UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

FACULTATEA TIINE ECONOMICE

CATEDRA CONTABILITATE I INFORMATIC ECONOMIC

Lucrul individual
la disciplina ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO - FINANCIARE

STUDIU DE CAZ

Conductor tiinific:
Autorul:

Chiinu 2015

Introducere
n baza informaiei din Situaiile financiare pe anul 2013-2014 a ntreprinderii SRL Crisvic a
crui activitate const n repararea i ntreinerea autovehiculelor, voi analiza n cadrul entitii:

dinamica i structura profitului pn la impozitare;

influena factorilor asupra modificrii profitului din activitatea operaional prin metoda
balanier i a profitului brut obinut pe tipuri de activitate operaional;

modificarea rentabilitii activelor n dinamic, sub influena rentabilitii veniturilor i a

recuperabilitii activelor, prin metoda diferenelor absolute;

modificarea rentabilitii capitalului propriu n dinamic, sub influena efectului de

prghie, presiunii fiscale i rentabilitii activelor, prin metoda diferenelor relative;

modificarea rentabilitii capitalului permanent n dinamic, sub influena ponderii

capitalului propriu n capitalul permanent, corelaiei dintre profitul pn la impozitare i
profitul net i rentabilitii financiare, prin metoda substituiilor n lan.

coeficienii lichiditii n dinamic.

Cuprins
1. Descrierea studiului de caz i sarcinile formulate....................................................4-10
2. Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pn la impozitare.......10
3. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional........................11
4. Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activitate
operaional n dinamic.............................................................................................12
5. Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii activelor n dinamic
(prin metoda diferenelor absolute).............................................................................13
6. Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii financiare n dinamic
(prin metoda diferenelor relative)...............................................................................14
7. Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii capitalului permanent n
dinamic (prin metoda substituiilor n lan)...............................................................15
8. Analiza coeficienilor lichiditii n dinamic.............................................................16

9. Bilbiografie..................................................................................................................17

DESCRIEREA STUDIULUI DE CAZ I SARCINILE FORMULATE

Entitatea economic SRL Crisvic prezint urmtoarele Situaiile financiare. n baza
informaiei din Situaiile financiare de analizat n cadrul entitii:
- dinamica i structura profitului pn la impozitare;
- influena factorilor asupra modificrii profitului (pierderii) din activitatea operaional prin
metoda balanier i a profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activitate
operaional ;
- modificarea rentabilitii activelor n dinamic, sub influena rentabilitii veniturilor i a
recuperabilitii activelor, prin metoda diferenelor absolute;
- modificarea rentabilitii capitalului propriu n dinamic, sub influena efectului de prghie,
presiunii fiscale i rentabilitii activelor, prin metoda diferenelor relative
- modificarea rentabilitii capitalului permanent n dinamic, sub influena ponderii capitalului
propriu n capitalul permanent, corelaiei dintre profitul pn la impozitare i profitul net i
rentabilitii financiare, prin metoda substituiilor n lan .
- coeficienii lichiditii n dinamic.
Pe rezultatele analizei de formulat concluzii dup fiecare indicator rezultativ analizat..

BILANUL
la _______________ 20___
Nr.
crt.
1

ACTIV
2

1. ACTIVE PE TERMEN LUNG

1.1 Active nemateriale
Active nemateriale (111, 112)
Amortizarea activelor nemateriale (113)
Valoarea de bilan a activelor nemateriale (rd.010-rd.020)
1.2 Active materiale pe termen lung
Active materiale n curs de execuie (121)
Terenuri (122)
Mijloace fixe (123)
Resurse naturale (125)
Uzura i epuizarea activelor materiale pe termen lung (124, 126)
Valoarea de bilan a activelor materiale pe termen lung
(rd.040+rd.050+rd.060+rd.070-rd.080)
1.3 Active financiare pe termen lung
Investiii pe termen lung n pri nelegate (131)
Investiii pe termen lung n pri legate (132)
Modificarea valorii investiiilor pe termen lung (133)
Creane pe termen lung (134)
Active amnate privind impozitul pe venit (135)
Avansuri acordate (136)
Total s.1.3 (rd.100+rd.110rd.120+rd.130+rd.140+rd.150)
1.4 Alte active pe termen lung (141, 142)
Total capitolul 1 (rd.030+rd.090+rd.160+rd.170)
2. ACTIVE CURENTE
2.1 Stocuri de mrfuri i materiale
Materiale (211)
Animale la cretere i ngrat (212)
Obiecte de mic valoare i scurt durat (213-214)
Producie n curs de execuie (215)
Produse (216)

