REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL SUR DEL LAGO

JESUS MARIA SENPRUM
CATEDRA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

INTEGRANTES: Buitrago Marjerlin.

Contreras Anyelica
Daz Angi
Paredes Yerson

INTRODUCCION.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en
el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la
inversin en valores negociables.
Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa
a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de
las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms
tarde; de ah que el objetivo principal de este trabajo es conocer la funcin y
metodologa del flujo de efectivo dentro de la Empresa, asi como tambin su estructura
y ventajas.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que
exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo
desarrollar. Es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado
en las actividades de operacin, inversin y financiacin. El objetivo del flujo de
efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo,
con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y
expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de
cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden
ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar
una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus
polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de
la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar
sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como
resultado la descapitalizacin de la empresa.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos
de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya
utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de
efectivo futuros.
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y
dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es

presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su
obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo determinado y, como
consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera
para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o
solvencia de la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los movimientos
de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como la venta de

activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas

transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no
circulantes y pago de pasivos y de dividendos.
Estructura del estado de flujo de efectivo
Actividades de operacin.
Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la produccin o
comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos
de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los
impuestos.
Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los ingresos procedentes
de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros. Las salidas
de dinero de las actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y a
cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a
acreedores y a otros proveedores por diversos gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que por ser la fuente
fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas actividades
generan fondos para:
Mantener la capacidad de operacin del ente
Reembolsar prstamos
Distribuir utilidades
Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del ente.
Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y
salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva
de la rentabilidad. Los componentes principales de estas actividades provienen de las
operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no quiere decir que deba
convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para mostrar su impacto en el
efectivo, ya que estas actividades tambin estarn integradas por las variaciones
operadas en los saldos patrimoniales vinculados.

Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes que las
operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin de crditos a los
clientes, la inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de los proveedores, etc.
En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con cuentas
de resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y salidas de
fondos, entendemos que la mejor ubicacin que se le puede asignar es dentro de las
actividades de operacin, por cuanto fundamentalmente se halla originado por las ventas
de bienes y servicios y sus consecuentes costos y gastos.
Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que "Incluyen a los flujos de efectivo
y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de deuda
destinados a negociacin habitual".
Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse presente el
objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir actividades que para un ente
sean espordicas y realizadas al margen de la actividad principal, y para otros
constituyan su razn de ser.
En un ente dedicado a la produccin y comercializacin de indumentaria la compra de
un ttulo de deuda caso de una obligacin negociable o un bono del gobierno puede
entenderse hecha con el nimo de obtener una renta para un recurso que de otra manera
estara ocioso. Pero para una empresa de que hace habitualidad en la compra y venta de
ttulos, estas operaciones hacen su actividad fundamental y son la fuente principal de
generacin de recursos financieros.
Actividades de inversin.
Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos
fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, entre otros.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la
empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta
y equipo, intangibles y las de inversiones.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los ingresos de los
pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagars), de la
venta de los prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas de
inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de
propiedad, planta y equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen pagos de dinero por
prstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crdito, para la
realizacin de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.

La forma en que una compaa clasifica ciertas partidas depende de la naturaleza de sus
operaciones.
Los flujos financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin,
dependiendo de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o posicin
financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en la
parte izquierda del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo tanto involucran a los
recursos econmicos del ente que no hayan quedado comprendidos en el concepto de
equivalentes de efectivo ni en las actividades operativas.
Actividades de financiacin.
Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos para la
empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de
dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos,
hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de
dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las cantidades
que se deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento; sin
embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por pagar,
que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar, son
todas actividades de operacin.
Ventajas del estado de flujo de efectivo.
Muestra cambios
Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visin
detallada de los cambios en la cantidad de dinero que una empresa mantiene con el
tiempo. No es una declaracin que recoge los datos absolutos, como un balance o un
estado de resultados. En su lugar, analiza si la empresa est acumulando ms dinero que
antes, o si est perdiendo dinero. Esto ayuda a obtener una amplia vista del xito de la
empresa cuando se combina con los otros estados.
Dirige al potencial de crecimiento

Otro de los beneficios de la utilizacin de un estado de flujo de efectivo es que te dice si

la empresa tiene suficiente dinero para expandirse. Por lo general, cuando una empresa
quiere expandirse, necesita dinero en efectivo. Mientras que las empresas no siempre se
expandirn cuando tienen dinero en efectivo, las empresas con grandes cantidades de
dinero en efectivo suelen ser financieramente ms fuertes que los que no lo tienen. El
estado de flujo de efectivo slo proporciona informacin sobre a donde va y viene el
efectivo y los equivalentes de efectivo. No ve las tenencias de activos de la empresa.
CONCLUSIONES.
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin.
La finalidad del Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma comprensible
informacin sobre el manejo de efectivo.
Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las actividades
relacionadas con la produccin o comercializacin de bienes, o la prestacin de
servicios de las empresas.
Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos
fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, entre otros.
Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos para la
empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].
El estado de flujo de efectivo proporciona una visin detallada de los cambios en la
cantidad de dinero que una empresa mantiene con el tiempo.
El estado de flujo de efectivo proporciona informacin sobre a donde va y viene el
efectivo y los equivalentes de efectivo.