1
2
3
4
5
6
(epsilon i)
Coeff. Corr
Beta
Beta
Beta*Vm
Nikkei
1000
1025
1020
1029
1040
1030
E( R)
0.005626094
0.0056561637
0.0987166704
0.6078899718
0.3695302178
0.000055662
* La dcomposition du risque, et *
* La proportion investir pour avoir le portefeuille variance minimale.
Ri
Rm
Vi
Vm
Cov.
0.1000
0.0000
0.2273
0.1111
0.1667
0.1210
0.0250
-0.0049
0.0088
0.0107
-0.0096
0.0060
Ecart type
0.0004
0.0146
0.0113
0.0001
0.0021
0.0057
0.07558
0.0004
0.0001
0.0000
0.0000
0.0002
0.0002
0.01227
-0.0004
0.0013
0.0003
0.0000
-0.0007
0.0001
0.64563107
Caractristiques du portefeuille
Variance X=0,04, variance Y= 0,07, covariance (X,Y) = 0,0035.
0.0665
0.103
0.645631068
Mois
1
2
3
4
5
6
Coeff. Corr
Beta
Beta
Beta*Vm
0.0987166704
0.6078899718
0.3695302178
0.00005566
Nikkei
1000
1025
1020
1029
1040
1030
E( R)
Ri
0.1000
0.0000
0.2273
0.1111
0.1667
0.1210
Rm
0.0250
-0.0049
0.0088
0.0107
-0.0096
0.0060
Ecart type
0.64563107
Caractristiques du portefeuille
Variance X=0,04, variance Y= 0,07, co
(epsilon i)
0.005626094
0.0056561637
Vi
0.0004
0.0146
0.0113
0.0001
0.0021
0.0057
0.0756
Vm
0.0004
0.0001
0.0000
0.0000
0.0002
0.0002
0.0123
Cov.
-0.0004
0.0013
0.0003
0.0000
-0.0007
0.0001
s du portefeuille
variance Y= 0,07, covariance (X,Y) = 0,0035.
0.0104
Rx
-0.15
0.05
0.15
0.25
0.35
Rm
0.4
0.3
0.2
0.1
0
E(Rx)
-0.015
0.01
0.06
0.05
0.035
0.14
E(Rm)
0.04
0.06
0.08
0.02
0
0.2
Ecart type
VAR (Rx)
0.00841
0.00162
0.00004
0.00242
0.00441
0.0169
0.13
VAR (Rm)
0.004
0.002
0
0.002
0.004
0.012
0.11
coeff. Corr.
Beta
Beta
Beta*VAR(Rm)
VAR (Epsilon i)
-0.9830918
-1.1666667
1.3611111
0.0163333
0.0005667
0.456942
Projets
N1
N2
Projet diffrentiel
N3
Dpense initiale
3000
5000
Dpense initiale
2000
Montant anne 2
3576
674
753
473
384
273
2149
120
2029
669.57
1359.43
1479.43
Flux de liquidit
Anne 1
2000
3000
Anne 1
1000
Montant anne 3
3576
674
753
473
384
273
2149
120
2029
669.57
1359.43
1479.43
Flux de liquidit
Anne 2
2000
3500
Anne 2
1500
Montant anne 4
3576
674
753
473
384
273
2149
120
2029
669.57
1359.43
1479.43
TIR
%
21.52%
18.85%
%
15.14%
*Taux IS :
VAN
10%
471.1
619, 8
10%
148.7
33%