INVESTASI

AKUNTANSI UNTUK ASET KEUANGAN

Aset keuangan adalah kas, investasi ekuitas perusahaan lain (misalnya, saham biasa
atau preferensi), atau hak kontraktual untuk menerima uang dari pihak lain (misalnya,
kredit, tagihan, dan obligasi). Akuntansi untuk uang tunai adalah penghubung langsung
dan dibahas dalam Bab 7. Akuntansi dan pelaporan & ekuitas dan investasi utang, seperti
yang dibahas dalam cerita pembukaan, sangat kontroversial, terutama mengingat krisis
kredit di akhir tahun 2008.
Beberapa pengguna laporan keuangan mendukung nilai wajar sebagai pengukuran
tunggal untuk semua aset keuangan. Mereka melihat nilai wajar lebih relevan daripada
pengukuran lain dalam membantu investor melihat efek acara ekonomi saat ini terhadap
arus kas masa depan dari aset. Disamping itu, mereka percaya bahwa menggunakan
metode tunggal lebih konsisten dalam penilaian dan pelaporan financial asset sehingga
akan meningkatkan kegunaan dari laporan keuangan tersebut.
DASAR PENGUKURAN PENDEKATAN
IFRS menghendaki agar perusahaan mengukur aset finansial berdasarkan dua kriteria:
1. Model bisnis perusahaan untuk mengelola aset keuangan; dan
2. Karakteristik arus kas kontraktual aset keuangan
Jika sebuah perusahaan memiliki (1) model bisnis yang bertujuan untuk memegang
aset dalam rangka untuk mengumpulkan arus kas kontraktual dan (2) istilah kontrak dari
aset keuangan menyediakan khusus tanggal untuk arus kas yang sepenuhnya pembayaran
pokok dan bunga atas saldo pokok pinjaman, maka perusahaan harus menggunakan biaya
diamortisasi. Sebagai contoh, asumsikan bahwa Mitsubishi (JPN) membeli investasi
obligasi yang mereka berniat untuk Dimiliki Hingga Jatuh Tempo. Model bisnis untuk
jenis investasi adalah untuk mengumpulkan bunga dan kemudian pokok pada saat jatuh
tempo. Tanggal pembayaran untuk suku bunga dan pokok ini tercantum pada obligasi.
Dalam kasus ini. Mitsubishi account untuk investasi pada biaya perolehan diamortisasi.
Jika, di sisi lain, Mitsubishi membeli obligasi sebagai bagian dari strategi perdagangan
untuk berspekulasi pada perubahan suku bunga (investasi perdagangan), maka investasi
utang dilaporkan sebesar nilai wajarnya. Akibatnya, investasi utang piutang tersebut hanya
sebuah, pinjaman dan investasi obligasi yang memenuhi dua kriteria tersebut di atas
1

dikelompokkan dengan biaya amoetized. Semua investasi utang lainnya dicatat dan
dilaporkan sebesar nilai wajarnya.
Investasi ekuitas umumnya dicatat dan dilaporkan pada nilai wajar. Investasi
ekuitas tidak memiliki bunga tetap atau jadwal pembayaran pokok dan karena itu tidak
dapat dipertanggungjawabkan pada biaya perolehan diamortisasi. Singkatnya, perusahaan
account untuk investasi berdasarkan jenis keamanan.
Seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi 17-1.
Tipe investasi
Hutang (Bagian 1)

Penilaian Kriteria Akuntansi

Pendekatan penilaian
Memenuhi model bisnis (dimiliki Biaya yang diamortisasi
untuk-koleksi) dan tes arus kas
kontraktual
tidak memenuhi tes model bisnis
(tidak diadakan-untuk-koleksi)
Nilai wajar

Ekuitas (Bagian 2)

Tidak untuk memenuhi tes arus Nilai wajar

kas kontraktual
untuk beberapa investasi ekuitas investor melaksanakan kontrol atas investasi, menggunakan metode
ekuitas