Cod
rd.
3

La finele perioadei de
gestiune curente
4

La finele anului de
gestiune precedent
5

010

121320

123640

020
030
040
050
060
070
080

11128
10040

48605040
(

27618920
20986120

120120
3520

49159440
)

( 26147040
23012400

090
100
110
120
130
140
150
160
170
180

190
200
210
220
230

172800

172800

172800

172800

21168960

23188720

572700

25400

275580

285820

Mrfuri (217)
Total s. 2.1 (rd.190+rd.200+rd.210+rd.220+rd.230+rd.240)
2.2 Creane pe termen scurt
Creane pe termen scurt aferente facturilor comerciale (221)
Corecii la creane dubioase (222)
Creane pe termen scurt ale prilor legate (223)
Avansuri pe termen scurt acordate (224)
Creane pe termen scurt privind decontrile cu bugetul (225)
Creane preliminate (226)
Creane pe termen scurt ale personalului (227)
Creane pe termen scurt privind veniturile calculate (228)
Alte creane pe termen scurt (229)
Total
s.2.2
(rd.260rd.270+rd.280+rd.290+rd.300+rd.310+rd.320+rd.330 +rd.340)
2.3 Investiii pe termen scurt
Investiii pe termen scurt n pri nelegate (231)
Investiii pe termen scurt n pri legate (232)
Diminuarea valorii investiiilor pe termen scurt (233)

240
250

Total s. 2.3 (rd.360+rd.370-rd.380)

2.4 Mijloace bneti
Casa (241)
Conturi curente n valut naional (242)
Conturi curente n valut strin (243)
Alte mijloace bneti (244, 245, 246)
Total s. 2.4 (rd.400+rd.410+rd.420+rd.430)
2.5 Alte active curente (251, 252)
Total capitolul 2 (rd.250+rd.350+rd.390+rd.440+rd.450)
TOTAL GENERAL-ACTIV (rd.180+rd.460)

390

260
270
280
290
300
310
320
330
340
350

360
370
380

400
410
420
430
440
450
460
470

50335280
51183560

55086960
55398180

41640360

26185940

9024360
2356080
1999960

1832320
1065940
1999960

130192520
185213280

129184880
160269040

82660

11780

1747200

65100

1829860
890840
239117540
260286500

76880
357480
216101580
239290300

Nr.
crt.

PAS I V

3. CAPITAL PROPRIU
3.1 Capital statutar i suplimentar
Capital statutar (311)
Capital suplimentar (312)
Capital nevrsat (313)
Capital retras (314)
Total s. 3.1 (rd.480+rd.490-rd.500-rd.510)
3.2 Rezerve
Rezerve stabilite de legislaie (321)
Rezerve prevzute de statut (322)
Alte rezerve (323)
Total s. 3.2 (rd.530+rd.540+rd.550)
3.3 Profit nerepartizat (pierdere neacoperit)
Corectarea rezultatelor perioadelor precedente (331)
Profitul nerepartizat (pierderea neacoperit) a anilor precedeni (332)
Profitul net (pierderea net) a perioadei de gestiune (333)
Profit utilizat al anului de gestiune (334)
Total s. 3.3 (rd.570rd.580rd.590-rd.600)
3.4 Capital secundar
Diferene din reevaluarea activelor pe termen lung (341)
Subvenii (342)
Total s. 3.4 (rd.620+rd.630)
Total capitolul 3 (rd.520+rd.560rd.610rd.640)
4. DATORII PE TERMEN LUNG
4.1 Datorii financiare pe termen lung
Credite bancare pe termen lung (411, 412)
mprumuturi pe termen lung (413)
Alte datorii financiare pe termen lung (414)
Total s. 4.1 (rd.660+rd.670+rd.680)
4.2 Datorii pe termen lung calculate
Datorii de arend pe termen lung (421)
Venituri anticipate pe termen lung (422)
Finanri i ncasri cu destinaie special (423)
Avansuri pe termen lung primite (424)
Datorii amnate privind impozitul pe venit (425)
Alte datorii pe termen lung calculate (426)
Total s. 4.2 (rd.700+rd.710+rd.720+rd.730+rd.740+rd.750)
TOTAL capitolul 4 (rd.690+rd.760)
5. DATORII PE TERMEN SCURT
5.1 Datorii financiare pe termen scurt
Credite bancare pe termen scurt (511, 512)
mprumuturi pe termen scurt (513)
Cota-parte curent a datoriilor pe termen lung (514)
Alte datorii financiare pe termen scurt (515)
Total s. 5.1 (rd.780+rd.790+rd.800+rd.810)
5.2 Datorii comerciale pe termen scurt
Datorii pe termen scurt privind facturile comerciale (521)
Datorii pe termen scurt fa de prile legate (522)
Avansuri pe termen scurt primite (523)
Total s. 5.2 (rd.830+rd.840+rd.850)
5.3 Datorii pe termen scurt calculate
Datorii fa de personal privind retribuirea muncii (531)
Datorii fa de personal privind alte operaii (532)
Datorii privind asigurrile (533)
Datorii privind decontrile cu bugetul (534)
Datorii preliminate (535)
Datorii privind plile extrabugetare (536)

