Pemilihan Portofolio
Pemilihan Portofolio
E (R p ) Wi E(R i )
i1
P 2 WA 2 A 2 WB 2 B 2 2(WA )(WB )( AB ) A B
P
A WB B 2(WA )(WB )( AB ) A B
2
A
Berkorelasi positif
Data 2 sekuritas adalah sebagai berikut:
Sekuritas A dan B berkorelasi positif sempurna.
Tidak berkorelasi
Untuk E(Ra) = 0,15 dan E(RB) = 0,08,
return ekspetasi portofolio adalah:
E(Rp) = 0,15 * a +0,08 * (1-a)
= 0,15 *a + 0,08 0,08*a
= 0,08 - ,07 *a
P a * 0,2 (1 a ) * 0,07
2
Berkorelasi negatif
Untuk E(Ra) = 0,15 dan E(RB) = 0,08,
return ekspetasi portofolio adalah:
E(Rp) = 0,15 * a +0,08 * (1-a)
= 0,15 *a + 0,08 0,08*a
= 0,08 - ,07 *a
P1 = 0,20 *a 0,07* (1-a), dan
P2 = -0,20 *a +0,07* (1-a)
To be continued