Finanšu tirgus apskats 5.01.2010. – 11.01.2010.

Svarīgākais īsumā

• Akciju tirgus sāk 2010. gadu ar pieaugumu

• Slikta rūpniecības un mazumtirdzniecības statistika Vācijā
• Slikta nodarbinātības statistika ASV

Nedēļa tirgos un ekonomikā

nebūs tik ātra, kā tas šķita vēl pirms kāda
Akciju tirgus sāk 2010. gadu ar mēneša.
pieaugumu

Vadošie akciju indeksi sāka 2010. gadu ar

pieaugumu. Optimisms, kas valdīja
Slikta rūpniecības un
starptautiskajā finanšu tirgū pirms svētkiem, mazumtirdzniecības statistika
ietekmēja cenas arī pēc svētkiem. Tā, ASV Vācijā
Dow Jones Industrial Average indekss
pirmajā dienā pēc tirgus atvēršanas pieauga Pagājušā gada beigās eiro zonas līdera
par 1,5%, bet laikā no 4. līdz 11. janvārim – Vācijas svarīgākajās ekonomikas sfērās -
par 2,26%, pārsniedzot 10670 punktu robežu. mazumtirdzniecībā un ražošanā - ekonomikas
Tajā pašā laikā ASV indekss S&P 500 atlabšanas tempi samazinājušies, liecina
pieauga par 1,6% gada pirmajā tirdzniecības 7.janvārī publicētie dati. Tas liecina arī par
dienā un par 2,86% - pirmajā nedēļā, Vācijas to, ka pasaulē samazinās pieprasījums pēc
DAX pieauga par 1,5% pirmajā dienā, bet Vācijas precēm.
tālāk pat nedaudz samazinājās, pabeidzot
pirmo nedēļu ar 1,3% pieaugumu. Japānas Vācijas mazumtirdzniecības apgrozījums
akciju indekss Nikkei 225 pieauga par 3,15%. 2009. gada novembrī samazinājās par 2,8%,
Optimisms, kas valdīja attīstīto valstu tirgū, salīdzinot ar iepriekšējā gada attiecīgo
deva impulsu arī attīstības valstu tirgus periodu un par 1,1%, salīdzinot ar iepriekšējo
izaugsmei – Brazīlijas BOVESPA pirmās mēnesi. Analītiķu prognozes par
nedēļas laikā pieauga par 2,7%, Krievijas mazumtirdzniecības apgrozījumu bija krietni
akciju tirgus pagājušajā nedēļā bija slēgts, bet optimistiskākas – tās paredzēja 0,2%
pirmajā dienā pēc atvēršanas (11. janvārī) pieaugumu, salīdzinot ar iepriekšējo mēnesi,
parādīja pieaugumu par 7,5%. un 1,7% samazinājumu, salīdzinot ar
iepriekšējo gadu.
Protams, ka akciju tirgiem bija iemesli
pagājušo gadu uztvert pozitīvi – sliktākais, ko Arī eiro zonā kopumā mazumtirdzniecības
gaidīja pagājušā gada sākumā nenotika, apgrozījums novembrī izrādījās sliktāks par
pasaules finanšu tirgus sabrukuma vietā prognozēm – pret iepriekšējā gada attiecīgo
notika tā atlabšana, rezultātā akciju cenas periodu tas nokritās par 4% (prognoze
atspēlēja lielu daļu no pirmskrīzes vērtības. paredzēja 1,9% kritumu), bet, salīdzinot ar
iepriekšējo mēnesi, tas samazinājās par 1,2%
Tomēr optimisms, ar kuru akciju tirgi uzsāka (prognozēts tika pieaugums 0,1% apjomā).
jauno gadu, varētu ātri samazināties sakarā ar
pagājušajā nedēļā publicēto ASV un Vācijas Par svarīgu rādītāju tiek uzskatīti arī
statistiku. Divu lielo ekonomiku dati liek pasūtījumi Vācijas rūpniecībai, jo to apjoms
domāt, ka pasaules ekonomikas atveseļošanās ļauj prognozēt ražošanas apjomus tuvākajos