Cod
rd.
3

480
490
500
510
520

La finele perioadei de
gestiune curente

La finele anului de
gestiune precedent

13527680

13527680

(
(

)
)

(
(

)
)

13527680

13527680

148020020
1038380
149058400

16422020
X
X
164220020

162586080

177747700

78381700
3210800

32302940
41996760

81592500
4784960

41996760
2947840

840
850
860
870

6680580
11465540

2947840
19162920

880
890
900
910
920

1747140

231840

530
540
550
560
570
580
590
600
610
620
630
640
650

660
670
680
690
700
710
720
730
740
750
760
770

780
790
800
810
820
830

Datorii fa de fondatori i ali participani (537)

Provizioane aferente cheltuielilor i plilor preliminare (538)
Alte datorii pe termen scurt (539)
Total s.5.3
(rd.870+rd.880+rd.890+rd.900+rd.910+rd.920+rd.930+
rd.940+rd.950)
Total capitolul 5 (rd.820+rd.860+rd.960)
TOTAL GENERAL-PASIV (rd.650+rd.770+rd.970)

930
940
950
960

2895240
4642380

151080
382920

970
980

97700420
260287220

61542600
239290300

SITUAIA DE PROFIT I PIERDERE

de la _________________pn la _______________20___
Indicatori

Perioada
de gestiune

Cod rd.

Perioada corespunztoare
a anului precedent

Venituri din vnzri (611)

010

197356800

222948600

Costul vnzrilor (711)

020

151447080

154667540

Profitul brut (pierdere global) (rd.010-rd.020)

030

45909720

48281060

Alte venituri operaionale (612)

040

627720

6833920

Cheltuieli comerciale (712)

050

6919120

1529680

Cheltuieli generale i administrative (713)

060

24600640

23879400

Alte cheltuieli operaionale (714)

070

10980380

10157320

4037300

39548580

Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere)

(rd.030+rd.040-rd.050-rd.060-rd.070)

080

Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere) (621-721)

090

Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere) (622-722)

100

(1764100)
(2002420)

1668360

2034880

19452840

2034880

19452840

Rezultatul din activitatea economico-financiar: profit (pierdere)

( rd.080 rd.090 rd. 100)

110

Rezultatul excepional: profit (pierdere) (623-723)

120

Profitul (pierderea) perioadei de gestiune pn la impozitare (rd.110

rd.120)

130

Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit (731)

140

996500

Profit net (pierdere) ( rd.130 rd.140)

150

1038380

19452840

SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU

de la _________________pn la _______________20___
Nr.
cap.

Indicatori

Capital statutar i suplimentar

Capital statutar (311)
Capital suplimentar (312)
Capital nevrsat (313)
Capital retras (314)
Total s. 1 (rd.010rd.020-rd.030-rd.040)
Rezerve
Rezerve stabilite de legislaie (321)
Rezerve prevzute de statut (322)
Alte rezerve (323)
Total s. 2 (rd.060+rd.070+rd.080)
Profit nerepartizat (pierdere neacoperit)
Corectarea rezultatelor perioadelor precedente (331)
Profitul nerepartizat (pierderea neacoperit) a
perioadelor precedente (332)

Cod rd.

