TEORI PORTOFOLIO

Keputusan Investasi
1. Melibatkan ketidakpastian
2. Fokus pada pengembalian yang diharapkan
3. Perkiraan keuntungan masa mendatang diperlukan untuk
mempertimbangkan dan mengelola risiko
4. Tujuannya adalah untuk mengurangi risiko tanpa mempengaruhi return
5. Dicapai dengan mengelola portofolio
6. Diversifikasi adalah kunci
Berhubungan Dengan Ketidakpastian
1. Risiko bahwa hasil yang diharapkan tidak akan terwujud
2. Investor harus memikirkan distribusi pemasukan, bukan hanya pemasukan
tunggal
3. Probabilitas besarnya hasil
Menghitung Ekspektasi dari Pemasukan
1. nilai yang diharapkan
2. Satu hasil yang paling mungkin dari distribusi probabilitas tertentu
3. Rata-rata tertimbang dari semua kemungkinan hasil pengembalian
4. Disebut sebagai pengembalian yang diharapkan
E(Rp) = E(Ri) Xi

Keterangan:
E(Rp) = tingkat keuntungan / ekspektasi return dari suatu porfolio
E(Ri) = ekspektasi return dari sekuritas
Ri = satu outcome dari sekuritas
Xi = proporsi asset / dana yang diinvestasikan pada saham i
Menghitung Resiko
1. Varians dan standar deviasi yang digunakan untuk mengukur dan
mengukur risiko
2. Mengukur tersebar di distribusi probabilitas
3. Varian tingkat pengembalian: = (Ri - E () R) pri
4. Standar deviasi pengembalian: = ()

Keterangan :
p2 = varian portfolio
i = kovarian saham i ( i = 1,2, ; i j )
ij = kovarian antara i dan jXi = proporsi dana ke sekuritas i
Xj = proporsi dana ke sekuritas j