DILUTIVE SECURITIES AND EARNING PER SHARE

Perhitungan laba per saham/EPS tidak hanya berdasarkan saham biasa

beredar tapi juga berdasarkan jumlah lembar saham yang akan beredar jika
sekuritas konvertibel tertentu ternyata dikonversi dan jika opsi atau saham
tertentu ternyata digunakan. Laba per saham akan menurun jika saham biasa
diterbitkan karena pengkonversian sekuritas dan penggunaan opsi. Akibat
kejadian tersebut, laba per saham akan menurun dan disebut dengan laba per
saham dilusian (Dilution of Earnings). Dalam beberapa hal penggunaan opsi atau
konversi sekuritas dapat mengakibatkan kenaikkan EPS. Akibat tersebut disebut
sebagai laba antidulusian (Antidilution of Earnings) sekuritas atau surat berharga
yang akan mengakibatkan penurunan EPS disebut sekuritas dilutif (Dilutive
Securities),dan yang mengakibatkan kenaikkan EPS disebut sebagai sekuritas
antidilutif (Antidilutive Securities).
1. Convertible Debt/Bonds
Obligasi dapat dikonversi ke saham perusahaan pada waktu tertentu.
Pada saat issuence, perlakuan akuntansinya menggunakan metode with &
without
FV of equity component = FV of convertible debt FV of liability component (PV
of bond).
Jurnal saat issuance :
Cash

xxx
Bond Payable

xxx

Share premium-Conversion Equity

xxx

Settlement of convertible Bond

Sampai jatuh tempo tidak diexercise

Bond Payable
Cash

xxx
xxx

Diexercise saat jatuh tempo

Share premium-Conversion Equity
B/P

xxx
Share Capital-Ordinary

xxx

Share premium-Oridinary xxx

Diexercise sebelum jatuh tempo
Share Premium-Conversion Equity

xxx

B/P

xxx
Share capital-Ordinary

xxx

Share premium-ordinary

xxx

Repurchase

Sebelum jatuh tempo,with or without conversion.

a) Hitung gain/loss on repurchase
Carrying Amount liability component > PV = Gain
Carrying Amount liability component < PV = Loss
b) Hitung Share Premium Conversion Equity yang terreduksi
Equity component = PV convertible bonds PV liability component

2. Convertible Preference Shares

Adalah sebuah opi bagi pemegang untuk mengkoversi aham preferen ke
dalam sejumlah saham biasa yang jumlahnya pasti.
Dilaporkan sebagai bagian ekuitas
Ketika CPS dikonversi dan dibeli, tidak ada pengakuan gain/loss
Jurnal :
Penerbitan CPS
Cash

xxx
Share capital-Preference

xxx

Share Premium-Conversion Equity

xxx

Konversi CPS ke saham biasa

Share Capital Preference

xxx

Share Premium-Conversion Equity

xxx

Share capital-Ordinary

xxx

Share Premium-Ordinary

xxx

CPS ditarik/dibeli
Share capital-Preference

xxx

Share premium-conversion equity

R/E

xxx

xxx
Cash

xxx

3. Share Warrant
Warrant adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegangnya
untuk membeli saham pada harga tertentu dalam periode tertentu.
Normalnya,warrant dikeluarkan dengan alasan :
a. Agar sekuritas yang dikeluarkan more attractive
b. Pemegang saham sekarang memiliki preemptive right untuk
membeli saham biasa
c. Bagi para eksekutif dan karyawan sebagai bentuk kompensasi.
Warrant yang dikeluarkan dengan sekuritas lain pada dasrnya merupakan
opsi jangka panjang untuk membeli saham biasa pada harga tertentu.
Pada umumnya,umur warrant adalah 5 tahun,kadang-kadang 10 tahun
Perusahaan harus menggunakan metode with-and-without untuk
mengalokasikan procceds ke dalam dua komponen (sekuritas).
Jurnal :
Penjualan bond
Cash

xxx
Bond payable

xxx

Share premium share warrantsxxx

Execise warrant
Cash

xxx

Share premium share warrant

xxx

Share capital-ordinary
Share premium-ordinary

xxx
xxx

4. Share Rights
Pemegang saham skarang memiliki hak untuk saham baru yang
dikeluarkan oleh perusahaan proposional dengan kepemilikannya.
Harga normalnya lebih rendah dibanding current market value.
Perusahaan hanya membuat jurnal memorandum.
5. Share option plans
Perusahaan memberikan opsi kepada karyawan untuk membeli saham
perusahaan pada harga tertentu dan jangka waktu tertentu setelah
melewati vsting period.
Perusahaan mengakui adanya compensation expense (given) selama
vesting period.
Tidak ada jurnal pada saat grant date.
6. Restricted Shares
Perusahaan langsung memberikan saham kepada karyawan,tetapi
karyawan tidak dapat menjualnya sampai vesting period selesai.
7. Employee share purchase plans
Karyawan boleh membeli saham perusahaan pada harga yang lebih
murah.

Perbedaan antara harga pasar dan harga yang telah didiskon menjadi
beban kompensasi bagi perusahaan.
Jurnal:

Cash

xxx

Compensation expense

xxx

Share capital ordinary

Share premium-ordinary xxx

xxx