La finele
anului de
gestiune
precedent

ncasat
(calculat)

Consumat
(virat)

La finele
perioadei de
gestiune
curente

13527680
010
020
030
040
050

13527680

(
)
(
)
13527680

(
(

)
)
13527680

060
070
080
090
100
164220020

16200000

148020020

110

Profitul net (pierderea) perioadei de gestiune (333)

Profit utilizat al perioadei de gestiune (334)

120
130

1038380

Total s. 3. (rd.100rd.110rd.120-rd.130)
Capital secundar
Diferene din reevaluarea activelor pe termen lung
(341)
Subvenii (342)
Total s. 4 (rd.150+rd.160)
TOTAL GENERAL (rd.050+rd.090rd.140rd.170)

140

164220020

1038380

1620000

1038380
(
)
149058400

177747700

1038380

1620000

162586080

150
160
170
180

SITUAIA FLUXURILOR DE NUMERAR

de la ________________ pn la ________________________ 20___

Fluxul mijloacelor bneti pe tipuri de activiti

Codul
Perioada de gestiune
rndului

Activitatea operaional
ncasri bneti din vnzri

010

221704660

Pli bneti furnizorilor i antreprenorilor

020

220634620

Pli bneti salariailor, contribuii pentru asigurrile sociale i primele de asigurare obligatorie
de asisten medical i/sau asigurri sociale,medicale facultative (benevole)

030

Plata dobnzilor

040

5866940

Plata impozitului pe venit

050

1947920

Alte ncasri ale mijloacelor bneti

060

Alte pli ale mijloacelor bneti

070

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea operaional

(rd.010-rd.020-rd.030-rd.040-rd.050+rd.060-rd.070)

080

11594960

7147780
(25487560)

Activitatea de investiii
ncasri bneti din ieirea activelor pe termen lung

090

Pli bneti pentru procurarea activelor pe termen lung

100

Dobnzi ncasate

110

Dividende ncasate

120

inclusiv din strintate

3400000

121

Alte ncasri (pli) ale mijloacelor bneti

130

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea de investiii

(rd.090-rd.100+rd.110+rd.120rd.130)

140

3400000

Activitatea financiar
ncasri bneti sub form de credite i mprumuturi

150

92996540

Pli bneti privind creditele i mprumuturile

160

69298100

Plata dividendelor

170

16200000

inclusiv dividende pltite nerezidenilor

171

ncasri bneti din emisiunea de aciuni proprii

180

Pli bneti la rscumprarea aciunilor proprii

190

Alte ncasri (pli) ale mijloacelor bneti

200

16610000

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea financiar

(rd.150-rd.160-rd.170+rd.180-rd.190rd.200)

210

24108440

Fluxul net din activitatea economico-financiar pn la articolele excepionale

(rd.080rd.140rd.210)

220

ncasri (pli) excepionale ale mijloacelor bneti

230

Fluxul net total (rd.220rd.230)

240

2020880

Diferene de curs favorabile (nefavorabile)

250

(267900)

Soldul mijloacelor bneti la nceputul anului

260

76880

Soldul mijloacelor bneti la sfritul perioadei de gestiune (rd.240rd.250+rd.260)

270

1829860

2020880

ANEX LA SITUAIA DE PROFIT I PIERDERI

de la _______________ pn la ___________________200 __

Activitatea operaional
1. Venituri din vnzri

Indicatori

Cod
rd.

Venitul din vnzarea produselor activitii operaionale total (rd.010 din Raportul de
profit i pierderi) (rd.1020+rd.1030+rd.1040+rd.1050+rd.1060+rd.1070)
inclusiv din: vnzarea produselor finite (6111)
vnzarea mrfurilor (6112)
prestarea serviciilor (6113)
din care:
(a se indica tipul serviciilor)

contracte de construcie (6114)

operaiuni de arend (leasing) (6115)
alte feluri de activiti, care constituie pentru ntreprindere activitate
operaional (de baz)
Not informativ: Suma venitului, obinut pe calea schimbului produciei,
mrfurilor, lucrrilor, serviciilor

1010
1020
1030
1040
1041
1042
1043
1050
1060
1070

Perioada de
gestiune
3

Perioada
corespunztoare a
anului precedent
4

197356800

222948600

197356800

726000
221494440
728160
728160

1080

Costul vnzrilor

Indicatori

Cod rd.

