Nama : Tiara Prafitria S.P.

NPM : 120110110042

Working Capital Management

Working Capital (Modal Kerja) : Modal yg digunakan untuk membiayai
operasional perusahaan sehari-hari, terutama yg memiliki jangka waktu
pendek.
Dapat juga diartikan : Seluruh aktiva lancar yg dimiliki suatu perusahaan.

Pentingnya Manajemen Modal Kerja:

1. Memenuhi kebutuhan likuiditas
2. Memenuhi kewajiban yg segera harus dibayar
3. Memungkinkan perusahaan memiliki persediaan
4. Memungkinkan perusahaan untuk memperoleh tambahan dana
5. Memungkinkan perusahaan memberikan syarat kredit
Tujuan Manajemen Modal Kerja :
1. M K tuk memenuhi kebutuhan likuiditas persh
2. MD punya kemampuan memenuhi kewajiban persh pada waktunya
3. Memungkinkan perusahaan punya persediaan yg cukup
4. Memungkinkan perusahaan tuk memperoleh tambahan dana
5. Memungkinkan perusahaan tuk memberikan syarat kredit yg menarik
6. Memaksimalkan aktiva tetap

Faktor- Faktor yang mempengaruhi modal kerja sangat tergantung :

1. Jenis perusahaan
2. Syarat kredit
3. Waktu produksi dan tingkat perputaran persediaan

Working Capital Management and Risk-Return Trade Of

Investasi pada sekuritas jangka pendek dan inventory:

Profitability: lebih rendah, Liquidity: lebih tinggi.

Meningkatkan penggunaan sumber pembiayaan jangka pendek

dibanding jangka panjang:
Profitability: lebih tinggi, Liquidity: lebih rendah.

Sebagai ukuran efektivitas pengelolaan modal kerja ada 3 hal yang

harus dilakukan:
1. mempercepat penagihan [collection],
2. meningkatkan perputaran persediaan, dan
3. mengurangi pembiayaan kas.

Untuk ketiga hal tersebut dapat digunakan ukuran Cash Conversion Cycle
[CCC].

CCC = Inventory Conversion Period [ICP] + Days Sales of Outstanding

[DPO] Days of Payable

ICP = [Inventory/(COGS/360)] hari

DSO = [Receivables/(Sales/360)] hari

DPO = [Accounts Payable/(COGS/360)]

Semakin besar CCC, semakin tinggi kebutuhan Modal Kerja. Untuk

menurunkan CCC dapat dilakukan dengan cara:
1. mempercepat ICP;
2. mempercepat DSO; dan
3. menunda DPO.