1. INVESTASI UTANG
Utang investasi yang ditandai dengan pembayaran kontrak pada tanggal tertentu pokok
dan bunga pada jumlah pokok. yang luar biasa Perusahaan mengukur utang biaya
investasi di amortized jika tujuan perseroan model bisnis adalah untuk memegang aset
keuangan untuk mengumpulkan arus kas kontrak (held-for-collection). Biaya yang
diamortisasi (amortized cost) adalah biaya perolehan/akuisisi yang disesuaikan untuk
memperhitungkan amortisasi diskonto/premi, jika dianggap tepat. Nilai wajar (fair
value) adalah jumlah yang digunakan bila instrumen keuangan dipertukarkan dalam
transaksi berjalan antara pihak-pihak yang berkeinginan.
a. Biaya amortisasi
Hanya debt investment yang dapat diukur biaya amortisasinya. Jika sebuah
perusahaan seperti Carrefour ( FRA ) berinvestasi pada obligasi nokia (FIN), arus
kas kontraktualnya

akan menerima bunga selama obligasi dan pembayaran

kembali pokok pada saat jatuh

tempo. Jika strategi carrefour untuk terus

berinvestasi untuk menerima arus kas ini

selama

strategi held-for-collection dan investasi akan diukur

obligasi,

ini

merupakan

sampai jatuh tempo.

Ilustrasi: Pada tanggal 1 Januari 2011, Robinson Company membeli obligasi

Evermaster Corporation yang memiliki nilai nominal $100,000 dan tingkat bunga
8%. Robinson membayar sebesar $92,278. Obligasi ini akan jatuh tempo tanggal 1
Januari 2016 dan menghasilkan pendapatan bunga 10%; bunga nominal dibayarkan
setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari.
1 Januari 2011
Investasi Utang
Kas

92,278
92,278

b. Nilai wajar
Dalam beberapa kasus, perusahaan mengelola dan mengevaluasi kinerja investasi
berdasarkan nilai wajar. Dalam situasi ini, investasi ini dikelola dan dievaluasi
didasarkan pada manajemen risiko yang didokumentasikan atau strategi investasi
yang didasarkan pada nilai informasi. Sebagai contoh, beberapa perusahaan sering
melakukan investasi hutang dengan tujuan menjualnya dalam waktu singkat.
Investasi utang ini sering dirujuk sebagai perdagangan investasi karena perusahaan
sering membeli dan menjual investasi ini untuk menghasilkan keuntungan dalam
jangka pendek karena perbedaan harga.
Debt investments at fair value mengikuti perlakuan akuntansi yang sama dengan
investasi utang held-for-collection selama periode pelaporan, yaitu dicatat sebesar
amortized cost. Namun, pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan menyesuaikan
amortized cost ke fair value, dengan keuntungan atau kerugian yang belum
direalisasi, dilaporkan sebagai bagian dari net income (fair value method).
Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (single security)
Ilustrasi: Pada tanggal 1 Januari 2011, Robinson Company membeli obligasi
Evermaster Corporation yang memiliki nilai nominal $100,000 dan tingkat bunga
8%. Robinson membayar sebesar $92,278. Obligasi ini akan jatuh tempo tanggal 1
Januari 2016 dan menghasilkan pendapatan bunga 10%; bunga nominal dibayarkan
setiap tanggal 1 Juli dan 1 Januari.
Jurnalnya:
1 Januari 2011
Investasi hutang
Kas

92,278
92,278

1 Juli, 2011
Kas

4,000
Investasi hutang

614

Pendapatan bunga

4,614

31 Desember 2011
Pendapatan bunga

4,000

Investasi hutang

645

Pendapatan bunga

4,645

Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (Portofolio)

Untuk mengilustrasikan akuntansi untuk portofolio asumsikan Webb Corporation
memiliki dua investasi utang yang dicatat sebesar fair value. Posisi investasi per 31
Desember 2011 adalah:
Debt Investasi portofolio
Desember 31, 2011
Investasi
Watson corporation 8% bonds
Anacomp Corporation 10% bonds
total of portofolio

biaya amortisasi
$ 93,537

nilai wajar
$ 103,600

200,000
$ 293,537

180,400
$ 284,000

preious securities fair value

adjustment balance
securities fair value adjustmen

unrealized gain(loss)
$ 10,063
(19,600)
$ ( 9,537)

-0$ (9,537)

Webb membuat jurnal penyesuaian pada tanggal 31 Desember 2011 untuk mencatat
penurunan nilai dan untuk mencatat rugi sebagai berikut.
L/R Kepemilikan YBDIncome
Penyesuaian NW Sekuritas

9,537
9,537

Penjualan Investasi
Jika perusahaan menjual obligasi dicatat sebagai investasi nilai wajar sebelum
tanggal jatuh tempo, maka harus membuat entri untuk menghapus dari rekening
investasi utang biaya diamortisasi obligasi dijual.