Perioada de gestiune

Perioada precedent

Costul vnzrilor total (rd. 020 din Raportul de profit i pierderi)

(rd.1160+rd.1170+rd.1180+rd.1190+rd.1200+rd.1210)

151447080

inclusiv al: produselor finite vndute (7111)

1160

mrfurilor vndute (7112)

1170

serviciilor prestate (7113)

din care:

174667540

1150
164900
151447080

1180
(a se indica tipul serviciilor)

174202640
300000

1181
1182

lucrrilor de construcie-montaj (7114)

1190

serviciilor din activitatea de arend (leasing) (7115)

1200

altor feluri de activiti constatate ca activitate operaional (de baz)

a ntreprinderii

1210

Analiza structurii profitului (pierderii) perioadei de gestiune pn la impozitare

Pp/imp.=RAO-RAA

Indicatori

RAO, lei
RAA, lei
Pp/imp., lei

Anul precedent
Suma,
lei
19548580
(95740)
19452840

Ponderea,
%
100,49
-0,49
100%

Anul de gestiune
Suma,
lei
4037300
(2002420)
2034880

Abaterea (+/-)

Ponderea,
lei
%
198,40
-15511280
-98,40
-1906680
100%
-17417960

%
89,05
10,95
100%

BIF: (-15511280) (-1906680) = -17417960 lei

Verificare: 2034880 19452840 = -17417960 lei
Concluzie: Conform analizei efectuate i a calculelor, observm c profitul pn la impozitare Pp/imp, (indicatorul rezultativ n anul de gestiune ct i n anul precedent) a nregistrat o
diminuare, n dinamic, de 17417960 lei, ceea ce sa apreciat negativ n cadrul entitii. Aceast
diminuare este datorat influienei urmtorilor factori:
a) Rezultatul din activitatea operaional (RAO) - factorul ce a condus la micorarea
indicatorului rezultativ cu 15511280 lei, ponderea nregistreaz o valoare de 89,05 p.p.
b) Rezultatul din alte activiti (RAA), nregistrnd pierderi n anul precedent ct i n
anul de gestiune, n dinamic constituind o mrime a pierderii acestuia de 1906680 lei, cu o
pondere de 10,95 p.p.
n urma analizei factoriale efectuate putem deduce c entitatea dispune de rezerve interne.

10

Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional

RAO = PB+AVO-CD-CA-ACO

Indicatori

Anul precedent

Anul de gestiune

Abaterea (+/-)

PB, lei
AVO, lei
CD, lei
CA, lei
ACO, lei
RAO, lei

48281060
6833920
1529680
23879400
10980380
19548580

45909720
627720
6919120
24600640
10157320
4037300

-2371340
-6206200
+5389440
+721240
-823060
-15511280

Rezultatul
influenei factorilor
(+/-)
-2371340
-6206200
-5389440
-721240
-823060
X

BIF: (-2371340) + (-6206200) (+5389440) (+721240) + (-823060) = -15511280 lei

Verificare: 4037300 - 19548580 = -15511280 lei
Concluzie: Conform datelor examinate n ntreprindere putem meniona c n cadrul entitii att
n anul precedent ct i n anul de gestiune s-a obinut profit din activitatea operaional, fapt ns
ca indicatorul rezultativ,rezultatul din activitatea operaional ( RAO ) a diminuat n dinamic cu
15511280 lei , la diminuarea lui au influenat negativ urmtorii factori de influen:

Modificarea profitului brut ( PB ) influennd la diminuarea profitului cu 2371340 lei

Modificarea altor venituri operaionale ( AVO ) influennd micorarea indicatorului

rezultativ cu 6206200 lei

Modificarea altor cheltuieli operaionale ( ACO ) care la fel a influenat micorarea

indicatorului rezultativ cu 823060 lei

Totui sub influena pozitiv a factorilor cu aciune indirect observm diminuarea indicatorilor :

Cheltuielilor de distribuire ( CD ) cu 5389440 lei

Cheltuielilor administrative ( CA ) cu 721240 lei

n urma analizei factorilor cu aciune direct deducem c entitatea dispune de rezerve interne.

