S.C.

VRANCART

S.A.

Analiza financiar a Qe, VA,

EBE i a
ratelor de rentabilitate la
S.C. Vrancart S.A
Realizat de :
Apipie Florentina-Mihaela

Aspecte
generale
Anul fiintrii: 1977 sub denumirea de
Combinatul de Celuloz i Hrtie Vrancea;
denumirea a fost schimbat n anul 1992 n
VRANCART.
VRANCART S.A. Adjud - unul dintre
cei mai importani productori de carton
ondulat, hartie pentru carton ondulat i
hartii igienico-sanitare din Romnia
Vechime n domeniu de activitate:
peste 35 de ani
Centre deschise n ar: Bucureti - 3
centre, Arad, Arges, Bacu, Botoani,
Braov, Cluj, Constana, Focani, Iai,
Prahova, Sibiu, Timis

Aspecte
generale

VRANCART S.A. Adjudrecicleaz n prezent peste 25% din

totalul de maculatur colectat la nivel naional prin intermediul
centrelor proprii deschise n ar.
Obiectiv:VRANCART S.A. Adjudii propune s fie
cel mai important reciclator de deeuri pe baz de fibre celulozice
un important depoluator al Romniei.
Slogan:
Nu ajunge s le dm copiilor i nepoilor notri educaie,
bani, averi. Trebuie mai intai de toate sa le dam o lume mai
curata, o lume n care s se poata tri i peste 50, 100 sau
1000 de ani."

Acionariat

Valorile mobiliare emise de S.C. "Vrancart" S.A. Adjud se

negociaza pe Bursa de Valori Bucureti.
Structura acionariatului la data de 31.12.2012 este urmatoarea:
- SIF Banat-Criana - 74,72 %
- Persoane juridice - 19,24 %
- Persoane fizice - 6,04 %

Structura acionariatului

SIF Banat-Crisana
Persoane juridice
Persoane fizice

Produse
:
VRANCART S.A. Adjud produce i comercializeaz
urmatoarele produse:
-carton ondulat in 2, 3 si 5 straturi, cu ondule B, C,
E, B+C, C+E;
-ambalaje din carton ondulat(cutii) de diferite
formate, tantate i imprimate care acopera o gam
foarte variat de utilizri;
-hartie pentru carton ondulat:schrenz pentru stratul
neted interior al cartonului sau pentru capacul interior,
fluting din 100% maculatura, testliner 2 si 3, hartie de
ambalat pentru uz industrial, hartie pentru tuburi;
-hartii igienico-sanitare in diverse sortimente:sub
forma de semifabricat, role care se obin n urma
prelucrrii hartiei semifabricat, n simplu sau dublu strat,
din maculatur, celuloz i prosoape de buctrie, role
profesionale.

Analiza indicatorilor
Producia exercitiului
(Qe)
Qe = Qv +/- Qs + Qi
Indicatori
Productia vanduta Qv
Productia stocata Qs

2011

2012

Producia exercitiului

Modificare
a absoluta

159,135,94 177,749,66
5
8 18,613,723
3,096,479

Indicele
111.70%

1,740,148 -1,356,331

56.20%

0
0
0
162,232,42 179,489,81
Productia exercitiului Qe
4
6 17,257,392

0.00%

Productia imobilizata Qi

179,489,816

162,232,424

110.64%
2011

Analiza structural a
Qe
Indicatori
Ponderea productiei
vandute in productia
exercitiului

2011

Structura Qe n 2012

2012
1%

98.09%

99.03%

Ponderea productiei
stocate in productia
exercitiului

1.91%

0.97%

Ponderea productiei
imobilizate in productia
exercitiului

0.00%

0.00%

99%

Ponderea
productiei
vandute in
productia
exercitiului
Ponderea
productiei
s tocate in
productia
exercitiului

2012

Structura Qe n 2011
2%

98%

Ponderea
productiei
vandute in
productia
exercitiului
Ponderea
productiei
s tocate in
productia
exercitiului

Valoarea adugat
(VA)
Calculul indicatorului i analiza
structural
Indicatori

2011

Venituri din vanzarea

marfurilor (Vmf)
Cheltuieli privind
marfurile(Cmf)
Qe
Cheltuieli de la terti (Cm)
MC (Vmf-Cmf)
Va produsa (Qe-Cm)
Va (Mc+Vap)
ponderea MC fata de Va
Ponderea vap fata de Va