Pada tanggal 1 Juli 2012, Webb Corporation menjual obligasi Watson dengan harga
$90,000 saat obligasi tersebut memiliki amortized cost sebesar $94,214.
Webb mencatat penjualan Obligasi Watson sebagai berikut:
Kas

90,000

Rugi Penjualan Investasi Utang

4,214

Investasi Utang

94,214

Webb melaporkan rugi realisasi ini pada seksi Other income and expense
statemen laba. Jika tidak ada pembelian dan penjualan obligasi pada tahun 2012,

c. Nilai wajar opsi

Perusahaan memiliki opsi untuk melaporkan aset keuangan pada nilai wajar.
Opsinya adalah diterapkan berdasarkan

instrument-by-instrument basis atau

umumnya tersedia hanya ketika perusahaan pertama kali aset finansial atau
menimbulkan kewajiban finansial. Jika sebuah perusahaan memilih untuk
menggunakan opsi fair value, perusahaan mengukur instrumen ini

fair value

sampai perusahaan tidak lagi mempunyai kepemilikan.

Ilustrasi:

Hardy Company membeli obligasi yang dikeluarkan oleh German

Central Bank. Hardy merencanakan untuk memiliki investasi utang tersebut sampai
jatuh tempo dalam lima tahun. Pada tanggal 31 Desember2011,

amortized cost

investasi ini adalah 100,000; dan fair value pada tanggal 31 Desember 2011,
adalah 113,000. Jika Hardy memilih opsi fair value, perusahaan membuat jurnal
pada tanggal 31 Desember 2011 sebagai berikut:
Investasi UtangObligasi German
L/R Kepemilikan YBDIncome

4,537
4,537

d. Ringkasan akuntansi investasi utang

Investasi hutang

Yes
Model bisnis test
Held-for-collection?

y
e
y
e
s

Ya

No

No
Opsi nilai wajar

Test karakteristik
financial asset
Contractual cash flows?

Biaya amortisasi

No
Nilai wajar melalui
pencapatan

Yes

2. INVESTASI EKUITAS
Investasi ekuitas (equity investment) merepresentasikan kepemilikan saham
biasa, saham preferen, dan kapital lain. Investasi ekuitas juga mencakup hak untuk
memperoleh atau melepaskan bagian kepemilikan dengan harga yang sudah
disepakati/yang dapat ditentukan seperti waran dan rights. Biaya Investasi ekuitas
mencakup harga sekuritas. Komisi dan fee Broker dicatat sebagai biaya.
Besar kecilnya kepemilikan saham sebuah perusahaan (investee) oleh sebuah
perusahaan lain (investor) akan menentukan perlakuan akuntansi investasi Klasifikasi
investasi tersebut tergantung pada persentase hak suara investee yang dipegang oleh
investor:
1. Kepemilikan kurang dari 20 persen (metode nilai wajar)-investor memiliki hak
pasif.
2. Kepemilikan antara 20 persen dan 50 persen (ekuitas metode)-investor mempunyai
pengaruh signifikan.
3. Kepemilikan lebih dari 50 persen (laporan konsolidasi)-investor memiliki hak
mengendalikan.

a. EQUITY INVESTMENTS AT FAIR VALUE

Bila investor memiliki kepemilikan kurang dari 20%, diasumsikan bahwa investor
mempunyai pengaruh yang kecil atau tidak mempunyai pengaruh terhadap investee.
6