11

Analiza structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activitate

operaional n dinamic
PB/Total= PB/produse+ PB/mrfuri+ PB/servicii

Indicatori

PB/produse, lei
PB/mrfuri, lei
PB/servicii, lei
PB/Total, lei

Anul precedent
Suma,
lei
561100
47291800
428160
48281060

Ponderea,
%
0,01
0,98
0,01
100

Anul de gestiune
Suma,
lei
0
45909720
0
45909720

Abaterea (+/-)

Ponderea,
lei
%
0
-561100
100
-1382080
0
-428160
100
-2371340

%
-0,01
+99,02
-0,01
100

BIF: -561100 + (-1382080) + (-428160) = -2371340 lei

Verificare: 45609720 48281060 = -2371340 lei
Concluzie: Conform calculelor efectuate observm c produsul brut total (PB/Total) a nregistrat
o pierdere n dinamic de 2371340 lei, fiind apreciat negativ n cadrul entitii. Aceast
diminuare este cauzat sub influena urmtorilor factori
Profitul brut pe produse (PB/produse), a contribuit la diminuarea PB/Total cu 561100 lei,
deoarece c acesta nu a nregistrat nici-o valoare n anul de gestiune.Ponderea
nregistrnd o valoare negativ de 0,01 p.p.
Alt factor este profitul brut obinut n urma vnzrii mrfurilor, acesta diminund
indicatorul rezultativ cu 1382080 lei, ponderea cruia fiind 99,02 p.p.
Ultimul factor este profitul brut fiind obinut din prestri de servicii (PB/servicii), acesta
a mrint pierderea cu 428160 lei,care nu a nregistrat valori n anul de gestiune.Ponderea
fiind negativ cu 0,01 p.p.

12

Date iniiale pentru analiza rentabilitii

Indicatori
Pp/imp., mii lei
Pnet, mii lei
TA, mii lei
VV, mii lei
CPr., mii lei
CP, mii lei
Rv, %
ra, ori
Ra, %
Ep
Pf
P%, %
Cr
Rf, %
RCP, %

Anul precedent
19452840
19452840
239290300
222948600
13527680
177747700
8,72
0,93
8,13
17,69
1
7,61
1
143,80
10,94

Anul de gestiune
2034880
1038380
260286500
197356800
13527680
162586080
1,03
0,76
0,78
19,24
0,51
8,32
1,96
7,67
1,25

Abaterea (+/-)
-17417960
-18414460
+20996200
-25591800
0
-15161620
-7,69
-0,17
-7,35
+1,55
-0,49
+0,71
+0,96
-136,13
-9,69

Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii activelor n dinamic

(prin metoda diferenelor absolute)
Ra=Rv-ra
Indicatori

Rv
ra, ori
Ra, lei

Anul
precedent

8,72
0,93
8,13

Anul de
gestiune

1,03
0,76
0,78

Abaterea
absolut
(+/-)
-7,69
-0,17
-7,35

Inclusiv sub influena

factorilor
Rv

ra

-1,3821
X
X

-5,586
X
X

BIF: (-1,3821)+(-5,586)= -7,35%

Verificare: 0,78-8,13= -7,35%
Concluzie: Conform calculelor efectuate putem specifica c la ntreprinderea cercetat analiza
rentabilitaii activelor (Ra) a diminuat de la 8,13 p.p. la 0,78 p.p., n dinamic cu 7,35 p.p., ceea
ce sa apreciat negativ n cadrul ntreprinderii, abaterea a fost determinat de influena urmtorilor
factori:
Modificarea rentabilitii veniturilor ( Rv), care a contribuit la diminuarea
indicatorului rezultativ cu 1,3821 p.p. ( -0,17 * 8,13 )
Modificarea recuperabilitii activelor ( ra), care odat cu diminuarea ei n dinamic
are o influiena negativ asupra indicatorului rezultativ diminundul cu 5,586 . ( -7,35
* 0,76 )
n urma analizei factoriale efectuate deducem c entitatea dispune de rezerve interne.
13

Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii financiare n dinamic

(prin metoda diferenelor relative)
Rf=Ep*Pf*Ra

Indicatori

Anul
precedent

Anul de
gestiune

Indicele
de
cretere

Diferena
relativ
(+/-)

Calculul
influenei
factorilor

Ep

17,69

19,24

108,76

+8,76

Pf

0,51

51

-57,76

143,80

7,67

5,33

-45,67

8,76 *143,80
100
-57,76*143,80
100
-45,67*143,80
100

Rf, %

Rezultatul
influenei
factorilor
(+/-)
+12,59

Denumirea
factorilor

-83,05

Pf

-65,67

Ra

Ep

BIF: +12,59 + (-83,05) + (-65,67)= -136,13%

Verificare: 7,67-143,80 = -136,13%
Concluzie: n baza datelor obinute i a analizei efectuate putem specifica c indicatorul
rezultativ ( Rf ) n dinamic la entitatea dat s-a diminuat cu 136,13 p.p., ceea ce sa apreciat
negativ n cadrul ntreprinderii.
Diminuare dat a rentabilitii financiare (Rf) s-a datorat influienei urmtorilor factori:

Modificarea efectului de prghie ( Ep), care a contribuit la majorarea indicatorului

rezultativ cu 12,59.

