JOURNALIST CLASS

Otoritas Jasa Keuangan

Direktorat Transaksi dan
Lembaga Efek
Rabu, 12 Februari 2014

INFORMASI UMUM PASAR MODAL

PERKEMBANGAN PASAR MODAL DAN

PENGAWASAN TRANSAKSI

INFORMASI UMUM PASAR MODAL

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Apa itu Pasar Modal

Kegiatan yang berhubungan dengan:
PASAR MODAL

Penawaran Umum
Perdagangan Efek
Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek
yang diterbitkannya
Lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek

Surat berharga:

EFEK

Saham
Obligasi
Surat pengakuan utang
Surat berharga komersial
Unit Penyertaan kontrak investasi kolektif
Kontrak berjangka atas Efek
Setiap derivatif dari Efek, seperti waran dan
Option.

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Tujuan & Manfaat Pasar Modal

Pasar yg mempertemukan pihak yg
membutuhkan dana (demand for
capital) dg pihak yg menawarkan
dananya (supply of capital).
Pasar Modal sebagai intermediary
melaksanakan pengalokasian dana
secara efisien dan transparan.
Pasar Modal menyediakan berbagai
instrumen investasi yg memungkinkan
diversifikasi portofolio investasi.
Memungkinkan masyarakat investor
(selain
pendiri)
untuk
memiliki
perusahaan publik yang sehat dan
berprospek baik.

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

PASAR
MODAL

PERUSAHAAN/INSTITUSI
Membutuhkan Dana
Tambahan

PEMODAL
Memiliki Kelebihan Dana

Sumber Dana Perusahaan

Internal

Sumber
Dana

Laba
Operasi
Jk Pendek

Pasar
Uang

Debt
Jangka
Panjang

Eksternal
Equity
Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Permanen

Pasar
Modal
Go
Public
5

Lembaga di Pasar Modal & Peran

BURSA EFEK

LEMBAGA KLIRING DAN

PENJAMIAN

LEMBAGA PENYIMPANAN
DAN PENYELESAIAN

Self Regulatory
Organisation
(SRO)

PERUSAHAAN EFEK
PENJAMIN EMISI EFEK

PERANTARA PEDAGANG EFEK

Wakil PEE

Lembaga
Penunjang

Bank
Kustodian

Wali
Amanat

MANAJER INVESTASI

Wakil MI

Wakil PPE

Biro
Administrasi
Efek

EMITEN

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Notaris

Intermiadries

Konsultan
Hukum

Akuntan

Penilai

Profesi
Penunjang

INVESTOR

Mekanisme Go Public
Melakukan Penawaran
Umum

Listing
BEI

EMITEN
Pernyataan
Pendaftaran
ke
OJK

Efektif

Tidak Melakukan
Penawaran Umum

Perusahaan
Publik
Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Tidak
Listing
7

Tujuan Go Public

Fund Raising
Liquidity
Image
Divestasi

Sebelum Go Public

Go Public

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Setelah Go
Public
8

PROSES PENAWARAN UMUM

Proses di OJK

Proses INTERNAL EMITEN

Penyusunan Business Plan

Persetujuan RUPS

Penyampaian Pernyataan Pendaftaran

Penjamin Emisi Efek

(melakukan due dilligence)

Profesi Penunjang Pasar Modal

Melakukan penelaahan atas kelengkapan

keterbukaan dari aspek:
Hukum
Akuntansi
Keterbukaan lainya (Prospektus)
Memberikan komentar tertulis dalam maksimal
45 hari

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Kontrak Pendahuluan dengan

Bursa Efek

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

Pernyataan
Pendaftaran
dinyatakan
EFEKTIF

PERDAGANGAN EFEK

Proses PASAR PERDANA

TRANSAKSI EFEK DI BURSA EFEK

BURSA

Broker

Sindikasi Penjamin Emisi Efek

melakukan Penawaran
Penjatahan Efek kepada
investor
Penyerahan bukti Efek kepada
investor dan refund (jika ada)

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

KPEI

Broker

KSEI

10

PERKEMBANGAN PASAR MODAL

DAN
PENGAWASAN TRANSAKSI

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

11

PERKEMBANGAN INFRASTRUKTUR PASAR MODAL

REMOTE
TRADING &
ONLINE
TRADING
STRAIGT
THROUGH
PROCESSING

PENGAWASAN
BERBASIS TI
PERKEMBANGAN
INFRASTRUKTUR
PASAR MODAL

SINGLE
INVESTOR
IDENTITY

PELAPORAN
ONLINE
PEMISAHAN
REKENING
EFEK DAN
REKENING
DANA
NASABAH
Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

12

Perkembangan Kelembagaan
PERUSAHAAN EFEK
PPE
41

SRO
BURSA
EFEK

LKP

LPP

PPSUN

PEE
18

PPE+
PEE
74

PPE
+MI
2

PEE
+MI
0

PE+
MI
5

LEMBAGA PENUNJANG

BK
22

BAE
10

WALI
AMANAT
11
WAKIL PE

MI
75

PHEI

SIPF

Emiten
487

PROFESI PENUNJANG

KONSUL.
AKUNTAN
HUKUM
695
733
NOTARIS
1747

Sumber: OJK
Data per 31 Desember 2013

WPEE
1.883

WPPE
7.392

WMI
2.437

PENILAI
171
13

Pengawasan Transaksi (1)