Seperti ditunjukkan dalam Gambar 17-16, ada dua klasifikasi untuk kepemilikan
kurang dari 20 persen. Berdasarkan IFRS, anggapan bahwa investasi ekuitas heldfor-trading. Artinya, perusahaan memegang sekuritas ini untuk mendapatkan
keuntungan dari perubahan harga. Seperti dengan investasi utang yang held-fortrading, aturan akuntansi dan pelaporan untuk investasi adalah nilai surat berharga
sebesar nilai wajarnya dan mencatat laba dan rugi yang belum direalisasi dalam
laba bersih. (metode nilai wajar).
Namun, beberapa investasi ekuitas diadakan untuk tujuan selain perdagangan.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin menahan investasi ekuitas dalam
rangka untuk menjual produk-produknya di daerah tertentu. Dalam situasi ini,
pencatatan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam pendapatan,
seperti yang diperlukan untuk investasi perdagangan, tidak menunjukkan kinerja
perusahaan sehubungan dengan investasi ini. Akibatnya, IFRS memungkinkan
perusahaan untuk mengklasifikasikan beberapa investasi ekuitas sebagai nontrading. Non-trading investasi ekuitas dicatat sebesar nilai wajar pada laporan posisi
keuangan, Mencatat

laba dan rugi yang belum direalisasi dalam other

comprehensive income.
Singkatnya, akuntansi untuk investasi ekuitas non-trading menyimpang dari
ketentuan umum untuk investasi ekuitas. The IASB mencatat bahwa sementara
nilai wajar memberikan informasi yang paling berguna tentang investasi dalam
investasi ekuitas, mencatat laba rugi yang belum direalisasi sebagai pendapatan
komprehensif lain lebih representatif untuk investasi ekuitas non-trading.

b. METODE EKUITAS
Sebuah perusahaan investor dapat memiliki kepemilikan sebesar kurang dari 50
persen di sebuah perusahaan investee dan karenanya tidak memiliki kontrol hukum.
Namun, investasi dalam saham suara kurang dari 50 persen masih dapat
memberikan investor kemampuan untuk mempunyai pengaruh signifikan terhadap
kebijakan operasi dan keuangan dari investee. Sebagai contoh, Siemens AG (DEU)
memiliki 34 persen dari saham Areva (FRA) (yang membangun pembangkit
listrik). Areva sangat penting bagi Siemens karena industri listrik merupakan kunci
pelanggan bagi generatornya dan kekuatan terkait lainnya. Dengan demikian,
Siemens memiliki saham (tapi tidak mengendalikan) kepemilikan signifikan dalam
7

sebuah perusahaan pembangunan power plant, yang membantu Siemens

mendorong produknya ke pasar. Pengaruh signifikan dapat diindikasikan dalam
beberapa cara. Contoh adalah perwakilan dalam dewan direksi, partisipasi dalam
proses pembuatan kebijakan, transaksi antar perusahaan yang material, pertukaran
personil manajerial, atau ketergantungan teknologi.
Pertimbangan penting lainnya adalah besarnya kepemilikan oleh investor dalam
kaitannya dengan konsentrasi kepemilikan saham lainnya. untuk mencapai
keseragaman yang layak dalam penerapan kriteria pengaruh yang signifikan,
profesi akuntan menyimpulkan bahwa investasi (langsung atau tidak langsung)
sebesar 20 persen atau lebih dalam saham dengan hak suara investee harus
mengarah pada anggapan bahwa bila tidak ada bukti

yang menunjukkan

sebaliknya, maka investor memiliki kemampuan untuk menjalankan pengaruh yang

signifikan terhadap investee.
Dalam hal terdapat "pengaruh signifikan" (umumnya investasi sebesar 20 persen
atau lebih), investor diharuskan untuk memperhitungkan investasinya dengan
menggunakan metode ekuitas.
Contoh: Metode Ekuitas
Berdasarkan metode ekuitas, investor dan investee mengakui hubungan
ekonomi substantif. Perusahaan ini awalnya mencatat investasi pada biaya saham
yang diperoleh tetapi kemudian disesuaikan pada setiap periode untuk
memperhitungkan perubahan aktiva bersih investee. Yaitu, jumlah tercatat investasi
secara periodik ditambah (dikurangi) dengan bagian proporsional investor atas laba
(rugi) investee dan dikurangi dengan semua deviden yang diterima investor dari
investee. Metode ekuitas mengakui bahwa laba investee meningkatkan aktiva
bersih investee, dan bahwa kerugian investee dan dividen investee menurunkan
aktiva bersih tersebut.
Untuk mengilustrasikan metode ekuitas dan membandingkannya dengan
metode nilai wajar, asumsikan bahwa Perusahaan Maxi membeli bunga 20 persen
kepemilikan dalam Mini Company. Untuk menerapkan metode nilai wajar dalam
contoh ini, asumsikan Maxi tidak memiliki kemampuan untuk mempunyai
pengaruh signifikan, dan mengklasifikasikan investasi sebagai sekuritas yang
tersedia untuk dijual. Dimana contoh ini menerapkan metode ekuitas,