Kontaktinformācija: e-pasts: info@hipofondi.lv; tālr. 6 777 4455

Šim pārskatam ir vienīgi informatīvs nolūks – tas nav uzskatāms par mārketinga paziņojumu, ieguldījumu pētījumu vai gada/starpperioda finanšu pārskatu,
kura sagatavošanas nepieciešamību nosaka normatīvie akti. Šo pārskatu vai nevienu no tā daļām nevar uzskatīt par tiešu un/vai netiešu rekomendāciju attiecībā
uz jebkādu aktīvu un finanšu instrumentu pirkšanu, pārdošanu vai iesaistīšanos jebkura cita veida aktivitātes. IPS „Hipo Fondi” neuzņemas nekādu atbildību
par tiešiem/netiešiem zaudējumiem (ieskaitot neiegūto peļņu), kā arī soda sankcijām, kas var rasties pārskata ietvertās informācijas izmantošanas dēļ, kā arī par
jebkādām citām pārskatā ietvertās informācijas un tajā izteikto apgalvojumu izmantošanas sekām. Visi pārskatā ietvertie secinājumi un apgalvojumi ir balstīti
uz informāciju, kas pieejama pārskata sagatavotājiem un kuru pārskata sagatavotāji uzskata par ticamu; neskatoties uz šo, pārskata sagatavotāji neuzņemas
nekādu atbildību par šīs informācijas pareizību un/vai precizitāti.
Finanšu tirgus apskats 5.01.2010. – 11.01.2010.
mēnešos. Vācija ir lielākais ražotājs un
rūpniecības preču eksportētājs eiro zonā,
tāpēc Vācijas rūpniecības stāvoklis ir būtisks
rādītājs visām Eiropas monetārās savienības
valstīm. 7.janvārī publicētie dati liecina, ka
novembrī pasūtījumu apjoms Vācijas
rūpniecībai pieauga par 0,2%, kas ir
ievērojami mazāk par analītiķu
prognozētajiem 1,5%. Oktobrī pasūtījumu
apjoms samazinājās par 2,1%, un novembra
rezultāts norāda uz izteiktu pasūtījumu
apjoma pieauguma bremzēšanas tendenci.
Negatīvs rādītājs Vācijai, kas tradicionāli
specializējas rūpniecības produkcijas
eksportā, ir arī samazinājums pasūtījumos no
ārzemēm – novembrī šo pasūtījumu apjoms
samazinājās par 1%, kas sekoja 3,5%
samazinājumam oktobrī. Vienlaikus Vācijas
iekšzemes pasūtījumi pieauga par 1,4%.
Pasūtījumi Vācijas rūpniecībai no citām eiro
zonas valstīm pieauga par 2%, bet no valstīm
ārpus eiro zonas – samazinājās par 3,2%. Tas
ir satraucošs signāls eiro zonai, jo Vācija
nodrošina lielu daļu no tās kopējā eksporta uz
āru. Vācijas ekonomikas ministrs paziņoja,
ka īpaši samazinājušies pasūtījumi auto
rūpniecībai. Viens no iespējamiem iemesliem
ir auto iegādes subsidēšanas programmu
beigšanās daudzās valstīs.
Slikta nodarbinātības statistika
ASV
8. janvārī tika publicēta statistika par
darbavietu skaitu ASV nelauksaimniecības
sektorā (Non-Farm payrolls) decembrī.
Iepriekšējā mēnesī šis rādītājs izrādījās
negaidīti labs – darbavietu skaits samazinājās
tikai par 11 tūkstošiem (bet pārskatītie dati
liecina par to, ka tas pat pieauga par 4
tūkstošiem). Šoreiz analītiķi prognozēja, ka
decembrī darbavietu skaits nemainīsies – tas
būtu saskaņā ar ekonomikas ātras atlabšanas
scenāriju. Bet publicētais rādītājs liecina, ka
decembrī nelauksaimniecības sektorā darba
vietu skaits samazinājās par 85 tūkstošiem.
Tas liek domāt, ka iepriekšējais pozitīvais
rezultāts bija vien sezonālā vai statistiskā
fluktuācija, kas visdrīzāk bija saistīta ar
tirdzniecības pieaugumu pirms
Ziemassvētkiem, bet ekonomikas atlabšana,
nodarbinātības un privātā patēriņa pieaugums
īstenībā notiks daudz lēnāk nekā cerēja pirms
iepriekšējā Non-Farm payrolls rādītāja
publicēšanas.
2
 Finanšu tirgus apskats 5.01.2010. – 11.01.2010.

Akciju tirgus indeksi 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi

MSCI World Pasaule 309.59 304.69 295.90 291.36 234.39 232.22 -
MSCI Emerging Markets Attīstības valstis 1028.07 1004.51 972.79 946.29 736.02 578.40 -
S&P 500 ASV 1146.98 1132.99 1106.41 1071.49 882.68 890.35 1423.82
DJIA ASV 10663.99 10583.96 10471.50 9864.94 8183.17 8599.18 12514.98
Xetra DAX Vācija 6040.50 6048.30 5756.29 5711.88 4576.31 4783.89 6687.30
Nikkei 225 Japāna 10681.66 10654.79 10107.87 10016.39 9287.28 9080.84 16838.17
Shanghai Composite Ķīna 3212.75 3243.76 3247.32 2911.72 3113.93 1924.01 2770.11
RTS Krievija 1553.06 1450.25 1366.36 1372.11 835.23 625.42 1800.61
Bombay Sensex Indija 17526.71 17464.81 17119.03 16843.54 13504.22 9406.47 13630.71
Bovespa Brazīlija 70433.48 70045.08 69267.47 64071.01 49220.78 41582.94 42670.32
OMX Baltic Baltija 335.11 319.26 317.52 319.11 - - -
OMX Riga Latvija 320.37 295.23 283.40 311.14 252.62 269.62 661.02
OMX Tallinn Igaunija 429.54 411.98 413.50 422.14 297.28 311.78 -
OMX Vilnius Lietuva 272.89 262.71 264.75 287.96 180.54 188.33 -

