TUTORIAL MANAJEMEN KEUANGAN

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Perusahaan Farmasi memiliki data laporan keuangan periode tahun 2011. Manager
Keuangan kesulitan didalam melakukan analisis laporan keuangan tersebut.
Sedangkan perhitungan sudah dilakukan baik dengan menggunakan Horizontal
maupun Vertikal. Dari perhitungan tersebut, saudara diminta membantu untuk
melakukan analisis dengan data dan perhitungan dibawah ini baik neraca maupun
Laba Rugi.
LAPORAN NERACA PER 31 DESEMBER 2011
POS-POS
AKTIVA
Kas
Bank
Persediaan
Piutang
Cad kerugian piutang
Total Aktiva Lancar
Tanah
Gedung & bangunan
Alat medis
Mesin & invest
Perabot
Kendaraan
Total Aktiva Tetap
Total
PASIVA
Barang farmasi
Barang pengadaan
Titipan pasien
Hutang jangka panjang
Total Utang
Modal :
Modal sendiri
Modal sumbangan
SHU :
SHU tahun lalu
SHU tahun yang
berjalan
Total

TREND
2009
2010
77,78
88,89
75,00
60,00
69,23
76,92
120,00
80,00
83,33
66,67
80,38
65,82

2008
Rp450.000
Rp1.000.000
Rp650.000
Rp1.250.000
Rp150.000
Rp3.950.000

2009
Rp350.000
Rp750.000
Rp450.000
Rp1.500.000
Rp125.000
Rp3.175.000

2010
Rp400.000
Rp600.000
Rp500.000
Rp1.000.000
Rp100.000
Rp2.600.000

2008
100
100
100
100
100
100

Rp2.000.000
Rp1.500.000
Rp1.250.000
Rp750.000
Rp250.000
Rp50.000
Rp5.800.000
Rp9.750.000

Rp1.500.000
Rp2.500.000
Rp1.500.000
Rp800.000
Rp300.000
Rp60.000
Rp6.660.000
Rp9.835.000

Rp1.700.000
Rp3.000.000
Rp1.800.000
Rp900.000
Rp500.000
Rp70.000
Rp7.970.000
Rp10.570.000

100
100
100
100
100
100
100
100

75,00
166,67
120,00
106,67
120,00
120,00
114,83
100,87

85,00
200,00
144,00
120,00
200,00
140,00
137,41
108,41

Rp250.000
Rp71.000
Rp60.000
Rp75.000
Rp456.000

Rp200.000
Rp30.000
Rp30.000
Rp75.000
Rp335.000

Rp300.000
Rp80.000
Rp50.000
Rp140.000
Rp570.000

100
100
100
100
100

80,00
42,25
50,00
100,00
73,46

120,00
112,68
83,33
186,67
125,00

Rp2.500.000
Rp1.350.000

Rp3.500.000
Rp1.500.000

Rp4.000.000
Rp1.000.000

100
100

140,00
111,11

160,00
74,07

Rp3.105.000

Rp2.500.000

Rp3.000.000

100
100

80,52
85,51

96,62
85,51

Rp2.339.000
Rp9.750.000

Rp2.000.000
Rp9.835.000

Rp2.000.000
Rp10.570.000

100

100,87

108,41

LAPORAN LABA RUGI PER 31 DESEMBER 2011

POS
Penjualan
Harga Pokok Penjualan
Biaya Lain
Depresiasi
Total Biaya Operasi
EBIT
Biaya Bunga
EBT
Pajak (40%)
Laba Bersih

2008
Rp7.500.000
Rp5.800.000
Rp612.900
Rp120.000
Rp6.532.900
Rp967.100
Rp80.000
Rp887.100
Rp169.000
Rp253.500

2009
Rp7.750.000
Rp5.600.000
Rp650.000
Rp300.000
Rp6.550.000
Rp1.200.000
Rp100.000
Rp1.100.000
Rp250.000
Rp850.000

2010
Rp8.000.000
Rp5.800.000
Rp750.000
Rp400.000
Rp6.950.000
Rp1.050.000
Rp150.000
Rp950.000
Rp275.000
Rp675.000

LEMBAR KERJA
Analisis Menggunakan Trend (Horizontal)

2008
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100

TREND
2009
103,33
96,552
106,05
250
100,26
124,08
125
124
147,93
335,31

2010
106,67
100
122,37
333,33
106,38
108,57
187,5
107,09
162,72
266,27

LAPORAN NERACA PER 31 DESEMBER 2011

POS-POS
Kas
Bank
Persediaan
Piutang
Cad kerugian piutang
Total Aktiva Lancar

2008
2009
Rp450.000
Rp350.000
Rp1.000.000
Rp750.000
Rp650.000
Rp450.000
Rp1.250.000 Rp1.500.000
Rp150.000
Rp125.000
Rp3.950.000 Rp3.175.000

Tanah
Gedung & bangunan
Alat medis
Mesin & invest
Perabot
Kendaraan
Total Aktiva Tetap
Total

Rp2.000.000 Rp1.500.000 Rp1.700.000

20,51
Rp1.500.000 Rp2.500.000 Rp3.000.000
15,38
Rp1.250.000 Rp1.500.000 Rp1.800.000
12,82
Rp750.000
Rp800.000
Rp900.000
7,69
Rp250.000
Rp300.000
Rp500.000
2,56
Rp50.000
Rp60.000
Rp70.000
0,51
Rp5.800.000 Rp6.660.000 Rp7.970.000
59,49
Rp9.750.000 Rp9.835.000 Rp10.570.000 100,00