2012

Modificarea
absoluta

Indice

4,529,926 2,529,708 -2,000,218

55.84%

3,842,456 2,037,281 -1,805,175

162,232,42 179,489,81
4
6 17,257,392
123,610,88 126,561,95
2
7 2,951,075
687,470
492,427 -195,043
38,621,542 52,927,859 14,306,317
39,309,012 53,420,286 14,111,274
1.75%
0.92%
-0.008
98.25%
99.08%
0.008

53.02%

Structura Va n 2011

Va

Lei

110.64%
102.39%
71.63%
137.04%
135.90%
52.71%
100.84%

60,000,000
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0

53,420,286
39,309,012

2011

Structura Va n 2012
1%

2%

98%

ponderea
MC fata de
Va

99%

ponderea
MC fata de
Va

2012

Valoarea adugat
(VA)
Analiza structural
Indicatori
Cheltuieli cu
salarii Cs
Cheltuieli
financiare (Cf)
Impozite si taxe
(It)
Amortizare (A)
Profitul net (Pn)

2011

Modificarea
absoluta

2012

20,292,781 20,008,676

Structura Va n2011
Indice
5%

-284,105

98.60%

9,636,067

4,790,846

198.88%

5,917,465 5,562,863
7,532,847 14,270,484
2,097,514 5,249,901

-354,602
6,737,637
3,152,387

94.01%
189.44%
250.29%

4,845,221

Indicatori
Pomderea ch salarii Cs in Va
Pomderea Ch financiare (Cf)
in Va
Pomderea Impozite si taxe (It)
in Va
Ponderea Amortizare (A) in Va
Ponderea Profitul net (Pn) in
VA

Modificarea
absoluta
51.62% 37.46%
-0.142
2011

2012

12.33% 18.04%
15.05% 10.41%
19.16% 26.71%
5.34%

9.83%

Pomderea ch salarii
Cs in Va

Indice
72.55%

50%
15%

0.045 184.18%

Pomderea impozite
si taxe (It) in Va
Ponderea
amortizare (A) in Va

12%

Structura Va n 2012

0.057 146.34%
-0.046
69.17%
0.076 139.40%

Pomderea ch
financiare (Cf) in Va

19%

Pomderea ch
salarii Cs in Va

10%
26%

37%

10% 18%

Pomderea ch
financiare (Cf) in
Va
Pomderea impozite
si taxe (It) in Va
Ponderea
amortizare (A) in
Va

Excedentul brut din

exploatare (EBE)
INDICATORI
Valoarea adaugata (VA)
Subventii din exploatare (Se)
Impozite si taxe (It)
Cheltuieli cu salariile (Cs)
Excedent brut din exploatare (EBE =
VA+Se-It-Cs)
Ratele EBE
Qe
Rata marjei brute a
exploatarii*
( EBE/Qe)
CA
Rata marjei brute a
exploatarii*
( EBE/CA)
VA
Rata capacitatii de
dezvoltare
( EBE/VA)
Cs
Rata crearii de bogatie de
catre salariatii (EBE/Cs)

Modificare
2011
2012
Indicele
absoluta
39,309,01
135.90
2 53,420,286 14,111,274
%
85,800
0
-85,800 0.00%
5,917,465 5,562,863
-354,602 94.01%
20,292,78
1 20,008,676
-284,105 98.60%
13,184,56
211.22
6 27,848,747 14,664,181
%

Modificare
Indicele
absoluta
179,489,81 17,257,39
162,232,424
6
2 110.64%
2011

EBE
27,848,747

30,000,000
20,000,000

13,184,566

Lei
10,000,000
0
2011

2012

Ratele EBE

2012

139.18%

140.00%
120.00%
100.00%
80.00%

8.13%

15.52%
7.39% 190.91%
180,279,37
163,751,671
6 16527705 110.09%

40.00%
20.00%
0.00%

8.05%
15.45%
7.40% 191.86%
39,309,01253,420,286 14111274 135.90%
33.54%
52.13%
20,292,78120,008,676
64.97%

139.18%

18.59% 155.43%
-284105 98.60%
74.21% 214.22%

52.13%

60.00%

33.54%
15.52%
15.45%
8.13%
8.05%

64.97%
201
1

Ratele de rentabilitate
Re
14.00%

12.23%

12.00%

Rentabilitatea economic
(Re):
1. Re=(Pb/At)*100
2. Re=(Pe/At)*100
3. Re=(EBE/At)*100

10.00%

2011

8.00%

5.41%

6.00%
4.00%
2.00%

2.72%

2.64%

1.05%

0.00%
Rata rentabilitatii economice (Re=Pb/At)