a. Jumlah Saham dan Emiten
Kategori

Jumlah

Jumlah saham tercatat

487 saham

Jumlah Emiten yang listing tahun 2013

30 Emiten

Jumlah Emiten yang delisting tahun 2013

8 Emiten

(Per 31 Desember 2013)

b. Kapitalisasi pasar vs GDP

Perekonomian (PDB)
Nilai Nominal

Kapitalisasi di Pasar Modal

Rp 2.368 T

Rp 5.831 T

QoQ

1,42 %

-0,59 %

YoY

5,72 %

5,54 %

(Per 31 Desember 2013)

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

14

PERKEMBANGAN & STATISTIK PASAR

PERKEMBANGAN IHSG (Jan 2013 sd Des 2013)

Tertinggi: 5,214.98 (20 Mei)

- 940,80 (-22,01%)

Akhir Tahun
4.274,18

Awal Tahun
4,346.48

- 72,30 (-1,69%)

Terendah : 3,967.84 (27 Agt)

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

15

Pengawasan Transaksi (2)

Kapitalisasi Surat Utang dan Sukuk
Per 31 Desember 2013

Outstanding
Surat Utang dan Sukuk Negara

Obligasi dan Sukuk Korporasi

Rp 1.005 T

Rp 229 T

Profil Investor
Per 31 Dsember 2013

Komposisi Kepemilikan Efek yang Tercatat di KSEI

Asing

Lokal

Rp 1.498 T (57,04%)

Rp 1.128 T (42,96%)

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

16

Pengawasan Perusahaan Efek (3)

a. Perbandingan Aset, Liabilitas, Ekuitas, dan Pendapatan Usaha
Perbandingan 2010 - 2012
60.000, M
50.000, M

Jumlah

40.000, M
30.000, M

47.197,58 M
41.687,52 M

Jumlah Aset

24.392,6 M

25.493,35 M

20.000, M

Liabilitas
27.007,08 M
20.992,12 M

21.704,23 M

17.294,91 M
10.000, M

47.999,2 M

6.265,89 M

7.421,62 M

Ekuitas
Pendapatan Usaha

6.944,15 M

,M
2010

2011

2012

Dari grafik di atas, dapat dilihat terjadi peningkatan atas jumlah aset dan liabilitas dari tahun 2010 ke hingga tahun
2012, namun terjadi penurunan tipis pada sisi ekuitas dan pendapatan usaha pada tahun 2012.

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

17

Pengawasan Perusahaan Efek (4)

b. Perbandingan Komisi PPE, Komisi PEE, dan Pendapatan Lainlain
Perbandingan 2010 - 2012
3.500, M
2.956,2 M

3.000, M

2.847,3 M

2.619,36 M

Jumlah

2.500, M
2.000, M

Komisi PPE
Komisi PEE

1.500, M

Pendapatan lain-lain
1.000, M
716,85 M
500, M

445,02 M

735,5 M

853,81 M

576,72 M

427,06 M

,M
2010

2011

2012

Dari grafik di atas, dapat dilihat bahwa komisi dari kegiatan Perantara Pedagang Efek (PPE) masih memberikan
kontribusi yang paling besar dibandingkan dengan komisi dari kegiatan PEE atau pendapatan lain-lain. Namun
demikian, pada tahun 2012 terjadi penurunan pada komisi PPE dan pendapatan lain-lain. Sementara itu, komisi dari
kegiatan PEE mengalami peningkatan pada tahun 2012.

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

18

Pengawasan Wakil Perusahaan Efek

a. Jumlah WPPE dan WPEE
2010

2011

2012

2013

WPPE

5579

6341

6894

7392

WPEE

1718

1773

1833

1883

b. Aktifitas WPPE dan WPEE

Aktif

Non Aktif

WPPE

5442

73,62%

1950

26,38%

WPEE

976

51,83%

907

48,17%

(31 Desember 2013)

Data di atas menunjukkan adanya peningkatan WPPE dan WPEE dari tahun 2010 hingga tahun 2013. Namun yang
perlu diperhatikan, data pada akhir tahun 2013 menunjukkan hanya sekitar 50% WPEE yang aktif.

Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

19

Terima Kasih

Otoritas Jasa Keuangan

Bidang Pasar Modal
Gedung Sumitro Djojohadikusumo
Jl Lapangan Banteng Timur, Jakarta Pusat
Direktorat Transaksi dan Lembaga Efek

20