Valūtas tirgus 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi

EUR/USD 1.4513 1.4411 1.4621 1.4727 1.3930 1.3437 1.2892
USD/LVL 0.4873 0.4906 0.4819 0.4801 0.5008 0.5257 0.5409
EUR/LVL 0.7086 0.7071 0.7046 0.7070 0.6976 0.7065 0.6976
EUR/SEK 10.1963 10.1655 10.4056 10.2843 11.0262 10.6708 -
EUR/RUB 42.5506 43.6858 43.9764 43.6162 45.5719 39.1446 34.2897

Naudas tirgus 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi

EURIBOR O/N 0.34 0.34 0.35 0.33 0.34 2.15 3.52
3M 0.69 0.70 0.71 0.74 1.01 2.69 3.76
6M 0.99 1.00 1.00 1.02 1.24 2.77 3.90
USD LIBOR O/N 0.17 0.17 0.18 0.20 0.24 0.10 5.30
3M 0.25 0.25 0.25 0.28 0.51 1.26 5.36
6M 0.40 0.43 0.46 0.60 0.97 1.60 5.38
LVL RIGIBOR O/N 1.27 1.38 1.50 1.70 3.34 5.33 2.50
3M 5.34 6.68 9.08 13.30 16.10 13.14 3.66
6M 7.64 8.81 11.38 14.70 19.40 13.64 4.61
Valsts obligācijas 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi
Vācija (Bund) 2 gadi 1.25 1.36 1.26 1.35 1.21 1.54 3.92
10 gadi 3.35 3.39 3.21 3.19 3.28 3.05 4.02
ASV (Treasuries) 2 gadi 0.94 1.07 0.82 0.97 0.94 0.76 4.86
10 gadi 3.82 3.82 3.55 3.39 3.41 2.40 4.74
Lielbritānija (Gilts) 2 gadi 1.21 1.29 1.23 0.80 1.10 1.60 -
10 gadi 3.98 4.01 3.85 3.45 3.74 3.14 -
Kredītspredi 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi
Eiropas investīcijas reitinga 3 gadi 38 44 55 73 103.08 - -
kompāniju CDS spredi 5 gadi 64 72 81 90 122.63 - -
iTRAXX Europe 10 gadi 83 90 97 100 123.28 - -
Eiropas augstā ienesīguma 3 gadi 288 349 432 524 795.35 - -
parāda instrumentu CDS spredi 5 gadi 377 415 484 566 768.83 - -
iTRAXX Crossover 10 gadi 406 422 481 550 669.26 - -

Izejvielas 11.01.2010. 1 nedēļa 1M 3M 6M 1 gads 3 gadi

Nafta (NYM Light Crude - Futures), USD 82.52 81.51 69.87 71.77 60.41 40.83 51.88
Zelts XAU, USD 1 152.60 1 120.00 1 114.50 1 048.25 912.15 852.45 611.40
Varš (Copper 3M - Futures), USD 7 605.15 7 375.00 6 835.15 6 235.25 4 860.00 3 400.20 5 830.00

3
 Finanšu tirgus apskats 5.01.2010. – 11.01.2010.
3M naudas tirgus likmes EUR/USD kurss
2.50 1.55
3M EURIBOR
2.00 1.50
3M USD LIBOR
1.45
1.50
1.40
1.00
1.35

0.50
1.30

0.00 1.25
Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10

ASV akciju indeksa S&P 500 vērtība Vācijas akciju indeksa XETRA DAX vērtība
1160 6200
1150
1140 6080

1130
5960
1120
1110 5840
1100
1090 5720

1080
5600
1070
1060 5480
23-Nov-09 30-Nov-09 07-Dec-09 14-Dec-09 21-Dec-09 28-Dec-09 04-Jan-10 11-Jan-10 23-Nov-09 30-No v-09 07-Dec-09 14-Dec-09 21-Dec-09 28-Dec-09 04-Jan-10 11-Jan -10

Shanghai Composite indeksa vērtība OMX Riga indeksa vērtība

3400 330
3350

3300

3250 310

3200

3150
290
3100

3050

3000
270
30-Nov-09 07-Dec-09 14-Dec-09 21-Dec-09 28-Dec-09 04-Jan-10 11-Jan-10
23-Nov-09 30-Nov-09 07-Dec-09 14-Dec-09 21-Dec-09 28-Dec-09 04-Jan-10 11-Jan-10

10 gadīgo obligāciju kredītspredi (CDS) HFRX globālais hedžfondu indekss

750 1200

600 1170

1140
450
1110
300
1080
150
1050
0
1020
May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10
990
Investīciju reitinga parādu 10 gadīgie kredītspredi May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10
Zem investīciju reitinga parādu 10 gadu kredītspredi

Pārskatā izmantotās informācijas avots: Thomson Reuters