukan terhadap :
a. Alternatif tunggal , layak jika AW > 0
b. Beberapa alternatif dengan usia pakai sama
c.
Beberapa alternatif dengan usia pakai berbeda
d. Periode analisis tak berhingga
e. Untuk b,c, dan d : dipilih Annual Worth terbesar
Contoh kasus
Annual Worth dengan usia pakai sama
1. Sebuah mesin memiliki biaya awal sebesar 1 juta rupiah, dengan usia pakai 10 tahun. Nilai sisa pada akhir
usia adalah 200 ribu rupiah. Dengan tingkat suku bunga 10% per tahun, tentukan besar capital recoverynya.
2. Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan baru seharga 30 juta rupiah.
Dengan peralatan baru tersebut akan diperoleh penghematan sebesar 1 juta rupiah per tahun selama 8
tahun. Pada akhir tahun ke-8 peralatan itu memiliki nilai jual 40 juta rupiah. Apabila tingkat suku bunga 12%
per tahun, dengan Annual Worth Analysis, apakah pembelian peralatan tersebut menguntungkan?
3. Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua
alternatif mesin dengan usia pakai masing-masing 8 tahun ditawarkan kepada perusahaan :
Mesin-x dengan harga beli 2,5 juta rupiah, keuntungan per tahun 750 ribu rupiah, nilai sisa padaakhir usia
manfaat 1 juta rupiah.
Mesin-y dengan harga beli 3,5 juta rupiah, keuntungan per tahun 900 ribu rupiah, nilai sisa pada akhir usia
manfaat sebesar 1,5 juta rupiah.

Dengan tingkat suku bunga 15% per tahun, tentukan mesin yang seharusnya dibeli?
Annual Worth denga usia pakai berbeda
4. Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua
alternatif mesin ditawarkan kepada perusahaan:
Mesin-x usia pakai 8 tahun dengan harga beli 2,5 juta rupiah, keuntungan per tahun 750 ribu rupiah,
nilai sisa padaakhir usia manfaat 1 juta rupiah.
Mesin-y usia pakai 9 tahun dengan harga beli 3,5 juta rupiah, keuntungan per tahun 900 ribu rupiah,
nilaisisa pada akhir usia manfaat sebesar 1,5 juta rupiah.
Dengan tingkat suku bunga 15% per tahun, tentukan mesin yang seharusnya dibeli?
Annual Worth dengan Analisis Tak berhingga
5. Bandingkan tiga alternatif berikut menggunakan tingkat suku bunga 10% per tahun, lalu pilih alternatif
terbaik :
Alternatif-A Investasi awal $1 juta, keuntungan tahunan $150 ribu, usia pakai tak berhingga.
Alternatif-B Investasi awal $1,5 juta, keuntungan tahunan $250 ribu, usia pakai 14 tahun.
Alternatif-C Investasi awal $2,5 juta, keuntungan tahunan $500 ribu, usia pakai 9 tahun.

2.2.

Future Worth Analysis

Future Worth atau nilai kelak adalah nilai sejumlah uang pada masa yang akan datang, yang merupakan
konversi sejumlah aliran kas dengan tingkat suku bunga tertentu. Untuk menghitung future worth dari aliran
cash tunggal (single payment) dapat dikalikan dengan Single Payment Compounded Ammount Factor.
Sedangkan untuk menghitung future worth dari aliran kas yang bersifat anuitas dapat dikalikan dengan
Equal Payment-series Compound Amount Factor.
Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n). Perbedaan dalam nilai ekonomis
yang dihasilkan bersifat relative terhadap acuan waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk
alternatif tunggal, jika diperoleh nilai FW 0 maka alternatif tersebut layak diterima. Sementara untuk situasi
dimana terdapat lebih dari satu alternatif, maka alternatif dengan FW terbesar merupakan alternatif yang paling
menarik untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada bersifat independent, dipilih semua alternatif
yang memiliki FW 0.

a. Analisis Terhadap Alternatif Tunggal

Contoh kasus :
Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru seharga Rp. 30.000.000. Dengan peralatan
baru akan diperoleh penghematan sebesar Rp. 1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8,
peralatan itu memiliki nilai jual Rp. 40.000.000. Jika tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan future
worth analysis, apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?
Jawab :
FW
= 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) 30000000(F/P,12%,8)
NPV = 40000000 + 1000000 (12,29969) 30000000(2,47596)
NPV = -21.979.110

Kesimpulan : Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru tersebut tidak
menguntungkan.

b. Usia Pakai Sama dengan Periode Analisis

Jika terdapat lebih dari satu alternatif usia pakai yang sama, analisis keputusan dapat dilakukan menggunakan
periode analisis yang sama dengan usia pakai alternatif.
Contoh kasus :
Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua
alternatif mesin dengan usia pakai masing-masing 8 tahun ditawarkan kepada perusahaan:
Keuntungan per Tahun
Nilai Sisa di Akhir Usia
Mesin
Harga Beli (Rp.)
(Rp.)
Pakai (Rp.)
X
2500000
750000
1000000
Y
3500000
900000
1500000
Menggunakan tingkat suku bunga 15% per tahun, tentukan mesin yang seharusnya dibeli.
Jawab :
1. Mesin X
FW X = 750000(F/A,15%,8) + 1000000 2500000(F/P,15%,8)
FW X = 750000(13,72682) + 1000000 2500000(3,05902)
FW X = 3647565
2. Mesin Y
FW Y = 900000(F/A,15%,8) + 1500000 3500000(F/P,15%,8)
FW Y = 900000(13,72682) + 1500000 3500000(3,05902)
FW Y = 3147568
Kesimpulan : pilih mesin X.
c. Usia Pakai Berbeda dengan Periode Analisis
Sama dengan Present Worth Analysis. Dalam situasi ini dapat digunakan asumsi perulangan atau asumsi
berakhir bersamaan, tergantung pada masalah yang dihadapi.
Contoh kasus :
Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua
alternatif mesin ditawarkan kepada perusahaan:
Keuntungan per Tahun
Nilai Sisa di Akhir Usia
Mesin
Harga Beli (Rp.)
(Rp.)
Pakai (Rp.)
X
2500000
750000
1000000
Y
3500000
900000
1500000
Dengan tingkat suku bunga 15% per tahun. Tentukan mesin yang seharusnya dibeli.

Jawab :
1. Mesin X
FW X = 750000(F/A,15%,16) + 1000000 + 1000000(P/F,15%,8) 2500000(F/P,15%,8) 2500000(F/P,15%,16)
FW X = 750000(55,71747) + 1000000 + 1000000(3,05902) 2500000(3,05902) - 2500000(9,35762)
FW X = 14805463
2. Mesin Y
FW Y = 900000(F/A,15%,16) + 1500000 3500000(F/P,15%,16)
FW Y = 900000(55,71747) + 1500000 3500000(9,35762)
FW Y = 18894053
Kesimpulan : FW mesin Y, Rp. 18.894.053, lebih besar dari FW mesin X, Rp. 14.805.463, maka pilih mesin
Y.

http://winggihjohansaputro.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi-cash-flow.html
http://yogiefebryanekotek.blogspot.com/2012/02/present-worth-analysis.html
http://nagasell.blogspot.com/2012/09/pengertian-ekuivalensi.html
https://blognuade.wordpress.com/2010/01/03/konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value-of-money-ekuivalensidan-perumusan-bunga/