15,25
25,42
15,25
8,13
3,05
0,61
67,72
100,00

2,56
0,73
0,62
0,77

2,03
0,31
0,31
0,76

PASIVA
Barang farmasi
Barang pengadaan
Titipan pasien
Hutang jangka
panjang
Total Utang
Modal :
Modal sendiri
Modal sumbangan
SHU :
SHU tahun lalu
SHU tahun yang
berjalan
Total

2010
Rp400.000
Rp600.000
Rp500.000
Rp1.000.000
Rp100.000
Rp2.600.000

COMMONSIZE
2008
2009
4,62
3,56
10,26
7,63
6,67
4,58
12,82
15,25
1,54
1,27
40,51
32,28

Rp250.000
Rp71.000
Rp60.000

Rp200.000
Rp30.000
Rp30.000

Rp300.000
Rp80.000
Rp50.000

Rp75.000
Rp456.000

Rp75.000
Rp335.000

Rp140.000
Rp570.000

4,68

3,41

Rp2.500.000
Rp1.350.000

Rp3.500.000
Rp1.500.000

Rp4.000.000
Rp1.000.000

25,64
13,85

35,59
15,25

Rp3.105.000

Rp2.500.000

Rp3.000.000

31,85
23,99

25,42
20,34

100

100

Rp2.339.000 Rp2.000.000 Rp2.000.000

Rp9.750.000 Rp9.835.000 Rp10.570.000

LAPORAN LABA RUGI PER 31 DESEMBER 2011

POS
Penjualan
Harga Pokok
Penjualan
Biaya Lain
Depresiasi
Total Biaya Operasi
EBIT
Biaya Bunga
EBT
Pajak (40%)
Laba Bersih

2008
2009
Rp7.500.000 Rp7.750.000

Rp8.000.000

COMMON SIZE
2008
2009
100
100

Rp5.800.000 Rp5.600.000
Rp612.900
Rp650.000
Rp120.000
Rp300.000
Rp6.532.900 Rp6.550.000
Rp967.100 Rp1.200.000
Rp80.000
Rp100.000
Rp887.100 Rp1.100.000
Rp169.000
Rp250.000
Rp253.500
Rp850.000

Rp5.800.000
Rp750.000
Rp400.000
Rp6.950.000
Rp1.050.000
Rp150.000
Rp950.000
Rp275.000
Rp675.000

77,33
8,172
1,6
87,11
12,89
1,067
11,83
2,253
3,38

2010

LEMBAR KERJA
Analisis Menggunakan Common Size (Vertikal)

72,25806
8,387097
3,870968
84,51613
15,48387
1,290323
14,19355
3,225806
10,96774

CAPITAL BUDGETING
Rumah Sakit SEHAT sedang mempertimbangkan akan melakukan pembukaan
cabang di luar kota. Ada 2 alternatif pilihan tempat yaitu Solo dan Magelang. Tiap
proyek memerlukan investasi sebesar Rp 100.000,-. Biaya modal rumah sakit

tersebut adalah 10% dan umur ekonomis kedua proyek tersebut adalah 5
tahun.Sebelum proyek dilaksanakan maka, rumah sakit melakukan riset pasar
dengan mengeluarkan biaya masing masing sebesar Rp Rp 45.000,-. Adapun
proyeksi usulan investasi masing masing proyek sebagai berikut:
Tahun
0
1
2
3
Proyek Solo
Penjualan
150.000 160.000 170.000
Biaya operasional
15.000
20.000
22.500
Biaya lain-lain
5.000
5.000
5.000
Biaya kesempatan 150.000
gudang
Depresiasi
20.000
20.000
20.000
Proyek Magelang
Penjualan
160.000 170.000 150.000
Biaya operasional
22.000
25.000
25.500
Biaya lain-lain
5.000
5.000
5.000
Biaya kesempatan 140.000
gudang
Depresiasi
20.000
20.000
20.000

180.000
20.000

190.000
25.000

20.000

20.000

180.000
22.000
5.000

190.000
27.000

20.000

20.000

Dari data di atas proyek mana yang dipilih oleh rumah sakit tersebut dalam melakukan
ekspansi, dengan menggunakan metode:
a. Buatlah aliran kas bersih
b. Pay Back Period (PBP)
c. Net Present Value (NPV)
d. Profitability Indeks (PI)

LEMBAR KERJA
ALIRAN KAS
SOLO

Tahun
ALIRAN KAS
ALIRAN KAS MASUK

JUMLAH
ALIRAN KAS KELUAR

JUMLAH
PROCEEDS (ALIRAN KAS
BERSIH)

MAGELANG
Tahun
ALIRAN KAS
ALIRAN KAS MASUK

JUMLAH
ALIRAN KAS KELUAR

JUMLAH
PROCEEDS (ALIRAN KAS
BERSIH)

PAYBACK PERIOD (PBP)

SOLO
TAHUN KE

JUMLAH

Investasi
Proceeds 1
Sisa Investasi
Proceeds 2
Sisa Investasi
Proceeds 3
Sisa Investasi
Proceeds 4
Sisa Investasi
Proceeds 5
Sisa Investasi
PBP =
MAGELANG
TAHUN KE
Investasi
Proceeds 1
Sisa Investasi
Proceeds 2
Sisa Investasi
Proceeds 3
Sisa Investasi
Proceeds 4
Sisa Investasi
Proceeds 5
Sisa Investasi

JUMLAH

PBP =
ANALISIS:

NET PRESENT VALUE (NPV) DAN PROFITABILITY INDEKS (PI)

SOLO
TAHUN

KETERANGAN

DF

PRESENT VALUE

1
2
3
4
5
PRESENT VALUE
INVESTASI
NPV
PI =

____________________

MAGELANG
TAHUN

KETERANGAN

DF

1
2
3
4
5
PRESENT VALUE
INVESTASI
NPV
PI =

____________________

ANALISIS

KESIMPULAN KESELURUHAN

PRESENT VALUE