mengasumsikan bahwa bunga 20 persen memungkinkan Maxi mempunyai

pengaruh signifikan.
Perhatikan bahwa dengan menggunakan metode nilai wajar hanya dividen
tunai yang diterima dari Mini, yang dilaporan sebagai pendapatan Maxi. Perolehan
laba dari laba bersih oleh Mini (investee) tidak dianggap sebagai dasar yang tepat
untuk mengakui laba dari investasi oleh Maxi (investor). Mengapa? Mini secara
permanen dapat mempertahankan setiap kenaikan aktiva bersih akibat dari operasi
yang menguntungkan dalam bisnis. Oleh karena itu, Maxi hanya memperoleh
pendapatan ketika menerima dividen dari Mini.
Berdasarkan metode ekuitas, Maxi melaporkan hal tersebut sebagai
pendapatan atau bagiannya atas laba bersih yang dilaporkan oleh Mini. Maxi
mencatat dividen tunai yang diterima dari Mini sebagai penurunan nilai tercatat
investasi. Akibatnya, catatan Maxi atas bagiannya dalam laba bersih Mini pada
tahun ketika diterima. Dengan pengaruh yang signifikan, Maxi dapat memastikan
Mini yang akan membayar dividen, jika diinginkan, pada setiap kenaikan aktiva
bersih yang dihasilkan dari laba bersih. Menunggu sampai dividen diterima berarti
mengabaikan fakta bahwa Maxi akan diuntungkan jika Mini memperoleh laba.
Menggunakan

dividen

sebagai

dasar

untuk

mengakui

pendapatan

menimbulkan masalah tambahan. Sebagai contoh, asumsikan bahwa investee

melaporkan kerugian bersih. Namun, investor memanfaatkan pengaruhnya untuk
memaksa pembayaran dividen dari investee. Dalam hal ini, investor melaporkan
laba, meskipun investee mengalami kerugian. Dengan kata lain, dengan
menggunakan dividen sebagai dasar untuk mengakui laba tidak melaporkan kondisi
ekonomi sebgaiman mestinya.
Untuk beberapa perusahaan, akuntansi ekuitas dapat sagat
mengurangi laba. Sebagai contoh, Amazon.com (USA), pioner ritel internet, pada
satu waktu berjuang untuk menghasilkan keuntungan. Selain itu, beberapa investasi
ekuitas Amazon telah mengakibatkan laba kinerja Amazon menjadi lebih buruk.
Dalam satu tahun terakhir, Amazon.com mengungkapkan investasi ekuitasnya di
perusahaan seperti Altera International (USA), Basic Technology (USA),
Drugstore.com (USA), dan Eziba.com (USA). Perusahaan penerima ekuitas ini
melaporkan kerugian kerugian yang menyebabkan kinerja Amazon yang sudah

memburuk semakin merana, hingga 22 persen dari kerugian yang dilaporkan dalam
satu tahun saja.
Kerugian Investee Melebihi Jumlah Tercatat
Jika bagian investor atas kerugian investee melebihi jumlah tercatat investasi, maka
apakah investor harus mengakui kerugian tambahan? Biasanya, investor harus
menghentikan penerapan metode ekuitas dan tidak mengakui kerugian tambahan.
Akan tetapi, jika potensi kerugian investor tidak terbatas sampai jumlah investasi
awalnya (dengan jaminan kewajiban investee atau komitmen lain untuk
memberikan dukungan keuangan lebih lanjut), atau jika tampaknya investee dapat
dipastikan segera kembali ke operasi yang menguntungkan, maka tepat jika
investor mengakui kerugian tambahan.

c. KONSOLIDASI
Jika suatu perusahaan memperoleh hak lebih dari 50%, yaitu hak mengendalikan
dalam perusahaaan lain. Maka perusahaan investor disebut sebagai perusahaan
induk (parent), dan perusahaan investee disebut sebagai perusahaan anak
(subsidary). Investasi dalam saham biasa perusahaan anak disajikan sebagi investasi
jangka panjang dalam laporan keuangan tersendiri yang dibuat oleh perusahaan
induk. Apabila perusahaan induk memperlakukan perusahaan anak sebagai suatu
investasi, maka yang biasanya dibuat adalah laporan keuangan konsolidasi
(consolidated financial statement).