INDICATORI

Activele totale(At)
Profitul Brut (Pb)
Rata rentabilitatii
economice
(Re=Pb/At)
Profitul exploatare(Pe)
Rta rentabilitatii
economice
(Re=Pe/At)
EBE

2011

2012

Modificar
Indicele
e absoluta

223,307,44 227,724,44
6
8 4,417,002
2,345,933 6,194,140 3,848,207

101.98%
264.04%

1.05%
2.72%
1.67%
5,902,312 12,318,599 6,416,287

258.92%
208.71%

2.64%

5.41%

2.77%
14,664,18
13,184,566 27,848,747
1

204.66%
211.22%

5.90%

2012

Ratele de rentabilitate
Rf
10.00%
8.58%

9.00%
8.00%
7.00%

Rentabilitatea financiar
(Rf):
1. Rf=(Pn/Kpr)*100
2. Rf=(Pe/Ki )*100

5.43%

6.00%
5.00%
4.00%
3.00%

2.39%

2.00%
1.00%
0.00%
Rata rentabilitatii finanbiare (Rf=Pn/Kpr)

INDICATORI

2011

2012

Modificare
absoluta

Cap. propriu (Kpr)

87,749,330 96,673,095 8,923,765
Profitul net(Pn)
2,097,514 5,249,901 3,152,387
Rata rentabilitatii
finanbiare
(Rf=Pn/Kpr)
2.39%
5.43%
3.04%
Datorii fin (Df)
32,945,764 46,943,866 13,998,102
Cap. investit (Ki=Kpr
120,695,09 143,616,96
+Df)
4
1 22,921,867
Profit din exploatare (Pe)
5,902,312 12,318,599 6,416,287
Rata rentabilitatii
financiare
(Rf=Pe/Ki)
4.89%
8.58%
3.69%

Indicele

110.17%
250.29%
227.19%
142.49%
118.99%
208.71%
175.40%

2011
4.89%

2012

Ratele de rentabilitate
Rf
15.45%
16.00%

Rata rentabilitii
vnzrilor(Rv):
1. Rv=(Pe/CA )*100
2. Rv=(EBE/CA )*100

14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%

6.83%

8.05%

3.60%

4.00%
2.00%
0.00%
Rata rentabilitatii vanzarilor(Rv=Pe/CA)

INDICATORI

Cifra de afaceri (CA)

Profitul de
exploatere(Pe)
EBE
Rata rentabilitatii
vanzarilor(Rv=Pe/CA
)
Rata rentabilitatii
vanzarilor(Rv=EBE/
CA)

2011

2012

Modificare
absoluta

Indicele

163,751,67 180,279,37 16,527,70

1
6
5 110.09%
5,902,312 12,318,599 6,416,287 208.71%
14,664,18
13,184,566 27,848,747
1 211.22%
3.60%

6.83%

3.23% 189.57%

8.05%

15.45%

7.40% 191.86%

2011
2012

Ratele de rentabilitate
Rc

Rata rentabilitii
resurselor consumate
(Rc):
1. Rc=(Pe/Ce )*100
2. Rc=(EBE/Ce )*100

16.33%

18.00%
16.00%
14.00%

2011

12.00%
10.00%

7.22%

8.16%

8.00%
6.00%

3.65%

4.00%
2.00%
0.00%
Rata rentabilitatii resurselor consumate (Rc=Pe/Ce)

INDICATORI

Profitul de exploatere(Pe)
EBE
Cheltuieli de exploatare(Ce)
Rata rentabilitatii resurselor consumate
(Rc=Pe/Ce)
Rata rentabilitatii resurselor
consumate(Rc=EBE/Ce)

2011

2012
12,318,59
5,902,312
9
27,848,74
13,184,566
7
161,631,70 170,548,8
2
59

3.65%

7.22%

8.16%

16.33%

2012

Concluzii

Analiznd indicatori: Qe, Va, EBE i ratele de rentabilitate:

Re, Rf, Rc, Rv se observa o situaie financiar favorabil a
firmei SC Vrancart SA Adjud. Toi indicatorii analizai sunt n
cretere n 2012 fa de 2011. Astfel:
Qe prezint un nivel ascendent; cresterea se datoreaz ntro proporie ridicat produciei vandute care a manifestat o
crestere semnificativa in 2012 fa de 2011;
Cresterea Va este datorat sporiri Va produs prin
devansarea creterii cheltuielilor provenite de la teri de
ctre Qe;
EBE s-a dublat n 2012 faa de 2011;principalul motiv este
nivelul favorabil ascendent al Va.
Ratele de rentabilitate prezint de asemenea niveluri in
ascensiune.