Modificarea previziunii fiscale ( Pf), aceasta a contribut la diminuarea rentabilitii

financiare cu 83,05.

Modificarea rentabilitii activelor ( Ra), care la fel a dus la diminuarea indicatorului

rezultativ cu 65,67 p.p.

n acelai timp datorit influenei negative a modifirii Pf i Rf,deducem c entitatea dispune de

rezerve interne.

14

Calculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii capitalului permanent n

dinamic
(prin metoda substituiilor n lan)
RCP = P% * Cr * Rf
Nr. de
calcul

Nr. de
substituie

1
2
3
4
Total

0
1
2
3
X

Indicatori (factori)
corelai
P% Cr
Rf
7,61
8,32
8,32
8,32
X

1
143,80
1
143,80
1,96 143,80
1,96 7,67
X
X

Indicatorul
rezultativ
RCP
10,94
11,96
23,44
1,25
X

Calculul
influenei
factorilor

Rezultatul Denumirea
influenei factorilor
factorilor
(+/-)
X
X
X
11,96-10,94
+1,02
P%
23,44-11,96
+11.48
Cr
1,25-23,44
-22,19
Rf
X
-9,69
X

BIF: +1,02 + 11,48 + (-22,19) = -9,69%

Verificare: 1,25 - 10,94= -9,69%
Concluzie: n baza datelor obinute i a analizei efectuate putem specifica c indicatorul
rezultativ ( RCP ), a nregistrat o diminuare cu 9,69 p.p. Aceast diminuare a fost asigurat de
influiena urmtorilor factori:

Moificarea ponderii ( P%), care a contribuit la majorarea rentabilitii capitalului

permanent cu 1,02 p.p., ceea ce s-a apreciat pozitiv.

Modificarea corelaiei dintre profitul pn la impozitare si profitul net (Cr), ce a dus la

majorarea indicatorului rezultativ cu 11,48.

Modificarea rentabilitii financiare (Rf), care a dus la micorarea RCP cu 22,19 p.p. i
care denot c exist rezerve n cadrul entitii ce pot fi mobilizate i modificate pe viitor.

15

Analiza coeficienilor lichiditii n dinamic

Indicatori

Anul precedent

Anul de gestiune

Abaterea
absolut (+/-)

Rata lichiditii
imediate (Li)
Rata lichiditii
relative (Lr)
Rata lichiditii
curente (Lc)

Li (prec.)=
Li (gest.)=
Lr (prec.)=
Lr (gest.)=
Lc (prec.)=
Lc (gest.)=
Concluzie:

16

BIBLIOGRAFIE
1. Legea contabilitii: nr. 113-XVI din 27 aprilie 2007. n: Contabilitate i audit. 2007, nr. 9
2.

Analiza economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2004, 432 p.

3.

Balanu V., Analiza gestionar, Chiinu, 2003.

4.

Crecan C. Analiza economico-financiar. Bucureti. Editura Economic, 2006, 208

p.

5.

Gheorghiu A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic. Bucureti. Ed.

Economic. 2004. 320 p.

6.

Gestiune i analiza financiar. Bucureti. Editura Tribuna Economic. 2002. 560 p.

7.

Popescu M. Analiza activitii economico-financiare a ntreprinderilor. Iai. 2003.

273 p.

8.

iriulnicova N., Paladi V., Gavriliuc L. i alii. Analiza rapoartelor financiare.

Chiinu, ACAP, 2011, 400 p.

9.

Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. Analiza economico-financiar. Bucureti,

Editura Economic, 2005, 447 p.

10.

Tcaci N., Tcaci, A. Particularitile analizei rentabilitii produciei n ntreprinderile

agricole. n: Economica, 2009, nr.4, p. 52-58.

17