3. MASALAH PELAPORAN LAINNYA

IMPAIRMENT OF VALUE (PENURUNAN NILAI)
Setiap investasi harus dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk
menentukan apakah investasi ini mengalami penurunan nilai [impairment] yang
bersifat tidak temporer. Kepailitan atau krisis likuiditas signifikan yang dialami
investee adalah contoh-contoh situasi yang menunjukkan hilangnya nilai itu bagi
investor mungkin bersifat permananen. Jika penurunan itu dianggap tidak temporer,
maka dasar biaya dari setiap sekuritas diturunkan sampai ke dasar biaya yang baru.
Jumlah penurunan itu diperhitungkan sebagai kerugian yang direalisasi dan,
karenanya, dimasukan dalam laba bersih.

10

Untuk sekuritas hutang, pengujian penurunan nilai ditujukan untuk

menentukan apakah kemungkinan besar bahwa investor tidak akan menagih seluruh
jumlah yang terutang menurut persyaratan kontraktual. Impairment loss ini dihitung
sebagai selisih antara nilai buku plus piutang bunga dan arus kas masa mendatang
ekspektasian yang didiskontokan dengan menggunakan

investments historical

effective-interest rate.
Ilustrasi: Pada tanggal 31 Desember 2010, Mayhew Company memiliki investasi
utang pada Bellovary Inc., yang dibeli pada nilai nominal seharga $200,000. Investasi
ini berjangka 4 tahun, dengan bunga tahunan sebesar 10% setiap akhir tahun
(historical effective interest rate 10%). Investasi utang ini diklasifikasikan sebagai
held-for-collection.

Sebagaimana ditunjukkan, arus kas yang diharapkan dari $ 264.000 kurang dari arus
kas kontraktual sebesar $ 280.000. Besarnya penurunan untuk dicatat sama dengan
perbedaan antara investasi yang dicatat sebesar $ 200.000 dan nilai sekarang dari arus
kas yang diharapkan, seperti yang ditunjukkan pada Ilustrasi 17-25.

Pencatatan jurnalnya sebagai berikut:

Rugi Impairment

12,688

Investasi Utang

12,688

11

TRANSFER DI ANTARA KATEGORI

Transferring sebuah investasi dari satu kategori ke kategori lain Seharusnya
hanya terjadi ketika business model untuk mengelola investasi berubah changes.
IASB mengharapkan perubahan ini tidak sering terjadi. Perusahaan memperlakukan
perubahan antar klasifikasi ini prospectively, pada awal periode akuntansi setelah
perubahan dalam model bisnis.
Ilustrasi: British Sky Broadcasting Group plc (GBR) memiliki portofolio investasi
utang yang diklasifikasikan sebagai trading; yaitu investasi utang ini tidak held-forcollection namun dikelola untuk menghasilkan laba dari perubahan tingkat bunga.
Akibatnya, perusahaan menggunakan metoda nilai wajar. Pada tanggal 31 Desember
2010, British Sky memiliki saldo investasi sebagai berikut:

Ilustrasi: sebagai bagian dari proses perencanaan strategis, yang diselesaikan pada
kuartal ke empat tahun 2010, manajemen British Sky memutuskan untuk beralih dari
strategi lama yang menghendaki manajemen aktif menjadi strategi held-forcollection untuk investasi utang. Jurnal yang dibuat adalah
1 Januari 2011
Investasi Utang

125,000

PNW Sekuritas

125,000

FAIR VALUE CONTROVERSY/KONTROVERSI NILAI WAJAR

1. Pengukuran berdasarkan Business Model
2. Gains Trading
3. Liabilitas tidak dinilai secara wajar (Not Fairly Valued)
4. Fair ValuesFinal Comment

12